Landbouwproducten doen mee aan de olympische spelen! De sector grondstoffen blijft scoren. En binnen de sector zorgt deze stijging voor een nieuw aanzuigeffect: de landbouwproducten staan nu ook in de startblokken! Aan de hand van de befaamde Goldman Sachs Commodity Index, een samenstelling van 24 grondstoffen, ziet u het belang van deze bijdrage. De koersformatie van GSCI is bijzonder interessant. GSCI noteert aan een cruciaal niveau. Kan deze index zijn dalende trend sinds 2008 doorbreken? Ja, dit kan wanneer de gasprijs doorheen de 5$ stijgt, het goud doorheen de 1325$/ounce, het zilver doorheen de 21$, Palladium doorheen de 750$, olie door de 100$….. zelden stonden zoveel grondstoffen tegelijk tegen een technisch belangrijke weerstand! Maar de kans dat de ene grondstof de andere met zich mee trekt is groot. Een onderdeel van de algemene grondstoffen index, is de GSCI Agriculture Index, de index van de landbouwproducten. Ook deze index veert op en is boeiend om te volgen. Aan de daling sinds 2012 kwam bruusk een einde. De index maakte de voorbije week een knappe omkeer en noteert opnieuw tegen de belangrijke 365-380 puntenzone. Technisch zijn er meerdere aanwijzingen van een standvastige trendommekeer: a) Op koersgrafieken is de nieuwe stijgende trend duidelijk zichtbaar. De dalende weerstandslijnen werden opwaarts doorbroken en korte termijngemiddelden snijden elkaar opwaarts. b) Een tweede aanwijzing dat de grondstoffen voor aankoop in aanmerking komen ziet u in de Marketwatch. Zowel op dag-, op week-, als op maandbasis staat de grondstoffensector op de tweede plaats bovenaan in de lijst van sectoren. Maar niet alle grondstoffen keren op hetzelfde tijdstip. Cacao en koffie bijvoorbeeld hebben er al een aardige stijging op zitten maar tarwe, suiker, sinaasappelsap, sojabonen en rijst moeten nog aan een stijging beginnen. Dat niet alle grondstoffen terzelfdertijd ombuigen ziet u ook aan het koersverloop van de tracker DAG (7,46 Usd - Proshares Db Agriculture Double Long ETN), een samenstelling van een groot aantal landbouwproducten. Deze tracker doorbreekt maar net zijn dalende weerstandslijn. En vermits de meeste landbouwproducten nog aan hun stijging moeten beginnen, biedt deze tracker potentieel. Op basis van Fibonacci liggen de voornaamste koersdoelen op 8,50 USD en 9,70 USD. Onder de 6,54 is de opwaartse trend ten einde. Een andere manier om trendommekeer te peilen, doet u aan de hand van de COT’s (i). Dit zijn wekelijkse rapporten die aangeven hoeveel termijncontracten internationaal gekocht of verkocht werden. De cijfers zijn opgesplitst over drie groepen: producenten, grootbanken en kleine beleggers. Best kijkt u naar de cijfers van de producenten want dat is het grote kapitaal. Zij kennen hun eigen business het best. Zij verhandelen termijncontracten voor het welzijn van hun eigen bedrijf en dus niet om te speculeren.
De producenten kijken m.a.w. de kat uit de boom en kopen of verkopen hun landbouwvoorraden via termijncontracten (=future contracten). Maar dankzij de COT-cijfers ziet ú of producenten al dan niet een prijsstijging verwachten. Ik neem tarwe, koffie en suiker als voorbeeld. U controleert twee elementen uit de COT-publicatie:
de netto positie (NP) dit is het verschil tussen het aantal termijncontracten LONG en SHORT de netto positie index(NPÏ) dit is de procentuele sterke van de huidige netto positie (ii)
Bij tarwe stijgt de koers en u ziet een top in de NP. De NPI blijft hangen en noteert op 80%. Komt de NPI onder de 50% dan krijgt u een trendommekeer. Bij koffie stijgt de koers al langer. De NP gaf een top en vanaf dat de NPI onder de 50% dook, ging de stijging gezwind verder. Technisch werd de belangrijke weerstandslijn opwaarts doorbroken en trendbeleggers (=traders) stapten massaal in…een nieuwe trend! Suiker staat in de startblokken. De NP topte eind januari en de NPI zet zijn eerste staaf lager op 90%. De weerstandslijn werd opwaarts doorbroken. Suiker is interessant om te volgen. Beleggen in landbouwproducten kan rechtstreeks via termijncontracten of via afgeleide producten zoals cfd’s, turbo’s en trackers. Een andere en veiligere aanpak is op zoek gaan naar bedrijven die er baat bij hebben wanneer de prijs van landbouwproducten stijgen. Het Luxemburgse Socfinasia die 70% van zijn omzet uit palmolie haalt, zal sterk profiteren indien palmolie doorheen de weerstandszone 2700-2775 MR/MT (iii) stijgt.
Paul Gins Zaakvoerder CompuGraphics nv Columnist Trends-MoneyTalk Uitgever TransStock en www.beursgrafiek.be
De bijdrage “Technische Analyse” verschijnt om de twee weken.
(i) Commitments of Traders Reports zijn verslagen die wekelijks gepubliceerd worden door de ‘U.S. Commodity Futures Trading Commission’. (ii) COT NP-Index = 100* (Netto Positie – Minimum Netto positie) / (Maximum netto positie - Minimum Netto positie) Waarbij maximum en minimum over de voorbije 3 jaar (iii) MR/MT = Malaysian Ringit / Metric Ton
