Gereglementeerde informatie 27 augustus 2013 ‐ 16.30 u CET
GROEP SPADEL: HALFJAARRESULTATEN 2013 ► ►
Stabilisering van de omzet Het operationele resultaat (EBIT) stijgt 28 % dankzij het kostenbeheer in het kader van ons plan “operationele uitmuntendheid” ► Spadel blijft innoveren en investeren in zijn merken om zijn concurrentiepositie te verstevigen en zijn groei te ondersteunen ► De groei van het resultaat zal in het tweede semester versterkt worden door de acquisitie op 5 juli van de “Société Anonyme des Eaux Minérales de Ribeauvillé”.
1. SEMESTRIËLE KERNCIJFERS (niet‐geauditeerd)
Geconsolideerde resultaten (in 000 €)
Juni 2013 Juni 2012
Verschil
Toegepast (**)
Netto‐omzet Wijziging in de voorraad afgewerkte producten en halffabrikaten Geproduceerde vaste activa Grond‐ en hulpstoffen en handelsgoederen Diensten en diverse goederen Personeelskosten Afschrijvingen en waardeverminderingen Overige bedrijfsinkomsten/(kosten) Bedrijfsresultaat Financiële opbrengsten Netto financiële lasten Resultaat vóór belastingen Belastingen Winst/(verlies) van het boekjaar
101.405
101.480
‐0,1%
1.137
2.487
‐54,3%
4 ‐21.484 ‐44.510 ‐23.059 ‐5.741 676 8.428 241 ‐212 8.457 ‐2.401 6.056
39 ‐22.802 ‐45.939 ‐23.763 ‐5.700 796 6.598 482 ‐238 6.842 ‐2.191 4.651
‐89,7% ‐5,8% ‐3,1% ‐3,0% 0,7% ‐15,1% 27,7% ‐50,0% ‐10,9% 23,6% 9,6% 30,2%
REBIT (Courante bedrijfswinst) EBITDA (Operationele Cash‐flow)(*)
8.428 14.169
6.598 12.298
27,7% 15,2%
(*) Operationele winst plus afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen. (**) Aangezien de groep vanaf 1 januari 2013, met terugwerkende kracht tot 1 januari 2012, de gereviseerde IAS 19‐ norm heeft toegepast, werden de cijfers van 2012 conform de nieuwe norm gewijzigd
Pagina 1 van 5
Geconsolideerde balans (in 000 €)
Juni 2013 Dec 2012 Toegepast (**)
Activa Vaste activa Vlottende activa
87.079 116.606
91.955 107.722
‐5,3%
Totaal activa
203.685
199.677
2,0%
99.167 26.569 77.949 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ 104.518
96.845 26.524 76.308 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ 102.832
2,4%
203.685
199.677
2,0%
Juni 2013
Dec 2012 Toegepast (**)
Verschil
4.150.350
4.150.350
2,03 1,46
1 ,59 1,12
Eigen vermogen en schulden Eigen vermogen Langlopende schulden Kortlopende schulden Totaal der schulden Totaal eigen vermogen en schulden
Kerncijfers per aandeel Aantal aandelen Bedrijfswinst/(verlies) per aandeel (EUR) Nettowinst/(verlies) per aandeel (**)
Verschil
8,2%
0,2% 2,2% 1,6%
= 27,7% 30,2%
Aangezien de groep vanaf 1 januari 2013, met terugwerkende kracht tot 1 januari 2012, de gereviseerde IAS 19‐norm heeft toegepast, werden de cijfers van 2012 conform de nieuwe norm gewijzigd
2. TOELICHTING BIJ HET GECONSOLIDEERDE RESULTAAT 2.1 Omzet De geconsolideerde netto‐omzet, exclusief accijnzen en ecotaksen, bedraagt 101,4 miljoen euro over het volledige eerste semester, wat overeenkomt met de geconsolideerde netto‐omzet van 2012. Die stabilisering van de omzet is het gevolg van de vrij tegenstrijdige situaties op de verschillende markten waar we actief zijn: In België steeg de markt van het natuurlijk mineraal water in de sector van het thuis‐verbruik met 0,8 % in waarde (‐0,6 % in volume), aangedreven door de dynamiek van het segment spuitwater. Ondanks de lichte achteruitgang van onze marktaandelen nam de omzet hier met 3 % toe. In Nederland steeg de markt van het natuurlijk mineraal water in de sector van het thuis‐verbruik met meer dan 5 % in waarde, maar daalde het volume met meer dan 4 %. Die evolutie wordt aangedreven door het segment van het plat water dat qua volume met 7,5 % terugliep, maar in
Pagina 2 van 5
waarde met 3 % steeg. Dat was het gevolg van de prijsstijgingen in deze categorie en van de relatieve stijging van de kleine formaten. Het segment spuitwater steeg dan weer zowel in waarde (+9,5 %) als in volume (0,5 %). Globaal gezien, daalden de marktaandelen van onze merken natuurlijk mineraalwater in volume over het volledige eerste semester ten gevolge van het uit de rekken halen van Spa producten bij een grote distributeur. Pas medio april van dit jaar keerde de verkoop van onze producten terug naar het normale niveau. De terugkeer van onze verkoopvolumes naar hun vroeger niveau gebeurt op een progressieve wijze maar zal nog tijd vergen. De waarde van de marktaandelen van Spa Reine stegen in de loop van het semester. Onze merken werden eveneens geconfronteerd met de sterke concurrentie van de distributiemerken en van eersteprijs‐merken die hun marktposities blijven verstevigen. Ook de markt van de limonades blijft moeilijk met een daling in volume voor zowel de koolzuurhoudende limonades (‐5,8 %) als voor de platte limonades (‐3,6 %). Wat de waarde betreft, zien we een lichte daling in het segment koolzuurhoudende limonades (‐0,4 %), terwijl de niet koolzuurhoudende limonades met 1 % stijgen. Binnen die context daalt de omzet van de groep in Nederland met meer dan 7 % in vergelijking met het eerste semester van 2012. In Frankrijk daalde de markt van het natuurlijk mineraal water in de sector van het thuis‐verbruik (‐3,3 % in waarde en ‐1,5 % in volume) en in het bijzonder in het segment spuitwater. Ons merk mineraalwater van het merk Wattwiller scoorde hier heel goed, met een stijging in de verkoop van ongeveer 2 % en mooie winsten op het vlak van de marktaandelen. In het Verenigd Koninkrijk stijgt de markt zowel in waarde (+6 %) als in volume (+4 %). Globaal gezien, behouden onze waters van het merk Brecon Carreg er hun marktposities. 2.2 Bedrijfsresultaat De operationele cashflow (EBITDA) eind juni 2013 bedraagt 14,2 miljoen euro, tegenover 12,3 miljoen euro in 2012. Het operationele resultaat (EBIT) bedraagt 8,4 miljoen euro, een stijging van 27,7 % ten opzichte van 2012. Die aanzienlijke stijging van het operationele resultaat, ondanks de stabilisering van de omzet, is in hoofdzaak het gevolg van het kostenbeheer in het kader van ons plan “operationele uitmuntendheid” en van de reorganisatie van de managementstructuur die eind 2012 werd doorgevoerd. 2.3 Financiële resultaten De financiële producten bedragen 0,2 miljoen euro, een daling in vergelijking met 2012 en dat als gevolg van de daling van rentevoeten. De financiële lasten bedragen 0,2 miljoen euro. Pagina 3 van 5
2.4 Belastingen De belastingslast voor het semester bedraagt 2,4 miljoen euro, tegenover 2,2 miljoen euro in 2012, als gevolg van de stijging van het resultaat vóór belastingen. Dat betekent een gemiddeld percentage voor belastingheffing van 28,5 %. 2.5 Nettoresultaat De nettowinst in het eerste semester bedraagt 6,1 miljoen euro, tegenover 4,7 miljoen euro in 2012.
3. BALANSGEGEVENS Op 30 juni 2013 bedraagt het eigen kapitaal, dat volgens de IFRS‐normen werd gevaloriseerd, 99,2 miljoen euro, tegenover 96,8 miljoen euro eind 2012. Het eigen kapitaal dekt ongeveer 114 % van de vaste activa. De solvabiliteitsratio, die overeenkomt met het bedrag van het eigen kapitaal dat op het totaal van de passiva wordt gerapporteerd, bedraagt 48,7 %. De vlottende activa eind juni stijgen in vergelijking met eind 2012. Die terugkerende evolutie is een weerspiegeling van de seizoensgebonden schommelingen van de activiteit. De financiële schuldenlast van de groep is beperkt tot 0,2 miljoen euro schuld op korte termijn. De operationele activiteiten zorgden voor een brutokasstroom vóór belastingen van 14,6 miljoen euro. De liquide middelen van de groep op 30 juni 2013 bedragen 48,4 miljoen euro.
4. INVESTERINGEN De investeringen van het eerste semester bedragen 1.162 k€. De investeringen hebben hoofdzakelijk betrekking op de aanpassing van de siroopafdeling van Spa Monopole, de implementering van het SAP‐project op de productiesites en de aanleg van een nieuw bezoekerscentrum te Spa Monopole.
5. GEBEURTENISSEN NA DE AFSLUITINGSDATUM Op 5 juli heeft de Groep Spadel de Société Anonyme des Eaux Minérales de Ribeauvillé gekocht. De Société Anonyme des Eaux Minérales de Ribeauvillé stelt een vijftigtal mensen tewerk. In 2012 realiseerde ze een omzet van 16,3 miljoen euro en een operationele cashflow (EBITDA) van 1,9 miljoen euro. De aankoop berust op een bedrijfswaarde die bijna 6 keer de recurrente operationele cashflow van het bedrijf bedraagt en werd door eigen middelen gefinancierd.
Pagina 4 van 5
6. PERSPECTIEVEN 2013 De prestaties van de groep tot op heden zitten op dezelfde lijn van onze jaarlijkse doelstellingen. De resultaten op het einde van het jaar zullen worden ondersteund door de gunstige weersomstandigheden van deze zomer, alsook door de innovaties in het eerste deel van het jaar. De recurrente bedrijfswinst voor het volledige boekjaar 2013, uitzonderlijke omstandigheden tijdens de laatste maanden van het jaar buiten beschouwing gelaten, zou dus hoger moeten zijn dan in 2012. Het tweede semester zal eveneens een gunstige invloed ondervinden van de consolidatie van de Société Anonyme des Eaux Minérales de Ribeauvillé die op 5 juli 2013 werd aangekocht. We moeten echter waakzaam blijven voor de sterke concurrentiedruk van de distributiemerken en de druk op de verkoopsprijzen. Spadel zet zijn strategische plan 2011‐2015 voort, waarbij we in onze merken blijven investeren en onze kosten verder verminderen om de groei en de rentabiliteit van de groep te ondersteunen. En natuurlijk blijven we onze ecologische voetafdruk verder afbouwen.
7. KALENDER VAN DE AANDEELHOUDER: - Tussentijdse verklaring 3e kwartaal 2013 - Publicatie van het jaarverslag 2013 SPADEL IN HET KORT
15 november 2013 27 maart 2014
– –
– – –
Op de markt gebrachte merken: SPA, BRU, WATTWILLER, CAROLA en BRECON CARREG. Vijf productiesites: SPA MONOPOLE, BRU‐CHEVRON, LES GRANDES SOURCES DE WATTWILLER (Frankrijk), LA S.A. DES EAUX MINÉRALES DE RIBEAUVILLÉ (Frankrijk) en BRECON (Groot‐Brittannië). Geconsolideerde omzet 2012: 198,2 miljoen euro. Tewerkgesteld personeel op 31 december 2012: 719 mensen. Geconsolideerde nettowinst 2012: 8,9 miljoen euro.
Investor Relations Marc du BOIS Gedelegeerd bestuurder Tel.: 32/2/702.38.21 www.spadel.com
Didier DE SORGHER CFO Tel.: 32/2/702.38.71
Pagina 5 van 5
