KEBIJAKAN DIVIDEN SEBAGAI VARIABEL MODERASI PENGARUH PAJAK PENGHASILAN, LEVERAGE DAN UKURAN PERUSAHAAN PADA MANAJEMEN LABA
Tesis untuk Memperoleh Gelar Magister pada Program Magister, Program Studi Akuntansi, Program Pascasarjana Universitas Udayana
LINDIRA SUKMA DEWI NIM 1491661027
PROGRAM MAGISTER PROGRAM STUDI AKUNTANSI PROGRAM PASCASARJANA UNIVERSITAS UDAYANA DENPASAR 2016 ii
Lembar Pengesahan
TESIS INI TELAH DISETUJUI TANGGAL 18 AGUSTUS 2016
Pembimbing I,
Pembimbing II,
Dr. I Ketut Budiartha, SE, Msi., Ak. NIP 19591202 198702 1 001
Drs. I.D.G Dharma Suputra, Msi., Ak. NIP 19570110 198601 1 001
Mengetahui
Ketua Program Studi Magister Akuntansi Program Pascasarjana Universitas Udayana,
Dr. I Made Sadha Suardikha, SE, Msi., Ak NIP 19550910 198403 1 001
Direktur Program Pascasarjana Universitas Udayana,
Prof. Dr. dr. A.A. Raka Sudewi, Sp. S (K) NIP 19590215 198510 2 001
iii
Tesis Ini Telah Diuji pada Tanggal 18 Agustus 2016
Panitia Penguji Tesis Berdasarkan SK Rektor Universitas Udayana, No: 4077/UN14.4/HK/2016 Tanggal 12 Agustus 2016
Ketua: Dr. I Ketut Budiartha, SE, Msi., Ak.
Anggota: 1. Drs. I.D.G Dharma Suputra, Msi., Ak. 2. Dr. I Dewa Nyoman Badera, SE, Msi., Ak. 3. Dr. Dewa Gede Wirama, SE, MSBA, Ak. 4. Dr. I Ketut Sujana, SE., Msi., Ak.
iv
PERNYATAAN KEASLIAN KARYA ILMIAH MAHASISWA
Yang bertanda tangan di bawah ini Nama Mahasiswa
: Lindira Sukma Dewi
NIM
: 1491661027
Program Studi
: Magister Akuntansi
Judul Karya Ilmiah
: Kebijakan Dividen Sebagai Variabel Moderasi Pengaruh Pajak Penghasilan, Leverage dan Ukuran Perusahaan pada Manajemen Laba
Dengan ini menyatakan bahwa karya ilmiah saya merupakan hasil karya sendiri dan bebas dari plagiasi. Apabila kelak di kemudian hari terbukti terdapat plagiasi dalam karya ilmiah ini, maka saya bersedia menerima sanksi sesuai peraturan Menteri Pendidikan dan Kebudayaan Republik Indonesia No 17 tahun 2010 dan peraturan undang-undang yang berlaku.
Denpasar, 18 Agustus 2016 Mahasiswa
Lindira Sukma Dewi NIM 1491661027 v
UCAPAN TERIMA KASIH Puji syukur penulis panjatkan kehadapan Ida Sang Hyang Widhi Wasa/ Tuhan Yang Maha Esa karena berkat rahmat-Nya, sehingga tesis yang berjudul “Kebijakan Dividen Sebagi Variabel Moderasi Pengaruh Pajak Penghasilan, Leverage, dan Ukuran Perusahaan pada Manajemen Laba” dapat terselesaikan. Penyusunan tesis ini merupakan salah satu syarat untuk menyelesaikan Pendidikan Magister Akuntansi pada Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. Penulis menyadari, bahwa penyusunan tesis ini tidak akan berhasil tanpa bimbingan, pengarahan, dan dorongan dari berbagai pihak. Dalam kesempatan ini, penulis menyampaikan rasa hormat dan terima kasih kepada Bapak Dr. I Ketut Budiartha, SE, Msi., Ak, selaku dosen pembimbing utama yang telah menyediakan waktu, tenaga, dan pikiran untuk mengarahkan penulis dalam menyusun tesis ini sehingga dapat diselesaikan tepat pada waktunya. Terima kasih pula penulis sampaikan kepada Bapak Drs. I.D.G Dharma Suputra, MSi., Ak., pembimbing II yang dengan penuh perhatian dan kesabaran telah memberikan saran dan bimbingan kepada penulis. Ucapan yang sama juga ditujukan kepada Bapak Prof. Dr. dr. Ketut Suastika, Sp.PD-KEMD, selaku Rektor Universitas Udayana dan Ibu Prof. Dr. dr. A.A. Raka Sudewi, Sp. S (K), selaku Direktur Program Pascasarjana Universitas Udayana yang telah memberikan kesempatan untuk menuntut pendidikan di Universitas Udayana. Tidak lupa pula penulis ucapkan terima kasih kepada Bapak Dr. I Noman Mahaendra Yasa, SE., M.Si. , Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana atas ijin yang diberikan kepada penulis untuk mengikuti pendidikan program magister. Pada kesempatan ini, penulis juga menyampaikan rasa terima kasih kepada Bapak Dr. Dewa Gede Wirama, SE, MSBA, Ak. CA, selaku Ketua Program Magister Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana dan juga sebagai dosen penguji, yang selalu memberikan semangat kepada penulis. Ungkapan terima kasih penulis sampaikan pula kepada Bapak Dr. I Dewa Nyoman Badera, SE, Msi., Ak. selaku
vi
Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana dan juga selaku penguji yang telah banyak memberikan masukan dan bimbingan dalam penyusunan tesis ini. Penulis juga mengucapkan terima kasih kepada Bapak Dr. I Ketut Sujana, SE., Msi., Ak. selaku penguji tesis yang sudah memberikan saran dan arahan sehingga tesis ini dapat selesai dengan baik. Pada kesempatan kali ini penulis menyampaikan ucapan terima kasih kepada Bapak dan Ibu dosen pengajar di Program Magister Akuntansi yang telah mendidik dan memberikan bekal ilmu pengetahuan serta dorongan dalam menyelesaikan studi perkuliahan di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. Tidak lupa dukungan dari orang tua dan keluarga yang telah memberikan motivasi moral maupun material selama masa studi dan penyusunan tesis ini. Akhirnya penulis sampaikan terima kasih kepada sahabat dan teman-teman yang telah membantu dan selalu memberikan semangat sampai tesis ini dapat terselesaikan dengan baik. Semoga Ida Sang Hyang Widhi Wasa/Tuhan Yang Maha Esa selalu melimpahkan rahmat-Nya kepada semua pihak yang telah membantu dalam pelaksanaan dan penyelesaian tesis ini. Penulis berharap semoga tesis ini bermanfaat bagi semua pihak, baik dari dalam maupun dari luar lingkungan Universitas Udayana.
Denpasar, Agustus 2016
Penulis
vii
ABSTRAK KEBIJAKAN DIVIDEN SEBAGAI VARIABEL MODERASI PENGARUH PAJAK PENGHASILAN, LEVERAGE DAN UKURAN PERUSAHAAN PADA MANAJEMEN LABA Tujuan penelitian ini adalah untuk membuktikan secara empiris pengaruh pajak penghasilan, leverage, dan ukuran perusahaan pada manajemen laba dan pengaruh kebijakan dividen terhadap hubungan antara pajak penghasilan, leverage, dan ukuran perusahaan pada manajemen laba pada perusahaan sektor industri barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini mengukur manajemen laba dengan menggunakan Model Jones Modifikasian, pajak penghasilan diukur dengan menjumlahkan pajak kini dan pajak tangguhan perusahaan, ukuran perusahaan diukur menggunakan total aset, dan leverage diukur menggunakan debt to equity ratio. Untuk kebijakan dividen sebagai variabel moderasi diukur menggunakan dividend payout ratio. Perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada sektor industri barang konsumsi selama tahun 2013-2015 digunakan sebagai sampel penelitian. Teknik analisis data yang digunakan adalah metode regresi linier berganda dan Moderated Regression Analysis (MRA). Hasil penelitian menunjukkan pajak penghasilan dan ukuran perusahaan tidak berpengaruh pada manajemen laba. Sedangkan leverage berpengaruh pada manajemen laba. Kebijakan dividen merupakan variabel yang dapat memperkuat pengaruh antara leverage pada manajemen laba. Kebijakan dividen tidak mampu memoderasi pengaruh pajak penghasilan dan ukuran perusahaan pada manajemen laba. Kata Kunci: Manajemen Laba, Akrual Diskresioner, Pajak Penghasilan, Ukuran Perusahaan, Leverage, Kebijakan Dividen
viii
ABSTRACT THE EFFECT OF INCOME TAX, LEVERAGE AND FIRM SIZE ON EARNINGS MANAGEMENT WITH DIVIDEND POLICY AS MODERATING VARIABLE
The purpose of this research is to demonstrate empirically the effect of income tax, leverage, and firm size on earnings management and the effect of dividend policy on the relationship between income tax, leverage, and firm size on earnings management in enterprise consumer goods industry sector listed on the Indonesian Stock Exchange. In this research, earnings management will be measured using Modified Jones Model, income tax will be measured by summing current tax and deferred tax, firm size will be measured using total assets, and leverage will be measured using the debt to equity ratio. For dividend policy as a moderating variable will be measured using the dividend payout ratio .Companies listed in Indonesia Stock Exchange in the consumer goods industry sector during the years 2013-2015 is used as a sample. Data analysis technique used is multiple linear regression method and Moderated Regression Analysis (MRA). The results showed that the income tax and firm size has no effect on earnings management. While leverage effect on earnings management. Dividend policy is a variable that can amplify the effect of leverage on earnings management. Dividend policy is not able to moderate the effect of income tax and firm size on earnings management.
Keywords: Earnings Management, Discretionary Accruals, Icome Tax, Firm Size, Leverage, Dividend Policy
ix
RINGKASAN KEBIJAKAN DIVIDEN SEBAGAI VARIABEL MODERASI PENGARUH PAJAK PENGHASILAN, LEVERAGE DAN UKURAN PERUSAHAAN PADA MANAJEMEN LABA
Beberapa penelitian yang telah dilakukan menemukan hasil yang berbedabeda terhadap pengaruh pajak penghasilan, ukuran perusahaan dan leverage pada manajemen laba. Tujuan penelitian ini adalah untuk menguji bagaimana pengaruh pajak penghasilan, leverage dan ukuran perusahaan pada manajemen laba. Model Jones Modifikasian digunakan untuk menghitung manajemen laba. Proksi dari pajak penghasilan didapat dari menjumlahkan pajak kini dan pajak tangguhan perusahaan dan leverage diukur menggunakan debt to equity ratio. Sedangkan untuk ukuran perusahaan menggunakan proksi total aset. Untuk kebijakan dividen sebagai variabel moderasi diukur menggunakan dividend payout ratio. Terdapat 6 hipotesis dalam penelitian ini. H1 : Pajak Penghasilan berpengaruh negatif terhadap manajemen laba. H2 : Leverage berpengaruh positif pada manajemen laba. H3 : Ukuran perusahaan berpengaruh positif terhadap manajemen laba. H4 : Kebijakan dividen memperlemah pengaruh pajak penghasilan pada manajemen laba. H5 : Kebijakan dividen memperkuat pengaruh leverage pada manajemen laba. H6: Kebijakan dividen memperlemah pengaruh ukuran perusahaan pada manajemen laba. Penelitian ini diuji menggunakan teknik analisis regresi linier berganda dan Moderated Regression Analysis (MRA). Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dan menggunakan sampel sektor industri barang konsumsi periode 2013-2015. Hasil penelitian menunjukkan rumusan hipotesis H1 ditolak yaitu pajak penghasilan tidak berpengaruh pada manajemen laba. Hal ini menyiratkan bahwa terdapat faktor lain yang dapat memotivasi manajemen untuk melakukan manajemen laba. Hasil dari uji hipotesis H2 adalah diterima. Artinya, leverage berpengaruh positif pada manajemen laba. Hal ini berarti semakin besar hutang yang dimiliki perusahaan semakin besar motivasi manajemen untuk melakukan manajemen laba. Rumusan hipotesis ketiga H3 ditolak, yaitu ukuran perusahaan tidak berpengaruh pada manajemen laba. Hal ini berarti perusahaan besar cenderung tidak melakukan manajemen laba. Hasil dari uji H4 adalah ditolak. Artinya, kebijakan dividen tidak mampu memperlemah hubungan antara pajak penghasilan pada manajemen laba. Hasil dari uji hipotesis H5 adalah diterima, yang artinya kebijakan dividen merupakan variabel yang memperkuat pengaruh leverage pada manajemen laba. Rumusan hipotesis H6 adalah ditolak. Hal ini berarti kebijakan dividen tidak mampu memperlemah pengaruh ukuran perusahaan pada manajemen laba.
x
DAFTAR ISI Halaman SAMPUL DALAM ..................................................................................... PERSYARATAN GELAR ......................................................................... LEMBAR PENGESAHAN......................................................................... PENETEPAN PANITIA PENGUJI ........................................................... SURAT PERNYATAAN BEBAS PLAGIAT ............................................ UCAPAN TERIMAKASIH ........................................................................ ABSTRAK .................................................................................................. ABTRACT .................................................................................................. RINGKASAN.............................................................................................. DAFTAR ISI ............................................................................................... DAFTAR TABEL ....................................................................................... DAFTAR GAMBAR................................................................................... DAFTAR LAMPIRAN ...............................................................................
BAB I
PENDAHULUAN ....................................................................... 1.1 Latar Belakang ....................................................................... 1.2 Rumusan Masalah .................................................................. 1.3 Tujuan Penelitian ................................................................... 1.4 Manfaat Penelitian ...................................................................
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ............................................................... 2.1 Teori Keagenan ..................................................................... 2.2 Definisi Manajemen Laba .................................................... 2.3 Motivasi Manejemen Laba .................................................... 2.4 Bentuk Manajemen Laba....................................................... 2.5 Teori Akuntansi Positif ........................................................ 2.6 Pengertian Pajak ................................................................... 2.7 Definisi Pajak Penghasilan .................................................... 2.8 Pajak Kini ........................................................................... 2.9 Pajak Tangguhan .................................................................. 2.10 Kebijakan Akrual ................................................................. 2.11 Model Empiris Pendeteksi Manajemen Laba ........................ 2.12 Ukuran Perusahaan .............................................................. ` 2.13 Dividen ................................................................................ 2.14 Kebijakan Dividen ...............................................................
xi
i ii iii iv v vi vii viii ix xi xiv xv xvi
1 1 8 8 9 10 10 12 13 15 16 17 18 19 19 21 22 26 27 28
BAB III KERANGKA BERPIKIR, KONSEP, DAN HIPOTESIS PENELITIAN ............................................................................. 3.1 Kerangka Berpikir .................................................................. 3.2 Konsep Penelitian ................................................................. 3.3 Hipotesis ................................................................................ 3.3.1 Pajak Penghasilan pada Manajemen Laba ................... 3.3.2 Leverage pada Manajemen Laba ................................. 3.3.3 Ukuran Perusahaan pada Manajemen Laba ................. 3.3.4 Kebijakan Dividen sebagai Variabel Moderasi antara Pajak Penghasilan Pada Manajemen Laba .................. 3.3.5 Kebijakan Dividen sebagai Variabel Moderasi antara Leverage Pada Manajemen Laba …………………… 3.3.6 Kebijakan Dividen sebagai Variabel Moderasi antara Ukuran Perusahaan Pada Manajemen Laba ………...
41
BAB IV METODE PENELITIAN ........................................................... 4.1 Rancangan Penelitian............................................................. 4.2 Lokasi dan Waktu Penelitian ................................................. 4.3 Penentuan Sumber Data ......................................................... 4.3.1 Jenis Data................................................................... 4.3.2 Sumber Data .............................................................. 4.3.3 Populasi dan Sampel ................................................. 4.4 Variabel Penelitian ................................................................ 4.4.1 Identifikasi Variabel Penelitian .................................. 4.5.2 Definisi Operasional Variabel .................................... 4.5 Analisis Data ......................................................................... 4.5.1 Statistik Deskriptif ..................................................... 4.5.2 Uji Asumsi Klasik ..................................................... 4.5.3 Ui Regresi Linear Berganda ...................................... 4.5.4 Uji Interaksi .............................................................
44 44 46 46 46 47 47 48 48 49 54 54 54 56 58
BAB V HASIL DAN PEMBAHASAN .................................................... 5.1 Hasil Penelitian ....................................................................... 5.1.1 Statistik Deskriptif ..................................................... 5.1.2 Analisis Regresi Linear Berganda .............................. 5.1.3 Uji Asumsi Klasik ..................................................... 5.1.4 Uji Hipotesis ............................................................. 5.1.5 Moderated Regression Analysis (MRA) ..................... 5.2 Pembahasan Hasil Penelitian .................................................. 5.2.1 Hasil Pengujian Hipotesis...........................................
61 61 62 64 66 69 73 75 75
BAB VI SIMPULAN DAN SARAN ........................................................
82
xii
31 31 34 34 34 36 37 39 40
6.1 Simpulan................................................................................. 6.2 Saran ....................................................................................
82 84
DAFTAR PUSTAKA ..................................................................................
85
xiii
DAFTAR TABEL Tabel 5.1 5.2 5.3 5.4 5.5 5.6 5.7 5.8
Halaman
Hasil Seleksi Sampel Penelitian ........................................................... Statistik Deskriptif ............................................................................... Hasil Analisis Regresi Linear Berganda .............................................. Hasil Uji Normalitas ............................................................................ Hasil Uji Multikolinearitas ................................................................... Hasil Uji Heteroskedastisitas ................................................................ Hasil Uji Autokorelasi .......................................................................... Hasil Uji Moderated Regression Analysis ............................................
xiv
61 62 64 66 67 68 68 74
DAFTAR GAMBAR
Gambar
Halaman
3.1 Kerangka Berpikir ................................................................................. 3.2 Konsep Penelitian ................................................................................. 4.1 Rancangan Penelitian ............................................................................
xv
33 34 45
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 2 3 4 5 6 7 8
Halaman
Data Variabel Pajak Penghasilan, Ukuran Perusahaan, Leverage dan Kebijakan Dividen ..................................................................... Data Variabel Komponen Akrual Berdasarkan Modified Jones Model Perhitungan Total Akrual ................................................................... Hasil Uji Statistik Deskriptif ............................................................... Hasil Analisis Regresi Linear Berganda .............................................. Hasil Uji Asumsi Klasik .................................................................... Hasil Uji Interaksi............................................................................... Tabel Uji Durbin Watson ....................................................................
xvi
93 96 102 105 106 107 109 110
