Indonesia s LEADING and PREFERRED Petrochemical Company. Investor Update. November 2016

Indonesia’s

LEADING and PREFERRED

Petrochemical Company

Investor Update November 2016

Daftar Isi

1. Sekilas Perusahaan 2. Ikhtisar Investasi Utama 3. Pertumbuhan Strategis 4. Ikhtisar Keuangan 5. Kesimpulan

2

1. Sekilas Perusahaan

3

Sekilas PT Chandra Asri Petrochemical Tbk (“CAP”)  Produsen Olefins dan Polyolefins terintegrasi terbesar di Indonesia.

yang

 Memiliki satu-satunya pabrik Naphtha Cracker, Styrene Monomer dan Butadiene di Indonesia  Produsen tunggal Ethylene (860KTA) dan produsen Polypropylene terbesar (480KTA) di Indonesia. Satu dari dua penghasil Propylene (470KTA) dan Polyethylene (336KTA) di Indonesia

 Terletak secara strategis untuk mengkapitalisasi prospek pertumbuhan yang kuat dari industri petrokimia di Indonesia dan meningkatnya permintaan konsumen.

Kompleks produksi utama CAP yang terintegrasi

 Didukung oleh pemegang saham utama yang kuat, Barito Pacific Group (1) (65,21%) dan Siam Cement Group ("SCG") (30,57%) per 30 September 2016.  Ringkasan Keuangan:

FY2015

9-bln 2016

US$1,378m

US$1,400m



Pendapatan Bersih



EBITDA disesuaikan US$155m

US$370m



Margin EBITDA

26%

11%

Pabrik Ethylene

Pabrik Polypropylene

Pabrik Styrene Monomer

Pabrik Butadiene

(1) Termasuk saham CAP yang dimiliki oleh Marigold Resources Pte Ltd dan Magna Resources Corp Pte. Ltd.

4

Visi dan Strategi Bisnis Perusahaan Petrokimia Indonesia Terkemuka dan Pilihan

1

2

Meningkatkan kapasitas dan membangun posisi sebagai pemimpin pasar

Memperluas penawaran produk dan mengoptimalkan integrasi lebih lanjut sepanjang mata rantai petrokimia

3

Mengembangkan keunggulan bahan baku untuk meningkatkan daya saing biaya

4

Mengembangkan dan membina sumber daya manusia

5

6

Terus memanfaatkan infrastruktur Perseroan dan layanan pelanggan yang unik untuk menjaga hubungan yang baik Mempertahankan dan meningkatkan lebih jauh standar terbaik operasional, efisiensi biaya, serta keamanan, kesehatan, dan lingkungan 5

23 tahun rekam jejak keberhasilan pertumbuhan

1995  Dimulainya produksi komersial di CAP dengan kapasitas awal cracker sebesar 520ktpa

1992 1993

1995

2010  Penerbitan perdana Obligasi Berjangka 5 Tahun 2007 sebesar  Menambahkan unit furnace US$230 juta untuk meningkatkan produksi Ethylene sebesar 80ktpa dan menambah jaringan pipa sepanjang 25km  Mengakuisisi 100% saham PT Styrindo Mono Indonesia (“SMI”)

2004

2007

2009

2010

2011

2012



Merger CAP dan TPI efektif per tanggal 1 Jan 2011



Penyelesaian de-bottlenecking pada Apr 2011 untuk meningkatkan kapasitas pabrik Polypropylene menjadi 480ktpa

 Refinancing obligasi dengan pinjaman berjangka 7 tahun dengan biaya lebih rendah sebesar US$220 juta, secara substansial mengurangi beban bunga.



SCG mengakuisisi 30% saham CAP dari Barito Pacific dan Temasek

2011

CAP

CAP

2004  Ekspansi produk melalui penjualan Mixed C4

2012

2014  Dimulainya proyek ekspansi Cracker dari 600KTPA menjadi 860 KTPA.

2013

2014

2015

TPI

2011 1992  Dimulainya produksi komersial Polypropylene, terdiri dari 2 train dengan kapasitas tahunan 160ktpa

1995  Penyelesaian Train 3, meningkatkan kapasitas pabrik Polypropylene menjadi 360ktpa

1993  Meningkatkan kapasitas pabrik PP menjadi 240ktpa

2009  Meningkatkan kapasitas pabrik PP menjadi 480KT





Dimulainya pembangunan pabrik Butadiene pertama di Indonesia pada Agustus 2011. Memperoleh fasilitas pinjaman berjangka sebesar US$150 juta untuk pembiayaan proyek Butadiene pada November 2011.

2013  Membentuk JV dengan Michelin (SRI) pada Juni 2013 untuk pembangunan pabrik SBR.  Dimulainya operasi pabrik Butadiene pada Sept 2013  Memperoleh pendanaan untuk ekspansi Cracker:  US$128 juta dari rights issue pada November 2013  US$265 juta dari pinjaman berjangka 7 tahun pada Desember 2013

2015  Penyelesaian proyek ekspansi Cracker pada Des 2015 untuk meningkatkan kapasitas menjadi 860KTPA.  Menunjuk Toyo Eng. Corp untuk pembangunan pabrik SBR.  Refinancing pinjaman US$150 juta dengan pinjaman berjangka 7 tahun dengan biaya lebih rendah sebesar US$94,98 juta.

6

Kesuksesan yang masif untuk ekspansi baik vertikal maupun horizontal CAGR 7%  100  480  340  16  40  60

 95  120  150

 50  80

 260

Sumber: Perseroan 7

Portofolio Produk yang Kuat dan Beragam ... fundamental bagi produksi berbagai produk konsumen dan industri yang beragam Pendapatan 2015

Pendapatan YTDSep 2016

US$1,378m

US$1,400m

Olefins

Polyolefins

Ethylene

Propylene

Polyethylene

Pygas

Mixed C4

Polypropylene

Sumber: Informasi Perseroan

Styrene Monomer

Butadiene

8

2. Ikhtisar Investasi Utama

9

Ikhtisar Investasi Utama 1 Dinamika industri yang menarik sehingga mendukung spread yang kuat

2

7

Pertumbuhan permintaan domestik dan prospek makroekonomi yang menguntungkan

Tim manajemen yang kuat dengan pengalaman industri yang luas

6

3 Produsen petrokimia terkemuka di Indonesia dengan portofolio produk yang beragam

Komitmen dan sinergi yang kuat dari Pemegang Saham

4

5 Stabilitas dan keamanan bahan baku

Berlokasi strategis untuk pelanggan

10

1

Fundamental industri yang menarik: Industri petrokimia berada pada fase siklus jangka panjang

Profitabilitas industri petrokimia berlanjut pada fase pemulihan yang berkelanjutan pasca 2012 sebagai akibat dari peningkatan permintaan dan rendahnya penambahan kapasitas

Ethylene spreads over Naphtha

90%

600

Average: 532

88% Average: 478

500

86%

400

Average: 306

300

84%

200 82%

100 0

% Utilisation rates

Gap over naphtha (Dollars per ton)

700

80% 2009

2010

2011

2012

2013

2014

Ethylene Delta Over Net Raw Material Cost

2015

2016F

2017F

2018F

2019F

Global utilisation rates

Note: - 2015 is based on actual on year to date basis (Jan-Nov) - Forecast price is based on Brent Crude at $30 (2016-2020) and $50 (2021-2022) per barrel

Sumber: Nexant (Feb 2016) 11

Pertumbuhan pasokan Ethylene dunia

Based on existing construction

3-4%

Pertumbuhan pasokan tambahan (MT): 2.8

4.4

4.6

4.7

4.7

3.5

10.5

6.9

2.0

5.0

3.4

5.0

5-6

6-7

6-7

6-7

6-7

6-7 12

Kapasitas Ethylene dunia Naptha + gas konvensional = 91% dari kapasitas Kapasitas Ethylene dunia 191MT pada 2021

Kapasitas baru berdasarkan wilayah (2017-2021) Timur Tengah

Gas Konvensional

Eropa

Asia Tenggara Amerika Utara

Naphtha

Asia Utara CTO + MTO dan lain-lain Cracker gas shale baru

-

Dekat Mongolia (cagar batubara) dengan kelangkaan air penggunaan air 5x lebih besar dari konvensional biaya investasi 2.5x lebih tinggi dari konvensional Dihapus dari promosi pajak investasi China

- 8 crackers = 5% dari kapasitas dunia - 6 tahun dibutuhkan dari perencanaan hingga start-up 13

Tingkat Operasional Tinggi

1

Terus mencapai tingkat utilisasi kapasitas yang tinggi terutama karena permintaan yang kuat dari pasar domestik di Indonesia, negara pengimpor petrokimia, dan berfokus untuk menghasilkan energi dan meningkatkan efisiensi.

Tingkat utilisasi CAP Polyethylene, Polypropylene, Styrene Monomer, Butadiene

Ethylene Shutdown 85 hari untuk TAM & Tie-in



Secara konsisten mencapai tingkat utilisasi yang tinggi di

(a)



Tingkat utilisasi CAP untuk produk hilir tetap kuat dengan rata-rata di atas 90%.



Tingkat utilisasi di 2014-2015 untuk SM dan BD dipengaruhi oleh kondisi pasar dan ketersediaan C4 masing-masing.

atas 90%. 

Melakukan shutdown selama 85 hari untuk Turn Around Maintenance (TAM) dan Tie-in Ekspansi Cracker dari Sept hingga Desember 2015.



TAM selanjutnya dijadwalkan di 2020.


Catatan: (a) Mewakili operasional selama 3 bulan dari Sep-Des

14

2

Pertumbuhan permintaan yang kuat di Indonesia terhadap produk petrokimia

Produk petrokimia merupakan dasar untuk produksi berbagai macam produk konsumen dan industri, seperti kemasan, wadah, otomotif dan bahan konstruksi. Produk Akhir

Polyethylene

   

Plastik Film Wadah Botol Kantong Plastik

Polypropylene

    

Kemasan Film dan lembaran plastik Serat dan filamen Mainan Bagian otomotif

Styrene Monomer

   

Gelas minuman Wadah makanan Interior mobil Bantalan helm

Butadiene

  

Ban kendaraan Karet Sintetis Sarung Tangan & Alas Kaki

Total Pertumbuhan Permintaan (2016E – 2022E CAGR)

Sumber: Nexant (Feb 2016) 15

2

Memiliki posisi yang unik untuk mendapatkan keuntungan dari pertumbuhan makroekonomi yang kuat dan tren konsumsi di Indonesia Konsumsi Polyolefins per Kapita(1),(2)

Pertumbuhan PDB CAGR (2014-2018E) 10% 7.4%

7.4%

5.1% 4.4%

5%

2.2% 0.8% 0%

China

India

Indonesia

South-East Asia

US

WE

Investasi PMA di Indonesia (2012-2015) (US$bn)

Tren Domestik

Sumber: Nexant (Feb 2016), BKPM Catatan: (1) Ukuran gelembung mengindikasikan ukuran populasi setiap negara/wilayah pada tahun 2015 (2)Polyolefins termasuk HDPE, LLDPE, LDPE dan PP

Populasi Bertambah

Kualitas Kehidupan

Urbanisasi

Produksi

16

3

Produsen petrokimia terkemuka Indonesia

CAP memiliki berbagai produk yang paling beragam dan produsen dominan dengan pangsa pasar sekitar 48% dari kapasitas produksi Olefins dan polymers di Indonesia

Kapasitas Produsen Petrokimia di Indonesia (Tahunan) – FY2015 Produk (KT)

Lotte Chemical Titan Pertamina

1

Polytama

Asahimas Chemical

Sulfindo

Nippon Shokubai

Petro-Oxo Nusantara

Polychem Indonesia

TPPI

TOTAL

Ethylene

860

860

LLDPE

200

200

400

HDPE

136

250

386

Polypropylene

480

Styrene Monomer

340

45

386

911 340

Vinyl Chloride Monomer

712

130

530

Ethylene Oxide Propylene

216 470

216

430

900

Acrylic Acid

140

140

Butanol

20

20

Ethylhexanol

100

100

Py-gas

400

400

Crude C4

315

315

Benzene

400

400

ParaXylene

550

550

Butadiene

Total Kapasitas Produsen

100

3,301

100

450

475

386

712

130

140

120

216

950

6,880

Sumber: Perseroan

17

3

Pemimpin Pasar Domestik

CAP adalah pemimpin pasar di Indonesia untuk semua produknya dan produsen terkemuka regional 10 Produsen Polyolefin Teratas di Asia Tenggara

Perusahaan Petrokimia terbesar di Indonesia(1) Polyethylene (2015)

5000 Thousand tons per year

Ethylene (2015)

HD

LL

LD

PP

4000 3000

6

2000 1000

Total Pasokan: 1.4 juta ton


Polypropylene (2015)

Styrene Monomer (2015)

JG Summit

Polytama

Chevron Phillips

PCG

Chandra Asri

TPC

Lotte

ExxonMobil

PTT

SCG

0

Nghi Son Refinery & Petroche…

1

10 Produsen Olefin Teratas di Asia Tenggara

8



Sumber: Perseroan, Nexant (Feb 2016) Catatan: (1) Berdasarkan produksi tidak termasuk produsen pupuk

Sumber: Nexant (Feb 2016)

18

3

Operasional yang terintegrasi secara vertikal menghasilkan efisiensi yang lebih tinggi dan biaya yang lebih rendah

Operasional yang terintegrasi untuk produk petrokimia dari hulu sampai hilir. Produk baru direncanakan untuk lebih mengintegrasikan operasional Exploration Production

Crude Oil Refining LPG

Naphtha

Gasoline

Kerosene

Naphtha Cracker Ethylene

Propylene

Py-gas


HDPE LLDPE

Crude C4

BTX

Styrene Monomer

Downstream Petrochemicals

Midstream Upstream Petrochemicals Petrochemicals

Refining Marketing

Diesel

Polypropylene

Butadiene

Raffinate

New generation synthetic rubber

Produk yang dihasilkan CAP

Produk mendatang yang direncanakan oleh CAP

Produk mendatang yang masih dalam pertimbangan untuk studi kelayakan lebih lanjut

19

3

Produk utama, kapasitas, dan pasar utama Debottlenecking Cracker menghasilkan penyederhanaan tanpa adanya kekurangan produk midstream

Ethylene 860 ktpa

330 ktpa Polyethylene  336 ktpa

LLDPE(1) HDPE(2)

430 ktpa

Naphtha

2,450 ktpa

 Domestik  Ekspor


Styrene Monomer 100 ktpa  Lisensi oleh Lummus (USA), 340 ktpa

Pabrik Naphtha cracker dilisensi Lummus (USA)

Pasar Utama

Proses Utama Pabrik

Produk Utama

 Domestik Homopolymer

Propylene 470 ktpa

Polypropylene  Union Carbide (USA) 480 ktpa

Pyrolysis-gasoline (Pygas)

Random Copolymer

 Domestik

Impact Copolymer

 Ekspor

400 ktpa Crude C4 315 ktpa

Catatan: (1) LLDPE: Linear low density polyethylene (2) HDPE: High Density Polyethylene

Butadiene  BASF/Lummus 100ktpa


Menangkap peningkatan marjin seiring terintegrasinya rantai nilai produksi 20

4

Fasilitas terintegrasi, berlokasi strategis dengan pelanggan utama menghasilkan harga produk premium Harga Premium Rata-rata (2011-2015)

Kompleks Petrokimia CAP

Rhone Poulenc SBL Sulfindo Adiusaha NAOH, CL2

Sulfindo Adi. EDC, VCM

Santa Fe

Sulfindo Adi. PVC Showa Esterindo

PuloampelSerang





Sintetikajaya Indochlor

Merak

Pabrik Utama

Redeco

Multisidia

Kapasitas Pabrik Utama (ktpa) – Ethylene: 860 – Propylene: 470 – Mixed C4: 315 – Py-Gas: 400 – Polyethylene: 336 – Polypropylene: 480

Risjad Brasali EPS, SAN Golden Key ABS

Prointail Unggul Indah AB PIPI PS and SBL Mitsubishi Kasei TITAN PE Cabot

UAP Dow Chemical Siemens KS Air Liquide

Indonesia Cilegon

Hoechst ARCO PPG Polyprima PTA Polypet PET Asahimas Lautan Otsuka Dongjin

Kapasitas Styrene Monomer 340ktpa

Buana Sulfindo Statomer PVC

Amoco Mitsui

On-Site Power

Pabrik Styrene Monomer Polychem Cont Carbon CB Trans Bakrie

Cilegon

NSI

Sriwie

Anyer

Main Plant

Jetty

New Toll Road

CAP Pipeline

Existing Road

Existing customers with pipeline access

21

4

Basis pelanggan yang luas dan loyal ... Basis pelanggan blue-chip yang telah berhubungan lama

 Jumlah pelanggan yang terdiversifikasi. Dari 10 pelanggan teratas menyumbang 40% dari pendapatan selama tahun 2015.

Komposisi Penjualan 10 Pelanggan Teratas

 Pelanggan utama merupakan para pelanggan loyal yang sudah lama berhubungan.  Kemudahan bagi pelanggan yang langsung terhubung dengan pipa terintegrasi dengan fasilitas produksi CAP.

Pelanggan Utama Pilihan

 Basis pemasaran yang kuat dengan jaringan distribusi yang luas, melayani ~300+ pelanggan.

 Keunggulan ketersediaan barang dan waktu pengiriman yang cepat, CAP mengenakan harga premium atas harga referensi pasar. Sumber: Perseroan 22

5

Stabilitas dan fleksibilitas pasokan bahan baku.... Dengan meningkatnya bahan baku dari sumber domestik Tinjauan Bahan Baku

Pembelian Naphtha: spot vs kontrak

 Hubungan jangka panjang & stabil dengan pemasok

 Tidak ada gangguan pasokan bahan baku  Fleksibilitas dalam pembelian bahan baku (spot vs. kontrak) – tidak bergantung pada pemasok tunggal

Bahan Baku Utama - 2015

 Sinergi pengadaan dengan SCG  Kapasitas penyimpanan naphtha yang substansial

Sumber: Perseroan

23 23

6

Komitmen Kuat dari Pemegang Saham Struktur Pemegang Saham (per 30/09/2016)

Lainnya 65.21% (1)

Siam Cement Group

30.57%

4.22%

Manfaat Utama Kemitraan

 Konglomerat industri terbesar Thailand dan produsen bahan kimia terkemuka di Asia.

 Keahlian produksi.

 Berinvestasi 30% di CAP pada 2011.

 Penghematan pengadaan bahan baku.

 Pemegang saham jangka panjang dengan pengalaman dan keahlian substansial dalam bidang petrokimia dan berkomitmen untuk mendukung pengembangan bisnis.

 Kolaborasi penjualan dan pemasaran.

 Berbagi praktek operasional terbaik.

 Akses terhadap bank-bank Thailand.  Mempercepat rencana ekspansi CAP.  Memanfaatkan peluang pasar.

Catatan: (1) Termasuk saham CAP yang dimiliki oleh Marigold Resources Pte Ltd dan Magna Resources Corp Pte. Ltd 24

7


DEWAN KOMISARIS

DJOKO SUYANTO

TAN EK KIA

HO HON CHEONG

Presiden Komisaris Komisaris Independen

Wakil Presiden Komisaris Komisaris Independen

Komisaris Independen

4 tahun di Industri 1 tahun dengan CAP


9 bulan di Industri 9 bulan dengan CAP

AGUS SALIM PANGESTU

LOEKI SUNDJAJA PUTERA

CHAOVALIT EKABUT(1)

CHOLANAT YANARANOP(1)

Komisaris

Komisaris

Komisaris

Komisaris

11 tahun di Industri 4 tahun denganCAP

28 tahun di Industri 4 tahun denganCAP



DIREKSI

ERWIN CIPUTRA Presiden Direktur


KULACHET DHARACHANDRA(1)

BARITONO PANGESTU

TERRY LIM CHONG THIAN

Wakil Presiden Direktur Operasi

Wakil Presiden Direktur Komersial Polymer

Direktur Keuangan

19 tahun di Industri Gabung CAP sejak Juni 2016



SURYANDI Direktur Sumber Daya Manusia & Administrasi Korporasi


PIBOON SIRINANTANAKUL(1)

FRANSISKUS RULY ARYAWAN

Direktur Produksi

Direktur Feedstock Monomer

22 tahun di Industri Gabung CAP sejak Jan 2016


Catatan: (1) Ditunjuk oleh SCG 25

3. Pertumbuhan Strategis

26

Proyek Ekspansi Cracker Penawaran & Permintaan Ethylene Indonesia

... Proyek yang berhasil

Impor Ethylene sebesar 540kt, menyumbang 39% dari total permintaan

 Ekspansi Cracker untuk meraih skala ekonomi dan memanfaatkan keuntungan dari defisit ethylene yang signifikan di Indonesia.

Defisit dipenuhi dengan impor sebesar 800kt, menyumbang 58% dari total permintaan.

 Ethylene dijual kepada pelanggan domestik yang ada yang melakukan debottlenecking (Asahimas, etc).  Mencapai Penyelesaian Mekanik pada 9 Desember 2015. Cracker beroperasi kembali dan mencapai produk on-spec pada 19 Desember 2015.  Total biaya proyek aktual sesuai dengan anggaran (ca. US$380 juta).

Ethylene

Propylene

Crude C4

Kapasitas Saat Ini

Pasca Ekspansi

27

Proyek Synthetic Rubber ... Nilai tambah terhadap produk Perseroan  Menandatangani perjanjian JV dengan Michelin di Juni 2013.  Memberikan kontrak EPC kepada Toyo Engineering Corp. pada Juni 2015.  Kemajuan proyek Pabrik SBR untuk pengerjaan teknik (ca. mencapai kemajuan 48% per Sept’16), pekerjaan sipil, peningkatan kualitas tanah dan pembangunan fasilitas sementara. Ditargetkan beroperasi Kuartal Kedua 2018.  Menambah nilai produk-produk Butadiene dan Styrene Monomer CAP menjadi produk Karet Sintetis berteknologi tinggi dan meningkatkan nilai netback CAP.

55%

45%

Area Fasilitas Pabrik SBR di Masa Mendatang 28

Proyek ekspansi Butadiene ... Menambah nilai kenaikan produksi C4 •

Kapasitas: Meningkatkan kapasitas BD dari 100 KTA menjadi 137 KTA

•

Investasi: 36 juta US$ +/- 30%

•

Beroperasi: Kuartal Keempat 2018

•

Menunjuk Toyo Engineering Korea untuk FEED, target penyelesaian akhir 2016.

•

EPC dimulai pada Kuartal Pertama 2017. Pabrik BD

"Menghindari hilangnya kesempatan untuk cocracking/menjual kelebihan produksi C4 mentah. Memenuhi kebutuhan BD untuk SRI di masa

mendatang"

29

Pabrik Polyethylene Baru ... Integrasi Vertikal Lebih Lanjut  Lisensi: UNIPOL Polyethylene Process dari Univation Technologies, LLC.  Kapasitas: fasilitas baru dengan total kapasitas sebesar 400 KTA untuk menghasilkan LLDPE, HDPE dan Metallocene LLDPE. Estimasi biaya sebesar US$300 juta.  Keputusan Investasi Akhir ditargetkan pertengahan 2017.  Pabrik diharapkan beroperasional pada 2019/2020.

 Integrasi vertikal lebih lanjut, meningkatkan pangsa pasar CAP (permintaan domestik 2015 +/- 1,4 juta TPA) dan substitusi impor (sehingga mengurangi arus keluar devisa)

Pabrik PE di Cilegon dengan kapasitas 336 KTA, 1 train menggunakan Teknologi UNIPOL PE sebesar 200 KTA dan 1 train menggunakan Teknologi Showa Denko PE sebesar 136 KTA

“Setelah selesainya ekspansi Cracker dan sejalan dengan strategi integrasi vertikal, CAP memliki rencana strategis untuk membangun pabrik PE baru untuk menambah nilai dari kelebihan produk Ethylene”

30

Debottlenecking Polypropylene  Debottleneck Pabrik PP untuk meningkatkan kapasitas sebesar 80 KTA dari 480 KTA menjadi 560 KTA.  Estimasi biaya sebesar US$15 juta.  Dijadwalkan di 2018, lama pengerjaan sekitar 1 bulan.

Pabrik PP di Cilegon dengan kapasitas 480 KTA, 3 trains dengan Teknologi Union Carbide.

31

STRICTLY CONFIDENTIAL

Keberhasilan untuk ekspansi secara vertikal dan horizontal KTPA

6.000

Ekspansi Cracker & Akuisisi SMI

5.000

Merger dengan TPI & Peningkatan Kapasitas PE

Pabrik BD beroperasi

SSBR beroperasi, Ekspansi BD & Debotlenecking PP

Ekspansi Cracker

3.938

4.000

3.538

3.301 3.000

2.576

2.080 2.000

Ekspansi PE

1.510

570

1.510

C2: ∆80kt C3: ∆50kt Pygas:∆60kt 1.510 C4:∆40kt SM:∆340kt

2005

2007

1.000

496

2.676 100 BD:∆100kt

PE:∆16kt PP:∆480kt

237

400 PE:∆400kt

SSBR: ∆120kt

625

BD: ∆37kt PP:∆80kt

C2: ∆260kt C3: ∆150kt Pygas:∆120kt C4:∆95kt

2.576

2.676

2013

2016

3.301

3.301

3.538

2016

2018

2020

3.938

2.080

0 2011

2020

Sumber: Perseroan 32


4. Ikhtisar Keuangan

33


Pendapatan Bersih Pendapatan berdasarkan Produk (US$ juta)

+22% y-o-y

Sumber: Informasi Perseroan 34


Harga Realisasi Rata-rata CAP (US$/ton)

Rentang Harga C2 – Naphtha (US$/ton)

394

Rentang Harga PE – Naphtha (US$/ton)

825 586

837

492

584

Rentang Harga PP – Naphtha (US$/ton)

681

714

762

35


Ikhtisar Keuangan: profil keuangan yang kuat (dalam US$ juta) EBITDA disesuaikan(1)

Laba Kotor 4% CAGR 22%

Arus Kas dari Operasi

11%

5%

11%

26%

Margin EBITDA Disesuaikan

CAGR 20%

Belanja Modal

Sumber: Informasi Perseroan (1) EBITDA disesuaikan didefinisikan sebagai laba/(rugi) bersih sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi yang telah disesuaikan terhadap kerugian/(keuntungan) selisih kurs yang belum direalisasi bersih, kerugian/(keuntungan) yang belum direalisasi dari penyesuaian terhadap nilai pasar derivatif, bagian rugi bersih entitas asosiasi, dicatatakannya perserdiaan ke Nilai Realisasi Bersih.

36


Profil Hutang, Likuiditas dan Cakupan Konsolidasi Total Hutang & Hutang Bersih (US$ juta) Debt

Hutang terhadap Modal (%)

Net Debt Max 40%

Total Hutang & Hutang Bersih / EBITDA

EBITDA / Cakupan Bunga

Hutang Bersih/ EBITDA Max 3.0x Min 3.0x

Sumber: Informasi Perseroan 37

5. Kesimpulan

38

Sorotan Investasi Utama 1 Dinamika industri yang menarik sehingga mendukung spread yang kuat

2

7

Pertumbuhan permintaan domestik dan prospek makroekonomi yang menguntungkan


6

3 Produsen petrokimia terkemuka di Indonesia dengan portofolio produk yang beragam

Komitmen dan sinergi yang kuat dari Pemegang Saham

4

5 Stabilitas dan keamanan bahan baku

Berlokasi strategis untuk pelanggan

39

Terima Kasih Alamat Kantor: PT Chandra Asri Petrochemical Tbk Wisma Barito Pacific Tower A, Lt. 7 Jl. Let. Jend. S. Parman Kav. 62-63 Jakarta 11410

Kontak: Investor Relations Email: [email protected] Telp: +62 21 530 7950 Faks: +62 21 530 8930

Kunjungi website kami di www.chandra-asri.com Disclaimer: Pemberitahuan Penting • Dokumen ini disusun semata-mata dan secara eksklusif untuk pihak-pihak yang saat ini diundang dengan tujuan diskusi. Dokumen ini maupun isinya tidak diperbolehkan untuk direproduksi, diungkapkan atau digunakan tanpa izin tertulis dari PT Chandra Asri Petrochemical Tbk. • Dokumen ini mungkin berisi pernyataan yang menyampaikan ekspektasi yang berorientasi masa depan yang mewakili pandangan dari Perusahaan pada peristiwa dan rencana keuangan yang mungkin terjadi di masa depan. Pandangan tersebut didasarkan atas asumsi saat ini, yang dipengaruhi oleh berbagai risiko dan perubahan yang terjadi kapan pun. Asumsi yang disajikan dianggap benar dan berdasarkan pada data yang tersedia pada tanggal pembuatan dokumen ini. Perusahaan tidak menjamin terwujudnya pandangan tersebut. Hasil yang sebenarnya dapat berbeda secara signifikan dari yang diproyeksikan. Informasi dalam dokumen ini dapat berubah tanpa pemberitahuan, akurasinya tidak diverifikasi atau dijamin, dan mungkin tidak lengkap atau dipersingkat dan mungkin tidak berisi semua informasi material mengenai Perusahaan. • Tidak satu pun dari Perusahaan, PT Chandra Asri Petrochemical Tbk atau orang yang bersangkutan dengan Perusahaan menerima tanggung jawab apapun atas kerugian yang timbul dari penggunaan dokumen ini, atau isinya, atau lainnya yang muncul dan berhubungan dengan dokumen ini. 40

Indonesia s LEADING and PREFERRED Petrochemical Company. Investor Update. November 2016

Recommend Documents