www.eandis.be
Gereglementeerde informatie
Melle, 28 augustus 2014
HALFJAARLIJKS FINANCIEEL VERSLAG VAN DE EANDIS-GROEP1 PER 30 JUNI 2014 HOOGTEPUNTEN2
FIT, een globaal efficiëntieprogramma dat van start ging in 2013, zit op het goede spoor om de gestelde productiviteits- en efficiëntiedoelstellingen te behalen tegen 2016.
De Vlaamse energieregulator VREG start een consultatie bij alle belanghebbenden over de het toekomstig Vlaams regelgevend kader voor de distributienettarieven. De tariefbevoegdheid voor energiedistributie is op 1 juli 2014 een regionale bevoegdheid geworden.
Eandis zal betrokken worden in een eerste warmtenetproject (Kuurne-Harelbeke).
Eandis zet haar minder-hinder beleid voor werken in het openbaar domein onverminderd verder. Een vrij toegankelijke online tool, die voortdurend wordt geactualiseerd, geeft alle geplande en ongeplande onderbrekingen op het elektriciteitsnet weer.
Eandis heeft haar eerste MVO-rapport gepubliceerd, wat aantoont dat ESG3 elementen een centrale plaats innemen in haar bedrijfsstrategie en dagelijkse activiteiten.
Ratingbureau Moody’s wijzigt de vooruitzichten voor de A1 rating van Eandis van ‘negatief’ naar ‘stabiel’.
Tijdens het eerste semester heeft Eandis een nieuwe EMTN benchmark obligatielening uitgegeven (550 miljoen EUR) en een private plaatsing (75 miljoen EUR) gerealiseerd voor de financiering van de DNB-activiteiten.
1
De Eandis-groep omvat Eandis cvba en haar geconsolideerde dochterondernemingen De Stroomlijn cvba, Indexis cvba, Atrias cvba en SYNDUCTIS cvba. 2 Alle vergelijkingen worden gemaakt ten opzichte van de cijfers per 30 juni 2013, tenzij anders aangegeven. 3 ESG staat voor Environment (milieu), Sociaal en Governance (behoorlijk bestuur)
1
Het aantal personeelsleden van de moedermaatschappij Eandis cvba op 30 juni 2014 bedroeg 4.196 eenheden, een daling met 117 eenheden (-2,7%) in vergelijking met 30 juni 2013, en een daling met 27 personeelsleden vergeleken met eind 2012 (-1,7%).
De bedrijfsopbrengsten voor de Eandis-groep daalden met 10,7% tot 566,2 miljoen EUR (van 634,1 miljoen EUR), wat een daling van de bedrijfskosten met 10,9% tot 563,9 miljoen EUR weerspiegelt, in hoofdzaak ingevolge een daling van de kosten voor de premies Rationeel Energiegebruik (REG) en een daling van de kosten voor herstellingen, investeringen en onderhoud van de netten wegens de zachte winter en een vertraagde vraag naar netuitbreidingen.
Nulresultaat, aangezien alle kosten integraal kunnen worden doorgerekend aan de distributienetbeheerders volgens het principe van ‘werking aan kostprijs’.
MANAGEMENTVERSLAG FIT is een globaal efficiëntieprogramma. Het mikt op enkele duidelijk omschreven efficiëntie- en productiviteitswinsten. Het programma bestaat uit drie luiken: (i) netgebonden investeringen moeten tegen begin 2016 een niveau bereiken van ‘autofinanciering + 10%’, terwijl personeel en andere kosten geplafonneerd worden op het huidig peil (geen indexatie), (ii) de strategische keuze van het bedrijf voor operationele excellentie wordt versterkt en (iii) een veranderingstraject dat het kostenbewustzijn bij alle werknemers aanscherpt, wordt uitgerold. De voorlopige resultaten geven aan dat Eandis goed op weg is om de financiële doelstellingen van FIT voor het jaar 2016 te halen. Deze inspanningen moeten ertoe leiden dat het globale budget 2016 8,6% lager uitkomt dan het reële budget 2013. De DNB’s hebben hun aanvraag voor een vernieuwing van de erkenning als netbeheerder elektriciteit officieel ingediend bij de VREG. Hun huidige erkenning verstrijkt op 5 september 2014. De hernieuwde erkenning zou geldig zijn voor een periode van twaalf jaar (2014-2026). De beslissing van de VREG wordt in de tweede jaarhelft verwacht. Eandis heeft in mei 2014 aangekondigd dat het zal deelnemen aan het warmtenetproject KuurneHarelbeke. Een nieuwe verkaveling met nagenoeg 700 energie-efficiënte gezinswoningen zal op een duurzame wijze van warmte en warm water voorzien worden door het gebruik van de restwarmte van een nabijgelegen afvalverbrandingsoven. De rol van Eandis in dit project is de aanleg van 6,6 km warmtenet bestaande uit geïsoleerde transportleidingen en de installatie van een back-up installatie op aardgas. De bouw zal beginnen in de tweede jaarhelft van 2015. Dit project is een uitstekend voorbeeld van de strategie van Eandis om samen te werken met de lokale besturen in initiatieven die bijdragen tot het behalen van hun klimaatdoelstellingen. De Vlaamse energieregulator VREG erkent de operationele resultaten van Eandis in haar rapporten over de kwaliteit van de dienstverlening tijdens 20134 . In de gasactiviteit is het aantal klachten over drukproblemen en niet-conformiteit met termijnen van dienstverlening gedaald. In elektriciteit is 4
Bron: rapport RAPP-2014-04 (gas) en RAPP-2014-05 (elektriciteit), zie website www.vreg.be
2
het aantal klachten over spanningsproblemen en dienstverlening (facturatie, vertragingen, klantenservice) gedaald. Eind 2013 werd duidelijk dat de zesde staatshervorming voor België een belangrijke wijziging zou inhouden voor de regelgevende context voor de energiedistributiesector. Als gevolg hiervan werd de bevoegdheid voor distributienettarieven officieel geregionaliseerd vanaf 1 juli 2014. Het Vlaams Parlement (tariefrichtlijnen) en de Vlaamse energieregulator VREG (tariefmethodologie en tariefstructuur) moeten nu het regelgevend kader uitwerken voor de nettarieven in het Vlaams Gewest. Voor de derde keer op rij ontving Eandis het Milieucharter van VOKA Oost-Vlaanderen5. De milieuprestaties van Eandis en haar inspanningen op het vlak van een brede waaier aan milieuaspecten (duurzame mobiliteit, energie-efficiëntie in de eigen werking en bij de klanten, milieuzorg bij aankoopdossiers, open communicatie met stakeholders over duurzaam ondernemen enz.) werd door de jury op prijs gesteld. Ter gelegenheid van de Algemene Aandeelhoudersvergadering op 25 april 2014 presenteerde Eandis haar eerste Rapport Maatschappelijk Ondernemen. Dit rapport, met als titel “Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen, een strategische keuze” werd opgesteld volgens de G4 Richtlijnen Duurzaamheidsrapportering6. U vindt dit document op de website van Eandis (http://www.eandis.be/eandis/investor-relations.htm). Op 13 maart 2014 heeft het ratingagentschap Moody’s Investors Service (“Moody’s”) de vooruitzichten voor de A1 rating van Eandis van ‘negatief’ op ‘stabiel’ geplaatst. Dit gebeurde nadat Moody’s de lange termijn rating van de Vlaamse Gemeenschap had bevestigd en de vooruitzichten voor deze rating op stabiel had gebracht. Volgens Moody’s is “de rating van Eandis één van de hoogst gepositioneerde van alle Europese netwerkbeheerders”7 [eigen vertaling]. Tijdens de eerste jaarhelft van 2014 heeft Eandis twee belangrijke financieringstransacties in opdracht van de DNB’s. Eerst werd op 5 maart een tweeledige private plaatsing afgerond (52 miljoen EUR met een looptijd van 30 jaar en 23 miljoen EUR met een looptijd van 22 jaar); beide tranches hebben een coupon van 3,55%. Op 7 mei werd een EMTN benchmark obligatielening uitgegeven voor een bedrag van 550 miljoen EUR; voor het eerst slaagde Eandis erin een EMTNtransactie met een looptijd van 15 jaar te plaatsen. De coupon voor deze obligatie werd vastgelegd op 2,875%. SYNDUCTIS, een dochteronderneming van Eandis (Eandis participatie van 50%) voor de creatie van structurele synergie bij nutswerken in het openbaar domein, concentreerde haar inspanningen op enkele pilootprojecten. Dit liet SYNDUCTIS toe om grondig te analyseren welke synergieën kunnen aangeboord worden en hoe de werking van verschillende nutsbedrijven maximaal op elkaar kan worden afgestemd. Dit alles moet toelaten om de hinder verder te beperken voor de buurt en het verkeer en het moet de kostenefficiëntie voor alle betrokken nutsbedrijven maximaliseren.
5
VOKA is het Vlaams netwerk van ondernemingen en als dusdanig de meest representatieve werkgeversorganisatie in Vlaanderen; het vertegenwoordigt meer dan 18.000 ondernemingen in Vlaanderen en Brussel. 6 Zoals uitgevaardigd door Global Reporting Initiative (GRI), een internationaal vooraanstaand niet-commerciële organisatie inzake duurzaamheid 7 Bron: Moody’s Rating Action on Eandis (13 maart 2014)
3
Als onderdeel van haar open communicatiebeleid naar stakeholders heeft Eandis een online tool voor stroomonderbrekingen gelanceerd. De informatie wordt regelmatig geüpdatet en het geeft een lijst van alle geplande en ongeplande onderbrekingen, het tijdstip waarop de onderbreking zich voordeed en het tijdstip waarop het probleem is opgelost. Ook het aantal betrokken klanten wordt telkens weergegeven. Dit initiatief kreeg veel positieve commentaar. Zie http://www.eandis.be/eandis/klant/k_stroomonderbrekingen.htm. De Stroomlijn, het klantencommunicatiecentrum van Eandis (Eandis participatie van 64%), werkt nu volledig autonoom. Sedert 4 juni 2014 is De Stroomlijn ook verantwoordelijk voor de ICT-Hulplijn van Eandis. Het niveau van de dienstverlening en de operationele kwaliteit bleven desondanks op een hoog niveau. De dochterneming van Eandis Atrias (Eandis participatie van 25%), werkt verder aan de complexe en uitgebreide voorbereidingen om een volwaardig clearing house voor de Belgische energiemarkt te worden. Atrias mikt op 1 januari 2016 als effectieve startdatum. Het personeelsbestand van Eandis bedroeg per 30 juni 2014 4.196 (ofwel 4.049,36 voltijds equivalenten). In vergelijking met het cijfer per 31 december 2013 (4.268 personeelsleden) was er een daling met 72 personeelsleden – op jaarbasis daalde het personeelsbestand met 117 werknemers. De Eandis-groep telde op 30 juni 2014 in totaal 4.514 personeelsleden.
RISICOFACTOREN De risicofactoren zoals beschreven in het jaarverslag over 2013 en het EMTN Basisprospectus van 17 september 2013 (aangevuld door de supplementen van 27 september 2013, 25 april 2014 en 6 mei 2014) bleven geldig voor het eerste semester van 2014.
BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN NA AFSLUITING VAN DE VERSLAGPERIODE De nieuwe Vlaamse regering heeft reeds enkele principes voor haar energiepolitiek aangekondigd8. Het regeerakkoord stelt dat het distributienettarief zuiver netgerelateerd moet worden, rekening houdend met de gevraagde capaciteit en de afname én injectie van energie. Voor de sociale en ecologische openbaredienstverplichtingen zal een uniforme Vlaamse bijdrage worden onderzocht. De nieuwe Vlaamse coalitieregering zal ook stappen ondernemen zodat distributienetbeheerders een beroep kunnen doen op een privépartner die niet actief is in de energieproductie en om de statutaire einddatum van de huidige DNB’s te verlengen tot 2019. Als eerste stap naar een Vlaams regelgevend tariefsysteem voor distributienetten, heeft de VREG op 15 juli 2014 een officiële consultatie gelanceerd met alle betrokkenen over de tariefmethodologie 2015-2016. Deze consultatie zal eind augustus 2014 worden afgesloten. Eandis neemt actief deel aan deze procedure en verdedigt er haar eigen rechtmatige belangen en deze van de DNB’s. 8
Bron: Vlaams regeerakkoord 2014-2019, voorgesteld op 25 juli 2014 en gepubliceerd op de website http://www.vlaanderen.be/nl/overheid/vlaamse-regering/regeerakkoord-van-de-vlaamse-regering-2014-2019
4
Op 2 juli 2014 hebben Eandis, transmissienetbeheerder Elia en ‘Wind aan de Stroom’ de start aangekondigd van een innovatief onderzoeksproject naar slimme technieken om windturbines zo efficiënt mogelijk aan te sluiten op het elektriciteitsnet. Dit project slaat op windturbines die zullen worden geplaatst in de Waaslandhaven, en waarvan de eerste zes worden gebouwd in het voorjaar van 2015. De aandeelhouders van de DNB’s, met name de gemeenten en Electrabel NV, hebben een princiepsakkoord bereikt over de exit van Electrabel uit het kapitaal van de DNB’s tegen uiterlijk eind 2014. Dit akkoord voorziet dat de exit zal gerealiseerd worden via een verkoop van aandelen door Electrabel. Meer informatie hierover is opgenomen in het persbericht van 27 augustus 2014.
VOORUITZICHTEN Eandis verwacht voor de tweede jaarhelft van 2014 dat er, behoudens onverwachte economische of regelgevende ontwikkelingen, geen substantiële afwijkingen zullen zijn ten opzichte van de gestelde financiële en budgettaire objectieven. De onderneming blijft intussen alle relevante financiële, economische en regelgevende ontwikkelingen op de voet volgen. Het management verwacht in staat te zijn de beheersbare kosten en de algemene en bedrijfsspecifieke risico’s van de Eandis Economische Groep verder strikt onder controle te houden.
STATUS VAN DE RAPPORTERING Dit verkort geconsolideerd financieel verslag per 30 juni 2014 werd op 27 augustus 2014 door de Raad van Bestuur van Eandis goedgekeurd voor publicatie. De Commissaris van Eandis, EY Bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door de heer Paul Eelen, heeft op 27 augustus 2014 een verslag over het beperkt nazicht opgesteld met betrekking tot de geconsolideerde halfjaarcijfers voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2014, waarin wordt verklaard dat de tussentijdse financiële informatie in alle materiële opzichten is opgesteld in overeenstemming met de International Accounting Standard IAS 34, “Tussentijdse financiële verslaggeving” zoals goedgekeurd voor toepassing binnen de Europese Unie.
5
VERKLARING VAN DE VERANTWOORDELIJKE PERSONEN De ondertekenende personen verklaren dat, voor zover hen bekend, de verkorte tussentijdse financiële overzichten van Eandis cvba en haar dochterondernemingen per 30 juni 2014 opgesteld zijn overeenkomstig de International Financial Reporting Standards (IFRS), en een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen, en het tussentijdse jaarverslag een getrouw overzicht geeft van de informatie die daarin moet worden opgenomen. Melle, 28 augustus 2014
Walter VAN DEN BOSSCHE, CEO David TERMONT, CFO
6
PROFIEL Eandis cvba en haar dochterondernemingen De Stroomlijn cvba, Indexis cvba, Atrias cvba en SYNDUCTIS cvba (samen de ‘Eandis-groep’ of de ‘Groep’) is het onafhankelijk bedrijf dat exploitatietaken en openbaredienstverplichtingen voor elektriciteit en aardgas aan kostprijs uitvoert voor de Vlaamse gemengde distributienetbeheerders Gaselwest, IMEA, Imewo, Intergem, Iveka, Iverlek en Sibelgas. Het resultaat van de Groep is dus zonder winst of verlies.
BIJLAGE Verkorte tussentijdse IFRS jaarrekening voor de periode van zes maanden eindigend op 30 juni 2014:
Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening Verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten Verkorte geconsolideerde balans Verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht Geselecteerde toelichtingen
CONTACT Eandis cvba, Brusselsesteenweg 199 – B-9090 Melle BTW-nummer: BE 0477.445.084 Pers Simon VAN WIJMEERSCH, tel. +32 9 263 45 54 - mail:
[email protected] Investeerdersinfo Koen SCHELKENS, tel +32 9 263 45 04 - mail:
[email protected]
7
EANDIS GROEP
Tussentijdse Verkorte Geconsolideerde Financiële Staten 30 juni 2014
8
Inhoud
Rapport van de Commissaris Tussentijdse Financiële Overzichten Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening Verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten Verkorte geconsolideerde balans Verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht Geselecteerde toelichtingen Informatie over de onderneming Belangrijkste opname- en waarderingsregels Commentaren bij de financiële staten
9
Eandis Groep - Halfjaarresultaten 2014
10
11
Tussentijdse Financiële Overzichten Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening (In duizenden EUR) Bedrijfsopbrengsten
Toelichting 1
Opbrengsten Overige operationele bedrijfsopbrengsten Geactiveerde, intern uitgevoerde werkzaamheden Bedrijfskosten Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen
30 juni 2014
30 juni 2013
566.182
634.064
558.811
626.845
7.371
7.159
0
60
-563.949
-633.219
-55.126
-73.052
Diensten en diverse goederen
2
-290.263
-336.428
Personeelsbeloningen
3
-216.586
-220.777
-1.821
-2.590
-153
-372
2.233
845
Afschrijvingen en waardeverminderingen, wijziging in voorzieningen Overige operationele bedrijfskosten Bedrijfswinst Financiële baten
4
41.885
29.615
Financiële lasten
5
-42.921
-30.260
1.197
200
-1.197
-200
0
0
Winst vóór belasting Belastingen op het resultaat Resultaat over de verslagperiode
Eandis Groep - Halfjaarresultaten 2014
6
12
Verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten (In duizenden EUR)
Toelichting
Resultaat over de verslagperiode
30 juni 2014
30 juni 2013
0
0
-20.805
82.700
Baten en lasten rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen Elementen die niet kunnen verplaatst worden naar de winst- en verliesrekening Actuariële winsten (verliezen) te bereiken doel toegezegd-pensioenregeling Actuariële winsten (verliezen) restitutierecht op te bereiken doel toegezegdpensioenregeling
16 9, 16
20.805 -82.700
Netto elementen die niet kunnen verplaatst worden naar de winst- en verliesrekening
Totaalresultaat over de verslagperiode
Eandis Groep - Halfjaarresultaten 2014
0
0
0
0
13
Verkorte geconsolideerde balans (In duizenden EUR)
Toelichting
Vaste activa
30 juni 2014
31 december 2013
3.193.718
2.557.057
Immateriële activa
7
1.382
1.591
Materiële vaste activa
8
3.675
4.345
5
5
Overige beleggingen
19
988
988
Restitutierecht op lange termijn pensioenverplichtingen
9
431.874
419.348
Langetermijnvorderingen, andere
10
2.755.794
2.130.780
540.360
449.183
Investeringen in geassocieerde ondernemingen
Vlottende activa Voorraden Handels- en overige vorderingen Vorderingen cashpoolactiviteiten
11 12
33.012
32.008
74.829
49.177
0
363.002
Kortetermijnbeleggingen
13, 19
170.000
0
Geldmiddelen en kasequivalenten
14, 19
262.519
4.996
3.734.078
3.006.240
1.099
1.099
20
20
20
20
1.079
1.079
VERPLICHTINGEN
3.732.979
3.005.141
Langlopende verplichtingen
3.162.075
2.534.799
2.730.201
2.115.451
431.874
419.348
TOTAAL ACTIVA EIGEN VERMOGEN Eigen vermogen toe te rekenen aan de aandeelhouders van de vennootschap Aandelenkapitaal en reserves Minderheidsbelangen
Leningen en overige financieringsverplichtingen Voorzieningen voor personeelsbeloningen
15, 19 16
Kortlopende verplichtingen Leningen en overige financieringsverplichtingen
15, 19
570.904
470.342
0
226.317
Kapitaalsubsidies
17
56
242
Handels- en overige schulden
18
257.433
241.843
Schulden cashpoolactiviteiten
12
312.636
0
779
1.940
3.734.078
3.006.240
Actuele belastingverplichtingen TOTAAL PASSIVA
Eandis Groep - Halfjaarresultaten 2014
14
Verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen
Aandelenkapitaal
(In duizenden EUR)
Eigen vermogen toe te rekenen aan de aandeelhouders van de Reserves vennootschap
Totaal op 1 januari 2013
18
2
Minderheidsbelangen
20
Totaal
1.079
1.099
Resultaat over de verslagperiode
0
0
0
0
0
Niet-gerealiseerde resultaten
0
0
0
0
0
Totaalresultaat over de verslagperiode
0
0
0
0
0
Totaal op 30 juni 2013
18
2
20
1.079
1.099
Totaal op 1 januari 2014
18
2
20
1.079
1.099
Resultaat over de verslagperiode
0
0
0
0
0
Niet-gerealiseerde resultaten
0
0
0
0
0
Totaalresultaat over de verslagperiode
Totaal op 30 juni 2014
Eandis Groep - Halfjaarresultaten 2014
0
0
18
0
2
0
20
0
1.079
1.099
15
Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht (In duizenden EUR)
Toelichting
Resultaat over de verslagperiode
30 juni 2014
30 juni 2013
0
0
Afschrijvingen immateriële activa
7
409
241
Afschrijvingen materiële vaste activa
8
1.408
2.328
Waardevermindering op vlottende activa (terugname -; toevoeging +)
4
21
Min-/meerwaarde op realisatie handelsvorderingen
0
12
1.222
823
75
5
Nettofinancieringslasten
4, 5
Winst en verlies op vaste activa Wijzigingen kapitaalsubsidies
17
Belastingskosten (opbrengsten) Bedrijfskasstroom vóór wijziging in bedrijfskapitaal en personeelsbeloningen Mutatie voorraden
-186
-177
1.197
200
4.129
3.453
-1.004
4.672
5.596
8.816
Mutatie handels- en overige schulden Netto bedrijfskasstroom
-14.969 -10.377
-4.350 9.138
Betaalde financiële lasten
-11.538
-6.833
10.132
6.049
Mutatie handels- en overige vorderingen
Ontvangen financiële baten Financiële korting op inkomende facturen
315
420
Ontvangen (betaalde) winstbelastingen
-2.358
3.041
Netto kasstroom uit operationele activiteiten
-9.697
15.268
Ontvangsten uit de verkoop van materiële vaste activa
15
24
Verwerving immateriële activa
-200
-351
Verwerving van materiële vaste activa
-828
-720
-14 -1.027
-1 -1.048
Ontvangsten (verwerving) langetermijnvorderingen Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten Opgenomen leningen
15
613.926
122.852
Mutatie financiële kortetermijnschulden
15
-226.317
-88.746
Mutatie cashpool
12
675.638
76.108
Verstrekking van langetermijnleningen Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten
10
-625.000 438.247
-125.000 -14.786
427.523
-566
4.996
6.625
262.519 170.000
6.059 0
432.519
6.059
Netto beweging geldmiddelen Geldmiddelen en kasequivalenten - begin van de verslagperiode Geldmiddelen en kasequivalenten - einde van de verslagperiode Kortetermijnbeleggingen - einde van de verslagperiode Totaal per balans - einde van de verslagperiode
Eandis Groep - Halfjaarresultaten 2014
14 13
16
Geselecteerde toelichtingen Informatie over de onderneming Eandis, coöperatieve vennootschap met beperkte aansprakelijkheid (cvba) is gevestigd in België, Brusselsesteenweg 199, 9090 Melle en is ing eschreven in het ondernemingsregister van Gent onder het nu mmer 0477.445.084. Samen met haar dochterondernemingen De Stroomlijn cvba, Indexis cvba, Atrias cvba en SYNDUCTIS cvba vormt ze de ‘Groep’. De aandeelhouders van Eandis cvba zijn zeven distributienetbeheerders (DNB’s) in het Vlaams Gewest (Gaselwest, IMEA, Imewo, Intergem, Iveka, Iverlek en Sibelgas) die zowel elektriciteit als gas verdelen (de “Vlaamse gemengde DNB’s”). De opdracht van Eandis cvba is beperkt tot het ontwikkelen, beheren en onde rhouden van de distributienetten voor elektriciteit op midden - en laagspanning en de distributienetten voor gas op midden- en lagedruk voor de Vlaamse gemengde DNB’s. De netinfrastructuur zelf blijft eigendom van de Vlaamse gemengde DNB’s. Ze zijn eveneens de ho uders van d e erkenningen als netbeheerder voor elektriciteits- en gasdistributie uitgereikt door de Vlaamse energieregulator VREG. Eandis cvba is actief in 234 steden en gemeenten, overwegend in het Vlaams Gewest (België). De onderneming voert haar exploitatietaken uit a an kostprijs zonder enige commerciële marge aan te rekenen aan de DNB’s. Dat betekent dat alle kosten worden doorgerekend aan de Vlaamse gemengde DNB’s volgens afgesproken toewijzingsregels. Elke maand factureert Eandis cvba aan de Vlaamse gemengde DNB’s voor de geleverde operationele diensten. Het resultaat van de Groep is hierdoor zonder winst of verlies. De Groep stelde 4.500 personen tewerk op 30 juni 2014. De Vlaamse gemengde DNB’s hebben Eandis cvba aangewezen als hun werkmaatschappij in toepassing van het Vlaamse Energiedecreet van 8 mei 2009 en het Besluit van d e Vlaamse Regering van 19 november 2010. Alle zeven Vlaamse gemengde DNB’s ontvingen de toelating om een beroep te doen op de diensten van Eandis cvba als hun werkmaatschappij bij beslissing van de VREG van 29 oktober 2009. Voor meer informatie bezoek onze website: www.eandis.be Eandis heeft sind s oktober 2011 een A1 rating (negatieve vooruitzichten - ‘ outlook’) bekomen van het ratingbureau ‘Moody’s Investor Service Ltd.‘ (Moody’s). Deze rating werd bevestigd in december 2012 en december 2013. In maart 2014 werd de A1 rating herbevestigd en werden de vooruitzichten (‘outlook’) van ‘negatief’ op ‘stabiel’ gebracht. Eandis is de enige werkmaatschappij voor de distributie van elektriciteit en gas in België die een rating heeft bekomen. Hierdoor kan ze op de internationale financiële markten obligatieleningen uitgegeven. De opgenomen fondsen worden integraal doorgeleend aan de DNB’s, aande elhouders, die deze fondsen gebruiken voor het financieren van hun investeringen in distributienetten en om leningen te herfinancieren. De dochteronderneming SYNDUCTIS cvba (opgericht eind december 2012) werd opgenomen als een ‘overige belegging’. Eandis bezit 50 % van de aandelen van SYNDUCTIS. Dit tussentijds verkort financieel verslag over de periode van zes maanden eindigend op 30 juni 2014 werd op 27 augustus 2014 goedgekeurd voor publicatie door de Raad van Bestuur en werd geauditeerd.
Eandis Groep - Halfjaarresultaten 2014
17
Belangrijkste opname- en waarderingsregels 1. Conformiteitsverklaring Deze tussentijdse verkorte financiële verslaggeving over de ze s maanden eindigend op 30 juni 2014 is opgesteld overeenkomstig IAS 34 ‘Tuss entijdse Financiële Verslaggeving’ zoals aanvaard binnen de Europese Unie. Ze bevat ni et alle informa tie die vereist is voor een volledige j aarrekening, en moet d an ook gelezen worden samen met de IFRS geconsolideerde jaarrekening van de Eandis Groep voor het jaar afgesloten op 31 december 2013. 2. Samenvatting van de voornaamste boekhoudprincipes De grondslagen voor de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële verslaggeving die gehanteerd werden, komen overeen met deze van 31 de cember 2013 met uitzondering van de nieuwe IFRS standaarden of interpretaties die van kracht zijn sinds 1 januari 2014. De nieuwe standaarden en interpretaties die van kracht zijn vanaf 1 januari 2014 hebben geen invloed op de tussentijdse verkorte g econsolideerde financiële staten van de Groep. Deze standaarden en interpretaties die toepasbaar zijn voor het boekjaar beginnend op 1 januari 2014 waren de volgende:
IFRS 10 Geconsolideerde jaarrekening (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014)
IFRS 11 Gezamenlijke overeenkomsten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014)
IFRS 12 Informatieverschaffing over belangen in andere entiteiten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014)
IAS 27 Enkelvoudige jaarrekening (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014)
IAS 28 Investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014)
Aanpassing van IFRS 10, IFRS 12 en IA S 27 Geconsolideerde jaarrekening en informatieverschaffing – Investeringsentiteiten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 ja nuari 2014)
Aanpassing van IAS 32 Financiële instrumenten: presentatie – Saldering van financiële activa en verplichtingen (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014)
Aanpassing van IAS 36 Bijzondere waardevermindering van activa – Informatieverschaffing over de realiseerbare waarde van niet-financiële activa (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014)
Aanpassing van IAS 39 Financiële instrumenten – Novatie van derivaten en voortzetting van hedge accounting (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014)
IFRIC 21 Heffingen (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014)
Eandis Groep - Halfjaarresultaten 2014
18
De volgende standaarden en inte rpretaties werden gepubliceerd, maar waren no g niet van toepassing voor het boekjaar beginnend op 1 januari 2014. IFRS 9 Financiële Instrumenten en de daaropvolgende aanpassingen (nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) IFRS 14 Uitgestelde rekeningen in verband met prijsregulering (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2016, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) IFRS 15 Opbrengsten uit contracten met klanten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 janu ari 2017, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) Verbeteringen aan IFRS (2010-2012) (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 juli 2014, maar n og niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) Verbeteringen aan IFRS (2011-2013) (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 juli 2014, maar n og niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) Aanpassing van IFRS 11 Gezamenlijke overeenkomsten – Verwerking van overnames van deelnemingen in gezamenlijke bedrijfsactiviteiten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2016, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) Aanpassing van IAS 16 en IAS 38 Materiële en immateriële vaste activa – Verduidelijking van aanvaardbare afschrijvingsmethodes (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2016, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) Aanpassing van IAS 16 en IAS 41 Materiële vaste activa en biologische activa – Dragende planten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2016, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) Aanpassing van IAS 19 Personeelsbeloningen – Werknemersbijdragen (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 juli 2014, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) De Groep koos ervoor om standaarden, interpretaties of wij zigingen die werden g epubliceerd maar nog niet van kracht zijn, niet vroegtijdig toe te passen. De Groep zal de nieu we standaarden, interpretaties of wijzi gingen die van toepa ssing zijn op haar rekeningen volgen zodra ze van kracht worden. 3. Gebruik van ramingen en veronderstellingen Het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening in overeenstemming met IFRS vereist dat het management beoordelingen, inschattingen en veronderstellingen maakt die een invloed kunnen hebben op de gerapporteerde cijfers, zowel in de balans als de winst- en verliesrekening. De uiteindelijke resultaten kunnen afwijken van de gemaakte inschattingen. Bij het opstellen van deze tussentijdse geconsolideerde financiële staten zijn de voornaamste beoordelingen van het manag ement bij de t oepassing van de waarderingsregels van de onderneming alsook de belangrijkste bronnen om onzekerheid in te schatten dezelfde als deze die van toepassing waren op de geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar eindigend op 31 december 2013.
Eandis Groep - Halfjaarresultaten 2014
19
Commentaren bij de financiële staten 1. Opbrengsten De opbrengsten dalen met 67.882 k eu ro ten opzichte van de eerste ze s maanden van 2013 en bedragen 566.182 k euro. Ze weerspiegelen de d alende kosten die integr aal worden d oorgerekend aan voornamelijk de distributienetbeheerders, aandeelhouders. 2. Diensten en diverse goederen De diensten en diverse goederen bedragen 290.263 k euro ten opzichte van 336.428 k euro in de eerste zes maanden van 2013. De kosten voor rationeel energiegebruik (REG) dalen van 48.92 7 k euro tot 2 8.102 k euro als gevolg van het verlagen van de premies (zonneboiler) en de vermindering van aanvragen. De kosten voor herstellingen, investeringen en exploitatie van netten dale n door een verminderd investeringsvolume (dalende vraag voor netuitbreiding en door de zachte winter zijn er minder defecten). 3. Personeelsbeloningen Voor de eerste zes maanden van 2014 bedragen de kosten voor personeelsbeloning 216.586 k euro, een lichte daling van 4.191 k euro tegenover juni 2013. 4. Financiële baten De financiële baten stijgen tot 41.885 k euro, een toename van 12.270 k euro als gevolg van de te ontvangen interesten op toegestane leningen aan de distributienetbeheerders. De a ndere financiële baten betreffen de interestn die hoofdzakelijk worden gerealiseerd via de beleggingen bij de banken, de cashpoolactiviteiten met de distributienetbeheerders, de financiële kortingen bekomen van leveranciers en de compensatie voor de afschrijvingen in het kader van ontvangen kapitaalsubsidies (zie toelichting ‘Kapitaalsubsidie’). 5. Financiële lasten De financiële lasten stijgen tot 42.921 k euro, een toename van 12.661 k euro voornamelijk als gevolg van het aanleggen van provisies voor te betalen interesten op de obligatieleningen, kosten voor uitgifte van obligatieleningen (issuance fee en maintenance fee m.b.t. het Euro M edium Term Note (EMTN) prog ramma – zie toelichting ‘Leningen op lange en korte te rmijn’) en interesten op overige fina ncieringsverplichtingen met de banke n en ca shpoolactiviteiten met de distributienetbeheerders. 6. Het resultaat is steeds zonder winst of verlies. 7. Immateriële activa De Groep rapporteert immateriële activa voor 1.3 82 k e uro. Deze post bevat voornamelijk aankopen van software licenties.
Eandis Groep - Halfjaarresultaten 2014
20
8. Materiële vaste activa De materiële vaste activa dalen van 4.345 k euro tot 3.675 k euro voornamelijk als gevolg van de afschrijvingen. 9. Restitutierecht op lange termijn personeelsverplichtingen Deze post stijgt van 419.348 k euro tot 431.874 k euro of met 1 2.526 k euro als gevolg van de stijging van de voorziening voor personeelsbeloningen met ditzelfde bedrag. 10. Langetermijnvorderingen, andere Deze rubriek bevat voorn amelijk de vorderingen voor een bedrag van 2.755.500 k euro ten opzichte van de distributienetbeheerders die ontstaan zijn naar aanleiding van het doorlenen van de gelden opgehaald bij de uitgifte van de obligatiel eningen (retail en EMTN) door Eandis sinds 2010. De stijging van 625.000 k euro is het gevolg van de op genomen leningen door de Groep gedurende 2014 die worden verstrekt aan de distributienetbeheerders aan dezelfde voorwaarden als de opgenomen leningen (Zie toelichting ‘Leningen op lange en korte termijn’). 11. Handels- en overige vorderingen De handels- en overige vorderingen belopen 74.829 k e uro, een stijging met 25.652 k euro in vergelijking met december 2013. De handelsvorderingen dalen met 5.695 k euro. De geboekte waardevermindering bedraagt 22 k euro in juni 2014 tegenover 18 k euro in december 2013. De stijging van de overige vorderingen is vo ornamelijk toe te schrijven aan te ontva ngen interesten van de distributienetbeheerders m.b.t. het doorlenen van de opgenomen leningen. In de overige vorderingen werd een bedrag van 389 k euro als nog te ontvangen subsidies in het kader van onder meer het Electric Vehicles in Action (EVA) project opgenomen. 12. Vorderingen en schulden cashpoolactiviteiten Enerzijds zijn de vorderingen op de distributienetbeheerders gedaald van 363.002 k euro op einde 2013 tot 0 k euro; anderzijds is een schuld ontstaan van 312.636 k euro (0 k euro op einde 2013). 13. Kortetermijnbeleggingen Deze post bevat de finan ciële middelen die de G roep belegt op een termijn van meer d an 3 maanden en minder dan één jaar. Als gevolg van de opname van verschillende leningen gedurende 2014 heeft de Groep financiële middelen voor een bedrag van 1 70.000 k euro belegd op 6 maanden met eindvervaldag 19 november 2014. 14. Geldmiddelen en kasequivalenten Als gevolg van de opname van verschillende leningen gedurende 2014 heeft de Groep 262.519 k euro beschikbaar als geldmiddelen. Hiervan werd 255.130 k e uro geplaatst bij verschill ende financiële instellingen met een looptijd van 1 tot 35 kalenderdagen.
Eandis Groep - Halfjaarresultaten 2014
21
15. Leningen op lange en korte termijn 30 juni 2014
31 december 2013
Leningen op lange termijn
2.730.201
2.115.451
Vaste voorschotten Fixed loans/Bankschulden Leningen op korte termijn
0 0 0
100.000 126.317 226.317
2.730.201
2.341.768
(In duizenden EUR)
Totaal
Leningen op lange termijn Deze post bevat de schulden met b etrekking tot de uitgifte van o bligatieleningen en private plaatsingen sinds 2010. Deze uitgiftes vinden hoofdzakelijk plaats onder het 5 miljard euro EMTN programma. Eandis heeft hiervoor een “A1” rating bekomen van “Moody’s” waarbij de vooruitzichten (outlook) op 13 maart 2014 van negatief naar stabiel werden gebracht. De obligatieleningen noteren op de gereglementeerde markt van de Beurs van Luxemburg en de uitgiftes sinds november 2012 op de gereglementeerde markt van Euronext en Alternext Brussel. Alle uitstaande leningen zijn uitgedrukt in euro en hebben een vaste interestvoet. Voor alle leni ngen stellen de distributienetbeheerders (aandeelhouders van de Groep) zich elk garant op een niet-hoofdelijke en niet-solidaire basis maar beperkt tot hun proportioneel aandeel in het kapitaal van Eandis. Alle gelden van die l eningen worden volledig doorgeleend aan de distributienetbeheerders aan dezelfde voorwaarden als de uitgegeven obligatieleningen. De hieruit ontstane vorderingen voor de Groep worden opgenomen als ‘Langetermijnvorderingen, andere’. De distributienetbeheerders nemen deze fondsen op voornamelijk als financieri ng voor hun continue investeringen in de netten voor elektriciteit en gas en voor herfinancieringsdoeleinden. De volgende leningen werden gedurende 2014 uitgegeven:
(In duizenden EUR)
30 juni 2014
Uitgifte
Coupon %
Vervaldatum
Obligatielening - privaat - maart 2014
50.385
52.000
3,550
2044
Obligatielening - privaat - maart 2014
22.767
23.000
3,550
2036
Obligatielening - EMTN* - mei 2014
540.887
550.000
2,875
2029
Totaal
614.039
625.000
*EMTN is een programma dat de Groep de flexibiliteit geeft om obligatieleningen uit te geven met variërende looptijden
Het kapitaal van de leningen is terugbetaalbaar op vervaldatum.
Eandis Groep - Halfjaarresultaten 2014
22
Van het 5 miljard euro EMTN programma werd tot 30 juni 2014 in totaal voor 2.260,5 miljoen euro uitgegeven of voor 45,21 %. Op eind 2013 bedroeg dit 1.710,5 miljoen euro of 34,21 %. Leningen op korte termijn Er werden geen leningen op korte termijn opgenomen op 30 ju ni 2014 (226.317 k euro op eind 2013). De Groep beschikt over de volgende kredietfaciliteiten:
(In duizenden EUR) Beschikbare kredietfaciliteiten, niet opgenomen bedrag
De bewegingen van de lange en korte termijn leningen worden:
(In duizenden EUR) Totaal op 1 januari Opname leningen op lange termijn Mutatie leningen op lange termijn Opname leningen op korte termijn Terugbetaling leningen op korte termijn Totaal op 30 juni
30 juni 2014
31 december 2013
972.000
745.683
kunnen als volgt geanaly seerd
2014
2013
2.341.768
1.607.504
613.926 824 0 -226.317
122.852 475 23.162 -111.908
2.730.201
1.642.085
De reële waarde van de leningen is opgenomen in de toelichting ‘Financiële instrumenten: risico’s en reële waarde’. 16. Voorzieningen voor personeelsbeloningen De voorzieningen voor p ersoneelsbeloningen stijgen van 419.348 k eu ro met 12.526 k euro tot 431.874 k euro. Deze stijging is het gevolg van voornamelijk een dalende disconteringsvoet. Het netto effect op niet-gerealiseerde resultaten bedraagt 20.805 k euro (verlies) op juni 2014 (82.700 k euro winst op eind 2013). 17. Kapitaalsubsidies In het kader van de deelname door Eandis aan het EVA-project werden door het ‘Agentschap voor Innovatie door Wetenschap en Technologie’ IWT kapitaalsubsidies toegezegd voor een totaal bedrag van 773 k euro. Gedurende de periode tot j uni 2014 werd 186 k euro als compensatie voor gemaakte kosten opgenomen in de financiële opbrengsten. Het netto bedrag aan kapitaalsubsidies bedraagt 56 k euro.
Eandis Groep - Halfjaarresultaten 2014
23
18. Handels- en overige schulden De handels- en overige schulden bedragen 257.433 k euro t.o.v. 241.843 k euro op einde 2013. De toename van 15.590 k euro is het gevolg van enerzijds een daling van de handelsschulden en anderzijds een toename van de overig e schulden voor het aanleggen van bijkomende provisies voor toe te wijzen personeelskosten, pensioenverplichtingen en te betale n interesten van de obligatieleningen. 19. Financiële instrumenten: risico’s en reële waarde Risico’s Eandis volgt op een systematische manier de potentiële risico’s op via de ‘integraal risicobeheer’ methodiek. Het fun ctioneren van de Groep als werkmaatschappij voor de distributienetbeheerders beperkt in sterke mate de risico’s en eventuele negatieve gevolgen. Meer gedetailleerde informatie omtre nt de ri sico’s van de Groe p en haa r aandeelhouders is opgenomen in de IFRS geconsolideerde jaarrekening van 31 december 2013, het basisprospectus van 17 septembe r 2013 en de su pplementen van 27 septe mber 2013, 25 april 2014 en 6 mei 2014 m .b.t. het gegarandeerd EMTN progra mma. Deze informatie kan geraadpleegd worden op de website van Eandis www.eandis.be. Reële waarde De reële waarde van de financiële activa en passiva wordt gedefinieerd als het bedrag waartegen het instrument zou kunnen worden geruild in een lopende transactie tussen bereidwillige partijen, en niet in een gedwongen verkoop of liquidatieverkoop.
(In duizenden EUR)
Niveau 1
Overige beleggingen Kortetermijnbeleggingen Geldmiddelen en kasequivalenten
1.239 170.000 262.519
Totaal
433.758
Leningen op lange termijn
3.010.699
Totaal
3.010.699
De reële waarde hiërarchie De reële waarde van de leningen behoort tot het niveau 1. Dit betekent d at de waa rdering gebaseerd is op genotee rde marktprijzen in een a ctieve markt. De niet-ge noteerde leningen (uitgifte private plaatsingen) worden opgenomen aan hun nominale waarde. De reële waarde van de genoteerde obligatieleningen, uitgegeven voor een totaal bedrag van € 2.580,5 miljoen evolueert in functie van de marktrente. Op 30 juni 2014 bedraagt de reële waarde € 2.835,7 miljoen en verschilt van de te rugbetalingswaarde en de boekwaarde. De reële waarde werd bekomen op basis van d e indicatieve noteringen op Bloomberg (Bloomberg is een vooraanstaande nieuwssite voor zakelijke en financiële markten, het levert wereldwijd economisch nieuws, koersen van futures, aandelenkoersen e.a.). Er zijn geen bewegingen tussen de verschillende niveaus gedurende de periode.
Eandis Groep - Halfjaarresultaten 2014
24
20. Belangrijke gebeurtenissen gedurende de rapporteringperiode Eandis, als werkmaatschappij voor de distributienetbeheerders, focust zich op het uitwerken van de verschillende strategische doelstellingen: De synergie bij infrast ructuurwerken met verschillende nutsbedrijven via de ond erneming Synductis wordt verder uitgewerkt, er wordt verder gewerkt aan de ontwikkeling van een beleid voor de aanleg van warmtenetten en het ‘slim energienetwerk’ wordt verder uitgebouwd. Eandis bouwt eveneens verder haar expertise op ove r elektrische, aardgas- en waterstofvoertuigen. Vanaf 1 jul i 2014 i s Vlaanderen (VREG – Vlaamse Regulator) bevoegd voor de distributienettarieven (opbrengsten van de DNB’s). Samen met de regulator en alle Vla amse distributienetbeheerders wordt overleg gepleegd om een tariefmethodologie en een toekomstige tariefstructuur uit te werken. Er worden met de privé partne r gesprekken gevoerd rond diens eventuele vervroegde uittreding uit het kapitaal van de DNB’s. Er wordt een nieuwe juridische structuur uitgewerkt voor de distributienetbeheerders en de werkmaatschappij (Eandis economische groep). Hierbij wordt gestreefd n aar een verdere integratie van de DNB’s met hun werkmaatschappij. 21. Transacties met verbonden partijen De aard van de tran sacties met het Manag ementcomité, de best uurders en a ndere verbonden partijen tijdens de eerste helft van 2 014 verschillen niet wezenlijk van d e transacties zoals opgenomen in het jaarverslag van 2013. 22. Verplichtingen en onzekerheden De Groep was betrokken in een juridisch geschil waarvoor de nodige provisies werden aangelegd in 2013. In a pril 2014 werd een dadingsovereenkomst afgesloten waarbij de partijen het geschil definitief beëindigen. De in 2013 opgenomen provisie wordt bijgevolg verwerkt in de balans en de resultatenrekening van het boekjaar 2014 met het bedongen bedrag van de dading. 23. Gebeurtenissen na datum van rapportering Op 2 juli 2 014 kondigde Eandis, Elia e n Wind aan de Stroom de start a an van een i nnovatief onderzoeksproject naar slimme technieken om windturbines zo efficiënt mogelijk aan te sluiten op het elektriciteitsnet. Dat zal geb euren voor te plaatsen windturbines in de Waaslandhaven, waarvan de eerste zes worden gebouwd in het voorjaar van 2015.
Eandis Groep - Halfjaarresultaten 2014
25
