ret.nl.BE.20150131.LU0050427557.pdf
FIDELITY FUNDS
MAANDELIJKS INFOBLAD
LATIN AMERICA FUND A-USD
31 JANUARI 2015
Benadering en stijl
Kenmerken van het compartiment
De strategie hanteert een gedisciplineerde bottom-up benadering voor aandelenselectie en krijgt daarbij hulp van Fidelity's team van gespecialiseerde aandelenbeleggingsprofessionals voor Latijns-Amerika. De hoofdportefeuillebeheerder, Angel Ortiz, wordt in zijn rol ondersteund door Alex Duffy en een team van analisten dat focust op de regio. Zij volgen een fundamentele onderzoeksfilosofie en gaan op zoek naar waarde die ondergewaardeerd is door de markt. Er is een duidelijke voorkeur voor bedrijven met een dominante marktpositie, een solide balans en het potentieel om de aandeelhouders opbrengsten uit de vrije cashflow te bieden en die te vergroten. Het beleggingsuniversum is onderworpen aan de rigoureuze analyse van de groep, wat verzekert dat de portefeuilleparticipaties enkel de ideeën met de grootste overtuiging weerspiegelen.
Introductiedatum: 09.05.94 Portefeuillebeheerder: Angel Ortiz Aangesteld voor het compartiment: 01.04.09 Jaren bij Fidelity: 10 Compartimentomvang: $ 1.021m Aantal participaties in compartiment*: 54 Referentievaluta compartiment: Amerikaanse dollar (USD) Domicilie compartiment: Luxemburg Juridische structuur compartiment: SICAV Beheermaatschappij: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Kapitaalgarantie: Nee *De posities zijn gedefinieerd op pagina 3 van dit infoblad, in het gedeelte "Hoe gegevens worden berekend en voorgesteld".
Doelstellingen en beleggingsbeleid
Feiten over de aandelencategorieën
• Streeft naar kapitaalgroei op lange termijn met een verwacht laag inkomstenniveau. • Ten minste 70% belegd in de aandelen van Latijns-Amerikaanse ondernemingen. • Is vrij om te beleggen buiten de voornaamste regio's, marktsegmenten, sectoren en activaklassen van het fonds. • Kan gebruikmaken van derivaten om risico's te beperken, kosten te verlagen of om extra kapitaal of inkomsten te genereren, in overeenstemming met het risicoprofiel van het fonds. • Het fonds is vrij in het nemen van beleggingsbeslissingen binnen zijn doelstellingen en beleggingsbeleid. • Inkomsten worden herbelegd in bijkomende aandelen of worden op verzoek uitbetaald aan de aandeelhouders. • Aandelen kunnen gewoonlijk op elke werkdag van het fonds worden gekocht en verkocht. • Dit fonds is misschien niet geschikt voor beleggers die van plan zijn hun aandelen in het fonds binnen 5 jaar te verkopen. Een belegging in dit fonds dient te worden beschouwd als een langetermijnbelegging.
Er kunnen nog andere share classes beschikbaar zijn. In het Prospectus vindt u hierover meer details.
Onafhankelijke beoordeling
Risico- en opbrengstprofiel van de aandelencategorie
De informatie in dit hoofdstuk is de meest recente informatie op het moment van publicatie. Nadere informatie vindt u in de glossary bij deze factsheet. Doordat sommige kredietbeoordelaars hun beoordelingen baseren op in het verleden behaalde resultaten, zijn dit geen betrouwbare indicatoren voor resultaten in de toekomst.
Deze risico-indicator is overgenomen uit het document met essentiële beleggersinformatie aan het einde van de betrokken maand. Omdat hij kan worden bijgewerkt tijdens een maand, verwijzen wij naar het document met essentiële beleggersinformatie voor de meest recente gegevens.
Overall Morningstar
TM
Rating*:
Introductiedatum: 09.05.94 NVW-koers in valuta aandelenklasse: 31,00 ISIN: LU0050427557 SEDOL: 4397515 WKN: 973662 Bloomberg: FIDLLAI LX Sluiting van de handel: 17:00 Britse tijd (of 18:00 Centraal-Europese tijd) Uitkeringsfrequentie: Jaarlijkse herbelegging Kosten ten laste van inkomsten of kapitaal: Inkomsten Cijfer voor de lopende kosten per jaar: 1,96% (30.04.14) Het OCF houdt rekening met jaarlijkse beheerkosten per jaar: 1,50%
****
FERI-rating*:
(B)
*Meer informatie is beschikbaar op www.morningstar.com, www.standardandpoors.com, en http://www.feri-fund-rating.com/ en onze financiële agent.
• De risicocategorie is berekend op basis van historische behaalde resultaten. • De risicocategorie is niet noodzakelijk een betrouwbare aanwijzing voor het toekomstige risicoprofiel van het fonds, is niet gegarandeerd en kan in de loop van de tijd veranderen. • De laagste categorie betekent niet dat de belegging "zonder risico" is. • Het risico- en opbrengstprofiel is ingedeeld volgens het niveau van historische schommeling van de intrinsieke waarde van de aandelenklasse, en binnen deze indeling betekenen categorieën 1-2 een laag niveau van historische schommelingen, 3-5 een gemiddeld niveau en 6-7 een hoog niveau.
Belangrijke informatie Wij raden u aan om de Essentiële Beleggersinformatie te lezen alvorens te besluiten tot enige belegging.Detail over waar u de Essentiële Beleggersinformatie kunt vinden vindt u onderaan deze factsheet. De waarde van beleggingen en de eruit voortvloeiende inkomsten kunnen schommelen, en beleggers lopen het risico hun inleg niet (volledig) terug te krijgen. Als de eigen valuta van een belegger verschilt van de valuta van de fondsbeleggingen, kan het fondsrendement worden beïnvloed door schommelingen in de wisselkoersen. Het gebruik van financiële derivaten kan leiden tot grotere winsten of verliezen in het fonds. Beleggingen in opkomende markten kunnen volatieler zijn dan die in meer ontwikkelde markten. Een gebrek aan liquiditeit op deze markten kan de beleggingen moeilijker te verhandelen maken en kan de prijs beïnvloeden. In sommige opkomende markten beantwoordt de bewaring niet altijd aan de erkende internationale normen.
ret.nl.BE.20150131.LU0050427557.pdf
FIDELITY FUNDS
MAANDELIJKS INFOBLAD
LATIN AMERICA FUND A-USD
31 JANUARI 2015
Volatiliteit & risico (3 jaar) Jaarlijkse volatiliteit: compartiment (%)
19,19
Jaarlijkse alfa
-0,79
Sharpe-ratio: compartiment
-0,47
Beta
0,98
Informatieratio
-0,15
Jaarlijkse tracking error (%)
3,67
R2
0,96
Deze begrippen zijn gedefinieerd in de verklarende woordenlijst van dit infoblad.
Rendement voor kalenderjaren in USD (%)
Compartiment Rendement berekend van netto-vermogenswaarde tot netto-vermogenswaarde, bruto-opbrengsten herbelegd, exclusief aankoopkosten en exclusief belastingen, in de munteenheid van het compartiment. In het verleden behaalde resultaten geven geen betrouwbare indicatie voor de toekomstige ontwikkeling. De waarde van beleggingen en de gegenereerde inkomsten kunnen zowel stijgen als dalen. Het is mogelijk dat de belegger het geïnvesteerde bedrag niet terugkrijgt.
Rendement voor 12 maanden in USD (%)
Compartiment
Rendement tot 31.01.15 in USD (%) 3 jr
5 jaar
-10,3
-3,3
A-USD
16
10
Totaal aantal compartiment
44
33
2
2
Actuarieel rendement van het compartiment
Classificatie binnen peergroup
Kwartielclassificatie*
De fondsresultaten en –volatiliteit en de risicowaarden zijn afkomstig van Fidelity. De resultaten zijn exclusief instapkosten. Basis: verschillen tussen de intrinsieke waarden met herbelegde bruto-inkomsten, in USD, netto vergoedingen. *De kwartielrang verwijst naar de resultaten in de loop van de tijd op een schaal van 1 tot 4. Rang 1 betekent dat het product is ingedeeld in de top 25% van het sample, enzovoort. De indelingen zijn gebaseerd op een aandelenklasse uit de vergelijkingsgroep die niet noodzakelijk de aandelenklasse van dit infoblad is.
2
ret.nl.BE.20150131.LU0050427557.pdf
FIDELITY FUNDS
MAANDELIJKS INFOBLAD
LATIN AMERICA FUND A-USD
31 JANUARI 2015
Inleiding
Hoe gegevens worden berekend en voorgesteld
Dit infoblad bevat informatie over de samenstelling van het fonds op een bepaald tijdstip. Het biedt u meer inzicht in de posities die de fondsbeheerder heeft ingenomen om de doelstelling van het fonds te bereiken.
De gegevens over de portefeuillesamenstelling worden berekend en gepresenteerd volgens enkele algemene principes, die hieronder zijn opgesomd. - Samenvoeging: alle beleggingen, inclusief derivaten, die verbonden zijn aan dezelfde uitgevende onderneming, zijn gecombineerd tot een totaalpercentage voor elke onderneming. Naar deze totale participatie wordt in dit infoblad verwezen als een positie. Indien een onderneming in twee verschillende landen wordt genoteerd, kan elke notering worden ingedeeld als een aparte uitgevende onderneming.
De onderstaande tabel van de aandelenblootstelling biedt u een algemeen overzicht van het fonds. De tabel toont welk percentage van het fonds is belegd op de markt. Hoe hoger het cijfer, hoe meer het fonds zal participeren in marktstijgingen (of –dalingen). De definities bieden een uitvoeriger verklaring van de afzonderlijke elementen in de tabel.
- Categorisatie: voor samengevoegde beleggingen gebruiken we de onderliggende attributen van de uitgevende onderneming of gewone aandelen om de geschikte sector, het marktkapitalisatiesegment en het geografische gebied te bepalen.
De blootstellings- en positioneringstabellen op pagina 4 splitsen het fonds uit in een aantal verschillende overzichten, die elk een ander perspectief op de beleggingen van het fonds bieden.
- Derivaten: alle derivaten zijn opgenomen op basis van hun blootstelling en zijn, indien nodig, delta-aangepast. Delta-aanpassing drukt derivaten uit in termen van het equivalente aantal aandelen dat nodig zou zijn om hetzelfde rendement te genereren. - Korfeffecten: effecten die een aantal bedrijfsaandelen vertegenwoordigen – zoals indexfutures of opties – worden mogelijk toegewezen aan een categorie (zoals een land). Anders worden ze opgenomen in de categorie “Andere index / Niet geclassificeerd”.
Aandelenblootstelling (% NAV Fonds) Posities (% NAV Fonds) Aandelen
98,2
Overige
0,0
Cash
1,8
Definitie van termen: Aandelen: het percentage van het fonds dat momenteel belegd is op de aandelenmarkt. Overige: de waarde van andere beleggingen dan aandelen (exclusief liquiditeitenfondsen), uitgedrukt als een percentage van het totale netto fondsvermogen. Niet-belegde liquiditeiten: dit is 100% min de Aandelenblootstelling van het fonds en min Overige. Zo blijft enkel de resterende liquiditeitenblootstelling die niet belegd is in aandelen of via derivaten over. % Totaal netto fondsvermogen: de gegevens worden gepresenteerd als een percentage van het totale netto fondsvermogen (de waarde van alle activa van het fonds na aftrek van verplichtingen).
3
ret.nl.BE.20150131.LU0050427557.pdf
FIDELITY FUNDS
MAANDELIJKS INFOBLAD
LATIN AMERICA FUND A-USD
31 JANUARI 2015
Sector-/Industrieblootstelling (% NAV Fonds) Sector GICS Basis-consumentengoederen Financiën Luxe-consumentengoederen Materialen Industrie Nutsbedrijven Telecommunicatiediensten Energie Informatietechnologie Gezondheidszorg
Marktkapitalisatieblootstelling (% NAV Fonds)
Compartiment
USD > 10 miljard 5-10 miljard 1-5 miljard 0-1 miljard Totale marktkapitalisatieblootstelling
32,9 28,4 12,0 8,3 7,4 2,2 2,1 1,9 1,5 1,5
Totale sectorblootstelling
98,2
Totale aandelenblootstelling
98,2
Totale aandelenblootstelling
Landenblootstelling (% NAV Fonds) 53,6 24,3 6,7 5,0 4,1 0,9 0,8 0,8 0,7 0,5 0,8 98,2
Totale aandelenblootstelling
98,2
48,6 12,7 25,3 3,6 90,2 98,2
Regionale blootstelling (% NAV Fonds)
Compartiment Brazilië Mexico Peru Chili Colombia Argentinië Canada VS Panama Bermuda Andere landen Totale landenblootstelling
Compartiment
Compartiment Latijns-Amerika Noord-Amerika Europa (niet-eurozone/VK) Europa (eurozone)
95,8 1,7 0,4 0,3
Totale regionale blootstelling
98,2
Totale aandelenblootstelling
98,2
Belangrijkste posities (% NAV Fonds) AMBEV SA ITAU UNIBANCO HOLDING SA FOMENTO ECO MEX SAB DE CV NEW CREDICORP LTD BRF SA GRUPO MEXICO SAB DE CV ITAUSA INVESTIMENTOS ITAU SA LOJAS RENNER SA CETIP SA - MERCADOS ORGANIZADO COMPANHIA BRASILEIRA DE DISTRI
Sector GICS
Land
Basis-consumentengoederen Financiën Basis-consumentengoederen Financiën Basis-consumentengoederen Materialen Financiën Luxe-consumentengoederen Financiën Basis-consumentengoederen
Brazilië Brazilië Mexico Peru Brazilië Mexico Brazilië Brazilië Brazilië Brazilië
Compartiment 10,0 9,3 6,9 5,2 4,8 4,2 3,6 3,3 3,2 2,9
Belangrijkste overwogen posities (% NAV Fonds)
Belangrijkste onderwogen posities (% NAV Fonds)
Compartiment AMBEV SA ITAU UNIBANCO HOLDING SA FOMENTO ECO MEX SAB DE CV NEW CREDICORP LTD LOJAS RENNER SA CETIP SA - MERCADOS ORGANIZADO GRUPO MEXICO SAB DE CV COMPANHIA BRASILEIRA DE DISTRI BRF SA GRUPO DE INVERSIONES SURAMERIC
Compartiment
10,0 9,3 6,9 5,2 3,3 3,2 4,2 2,9 4,8 2,8
AMERICA MOVIL SAB DE CV BANCO BRADESCO SA VALE SA PETROLEO BRASILEIRO-PETROBRAS GRUPO TELEVISA SAB DE CV GRUPO FINANC BANORTE SAB DE CV CEMEX SAB DE CV CIELO SA BB SEGURIDADE PARTICIPACOES SA ULTRAPAR PARTICIPACOES SA
0,0 0,0 0,0 0,4 0,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Positieconcentratie (% NAV Fonds) Compartiment Top 10 Top 20 Top 50
53,3 73,9 97,2
Definitie van termen:
Belangrijkste posities: de bedrijven waarin de grootste percentages van het totale netto fondsvermogen daadwerkelijk zijn belegd. Posities in andere fondsen - inclusief ETF's (Exchange Traded Funds of trackers) – kunnen in deze tabel worden weergegeven, maar indexderivaten maken deel uit van een categorie “Andere index / Niet-geclassificeerd” die niet zal worden opgenomen. Belangrijkste overwogen en onderwogen posities: posities die het grootste relatieve gewicht hebben ten opzicht van de index. Posities in andere fondsen - inclusief ETF's (Exchange Traded Funds of trackers) – kunnen in deze tabel worden weergegeven, maar indexderivaten maken deel uit van een categorie “Andere index / Niet-geclassificeerd” die niet zal worden opgenomen. Positieconcentratie: illustreert de weging van de belangrijkste 10, 20 en 50 posities in het fonds en de weging van de belangrijkste 10, 20 en 50 posities in de index. Zij probeert niet het samenvallen van eigendom van effecten tussen fonds en index te tonen. De gebruikte sector-/industrieclassificatie (zijnde GICS, ICB, TOPIX of IPD) varieert per fonds. Volledige beschrijvingen van GICS, ICB, TOPIX en IPD zijn te vinden in de verklarende woordenlijst.
4
ret.nl.BE.20150131.LU0050427557.pdf
FIDELITY FUNDS
MAANDELIJKS INFOBLAD
LATIN AMERICA FUND A-USD
31 JANUARI 2015
Glossarium / bijkomende opmerkingen Volatiliteit en risico Geannualiseerde volatiliteit: Een maatstaf van de afwijking van een compartiment of een referentie-marktindex van zijn historisch gemiddelde (ook bekend als de “standaardafwijking”). Twee compartimenten kunnen hetzelfde rendement boeken in de loop van een bepaalde periode. Het compartiment waarvan het maandelijkse rendement minder schommelde, zal een lagere geannualiseerde volatiliteit hebben en wordt geacht zijn rendement te hebben geboekt bij een lager risico. De berekening is de standaardafwijking van 36 maandelijkse rendementen, weergegeven als een cijfer op jaarbasis. De volatiliteit van compartimenten en indexen wordt onafhankelijk van elkaar berekend. Relatieve volatiliteit: Een verhouding die wordt berekend door de geannualiseerde volatiliteit van een compartiment te vergelijken met de geannualiseerde volatiliteit van een referentie-marktindex. Een waarde boven 1 geeft aan dat het compartiment volatieler is geweest dan de index. Een waarde onder 1 geeft aan dat het compartiment minder volatiel is geweest dan de index. Een relatieve volatiliteit van 1,2 houdt in dat het compartiment 20% volatieler is geweest dan de index, terwijl een waarde van 0,8 inhoudt dat het compartiment 20% minder volatiel is geweest dan de index. Sharpe-ratio: Een maatstaf voor het risicogecorrigeerde rendement van een compartiment, waarbij rekening wordt gehouden met het rendement van een risicoloze belegging. De Sharpe-ratio stelt de belegger in staat na te gaan of het compartiment toereikende rendementen boekt ten opzichte van het betrokken risiconiveau. Hoe hoger de Sharpe-ratio, hoe beter het risicogecorrigeerde rendement scoort. Als de ratio negatief is, heeft het compartiment een lager rendement geboekt dan de risicoloze rente. De ratio wordt berekend door aftrek van het risicoloze rendement (zoals van contanten) in de betrokken valuta van het rendement van het compartiment, en het resultaat te delen door de volatiliteit van het compartiment. Hij wordt berekend op basis van geannualiseerde cijfers. Geannualiseerde alfa: Het verschil tussen het verwachte rendement van een compartiment (op basis van zijn bèta) en het werkelijke rendement van dat compartiment. Een compartiment met een positieve alfa heeft een hoger rendement geboekt dan was verwacht op basis van zijn bèta. Bèta: Een maatstaf voor de gevoeligheid van een compartiment voor marktbewegingen (zoals vertegenwoordigd door een marktindex). De bèta van de markt is per definitie 1,00. Een bèta van 1,10 geeft aan dat het compartiment het naar verwachting 10% beter zou moeten doen dan de index in opwaartse markten en 10% slechter in neerwaartse markten, ervan uitgaande dat alle andere factoren constant blijven. Omgekeerd geeft een bèta van 0,85 aan dat het compartiment het naar verwachting 15% slechter zou moeten doen dan het marktrendement in opwaartse markten en 15% beter in neerwaartse markten. Geannualiseerde tracking error: Een maatstaf die aangeeft hoe nauw een compartiment de index volgt waarmee het wordt vergeleken. Het is de standaardafwijking van het extra rendement van het compartiment. Hoe hoger de tracking error van het compartiment, hoe hoger de variabiliteit van het compartimentrendement ten opzichte van de marktindex. Informatieratio: Een maatstaf voor de doelmatigheid van een compartiment bij het genereren van extra rendement ten opzichte van het genomen risico. Een informatieratio van 0,5 geeft aan dat het compartiment een geannualiseerd extra rendement heeft geboekt dat gelijk is aan de helft van de waarde van de tracking error. De ratio wordt berekend door het geannualiseerde extra rendement van het compartiment te delen door de tracking error van dat compartiment. R2: Een maatstaf die aangeeft in welke mate het rendement van een compartiment toe te schrijven is aan het rendement van een referentie-marktindex. Een waarde van 1 geeft aan dat het compartiment en de index perfect gecorreleerd zijn. Een waarde van 0,5 houdt in dat slechts 50% van het compartimentrendement toe te schrijven is aan de index. Als de R2 0,5 of minder bedraagt, is de bèta van het compartiment (en dus ook zijn alfa) geen betrouwbare maatstaf (door de lage correlatie tussen compartiment en index). Lopende kosten Het cijfer van de lopende kosten staat voor de kosten die in de loop van één jaar aan het compartiment worden onttrokken. Het wordt berekend aan het einde van het boekjaar van het compartiment en kan variëren van jaar tot jaar. Voor nieuwe compartimenten worden de lopende kosten geraamd tot het einde van het boekjaar van het compartiment. De types kosten die zijn opgenomen in de lopende kosten zijn de beheerkosten, administratiekosten, bewaarkosten en transactiekosten, aandeelhoudersrapporteringskosten, registratiekosten, bestuurdersvergoedingen (in voorkomend geval) en bankkosten. De lopende kosten zijn exclusief prestatievergoedingen (in voorkomend geval) en portefeuilletransactiekosten, behalve wat betreft de instap-/uitstapvergoedingen die het compartiment betaalt bij het kopen of verkopen van rechten van deelneming in een andere instelling voor collectieve belegging. Voor nadere informatie over de kosten (inclusief de gegevens inzake het einde van het boekjaar van het compartiment), kunt u het betreffende hoofdstuk in het recentste Prospectus raadplegen. Historische opbrengst Indien vermeld, is dit het percentage dat wordt berekend door de uitkeringen van het compartiment over de afgelopen 12 maanden te delen door de intrinsieke waarde van het compartiment per de datum van publicatie van het infoblad. Sector-/industrieclassificatie GICS: De Global Industry Classification Standard (GICS) werd ontwikkeld door Standard & Poor’s en MSCI Barra. De GICS bestaat uit 10 sectoren, 24 bedrijfstakgroepen, 68 bedrijfstakken en 154 subbedrijfstakken. U vindt meer informatie op http://www.standardandpoors.com/indices/gics/en/us ICB: De Industry Classification Benchmark (ICB) is een sectorale classificatie die is ontwikkeld door Dow Jones en FTSE. Hij wordt gebruikt om de markten op te splitsen in sectoren binnen de macro-economie. De ICB maakt gebruik van een systeem van 10 bedrijfstakken, opgesplitst in 20 supersectoren, die op hun beurt zijn verdeeld in 41 sectoren en 114 subsectoren. U vindt meer informatie op http://www.icbenchmark.com/ TOPIX: De Tokyo stock Price Index, algemeen bekend als de TOPIX, is een aandelenmarktindex voor de Tokyo Stock Exchange (TSE) in Japan die alle binnenlandse bedrijven in de First Section van de beurs volgt. Hij wordt berekend en gepubliceerd door de TSE. IPD betekent de Investment Property Databank, die rendementsanalyse- en benchmarkingdiensten verstrekt voor beleggers in onroerende goederen. IPD UK Pooled Property Funds Index – All Balanced Funds is een onderdeel van de IPD Pooled Funds Indices dat elk kwartaal wordt gepubliceerd door IPD. Onafhankelijke beoordeling Feri Fund Rating: De rating meet hoe goed een compartiment risico en rendement in evenwicht houdt ten opzichte van vergelijkbare compartimenten. De rating wordt louter gebaseerd op het rendement van compartimenten met een trackrecord van vijf jaar. Compartimenten met een kortere geschiedenis ondergaan ook een kwalitatieve beoordeling. Die kan bijvoorbeeld een analyse van de beheerstijl inhouden. De ratingschaal is A = zeer goed, B = goed, C = middelmatig, D = onder het gemiddelde en E = zwak. Morningstar Star Rating for Funds: De rating meet hoe goed een compartiment risico en rendement in evenwicht houdt ten opzichte van vergelijkbare compartimenten. Sterrenratings worden uitsluitend gebaseerd op de in het verleden behaalde resultaten en Morningstar raadt beleggers aan ze te gebruiken om compartimenten op te sporen die een nadere blik waard kunnen zijn. De top 10% van compartimenten in een categorie krijgt een rating van 5 sterren en de volgende 22,5% een rating van 4 sterren. Enkel ratings van 4 of 5 sterren worden weergegeven op het infoblad. Morningstar Style Box: De Morningstar Style Box is een rooster van negen vakken voor een grafische weergave van de beleggingsstijl van de compartimenten. Hij is gebaseerd op de compartimentparticipaties en rangschikt de compartimenten volgens marktkapitalisatie (de verticale as) en groei- en waardefactoren (de horizontale as). De waarde- en groeifactoren zijn gebaseerd op maatstaven zoals de inkomsten, de cashflow en de dividendopbrengst, waarbij gebruikt wordt gemaakt van zowel historische als toekomstgerichte gegevens.
5
ret.nl.BE.20150131.LU0050427557.pdf
FIDELITY FUNDS
MAANDELIJKS INFOBLAD
LATIN AMERICA FUND A-USD
31 JANUARI 2015
Belangrijke informatie Deze mededeling richt zich niet tot personen gedomicilieerd in het Verenigd Koninkrijk of de Verenigde Staten, maar uitsluitend tot personen die gedomicilieerd zijn in rechtsgebieden waar de genoemde compartimenten toegelaten zijn voor distributie of waar een dergelijke goedkeuring niet vereist is. Fidelity/Fidelity Worldwide Investment betekent FIL Limited, en zijn dochterondernemingen. Tenzij anders vermeld, zijn alle hierin opgenomen opvattingen en meningen afkomstig van de Fidelity organisatie. Fidelity verstrekt uitsluitend informatie over haar eigen producten en diensten en geeft geen beleggingsadviezen die gebaseerd zijn op persoonlijke omstandigheden. Fidelity, Fidelity Worldwide Investment, het logo Fidelity Worldwide Investment en het symbool F zijn gedeponeerde handelsmerken van FIL Limited. Op ieder aanbod zijn de overeengekomen contractuele bepalingen van toepassing. Fidelity Funds (FF) is een “open-ended” beleggingsmaatschappij gevestigd in Luxemburg, met verschillende aandelenklassen. Wij raden u aan uitgebreide informatie aan te vragen alvorens te besluiten tot enige belegging. Beleggingen dienen te geschieden op basis van de op dit moment geldige prospectus/DICI dat kosteloos verkrijgbaar in het frans en nederlands is samen met het laatste jaarverslag en halfjaarverslag bij ons Europese Service Centre in Luxemburg, bij onze verdelers verkrijgbaar op onze website www.fidelity. be en bij CACEIS Belgium S.A. (Havenlaan 86C, b320, 1000 in Brussel), onze agent voor financiële dienstverlening in België. De intrinsieke waarde van de Fidelity compartimenten zijn beschikbaar op www.Fidelity.be. Gelieve te noteren dat de intrinsieke waarde van de compartimenten van Fidelity beschikbaar zijn goed op onze website www.fidelity.be alsmede op de website van de BEAMA vereniging (Belgian Asset Managers Association) www.beama.be. De vergoedingenstructuur is verkrijgbaar bij de financiële instellingen die de Fidelity subcompartimenten aanbieden. De rendementen uit het verleden zijn geen garantie voor rendementen in de toekomst. De waarde van de aandelen uit de SICAV en uit alle betreffende compartimenten hangt af van de waarde van de stukken uit de portefeuille en kan dus verminderen. Op die manier kan het rendement van uw belegging en het dividendenrendement verminderen en is dus niet gegarandeerd. De volatiliteit van de investeringen in ontwikkelingslanden of investeringen in kleine kapitalisaties kan hoger uitvallen dan de volatiliteit van markten in ontwikkelde landen. Fidelity Funds: de instapkosten zijn maximaal gelijk aan 5.25%. Er zijn geen uitstapkosten. De minimale instapdrempel bedraagt 2.500 USD. De daaropvolgende minimale investering bedraagt 1.000 USD. Dit bedrag moet worden omgezet in euro tegen de geldende wisselkoers bij uw financiële tussenpersoon. Voor meer informatie m.b.t. de aankoop van stukken en de nominee kosten verwijzen wij u graag door naar de vergoedingstructuur van elk distributeur. In bepaalde landen en voor bepaalde beleggingenstypes zijn de transactiekosten hoger en is de liquiditeit lager dan in andere landen of voor andere beleggingstypes. Mogelijk zijn er ook beperkte kansen om alternatieve manieren te vinden om kasstromen te beheren, voornamelijk indien de nadruk voor beleggingen wordt gelegd op kleine en middelgrote ondernemingen. Voor compartimenten die zich in dergelijke landen en beleggingstypes specialiseren, hebben transacties - vooral transacties van grotere omvang - waarschijnlijk een grotere impact op de kosten om een compartiment te beheren dan vergelijkbare transacties in grotere ompartimenten. Toekomstige beleggers dienen dit voor ogen te houden wanneer zij compartimenten selecteren. Voor compartimenten die beleggen in het buitenland kan de waarde van de belegging verschillen in functie van de evolutie van de wisselkoersen. Valutatransacties kunnen worden uitgevoerd in een zakelijke, objectieve transactie door of via Fidelity-bedrijven die uit deze transacties inkomsten kunnen genereren. Iedere verwijzing naar specifieke beleggingen is uitsluitend als voorbeeld opgenomen en dient niet te worden opgevat als een aanbeveling om deze effecten te kopen dan wel te verkopen. Bron groei op jaarbasis, totaal rendement, sectorgemiddelden en rangorde: © 2014 Morningstar Inc. Alle rechten voorbehouden. De hier gegeven informatie: (1) is eigendom van Morningstar en/of haar informatieverstrekkers, (2) mag niet worden overgenomen of verspreid en (3) is niet gegarandeerd juist, volledig of actueel. Morningstar, noch haar informatieverstrekkers, kunnen verantwoordelijk worden gesteld voor enige schade of verlies ten gevolge van deze informatie. S&P, zijn filialen noch haar informatieverstrekkers leveren geenszins enige garantie m.b.t. de verkoop of aanpassingsvermogen voor eender welk gebruik. Onder geen beding kan S&P, zijn filialen of haar informatieverstrekkers, verantwoordelijk gesteld worden voor enige schade, direct, specifiek of indirect in relatie met S&P Fund Management Ratings. Copyright ©2014 The McGraw Hill Companies, Limited, handelend onder de naam Standard & Poor’s. De weergegeven rendementsgegevens zijn voor aftrek van de aankoopkosten van het fonds. Aankoopkosten van 5,25% zouden betekenen dat een beleggingswinst van bijvoorbeeld 6% per jaar na 5 jaar zou worden gereduceerd tot 4,9% op jaarbasis. Dit is het hoogste tarief van toepassing voor de aankoopkosten. Als de aankoopkosten die u moet betalen lager liggen dan 5,25%, zal de impact op het algemene rendement kleiner zijn. Dividenden die via een in België gevestigde tussenpersoon worden uitbetaald, zijn onderworpen aan een roerende voorheffing van 25% die aan de bron wordt ingehouden. Voor accumulerende aandelen, en distributieaandelen (van subfondsen voor welke de Statuten niet in de jaarlijkse uitkering voorzien van het geheel van de verkregen netto inkomsten), van subfondsen die rechtstreeks of onrechtstreeks meer dan 25% van hun activa investeren in intrestdragende effecten van welke aard ook, een roerende voorheffing van 25% van toepassing zijn in geval van afkoop van de aandelen door het BEVEK. Gelet op de complexiteit en de voortdurende evolutie van de toepasselijke regels, worden alle investeerders aangeraden om hun eigen belastingadviseur te raadplegen in verband met hun specifieke situatie en de fiscale gevolgen van een investering in Fidelity Funds. De beursbelasting bedraagt 1 %, verschuldigd bij verkoop of conversie van accumulerende aandelen van compartimenten (tot een maximum van EUR 1500 per transactie). Voor meer informatie kunt u contact opnemen met uw financiële tussenpersoon. De berekeningen van de performance houden geen rekening met de TOB. Uitgegeven door FIL (Luxembourg) S.A., goedgekeurd en gereguleerd door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier).
6
