Haladó kereskedési stratégiák

Haladó kereskedési stratégiák 2015. április 21. 17:30 A webinárium hamarosan kezdődik. Kérjük, ellenőrizze, hogy számítógépe hangszórója be van-e kapcsolva. További technikai információk: https://www.kbcequitas.hu/menu/tamogatas/tudastar/oktatas

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu

https://www.kbcequitas.hu/menu/oktatas/webinarium.html


2

Mai menetrend 1. Mit tanultunk a kockázatkezelésről? 2. Trading kockázatkezelés a stop-losson túl 1. 2. 3. 4. 5.

Kereskedési napló Beszállás Pozíciómenedzselés Kiszállás Mekkora a jó pozíció?

3. Gyakorlati példák 4. Kérdések és válaszok


3

Mit tanultunk a kockázatról?


4

Nincs szent grál! Hosszú távú befektető

Daytrader (kereskedő)

Sokféleképpen lehet sikeresnek lenni 1. Elemez

1. STOP-LOSS!!!

2. Diverzifikál

2. stb…

Fundamentális elemző 3. Folyamatosan

3.

Technikai elemző stb…

figyeli a sztorit facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu

5

Trading kockázatkezelés a stop-losson túl


6

A kereskedési napló


7

Kereskedési napló • Teljesítménymérés • Adókimutatás • Statisztikák: – Átlagos nyerő – Átlagos bukó – Hit rate (ügyleteink hány százaléka nyerő) – Stb.

• A legfontosabb: tanulás a saját hibákból


8

Mi kerül a kereskedési naplóba? • • • • • • • •

Beszállás, kiszállás dátuma Beszálló árfolyam, darabszám Kezdeti stop Megcélzott kiszálló szint Tényleges kiszálló szint Piaci körülmények Saját pszichológiai állapot Amit tudunk, jegyezzük fel!


9

Egy lehetséges kereskedési napló • Excel talán a legjobb, de bármi megteszi

• Praktikus tipp: Google Docs és Google Finance • •

Valós idejű adatok online „Excelben”, pl. GoogleFinance(„GOOG”,”price”) http://support.google.com/docs/bin/answer.py?hl=en&answer=155178 facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu

10

Beszállás


11

Mi a fontosabb? • TÉVHIT: A jó beszálló a legfontosabb. • VALÓSÁG: Jó beszállás nélkül nincs nyereséges pozíció, de jó kiszállási stratégia nélkül a jó beszállás is értéktelenné válik .


12

Tervezés beszállás előtt • Döntsük el az irányt! • Alkossunk stratégiát – – – – –

• • • •

Mozgóátlagok Támasz-ellenállás Kitörés-visszateszt Technikai alakzatok Stb.

Tökéletesítgessük a stratégiánkat, de ne váltogassuk Mindig számoljunk hozam-kockázat arányt A célár csak nagyon ritkán teljesül, de… …minél több eshetőségre készülünk fel, annál nyugodtabbak leszünk a pozícióban facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu

13

Kitörés után vétel

Soha nem látott szinteken Európa https://www.kbcequitas.hu/elemzesek/soha-nem-latott-szinteken-europa facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu

14

Hogyan néz ki a hozam-kockázat arány?


15

6 tanács • • • • • •

A fundamentumok inkább csak hosszútávon játszanak Rövid távú befektetéshez rövid távú grafikont nézzünk 2-es hozam/kockázat alatt inkább ne The trend is your friend! Trend ellen is lehet, csak sokkal nehezebb/veszélyesebb Ha megvan a döntés, ne habozzunk


16

És még 6 tanács • Ne lőjük el azonnal a puskaport, inkább építsünk pozíciót/piramist • Ne féljünk kistoppolódás után újra beszállni (sőt, tervezzünk!) • Makroadat, gyorsjelentés, hasonlók előtt óvatosan • Ne legyen túl sok pozíciód egyszerre • Ismerd ki azt, amivel kereskedni akarsz • Leátlagolni (kereskedőnek) tilos!


17

Pozíciómenedzselés


18

A stop mozgatása • Soha nem tágítjuk a kezdő stopot, nem növeljük a kockázatunkat • Ha megkerestük az induló kockázatot, felhúzzuk a stop-ot a beszálló szintre • A nyerőt hagyjuk nőni, lehetőség szerint ne csökkentsük a kockázatunkat (vannak kivételek persze) • Biztosítsuk be profitunkat, használjunk követő stop-ot • Amikor esésben van a papír, akkor félni kell, amikor emelkedik, akkor pedig reménykedni, nem fordítva!


19

Stop mozgatása – Nokia


20

Időbeli stop • Kezdjük el feljebb húzni a kezdő stopot, ha nem igazol minket a piac • Ha a pozíciónak szentelt idő vészesen telik, akár azonnali kiszállás! • Veszteséges pozícióban folyamatosan csökkentsük a kockázatot


21

„Kiütött a stop” • Ne kudarcként éljük meg • Ne feledjük, hogy 60%-os bukóaránnyal is lehet sikeres egy kereskedő • Ne féljünk visszaszállni, sőt, keressünk előre több jó hozam/kockázat pontot! • De ne igyekezzünk vissza a pozícióba görcsösen!


22

Kiszállás


23

A kiszállás • Az igazán rutinos kereskedőknél a „profit taking” ritka… • Sokkal inkább a stop mozgatásával szállnak ki (pozíciómenedzselés)


24

Hol szálljunk ki? • Már a beszálláskor tervezzük meg a kiszállást (hozam/kockázat számítás) • A célár csak ritkán teljesül, nem is ezért fontos meghatározni • Ha teljesül a célár, akkor se szálljunk ki feltétlenül azonnal, inkább húzzuk fel a stop-ot => Nyitva hagyjuk az utat • A ötletszerű felezés nyerőben nem jó stratégia • ALAPELV: a nyereséget hagyjuk nőni, a veszteséget elvágjuk


25

Mekkora a jó pozíció?


Miből áll a pozícióméretezés? • Már a stratégiánkban meghatározzuk, hogy egy pozíción a kereskedési tőkénk hány százalékát vagyunk hajlandóak elveszíteni • Szorosan kapcsolódik a kezdeti stop elhelyezéséhez: (Kezdeti stop távolsága*Darabszám=Elbukható összeg) • Szűk stophoz nagyobb, tág stophoz kisebb pozícióméret jön • JÓTANÁCS: alkalmazzunk időbeli (napi, heti, stb.) veszteséglimitet is, ami után szünetet tartunk!


27

Példa a pozíciómérethez Tőke Kockázat 1%

Szűkebb stop,

Tágabb stop,

nagyobb pozíc ió

kisebb pozíc ió

10 000 000

10 000 000

100 000

100 000

OTP

Részvény

ANY Biztonsági Nyomda

Beszálló

4 500

495

Célár

4 900

595

Emelkedés a célár eléréséhez

8,89%

20,20%

4 300

Stop-loss Távolság a stop-losstól

-4,44%

2

500

2 000

2 250 000

990 000

200 000

200 000

Megvásárolt részvények száma

Mennyit keresünk, ha elérjük a célárat? Mennyi a hozam a Teljes tőkére?

-10,10% 2

Hozam-kockázat

Pozícióméret

445

2,00%

2,00%


28

Mekkora az ideális kockáztatott érték? • Minimum korlát nincs, de… • …a tőke 0.5%-a alatt nem biztos, hogy érdemes, mert nem fogjuk komolyan venni a pozíciót • A maximum erősen függ a vérmérséklettől, de… • …a kereskedési tőke 3%-ánál többet kockáztatni egy ügyleten már nagyon veszélyes


29

A pozícióméret ne legyen állandó! • Kezdjük a pozíciót kisebb mérettel, nem kell fejjel menni a falnak • Ha igazol minket a piac, növelhetjük a tétet (piramis) • Legyen egy korlát, amit semmiképpen nem lépünk át (pl. a tőkém 3%-ánál többet egy pozíción nem kockáztatok) • Ha ellenünk megy a piac, csökkentsük a tétet • Igazodjunk a piac változó volatilitásához (idegesebb piacon kisebb mérettel kereskedjünk) • Igazítsuk a kezdő pozícióméretet a formánkhoz („nyerő szériában” üssük a vasat, „rossz szériában” ne)


30

Miért fontos a pozícióméretezés? • A kereskedési tőke megőrzése érdekében! • Tőke nélkül olyanok vagyunk, mint a boltos áru nélkül. Hány százalékos emelkedést kell elérni, hogy 0-ban legyünk?

Veszteség %-ban

1 000 000 Ft

10%

900 000 Ft

11%

20%

800 000 Ft

25%

30%

700 000 Ft

43%

40%

600 000 Ft

67%

50%

500 000 Ft

100%


31

Tételezzünk fel egy stratégiát! • Egy évben 10 beszállási jelet ad számunkra a DAX index határidőben • Minden lehetőséget egyetlen kontraktussal játszunk meg


32

A stratégia 10 pont veszteséget generál

Forrás: Birger Schäfermeier – Die Kunst des erfolgreichen Tradens


33

Aktív pozícióméretezési stratégiával • Minden ügyleten a számlánk összegének 1%-át tesszük kockára. • A számlánk összege legyen mondjuk 100 000 Euró, egy pont elmozdulás az indexben pedig legyen 10 Euró.


34

A stratégia így már nyereséges lett


35

Mi ennek az oka? • Az első példában minden lehetőséget ugyanúgy 1 kontraktussal játszottunk meg • Itt a távolabbi stop-ok (rosszabb hozam/kockázat arány) esetén a méretezési stratégia csak kisebb mennyiséget enged meg vásárolni.


36

Gondolatok a poziméretezésről • Egy poziban négy dolgot tehetünk: – – – –

Tartás Kiszállás Növelés Csökkentés

• Veszteségben kockázatcsökkentés a jó stratégia (stop felhúzás/felezés/kiszállás)! • Nyerőben pókerezhetünk a még nagyobb nyerő reményében • Időzítsük a kockázatvállalást: a daytradernek pl. nap elején éri meg többet kockáztatni


37

Hogyan alakultak eddigi pozícióink? Negyedéves teljesítmény (%) *

Risk management

30% Avg.gain 25%

-1% 2,5

17,7%

10%

7,2%

9,1% 10,9%

-4,73%

-3,6% -4,0% -4,7% -4,1%

-4,4%

-6,0% -5,9% -5,7%

-6,00%

-5,50%

-5,67%

-5,96%

-3% -4%

-6,74%

-7,03%

-5% -6% -7,38%

-7%

Forrás: KBC Equitas

-8%

-8,05%

-4,7%

-6,3% -6,7% 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15

* Simple average of quarterly performance of active ideas

2,3

0,5

-2,1%

-2,1%

-2% 2,2

2,2

-6,53% -2,9%

2,6

2,0

1,0

0,0% 0,0%

-10%

2,2

2,2

2,3

2,6

1,5

0% -5%

2,3

2,5

-4,26%

3,1%

2,4%

2,7

2,5 -3,43% 2,0

14,5%

17,0%

15%

0%

22,1%

17,8%

20%

5%

3,0

Avg.loss 22,8% 27,5%

-8,18%

0,0

-9%

4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 Avg. risk-reward

Avg. stop%


Forrás: KBC Equitas

38

Milyen alapelveket követünk a kereskedési ötleteink esetében? • A technikai kép alapján jól azonosítható beszálló és kiszálló adódjon • Fundamentális sztori is lehetőleg legyen mögötte • Nem feltétlenül 1-2 napos történetekben gondolkozunk • A hozam/kockázat arány legalább 2-es legyen • Folyamatosan menedzseljük • Take profit nincs, a stop-loss szintet húzzuk folyamatosan feljebb


39

Néhány aktuális ötletünk • ANY Biztonsági Nyomda/Mtelekom/Danubius • Stoxx Europe 600/HSCEI index

• Verbund/Bilfinger/Adidas • Facebook/Gopro/ebay/Best Buy

• Deutsche Bank/Commerzbank/BNP Paribas • Ageas/Aegon/ NN Group • GM/Sotheby’s facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu

40


41

Néhány fontos információ


42

A KBC Equitas a valódi online bróker • • • •

A szerződés aláírása az egyetlen „offline” lépés Számos K&H fiókban és az ügyfélszolgálatunkon is Minden más weben és emailen keresztül intézhető Webes előregisztráció segíti a számlanyitást

https://secure.equitas.hu/onlinereg


43

Ezt kínálja a KBC Equitas • A vezető külföldi tőzsdék és a BÉT EGYETLEN számláról • Több mint 20 piac, több ezer részvény és folyamatosan bővül • Közvetlen, igazi részvénybefektetés • Magyarországi szolgáltató, magyar ügyfélszolgálat, magyar elemzők • Minőségi elemzési termékek, hírlevelek, tippek és ötletek

A KBC Equitas hírlevelei  facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu

44

Piacok a KBC Equitasnál

http://g.co/maps/uxqdr facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu

45

Haladó kereskedési stratégiák

Recommend Documents