Inschrijven t/m 20 december 2012
ING Grondstoffen 90% Garantie Note • Participeren in de mogelijke stijging van een gespreid mandje grondstoffen • Met een minimum aflossing van 90% van de nominale waarde • Dagelijks verhandelbaar via Euronext Amsterdam
Hoe werkt de ING Grondstoffen 90% Garantie Note?
De ING Grondstoffen 90% Garantie Note (de ‘Note’) is een gestructureerd beleggingsproduct met een looptijd van drie jaar en een nominale waarde van EUR 1.000. De Note wordt op 28 december 2012 uitgegeven op een uitgifteprijs van 100%. Op de aflossingsdatum (28 december 2015) zal de Note in ieder geval aflossen op de minimum aflossing van 90% van de nominale waarde. Daarnaast stelt de ING Grondstoffen 90% Garantie Note u in staat om te profiteren van de mogelijke waardestijging van een breed gespreid mandje bestaande uit diverse grondstoffen. In het mandje zijn landbouwgrondstoffen (tarwe, sojabonen en mais), industriële metalen (koper), energie (ruwe olie en gasolie) en edelme talen (goud en zilver) opgenomen. Meer informatie over de exacte samenstelling van het mandje vindt u verderop in deze brochure. Op 21 december 2012 zal, op basis van de startwaarden van de onderliggende grondstoffen, de startwaarde van het mandje worden vastgesteld op EUR 1.000. Vervolgens zal drie jaar later op 21 december 2015 de eindwaarde van het mandje worden bepaald en vergeleken met de startwaarde. Indien de eind waarde van het mandje grondstoffen hoger is dan de startwaarde, participeert u voor 115%* in deze procentuele stijging. U ontvangt dit rendement bovenop de minimum aflossing van 90%. Indien de eindwaarde van het mandje grondstoffen lager of gelijk is aan de startwaarde, zal de Note aflossen op de minimum aflos sing van 90% van de nominale waarde. De aflossing van de Note is in dit geval dus 10% lager dan de uitgifteprijs.
Aflossingsschema
Eindwaarde mandje > startwaarde mandje ?
Ja
Aflossing = 90% + 100% x 115%* x procentuele stijging mandje
Nee
Aflossing = 90% van de nominale waarde
* De minimale participatiegraad is 115%. De definitieve participatiegraad wordt uiterlijk 21 december 2012 bekend gemaakt op www.ingmarkets.com.
19 november 2012 3
Het onderliggende grondstoffenmandje Het rendement van de ING Grondstoffen 90% Garantie Note is afhankelijk van de mogelijke waardestijging van een breed gespreid mandje bestaande uit acht verschillende grondstoffen. In onderstaande tabel ziet u welke acht grondstoffen in het mandje zijn opgenomen, en voor welke percentage iedere grondstof meetelt in de waardeontwikkeling van het mandje.
Landbouwgrondstoffen 41% Tarwe
15%
Sojabonen
15%
Mais
11%
13%
Brent ruwe olie
29%
Gasolie
10%
Zilver
3,5%
Goud
3,5%
Industriële metalen 13% Koper Energie 39%
Edelmetalen 7%
De sectorweging van het mandje is vergelijkbaar (maar niet hetzelfde) als de Thomson Reuters/Jefferies Commodity Index. Dit is de benchmark die ABN AMRO MeesPierson gebruikt. Binnen de verschillende sectoren is gekozen voor de meest verhandelde grondstoffen. Tarwe is een van de voornaamste granen waar de mensheid zich mee voedt. Het is een van de voornaamste ingrediënten bij de productie van brood en pap. Sojabonen kunnen zo geconsumeerd worden, maar worden vaker geplet tot sojaolie. De sojaolie wordt veel gebruikt als grondstof voor veevoer, maar wordt ook gebruikt voor de productie van biodiesel. Mais is een van de meest verhandelde landbouwgrondstoffen. Het wordt gebruikt als voedsel voor de mens en als veevoer. Mais wordt ook gebruikt als grondstof voor de biobrandstof ethanol (benzine). Koper is een uitstekende geleider van elektriciteit en wordt daarom met name toegepast in de productie van kabels, draden en elektronische apparatuur. Daarnaast wordt het gebruikt in de bouw voor onder andere verwarmings- en airconditioningsystemen. Brent is een toonaangevende maatstaf voor de prijs van ruwe olie. Brent olie wordt gewonnen in de Noordzee. Olie is de belangrijkste brandstof en wordt daarnaast gebruikt bij de productie van o.a. cosmetica en medicijnen.
19 november 2012 4
Gasolie is de brandstof voor dieselmotoren. Gasolie wordt gebruikt in de scheepvaart, treinen, zwaar wegtransport en tegenwoordig ook meer en meer voor personenauto’s. Zilver heeft een goede elektrische geleiding en is daarom zeer geschikt als ma teriaal in elektronische producten. Ook in de fotografie wordt zilver veel gebruikt. Goud is het enige metaal dat ook een monetaire betekenis heeft. Het wordt van oudsher gezien als een veilige belegging. Tegenwoordig wordt goud vooral verwerkt in sieraden.
Historische waardeontwikkeling grondstoffenmandje 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0
okt-02 okt-04 okt-06 okt-08 okt-10 okt-12
Bron: Bloomberg, 19 november 2012
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Beleggen in een breed gespreid mandje grondstoffen
Voor de meeste grondstoffen geldt dat de meest gangbare wijze om erin te beleggen is door middel van termijncontracten. Veelal ontbreekt een prijs voor directe levering. In het onderliggende grondstoffenmandje is de waardeontwikkeling van tarwe, sojabonen, mais, brent ruwe olie en gasolie gebaseerd op de waardeontwikkeling van de termijn prijs van deze grondstoffen. Er wordt gebruik gemaakt van de termijncontracten met de dichtst bijzijnde leveringsdatum. De waarde ontwikkeling van koper, zilver en goud is gebaseerd op de prijs voor directe levering (de spotprijs). Zie voor meer informatie de defini tieve voorwaarden (Final Terms) van de Note.
Wanneer kan de ING Grondstoffen 90% Garantie Note interessant voor u zijn? De ING Grondstoffen 90% Garantie Note kan interessant voor u zijn als: • u wilt beleggen in een breed gespreid mandje grondstoffen • u verwacht dat de eindwaarde van het onderliggende mandje grondstoffen minimaal 8,7% hoger zal uitvallen dan de startwaarde • u de extra zekerheid wilt dat u op de aflossingsdatum minimaal 90% van de nominale waarde retour ontvangt • u bereid bent om gedurende de looptijd van de Note kredietrisico te lopen op ING Bank N.V. • u bereid bent om de Note gedurende de gehele looptijd aan te houden. Uw relatiemanager of beleggingsadviseur van ABN AMRO MeesPierson kan u verder informeren over de specifieke karakteristieken van de ING Grondstoffen 90% Garantie Note en bespreekt graag met u of en, zo ja, hoe de Note aansluit op uw persoonlijke situatie en beleggingsdoelstellingen. Neem uw beslissing om in de Note te beleggen uitsluitend op basis van het basisprospectus, de relevante sup plementen en de definitieve voorwaarden (Final Terms) van de Note. Deze docu menten vindt u op www.ingmarkets.com onder de tab ING Markets / Downloads.
19 november 2012 5
Voorbeelden Hieronder laten we drie mogelijke scenario’s zien van de ING Grondstoffen 90% Garantie Note. Hierbij gaan we er steeds van uit dat u op de uitgiftedatum 1 Note heeft gekocht tegen de uitgifteprijs van 100%. Tevens gaan we ervan uit dat u de Note tot aan de aflossingsdatum in uw bezit houdt. In onderstaande scenario’s is steeds een fictieve startwaarde van de onderliggende grondstoffen verondersteld. De daadwer kelijke startwaarden worden op 21 december 2012 vastgesteld. Verder veronderstellen we een participatiegraad van 115%. De definitieve participatiegraad wordt uiterlijk 21 december 2012 bekendgemaakt op www.ingmarkets.com. De definitieve participatiegraad zal minimaal 115% bedragen. Onderstaande scenario’s zijn bedoeld als voorbeeld en vormen geen indica tie voor de toekomst. Voorbeeld 1: Grondstoffenmandje gedaald of onveranderd.
De eindwaarde van het onderliggende grondstoffenmandje is lager dan de startwaarde. De Note zal daarom aflossen op de minimum aflossing van 90% van de nominale waarde. U ontvangt een bedrag van EUR 900 per Note. Uw rendement bedraagt -10,0% ofwel -3,5% op jaarbasis.
Grondstof
Startwaarde
Eindwaarde
Tarwe Sojabonen Mais
Rendement
Weging Bijdrage
tov startwaarde
aan rendement
270
216
-20,0%
15,0%
-3,0%
1340
1206
-10,0%
15,0%
-1,5%
730
620
-15,1%
11,0%
-1,7%
7575
8330
10,0%
13,0%
1,3%
Brent ruwe olie
110
110
0,0%
29,0%
0,0%
Gasolie
950
900
-5,3%
10,0%
-0,5%
3200
2400
-25,0%
3,5%
-0,9%
Goud
1700
1190
-30,0%
3,5%
-1,1%
Mandje
1000 926,87 -7,3% 100,0% -7,3%
Koper
Zilver
Voorbeeld 2: Grondstoffenmandje licht gestegen
De eindwaarde van het onderliggende grondstoffenmandje is licht hoger dan de startwaarde, bijvoorbeeld 6,9%. De Note zal daarom aflossen op de minimum aflossing van 90% van de nominale waarde plus 115%* participatie in de stijging van het mandje. De totale aflossing van de Note bedraagt 90% + 100% x 115%* x 6,9% = 97,91%. U ontvangt een bedrag van EUR 979,06 per Note. Uw rendement bedraagt -2,09% ofwel -0,7% op jaarbasis.
Grondstof
Startwaarde
Eindwaarde
Tarwe
297
10,0%
Weging Bijdrage
1340
1273
730
766,5
7575
Brent ruwe olie Gasolie
aan rendement
15,0%
1,5%
-5,0%
15,0%
-0,8%
5,0%
11,0%
0,6%
9090
20,0%
13,0%
2,6%
110
115,5
5,0%
29,0%
1,5%
950
1045
10,0%
10,0%
1,0%
Zilver
3200
3200
0,0%
3,5%
0,0%
Goud
1700
1955
15,0%
3,5%
Mandje
1000 1068,75
Sojabonen Mais Koper
19 november 2012 6
270
Rendement
tov startwaarde
6,9% 100,0%
0,5% 6,9%
Voorbeeld 3: Grondstoffenmandje sterk gestegen
De eindwaarde van het onderliggende grondstoffenmandje is flink hoger dan de startwaarde, bijvoorbeeld 42,3%. De Note zal daarom aflossen op de minimum aflossing van 90% van de nominale waarde plus 115%* participatie in de stijging van het mandje. De totale aflossing van de Note bedraagt 90% + 100% x 115%* x 42,3% = 138,62%. U ontvangt een bedrag van EUR 1386,16 per Note. Uw rendement bedraagt 38,62% ofwel 11,5% op jaarbasis.
Grondstof
Startwaarde
Eindwaarde
Tarwe Sojabonen Mais Koper Brent ruwe olie Gasolie
Rendement
Weging Bijdrage
tov startwaarde
aan rendement
270
364,5
35,0%
15,0%
5,3%
1340
1943
45,0%
15,0%
6,8% 6,1%
730
1131,5
55,0%
11,0%
7575
9090
20,0%
13,0%
2,6%
110
165
50,0%
29,0%
14,5%
950
1377,5
45,0%
10,0%
4,5%
Zilver
3200
4160
30,0%
3,5%
1,1%
Goud
1700
2465
45,0%
3,5%
1.6%
Mandje
1000 1422,75 42,3% 100,0% 42,3%
Waarin verschilt de ING Grondstoffen 90% Garantie Note met een rechtstreekse belegging in de onderliggende grondstoffen? Er zijn diverse verschillen tussen het beleggen in de Note en direct beleggen in de onderliggende grondstoffen. Houdt u onder andere rekening met de volgende verschillen als u beide beleggingen vergelijkt: Minimum aflossing van 90%
Indien de eindwaarde van het onderliggende grondstoffenmandje lager uitvalt dan de startwaarde, dan zal de Note aflossen op de minimum aflossing van 90% van de nominale waarde. Hierdoor is op de aflossingsdatum het verlies op uw belegging beperkt tot het verschil tussen uw aankoopkoers van de Note en de minimum aflossing van 90%. Een rechtstreekse belegging in de onderliggende grondstoffen heeft geen minimum aflossing en kan bij een daling van de onderliggende grondstoffen een aanzienlijk groter verlies opleveren. De minimum aflossing wordt gegarandeerd door ING Bank N.V. Participatiegraad
De Note heeft een indicatieve participatiegraad van 115%*. Hierdoor kan de Note extra profiteren van mogelijke stijgingen van de onderliggende grondstoffen. Daar staat tegenover dat u het mogelijke rendement van de onderliggende grondstoffen krijgt uitgekeerd bovenop de minimum aflossing van 90%. Hierdoor moet het onderliggende grondstoffenmandje eerst 8,7% (uitgaande van 115% participatie) in waarde stijgen voordat de Note op of boven 100% zal aflossen. Aflossingsdatum
De Note kent een aflossingsdatum (28 december 2015). Grondstoffen hebben in het algemeen geen aflossingsdatum. Tegenpartijrisico
De Note wordt uitgegeven door ING Bank N.V. Dit betekent dat u, in tegenstelling tot bij een rechtstreekse belegging in de onderliggende grondstoffen tegenpartijrisico loopt. Kijk voor een uitgebreide beschrijving van het tegenpartijrisico onder ‘Wat zijn de belangrijkste risico’s?’
* De minimale participatiegraad is 115%. De definitieve participatiegraad wordt uiterlijk 21 december 2012 bekend gemaakt op www.ingmarkets.com
19 november 2012 7
Tussentijdse koersontwikkeling De ING Grondstoffen 90% Garantie Note is een gestructureerd beleggingsproduct, dat bestaat uit een obligatiegedeelte en een optiegedeelte. Het obligatiegedeelte zorgt ervoor dat ING Bank N.V. u op de aflossingsdatum de minimum aflossing kan uitkeren. Het optiegedeelte zorgt ervoor dat de Note kan participeren in de mogelijke waardestijging van het onderliggende grondstoffenmandje. Hieronder worden de belangrijkste factoren genoemd die van invloed zijn op de tussentijdse koersontwikkeling van de Note. Renteontwikkeling
De waarde van het obligatiegedeelte is afhankelijk van de kapitaalmarktrente. Een stijging van de kapitaalmarktrente zal een negatieve invloed hebben op de waarde van het obligatiedeel, waardoor de koers van de Note kan dalen. Bij een dalende kapitaalmarktrente kan de koers van de Note juist toenemen. Verwachting grondstoffenprijzen
De aflossing van de Note wordt bepaald door het verschil tussen de eindwaarden en de startwaarden van de grondstoffenprijzen. Daarom is gedurende de looptijd met name de verwachting over deze eindwaarden van invloed op de waarde van het optiegedeelte. Deze verwachting wordt voor wat betreft de tussentijdse koersontwikkeling van de Note afgeleid uit de termijnmarkt voor de verschillende grondstoffen. Indien de termijnprijzen van de onderliggende grondstoffen stijgen, dan zal de koers van de Note in waarde stijgen. Bij dalende termijnprijzen zal de koers van de Note juist dalen. Beweeglijkheid
De waarde van het optiegedeelte is onder andere afhankelijk van de beweeg lijkheid (volatiliteit) van de termijnprijzen van de onderliggende grondstoffen. Indien de beweeglijkheid toeneemt, zal de waarde van het optiegedeelte toene men. Bij toenemende beweeglijkheid kan de koers van de Note daarom toenemen. Bij afnemende beweeglijkheid kan de koers van de Note juist afnemen. Kredietwaardigheid ING Bank N.V.
De Note wordt uitgegeven door ING Bank N.V.. De kredietwaardigheid van ING Bank N.V. heeft daarom invloed op de koers van de Note. De kredietwaardigheid komt mede tot uitdrukking in de kredietopslag. Dit is de extra rente die ING Bank N.V. moet betalen bovenop de risicovrije rente om geld te kunnen lenen van derden. Indien de kredietwaardigheid van ING Bank N.V. afneemt, zal de krediet opslag stijgen en zal de koers van de Note dalen. Het risico dat u uw investering niet of niet volledig terugontvangt door een faillissement van ING Bank N.V. is in dit geval namelijk groter geworden. In onderstaande tabel ziet u de invloed van een stijging van elk van de genoemde factoren op de koers van de Note. Dit dient alleen ter indicatie, en elke invloed geldt alleen als alle andere factoren gelijk blijven. Bij een daling geldt het tegen overgestelde. In werkelijkheid zullen er vaak meerdere factoren tegelijk bewegen. Naarmate de resterende looptijd van de Note korter wordt, zal het effect van alle factoren samen op de koers van de Note kleiner worden.
19 november 2012 8
Op de aflossingsdatum ontvangt u minimaal de minimum aflossing van 90% van de nominale waarde retour. Deze zekerheid geldt alleen op de aflossingsdatum. Tijdens de looptijd fluctueert de waarde van de Note en kan deze zowel hoger als lager zijn dan de minimum aflossing. De tussentijdse koersontwikkeling is van belang indien u de Note tussentijds wilt aan- of verkopen.
Marktfactor
Invloed op de koers van de Note
Stijging termijnprijzen grondstoffen
p
Stijging beweeglijkheid
p
Stijging kapitaalmarktrente
q
Stijging kredietwaardigheid ING Bank N.V.
p
Wat zijn de belangrijkste risico’s? Koersrisico
De minimum aflossing van 90% van de nominale waarde geldt alleen op de aflos singsdatum. Tijdens de looptijd fluctueert de waarde van de Note en kan deze zowel hoger als lager zijn dan de minimum aflossing. De tussentijdse koersont wikkeling is van belang indien u de Note tussentijds wilt aan- of verkopen. Tegenpartijrisico op ING Bank N.V.
De Note wordt uitgegeven door ING Bank N.V.. Met een belegging in de Note loopt u daardoor tegenpartijrisico op ING Bank N.V.. Indien ING Bank N.V. niet langer aan haar betalingsverplichtingen kan voldoen, bestaat de mogelijkheid dat u uw gehele inleg verliest. ING Bank N.V. heeft op het moment van schrijven van deze brochure (19 november 2012) een kredietrating van A2 (Moody’s), A+ (Standard & Poor’s) en A+ (Fitch). U kunt actuele informatie over de krediet waardigheid van ING Bank N.V. vinden op www.ing.com. Valutarisico
De Note noteert in euro’s. Als de euro voor u niet de basisvaluta is, loopt u het risico dat uw belegging omgerekend naar uw eigen valuta minder waard wordt. Ondanks het feit dat de grondstoffen in Amerikaanse dollar noteren, heeft de euro/ dollar-wisselkoers geen direct effect op de waarde van de Note. U krijgt mogelijke waardestijgingen namelijk in euro uitbetaald. Beperkte verhandelbaarheid
Onder normale marktomstandigheden is ING Bank N.V. voornemens om een markt in de Note te onderhouden. Onder bepaalde omstandigheden kan het echter voorkomen dat ING Bank N.V. geen bied- en laatprijzen afgeeft. Dit kan bijvoorbeeld gebeuren indien er extreme marktomstandigheden zijn, of indien er een storing in het handelssysteem van ING Bank N.V. of Euronext Amsterdam is opgetreden. Indien ING Bank N.V. geen bied- en laatprijzen afgeeft, kan het zijn dat het niet mogelijk is om de Note te kopen of te verkopen. Belangrijk is te weten dat de verhandelbaarheid in de ING Grondstoffen 90% Garantie Note minder liquide is dan de verhandelbaarheid van de onderliggende grondstoffen. Vervroegde aflossing
Onder bijzondere omstandigheden zoals bijvoorbeeld 1) ingrijpende wijzigingen in het Nederlandse fiscale stelsel, en/of 2) indien ING Bank N.V. niet meer aan haar financiële verplichtingen kan voldoen, heeft ING Bank N.V. de mogelijkheid de Note vervroegd af te lossen tegen de actuele marktwaarde. Deze waarde kan lager zijn dan de uitgifteprijs en/of de minimum aflossing. De specifieke voorwaarden voor vervroegde aflossing zijn terug te vinden in het prospectus.
Lees voor een uitgebreide be schrijving van alle risico’s het basisprospectus, de relevante supplementen en de definitieve voorwaarden (Final Terms) van de Note. Deze documenten kunt u vinden op www.ingmarkets. com en kunnen kosteloos worden opgevraagd bij ING Bank N.V., Foppingadreef 7, 1102 BD Amsterdam.
19 november 2012 9
Overige aspecten Dagelijks verhandelbaar
De ING Grondstoffen 90% Garantie Note wordt genoteerd aan Euronext Amster dam en is vanaf 28 december 2012 dagelijks verhandelbaar. ING Bank N.V. zorgt onder normale omstandigheden voor een liquide markt met een bied-laatspread van 1,0%. Bij tussentijdse verkoop is de prijs van de Note gelijk aan de actuele biedkoers op het moment van handelen. De actuele waarde kan zowel hoger als lager zijn dan de garantiewaarde. Uw bank kan u voor aan- en verkooptransacties kosten in rekening brengen. Kosten
De ING Grondstoffen 90% Garantie Note zal op 28 december 2012 worden uitgegeven tegen een uitgifteprijs van 100% van de nominale waarde (EUR 1.000). In de uitgifteprijs zijn kosten verwerkt. De totale kosten bedragen maximaal 1,5% (EUR 15) over de nominale waarde en deze worden door ING Bank N.V. aan ABN AMRO MeesPierson als distributievergoeding betaald. De kosten worden in de eerste twaalf maanden van de looptijd in mindering gebracht op de koers van de Note. Tijdens de inschrijfperiode van 3 t/m 20 december 2012 brengt ABN AMRO MeesPierson geen transactiekosten in rekening. Daarna gelden de reguliere tarie ven voor transacties in, het bewaren, het beheren en de aflossing van deze pro ducten. De hoogte van deze kosten kunt u opvragen bij ABN AMRO MeesPierson. Fiscale informatie
De fiscale gevolgen van het beleggen in de Note zijn afhankelijk van uw persoon lijke situatie en kunnen in de toekomst aan wijzigingen onderhevig zijn. Bent u een particuliere belegger en woont u in Nederland, dan geldt voor u in de regel het volgende: wat u als particulier aan rente, dividend of koersresultaten op uw beleg ging ontvangt, is fiscaal niet relevant. Jaarlijks wordt uw nettovermogen belast in box 3 tegen een vermogensrendementsheffing van per saldo 1,2%. Daarbij gaat de Belastingdienst uit van uw nettovermogen op 1 januari van enig jaar, voor zover dit bedrag hoger is dan het heffingvrij vermogen van EUR 21.139 (2012) per persoon. Dit heffingvrij vermogen kan onder bepaalde voorwaarden met toeslagen worden verhoogd. Als u niet in Nederland woont, wordt u in Nederland alleen belast voor specifiek in de wet genoemde inkomsten. Voor u valt de Note in de regel niet in box 3. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger zijn andere fiscale aspecten van toepassing. Wij adviseren u in dat geval een deskun dige te raadplegen. Inschrijven
De ING Grondstoffen 90% Garantie Note wordt exclusief voor klanten van ABN AMRO MeesPierson geïntroduceerd door ING Bank N.V. U kunt van 3 t/m 20 december 2012 (15.00 uur) inschrijven op de Note via ABN AMRO MeesPierson. U kunt alleen inschrijven in veelvouden van EUR 1.000 nominaal. ING Bank N.V. behoudt zich uitdrukkelijk het recht voor de inschrijvingstermijn eerder te sluiten, minder dan de gehele inschrijving toe te wijzen of geen enkele inschrijving toe te wijzen. In het laatste geval zal de Note niet worden uitgegeven. Neem uw beslissing om in de Note te beleggen uitsluitend op basis van het basisprospectus, de relevante supplementen en de definitieve voorwaarden (Final Terms) van de Note. Deze documenten vindt u op www.ingmarkets.com onder de tab ING Markets / Downloads.
19 november 2012 10
Informatie tijdens de looptijd Deze brochure is opgesteld op 19 november 2012 voor de aanbieding van de Note en wordt na de uitgif tedatum niet meer geactualiseerd. Het is in uw belang dat u zo goed mogelijk op de hoogte blijft over de ontwikkeling van de Note, de uitge vende instelling en de onderliggende waarde. Raadpleeg daarom regel matig onderstaande websites. Op www.ingmarkets.com vindt u tijdens de looptijd meer informatie over de Note. Hier vindt u onder andere de actuele koers en het pros pectus van de Note. Actuele informatie over de krediet waardigheid van ING Bank N.V. vindt u op www.ing.com. Uiteraard kunt u met uw vragen ook altijd terecht bij uw relatiemanager of beleggingsadviseur van ABN AMRO MeesPierson.
Belangrijkste kenmerken van de ING Grondstoffen 90% Garantie Note Uitgevende instelling
ING Bank N.V. (A2/A+/A+)
Distributeur
ABN AMRO MeesPierson**
Nominale waarde
EUR 1.000
Uitgifteprijs
100%
Minimum aflossing
90%
Looptijd
3 jaar
Uitgiftedatum
28 december 2012
Aflossingsdatum
28 december 2015
Onderliggende waarde
Een mandje samengesteld uit de volgende grondstoffen: 15% tarwe, 15% sojabonen, 11% mais, 13% koper, 29% brent ruwe olie, 10% gasolie, 3,5% zilver, 3,5% goud.
Participatie
115%*
Startwaarde mandje
EUR 1.000; gebaseerd op grondstoffenprijzen van 21 december 2012
Eindwaarde mandje
gebaseerd op grondstoffenprijzen van 21 december 2015
ISIN
XS0857998438
Listing
Euronext Amsterdam
Informatie
www.ingmarkets.com
* De minimale participatiegraad is 115%. De definitieve participatiegraad wordt uiterlijk 21 december 2012 bekend gemaakt op www.ingmarkets.com. ** ABN AMRO MeesPierson is een handelsnaam van ABN AMRO N.V., statutair gevestigd te Amsterdam, ingeschreven bij de Kamer van Koophandel te Amsterdam onder nummer 34334259 en staat onder toezicht van en is geregistreerd bij De Nederlandsche Bank en de Autoriteit Financiële Markten. ABN AMRO MeesPierson is niet verantwoordelijk voor de inhoud van het basisprospectus, de relevante supplementen, de final terms en deze brochure.
19 november 2012 11
Disclaimer Deze brochure is geen prospectus. Elk voorbeeld of rendementsverloop in deze brochure geldt enkel ter nadere uitleg van het onderhavige product en is in geen enkele wijze een indicatie voor het koers- en/of het rendementsverloop in de toekomst. Aan informatie in deze brochure kunnen geen rechten worden ontleend. Niets in deze brochure moet worden beschouwd als een juridisch, fiscaal of enig ander advies of (uitnodiging tot het doen van) een aanbod tot het aangaan van enige transactie. In deze brochure opgenomen informatie is geen expliciete of impliciete beleggingsaanbeveling en kan op ieder moment zonder verdere aankondiging worden gewijzigd. Een aanbod van de Note vindt uitsluitend plaats op basis van het prospectus. De beslissing Notes te kopen dient uitsluitend te geschieden op basis van het prospectus, dat u op verzoek kosteloos wordt verstrekt. Een dergelijk verzoek kunt u richten aan: ING Bank N.V., Foppingadreef 7, 1102 BD Amsterdam (tel. +31 (0)20 501 3477, fax +31 (0)20 501 3114). Aan een belegging zijn financiële risico’s verbonden. Poten tiële beleggers moeten zich bewust zijn van deze risico’s alvorens over te gaan tot een investeringsbeslissing en zo nodig onafhankelijk professioneel advies inwinnen om vast te stellen of een investering past binnen hun eigen beleggingsbeleid. Deze brochure of kopieën hiervan mogen niet worden verspreid in de Verenigde Staten van Amerika, het Verenigd Konink rijk, Canada of aan ingezetene in de Verenigde Staten van Amerika, het Verenigd Koninkrijk en Canada. Ook in andere juris dicties kunnen beperkingen gelden. U wordt verzocht zich aan deze beperkingen te houden. Ondanks dat ING Bank N.V. de uiterste zorg heeft betracht bij samenstelling van deze brochure, geeft ING Bank N.V. geen enkele garantie dat de informatie in deze brochure juist, volledig of actueel is. ING Bank N.V. aanvaardt geen aansprakelijkheid voor druk- en zetfouten. Alle rechten met betrekking tot de in de brochure aangeboden informatie worden door ING Bank N.V. expliciet voorbehouden. ING Bank N.V. beschikt voor de verlening van beleggingsdiensten over een vergunning krachtens de Wft verleend door De Nederlandsche Bank te Amsterdam (zie voor meer informatie www.dnb.nl). ING Bank N.V. is geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam (zie voor meer informatie www.afm.nl). Deze brochure is opgesteld op 19 november 2012.
FIM078 1112 © ING Bank N.V.
Let op! De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
