Lampiran 1 Laporan Laba Rugi PT Mitra Adiperkasa, Tbk
Laporan Laba Rugi (dalam juta rupiah) Pendapatan Bersih
2010
2011
2012
2013F
2014F
2015F
2016F
2017F
4,712,499
5,889,808
7,585,085
9,220,176
10,853,449
12,485,181
14,115,575
15,744,788
Beban pokok penjualan dan beban langsung
2,336,089
2,847,205
3,726,164
4,497,572
5,294,277
6,090,230
6,885,531
7,680,256
Laba kotor
2,376,409
3,042,602
3,858,920
4,722,605
5,559,172
6,394,951
7,230,044
8,064,533
(1,927,316)
(2,420,337)
(3,097,629)
(3,867,679)
(4,552,805)
(5,237,284)
(5,921,201)
(6,604,624)
(123,883)
(123,418)
(165,069)
(217,178)
(255,650)
(294,084)
(332,488)
(370,863)
606
(6,287)
(25,607)
(10,429)
(14,108)
(16,715)
(13,751)
(14,858)
(57,311)
(16,221)
(9,557)
(12,889)
(11,223)
(12,056)
(11,640)
(11,848)
Bagian laba bersih entitas asosiasi
4,189
7,347
11,287
9,317
10,302
9,810
10,056
9,933
Penghasilan Bunga
6,027
8,288
8,785
8,785
8,785
8,785
8,785
8,785
Keuntungan transaksi derivatif
7,473
1,706
5,431
5,825
(1,875)
3,712
2,960
3,210
(173,302)
(12,832)
14,802
985
7,894
4,439
6,166
5,303
275,790
484,571
597,637
639,340
750,493
861,558
978,932
1,089,571
(74,718)
(124,146)
(164,886)
(151,687)
(178,557)
(205,401)
(232,224)
(259,027)
201,071
360,424
432,750
487,654
571,936
656,157
746,708
830,544
108
(2,234)
(3,890)
(4,182)
(4,923)
(5,663)
(6,403)
(7,142)
201,071
358,190
436,641
483,471
567,013
650,493
740,305
823,402
121
217
261
291
342
392
446
496
Beban operasi Beban keuangan Kerugian kurs bersih Kerugian penghapusan / penjualan aset tetap
Keuntungan dan kerugian lain-lain Laba sebelum pajak Beban pajak Laba bersih tahun berjalan Pendapatan komprehensif lain Jumlah laba komprehensif Laba per saham dasar ( rupiah penuh )
Sumber : Laporan Keuangan Perusahaan & Estimasi Penulis
Lampiran 2 Keterangan Proyeksi Laporan Laba Rugi Perusahaan • • • • • • • • • •
Pendapatan bersih dihitung dari pendapatan bersih tahun sebelumnya ditambah proyeksi pertumbuhan berdasarkan kolerasi dengan rencana pertumbuhan gerai perusahaan. Beban pokok penjualan dihitung dari rata-rata persentase beban pokok penjualan terhadap pendapatan bersih perusahaan Laba Kotor dihitung dari pendapatan bersih dikurang beban pokok penjualan Beban operasi dan keuangan dihitung dari persentase pendapatan bersih perusahaan karena menurut data history selalu tidak jauh dari rata-rata 44% Beban lain-lain merupakan account yang sulit untuk diprediksi, oleh karena itu penulis menggunakan rata-rata 5 tahun sebelumnya Laba sebelum pajak merupakan hasil dari laba kotor dikurangi beban operasional dan beban lain-lain Beban pajak berkisar 24% - 27% dari laba sebelum pajak, oleh karena itu penulis menggunakan rata-rata 5 tahun kebelakang. Laba tahun berjalan adalah laba sebelum pajak dikurangi beban pajak Jumlah laba komprehensif adalah laba tahun berjalan ditambah pendapatan komprehensif lain Laba per lembar saham adalah laba komprehensif dibagi total saham perusahaan yaitu 1660 juta lembar, sehingga didapat laba per lembar saham
Lampiran 3 Laporan Arus Kas PT Mitra Adiperkasa, Tbk Laporan arus kas (dalam juta rupiah ) Arus kas dari aktivitas operasi Kas hasil dari operasi Pembayaran bunga dan beban keuangan Pembayaran pajak penghasilan Kas bersih hasil aktivitas operasi Arus kas dari aktivitas investasi CAPEX Investasi Jangka Pendek Investasi Jangka Panjang Penambahan aset tak berwujud Kas bersih digunakan untuk aktivitas investas
2010A
2011A
2012A
2013F
2014F
2015F
2016F
2017F
936,366 730,523 649,009 741,894 (123,161) (117,113) (161,129) (183,082) (69,847) (143,597) (154,030) (177,135) 770,430 471,073 334,328 381,856
842,721 (208,025) (203,705) 431,058
950,127 (236,367) (234,260) 479,524
1,061,672 (268,570) (269,399) 523,712
1,173,415 (305,161) (309,809) 558,449
(437,102) (487,009) (873,059) (589,243) 406,027 14,636 31,073 15,517 (6,134) (537) (363) (7,053) (20,023) (11,364) (10,593) (521,766) (492,601) (853,888) (584,682)
(697,123) 18,079 (450) (12,258) (691,753)
(781,904) 19,760 (407) (13,560) (776,110)
(896,672) 22,392 (428) (11,944) (886,652)
(951,835) 25,146 (417) (12,089) (939,195)
393,892 (70,301) 323,591 62,896 507,588 (162)
485,513 (77,331) 408,182 111,597 570,322 (212)
375,845 (85,064) 290,780 (72,160) 681,707 (275)
418,417 (93,571) 324,846 (55,900) 609,272 (194)
Arus kas dari aktivitas pendanaan Penambahan (pembayaran) utang jangka pjg (189,164) Pembayaran dividen tunai (24,900) Kas bersih digunakan untuk aktivitas pendanaan (214,066) 34,597 Kenaikan bersih kas dan setara kas 189,686 Kas dan setara kas awal tahun Pengaruh perubahan kurs mata uang asing 36
119,031 (33,200) 85,828 64,301 224,320 43
814,518 (58,100) 757,862 238,302 288,621 (599)
248,128 (63,910) 184,218 (18,608) 526,324 (128)
224,320
288,621
526,324
507,588 570,322 681,707 609,272 553,177 Sumber : Laporan Keuangan Perusahaan & Estimasi Penulis
Kas dan setara kas akhir tahun
Lampiran 4 Keterangan Proyeksi Laporan Arus Kas Perusahaan • • • • • • • •
Kas hasil operasional dihitung dari pertumbuhan sebelumnya yaitu rata-rata 15% per tahun. Pembayaran bunga dan beban keuangan dihitung dari trend tahun sebelumnya yaitu tumbuh 13% Pembayaran pajak penghasilan berdasarkan rata-rata pertumbuhan tahun sebelumnya 15% CAPEX bertambah seiring expansi perusahaan yang membuka gerai baru, dihitung berdasarkan pertumbuhan rata-rata tahun sebelumnya Perusahaan juga memiliki investasi jangka panjang dan pendek di obligasi, property dll. Penulis memproyeksi pertumbuhan investasi berdasarkan rata-rata pertumbuhan tahun sebelumnya Aset tak beruwujud perusahaan akan terus bertambah seiring rencana perusahaan untuk mendatangkan merek-merek dagang baru setiap tahunnya Seiiring kebutuhan dana perusahaan untuk berekspansi, perusahaan meminjam dari bank dan menerbitkan obligasi Perusahaan membagikan dividen rata-rata 20% dari laba bersih
Lampiran 5 Laporan Keuangan Perusahaan PT Mitra Adiperkasa, Tbk Account (dalam juta rupiah ) Aset Aset Lancar Kas dan setara kas Aset keuangan lainnya Piutang pihak ketiga Piutang lain kepada pihak ketiga Persediaan Uang Muka Pajak dibayar dimuka Biaya dibayar dimuka Instrumen keuangan derivatif Jumlah Aset Lancar Aset Tidak Lancar Biaya sewa dibayar dimuka jangka panjang Investasi pada entitas asosiasi Aset keuangan lain tidak lancar Aset pajak tangguhan Asset tetap dan properti investasi Aset tetap Biaya lisensi yang ditangguhkan Uang Jaminan Uang muka pembelian aset tetap Goodwill Lain-lain Jumlah Aset Tidak Lancar Jumlah Aset
2008
281,946 133,990 64,795 1,129,799 326,096
1,936,628 29,696 59,013 1,243,738 20,081 99,916 35,046 49,054 1,210 1,824,341 3,760,969
2009
2010
2011
2012
199,934 10,248 127,196 54,870 1,145,508 312,457 52,938 118,859 1,839,970
248,471 24,151 127,526 67,973 1,073,974 347,324 20,072 159,657 1,865,272
301,533 12,912 194,635 65,119 1,377,895 429,654 20,096 250,967 20,936 2,368,840
527,751 1,427 218,200 65,171 1,917,927 533,567 38,487 337,137 3,262,620
5,238 14,099 1,225,489 1,116,750 20,038 97,401 54,277 39,081 3,121 1,539,424 3,379,394
17,555 35,211 1,417,660 1,313,593 28,139 106,298 35,777 69,191 3,356 1,805,231 3,670,503
29,522 12,736 18,815 34,684 1,585,956 1,486,580 42,763 151,133 104,177 57,968 8,743 2,046,502 4,415,342
64,166 17,224 29,203 27,131 2,106,151 2,011,107 50,751 194,150 180,692 57,968 526 2,727,966 5,990,586
Sumber : laporan keuangan perusahaan
Laporan Keuangan Perusahaan PT Mitra Adiperkasa, tbk Account (dalam juta rupiah ) Kewajiban Kewajiban jangka pendek Utang bank Utang usaha Utang lain lain Utang pajak Biaya yang masih harus dibayar Pendapatan diterima dimuka Kewajiban jangka panjang akan jatuh tempo Instrumen keuangan derivatif Jumlah kewajiban jangka pendek Kewajiban jangka panjang Kewajiban jangka panjang Uang jaminan penyewa Kewajiban imbalan pasca kerja Kewajiban pajak tangguhan Estimasi biaya pembongkaran aset tetap Jumlah kewajiban jangka panjang Total Kewajiban Ekuitas Modal saham Selisih nilai transaksi restrukturisasi Pendapatan komprehesif lain Saldo Laba Jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan Kepentingan nonpengendali Jumlah Ekuitas Total Kewajiban dan Ekuitas
2008
2009
2010
2011
2012
310,624 492,648 255,611 77,976 84,401 29,410 129,732 184,155 1,380,405
371,378 376,283 164,624 83,182 85,780 41,381 147,806 58,252 1,270,438
249,475 508,605 227,111 98,703 108,604 75,967 200,530 44,341 1,468,999
516,451 9,581 658,085 101,998 120,955 77,266 468,422 15,993 2,277,734
954,540 11,521 788,740 119,727 168,851 75,261 158,087 2,682,781
938,409 8,117 82,964 24,854 12,852 1,252,986 2,633,391
599,659 8,751 99,244 41,375 13,611 820,895 2,091,333
504,496 8,436 121,035 38,631 15,418 732,361 2,201,360
132,770 8,781 147,099 38,275 16,545 343,747 2,621,209
864,988 9,430 195,747 45,582 19,379 1,135,129 3,817,911
876,947 (53,537) (9,314) 313,473 1,127,568 3,760,969
876,947 (53,537) (12,825) 477,459 1,288,043 3,379,394
876,947 (53,537) (2,294) 653,631 1,469,127 3,670,503
876,947 (53,537) (10,147) 980,856 1,794,118 14,771 1,794,133 4,415,342
876,947 (53,537) (6,257) 1,355,507 2,172,660 15,122 2,172,675 5,990,586
Sumber : laporan keuangan perusahaan
Lampiran 6 Perbandingan Kinerja Keuangan MAPI, MPPA, RALS Quarter 1, 2013
Fundamental ( q1, 2013 ) Sales Growth* Gr. Profit Growth* Op. Profit Margin** Net. Profit Margin** Market Cap. PER*** BVPS*** PBV*** ROA*** ROE*** Debt/Equity** EV/EBITDA** * Quarter to quarter ** Actual Quarter *** annualized
MAPI 29.20% 1033.6 B 5.80% 0% 12782.0 B 50.7x 1379 5.6x 4.10% 11.00% 1.0 119.5
MPPA 10.30% 419.1 B 2.80% 0% 16869.0 B 67.0x 710.3 4.3x 3.40% 6.40% 0.2 215.0
RALS 0.40% 295.7 B 3.10% 0% 9295.8 B 55.5x 438.7 3.0x 4.10% 5.40% 242.3
Average 13.30% 582.8 B 3.90% 0% 57.7x 842.7 4.3x 3.87% 7.60% 0.4 192.3
Sumber : www.ipotindonesia.com
Lampiran 7 Struktur Organisasi PT Mitra Adiperkasa, Tbk (MAPI)
KOMISARIS Presiden Komisaris Wakil Presiden Kom. Komisaris
DIREKTUR
: Mien Sugadhi : GBPH H. Prabukusuma, S. Psi : Juliani Gozali Kentjana Indriawati Prakoso Eko S H
Presiden Direktur Wakil Presiden Dir. Direktur
: H.B.L. Mantiri : V.P. Sharma : Susiana Latif Sjeniwati Gusman Michael D. Capper Hendry H. Batubara Johanes Ridwan
Group CEO Committee Audit
Group CFO
Dept. Store Division
Fashion& Lifestyle
Active Division
Food& Beverage
Support Centre
Garment Manufacturing Senoo Koichi
Ria Hanityo
Michael D. Capper
Anthony Cottan
Lampiran 8 Pergerakan Saham MAPI 5 Tahun Terakhir
Sumber : Yahoo Finance
