LTQ 3Y DATA STORAGE AUTOCALL CZK II. PODMÍNĚNÝ VÝNOS 11 % p. a. - 60% OCHRANNÁ BARIÉRA SE SLEDOVÁNÍM POUZE PŘI SPLATNOSTI HIGHLIGHTS Krátká doba splatnosti 3 roky Zajímavý kupón 11 % p. a. Jednoduchý a transparentní výplatní profil Výplata kupónů již od 1. čtvrtletí Zvýšená ochrana díky velmi nízko nastaveným ochranným bariérám Sledování pouze v předem stanovené dny Možnost předčasného ukončení již od 2. čtvrtletí
ZÁKLADNÍ FAKTA Emitent
Leonteq Securities AG, St. Peter Port Guernsey
Fixační den
31. 07. 2015
Upisovací období
31. 07. 2015 do 15:00 hod.
Nominální cena
1000,- CZK
Emisní přirážka
3%
Splatnost
max. 3 roky
Datum ukončení
31. 07. 2018
Měna
CZK quanto
Podkladové akcie
SanDisk (SNDK UQ) Splunk Inc (SPLK UQN) Micron Technology (MU UQ)) Western Digital (WDC UQ) Samsung Electronics (SMSN LI)
Rozhodné dny pro kupón a autocall od 2.Q
02.11.15, 01.02.16, 02.05.16, 01.08.16 31.10.16, 31.01.17, 01.05.17, 31.07.17 31.10.17, 31.01.18, 30.04.18, 31.07.18
Typ kupónu
podmíněný
Výnos
11 % p. a.
Snowball
Ano
Autocall
1. rok 100 % poč. hodnoty 2. rok 90 % poč. hodnoty 3. rok 80 % poč. hodnoty
Kupónová bariéra
80 % počáteční hodnoty
Ochranná bariéra
60 % počáteční úrovně
Typ ochr. bariéry
Evropská (sledování ve splatnosti)
Maximální celkový objem úpisu je 25mil. CZK
CHARAKTER PRODUKTU & PŘÍLEŽITOSTI 3letý tzv. Multi Bariér Expres Certifikát je typem produktu, který nabízí svému držiteli 11,00 % p.a. podmíněný výnos, který je placen čtvrtletně. Autocall je možný od 2. čtvrtletí.
Kupónový mechanismus
Podmíněný čtvrtletní kupón 2,75 % je vyplacen, jestliže je závěrečná cena podkladové akcie s nejhorší výkonností ve sledovaný den nad hodnotou „kupónové úrovně”. Všechny nevyplacené kupóny jsou „započítávány” a vyplaceny v následujícím období pro výplatu kupónu za předpokladu splnění podmínky pro jeho vyplacení tzv. snowball.
Autocall mechanismus
V každém pozorovacím období za předpokladu, že podkladová akcie s nejhorší výkonností je nad příslušnou „Autocall bariérou” 100 % počáteční hodnoty pro 1. rok, 90% pro 2. rok a 80% pro 3. rok, bude produkt předčasně ukončen a investor obdrží 100% nominální hodnoty a navíc veškeré splatné kupóny (vč. nevyplacených z předchozích období).
Ve splatnosti (pokud nedošlo k předčasnému ukončení)
Jestliže není v pozorovací den závěrečná cena akcie s nejhorší výkonností pod ochranou úrovní, obdrží investor 100% nominální hodnoty investice. Uzavře-li akcie s nejhorší výkonností ve sledovaný den pod úrovní „ochranné bariéry” 60% počáteční hodnoty, obdrží investor ve splatnosti hodnotu rovnající se nominálu investované částky snížené o 1% za každé 1% negativní výkonnosti akcie s nejhorší výkonností (tzn. 1:1).
PODKLADOVÉ AKCIE MICRON TECHNOLOGY [MU UQ] – je spolu se svými dceřinými společnostmi významným světovým výrobcem a prodejcem polovodičových řešení. Ve své nabídce má především dynamické paměti (DRAM), produkty pro ukládání a vyhledávání dat včetně DDR4, DDR3, a DDR2 nabízející vysokou operační rychlost a šířku pásma. Dále se jedná o paměti s náhodným přístupem či speciální typy mobilních paměťových modulů DDR4, DDR3, DDR2 s velmi nízkou spotřebou energie, pseudostatické DRAM využívané v počítačích, serverech, tabletech, MP3/4 přehrávačích, mobilních telefonech, automobilech a v dalších elektronických zařízeních. V neposlední řadě je také významným poskytovatelem NAND a NOR flash paměťových produktů jako jsou paměťové karty osazeny do CompactFlash, Memory Stick a Secure Digital a JumpDrive produktů. Micron Technology, Inc byla založena v roce 1978 a sídlí v Boise, Idaho.
SANDISK CORPORATION [SNDK UQ] – navrhuje, vyvíjí, vyrábí a prodává produkty pro ukládání dat založené na platformě flash karet, které jsou používány v různých výrobcích spotřební elektroniky. Společnost nabízí vyměnitelné karty pod značkou SanDisk Ultra, SanDisk Extreme, CompactFlash dále pod značkou iNAND a pro přehrávače digitálních médií pod značkou Sansa. Její odnímatelné karty se používají v celé řadě elektronických zařízení, spotřební elektroniky např. v mobilních telefonech, tabletech, digitálních fotoaparátech, herních zařízeních a osobních počítačích. Vestavěné flash produkty jsou používány zejména v mobilních telefonech, tabletech, NTB, čtečkách elektronických knih, globálních navigačních systémech, herních systémech a zobrazovacích zařízeních. Společnost rovněž poskytuje USB flash disky pro výpočetní a spotřebitelské trhy, SSD disky (SSD) pro klienty počítačových platforem a podnikových datových center. SanDisk Corporation nabízí své produkty prostřednictvím originálních výrobců a dále maloobchodních prodejních kanálů ve Spojených státech, Asii a Evropě či Africe. SanDisk Corporation byla založena v roce 1988 a má sídlo v Milpitas v Kalifornii.
SAMSUNG ELECTRONICS [SMSN LI] – spolu se svými dceřinými společnostmi působí v oblasti spotřební elektroniky, informačních technologií a mobilní komunikace a IT řešení firem po celém světě. Vyvíjí, vyrábí a prodává různé spotřební zboží od mobilních telefonů, tabletů, televizorů, Blu-ray disků, DVD, domácích kin až po digitální fotoaparáty a videokamery a ostatní domácí spotřebiče využívajících různé platformy technologie pro ukládání dat. Významný podíl na jejich činnosti mají právě paměti a různá zařízení pro ukládání dat, jako jsou SSD disky a paměťové karty a jejich příslušenství. Společnost operuje především v Koreji, Číně, Latinské a Severní Americe, Evropě, Asii a Tichomoří a Africe. Společnost byla založena v roce 1938 a sídlí ve městě Suwon v Jižní Korei.
SPLUNK [SPLK UQ] – společnost SPLUNK oproti ostatním popisovaným společnostem není typickým výrobcem HW pro data storage, nýbrž se jedná o vývojáře, dodavatele a prodejce souvisejícího SW právě pro velká datová úložiště. Jedním ze souvisejících produktů společnosti je SPLUNK MINT, jenž je servisním produktem, který umožňuje mobilní sběr dat z mobilních zařízení a jeho ukládání do datových center. Splunk Analytics je aplikací, která se především využívá k vizuální analýze dat uložených v Hadoop a jiných NoSQL datových skladech. Své služby nabízí společnost SPLUNK např. pro datová centra v sektorech zdravotnictví, on-line služeb, vzdělávání, finančnictví, vládních organizacích, zábavního průmyslu a telekomunikacích. Společnost byla založena v roce 2003 a sídlo má v San Franciscu v Kalifornii.
WESTERN DIGITAL [WDC UQ] – Western Digital Corporation, prostřednictvím svých dceřiných společností, vyvíjí, vyrábí a prodává zařízení a řešení pro ukládání dat, která umožňují lidem a firmám vytvářet, spravovat a zachovávat digitální obsah. Poskytuje především polovodičové hybridní disky pro stolní a přenosné osobní počítače (PC) a pevné disky SSD pro vysoko-výkonové podnikové kapacitní servery. Společnost také nabízí paměťové produkty používané v elektronických řešeních běžných spotřebitelů, jako jsou digitální videorekordéry, herní konzole, set-top boxy, videokamery a zábavní a navigační systémy v automobilech či jiných zařízeních. Kromě toho, že poskytuje klasické pevné disky, nabízí prostřednictvím G -Technology značkové externí úložné zařízení s kapacitou od 500 GB do 24 TB. Společnost dodává své produkty většině počítačových výrobců, prodejců a obchodníků po celém světě. Společnost byla založena v roce 1970 a má sídlo v Irvine v Kalifornii
PROČ DATA STORAGE Stále se zvyšující poptávka po úložné a skladovací datové kapacitě ze všech odvětví ekonomiky. Toto zvýšení požadavků na úložnou kapacitu dat je vytvářeno především v oblasti digitální zábavy, uchovávání údajů, ochrany a analýzy dat. Příjem z ochrany a uchovávání jednotlivých dat či celých zábavních systémů v roce 2013 dosáhl celosvětově hranice 35 miliard USD. Pro nadcházející 3-leté období 2015-17 se očekává nárůst požadavků na úložnou kapacitu o 38% ročně. Podle Cisco's Visual Networking Index se očekává, že v roce 2016 bude 86% všech internetových přenosů dat tvořit přenos HD videa. Především šíření Ultra HD obsahu je hlavní hnací silou pro zvyšování potřeby úložných prostorů, kde potřeba může dosáhnout dle ROVI Corp. 200MB za minutu. Růst ve využívání UHD a tzv. “Cloud systemů” bude v následujícím období klíčovým prvkem při tvorbě nestrukturovaných dat a pravděpodobně bude řídit poptávku po disponibilních úložištích (dle IBM, SAP, NetApp a dalších). Vysoká flexibilita datových polí založených na technologii flash pamětí je důvodem ke sbližování mezi tímto typem pamětí a skladováním v datovém centru. V dnešní době již může být použita paměť flash jak pro aplikace vyžadující uložení, tak ale i pro ukládání do mezipaměti a skladování dat v datovém centru. Při zvažování nákladů na operaci za sekundu (Flash vs. HDD) je cena vzhledem k výkonu u těchto pamětí mnohem nižší, což je důvodem pro stále častější využití flash pamětí. Výše uvedené je jedním z důvodů pro zvyšující se poptávku po produktech výrobců jako je SanDisk, Samsung, Western Digital či Micron oproti výrobcům tradičních “solid-state” pohonů jako je Verbatim či Seagate.
RIZIKA Jestliže akcie s nejhorší výkonností v poslední sledovaný den uzavře na hodnotě pod „ochrannou bariérou 60 % počáteční úrovně“, investor obdrží méně než 100 % investované částky. Tržní ocenění certifikátu v době před jeho splatností je závislé na mnoha faktorech, mj. na volatilitě, úrokových sazbách, atd., což znamená, že může být i pod hodnotou 100% investované částky. Produkt má pouze částečnou ochranu do úrovně „ochranné bariéry”. Investor proto může ztratit část nebo celou investovanou částku. Maximální výnos je limitován výší kupónové platby. Ve srovnání s přímou investicí nemá investor nárok na případné dividendy. Investor nese kreditní riziko emitenta produktu. Jedná se o strukturovaný produkt, který obsahuje deriváty.
PODMÍNKY VÝPLATY KUPÓNU A ZPĚTNÉHO ODKUPU Sledované období
Kupónová úroveň
Celkový kupón
Autocall úroveň
Čtvrtletí 1 Čtvrtletí 2 Čtvrtletí 3 Čtvrtletí 4 Čtvrtletí 5 Čtvrtletí 6 Čtvrtletí 7 Čtvrtletí 8 Čtvrtletí 9 Čtvrtletí 10 Čtvrtletí 11 Čtvrtletí 12
80 % 80 % 80 % 80 % 80 % 80 % 80 % 80 % 80 % 80 % 80 % 80 %
2,75 % 5,50 % 8,25 % 11,00 % 13,75% 16,50 % 19,25 % 22,00 % 24,75 % 27,50 % 30,25 % 33,00 %
100 % 100 % 100 % 90 % 90 % 90 % 90 % 80 % 80 % 80 % 80 %
PŘÍKLADY VYPOŘÁDÁNÍ JISTINY Závěrečná hodnota podkladové akcie s nejhorší výkonností 120 % 110 % 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 59 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 %
Hodnota odkupu z nominální částky 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 59 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 %
MECHANISMUS ZPĚTNÉHO ODKUPU – Autocall možný od 2. čtvrtletí
Každé čtvrtletí
Je od 2. čtvrtletí nejhůře performující akcie nad autocall úrovní (1.rok 100%, 2.rok 90%, 3.rok 80%) ?
Ano
Ne
Ve splatnosti
Je nejhůře performující akcie na či nad ochr. úrovní 60% ?
Ano
Ne
Předčasné ukončení: Investor obdrží 100% investice + podmíněný kupón ve výši 2,75 % (11,00% p. a.) x počet čtvrtletí za dobu, která uplynula od poslední kupónové platby nebo od počátku.
Pokud nejhůře performující akcie uzavře ve sledovaný den na nebo nad „kupónovou úrovní”, obdrží investor podmíněný kupón ve výši 2,75 % (11,00% p. a.) x počet čtvrtletí za dobu, která uplynula od poslední kupónové platby nebo od počátku. V opačném případě není vyplacen kupón žádný.
Ve splatnosti: Pokud nejhůře performující akcie uzavře ve sledovaný den na nebo nad „kupónovou úrovní”, obdrží investor 100% investice + podmíněný kupón ve výši 2,75% (11,00% p. a.) x počet čtvrtletí za dobu, která uplynula od poslední kupónové platby nebo od počátku.
Obdrží investor hodnotu rovnající se nominálu investované částky snížené o 1% za každé 1% negativní výkonnosti akcie s nejhorší výkonností (tzn. 1:1). Důležité upozornění: Tato emise není veřejnou nabídkou cenných papírů. Hodnota certifikátů může klesat nebo růst. Investoři mohou získat při prodeji certifikátu před datem splatnosti nebo při splacení certifikátu částku nižší než částku investovanou. Tento dokument
Kontakt: BH Securities a.s.
Kontakt: BH Securities a.s.
klientské centrum
sídlo
Václavské náměstí 772/2 Praha 1 110 00 Tel. +420 255 710 711 www.bhs.cz
Na Příkopě 15 Praha 1 110 00 Tel. +420 255 710 710 www.bhs.cz
Důležité upozornění: Tato emise je neveřejnou nabídkou cenných papírů. Hodnota certifikátů může klesat nebo růst. Investoři mohou získat při prodeji certifikátu před datem splatnosti nebo při splacení certifikátu částku nižší než částku investovanou. Tento dokument obsahuje příklady vytvořené na základě analýzy scénářů vývoje podkladových instrumentů. Jedná se o investiční instrument, na který se nevztahuje zákon o pojištění vkladů. Příklady jsou založeny pouze na hypotetických předpokladech a neumožňují jakýkoli závěr o budoucím vývoji certifikátu. Minulá výkonnost nezaručuje srovnatelný budoucí výkon. Tento dokument má pouze propagační obsah, informace a hodnocení v něm obsažené slouží pouze pro informativní účely. Tento dokument byl vytvořen společností BH Securities a.s. a nebyl nikterak schvalován společnostíLeonteq Securities AG. Tento dokument není prospektem a není určen pro výběrové řízení, není právní, daňovou, nebo investiční radou, doporučením ani nabídkou, ani neobsahuje radu nebo doporučení k uzavírání jakékoliv transakce. Informace v tomto dokumentu nezakládají žádná práva ani povinnosti a mohou se změnit bez upozornění. Investování je spojeno s riziky. Investiční rozhodnutí investora musí být založeno na pečlivém zvážení vhodnosti investice do certifikátů v souvislosti s jejich vlastním cenovým vývojem, vývojem podkladových instrumentů, likviditou a investičním horizontem a investor by měl zvážit potřebu nezávislého investičního, právního a daňového poradenství. Není zaručena přesnost nebo úplnost informací obsažených v tomto dokumentu. Některé služby a produkty jsou předmětem právních omezení, a proto nemohou být určeny pro obyvatele některých zemí. BH Securities, a.s. je dozorována ČNB. BH Securities a.s. je pouze distributorem investičních cenných papírů. Emisní přirážka je odměnou obchodníka. Od Emitenta Investičního certifikátu Obchodník obvykle přijímá pobídku ve výši až 2% z upsaného objemu. Na žádost investora budou Obchodníkem sděleny podrobnosti. K získání konkrétnější informace se prosím obracejte na Vaši kontaktní osobu. Tento dokument byl připraven s náležitou pečlivostí a pozorností. Žádná z distribučních stran neposkytuje žádné garance či ujištění ať výslovné, či předpokládané. Tiskové chyby jsou vyhrazeny.
