ŠKODA AUTO a.s. Vysoká škola
Studijní program: B6208 Ekonomika a management Studijní obor: 6208R087 Podniková ekonomika a management obchodu
FAKTORING – ALTERNATIVNÍ FORMA FINANCOVÁNÍ EXPORTU
Jiřina MAŠKOVÁ
Vedoucí práce: Ing. Pavel Marinič, MBA, Ph.D.
ANOTAČNÍ ZÁZNAM
AUTOR
Jiřina Mašková
STUDIJNÍ OBOR
Podniková ekonomika a management obchodu Faktoring – alternativní forma financování exportu
NÁZEV PRÁCE
VEDOUCÍ PRÁCE
Ing. Pavel Marinič, MBA, Ph.D.
KATEDRA
IUF ŠAVŠ
POČET STRAN
52
POČET OBRÁZKŮ
13
POČET TABULEK
0
POČET PŘÍLOH
10
STRUČNÝ POPIS
KLÍČOVÁ SLOVA
ROK ODEVZDÁNÍ
2010
Tato bakalářská práce představuje faktoring jako jednu z moţných forem financování mezinárodního obchodu. Cílem práce je vysvětlit a popsat funkce faktoringu, vymezit jeho druhy a moţnosti vyuţití. V první části se zmiňuji o historii faktoringu. Dále se zabývám charakteristikou faktoringu, jeho druhy, popisuji průběh realizace a řeším výhody a nevýhody, které z tohoto druhu financování vyplývají. V závěru se ještě zmiňuji o náleţitostech faktoringové smlouvy a právní úpravou tohoto způsobu financování. V praktické části jsou teoretické poznatky přeneseny do praxe. Zde popisuji průběh faktoringu ve firmě Škoda Auto a.s. V závěru pak představuji jednoho z importérů firmy Škoda Auto a.s.
Faktoring, funkce faktoringu, typy faktoringu, náklady spojené s faktoringem, postup při faktoringu, uzavírání faktoringové smlouvy, bankovní záruka u faktoringu, průběh faktoringové operace.
ANNOTATION
AUTHOR
Jiřina Mašková
FIELD
Business Economics and Trade Management Factoring – Alternative form of financing export
THESIS TITLE
SUPERVISOR
Ing. Pavel Marinič, MBA, Ph.D.
INSTITUTE
IUF ŠAVŠ
NUMBER OF PAGES
52
NUMBER OF PICTURES
13
NUMBER OF TABLES
0
NUMBER OF APPENDICES
10
SUMMARY
KEY WORDS
YEAR
2010
This bachelor introduces factoring as a possibility of financing an international trade. The aim of my work is to explain and describe functions of sectory and determine it´s types and posibilities of using. The first part is focused on the history of factoring. Next part of my work is engaged in the charakterization of factoring, it´s types, descrbing of realization and solution of it´s advantages and disadvantages, that follow from certain type of financing. In conclusion, I focuse faktory contracts and laws and adjustment of this kind of financing. Practical part is passed the theoretical knowledge into practice. There I describe process of factoring in Skoda Auto company. In the last part of my bachelor work, I introduce one of the importem of Skoda Auto company.
Factoring, functions of factoring, types of factoring, Costs associated with factoring, Procedure for factoring, Conclusion of the factoring agreement in, Bank Guarantee by a factor, Course of factoring transactions.
Prohlašuji, ţe jsem bakalářskou práci vypracovala samostatně s pouţitím uvedené literatury pod odborným vedením vedoucího práce. Prohlašuji, ţe citace pouţitých pramenu je úplná a v práci jsem neporušil/a autorská práva (ve smyslu zákona č. 121/2000 Sb. o právu autorském a o právech souvisejících s právem autorským).
V Mladé Boleslavi, dne 22. 11. 2010
3
Ráda bych tímto poděkovala Ing. Pavlu Mariničovi, MBA, Ph.D. za odborné vedení bakalářské práce a za odborné konzultace, které mi poskytl při zpracovávání.
4
1
ÚVOD .........................................................................................................................6
2
FAKTORING ..............................................................................................................8
3
2.1
Vznik a vývoj faktoringu .......................................................................................8
2.2
Definice faktoringu .............................................................................................10
2.3
Funkce faktoringu ..............................................................................................11
2.4
Druhy faktoringu ................................................................................................12
2.5
Náklady spojené s faktoringem ..........................................................................14
2.6
Výhody a nevýhody ...........................................................................................14
2.7
Postup při faktoringu ..........................................................................................16
2.8
Uzavírání faktoringové smlouvy .........................................................................17
FACTORING VE FIRMĚ ŠKODA AUTO ..................................................................19 3.1
Historie společnosti Škoda Auto ........................................................................19
3.2
Struktura podnikové Treasury ............................................................................21
3.3
Faktoring ve Škoda Auto....................................................................................22
3.3.1
Importéři Škoda Auto, u kterých se vyuţívá faktoring..................................24
3.3.2
Platební podmínka ......................................................................................25
3.3.3
Bankovní záruka u faktora ..........................................................................27
3.3.4
Systém SAP ve firmě Škoda Auto ...............................................................28
3.4
3.4.1
Oddělení Trade Finance .............................................................................29
3.4.2
EUU - Oddělení účetnictví kontokorentu .....................................................31
3.4.3
Back Office .................................................................................................32
3.4.4
Svátky měn .................................................................................................34
3.5
4
Průběh faktoringové operace .............................................................................29
Island - importér Škoda Auto vyuţívající faktoring ..............................................35
3.5.1
Představení importéra ................................................................................35
3.5.2
Vývoj ekonomické situace na Islandu .........................................................36
3.5.3
Vývoj ekonomické situace importéra a s tím související problémy ..............37
ZÁVĚR .....................................................................................................................39
SEZNAM LITERATURY .................................................................................................41 SEZNAM PŘÍLOH ...........................................................................................................42
5
1 ÚVOD V posledních 20ti letech prošla česká společnost zásadními změnami, které byly završeny vstupem do Evropské unie v roce 2004. Dnes s odstupem času jsme překvapeni, jak hlubokou transformací česká společnost prošla. Z přísně centrálně řízené ekonomiky, kde soukromý sektor byl zcela zanedbatelný a regulovaný a zahraniční obchod byl výhradně zaměřen na státy sdruţené v organizaci RVHP (Rada vzájemné hospodářské pomoci), se Česká republika stala nedílnou součástí celosvětového politického a obchodního systému. Takové samozřejmosti jako moţnost cestovat, volně nakupovat devizové prostředky nebo navazovat nové obchodní vztahy byly dříve nemyslitelné. V průběhu této zásadní transformace se mnohým českým firmám otevřely nové příleţitosti, které nebyly moţné nebo se velice sloţitě realizovaly. Po kvalitativní společenské změně v letech 1989 – 1992 nastalo období náročné transformace, která pokračuje v podstatě dodnes. Vstup do Evropské unie byl důleţitým momentem, který předchozí společenské změny v České republice zasadil do Evropského kontextu a umoţnil 10ti milionovému národu ve střední Evropě být mnohem více aktivní na světové scéně. Česká republika dnes uţ není izolovaný ostrov, jakékoliv změny na světových trzích ať uţ finančních, akciových nebo komoditních, se rychle projevují na domácím trhu. Pro úspěšné podnikání je ţivotně důleţité být nejen atraktivní pro své stávající obchodní partnery, ale mít i schopnost získávat stále nové partnery, a to nejenom na domácím trhu, ale i na zahraničním. Pokud chce podnikatelský subjekt na konkurenčním trhu uspět, musí odběratelům neustále nabízet výhodnější obchodní podmínky. Součástí nabídky jsou i vhodné platební podmínky. Čím výhodnější podmínky dodavatel nabídne, tím snadněji získá zákazníky. V tomto okamţiku vzniká nesoulad poţadavků, tj. dodavatel má zájem na zaplacení své dodávky co nejdříve, nejraději ihned, nebo ještě před dodáním zakázky. Odběratel má naopak zájem platit co nejpozději, poté co sám
zboţí
prodá.
Tento
rozpor
poţadavků
v rámci
odběratelsko-
dodavatelských vztahů pomáhá řešit faktoring. Vedle uvedené výhody přináší faktoring i další konkurenční výhodu pro dodavatele a to především stabilizaci 6
cash-flow ve firmě. Peněţní prostředky nejsou vázány v pohledávkách a podnikatelské subjekty je mohou pouţívat ke svým dalším aktivitám. Faktoring představuje významnou sluţbu nejen pro velké podniky, ale také pro malé a střední podniky. Umoţňuje firmám růst, a to tak, ţe rozděluje začarovaný kruh mezi prodejem zboţí a úhradou faktury, výrobou nebo nákupem zboţí určeného k prodeji apod. Cílem této bakalářské práce je představit u nás poměrně mladý, avšak v posledních letech rychle se rozšiřující finanční produkt zvaný faktoring. Zároveň popsat a analyzovat problémy spojené s financováním a zajišťováním obchodu, se kterými se exportéři a importéři při uskutečňovaných transakcích setkávají a jsou nuceni je řešit. Dále pak vysvětlit pojem faktoring, popsat jeho vývoj a především jeho ekonomickou podstatu. Prezentuji zde nejen základní principy faktoringu, jeho právní úpravu, podmínky a překáţky vyuţívání, ale i výhody či nevýhody a náklady, které jsou spojeny s vyuţíváním této sluţby. Dalším cílem této práce je představení firmy Škoda Auto, přesněji vyuţívání faktoringu v této společnosti. Praktickým přínosem této práce je shrnutí nejdůleţitějších poznatků do jednoho kompaktního celku a definice hlavních rysů faktoringu s jeho pravidly a postupy. V této práci bych chtěla popsat faktoring jako vhodnou sluţbu, kterou lze především vyuţít pro financování provozní činnosti. Dále tuto problematiku přiblíţit nejen odborníkům, ale i široké veřejnosti prostřednictví podnikové Treasury, jejíţ součástí je oddělení Trade Finance, která zodpovídá za podnikové finance a za jejich zajištění.
7
2 FAKTORING Faktoring patří k významným finančním operacím, které lze především vyuţít pro financování provozní činnosti, zejména u malých a středních firem. Tato část popisuje historii vzniku faktoringu, přibliţuje obecný obsah tohoto pojmu, jeho výhody a nevýhody a celkový proces.
2.1
Vznik a vývoj faktoringu
Faktoring má dlouhou a bohatou historii, která se datuje čtyři tisíce let zpátky do doby existence Babylonské říše. V 19. století dochází v USA k zaloţení tzv. „Faktoringových domů“, které daly základ modernímu faktoringu „finančnímu faktoringu“ tak, jak ho dnes známe. Aţ v druhé polovině šedesátých let 20. století dochází k masivnímu pronikání faktoringu do západní Evropy. Zakládají se první evropské faktoringové společnosti, které se později sdruţují do mezinárodních faktoringových asociací. Na začátku šedesátých let minulého století vzniklo první významné mezinárodní faktoringové sdruţení International Factors Group (IFG). V současné době je v tomto sdruţení evidováno přes 90 členů z více jak padesáti zemí světa. V roce 1968 bylo zaloţeno další sdruţení Factors Chain International (FCI). Dnes se jedná o největší sdruţení faktoringových společností na světě, má více jak 200 členů z více neţ šedesáti zemí světa. V České republice se faktoring začal plně rozvíjet aţ na počátku devadesátých let. První kontrakt byl uzavřen v roce 1978 tehdejší společností Transakta, na jejíţ činnost navázala v roce 1991 akciová společnost Transfinance. Poté si jednotlivé společnosti zajišťovaly svůj zahraniční obchod samostatně a vznikl tak volný prostor pro rozvoj vývozního faktoringu, kterým se jednotliví klienti zajišťovali proti riziku „krachu“ či platební nevůli svých zahraničních partnerů. Postupně se vedle zahraničního faktoringu začal rozvíjet i faktoring tuzemský. Největší rozvoj faktoringu, a to především tuzemského, byl zaznamenán v letech 8
1994 – 1995. Mezi tradiční obory faktoringu patřily zpočátku obory spotřebního průmyslu od textilu aţ po sklo a biţuterii. Dále pak různé obory potravinářského průmyslu. Dnes však faktoring pronikl do všech oborů hospodářské činnosti. Začínají se objevovat i přímé faktoringové aktivity bank, tzv. „faktoring v bance“, které umoţňují vyuţívat nejen svých „levných“ zdrojů, ale především pobočkové sítě a prodejních kanálů a v neposlední řadě i bankovní know-how. V roce 2000 byla v České republice zaloţena z iniciativy největších hráčů na trhu Asociace faktoringových společností. Jejím cílem je sjednocení a vytváření podmínek pro faktoringové aktivity naší země.
Obr. 1 Faktoring v období 1998 – 2008, zdroj: AFS ČR, vlastní zpracování
Faktoring je moderní finanční produkt, který má trvalý pozitivní efekt na hospodaření firem. To potvrzují i rostoucí obraty faktoringových společností v České republice i ve světě (viz obrázek Obr. 1). V České republice činil obrat v roce 2006 104,8 mld. CZK, v roce 2007 127,1 mld. CZK a v roce 2008 jiţ téměř 140 mld CZK. Na obrázku Obr. 2 je znázorněn podíl faktoringu u faktoringových společností v ČR v letech 2006 – 2008 v procentech. Důkazem rozvoje této formy financování na českém trhu je např. nedávné zavedení
9
faktoringu eBankou, která jej nabízí ve spolupráci se společností Cash Reform, jeţ je největším českým nebankovním faktorem.
Obr. 2 Podíl faktoringu u faktoringových společností v ČR v letech 2006 – 2008, zdroj: AFS ČR, vlastní zpracování
2.2
Definice faktoringu
Pojem faktoring je definován různě, např. „jako metoda, která představuje standardní nástroj financování krátkodobých pohledávek do splatnosti formou jejich postoupení (cesí) postupitelem (klientem) na postupníka (faktoringovou společnost = faktora) za úplatu.“1 Smluvně dojednaná splatnost těchto pohledávek obvykle nepřesahuje 90 dnů (výjimečně 180 dnů). Dále je faktoring moţno charakterizovat „jako soubor finančních operací, zaloţených na postoupení pohledávek s odloţenou splatností. Dodavateli tyto pohledávky průběţně vznikají u relativně stabilního okruhu odběratelů z titulu uzavřených a realizovaných kupních smluv.“2 Faktoring, zjednodušeně řečeno je finanční sluţbou, která zkracuje prodlevu mezi dodáním zboţí či poskytnutím sluţby a okamţikem zaplacení na minimum. 1 2
Fialová, H. Malý ekonomický výkladový slovník. Praha: A Plus, 2004, s. 57-58 Machková, H., Sato, A., Zamykalová, M. Mezinárodní obchod a marketing. 2002, s. 45 10
2.3
Funkce faktoringu3
Pro klienta (dodavatele) můţe na základě smlouvy faktoring plnit tři následující funkce, přičemţ dodavatel můţe vyuţívat všech tří funkcí najednou či pouze některé z nich: a) Garanční, zajišťovací funkce – znamená, ţe faktor přejímá úvěrové riziko (delcredere riziko) vyplývající z platební neschopnosti nebo platební nevůle odběratele v plném rozsahu. Faktor je tedy povinen proplatit klientovi pohledávku formou tzv. garanční platby i v případě, ţe ji sám nevyinkasoval. Garanční platba se zpravidla provádí v určité předem stanovené lhůtě po datu splatnosti pohledávky. Upouští se od ní pouze v případě reklamace dodávky vůči dodavateli. b) Funkce předfinancování (úvěrová) – spočívá v tom, ţe faktor proplácí sjednanou výši odkupovaných pohledávek ihned v okamţiku jejich odkupu (cese). Faktor nevyplácí celou částku odpovídající hodnotě pohledávky, ale zpravidla pouze 80 aţ 90 % pohledávky. Zbývající část slouţí faktorovi jako záruka pro případ reklamace, úroků a dalších poplatků. c) Funkce administrativně-inkasní – za určitých podmínek faktoringové smlouvy můţe faktor pro klienta zajišťovat administrativní a inkasní operace např. vedení účetnictví a výkaznictví klienta (v souvislosti s prodejem zboţí na zahraničních trzích), zabezpečuje celní projednání zboţí, vystavuje faktury pro smluvní partnery, inkasuje platby za pohledávky přímo od dovozce, apod.
Sato, A. Aktuální otázky mezinárodního obchodu. Faktoring alternativní moţnost pro financování podnikatelské činnosti v zahraničním obchodě. 2001, s. 5 3
11
2.4
Druhy faktoringu
Regresní faktoring „nepravý“ Faktoringová společnost u této metody zálohově financuje pohledávky před splatností a po dobu tzv. regresní lhůty, kdy rovněţ upomínkuje a vymáhá plnění po odběrateli. V případě, ţe odběratel nezaplatí, navrací faktor pohledávku zpět dodavateli k obchodnímu řešení. Riziko nezaplacení tedy nese nadále dodavatel zboţí. Regresní metoda je doporučována jako flexibilní zdroj
především
v případech,
kdy
dodavatel
s odběrateli
dlouhodobě
spolupracuje a neexistují zde obavy ze zhoršení platební morálky.4 Bezregresní faktoring „pravý“ V případě bezregresního faktoringu věřitel odpovídá za pohledávku pouze tehdy, pokud poruší smluvní podmínky (dodá nesjednané zboţí, s výrobní vadou apod.). Všechna jiná rizika na sebe přebírá faktoringová společnost. Bezregresní metoda je přirozeně draţší. Je vhodná pro dodavatele, kteří chtějí při dodávkách vyřešit i potenciální problémy s insolvencí odběratelů, kteří se jiţ předem rozhodnou zaplatit vyšší poplatek za větší rozsah sluţby.5 Zvláštním typem je tzv. Maturity faktoring. Pouţívá se spíše výjimečně a faktor při této variantě neposkytuje financování a nezálohuje pohledávky před splatností. Plní pouze garanční funkci a provádí inkaso od odběratele aţ v době splatnosti.6 Tuzemský faktoring Tuzemský faktoring představuje odkup, financování, správu a inkaso krátkodobých pohledávek, které vznikly na základě dodávek zboţí či sluţeb tuzemským odběratelům. Zboţí je dodáváno s odloţenou splatností na bázi volného dodavatelského úvěru.7
Freiberg, F. Financování podniku. Praha: ČVUT, 2007, s. 76 Freiberg, F. Financování podniku. Praha: ČVUT, 2007, s. 76 6 Machková, H., Sato, A., Zamykalová, M. Mezinárodní obchodní operace. 2002, s. 104 7 Machková, H., Sato, A., Zamykalová, M. Mezinárodní obchod a marketing. 2002, s. 45 12 4 5
Importní (dovozní) faktoring Importní faktoring je sluţba, která klientovi umoţní získat krátkodobý odběratelský úvěr na zboţí, které nakupuje od zahraničních dodavatelů bez nutnosti vystavení jakékoli bankovní záruky, akreditivu, směnky aj. Exportní (vývozní) faktoring8 Exportní
faktoring
představuje
odkup,
financování,
správu
a
inkaso
krátkodobých pohledávek, které vznikly na základě dodávek zboţí i sluţeb zahraničním odběratelům. Při poskytování exportního faktoringu postupují faktoringové společnosti dvěma způsoby:
Systém dvou faktorů - na tomto systému se podílejí dvě faktoringové společnosti. Jedna v zemi vývozu (exportní faktor) a druhá v zemi dovozu (importní faktor). Společnosti spolupracují na základě členství v mezinárodním řetězci. Jeden faktor má sídlo v zemi prodávajícího a zajišťuje financování obchodních operací (zálohované pohledávky po předloţní faktury). Druhý má sídlo v zemi kupujícího. Jeho úkolem je prověřovat bonitu kupujícího (finanční postavení odběratelů, jejich spolehlivost, platební morálka) a zajišťovat inkaso. Oba faktoři plně vyuţívají znalosti prostředí, ve kterém vyvíjejí své aktivity.9
Pojištění rizika delcredere - v tomto případě faktoringové společnosti přebírají ručení za zaplacení pohledávek zahraničnímu odběrateli. Toto riziko pojišťují u domácí pojišťovny země vývozu a hradí příslušnou pojistnou prémii. Podmínky pojištění převádí na svého klienta (např. poţadují spoluúčast vývozce na riziku, v případě neplacení ze strany odběratele uhrazují platbu ve lhůtách a podle podmínek pojistné smlouvy). V době splatnosti potom vývozní faktor inkasuje pohledávky přímo od zahraničních odběratelů.10
Polidar, V., Peeraer, M. Úvěrové obchody. 1998, s. 120 Machková, H., Sato, A., Zamykalová, M. Mezinárodní obchodní operace. 2002, s. 104 10 Machková, H., Sato, A., Zamykalová, M. Mezinárodní obchodní operace. 2002, s. 103 - 104 13 8 9
2.5
Náklady spojené s faktoringem11
Náklady, které klient vynaloţí na vyuţívání faktoringových sluţeb, se skládají z faktoringového poplatku, úroku a dalších poplatků. Faktoringový poplatek odráţí náklady faktora na administrativní zpracování faktur, evidenci a inkasní činnost. Stanovuje se na základě celkového plánovaného objemu dodávek, stupni rizika platební neschopnosti, analýzy obchodního případu, zahrnuje náklady vynaloţené na posouzení bonity klienta, na posouzení bonity odběratelů apod. Pohybuje se v rozmezí cca od 0,4 do 1,6 % z hodnoty fakturované částky. Konkrétní výše tohoto poplatku se vţdy sjednává s ohledem na daný obchodní případ. Úroková sazba představuje cenu za vyplacené finanční prostředky ve formě záloh. Je přibliţně shodná se sazbou, kterou aplikují komerční banky při poskytování krátkodobých úvěrů na financování pohledávek do lhůty splatnosti. Úrok se vypočítá za počet dnů od doby, kdy byla záloha převedena na účet dodavatele (tj.
odepsána
z účtu
faktora),
do
doby skutečné
úhrady
odběratelem na účet faktora.
2.6
Výhody a nevýhody
Výhody faktoringu Mezi nejčastější výhody faktoringu patří pruţné získání peněţních prostředků bez zajištění vyţadovaného bankami. Okamţité posouzení ţádosti a moţnost uzavření smlouvy. Dále pak finanční pokrytí výkyvů způsobených sezónností prodejů, reklamní kampaní či expanzí společnosti. Zjednodušení administrativy a agendy pohledávek převzetím profesionální správy pohledávek a jejich inkasa faktorem. Velkou výhodou je i elektronická komunikace s on-line přehledem o pohledávkách a zálohách.
11
Polidar, V., Peeraer, M. Úvěrové obchody. 1998, s. 122 14
Výhody pro dodavatele12
Okamţité získání finančních prostředků v sjednané výši.
Dodavatel není zatěţován neproduktivními činnostmi souvisejícími s upomínáním a vymáháním pohledávek a můţe se koncentrovat své úsilí na výrobu a prodej.
Nepotřebuje ţádné dodatečné zajištění, které je v případě úvěrových produktů vyţadováno.
Zvýšení konkurence schopnosti díky moţnosti prodlouţení splatnosti odběratelům.
Zrychlení obrátky oběţných aktiv umoţní růst a zvýšení objemu odbytu.
Zpřesnění plánování cash-flow.
Kontrola nad výší a kvalitou poskytovaných odběratelských úvěrů.
Zjednodušení administrativy v oblasti upomínání, evidence a správy pohledávek, přičemţ dodavatel je o stavu úhrad neustále detailně informován.
Výhody pro odběratele
Delší doba splatnosti, coţ bude mít příznivý vliv na hospodaření a celkovou ekonomickou situaci.
Prověřením bonity se výrazně zvýší prestiţ odběratele, coţ můţe mít pozitivní vliv na další rozvoj.
Zvýšení pocitu jistoty v odběratelsko-dodavatelkých vztazích.
Nevýhody faktoringu13 Nevýhody bývají nejčastěji spojovány s finančními náklady na odměnu faktoringové společnosti, diskontní sazba a další poplatky jako jsou např. poplatky za správu pohledávek, za analýzu bonity odběratelů apod. Současným problémem faktoringu je jeho omezení teritoriálního pouţití, kdy ve většině případů není dostupný pro riziková teritoria. Další nevýhodou je, ţe
Machková, H., Sato, A., Zamykalová, M. Mezinárodní obchod a marketing. 2002, s. 46 Sato, A. Aktuální otázky mezinárodního obchodu. Faktoring alternativní moţnost pro financování podnikatelské činnosti v zahraničním obchodě. 2001, s. 11 15 12 13
„Faktor v zemi dovozu můţe limitovat výběr odběratelů např. jen firmy určité velikosti, firmy dosahující určitého obratu.“14
2.7
Postup při faktoringu
Faktoring nemá nikterak přesně stanovený postup. Detaily mohou být výrazně odlišné, pokud strany stanoví tyto podmínky ve smlouvě. Systém faktoringu se týká tří stran a to dodavatele, odběratele a faktora (faktoringová společnost) a skládá se převáţně z následujících kroků, které jsou popsány na obrázku Obr. 3.
Obr. 3 Schéma fungování faktoringu, zdroj: www.genfin.cz
1. Dodavatel s faktorem uzavírá faktoringovou smlouvu nebo smlouvu o postoupení pohledávky. 2. Na základě uzavření faktoringové smlouvy dodavatel dodá zboţí odběrateli spolu s fakturou na dohodnutou částku, která je obyčejně označena cesní klauzulí (tj. oznámení o postoupení pohledávky faktoringové společnosti). 3. Dodavatel pošle faktorovi kopii faktury, čímţ dojde k postoupení pohledávky na faktoringovou společnost a tím se odběratel stane dluţníkem faktoringové společnosti. 4. Faktor vyplácí dodavateli zálohu (tzv. předfinancování). Dodavatel (klient) má právo čerpat zálohu do výše 80 – 90 % z nominální hodnoty postoupené pohledávky. 5. V den splatnosti pohledávky odběratel splácí fakturu v plné výši, na účet faktora. 6. Faktor provede s dodavatelem vyúčtování. Faktor zaplatí dodavateli do 100 % nominální hodnoty postoupené pohledávky v tentýţ den, kdy obdrţí platbu od odběratele (dluţníka).
14
Machková, H., Sato, A., Zamykalová, M. Mezinárodní obchod a marketing. 2002, s. 104 16
2.8
Uzavírání faktoringové smlouvy15
Právním základem pro vztah faktoru a jeho klienta je faktoringová smlouva, která vymezuje okruh obchodů, které se úmluva bude týkat, např. druh zboţí, teritorium, odběratelé, atd. a stanoví práva a povinnosti obou stan. Úmluva zakládá většinou dlouhodobý vztah mezi faktorem a klientem (obvykle 1 rok). Před uzavřením smlouvy si faktoringová společnost prověřuje minulou i současnou hospodářskou situaci svého potencionálního klienta, aby mohla zhodnotit moţná rizika a rozhodnout o rozsahu spolupráce. Faktor obvykle prověřuje i vedení účetnictví od posledního auditu finančních výkazů, platební morálku, kvalitu dodávek, bankovní výkazy, pokladní knihy a pohyby na vnitropodnikových účtech. Faktoringová společnost se snaţí o odběratelích získat všechny dostupné informace, které by mohla vyuţít při svém rozhodování, zda riziko dluţníků převzít nebo ne. Faktoringová společnost na základě těchto a svých vlastních informací o dluţnících rozhodne o přidělení nebo nepřidělení jednotlivých úvěrových limitů. V případě zákazníka s niţší bonitou výši limitu sníţí, případně můţe zcela odmítnout převzít financování za určitého odběratele. Úvěrové limity mohou být vymezeny:
Je stanoven maximální počet pohledávek za jedním odběratelem, který je ochoten faktor převzít. Pokud dojde k překročení limitu, je moţné, aby faktor úvěroval a inkasoval i částky nad stanovený limit, jedině však v bezregresní formě.
Na určité časové období – je dán maximální objem pohledávek za určité časové období. V případě překročení jsou další pohledávky přebírány pouze v regresní formě.
Na kaţdou pohledávku – je stanoven mezní limit kaţdé faktoringové smlouvy, který nesmí být překročen.16
Sato, A. Aktuální otázky mezinárodního obchodu. Faktoring alternativní moţnost pro financování podnikatelské činnosti v zahraničním obchodě. 2001, s. 3 16 A. Aktuální otázky mezinárodního obchodu. Faktoring alternativní moţnost pro financování podnikatelské činnosti v zahraničním obchodě. 2001, s. 10 15
17
Faktoringová smlouva se skládá z následujících náležitostí:
Předmět kupní smlouvy mezi prodávajícími a kupujícími.
Vymezení teritoria realizovatelné obchodní činnosti.
Okruh a struktura odběratelů.
Rozsah, lhůta a forma financování.
Výše odměn faktora a další poplatky.
Ostatní náleţitosti17
„Poskytování faktoringových sluţeb není právními normami České republiky konkrétně
upraveno
a
vychází
tedy
z obsahu
uzavřené
faktoringové
smlouvy.“18 Z právního hlediska jde o postoupení pohledávek dodavatele faktorovi. Obecnou úpravu postoupení pohledávky obsahuje občanský zákoník § 524 aţ 530, obchodní zákoník pouze upravuje ručení při postoupení zajištěné pohledávky tj. § 307 odst. 3.
Povinnosti faktora:
Nákup všech nebo vymezených současných či v budoucnu vzniklých pohledávek vývozce.
Poskytnutí zálohy na kupní cenu.
Převzetí kreditního rizika.
Obstarání administrativních a ekonomických činností.
Povinnosti vývozce:
Platit za sluţby obsaţené ve faktoringu.
Poskytovat důleţité informace faktorovi.
Uvědomit dluţníka o způsobu placení skrze faktoringovou společnost.19
Sato, A. Aktuální otázky mezinárodního obchodu. Faktoring alternativní moţnost pro financování podnikatelské činnosti v zahraničním obchodě. 2001, s. 3 18 Sato, A. Aktuální otázky mezinárodního obchodu. Faktoring alternativní moţnost pro financování podnikatelské činnosti v zahraničním obchodě. 2001, s. 3 19 Rozehnalová, N. Mezinárodní právo obchodní, část I. Obchodní transakce. 2. vydání. Brno: Masarykova univerzita, 2000, s. 193 17
18
3 FACTORING VE FIRMĚ ŠKODA AUTO V této části bych chtěla přiblíţit faktoring ve společnosti Škoda Auto tj. země, se kterými firma Škoda Auto spolupracuje na základě této formy financování, platební podmínky, bankovní záruky u faktora a celý proces faktoringové operace v této společnosti. Dále zde uvedu základní data o této společnosti, její vznik, hospodářský výsledek, trhy na kterých působí, atd. Na závěr této kapitoly přiblíţím jednoho z importérů Škoda Auto, Island, vývoj ekonomické situace tohoto importéra a s tím související problémy.
3.1
Historie společnosti Škoda Auto
Mladoboleslavská Škoda Auto je tradičním výrobcem automobilů. Byla zaloţena Václavem Laurinem a Václavem Klementem v roce 1895, kteří začali vyrábět první jízdní kola. Tím byl poloţen základní kámen pro další výrobu a vzhledem k velkému úspěchu se v Mladé Boleslavi začaly vyrábět i motocykly. První automobil vyjel z této továrny v roce 1905. Součástí Škodových závodů se automobilka stala v roce 1925, přičemţ od 1991 patří německému koncernu Volkswagen, který dnes vlastní celých 100 % této světové značky. Na obrázku Obr. 4 je znázorněn vývoj značky Škoda Auto.
1895 - 1905
1905 - 1925
1926 - 1933
1926 - 1990
od roku 1990
Obr. 4 Historie značky Škoda Auto, zdroj: podnikový intranet, vlastní zpracování
Firma Škoda Auto je akciovou společností, která se zabývá vývojem a výrobou a jejíţ strategie je orientovaná především na zákazníka. Škoda Auto nabízí kvalitní vozy, originální díly a originální příslušenství, a to vše v souladu s ţivotním prostředím, na jehoţ ochranu je v tomto závodě kladen veliký důraz. 19
V příloze A je představen výrobní sortiment firmy od roku 1945 aţ do současnosti. Vlastníkem společnosti Škoda Auto je německý koncern VOLKSWAGEN AG se sídlem ve Wolfsburgu. Dynamický rozvoj společnosti Škoda Auto, úspěšná expanze na světové trhy a kvalita nabízených produktů je zaloţena na úzkých spotřebitelsko-dodavatelských
vztazích,
které
společnost
buduje
prostřednictvím dlouhodobých partnerství a intenzivní spolupráce na vývoji a inovacích nových produktů. Cílem společnosti je neustále posilovat svoji konkurenceschopnost a zvyšovat kvalitu nabízených produktů prostřednictvím naplňování hesla zakladatelů společnosti pánů Laurina a Klementa, ţe „…jen to nejlepší, co můţeme udělat, jest pro naše zákazníky dosti dobré.“
20
Obrázek Obr. 5 zobrazuje vývoj trhů, podíl exportu a počet dodaných vozů firmy Škoda Auto v roce 2009.
101 trhů 674 530 vozů 91 % podíl exportu
Obr. 5
20
Trhy firmy Škoda Auto v roce 2009, zdroj: podnikový intranet, vlastní zpracování
ŠKODA AUTO a.s., Výroční zpráva 2008, interní materiály firmy 20
3.2
Struktura podnikové Treasury21
V této části představím strukturu oddělení Treasury ve firmě Škoda Auto. Toto oddělení existuje v kaţdé firmě s vysokým podílem exportu na své produkci. Optimální struktura a organizace tohoto oddělení prakticky neexistuje. Existují pouze jednotlivé, praxí zavedené a ověřené varianty, které se v jednotlivých společnostech
mohou
lišit.
V některých
firmách
je
decentralizovaná
organizační struktura, jinde je naopak centralizované oddělení Treasury. V současné době se společnosti z praktických důvodů spíše přiklání k centralizované, globální platformě Treasury řízené mateřskou společností. Ve většině podniků a bank se oddělení Treasury dělí na další tři pododdělení a to na Front Office, Back Office a Middle Office. Označení Middle Office se pouţívá především v bankách. Z důvodů zaměření podniku Škoda Auto na vývoz výrobků do celého světa je Middle Office nazýván Trade Finance. Schéma podnikové Treasury je znázorněno na Obr. 6.
Treasury Škoda Auto Front Office
Back Office
Trade Finance
Obr. 6 Schéma podnikové Treasury, zdroj: podnikový intranet, vlastní zpracování
Oddělení Front Office se v této struktuře zabývá řízením rizik a řízením likvidity. Oddělení Back Office má na starost řízení hotovostního toku peněţních prostředků ve spolupráci s bankami a Trade Finance zajišťuje finanční krytí exportních obchodů, odprodej pohledávek (faktoring) atd. Pojem Treasury je definován různě. Nejčastěji vyskytovaná definice zní, ţe Treasury je jakási finanční správa podniku. Mohli bychom konstatovat, ţe hlavní činností oddělení Treasury jsou řízení rizik, likvidity, pohledávek a řízení vztahu s bankami. Podniková Treasury zodpovídá za řízení a optimalizace veškerých peněţních a kapitálových toků firmy Škoda Auto. 21
ŠKODA AUTO a.s., podnikový intranet, interní materiály firmy 21
3.3
Faktoring ve Škoda Auto
Škoda Auto vyuţívá faktoringových sluţeb z mnoha důvodů, například okamţité získání finančních prostředků od faktora ve sjednané výši umoţňuje firmě disponovat se svými finančními zdroji několik dní po vyfakturování dodávky, a to i přes doby splatnosti. Firma Škoda Auto vyuţívá bezregresní faktoring, díky kterému se nemusí zatěţovat neproduktivními činnostmi souvisejícími s upomínáním a vymáháním pohledávek a můţe plně věnovat své
úsilí na
výrobu
a
prodej vozů. S tím dále
souvisí i
zvýšení
konkurenceschopnosti, protoţe společnost můţe svým odběratelům nabídnout podstatně delší doby splatnosti. Dalším důvodem vyuţívání faktoringu je, ţe se firmě Škoda Auto podstatně zjednodušuje administrativa v oblasti evidence a správy pohledávek a díky tomu, ţe faktoringové společnosti prověřují bonitu svých odběratelů, výrazně se sniţuje moţnost rizika v dodavatelsko-odběratelských vztazích. Velmi výhodné obchodní podmínky pramenící z fungování faktoringu pomáhají zvyšovat firmě Škoda Auto odbyt. Na obrázku Obr. 7 je znázorněn obrat faktoringu za rok 2009 ve firmě Škoda Auto.
Obr. 7. Obrat faktoringu za rok 2009 ve firmě Škoda Auto, zdroj: podnikový intranet, vlastní zpracování
V případě bezregresního faktoringu nemá faktor při neplacení odběratelem právo postihu vůči dodavateli. Jedná se o smluvně sjednané systematické 22
postupování krátkodobých peněţitých pohledávek na třetí osobu (faktora), který proplatí sjednanou výši odkupovaných pohledávek v okamţiku jejich odkupu. Vybrané pohledávky firmy Škoda Auto jsou v zahraničí postupovány společnostem VW Group Services S.A. (VGS) a VW Finance Belgium S.A. (VFB) v Bruselu. Na základě uzavřené faktoringové smlouvy se zahraniční pohledávky za vozy, náhradní díly, příslušenství a propagaci prodávají společnostem VGS a VFB. Úhrada zahraničních pohledávek prostřednictvím faktoringových společností probíhá pouze u určitých zemí a firem, přičemţ vše záleţí na smluvních dohodách. Faktoringová společnost pro zahraničí platí firmě Škoda Auto do dvou dnů od obdrţení postoupené pohledávky.22 Na obrázku Obr. 8 je znázorněn průběh faktoringové operace ve firmě Škoda Auto.
Obr. 8 Postup faktoringové operace ve firmě Škoda Auto, vlastní zpracování
1.
Škoda Auto dodá importérovi sjednané vozy.
2.
Škoda Auto vystaví importérovi fakturu na dodané vozy.
3.
Škoda Auto zasílá tzv. TP (teleprocesing) faktoringovým společnostem VGS, VFB kde jsou uvedena jednotlivá čísla postupovaných faktur jednotlivých importérů či obchodníků, čímţ dojde k postoupení pohledávky na faktoringové společnosti a tím se odběratel stane dluţníkem faktoringových společností.
4. a
VGS, VFB zasílá potvrzení (konfirmaci) firmě Škoda Auto.
4. b
VGS, VFB zasílá potvrzení importérovi.
5.
VGS, VFB vyplácí Škoda Auto částku ve výši postoupených transakcí (TP) poníţenou o poplatky (service fee, marţi a úrok).
6. 22
V den splatnosti pohledávky importér splácí fakturu v plné výši na účet faktora.
ŠKODA AUTO a.s., podnikový intranet, interní materiály firmy 23
3.3.1 Importéři Škoda Auto, u kterých se využívá faktoring23 Škoda Auto má 22 importérů či obchodníků (dále jen importérů) ve 20 zemích, u kterých vyuţívá faktoringových sluţeb. Všech 20 zemí patří mezi země Evropy
například
skandinávské
země,
Slovensko,
Polsko,
Rakousko,
Španělsko, Portugalsko, atd. Výše zmíněných 22 importérů Škoda Auto je rozděleno v rámci faktoringu do dvou společností a to na Volkswagen Group Services S.A. (VGS) a Volkswagen Finance Belgium S.A. (VFB) v Bruselu. Pod VGS jsou zařazeni importéři, kteří jsou dceřinými společnostmi koncernu Volkswagen AG. Do této skupiny patří importéři ze zemí Španělska, Francie, Itálie, Rakouska, Maďarska, Slovenska, Polska, Chorvatska, Irska, Anglie a Švédska. Na druhou stranu do společnosti VFB jsou zařazeni pouze ti importéři, kteří splňují podmínky, jeţ jsou stanoveny koncernovou Treasury a Bruselem. Tito importéři jsou ze zemí Portugalska, Kanárských ostrovů, Švýcarska, Belgie, Dánska, Holandska, Lucemburska a Norska.
Obr. 9 Země VGS a VFB, zdroj: podnikový intranet, vlastní zpracování
Na obrázku Obr. 9 jsou znázorněny země importérů Škoda Auto, se kterými Škoda Auto na základě uzavřených obchodních smluv na bázi faktoringu spolupracuje. Ţlutě jsou označeny země, které mají v rámci faktoringu uzavřenu smlouvu se společností VGS, naopak zelenou barvou jsou označeny země, které mají uzavřenou smlouvu se společností VFB. 23
ŠKODA AUTO a.s., podnikový intranet, interní materiály firmy 24
3.3.2 Platební podmínka Pokud se firma Škoda Auto rozhodne uzavřít obchod se zahraničním partnerem, se kterým nemá ţádné zkušenosti, je pochopitelné, ţe je její snahou zvolit vhodnou platební podmínku a způsob zajištění, které by zaručily, ţe za svoje zboţí dostane zaplaceno v dohodnutém termínu. Platební podmínky určují lhůtu splatnosti, místo a způsob úhrady kupní ceny zboţí. V některých případech zahrnují i stanovení výše úroků, určení platební měny, sankce v případě neplacení, apod. V praxi existují zpravidla jen dvě moţnosti. Buď je zboţí hrazeno platbou předem, nebo je poskytnuta určitá odloţená splatnost (ojediněle to můţe být i kombinace obou platebních podmínek pro předem určené obchody). V případě, ţe se obě strany dohodnou na platební podmínce s odloţenou splatností, vyţaduje oddělení Trade Finance od importéra poskytnutí odpovídajícího finančního krytí ve prospěch Škoda Auto (bankovní záruka, standby akreditiv, dokumentární akreditiv, apod.), přičemţ tento poţadavek je součástí vzájemné smlouvy (kontraktu) o dodávce a odběru zboţí. Dle představy importéra o způsobu placení a následné ochotě firmy přijmout navrhovaný způsob placení je platební podmínka poté uvedena v kontraktu. Stanovení délky platební podmínky je konzultováno s oddělením Trade Finance a Controllingem, protoţe toto ovlivňuje jak kalkulaci cen, tak i výběr vhodného finančního nástroje. Při kaţdé změně stanovené platební podmínky pro daného importéra je nutno přepočítat novou cenu na poţadovaný platební cíl. Toto prodlouţení se promítne do fakturační ceny dodávek vozů v souladu s platnou daňovou legislativou v ČR (arm´s lenght principle) a platnými koncernovými směrnicemi. Vzhledem k momentální ekonomické situaci a s ní souvisejícími moţnými problémy jednotlivých importérů s placením, preferuje firma Škoda Auto při uzavírání obchodů s jednotlivými partnery platbu předem. Dalšími standardními platebními cíli aplikovanými ve firmě Škoda Auto dle jednotlivých teritorií jsou 10 aţ 30 dní pro Evropu, 45 dní pro Afriku, pro Asii a ostatní země světa 60 25
dnů od data faktury. V případě, ţe platební cíl je stanoven odlišně od standardního platebního cíle pro dané odbytové teritorium, je vliv tohoto platebního cíle při prvotní kalkulaci fakturační ceny stanoven v souladu se všemi směrnicemi a metodickými pokyny pomocí refinanční sazby, která momentálně činí 5,15%. Základem pro výpočet změny platebního cíle je cenové hlášení, coţ je podrobná specifikace jednotlivých částí a výbav vozu a s nimi spojené finanční ocenění, které ve firmě Škoda Auto poskytuje oddělení Controllingu. Kalkulace vlivu změny platebního cíle na fakturační cenu vozu24 t1 – původní platební podmínka (platební cíl) fakturační ceny (dny) – 14 t2 – nová platební podmínka (dny) – 180 i1 – odpovídající úroková sazba s ohledem na fakturační změnu a původní podmínku fakturační ceny v % p.a. – 6,29% i2 – odpovídající úroková sazby s ohledem na fakturační měnu a novou platební podmínku fakturační ceny v p.a. – 5,15% FC0 – fakturační cena bez vlivu platební podmínky – 11.818,- € FC1 – původní fakturační cena se zakalkulovaným platebním cílem t 1 (zdroj: cenové hlášení) – 12.000,- € FC2 – fakturační cena s zakalkulovaným novým platebním cílem t 2 – 12.122,- € N/S
–
navýšení/sníţení
fakturační
ceny
v důsledku
změny
platební
podmínky – 122,- €
FC1 FC0 = 1 + i1 * t1/360
FC2 =
12.000,=
=
11.818,- €
(1 + 6,29% * 14/360)
FC0 * (1 + i2 * t2/360) = 11.818,- * (1 + 5,15% * 180/360) = 12.122,- €
N/S = FC2 - FC1 = 12.122 - 12.000 = 122,- €
24
VALACH, J. Finanční řízení podniku. 2. vyd. Praha: EKOPRESS, 2003. 324s 26
3.3.3 Bankovní záruka u faktora Bankovní záruka je jedna z forem zajištění závazku při zahraničně obchodních vztazích. Bankovní záruka vzniká písemným prohlášením banky v záruční listině, ţe uspokojí věřitele (beneficienta/prodávajícího) do výše jmenovité peněţní částky, jestliţe určitá třetí osoba (dluţník/kupující) nesplní závazek nebo nebudou splněny jiné podmínky stanovené v záruční listině.25 Pouţití bankovní záruky je velmi široké, můţe zajišťovat závazky importéra tak i exportéra a přispívá tak k lepšímu plnění smlouvy oběma stranami. Je vhodná k zajištění závazků platebních i neplatebních. Bankovní záruka je tedy druhem zajištění rizik (zejména úvěrových) vyplývajících z poskytnuté platební metody (placení po uskutečnění dovozu). Bankovní záruka jakoţto speciální případ ručení upravuje v České republice obchodní zákoník.26 Vedle uvedené právní úpravy se v mezinárodní oblasti můţeme setkat s odkazem na úpravu záruk podle Jednotných pravidel pro záruky vyplatitelných na poţádání (The Uniform Rules for Demand Guarantees) publikace č. 458, vydaných Mezinárodní obchodní komorou v Paříţi. Na obrázku Obr. 10 je znázorněno kolika procenty se faktoringové země firmy Škoda Auto podílí na odloţené splatnosti do 15 dní, 15 aţ 50 dní a 50 a více dní.
Obr. 10 Odloţená splatnost u faktoringových zemí v %, zdroj: podnikový intranet, vlastní zpracování Marvanová, M. Platební styk aneb platební a zajišťovací instrumenty ve vnitřním a zahraničním obchodě. 3. vyd. ECON, 1995. 374 s. ISBN 80-901627-2-X 26 Obchodní zákoník, Zvláštní ustanovení o některých obchodních závazkových vztazích, Bankovní záruka (§ 313. – 322.) 27 25
Na obrázku Obr. 11 je znázorněno kolika procenty se nefaktoringové země firmy Škoda Auto podílí na odloţené splatnosti do 15 dní, 15 aţ 50 dní a 50 a více dní.
Obr. 11 Odloţená splatnost u nefaktoringových zemí v %, zdroj: podnikový intranet, vlastní zpracování
3.3.4 Systém SAP ve firmě Škoda Auto27 Systém SAP je integrovaný systém pro řízení podniku. Zkratka znamená Systémy, Aplikace a Produkty v oblasti zpracování dat. Vyuţívá ho nejen firma Škoda Auto, ale také další klienti v 18 zemích na čtyřech kontinentech světa. Jeho sluţby vyuţívá řada významných globálních korporací. Systém se podílí na celé řadě sluţeb z různých druhů odvětví například v automobilovém průmyslu, letectví, obraně, spotřebním průmyslu, bankovnictví, pojišťovnictví, logistických centrech, výrobě potravin a nápojů, atd. Systém SAP je v kaţdé společnosti nastaven jinak. Vţdy je přizpůsoben potřebám dané společnosti. Některé společnosti zavádějí jen některé moduly, jiné společnosti zavádějí vše. V případě firmy Škoda Auto je systém SAP vyuţíván pro podporu obchodních procesů v oblasti personalistiky, mezd, financí, controllingu, materiálového hospodářství a odbytu.
27
ŠKODA AUTO a.s., podnikový intranet, interní materiály firmy 28
SAP se skládá z následujících modulů -
FI (Financial Accounting) Finanční účetnictví
-
CO (Controlling) Controlling
-
AM (Asset Management) Evidence majetku
-
PS (Project systém) Plánování dlouhodobého majetku
-
WF (Workflow) Řízení oběhu dokumentů
-
IS (Industry Solution) Specifická řešení různých odvětví
-
HR (Human Resources) Řízení lidských zdrojů
-
PM (Plant Maintenance) Údrţba
-
MM (Materials Management) Skladové hospodářství a logistika
-
QM (Quality Management) Management kvality
-
PP (Production Planning) Plánování výroby
-
SD (Sales and Distribution) Podpora prodeje
3.4
Průběh faktoringové operace
V této části bych Vás chtěla seznámit s jednotlivými oddělení Treasury ve firmě Škoda Auto a alespoň v krátkosti přiblíţit proces faktoringu, kterým se odprodej pohledávek faktoringovým společnostem VGS a VFB řídí.
3.4.1 Oddělení Trade Finance Oddělení
Trade
Finance
je
nedílnou
součástí
podnikové
Treasury,
prostřednictvím kterého firma řídí pohledávky a platby do zahraničí. Hlavní náplní je zajišťování finančního krytí exportních obchodů. Dále pak kontroluje a uvolňuje expedice vozů do zahraničí, stanovuje a kontroluje podmínky importérských smluv a zajišťuje zálohové platby, pojištění zahraničních investic firmy a ověřuje bonitu bankovních institucí a společností ve spolupráci s VW Treasury. Zajišťuje dodávky neplnohodnotného materiálu a šrotu, zpracovává celní záruky a záruky o mýtném. Dalším důleţitým prvkem tohoto oddělení a 29
zároveň tématem mé bakalářské práce je odprodej pohledávek (faktoring) zahraničních importérů faktoringovým společnostem VGS a VFB v Bruselu. Odprodej pohledávek probíhá pravidelně v úterý a pátek, přičemţ v úterý se odprodávají pohledávky ze čtvrtka a pátky předešlého týdne, v pátek jsou odprodávány pohledávky z pondělí, úterý a středy aktuálního týdne. Příprava faktoringu – 1. den Den před samotným zpracováním faktoringu (odprodejem pohledávek faktoringovým společnostem VGS, VFB) se zpracovávají data jednotlivých importérů (den faktoringu, den valuty, objem prodávaných pohledávek faktury od – do, splatnost, předešlý úrok z poslední transakce + 0,5 %, číslo faktury, atd.) do tabulek v programu Excel (viz. modelová příloha C). Získávání těchto dat je vázáno na systém zpracovávající denní fakturaci, přičemţ pro další kompatibilitu jsou tato data převedena opět do programu Excel „Denní fakturace“ viz. modelová příloha D. Získané objemy se poté vkládají
do
tabulek VGS a VFB (viz. modelová příloha E), které obsahují automatické propojení s předchozími tabulkami pomocí vytvořených vzorců v tabulkového programu Excel. Následně se provede kontrola dat v těchto tabulkách, neboť uvedené faktury musí odpovídat danému fakturačnímu období a zda celkový součet pohledávek dosahuje limitu stanoveného ve společenských smlouvách mezi faktorem a firmou Škoda Auto. Přehled celkových částek rozdělených dle měn je předáván na oddělení Back Office viz. modelová příloha F. Oddělení Účetnictví kontokorentu je zasílán přehled, ve kterém jsou uvedeny splatnosti sběrných faktur pro jednotlivé importéry viz. modelová příloha G, jeţ slouţí pro další plánování platebního styku. Den faktoringu – 2. Den V den zpracování faktoringu se provádí kontrola částek za vozy a náhradní díly. Zjišťují se konečné stavy pohledávek pro kaţdého importéra, a to kontrolou jednotlivých částek a splatností v systému SAP. Dále jsou data ze systému SAP přenesena do systému RVS, který slouţí k elektronickému přenosu dat pohledávek do VGS a VFB. Je-li kontrola úspěšná a vše je správné, zašle Trade Finance faktoringovým společnostem do Bruselu 30
prostřednictvím systému RVS teleprocesingové transakce (TP). Dále se zaznamenává výše prodaných pohledávek do tabulky viz. modelová příloha F, ze které se získají předběţné částky, jeţ obdrţí Škoda Auto od VGS a VFB. Tato tabulka poníţená o poplatky (delkredere fee, service fee, marţi a úrokovou sazbu) slouţí jako informace pro plánování platebního toku (dispozic) pro oddělení Back Office. Pro provedení faktoringu u faktora obdrţí firma Škoda Auto konfirmace neboli potvrzení o realizace faktoringu pro kaţdého importéra separátně. Následně se provádí kontrola těchto údajů v oddělení Trade Finance, kde se doplňuje aktuální úrok a tím koriguje konečný součet předběţného zpracování. Všechny tyto materiály jsou zaloţeny pro případnou kontrolu.
3.4.2
EUU - Oddělení účetnictví kontokorentu
Tento útvar zajišťuje efektivní zpracování účetních a platebních procesů jednotlivých obchodních případů, rozvíjí a optimalizuje procesy a technologie zpracování dokumentů a minimalizuje míru rizika při zpracování a provádění plateb. Příprava na faktoring – 1. den Přípravou na faktoring se v tomto oddělení rozumí zjištění předběţných stavů pohledávek, které by následující den měly být poukázány faktoringovým společnostem VGS, VFB. Příprava se vţdy provádí den před uskutečněním samotného faktoringu, kdyţ oddělení Trade Finance zasílá oddělení Účetnictví kontokorentu potřebné podklady, obsahující veškeré účetní údaje viz příloha G. Všechny operace jsou prováděny v systému SAP. Den Faktoringu – 2. den V den faktoringu se provádí kontrola veškerých zpracovávaných dat v souladu s podmínkami
zakotvenými
ve
faktoringových 31
smlouvách
s jednotlivými
importéry společně s oddělením Trade Finance (kontrola čtyřech očí). Poté se přístupuje k vlastnímu postoupení pohledávek, které se provádí v systému SAP a RVS. Zde také dochází k vytvoření souborů postoupených pohledávek pro faktoringové společnosti VGS a VFB i pro odběratele. Tyto soubory jsou všem zúčastněným automaticky zasílány v elektronické podobě pomocí aplikace Microsoft Outlook. Současně s tímto komplexem dat také vzniká souhrn všech postoupených pohledávek (viz. modelová příloha H), které se dále zpracovávají v Účetnictví kontokorentů Škoda Auto. Potvrzení o platbě neboli konfirmace se provádí vţdy den před přípravou faktoringu tj. v pondělí a ve čtvrtek. Oddělení Účetnictví kontokorentu zasílá oddělení Trade Finance potvrzení o odkupu pohledávek. V této fázi se automaticky přeúčtují postoupené pohledávky z konta Škoda Auto na konta faktoringových společností VGS a VFB. Částky jsou obvykle na účet Škoda Auto připsány v průběhu 48 hodin od uskutečnění elektronické transakce TP. Celkové objemy jsou poníţeny o poplatky (dercledere fee, service fee, marţe a úrokovou sazbu). Tyto poplatky si faktoringová společnost účtuje za poskytnutou sluţbu, coţ je právně zakotveno v uzavřených smlouvách. Po zaúčtování se zobrazí konečný přehled dokladů, které se naúčtovaly na konta VGS a VFB, kde čekají na platbu a poplatky se automaticky přeúčtují na konto poplatků. Tyto přehledy (viz. modelová příloha I) jsou dále archivovány v oddělení Účetnictví kontokorentu a celý proces faktoringu v tomto oddělení je ukončen.
3.4.3
Back Office
Toto oddělení kontroluje a provádí platební styk společnosti Škoda Auto v CZK a cizích měnách s cílem zabezpečit platební schopnost vůči interním a externím
partnerům
společnosti
mezi
které
patří
např.
zaměstnanci,
dodavatelé, odběratelé a finanční instituce. Back Office plánuje a analyzuje krátkodobé a střednědobé poţadavky finančních prostředků pro zajištění 32
platební
schopnosti.
Provádí
realizace
a
kontrolu
hotovostního
a
bezhotovostního platebního styku a zpracovává a zúčtovává bankovní výpisy. Také pro toto oddělení je včasné a přesné zpracování faktoringu důleţité pro plánování finančních prostředků společnosti. 1. Příprava faktoringu (1. den) Příprava se provádí kaţdé pondělí a čtvrtek (den před fyzickým odprodejem pohledávek faktoringovým společnostem), kdy oddělení Trade Finance předává oddělení Back Office podklady pro návrh faktoringu (viz. modelová příloha F). Tato tabulka obsahuje debitory (dluţníky), měnu, stanovené limity pro postoupení pohledávky a dané částky. Tyto podklady obsahují návrhy plateb od debitorů (dluţníků), přičemţ uvedené platby jsou pouze předběţné a jsou velice důleţité pro další plánování finančních toků firmy ve dnech faktoringu (úterý nebo pátek). Dle poměru výdajů, coţ mohou být např. předem sjednané forwardy, swapy, výběry z pokladny, debitorské a kreditorské strojové placení nebo ruční platební příkazy, se provádí obchody na VWAG Wolfsburg, tzn. prodej nebo nákup cizích měn.
Backfaktoring V den faktoringu se provádí platby od VGS tj. kaţdé úterý a pátek v měsíci. VGS zasílá na Trade Finance potvrzení o odkoupení pohledávek od firem VW AG Seat S.A. vůči firmě Škoda Auto. Tuto tabulku „platební listinu faktoringu“ pošle oddělení Trade Finance v den faktoringu oddělení Back Office (viz příloha F). Zde jsou uvedeny jiţ konkrétní částky. Na základě této listiny a dalších druhů příchozích a odchozích plateb se provádí obchody spotem, tzn. dva dny předem (v úterý na čtvrtek a v pátek na pondělí) a podle skutečnosti se upravují částky na účtech v systému SAP. Vše se provede nejpozději jeden den před dnem platby. Na závěr se originál spolu s potvrzením z faxu zaloţí. Pokud se jedná o zpětný faktoring neboli minusové částky, musí se tyto částky uhradit kaţdé úterý na VW AG Wolfsburg a v případě VW AG Seat S.A. vţdy 8. a 22. den v měsíci. Pokud by den platby vycházel na svátek nebo víkend, platba se posune na následující den.
33
3.4.4 Svátky měn Euroměny se řídí podle německého kalendáře národních svátků. Ostatní měny se řídí svátky jednotlivých měn. Pro importéry se den splatnosti „Maturity date“ (den, kdy importér hradí své závazky Bruselu) stanovuje dle EUR kalendáře, pro ostatní měny dle jednotlivých svátků měn. Kalendář svátků měn zaznamenává nejen svátky měn, ale také státní svátky a dovolené bank. Platí pro všech 16 zemí Euro Zóny (Rakousko, Belgie, Kypr, Finsko, Francie, Německo, Řecko, Irsko, Itálie, Lucembursko, Malta Nizozemsko, Portugalsko, Slovensko, Slovinsko a Španělsko). Na konci kaţdého měsíce Brusel zasílá oddělení Trade Finance měsíční kalendář, který sleduje jeden z pracovníků tohoto oddělení. Tento kalendář Trade Finance předkládá a konzultuje s oddělením Back Office. Pokud obě strany s kalendářem souhlasí, posílají zpět potvrzené Bruselu. V případě neshody posílají kalendář s případnými připomínkami a návrhy na nové dny faktoringu, které firmě Škoda Auto vyhovují (např. jiné státní svátky v ČR a v zahraničí). V příloze J. můţeme vidět vzor kalendáře měn, který se pří faktoringu pouţívá. Tento kalendář zasílají faktoringové společnosti firmě Škoda Auto na začátku kaţdého roku.
34
Island - importér Škoda Auto využívající faktoring
3.5
3.5.1 Představení importéra Název firmy:
Auto Island
Vlastník:
Hafra Hills
Firma Auto Island byla zaloţena v roce 1933. Hlavní sídlo této společnosti je umístěno
v Laugavegur
v Reykjavíku.
Je
to
prospěšná
společnost,
specializující se na prodej a servis automobilů a motorů. Auto Island je výhradním importérem Škoda Auto v této zemi. Dále nabízí produkty společností, které jsou uznávané po celém světě, jako je například Volkswagen, Audi, Mitsubishi, Scania, Caterpillar, Hiab and Goodyear. Firma Auto Island začala dováţet automobily Škoda v roce 1998. Do roku 2002 tato firma nevyuţívala faktoring, ale vyuţívala odloţenou splatnost a pro krytí svých pohledávek jako platební nástroj bankovní záruku. Firma Auto Island nabízí produkty
dodávané
společností
Škoda
Auto
obsahující
téměř
celou
produktovou řadu (Octavia, Superb, Fabia, Yeti). Na celém ostrově je celkem 13 dealerů prodávajících vozy firmy Škoda Auto, z nichţ je pouze Auto Island jediným distributorem vozů Volkswagen Group na Islandu, coţ nám znázorňuje obr. 12.
Obr. 12
Mapa dealerů na Islandu, zdroj: podnikový intranet, vlastní zpracování
35
3.5.2 Vývoj ekonomické situace na Islandu Island jsme dlouhou dobu nacházeli především na prvních pěti místech ekonomických a sociálních ţebříčků. Kupříkladu v HDP na hlavu byl čtvrtý na světě a podle Human Development Index, který měří kvalitu ţivota, dokonce první. Přestoţe úroveň výdajů na sociální systém a mnoţství peněz přerozdělovaných vládou byla niţší, neţ bývá v Evropě zvykem, dosahoval Island výjimečné příjmové a sociální rovnosti a nízké nezaměstnanosti pod 1 %, coţ není častý údaj. Hospodářství Islandu, jako poměrně malé ekonomicky vyspělé země, je vysoce závislé na mezinárodním obchodě a přístupu na zahraniční trhy. Za příčinu současné krize islandského bankovního sektoru lze povaţovat zejména mimořádně silnou zahraniční expanzi tří největších islandských komerčních bank (Kaupthing, Landsbanki,Glitnir) v období prudkého růstu islandské ekonomiky v letech 2003 – 2006. Banky se v tomto období extrémně zadluţily a za současných globálních turbulencí na vyspělých finančních trzích měly problémy se získáním dalších úvěrů. Islandská koruna byla velmi vysoko úročená a zahraniční investoři hledající vysoké zhodnocení svého kapitálu ji hromadně nakupovali. Téţ i zahraniční firmy hodně investovaly do různých projektů. V létě 2007 nastal ale obrat, neboť se v důsledku americké hypoteční krize výrazně zhoršila situace na úvěrových trzích. Islandská koruna začala prudce klesat, čímţ se splácení dluhů islandských bank značně prodraţovalo. Centrální banka se tomu pokusila zabránit zafixováním islandské koruny vůči euru (na hodnotě 131 ISK za jedno euro). Tento kurz trval pouze jeden den a pak byl zrušen, jelikoţ se ISK nadále propadala. Rozpětí obchodů se pohybovalo od 225 do 400 ISK za euro. V důsledku této situace převzala islandská vláda během roku 2008 kontrolu nad bankami Glitrnit, Landsbanki, Kaupthing. Dále zhoršující se ţivotní podmínky na ostrově vedly spolu s narůstající kritikou obyvatel k demisi vlády. 36
Hrozící státní bankrot se podařilo odvrátit výrazným omezením státních výdajů a přijetím půjček Mezinárodního měnového fondu. V důsledku této sloţité krizové situace se v červenci 2009 nově zvolený islandský parlament rozhodl o podání přihlášky země do Evropské unie.
3.5.3 Vývoj ekonomické situace importéra a s tím související problémy Firma Auto Island patřila mezi nejspolehlivější a nejdůvěryhodnější importéry Škoda Auto. V důsledku sloţité krizové situace, obav z finanční krize a státního bankrotu se postavení i tak dobrého importéra jako byla firma Auto Island, začínala postupně zhoršovat. Na obrázku Obr. 13 je znázorněn prodej automobilů škoda na Islandu v letech 1999 – 2009.
Obr. 13. Prodej vozů škoda v období 1999 – 2009, zdroj: podnikový intranet, vlastní zpracování
Kdyţ v březnu roku 2008 islandská Centrální Banka byla nucena zvýšit úrok z 1,25% na 15% v důsledku náhlého poklesu islandské koruny, poţádalo oddělení Trade Finance tohoto importéra o otevření bankovní záruky u jiného bankovního ústavu. Dle dostupných informací hrozilo riziko, ţe banka Kaupthing Bank, u které měl importér Auto Island otevřen bankovní záruku ve prospěch společnosti Škoda Auto, nebude schopna dostát svých závazkům vůči klientům. Bohuţel se importérovi nepodařilo, za dané ekonomické situace
37
v této zemi, otevřít bankovní záruku na krytí svých dovozů u jiného bankovního institutu. O několik týdnů později se jiţ u importéra Auto Island objevily problémy uhradit své závazky vůči faktoringové společnosti VFB v Bruselu. Kvůli této situaci se na konci května roku 2008 vyrobily objednané vozy a další výroba pro tuto zemi byla zastavena. Firma Auto Island část svých závazků vůči Bruselu uhradila, ale přesto měla stále finanční potíţe. Jelikoţ tato společnost patřila vţdy mezi nejspolehlivější importéry Škoda Auto a současnou finanční situaci nemohla ovlivnit, rozhodla se firma Škoda Auto, ţe importérovi pomůţe překlenout tuto neuspokojivou ekonomickou situaci. Poukázala veškeré marketingové podpory, které firma Auto Island získala během své spolupráce se společností Škoda Auto a uhradila jimi závazek tohoto importéra faktoringové společnosti VFB v Bruselu. Téţ vyhověla ţádosti importéra o prodlouţení splatnosti pohledávek na VFB, aby tím importér získal delší časový úsek na získání potřebných finančních prostředků. Ačkoliv importér Auto Island veškeré své závazky vůči faktoringové společnosti uhradil, přes to finanční situace, která jiţ souvisela s celosvětovou krizí, nebyla nadále uspokojivá a další obchody v této době nebyly moţné. Z tohoto důvodu byl na konci května 2008 prodej automobilů do tohoto teritoria zastaven. Island se stále nachází v hluboké finanční krizi. Předpokládá se, ţe další měsíce budou nadále kritické. Proto Škoda Auto rozhodla, ţe do odvolání pozastaví prodej automobilů a náhradních díly bude moţné prodávat pouze na platbu předem. Přesto firma Škoda Auto nadále plánuje spolupráci s tímto importérem, a jakmile se situace na Islandu stabilizuje, vstoupí s tímto importérem opět do dalšího obchodu.
38
4 ZÁVĚR Předmětem a cílem této bakalářské práce bylo představit u nás poměrně mladý, avšak v posledních letech rychle se rozšiřující, finanční produkt zvaný faktoring. V první části jsem se zaměřila na vysvětlení pojmu faktoring, popsání jeho vývoje a především na popis jeho ekonomické podstaty. Základním předpokladem mezinárodního faktoringu je získání důleţitých informací o daných subjektech a o existenci stabilizovaného právního řádu v zemi, do níţ je export směřován. Je nutné, aby právní řád akceptoval pojem cese pohledávek. V této práci jsem se taktéţ zmínila o funkcích odkupu pohledávek faktorem, mezi které patří funkce finanční, garanční a funkce administrativněinkasní. Existuje i mnoho forem faktoringu, které zde uvádím. S pouţitím této formy financování je spojena řada výhod, mezi něţ patří například
moţnost
větší
flexibility
financování,
činnosti
spojené
s
administrativou postoupených pohledávek zpracovávané faktorem, stejně jako účetnictví pohledávek. Další výhodou je, ţe většina faktoringových společností disponuje on-line modulem, ve kterém lze velmi rychle identifikovat pohledávky před splatností i po termínu splatnosti. Naopak mezi nevýhody patří omezené teritoriální pouţití faktoringu, neboť v některých zemích pouţití této formy financování přináší neustále vysoké riziko. Dalším problémem mohou být také vyšší náklady. Dodavatel hradí faktorovi rizikovou provizi, která se pohybuje v rozmezí 0,4 aţ 5 % hodnoty pohledávky, a také poplatky za vedení evidence, administrativu, vymáhání a inkaso pohledávek ve výši 0,5 aţ 1,5 % z celkové hodnoty postoupených pohledávek. Závěrečná kapitola je věnována konkrétnímu případu z praxe. Představuji zde jednoho z importérů, se kterým Škoda Auto spolupracuje. Na tomto příkladu můţeme vidět, ţe i spolehlivý importér se můţe dostat do finančních potíţí a dnešní zdánlivá výhoda se můţe změnit v nevýhodu.
39
Z uvedené práce vyplývá, ţe faktoring je zajímavá a alternativní forma financování podniku, která má stále rostoucí podíl nejen na mezinárodním trhu. Velkým předpokladem a přínosem je to, ţe rostoucí poptávka po této formě financování zajistí, aby se kvalita nabízených sluţeb neustále zvyšovala, a riziko spojené s faktoringem nadále klesalo.
40
SEZNAM LITERATURY 1. Fialová, H. Malý ekonomický výkladový slovník. Praha: A Plus, 2004, S. 206 2. Machková, H., Sato, A., Zamykalová, M. a kol. Mezinárodní obchod a marketing. Praha: Grada publishing, spol. s.r.o., 2002, s. 268 3. Sato, A. Aktuální otázky mezinárodního obchodu. Faktoring alternativní moţnost pro financování podnikatelské činnosti v zahraničním obchodě. Praha: Vysoká škola ekonomická Praze, 2001, s. 22 4. Machková, H., Černohlávková, E., Sato, A. a kol. Mezinárodní obchodní operace. 4. vydání. Praha: Grada publishing, a.s., 2007, s. 244 5. Velička, F. Factoring. Brno: Masarykova univerzita, Právnická fakulta, 2007, s. 58 6. Freiberg, F. Financování podniku. Praha: ČVUT, 2007, s. 183 7. Polidar, V. Peeraer, M. Úvěrové obchody. 1998, s 122 8. Rozehnalová, N. Mezinárodní právo obchodní, část I. Obchodní transakce. 2. Vydání. Brno: Masarykova universita, 2000, s. 193 9. Valach, J. Finanční řízení podniku, 2. vyd. Praha: EKOPRESS, 2003. 324 s. 10. Marvanová, M. Platební styk aneb platební a zajišťovací instrumenty ve vnitřním a zahraničním obchodě. 3. vyd. ECON, 1995. 374 s. ISBN 80901627-2-X 11. Obchodní zákoník, Zvláštní ustanovení o některých obchodních závazkových vztazích, Bankovní záruka (§313. – 322.) 12. Výroční zpráva firmy ŠKODA AUTO a.s. 2009, interní materiály firmy. 41
SEZNAM PŘÍLOH Příloha A - Importéři Škoda Auto, u kterých se vyuţívá faktoring Příloha B - Sortiment vozů Škoda od roku 1945 do současnosti Příloha C - Tabulku „Příprava faktoringu“ Příloha D - Tabulka „Fakturace“ v přípravě na faktoring Příloha E - Tabulka VGS a VFB pouţívaná při přípravě faktoringu. Příloha F - Tabulka zasílaná oddělení ET-Back Office Příloha G - Tabulky zasílané EUU – Účetnictví kontokorentu Příloha H - Souhrn všech postoupených pohledávek Příloha I - Přehledy dokladů VGS, VFB Příloha J - Kalendář měn
42
PŘÍLOHA A – Importéři Škoda Auto, u kterých se vyuţívá faktoring
43
PŘÍLOHA B – Sortiment vozů Škoda od roku 1945 do současnosti
44
PŘÍLOHA C – Tabulku „Příprava faktoringu“
45
PŘÍLOHA D - Tabulka „Fakturace“ v přípravě na faktoring
46
PŘÍLOHA E - Tabulka VGS a VFB pouţívaná při přípravě faktoringu.
47
PŘÍLOHA F – Tabulka zasílaná oddělení ET-Back Office
48
PŘÍLOHA G - Tabulky zasílané EUU – Účetnictví kontokorentu Příklad tabulky Volkswagen Group Services (VGS)
Příklad tabulky Volkswagen Finance Belgium (VFB)
49
PŘÍLOHA H – souhrn všech postoupených pohledávek
50
PŘÍLOHA I - Přehledy dokladů VGS, VFB
51
PŘÍLOHA J – Kalendář měn
52
53
