Gazdasági és Monetáris Bizottság. a pénzpiaci alapokról szóló európai parlamenti és tanácsi rendeletre irányuló javaslatról

EURÓPAI PARLAMENT

2009 - 2014

Gazdasági és Monetáris Bizottság

2013/0306(COD) 12.12.2013

MÓDOSÍTÁS: 212 - 433 Jelentéstervezet Saïd El Khadraoui (PE523.111v01-00) a pénzpiaci alapokról szóló európai parlamenti és tanácsi rendeletre irányuló javaslatról Rendeletre irányuló javaslat (COM(2013)0615 – C7-0263/2013 – 2013/0306(COD))

AM\1013075HU.doc

HU

PE524.882v01-00 Egyesülve a sokféleségben

HU

AM_Com_LegReport

PE524.882v01-00

HU

2/125

AM\1013075HU.doc

Módosítás 212 Syed Kamall Rendeletre irányuló javaslat 18 cikk A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

18. cikk

törölve

Dokumentáció (1) Valamely PPA kezelője dokumentálja a belső értékelési eljárást és a belső minősítési rendszert. E dokumentáció tartalmazza a következőket: a) a belső értékelési eljárások és minősítési rendszerek kialakítása és működésük részletei oly módon, hogy az illetékes hatóságok megérthessék a különböző fokozatokhoz való hozzárendelést, és értékelhessék a fokozatokhoz való hozzárendelés megfelelőségét; b) a minősítési kritériumok és a felülvizsgálati gyakoriság kiválasztásának oka és a kiválasztást támogató elemzés. Ezen elemzésnek tartalmaznia kell a minősítési kritériumok kiválasztásához használt paramétereket, modellt, valamint a modell korlátait; c) a belső értékelési eljárásban bekövetkező valamennyi fontos változás, ideértve a változások kiváltó okainak azonosítását is; d) a belső értékelési eljárás szervezési tényezői, beleértve a minősítési folyamatot és a belső kontrollstruktúrát; e) a kibocsátók és elismert kezesek teljes belső minősítéstörténete; f) a belső minősítések hozzárendelésének időpontjai; g) a belső minősítést eredményező AM\1013075HU.doc

3/125

PE524.882v01-00

HU

kulcsfontosságú adatok és módszertan, ideértve a kulcsfontosságú minősítési előfeltevéseket is; h) a belső minősítés hozzárendeléséért felelős személy vagy személyek. (2) A PPA szabályzatában vagy létesítő okiratában részletesen ismertetni kell a belső értékelési eljárást, az (1) bekezdésben említett dokumentumokat pedig a PPA illetékes hatóságainak és a PPA kezelője illetékes hatóságainak kérésére rendelkezésre kell bocsátani. Or. en Indokolás A rendelet a belső hitelelemzést, illetve azt is megköveteli, hogy ne kizárólag vagy gépiesen a hitelminősítésre támaszkodjanak. Az Európai Bizottság javaslatai roppant részletesek és összetettek, ami a rendszer végrehajtását és kezelését rendkívül nehézkessé teszi.

Módosítás 213 Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 18 cikk – 1 bekezdés – bevezető rész A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

(1) Valamely PPA kezelője dokumentálja a belső értékelési eljárást és a belső minősítési rendszert. E dokumentáció tartalmazza a következőket:

(1) Valamely PPA kezelője dokumentálja a belső értékelési eljárást. E dokumentáció tartalmazza a következőket:

Or. en

Módosítás 214 Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 18 cikk – 1 bekezdés – a pont

PE524.882v01-00

HU

4/125

AM\1013075HU.doc

A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

a) a belső értékelési eljárások és minősítési rendszerek kialakítása és működésük részletei oly módon, hogy az illetékes hatóságok megérthessék a különböző fokozatokhoz való hozzárendelést, és értékelhessék a fokozatokhoz való hozzárendelés megfelelőségét;

a) a belső értékelési eljárások és működésük részletei oly módon, hogy az illetékes hatóságok megérthessék a hitelminősítési folyamatot;

Or. en

Módosítás 215 Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 18 cikk – 1 bekezdés – b pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

b) a minősítési kritériumok és a felülvizsgálati gyakoriság kiválasztásának oka és a kiválasztást támogató elemzés. Ezen elemzésnek tartalmaznia kell a minősítési kritériumok kiválasztásához használt paramétereket, modellt, valamint a modell korlátait;

b) a minősítési kritériumok és a felülvizsgálati gyakoriság kiválasztásának oka és a kiválasztást támogató elemzés. Ezen elemzésnek tartalmaznia kell a hitelminősítési kritériumok meghatározásához használt paramétereket, modellt, valamint a modell korlátait; Or. en

Módosítás 216 Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 18 cikk – 1 bekezdés – d pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

d) a belső értékelési eljárás szervezési tényezői, beleértve a minősítési folyamatot és a belső kontrollstruktúrát;

d) a belső értékelési eljárás szervezési tényezői, beleértve a belső kontrollstruktúrát; Or. en

AM\1013075HU.doc

5/125

PE524.882v01-00

HU

Módosítás 217 Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 18 cikk – 1 bekezdés – e pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

e) a kibocsátók és elismert kezesek teljes belső minősítéstörténete;

(A magyar nyelvi változatot nem érinti.)

Or. en

Módosítás 218 Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 18 cikk – 1 bekezdés – f pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

f) a belső minősítések hozzárendelésének időpontjai;

f) a hitelminősítések időpontjai;

Or. en

Módosítás 219 Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 18 cikk – 1 bekezdés – g pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

g) a belső minősítést eredményező kulcsfontosságú adatok és módszertan, ideértve a kulcsfontosságú minősítési előfeltevéseket is;

g) a hitelminősítést eredményező kulcsfontosságú adatok és módszertan;

Or. en

PE524.882v01-00

HU

6/125

AM\1013075HU.doc

Módosítás 220 Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 18 cikk – 1 bekezdés – h pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

h) a belső minősítés hozzárendeléséért felelős személy vagy személyek.

h) a hitelminősítésért felelős személy vagy személyek. Or. en

Módosítás 221 Philippe Lamberts a Verts/ALE képviselőcsoport nevében Rendeletre irányuló javaslat 18 cikk – 2 bekezdés A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

(2) A PPA szabályzatában vagy létesítő okiratában részletesen ismertetni kell a belső értékelési eljárást, az (1) bekezdésben említett dokumentumokat pedig a PPA illetékes hatóságainak és a PPA kezelője illetékes hatóságainak kérésére rendelkezésre kell bocsátani.

(2) A PPA szabályzatában vagy létesítő okiratában részletesen ismertetni kell a belső értékelési eljárást, az (1) bekezdésben említett dokumentumokat pedig a PPA illetékes hatóságainak és a PPA kezelője illetékes hatóságainak kérésére rendelkezésre kell bocsátani. A belső minősítési rendszert továbbítani kell az illetékes hatóságnak. Az illetékes hatóság megküldik a belső minősítési rendszert az ESMA-nak. Or. en

Módosítás 222 Syed Kamall Rendeletre irányuló javaslat 19 cikk

AM\1013075HU.doc

7/125

PE524.882v01-00

HU


Módosítás

19. cikk

törölve

Felhatalmazáson alapuló jogi aktusok A Bizottságot fel kell hatalmazni, hogy a 44. cikknek megfelelően az alábbi pontokat meghatározó, felhatalmazáson alapuló jogi aktusokat fogadjon el: a) azon feltételek, amelyek mellett a hozzárendelési módszertan prudensnek, szigorúnak, szisztematikusnak és folyamatosnak tekinthető, valamint a 16. cikk (2) bekezdésében említett validálási feltételek; b) az egyes minősítési fokozatok meghatározása a kibocsátó hitelkockázatának 17. cikk (2) bekezdésének a) pontjában említett számszerűsítésére, valamint a a 17. cikk (2) bekezdésének b) pontjában említett, a hitelkockázat számszerűsítésének megállapítására vonatkozó kritériumokra való hivatkozással; c) pontos referenciaértékek minden egyes minőségi mutató, és számszerű referenciaértékek minden egyes mennyiségi mutató vonatkozásában. A mutatók ezen referenciaértékeit minden egyes minősítési fokozat esetében a 17. cikk (3) bekezdésében említett kritériumok figyelembevételével kell meghatározni; d) a 16. cikk (3) bekezdésének c) pontjában említett lényeges változás jelentése. Or. en Indokolás A rendelet a belső hitelelemzést, illetve azt is megköveteli, hogy ne kizárólag vagy gépiesen a hitelminősítésre támaszkodjanak. Az Európai Bizottság javaslatai roppant részletesek és összetettek, ami a rendszer végrehajtását és kezelését rendkívül nehézkessé teszi.

PE524.882v01-00

HU

8/125

AM\1013075HU.doc

Módosítás 223 Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 19 cikk – cím A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

Felhatalmazáson alapuló jogi aktusok

Szabályozástechnikai standardok Or. en


Módosítás

A Bizottságot fel kell hatalmazni, hogy a 44. cikknek megfelelően az alábbi pontokat meghatározó, felhatalmazáson alapuló jogi aktusokat fogadjon el:

Az ESMA-t fel kell hatalmazni, hogy a 44. cikknek megfelelően az alábbi pontokat meghatározó szabályozástechnikai standardtervezeteket dolgozzon ki: Or. en


Módosítás

b) az egyes minősítési fokozatok meghatározása a kibocsátó hitelkockázatának 17. cikk (2) bekezdésének a) pontjában említett számszerűsítésére, valamint a a 17. cikk (2) bekezdésének b) pontjában említett, a hitelkockázat számszerűsítésének megállapítására vonatkozó kritériumokra való hivatkozással; AM\1013075HU.doc

törölve

9/125

PE524.882v01-00

HU

Or. en

Módosítás 226 Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 19 cikk – 1 bekezdés – c pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

c) pontos referenciaértékek minden egyes minőségi mutató, és számszerű referenciaértékek minden egyes mennyiségi mutató vonatkozásában. A mutatók ezen referenciaértékeit minden egyes minősítési fokozat esetében a 17. cikk (3) bekezdésében említett kritériumok figyelembevételével kell meghatározni;

törölve

Or. en

Módosítás 227 Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 19 cikk – 1 a bekezdés (új) A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás Az ESMA az említett szabályozástechnikai standardtervezeteket legkésőbb 2014. december 31-ig benyújtja a Bizottsághoz. A Bizottság felhatalmazást kap az e cikkben említett szabályozástechnikai standardoknak az 1095/2010/EU európai parlamenti és tanácsi rendelet 10–14. cikkével összhangban történő elfogadására. Or. en

PE524.882v01-00

HU

10/125

AM\1013075HU.doc


Módosítás

20. cikk

törölve

A hitelminőség értékelésének irányítása (1) A belső értékelési eljárásokat a PPA kezelőjének felső vezetése, irányító testülete, és ha van ilyen, a felügyeleti feladatkört ellátó egysége hagyja jóvá. E feleknek jól kell ismerniük a belső értékelési eljárásokat, a belső minősítési rendszereket és a kezelő hozzárendelési módszertanait, valamint részletesen ismerniük kell a kapcsolódó jelentéseket. (2) A PPA hitelkockázati profiljának belső minősítéseken alapuló elemzése az (1) bekezdésben említett felek felé történő jelentéstétel lényeges részét képezi. A jelentéstételnek tartalmaznia kell legalább a minősítési fokozatokhoz rendelet kockázati profilt, a fokozatok közötti migrációt, a releváns paraméterek becslését fokozatonként, valamint a realizált nemteljesítési ráták összehasonlítását. A jelentéstétel gyakorisága az információ jelentőségétől és típusától függ, és legalább éves rendszerességű. (3) A felső vezetésnek folyamatosan biztosítania kell a belső értékelési eljárás megfelelő működését. A felső vezetést rendszeresen tájékoztatni kell a belső értékelési eljárás eredményeiről, azon területekről, ahol hiányosságokat tártak fel, valamint a korábban feltárt hiányosságok felszámolására tett erőfeszítések és intézkedések állásáról. Or. en AM\1013075HU.doc

11/125

PE524.882v01-00

HU

Indokolás A rendelet a belső hitelelemzést, illetve azt is megköveteli, hogy ne kizárólag vagy gépiesen a hitelminősítésre támaszkodjanak. Az Európai Bizottság javaslatai roppant részletesek és összetettek, ami a rendszer végrehajtását és kezelését rendkívül nehézkessé teszi.

Módosítás 229 Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 20 cikk – 1 bekezdés – 2 albekezdés A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

E feleknek jól kell ismerniük a belső értékelési eljárásokat, a belső minősítési rendszereket és a kezelő hozzárendelési módszertanait, valamint részletesen ismerniük kell a kapcsolódó jelentéseket.

E feleknek jól kell ismerniük a belső értékelési eljárásokat, a kezelő minősítési módszertanait, valamint részletesen ismerniük kell a kapcsolódó jelentéseket.

Or. en

Módosítás 230 Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 20 cikk – 2 bekezdés A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

(2) A PPA hitelkockázati profiljának belső minősítéseken alapuló elemzése az (1) bekezdésben említett felek felé történő jelentéstétel lényeges részét képezi. A jelentéstételnek tartalmaznia kell legalább a minősítési fokozatokhoz rendelet kockázati profilt, a fokozatok közötti migrációt, a releváns paraméterek becslését fokozatonként, valamint a realizált nemteljesítési ráták összehasonlítását. A jelentéstétel gyakorisága az információ jelentőségétől és típusától függ, és legalább éves rendszerességű.

(2) A PPA hitelkockázati profiljának belső hitelminősítési elemzése az (1) bekezdésben említett felek felé történő jelentéstétel lényeges részét képezi. A jelentéstételnek tartalmaznia kell legalább a kockázati profilt és a realizált nemteljesítési ráták összehasonlítását. A jelentéstétel gyakorisága az információ jelentőségétől és típusától függ, és legalább éves rendszerességű.

PE524.882v01-00

HU

12/125

AM\1013075HU.doc

Or. en

Módosítás 231 Jean-Paul Gauzès Rendeletre irányuló javaslat 21 cikk – 1 bekezdés – c pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

c) eszközei legalább 10%-ának napi lejáratú eszközökből kell állnia. A rövid lejáratú PPA nem szerezhet napi lejáratú eszközöktől eltérő eszközöket, amennyiben ez az eszközszerzés azt jelentené, hogy portfóliójának kevesebb mint 10%-át fekteti napi lejáratú eszközökbe;

törölve

Or. en


Módosítás


törölve

Or. en

Módosítás 233 Wolf Klinz

AM\1013075HU.doc

13/125

PE524.882v01-00

HU

Rendeletre irányuló javaslat 21 cikk – 1 bekezdés – c pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás


c) eszközei legalább 15%-ának napi lejáratú eszközökből kell állnia. A rövid lejáratú PPA nem szerezhet napi lejáratú eszközöktől eltérő eszközöket, amennyiben ez az eszközszerzés azt jelentené, hogy portfóliójának kevesebb mint 15%-át fekteti napi lejáratú eszközökbe; Or. en

Módosítás 234 Olle Schmidt Rendeletre irányuló javaslat 21 cikk – 1 bekezdés – c pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás


c) eszközei legalább 10%-ának napi lejáratú eszközökből kell állnia. A rövid lejáratú PPA nem szerezhet napi lejáratú eszközöktől eltérő eszközöket, amennyiben ez az eszközszerzés azt jelentené, hogy portfóliójának kevesebb mint 10%-át fekteti napi lejáratú eszközökbe. A napi lejáratú eszközök közé tartoznak az átlátható piacokon forgalmazott, folyamatosan forgó állampapírok is; Or. en

Módosítás 235 Jean-Paul Gauzès Rendeletre irányuló javaslat 21 cikk – 1 bekezdés – d pont

PE524.882v01-00

HU

14/125

AM\1013075HU.doc


Módosítás

d) eszközei legalább 20%-ának heti lejáratú eszközökből kell állnia. A rövid lejáratú PPA nem szerezhet heti lejáratú eszközöktől eltérő eszközöket, amennyiben ez az eszközszerzés azt jelentené, hogy portfóliójának kevesebb mint 20%-át fekteti heti lejáratú eszközökbe;

törölve

Or. en


Módosítás


törölve

Or. en

Módosítás 237 Wolf Klinz Rendeletre irányuló javaslat 21 cikk – 1 bekezdés – d pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

d) eszközei legalább 20%-ának heti lejáratú eszközökből kell állnia. A rövid lejáratú PPA nem szerezhet heti lejáratú eszközöktől eltérő eszközöket, amennyiben ez az eszközszerzés azt jelentené, hogy

d) eszközei legalább 25%-ának heti lejáratú eszközökből kell állnia. A rövid lejáratú PPA nem szerezhet heti lejáratú eszközöktől eltérő eszközöket, amennyiben ez az eszközszerzés azt jelentené, hogy

AM\1013075HU.doc

15/125

PE524.882v01-00

HU

portfóliójának kevesebb mint 20%-át fekteti heti lejáratú eszközökbe;

portfóliójának kevesebb mint 25%-át fekteti heti lejáratú eszközökbe; Or. en

Módosítás 238 Olle Schmidt Rendeletre irányuló javaslat 21 cikk – 1 bekezdés – d pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás


d) eszközei legalább 20%-ának heti lejáratú eszközökből kell állnia. A rövid lejáratú PPA nem szerezhet heti lejáratú eszközöktől eltérő eszközöket, amennyiben ez az eszközszerzés azt jelentené, hogy portfóliójának kevesebb mint 20%-át fekteti heti lejáratú eszközökbe; A heti lejáratú eszközök közé tartoznak az átlátható piacokon forgalmazott, folyamatosan forgó likvid állampapírok is; Or. en

Módosítás 239 Jean-Paul Gauzès Rendeletre irányuló javaslat 21 cikk – 1 a bekezdés (új) A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás (1a) A rövid lejáratú PPA a következő eszközökkel rendelkezik: a) eszközeinek legalább 10%-a napi lejáratú eszközök formájában; b) eszközeinek legalább 15%-a heti lejáratú eszközök formájában. Valahányszor a befektetési jegyek vagy részvények visszaváltása arra késztet egy

PE524.882v01-00

HU

16/125

AM\1013075HU.doc

rövid lejáratú PPA-t, hogy napi vagy heti lejáratú eszközöket adjon el, és ennek eredményeképpen a napi vagy heti lejáratú eszközök fent említett részarányánál kevesebbel rendelkezzen, a rövid lejáratú PPA a jegytulajdonosok érdekeinek figyelembevétele mellett intézkedik a kötelességszegés orvoslása érdekében. Az egyéb rövid lejáratú PPA befektetési jegyeibe vagy részvényeibe való befektetés legfeljebb a PPA eszközeinek 5%-áig beszámítható a heti lejáratú eszközök arányába. Or. en


Módosítás (1a) A rövid lejáratú PPA biztosítja, hogy a) eszközeinek legalább 10%-a napi lejáratú eszközökből áll. A rövid lejáratú PPA nem szerezhet napi lejáratú eszközöktől eltérő eszközöket, amennyiben ez az eszközszerzés azt jelentené, hogy portfóliójának kevesebb mint 10%-át fekteti napi lejáratú eszközökbe; valamint b) eszközeinek legalább 30%-a heti lejáratú eszközökből áll. A rövid lejáratú PPA nem szerezhet heti lejáratú eszközöktől eltérő eszközöket, amennyiben ez az eszközszerzés azt jelentené, hogy portfóliójának kevesebb mint 30%-át fekteti heti lejáratú eszközökbe. Or. en

AM\1013075HU.doc

17/125

PE524.882v01-00

HU

Módosítás 241 Burkhard Balz Rendeletre irányuló javaslat 21 cikk – 1 a bekezdés (új) A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás A küszöbértékeknek az (1) bekezdés c) és d) pontjával összhangban való megfelelés biztosítása és a szükséges óvintézkedések megtétele érdekében a PPA-kat olyan átfogó likviditási politikák állandó végrehajtására kell kötelezni, amely felkészül a feszült piaci helyzetekre és a kedvezőtlen piaci fejleményekre is. Or. en

Módosítás 242 Olle Schmidt Rendeletre irányuló javaslat 21 cikk – 1 a bekezdés (új) A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás Abban az esetben, ha eszközök szintje a fenti küszöbértékek alatt marad, a PPA olyan likviditási büntetést szab ki az eszközöket visszaváltó befektetőkre, amelyek alkalmasak a pénzkivételtől való elrettentésre és az összes befektető érdeke közötti egyensúly megteremtésére. [A büntetés mértékét és a követelményszinteket az ESMA határozza meg.] Or. en Indokolás

Megfelelő likviditási díjakat kell kivetni a befektetők pénzkivételtől való elrettentésére.

PE524.882v01-00

HU

18/125

AM\1013075HU.doc

Módosítás 243 Syed Kamall Rendeletre irányuló javaslat 22 cikk – 1 bekezdés – bevezető rész A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

(1) A standard PPA-nak mindenkor meg kell felelnie az alábbi követelményeknek:

(1) A PPA-nak mindenkor meg kell felelnie az alábbi követelményeknek: Or. en Indokolás

A feszült piaci időszakok során az állandó nettó eszközértékű alapokból és a változó nettó eszközértékű alapokból hasonló összegek áramlottak ki. Mindkét típusú alapra ezért ugyanazok a szabályok vonatkoznak.

Módosítás 244 Jean-Paul Gauzès Rendeletre irányuló javaslat 22 cikk – 1 bekezdés – c pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

c) eszközei legalább 10%-ának napi lejáratú eszközökből kell állnia. A standard PPA nem szerezhet napi lejáratú eszközöktől eltérő eszközöket, amennyiben ez az eszközszerzés azt jelentené, hogy portfóliójának kevesebb mint 10%-át fekteti napi lejáratú eszközökbe.

törölve

Or. en

Módosítás 245 Jean-Paul Gauzès Rendeletre irányuló javaslat 22 cikk – 1 bekezdés – d pont

AM\1013075HU.doc

19/125

PE524.882v01-00

HU


Módosítás

d) eszközei legalább 20%-ának heti lejáratú eszközökből kell állnia. A standard PPA nem szerezhet heti lejáratú eszközöktől eltérő eszközöket, amennyiben ez az eszközszerzés azt jelentené, hogy portfóliójának kevesebb mint 20%-át fekteti heti lejáratú eszközökbe.

törölve

Or. en


Módosítás

d) eszközei legalább 20%-ának heti lejáratú eszközökből kell állnia. A standard PPA nem szerezhet heti lejáratú eszközöktől eltérő eszközöket, amennyiben ez az eszközszerzés azt jelentené, hogy portfóliójának kevesebb mint 20%-át fekteti heti lejáratú eszközökbe.

d) eszközei legalább 30%-ának heti lejáratú eszközökből kell állnia. A standard PPA nem szerezhet heti lejáratú eszközöktől eltérő eszközöket, amennyiben ez az eszközszerzés azt jelentené, hogy portfóliójának kevesebb mint 30%-át fekteti heti lejáratú eszközökbe. Or. en

Módosítás 247 Burkhard Balz Rendeletre irányuló javaslat 22 cikk – 1 a bekezdés (új) A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás (1a) A küszöbértékeknek az (1) bekezdés c) és d) pontjával összhangban való megfelelés biztosítása és a szükséges óvintézkedések megtétele érdekében a PPA-kat olyan átfogó likviditási politikák

PE524.882v01-00

HU

20/125

AM\1013075HU.doc

állandó végrehajtására kell kötelezni, amely felkészül a feszült piaci helyzetekre és a kedvezőtlen piaci fejleményekre is. Or. en

Módosítás 248 Jean-Paul Gauzès Rendeletre irányuló javaslat 22 cikk – 2 bekezdés A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

(2) A standard PPA eszközei legfeljebb 10%-át fektetheti ugyanazon intézmény által kibocsátott pénzpiaci eszközökbe.

(2) A standard PPA a következőkkel rendelkezik: a) eszközeinek legalább 10%-a napi lejáratú eszközök formájában; b) eszközeinek legalább 15%-a heti lejáratú eszközök formájában. Valahányszor a befektetési jegyek vagy részvények visszaváltása arra késztet egy standard PPA-t, hogy napi vagy heti lejáratú eszközöket adjon el, és ennek eredményeképpen a napi vagy heti lejáratú eszközök fent említett részarányánál kevesebbel rendelkezzen, a standard PPA a jegytulajdonosok érdekeinek figyelembevétele mellett intézkedik a kötelességszegés orvoslása érdekében. Az egyéb rövid lejáratú vagy standard PPA befektetési jegyeibe vagy részvényeibe való befektetés legfeljebb a PPA eszközeinek 5%-áig beszámítható a heti lejáratú eszközök arányába. Or. en

Módosítás 249 Philippe Lamberts AM\1013075HU.doc

21/125

PE524.882v01-00

HU

a Verts/ALE képviselőcsoport nevében Rendeletre irányuló javaslat 22 cikk – 2 bekezdés A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás


(2) A 14. cikktől eltérve a standard PPA eszközei legfeljebb 10%-át fektetheti ugyanazon intézmény által kibocsátott pénzpiaci eszközökbe. Or. en

Módosítás 250 Syed Kamall Rendeletre irányuló javaslat 22 cikk – 2 bekezdés A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás


(2) A PPA eszközei legfeljebb 10%-át fektetheti ugyanazon intézmény által kibocsátott pénzpiaci eszközökbe. Or. en Indokolás



Módosítás

(3) Az (2) bekezdésben meghatározott egyedi korláttól függetlenül, a standard PE524.882v01-00

HU

törölve

22/125

AM\1013075HU.doc

PPA összevonhatja az alábbiakat, amennyiben ezzel befektetett eszközei legfeljebb 15%-kos mértéken összpontosulnak egy intézményben: a) az intézmény által kibocsátott pénzpiaci eszközökbe való befektetések; b) az intézménynél elhelyezett betétek; c) tőzsdén kívüli származtatott pénzügyi eszközök, amelyek az intézménnyel szemben partnerkockázati kitettséget eredményeznek. Or. en Indokolás A befektetők arra használják a PPA-kat, hogy a minimálisra csökkentsék az egyes üzletfeleknek való kitettséget. Ez a kivétel tehát aláássa a rendelet által kitűzött azon célt, hogy védjék a befektetőket az ilyen üzletfeleknek való túlzott kitettségtől.


Módosítás

(3) Az (2) bekezdésben meghatározott egyedi korláttól függetlenül, a standard PPA összevonhatja az alábbiakat, amennyiben ezzel befektetett eszközei legfeljebb 15%-kos mértéken összpontosulnak egy intézményben:

törölve

a) az intézmény által kibocsátott pénzpiaci eszközökbe való befektetések; b) az intézménynél elhelyezett betétek; c) tőzsdén kívüli származtatott pénzügyi eszközök, amelyek az intézménnyel szemben partnerkockázati kitettséget eredményeznek. Or. en AM\1013075HU.doc

23/125

PE524.882v01-00

HU

Módosítás 253 Philippe Lamberts a Verts/ALE képviselőcsoport nevében Rendeletre irányuló javaslat 22 cikk – 3 bekezdés – bevezető rész A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás


(3) A (2) bekezdésben meghatározott egyedi korláttól függetlenül és a 14. cikktől eltérve, a standard PPA összevonhatja az alábbiakat, amennyiben ezzel befektetett eszközei legfeljebb 15%-os mértéken összpontosulnak egy intézményben: Or. en


Módosítás


(3) A (2) bekezdésben meghatározott egyedi korláttól függetlenül, a standard PPA összevonhatja az alábbiakat, amennyiben ezzel befektetett eszközei legfeljebb 10%-os mértéken összpontosulnak egy intézményben: Or. en

Módosítás 255 Philippe Lamberts a Verts/ALE képviselőcsoport nevében Rendeletre irányuló javaslat 22 cikk – 3 bekezdés – c pont

PE524.882v01-00

HU

24/125

AM\1013075HU.doc


Módosítás

c) tőzsdén kívüli származtatott pénzügyi eszközök, amelyek az intézménnyel szemben partnerkockázati kitettséget eredményeznek.

c) származtatott pénzügyi eszközök, amelyek az intézménnyel szemben partnerkockázati kitettséget eredményeznek. Or. en


Módosítás (3a) A 10. cikk (1) bekezdésének c) pontjában foglalt rendelkezések ellenére a standard PPA értékpapírosítással kapcsolatos befektetéseket hajthat végre, amelynek i. kibocsátáskori jogilag rögzített lejárati ideje vagy hátralévő futamideje legfeljebb 2 év, valamint ii. az összes mögöttes kitettsége esetében a súlyozott átlagos élettartam összesen legfeljebb 2 év. Or. en


Módosítás

(4) A PPA befektetőinek tudomására kell hozni minden olyan portfólióeszközt, amelybe a standard PPA a (2) és (3) bekezdés szerint befektet.

AM\1013075HU.doc

törölve

25/125

PE524.882v01-00

HU

Or. en


Módosítás

(4) A PPA befektetőinek tudomására kell hozni minden olyan portfólióeszközt, amelybe a standard PPA a (2) és (3) bekezdés szerint befektet.

(4) A PPA befektetőinek tudomására kell hozni minden olyan portfólióeszközt, amelybe a PPA a (2) és (3) bekezdés szerint befektet. Or. en Indokolás



Módosítás

(5) A standard PPA nem lehet állandó nettó eszközértékű PPA.

törölve

Or. en Indokolás A feszült piaci időszakok során az állandó nettó eszközértékű alapokból és a változó nettó eszközértékű alapokból hasonló összegek áramlottak ki. Mindkét típusú alapra ezért ugyanazok a szabályok vonatkoznak.

PE524.882v01-00

HU

26/125

AM\1013075HU.doc

Módosítás 260 Olle Schmidt Rendeletre irányuló javaslat 23 cikk A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

23. cikk

törölve

PPA-hitelminősítések A PPA vagy a PPA kezelője nem kér fel arra, és nem finanszíroz hitelminősítő intézetet a célból, hogy a PPA-t minősítse. Or. en Indokolás A külső hitelminősítések hasznos forrásként szolgálnak PPA befektetőinek pótlólagos tájékoztatása szempontjából. Mivel a hitelminősítő intézetekről szóló rendelet mérsékelni kívánja a külső minősítésekre való gépies támaszkodást, ezért nincs szükség közvetlen tilalomra.

Módosítás 261 Wolf Klinz Rendeletre irányuló javaslat 23 cikk A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

23. cikk

törölve

PPA-hitelminősítések A PPA vagy a PPA kezelője nem kér fel arra, és nem finanszíroz hitelminősítő intézetet a célból, hogy a PPA-t minősítse. Or. en

Módosítás 262 Sharon Bowles

AM\1013075HU.doc

27/125

PE524.882v01-00

HU

Rendeletre irányuló javaslat 23 cikk – 1 bekezdés A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

A PPA vagy a PPA kezelője nem kér fel arra, és nem finanszíroz hitelminősítő intézetet a célból, hogy a PPA-t minősítse.

Ha a PPA vagy a PPA kezelője külső hitelminősítést kíván igénybe venni, arra és annak végrehajtására a hitelminősítő intézet illetékes nemzeti hatósága által megállapított követelmények vonatkoznak. Amennyiben a PPA akár a hitelminősítő ügynökség saját kezdeményezésére, akár a PPA-tól vagy kezelőjétől független, nem az ő nevükben fellépő harmadik fél kérésére megbízás nélküli külső minősítést kap, a PPA kezelőjének tartózkodnia kell attól, hogy a külső minősítéshez társított kritériumokra támaszkodjon. Or. en


Módosítás

A PPA vagy a PPA kezelője nem kér fel arra, és nem finanszíroz hitelminősítő intézetet a célból, hogy a PPA-t minősítse.

A PPA vagy a PPA kezelője nem kér fel arra, és nem finanszíroz hitelminősítő intézetet a célból, hogy a PPA-t minősítse, valamint nem támaszkodik semmilyen külső minősítésre a 16. cikkben említett belső értékelési eljárásainak létrehozása vagy korszerűsítése során. Or. en

Módosítás 264 Wolf Klinz PE524.882v01-00

HU

28/125

AM\1013075HU.doc

Rendeletre irányuló javaslat 23 a cikk (új) A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás 23a. cikk Minden PPA-nak megfelelő belső hitelkockázat-értékelési mechanizmusokat kell létrehoznia. A külső minősítések csak az alapkezelők által az adott eszköz hitelminőségének értékelésekor figyelembe vett számos elemek egyike lehet. Or. en

Módosítás 265 Syed Kamall Rendeletre irányuló javaslat 24 cikk – 1 bekezdés – b pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

b) a különböző befektetők hozzáértése;

b) a különböző befektetők profilja; Or. en Indokolás

A „profil” szó lefedi mind a hozzáértést, mind pedig a kockázatkerülést, valamint rugalmasságot biztosít a PPA kezelője számára, hogy szükség esetén más mérőszámokat is figyelembe vegyen.


Módosítás

b) a különböző befektetők hozzáértése;

AM\1013075HU.doc

b) a befektetők iparági meghatározása;

29/125

PE524.882v01-00

HU

Or. en

Módosítás 267 Syed Kamall Rendeletre irányuló javaslat 24 cikk – 1 bekezdés – c pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

c) a különböző befektetők kockázatkerülése;

törölve

Or. en Indokolás A „profil” szó lefedi mind a hozzáértést, mind pedig a kockázatkerülést, valamint rugalmasságot biztosít a PPA kezelője számára, hogy szükség esetén más mérőszámokat is figyelembe vegyen.


Módosítás

c) a különböző befektetők kockázatkerülése;

törölve

Or. en

Módosítás 269 Jean-Paul Gauzès Rendeletre irányuló javaslat 24 cikk – 1 bekezdés – d a pont (új)

PE524.882v01-00

HU

30/125

AM\1013075HU.doc


Módosítás da) a részvények alapon belüli számának ciklikus alakulása. Or. en

Módosítás 270 Syed Kamall Rendeletre irányuló javaslat 24 cikk – 1 a bekezdés (új) A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás (1a) Amennyiben a PPA befektetői közvetítők útján intézik befektetéseiket, a PPA kezelője bekéri, a közvetítő pedig biztosítja azokat az adatokat, amelyek lehetővé teszik a PPA kezelője számára, hogy megfelelően kezelje a PPA likviditását és befektetői bázisának koncentrációját. Or. en Indokolás

Ha a befektetők nem közvetlenül fektetnek be a PPA-ba, az alap stabilitásának védelme érdekében a PPA kezelőjének lehetőséget kell biztosítani a kötelezettségei teljesítéséhez szükséges vonatkozó adatok megszerzésére.

Módosítás 271 Jean-Paul Gauzès Rendeletre irányuló javaslat 24 cikk – 2 bekezdés – bevezető rész A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

(2) A PPA kezelője biztosítja, hogy:

AM\1013075HU.doc

(2) Ha az egyetlen befektető birtokában lévő befektetési jegyek vagy részvények értéke meghaladja az alap értékének 10%31/125

PE524.882v01-00

HU

át, a PPA kezelője további, szigorúbb intézkedéseket – pl. stresszteszteket – alkalmaz annak biztosítása érdekében, hogy az egyetlen befektető általi visszaváltás ne befolyásolja lényegesen a PPA likviditási profilját. Or. en

Módosítás 272 Jean-Paul Gauzès Rendeletre irányuló javaslat 24 cikk – 2 bekezdés – a pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

a) egyetlen befektető birtokában lévő befektetési jegyek vagy részvények értéke se haladja meg semmilyen esetben a napi lejáratú eszközök értékét;

törölve

Or. en

Módosítás 273 Jean-Paul Gauzès Rendeletre irányuló javaslat 24 cikk – 2 bekezdés – b pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

b) egyetlen befektető általi visszaváltás se befolyásolja lényegileg a PPA likviditási profilját.

törölve

Or. en

Módosítás 274 Philippe Lamberts a Verts/ALE képviselőcsoport nevében

PE524.882v01-00

HU

32/125

AM\1013075HU.doc

Rendeletre irányuló javaslat 24 a cikk (új) A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás 24a. cikk A visszaváltás ideiglenes felfüggesztése (1) A rendszerszintű következmények vagy kedvezőtlen piaci feltételek által indokolt kivételes körülmények között az illetékes hatóság kérheti a PPA befektetési jegyei vagy részvényei visszaváltásának ideiglenes felfüggesztését. (2) Az (1) bekezdés következetes alkalmazása érdekében az ESMA szabályozástechnikai standardtervezeteket dolgoz ki, meghatározva azokat a feltételeket és körülményeket, amelyek mellett és között előírható a visszaváltás ideiglenes felfüggesztése. Az ESMA az első albekezdésben említett szabályozástechnikai standardtervezeteket [...]-ig benyújtja a Bizottsághoz. A Bizottság felhatalmazást kap az első albekezdésben említett szabályozástechnikai standardoknak az 1095/2010/EU rendelet 10–14. cikkével összhangban történő elfogadására. Or. en

Módosítás 275 Philippe Lamberts a Verts/ALE képviselőcsoport nevében Rendeletre irányuló javaslat 24 b cikk (új) A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás 24b. cikk Likviditási díjak és részleges korlátozások (1) Az állandó nettó eszközértékű PPA

AM\1013075HU.doc

33/125

PE524.882v01-00

HU

2%-os likviditási díjat vet ki a részvénytulajdonosok általi minden visszaváltásra, ha a heti lejáratú eszközállománya teljes eszközállományának 20%-a alá csökken vagy 20%-a alatt marad, kivéve, ha az állandó nettó eszközértékű PPA kezelőjének igazgatótanácsa úgy határoz, hogy egy ilyen díj nem szolgálja az alap legjobb érdekét, vagy ha úgy határoz, hogy egy alacsonyabb díj szolgálná az alap legjobb érdekét. A kivetett díjat automatikusan meg kell szüntetni, amint az állandó nettó eszközértékű PPA heti lejáratú eszközállománya eléri vagy meghaladja a 30%-ot, valamint az állandó nettó eszközértékű PPA kezelőjének igazgatótanácsa azt minden olyan alkalommal megszünteti, ha az igazgatótanács úgy határoz, hogy eltérő díjat vet ki, vagy ha úgy határoz, hogy díj kivetése már nem szolgálja az alap legjobb érdekét. (2) Az állandó nettó eszközértékű PPA számára lehetővé kell tenni, hogy részleges korlátozást alkalmazzon annak érdekében, hogy bármely konkrét részvényes általi visszaváltást az birtokában lévő részvények bizonyos százalékára, a kint lévő részvények bizonyos százalékára vagy napi szinten bizonyos összegű euróra korlátozza, ha heti lejáratú eszközállománya teljes eszközállományának 20%-a alá csökken vagy 20%-a alatt marad. E korlátozott visszaváltásokra nem vethető ki likviditási díj. Minden részleges korlátozást 30 napon belül fel kell oldani, és az állandó nettó eszközértékű PPA egy 90 napos időtartamon belül nem alkalmazhat 30 napnál hosszabb korlátozást. Or. en

PE524.882v01-00

HU

34/125

AM\1013075HU.doc

Módosítás 276 Jean-Paul Gauzès Rendeletre irányuló javaslat 25 cikk – 1 bekezdés – 1 albekezdés A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

Minden PPA esetében megfelelő stressztesztelési eljárásokat kell biztosítani, amelyek lehetővé teszik a gazdasági körülmények olyan lehetséges eseményeinek vagy jövőbeni változásainak azonosítását, amelyek kedvezőtlenül hathatnak a PPA-ra. A PPA kezelője rendszeres stressztesztelést végez, valamint cselekvési tervet dolgoz ki a különböző forgatókönyvekre.

A 2009/65/EK és a 2011/61/EU irányelvben megállapított szabályok sérelme nélkül minden PPA esetében megfelelő stressztesztelési eljárásokat kell biztosítani, amelyek lehetővé teszik a gazdasági körülmények olyan lehetséges eseményeinek vagy jövőbeni változásainak azonosítását, amelyek kedvezőtlenül hathatnak a PPA-ra. A PPA kezelője rendszeres stressztesztelést végez. Or. en

Módosítás 277 Philippe Lamberts a Verts/ALE képviselőcsoport nevében Rendeletre irányuló javaslat 25 cikk – 1 bekezdés – 1 albekezdés A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

Minden PPA esetében megfelelő stressztesztelési eljárásokat kell biztosítani, amelyek lehetővé teszik a gazdasági körülmények olyan lehetséges eseményeinek vagy jövőbeni változásainak azonosítását, amelyek kedvezőtlenül hathatnak a PPA-ra. A PPA kezelője rendszeres stressztesztelést végez, valamint cselekvési tervet dolgoz ki a különböző forgatókönyvekre.

Minden PPA esetében megfelelő stressztesztelési eljárásokat kell biztosítani, amelyek lehetővé teszik a gazdasági körülmények olyan lehetséges eseményeinek vagy jövőbeni változásainak azonosítását, amelyek kedvezőtlenül hathatnak a PPA-ra. A PPA kezelője rendszeresen, de legalább évente stressztesztelést végez, valamint cselekvési tervet – ezen belül is helyreállítási tervet – dolgoz ki a különböző forgatókönyvekre. A cselekvési tervet az illetékes hatóságoknak jóvá kell hagyniuk.

AM\1013075HU.doc

35/125

PE524.882v01-00

HU

Or. en

Módosítás 278 Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 25 cikk – 1 bekezdés – 2 albekezdés – bevezető rész A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

A stresszteszteket objektív kritériumokra kell alapozni, és mérlegelni kell a lehetséges súlyos forgatókönyvek hatásait. A stressztesztelési forgatókönyveknek legalább referenciaparamétereket figyelembe kell venniük, ideértve az alábbi tényezőket is:

A stresszteszteket objektív kritériumokra kell alapozni, és mérlegelni kell a lehetséges súlyos forgatókönyvek hatásait.

Or. en

Módosítás 279 Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 25 cikk – 1 bekezdés – 2 albekezdés – a pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

a) a PPA portfóliójában tárolt eszközök likviditási szintjében bekövetkező hipotetikus változások;

törölve

Or. en

Módosítás 280 Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 25 cikk – 1 bekezdés – 2 albekezdés – b pont

PE524.882v01-00

HU

36/125

AM\1013075HU.doc


Módosítás

b) a PPA portfóliójában tárolt eszközök hitelkockázati szintjében bekövetkező hipotetikus változások, ideértve hiteleseményeket és minősítési eseményeket is;

törölve

Or. en

Módosítás 281 Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 25 cikk – 1 bekezdés – 2 albekezdés – c pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

c) a kamatlábak hipotetikus változásai;

törölve Or. en

Módosítás 282 Philippe Lamberts a Verts/ALE képviselőcsoport nevében Rendeletre irányuló javaslat 25 cikk – 1 bekezdés – 2 albekezdés – c pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

c) a kamatlábak hipotetikus változásai;

c) a kamatlábak hipotetikus rövid távú növekedései; Or. en


AM\1013075HU.doc

37/125

PE524.882v01-00

HU

Rendeletre irányuló javaslat 25 cikk – 1 bekezdés – 2 albekezdés – c a pont (új) A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás ca) a portfólión belüli részvények kamatlábait rögzítő indexek közötti különbségek hipotetikus növelése vagy csökkentése; Or. en

Módosítás 284 Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 25 cikk – 1 bekezdés – 2 albekezdés – d pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

d) a visszaváltás hipotetikus szintjei.

törölve Or. en

Módosítás 285 Philippe Lamberts a Verts/ALE képviselőcsoport nevében Rendeletre irányuló javaslat 25 cikk – 1 bekezdés – 2 albekezdés – d pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

d) a visszaváltás hipotetikus szintjei.

d) a részvényesek általi visszaváltások hipotetikus növekedése. Or. en


PE524.882v01-00

HU

38/125

AM\1013075HU.doc

Rendeletre irányuló javaslat 25 cikk – 1 bekezdés – 2 albekezdés – d a pont (új) A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás da) a gazdaság egészét érintő hipotetikus makroszintű sokkhatások. Or. en

Módosítás 287 Philippe Lamberts a Verts/ALE képviselőcsoport nevében Rendeletre irányuló javaslat 25 cikk – 1 a bekezdés (új) A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás (1a) A PPA igazgatótanácsa vagy kezelője a tesztek alapjául szolgáló további forgatókönyveket és referenciaparamétereket is kidolgozhat, és a teszteket adott esetben hozzáigazítja a különböző piaci feltételekhez és a PPA-t esetlegesen érintő lehetséges kockázatokhoz. Or. en


Módosítás

(2) Az állandó nettó eszközértékű PPA-k esetében továbbá a stresszteszteknek a különféle forgatókönyvek tekintetében meg kell becsülniük az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó állandó nettó eszközérték és az egy befektetési jegyre AM\1013075HU.doc

(2) Az állandó nettó eszközértékű PPA-k esetében a stresszteszt az alapkezelés fő feladatai közé tartozik, amelynek elsődleges célja a NAV-puffer rugalmasságának a vizsgálata. A stresszteszteknek a különféle 39/125

PE524.882v01-00

HU

vagy részvényre jutó nettó eszközérték különbözetét, ideértve a különbözet NAVpufferre gyakorolt hatását is.

forgatókönyvek tekintetében meg kell becsülniük az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó állandó nettó eszközérték és az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközérték különbözetét, ideértve a különbözet NAVpufferre gyakorolt hatását is. A stresszteszt eredményei alapján a kezelő cselekvési tervet dolgoz ki a különböző lehetséges forgatókönyvekre. Or. en

Módosítás 289 Wolf Klinz, Olle Schmidt, Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 25 cikk – 2 bekezdés A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

(2) Az állandó nettó eszközértékű PPA-k esetében továbbá a stresszteszteknek a különféle forgatókönyvek tekintetében meg kell becsülniük az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó állandó nettó eszközérték és az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközérték különbözetét, ideértve a különbözet NAVpufferre gyakorolt hatását is.

(2) Az állandó nettó eszközértékű PPA-k esetében továbbá a stresszteszteknek a különféle forgatókönyvek tekintetében meg kell becsülniük az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó állandó nettó eszközérték és az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközérték különbözetét.

Or. en

Módosítás 290 Gay Mitchell Rendeletre irányuló javaslat 25 cikk – 2 bekezdés A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

(2) Az állandó nettó eszközértékű PPA-k esetében továbbá a stresszteszteknek a különféle forgatókönyvek tekintetében meg

(2) Az állandó nettó eszközértékű PPA-k esetében továbbá a stresszteszteknek a különféle forgatókönyvek tekintetében meg

PE524.882v01-00

HU

40/125

AM\1013075HU.doc

kell becsülniük az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó állandó nettó eszközérték és az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközérték különbözetét, ideértve a különbözet NAVpufferre gyakorolt hatását is.

kell becsülniük az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó állandó nettó eszközérték és az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközérték különbözetét.

Or. en Indokolás A többi módosítással való összhang biztosítása érdekében törölni kell az állandó nettó eszközértékű PPA-k pufferére való hivatkozást.


Módosítás

(4) A stresszteszteket a PPA kezelőjének igazgatótanácsa által meghatározott gyakorisággal kell elvégezni, annak mérlegelését követően, hogy a piaci feltételek fényében mi tekinthető megfelelő és ésszerű időköznek, valamint a PPA tervezett portfólióátalakításának mérlegelését követően. E gyakoriságnak legalább évesnek kell lennie.

(4) A stresszteszteket a PPA kezelőjének igazgatótanácsa által meghatározott gyakorisággal kell elvégezni, annak mérlegelését követően, hogy a piaci feltételek fényében mi tekinthető megfelelő és ésszerű időköznek, valamint a PPA tervezett portfólióátalakításának mérlegelését követően. E gyakoriságnak legalább évesnek kell lennie. Az állandó nettó eszközértékű PPA-k esetében a gyakoriságnak legalább negyedévesnek kell lennie. Or. en

Módosítás 292 Jean-Paul Gauzès Rendeletre irányuló javaslat 25 cikk – 5 bekezdés – 1 albekezdés

AM\1013075HU.doc

41/125

PE524.882v01-00

HU


Módosítás

A stresszteszt eredményeiről részletes jelentést kell vizsgálatra a PPA kezelőjének igazgatótanácsa elé terjeszteni. Az igazgatótanács szükség esetén módosítja a javasolt cselekvési tervet, és jóváhagyja a végleges cselekvési tervet.

A stresszteszt eredményeiről részletes jelentést kell vizsgálatra a PPA kezelőjének igazgatótanácsa elé terjeszteni. Az igazgatótanács szükség esetén módosítja a javasolt cselekvési tervet, és jóváhagyja a végleges cselekvési tervet. Az állandó nettó eszközértékű PPA-k esetében az igazgatótanács szükség esetén módosítja a javasolt cselekvési tervet, valamint jóváhagyja a végleges cselekvési tervet. Or. en


Módosítás

(6) A stresszteszt eredményeit tartalmazó jelentést be kell nyújtani a PPA kezelőjének illetékes hatóságaihoz. Az illetékes hatóságok megküldik a jelentést az ESMA-nak.

(6) A stresszteszt eredményeit tartalmazó jelentést be kell nyújtani a PPA kezelőjének illetékes hatóságaihoz. Az illetékes hatóságok megküldik a jelentést az ESMA-nak. Az állandó nettó eszközértékű PPA-k esetében az illetékes hatóság elemzi a stresszteszt eredményeit és az esetleges kapcsolódó cselekvési tervet. Or. en

Módosítás 294 Philippe Lamberts a Verts/ALE képviselőcsoport nevében Rendeletre irányuló javaslat 25 cikk – 7 bekezdés PE524.882v01-00

HU

42/125

AM\1013075HU.doc


Módosítás

(7) Az ESMA iránymutatásokat bocsát ki a stressztesztelési forgatókönyvek stressztesztekben alkalmazandó közös referenciaparamétereinek megállapítása céljából, figyelembe véve az (1) bekezdésben meghatározott tényezőket. Az iránymutatásokat a legutóbbi piaci fejlemények figyelembevételével legalább évente naprakésszé kell tenni.

(7) Az ESMA az ERKT-val folytatott konzultációt követően szabályozástechnikai szabványtervezeteket dolgoz ki, amelyben meghatározza a PPA általi stressztesztelés során alkalmazandó gazdasági forgatókönyveket, köztük az alap-, a kedvezőtlen és a rendkívül kedvezőtlen forgatókönyveket, valamint a stressztesztelési forgatókönyvek stressztesztekben alkalmazandó közös referenciaparamétereit, figyelembe véve az (1) bekezdésben említett tényezőket. A szabályozástechnikai standardokat felül kell vizsgálni és szükség esetén a legutóbbi piaci és makropénzügyi fejlemények figyelembevételével legalább évente naprakésszé kell tenni. Az ESMA az első albekezdésben említett szabályozástechnikai standardtervezeteket [...]-ig benyújtja a Bizottsághoz. A Bizottság felhatalmazást kap az első albekezdésben említett szabályozástechnikai standardoknak az 1095/2010/EU rendelet 10–14. cikkével összhangban történő elfogadására. Or. en


Módosítás

Piaci árazáskor az eszközöket az eladási és vételi ár közül a prudensebb értékelést biztosító áron kell értékelni, kivéve, ha az intézmény képes paci középárfolyamon zárni.

Piaci árazáskor az eszközöket az eladási és vételi ár közül a prudensebb értékelést biztosító áron kell értékelni.

AM\1013075HU.doc

43/125

PE524.882v01-00

HU

Or. en

Módosítás 296 Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 26 cikk – 3 bekezdés – 2 albekezdés – bevezető rész A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

Piaci árazáshoz csak minőségi piaci adatok használhatók fel. A piaci adatok minőségét az alábbi tényezők alapján kell értékelni:

Piaci árazáshoz csak elismert és független forrásokból származó minőségi piaci adatok használhatók fel. A piaci adatok minőségét az alábbi tényezők alapján kell értékelni: Or. en

Módosítás 297 Astrid Lulling Rendeletre irányuló javaslat 26 cikk – 4 bekezdés – 3 albekezdés A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

Modellalapú árazáskor nem lehet amortizált bekerülési értéken alapuló értékelési modelleket használni.

törölve

Or. en

Módosítás 298 Syed Kamall Rendeletre irányuló javaslat 26 cikk – 4 bekezdés – 3 albekezdés A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

Modellalapú árazáskor nem lehet amortizált bekerülési értéken alapuló PE524.882v01-00

HU

A megfelelő illetékes hatóságnak a modellalapú árazás keretében használt 44/125

AM\1013075HU.doc

értékelési modelleket használni.

minden modellt meg kell vizsgálnia és jóvá kell hagynia, valamint az árazási adatokat elismert, független árképző szervezeteknek kell biztosítaniuk. Or. en Indokolás

A befektetők számára a teljes átláthatóság biztosítása érdekében a modellalapú elszámolásnak legalább független árképzési forrásokon kell alapulnia.

Módosítás 299 Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 26 cikk – 4 bekezdés – 3 albekezdés A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

Modellalapú árazáskor nem lehet amortizált bekerülési értéken alapuló értékelési modelleket használni.

Modellalapú árazáskor csak elismert és független forrásokból származó minőségi piaci adatokat lehet használni. Or. en

Módosítás 300 Astrid Lulling Rendeletre irányuló javaslat 26 cikk – 5 bekezdés A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

(5) A (2) és (3) bekezdésben említett piaci árazási módszer, valamint a (4) bekezdésben említett modellalapú árazási módszer mellett az állandó nettó eszközértékű PPA az amortizált bekerülési értéken alapuló módszer felhasználásával is értékelheti eszközeit.

(5) A (2) és (3) bekezdésben említett piaci árazási módszer, valamint a (4) bekezdésben említett modellalapú árazási módszer mellett a PPA az amortizált bekerülési értéken alapuló módszer felhasználásával is értékelheti eszközeit, ha a PPA igazgatótanácsa vagy a PPA kezelőjének igazgatótanácsa jóhiszeműen úgy dönt, hogy a módszer az általánosan elfogadott elszámolási elvekkel

AM\1013075HU.doc

45/125

PE524.882v01-00

HU

összhangban pontosan tükrözi a portfólióba tartozó érintett pénzpiaci eszközök valós értékét. Ha megítélésük szerint a pénzpiaci eszköz értékének pontos értékeléséhez az amortizációs módszer alkalmazható, biztosítani kell, hogy az nem eredményez lényeges eltérést a pénzpiaci eszköz értéke és az amortizációs módszerrel kiszámított érték között. A következő PPA/pénzpiaci eszköz felel meg az utóbbi elveknek: • a 60 napnál kevesebb hátralévő futamidővel rendelkező pénzpiaci eszközök, amelyek nem különösebben érzékenyek a piaci paraméterekre, többek között a hitelkockázatra; vagy • kizárólag kiváló minőségű eszközökbe fektető PPA, amelynek lejárati ideje vagy hátralévő futamideje általános szabályként legfeljebb 397 nap, vagy amelynek hozamát a fent említett futamidőkkel összhangban rendszeresen kiigazítják, és amelynek súlyozott átlagos lejárata 60 nap. Az eszköz kiváló minőségére vonatkozó követelményt kellően ellenőrizni kell, az eszköz hitelkockázatát és végső lejáratát egyaránt figyelembe véve. Ezek az elvek a PPA által meghatározott megfelelő eljárásokkal együtt biztosítják az olyan helyzetek elkerülését, hogy a pénzpiaci eszköz értéke és az amortizációs módszer alapján kiszámolt érték között jelentős eltérések alakuljanak ki akár az adott pénzpiaci eszköz, akár a PPA szintjén. Ezek az eljárások magukban foglalhatják a kibocsátó hitelkockázati felárának frissítését vagy a pénzpiaci eszköz értékesítését is. Or. en

Módosítás 301 Philippe Lamberts PE524.882v01-00

HU

46/125

AM\1013075HU.doc

a Verts/ALE képviselőcsoport nevében Rendeletre irányuló javaslat 26 cikk – 5 bekezdés A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

(5) A (2) és (3) bekezdésben említett piaci árazási módszer, valamint a (4) bekezdésben említett modellalapú árazási módszer mellett az állandó nettó eszközértékű PPA az amortizált bekerülési értéken alapuló módszer felhasználásával is értékelheti eszközeit.

(5) A (2) és (3) bekezdésben említett piaci árazási módszer, valamint a (4) bekezdésben említett modellalapú árazási módszer mellett az állandó nettó eszközértékű PPA az amortizált bekerülési értéken alapuló módszer felhasználásával is értékelheti eszközeit. Az amortizált bekerülési értéken való elszámolást csak akkor szabad alkalmazni, ha az az eszköz bekerülési értékének összehasonlító meghatározásához szükséges. Az amortizáció használatát azokra az eszközökre kell korlátozni, amelyek csekély hátralévő futamideje nem haladja meg a 60 napot, és amelyek hitel- vagy piaci kockázatokkal szembeni sebezhetősége nem jelentős. Gondoskodni kell arról, hogy a 10 bázispontú lényegességi küszöbök és eszkalációs eljárások álljanak rendelkezésre, és késedelem nélkül korrekciós intézkedéseket lehessen hozni abban az esetben, ha az amortizált érték nem ad megbízható összehasonlítási alapot az eszközök árának meghatározásához. Ezenfelül a pénzpiaci eszköz piaci értéke és amortizált bekerülési értéke közötti eltéréseket hetente meg kell vizsgálni. Or. en


AM\1013075HU.doc

47/125

PE524.882v01-00

HU

Rendeletre irányuló javaslat 26 cikk – 5 a bekezdés (új) A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás (5a) Az ESMA szabályozástechnikai standardtervezetet dolgoz ki, amelyben meghatározza, hogy mely eszközök tekintendők jelentősen sebezhetőnek az (5) bekezdésben említett piaci kockázatokkal szemben. A Bizottság felhatalmazást kap az első albekezdésben említett szabályozási technikai standardok 1095/2010/EU rendelet 10–14. cikkével összhangban történő elfogadására. Or. en


Módosítás

(6) Az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó állandó nettó eszközérték és az állandó nettó eszközértékű PPA egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközértéke közötti különbséget folyamatosan ellenőrizni kell.

(6) Az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó állandó nettó eszközérték és az állandó nettó eszközértékű PPA egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközértéke közötti különbséget folyamatosan ellenőrizni kell és naponta közzé kell tenni a PPA weboldalán. Or. en

Módosítás 304 Gay Mitchell Rendeletre irányuló javaslat 29 cikk – 1 bekezdés PE524.882v01-00

HU

48/125

AM\1013075HU.doc


Módosítás

(1) A PPA csak akkor használhatja az amortizált bekerülési értéken alapuló módszert az értékelésre, csak akkor hirdethet állandó nettó eszközértéket befektetési jegyenként vagy részvényenként, és csak akkor kerekítheti az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó állandó nettó eszközértéket a legközelebbi százalékpontra vagy – amennyiben a nettó eszközértéket pénzegységben teszik közzé – azzal egyenértékű számértékre, ha kimondottan állandó nettó eszközértékű PPA-ként engedélyezték.

(1) Az állandó nettó eszközértékű PPA az ESMA által meghatározandó visszaváltási korláttal és/vagy díjakkal rendelkezik. A PPA igazgatótanácsa vagy kezelője azonnal alkalmazza a visszaváltási korlátokat és/vagy díjakat, amint valamelyik kiváltó ok felmerül. A visszaváltási korlát és/vagy díj alkalmazását kiváltó oknak tekintendő, ha a heti likviditás mértéke 10% alá csökken. Visszaváltási díjat kell meghatározni annak biztosítása érdekében, hogy ne a megmaradt részvényesek viseljék a visszaváltást kérő részvényesek likviditási költségeit. Ha korlátozást alkalmaznak, és az 7 munkanapon belül nem állította helyre az állandó nettó eszközértékű PPAt, az állandó nettó eszközértékű PPA-t át kell alakítani változó nettó eszközértékű PPA-vá vagy fel kell számolni. Ha visszaváltási díjat alkalmaznak, az mindaddig érvényben marad, amíg el nem érik a minimális heti likviditási szintet. A PPA igazgatótanácsa vagy kezelője visszaváltási korlátot és/vagy díjat alkalmazhat a kiváltó ok bekövetkezte előtt is, ha úgy ítéli meg, hogy az a részvényesek legjobb érdekét szolgálja. Or. en

Indokolás A tőkepuffer az állandó nettó eszközértékű alapokat életképtelenné tenné. Alternatívaképpen a likviditási díjak és korlátok mechanizmusa hatékonyabb eszközt jelent a válság kezelésében, ugyanakkor rendszerszintű stabilitást is biztosít.

Módosítás 305 Syed Kamall Rendeletre irányuló javaslat 29 cikk – 1 bekezdés AM\1013075HU.doc

49/125

PE524.882v01-00

HU


Módosítás

(1) A PPA csak akkor használhatja az amortizált bekerülési értéken alapuló módszert az értékelésre, csak akkor hirdethet állandó nettó eszközértéket befektetési jegyenként vagy részvényenként, és csak akkor kerekítheti az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó állandó nettó eszközértéket a legközelebbi százalékpontra vagy – amennyiben a nettó eszközértéket pénzegységben teszik közzé – azzal egyenértékű számértékre, ha kimondottan állandó nettó eszközértékű PPA-ként engedélyezték.

(1) Az állandó nettó eszközértékű PPA visszaváltási korlátokkal és/vagy díjakkal rendelkezik. A PPA igazgatótanácsa vagy kezelője dönt arról, hogy alkalmazza-e visszaváltási korlátot és/vagy díjakat, amint valamelyik kiváltó ok felmerül.

A PPA igazgatótanácsa vagy kezelője úgy dönt, hogy visszaváltási korlátot és/vagy díjakat alkalmaz, a PPA igazgatótanácsa vagy kezelője riasztja az ESMA-t és/vagy az érintett illetékes hatóságokat. Visszaváltási díjat kell meghatározni annak biztosítása érdekében, hogy ne a megmaradt részvényesek viseljék a visszaváltást kérő részvényesek likviditási költségeit. A visszaváltási díj megegyezik az eszközöknek a feszült piaci körülmények között az ügyfelek általi visszaváltás teljesítése érdekében történő felszámolásához kapcsolódó tényleges költséggel, nem pedig a visszaváltás által a többi befektetőre háruló veszteség ellentételezésén felüli büntetés. Ha a visszaváltási korlát és/vagy díj 30 napon belül nem állította helyre az állandó nettó eszközértékű PPA-t, az állandó nettó eszközértékű PPA-t át kell alakítani változó nettó eszközértékű PPAvá vagy fel kell számolni. Or. en Indokolás A likviditási díjak keretében a visszaváltást kérő befektetőnek az általuk igényelt likviditás növeléséhez kapcsolódó piaci költséget számolják fel. A likviditási díjak kivetése az állandó PE524.882v01-00

HU

50/125

AM\1013075HU.doc

nettó eszközértékű PPA-t mondhatni hatékonyan alakítja át változó nettó eszközértékű PPA-vá válságidőszakokban. Ha egy visszaváltást kérő befektetőnek felszámítják a részvény állandó ára és a visszaváltás teljesítéséhez szükséges likviditás biztosításával járó költség közötti különbséget, valójában ugyanolyan bánásmódban részesülnek, mint amilyenben változó nettó eszközértékű alap esetében részesültek volna.


Módosítás (1a) Az ESMA a visszaváltási korlát és/vagy díj tekintetében meghatározza a kiváltó ok jellegét és a díj kiszámításának módját annak biztosítása érdekében, hogy a díj ne legyen nagyobb, mint a visszaváltásért normál piaci feltételek esetén felszámítandó díj. Or. en


Módosítás

(2) Az állandó nettó eszközértékű PPA eleget tesz az alábbi további követelményeknek:

törölve

a) a 30. cikk követelményeinek megfelelő NAV-pufferrel rendelkezik; b) az állandó nettó eszközértékű PPA illetékes hatósága elégedett az állandó nettó eszközértékű PPA azon részletes tervével, amely a 31. cikkel összhangban meghatározza a puffer alkalmazásának részletes szabályait; AM\1013075HU.doc

51/125

PE524.882v01-00

HU

c) az állandó nettó eszközértékű PPA illetékes hatósága megelégedett az állandó nettó eszközértékű PPA-nak a puffer feltöltésére vonatkozó rendelkezéseivel, valamint a feltöltés finanszírozására hivatott szervezet pénzügyi erejével; d) az állandó nettó eszközértékű PPA szabályzata vagy létesítő okirata egyértelmű eljárásokat ír elő az állandó nettó eszközértékű PPA PPA-vá történő átalakítása tekintetében, mely utóbbi nem alkalmazhatja az amortizált bekerülési értéken alapuló módszert vagy a kerekítési módszert; e) az állandó nettó eszközértékű PPA és annak kezelője világos és átlátható irányítási struktúrával rendelkezik, amelyben egyértelműen azonosíthatók a különböző irányítási szintek és azok felelősségi körei; f) az állandó nettó eszközértékű PPA olyan világos és hatékony kommunikációs eszközöket hozott létre a befektetők tájékoztatására, amely azonnali felvilágosítást biztosít a NAV-puffer valamennyi felhasználásával vagy feltöltésével, valamint az állandó nettó eszközértékű PPA átalakításával kapcsolatban; g) az állandó nettó eszközértékű PPA szabályzata vagy létesítő okirata egyértelműen kimondja, hogy az állandó nettó eszközértékű PPA csak a NAVpufferen keresztül részesülhet külső támogatásban. Or. en Indokolás Nincs bizonyíték arra, hogy a pénzügyi válság idején az állandó nettó eszközértékű alapok rosszabbul teljesítetettek volna, mint a változó eszközértékű alapok. A visszaváltási korlátok és díjak ezért lehetővé tennék az állandó nettó eszközértékű alapok számára, hogy továbbra is működjenek, választási lehetőséget biztosítsanak a befektetőknek, ugyanakkor biztosítsák, hogy feszült piaci körülmények közötti is körültekintően kezelhetők legyenek a visszaváltási igények. Ezek nem büntetik a befektetőket, mivel a visszaváltási költségek nem haladják meg a PE524.882v01-00

HU

52/125

AM\1013075HU.doc

normál piaci feltételek közötti visszaváltások esetében felmerülő költségeket.


Módosítás


törölve

a) a 30. cikk követelményeinek megfelelő NAV-pufferrel rendelkezik; b) az állandó nettó eszközértékű PPA illetékes hatósága elégedett az állandó nettó eszközértékű PPA azon részletes tervével, amely a 31. cikkel összhangban meghatározza a puffer alkalmazásának részletes szabályait; c) az állandó nettó eszközértékű PPA illetékes hatósága megelégedett az állandó nettó eszközértékű PPA-nak a puffer feltöltésére vonatkozó rendelkezéseivel, valamint a feltöltés finanszírozására hivatott szervezet pénzügyi erejével; d) az állandó nettó eszközértékű PPA szabályzata vagy létesítő okirata egyértelmű eljárásokat ír elő az állandó nettó eszközértékű PPA PPA-vá történő átalakítása tekintetében, mely utóbbi nem alkalmazhatja az amortizált bekerülési értéken alapuló módszert vagy a kerekítési módszert; e) az állandó nettó eszközértékű PPA és annak kezelője világos és átlátható irányítási struktúrával rendelkezik, amelyben egyértelműen azonosíthatók a különböző irányítási szintek és azok felelősségi körei; f) az állandó nettó eszközértékű PPA olyan világos és hatékony kommunikációs eszközöket hozott létre a befektetők AM\1013075HU.doc

53/125

PE524.882v01-00

HU

tájékoztatására, amely azonnali felvilágosítást biztosít a NAV-puffer valamennyi felhasználásával vagy feltöltésével, valamint az állandó nettó eszközértékű PPA átalakításával kapcsolatban; g) az állandó nettó eszközértékű PPA szabályzata vagy létesítő okirata egyértelműen kimondja, hogy az állandó nettó eszközértékű PPA csak a NAVpufferen keresztül részesülhet külső támogatásban. Or. en Indokolás A tőkepuffer az állandó nettó eszközértékű alapokat életképtelenné tenné.

Módosítás 309 Astrid Lulling Rendeletre irányuló javaslat 29 cikk – 2 bekezdés – bevezető rész A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás


PE524.882v01-00

HU

(2) Az állandó nettó eszközértékű PPA visszaváltási korláttal és/vagy díjakkal rendelkezik. Az állandó nettó eszközértékű PPA igazgatótanácsa vagy kezelője dönt arról, hogy alkalmazza-e visszaváltási korlátokat és/vagy díjakat, amint valamelyik kiváltó ok felmerül. E mechanizmusokat annak biztosítása érdekében kell bevezetni, hogy ne az állandó nettó eszközértékű PPA megmaradt részvényesei viseljék a visszaváltást kérő részvényesek likviditási költségeit. Ha a visszaváltási korlát és/vagy díj 30 napon belül nem állította helyre az állandó nettó eszközértékű PPAt, az állandó nettó eszközértékű PPA-t át kell alakítani változó nettó eszközértékű PPA-vá vagy fel kell számolni. 54/125

AM\1013075HU.doc

Az ESMA a visszaváltási korlátok és/vagy díjak tekintetében meghatározza a kiváltó ok jellegét és a visszaváltási díj kiszámításának módját. Or. en

Módosítás 310 Burkhard Balz Rendeletre irányuló javaslat 29 cikk – 2 bekezdés – a pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

a) a 30. cikk követelményeinek megfelelő NAV-pufferrel rendelkezik;

törölve

Or. en

Módosítás 311 Wolf Klinz, Olle Schmidt, Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 29 cikk – 2 bekezdés – a pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás


törölve

Or. en

Módosítás 312 Philippe Lamberts a Verts/ALE képviselőcsoport nevében Rendeletre irányuló javaslat 29 cikk – 2 bekezdés – a pont

AM\1013075HU.doc

55/125

PE524.882v01-00

HU


Módosítás


a) a 30. cikk követelményeinek megfelelő NAV-pufferekkel rendelkezik; Or. en

Módosítás 313 Burkhard Balz Rendeletre irányuló javaslat 29 cikk – 2 bekezdés – b pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

b) az állandó nettó eszközértékű PPA illetékes hatósága elégedett az állandó nettó eszközértékű PPA azon részletes tervével, amely a 31. cikkel összhangban meghatározza a puffer alkalmazásának részletes szabályait;

törölve

Or. en

Módosítás 314 Wolf Klinz, Olle Schmidt, Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 29 cikk – 2 bekezdés – b pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

b) az állandó nettó eszközértékű PPA illetékes hatósága elégedett az állandó nettó eszközértékű PPA azon részletes tervével, amely a 31. cikkel összhangban meghatározza a puffer alkalmazásának részletes szabályait;

törölve

Or. en

PE524.882v01-00

HU

56/125

AM\1013075HU.doc

Módosítás 315 Burkhard Balz Rendeletre irányuló javaslat 29 cikk – 2 bekezdés – c pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

c) az állandó nettó eszközértékű PPA illetékes hatósága megelégedett az állandó nettó eszközértékű PPA-nak a puffer feltöltésére vonatkozó rendelkezéseivel, valamint a feltöltés finanszírozására hivatott szervezet pénzügyi erejével;

törölve

Or. en

Módosítás 316 Wolf Klinz, Olle Schmidt, Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 29 cikk – 2 bekezdés – c pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

c) az állandó nettó eszközértékű PPA illetékes hatósága megelégedett az állandó nettó eszközértékű PPA-nak a puffer feltöltésére vonatkozó rendelkezéseivel, valamint a feltöltés finanszírozására hivatott szervezet pénzügyi erejével;

törölve

Or. en

Módosítás 317 Philippe Lamberts a Verts/ALE képviselőcsoport nevében Rendeletre irányuló javaslat 29 cikk – 2 bekezdés – c pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

c) az állandó nettó eszközértékű PPA AM\1013075HU.doc

c) az állandó nettó eszközértékű PPA 57/125

PE524.882v01-00

HU

illetékes hatósága megelégedett az állandó nettó eszközértékű PPA-nak a puffer feltöltésére vonatkozó rendelkezéseivel, valamint a feltöltés finanszírozására hivatott szervezet pénzügyi erejével;

illetékes hatósága megelégedett az állandó nettó eszközértékű PPA-nak a puffer és az anticiklikus puffer feltöltésére vonatkozó rendelkezéseivel, valamint a feltöltés finanszírozására hivatott szervezet pénzügyi erejével; Or. en

Módosítás 318 Wolf Klinz Rendeletre irányuló javaslat 29 cikk – 2 bekezdés – d pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

d) az állandó nettó eszközértékű PPA szabályzata vagy létesítő okirata egyértelmű eljárásokat ír elő az állandó nettó eszközértékű PPA PPA-vá történő átalakítása tekintetében, mely utóbbi nem alkalmazhatja az amortizált bekerülési értéken alapuló módszert vagy a kerekítési módszert;

törölve

Or. en

Módosítás 319 Burkhard Balz Rendeletre irányuló javaslat 29 cikk – 2 bekezdés – f pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

f) az állandó nettó eszközértékű PPA olyan világos és hatékony kommunikációs eszközöket hozott létre a befektetők tájékoztatására, amely azonnali felvilágosítást biztosít a NAV-puffer valamennyi felhasználásával vagy feltöltésével, valamint az állandó nettó eszközértékű PPA átalakításával

f) az állandó nettó eszközértékű PPA olyan világos és hatékony kommunikációs eszközöket hozott létre a befektetők tájékoztatására, amely azonnali felvilágosítást biztosít a likviditási díjak alkalmazásával és a visszaváltások, a visszavásárlások vagy a jegyzések ideiglenes felfüggesztésével kapcsolatban;

PE524.882v01-00

HU

58/125

AM\1013075HU.doc

kapcsolatban; Or. en

Módosítás 320 Wolf Klinz, Olle Schmidt Rendeletre irányuló javaslat 29 cikk – 2 bekezdés – f pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

f) az állandó nettó eszközértékű PPA olyan világos és hatékony kommunikációs eszközöket hozott létre a befektetők tájékoztatására, amely azonnali felvilágosítást biztosít a NAV-puffer valamennyi felhasználásával vagy feltöltésével, valamint az állandó nettó eszközértékű PPA átalakításával kapcsolatban;

f) az állandó nettó eszközértékű PPA olyan világos és hatékony kommunikációs eszközöket hozott létre a befektetők tájékoztatására, amely azonnali felvilágosítást biztosít a visszaváltások ideiglenes felfüggesztésének alkalmazásával kapcsolatban;

Or. en

Módosítás 321 Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 29 cikk – 2 bekezdés – f pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás


f) az állandó nettó eszközértékű PPA olyan világos és hatékony kommunikációs eszközöket hozott létre a befektetők tájékoztatására, amely azonnali felvilágosítást biztosít az állandó nettó eszközértékű PPA átalakításával kapcsolatban;

Or. en AM\1013075HU.doc

59/125

PE524.882v01-00

HU

Módosítás 322 Philippe Lamberts a Verts/ALE képviselőcsoport nevében Rendeletre irányuló javaslat 29 cikk – 2 bekezdés – f pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás


f) az állandó nettó eszközértékű PPA olyan világos és hatékony kommunikációs eszközöket hozott létre a befektetők tájékoztatására, amely azonnali felvilágosítást biztosít a NAV-pufferek valamennyi felhasználásával vagy feltöltésével, valamint az állandó nettó eszközértékű PPA átalakításával kapcsolatban; Or. en

Módosítás 323 Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 29 cikk – 2 bekezdés – g pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

g) az állandó nettó eszközértékű PPA szabályzata vagy létesítő okirata egyértelműen kimondja, hogy az állandó nettó eszközértékű PPA csak a NAVpufferen keresztül részesülhet külső támogatásban.

törölve

Or. en

Módosítás 324 Wolf Klinz

PE524.882v01-00

HU

60/125

AM\1013075HU.doc

Rendeletre irányuló javaslat 29 cikk – 2 bekezdés – g pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás


g) az állandó nettó eszközértékű PPA szabályzata vagy létesítő okirata egyértelműen kimondja, hogy az állandó nettó eszközértékű PPA külső támogatásban részesülhet.

Or. en

Módosítás 325 Philippe Lamberts a Verts/ALE képviselőcsoport nevében Rendeletre irányuló javaslat 29 cikk – 2 bekezdés – g pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás


g) az állandó nettó eszközértékű PPA szabályzata vagy létesítő okirata egyértelműen kimondja, hogy az állandó nettó eszközértékű PPA csak a NAVpuffereken keresztül részesülhet külső támogatásban. Or. en


Módosítás (2a) Ha az állandó nettó eszközértékű PPA heti lejáratú eszközei bármely munkanap végén nem érik el az alap teljes eszközállományának 15%-át, a PPA

AM\1013075HU.doc

61/125

PE524.882v01-00

HU

legfeljebb 2%-os visszaváltási díjat számol fel a részvényeiket visszaváltó befektetőknek. A felszámított díjak automatikusan megszűnnek, amint a PPA heti likviditási szintje ismét eléri a teljes eszközállományának 30%-át, vagy 20 munkanap elteltével. A díj bármikor megszüntethető, ha a PPA igazgatótanácsa az illetékes hatósággal folytatott konzultációt követően úgy dönt, hogy az az alap legjobb érdekét szolgálja. (4) Ha az állandó nettó eszközértékű PPA heti lejáratú eszközei bármely munkanap végén nem érik el az alap teljes eszközállományának 15%-át, a PPA legfeljebb tíz napra felfüggeszti a visszaváltást. A felfüggesztés automatikusan megszűnik, amint a PPA heti likviditási szintje ismét eléri a teljes eszközállományának 30%-át, vagy tíz munkanap elteltével. A felfüggesztés bármikor megszüntethető, ha a PPA igazgatótanácsa az illetékes hatósággal folytatott konzultációt követően úgy dönt, hogy az az alap legjobb érdekét szolgálja. Az állandó nettó eszközértékű PPA a fent meghatározott küszöbértékek ellenére a PPA igazgatótanácsának belátása szerint legfeljebb tíz munkanapra bármikor ideiglenesen felfüggesztheti a részvények visszaváltását, ha szükségesnek tartja a befektetőkkel szembeni méltányos bánásmód biztosításához. (5) Az ESMA iránymutatással szolgál az e cikk (3) és (4) bekezdésében foglalt rendelkezésekkel kapcsolatos közös eljárások tekintetében. Or. en

Módosítás 327 Wolf Klinz, Olle Schmidt, Burkhard Balz PE524.882v01-00

HU

62/125

AM\1013075HU.doc

Rendeletre irányuló javaslat 29 cikk – 2 a bekezdés (új) A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás (2a) Amennyiben a pénzpiaci alap heti lejáratú eszközei nem érik el a teljes eszközállomány 15%-át, az alap minden visszaváltásra likviditási díjat vet ki, kivéve, ha az alap igazgatótanácsa, ezen belül is a független igazgatók többsége az illetékes hatósággal folytatott konzultációt követően arra a következtetésre jut, hogy egy ilyen díj nem szolgálja az alap legjobb érdekét. Or. en

Módosítás 328 Wolf Klinz, Olle Schmidt, Burkhard Balz Rendeletre irányuló javaslat 29 cikk – 2 b bekezdés (új) A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás (2b) Amennyiben a pénzpiaci alap heti lejáratú eszközei nem érik el a teljes eszközállomány 15%-át, a pénzpiaci alap igazgatótanácsa az illetékes hatósággal folytatott konzultációt követően jogosult korlátozott időre, de legfeljebb 30 napra ideiglenesen felfüggeszteni a visszaváltásokat, kivéve, ha az alap igazgatótanácsa, ezen belül is a független igazgatók többsége az illetékes hatósággal folytatott konzultációt követően arra a következtetésre jut, hogy az ideiglenes felfüggesztés nem szolgálja az alap legjobb érdekét. Or. en

AM\1013075HU.doc

63/125

PE524.882v01-00

HU

Módosítás 329 Wolf Klinz, Olle Schmidt Rendeletre irányuló javaslat 29 cikk – 2 c bekezdés (új) A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás (2c) Az ESMA kidolgozza a kiegészítő védelmi mechanizmusokra – különösen a likviditási díjak kiszámításának módjára és a visszaváltás ideiglenes felfüggesztésének módjára – vonatkozó kritériumokat. Or. en

Módosítás 330 Jean-Paul Gauzès Rendeletre irányuló javaslat 29 a cikk (új) A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás 29a. cikk Az állandó nettó eszközértékű PPA-kra vonatkozó diverzifikációs korlátok (1) A 14. cikk (1) bekezdésének a) pontjától eltérve az állandó nettó eszközértékű alap eszközeinek legfeljebb 5%-át fektetheti ugyanazon intézmény által kibocsátott pénzpiaci eszközökbe. (2) A 14. cikk (5) bekezdésétől eltérve, illetve az (1) bekezdésben és a 14. cikk (3) bekezdésében meghatározott egyedi korlátoktól függetlenül az állandó nettó eszközértékű alap nem vonhatja össze az alábbiakat, amennyiben ezzel befektetett eszközei 10%-ot meghaladó mértékben összpontosulnának egy intézményben: a) az intézmény által kibocsátott pénzpiaci eszközökbe való befektetések;

PE524.882v01-00

HU

64/125

AM\1013075HU.doc

b) az intézménynél elhelyezett betétek; c) tőzsdén kívüli származtatott pénzügyi eszközök, amelyek az intézménnyel szemben partnerkockázati kitettséget eredményeznek. Or. en


Módosítás

[...]

törölve Or. en Indokolás

Nincs bizonyíték arra, hogy a pénzügyi válság idején az állandó nettó eszközértékű alapok rosszabbul teljesítetettek volna, mint a változó eszközértékű alapok. A visszaváltási korlátok és díjak ezért lehetővé tennék az állandó nettó eszközértékű alapok számára, hogy továbbra is működjenek, választási lehetőséget biztosítsanak a befektetőknek, ugyanakkor biztosítsák, hogy feszült piaci körülmények közötti is körültekintően kezelhetők legyenek a visszaváltási igények. Ezek nem büntetik a befektetőket, mivel a visszaváltási költségek nem haladják meg a normál piaci feltételek közötti visszaváltások esetében felmerülő költségeket.

Módosítás 332 Gay Mitchell Rendeletre irányuló javaslat 30 cikk A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

[...]

törölve Or. en

AM\1013075HU.doc

65/125

PE524.882v01-00

HU

Indokolás A tőkepuffer az állandó nettó eszközértékű alapokat életképtelenné tenné.

Módosítás 333 Astrid Lulling Rendeletre irányuló javaslat 30 cikk A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

[...]

törölve Or. en

Módosítás 334 Wolf Klinz, Olle Schmidt, Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 30 cikk A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

[...]

törölve Or. en

Módosítás 335 Philippe Lamberts a Verts/ALE képviselőcsoport nevében Rendeletre irányuló javaslat 30 cikk – cím A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

NAV-puffer

NAV-pufferek Or. en

PE524.882v01-00

HU

66/125

AM\1013075HU.doc


Módosítás

Az állandó nettó eszközértékű PPA puffert hoz létre és tart fenn, amelynek mindenkori összege az állandó nettó eszközértékű PPA eszközei összértékének legalább 3%-a. Az állandó nettó eszközértékű PPA eszközeinek összértékét a PPA eszközei 26. cikk (3) vagy (4) bekezdésével összhangban meghatározott értékének összegéből számítják ki.

Az állandó nettó eszközértékű PPA 2014. december 31-ig puffert hoz létre és tart fenn, amelynek mindenkori összege az állandó nettó eszközértékű PPA eszközei összértékének legalább 3%-a. Az állandó nettó eszközértékű PPA eszközeinek összértékét a PPA eszközei 26. cikk (3) vagy (4) bekezdésével összhangban meghatározott értékének összegéből számítják ki. Az állandó nettó eszközértékű PPA 2014. december 31-ig egy további anticiklikus puffert hoz létre, amelyet pozitív különbözet esetén az állandó nettó eszközértékű PPA eszközei összértékének legalább 1%-ára kell feltölteni a 32. cikk második albekezdésében foglaltaknak megfelelően. [HL: kérjük, illessze be a dátumot: e rendelet hatálybalépése után négy évvel] az Unióban székhellyel rendelkező, ott működő vagy ott forgalmazott összes állandó nettó eszközértékű PPA-t változó nettó eszközértékű PPA-vá kell átalakítani. Or. en

Módosítás 337 Philippe Lamberts a Verts/ALE képviselőcsoport nevében Rendeletre irányuló javaslat 30 cikk – 1 bekezdés – 2 albekezdés

AM\1013075HU.doc

67/125

PE524.882v01-00

HU


Módosítás

A NAV-puffer kizárólag az állandó nettó eszközértékű PPA egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó állandó nettó eszközértéke és az állandó nettó eszközértékű PPA egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó eszközértéke közötti különbözet fedezésére használható fel, a 31. cikkben meghatározottak szerint.

A NAV-pufferek kizárólag az állandó nettó eszközértékű PPA egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó állandó nettó eszközértéke és az állandó nettó eszközértékű PPA egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó eszközértéke közötti különbözet fedezésére használhatók fel, a 31. cikkben meghatározottak szerint. Or. en


Módosítás

(2) A NAV-pufferben szereplő összegeket nem kell figyelembe venni az állandó nettó eszközértékű PPA nettó eszközértékének vagy állandó nettó eszközértékének kiszámítása során.

(2) A NAV-pufferekben szereplő összegeket nem kell figyelembe venni az állandó nettó eszközértékű PPA nettó eszközértékének vagy állandó nettó eszközértékének kiszámítása során. Or. en


Módosítás

(3) A NAV-puffer kizárólag készpénzt tartalmaz.

(3) A NAV-pufferek kizárólag készpénzt tartalmaznak. Or. en

PE524.882v01-00

HU

68/125

AM\1013075HU.doc


Módosítás

A NAV-puffert a 11. cikk c) pontjában szereplő követelményeknek megfelelő hitelintézetnél a PPA nevére és nevében nyitott védett takarékszámlán kell elhelyezni.

A NAV-puffert a 11. cikk c) pontjában szereplő követelményeknek megfelelő hitelintézetnél a PPA nevére és nevében külön e célra nyitott takarékszámlán kell elhelyezni. Or. en


Módosítás

A NAV-puffert a 11. cikk c) pontjában szereplő követelményeknek megfelelő hitelintézetnél a PPA nevére és nevében nyitott védett takarékszámlán kell elhelyezni.

A NAV-puffereket a 11. cikk c) pontjában szereplő követelményeknek megfelelő hitelintézetnél a PPA nevére és nevében nyitott védett takarékszámlán kell elhelyezni. Or. en


AM\1013075HU.doc

69/125

PE524.882v01-00

HU


Módosítás

A takarékszámlát el kell különíteni a PPA többi számlájától, a PPA kezelőjének számláitól, a hitelintézet egyéb ügyfeleinek számláitól, valamint a NAV-puffert finanszírozó bármely egyéb szervezet számláitól.

A takarékszámlát el kell különíteni a PPA többi számlájától, a PPA kezelőjének számláitól, a hitelintézet egyéb ügyfeleinek számláitól, valamint a NAV-puffereket finanszírozó bármely egyéb szervezet számláitól. Or. en


Módosítás

A takarékszámla, illetve az azon vezetett összegek nem képezhetik zálogra, jelzálogra vagy biztosítékra vonatkozó megállapodás tárgyát. A PPA kezelőjének, a takarékszámlát vezető hitelintézetnek vagy a NAV-puffert finanszírozó bármely szervezetnek a fizetésképtelensége esetén a tartalékszámla nem bocsátható a fizetésképtelenné vált szervezet hitelezőinek rendelkezésre azok közötti felosztás vagy azok javára történő értékesítés céljából.

A takarékszámla, illetve az azon vezetett összegek nem képezhetik zálogra, jelzálogra vagy biztosítékra vonatkozó megállapodás tárgyát. A PPA kezelőjének vagy a NAV-puffert finanszírozó bármely szervezetnek a fizetésképtelensége esetén a tartalékszámla nem bocsátható a fizetésképtelenné vált szervezet hitelezőinek rendelkezésre azok közötti felosztás vagy azok javára történő értékesítés céljából.

Or. en


PE524.882v01-00

HU

70/125

AM\1013075HU.doc


Módosítás

A takarékszámla, illetve az azon vezetett összegek nem képezhetik zálogra, jelzálogra vagy biztosítékra vonatkozó megállapodás tárgyát. A PPA kezelőjének, a takarékszámlát vezető hitelintézetnek vagy a NAV-puffert finanszírozó bármely szervezetnek a fizetésképtelensége esetén a tartalékszámla nem bocsátható a fizetésképtelenné vált szervezet hitelezőinek rendelkezésre azok közötti felosztás vagy azok javára történő értékesítés céljából.

A takarékszámla, illetve az azon vezetett összegek nem képezhetik zálogra, jelzálogra vagy biztosítékra vonatkozó megállapodás tárgyát. A PPA kezelőjének, a takarékszámlát vezető hitelintézetnek vagy a NAV-puffereket finanszírozó bármely szervezetnek a fizetésképtelensége esetén a tartalékszámla nem bocsátható a fizetésképtelenné vált szervezet hitelezőinek rendelkezésre azok közötti felosztás vagy azok javára történő értékesítés céljából. Or. en


Módosítás

31. cikk

törölve

A NAV-puffer felhasználása (1) A NAV-puffert csak az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó állandó nettó eszközérték és az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközérték közötti különbözet kiegyenlítésének céljából, jegyzés és visszaváltás esetén lehet felhasználni. (2) Az (1) bekezdés alkalmazásában, jegyzés esetén: a) ha az állandó nettó eszközérték, amelyen a befektetési jegyet vagy részvényt jegyzik, magasabb, mint az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközértéket, a pozitív különbözetet a tartalékszámlán kell jóváírni;

AM\1013075HU.doc

71/125

PE524.882v01-00

HU

b) ha az állandó nettó eszközérték, amelyen a befektetési jegyet vagy részvényt jegyzik, alacsonyabb, mint az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközérték, a negatív különbözetet a tartalékszámlára kell terhelni. (3) Az (1) bekezdés alkalmazásában, visszaváltás esetén: a) ha az állandó nettó eszközérték, amelyen a jegyet vagy részvényt visszaváltják, magasabb, mint az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközérték, a negatív különbözetet a tartalékszámlára kell terhelni; b) ha az állandó nettó eszközérték, amelyen a befektetési jegyet vagy részvényt visszaváltják, alacsonyabb, mint az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközérték, a pozitív különbözetet a tartalékszámlán kell jóváírni. Or. en Indokolás Nincs bizonyíték arra, hogy a pénzügyi válság idején az állandó nettó eszközértékű alapok rosszabbul teljesítetettek volna, mint a változó eszközértékű alapok. A visszaváltási korlátok és díjak ezért lehetővé tennék az állandó nettó eszközértékű alapok számára, hogy továbbra is működjenek, választási lehetőséget biztosítsanak a befektetőknek, ugyanakkor biztosítsák, hogy feszült piaci körülmények közötti is körültekintően kezelhetők legyenek a visszaváltási igények. Ezek nem büntetik a befektetőket, mivel a visszaváltási költségek nem haladják meg a normál piaci feltételek közötti visszaváltások esetében felmerülő költségeket.


Módosítás

31. cikk

törölve

A NAV-puffer felhasználása PE524.882v01-00

HU

72/125

AM\1013075HU.doc

(1) A NAV-puffert csak az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó állandó nettó eszközérték és az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközérték közötti különbözet kiegyenlítésének céljából, jegyzés és visszaváltás esetén lehet felhasználni. (2) Az (1) bekezdés alkalmazásában, jegyzés esetén: a) ha az állandó nettó eszközérték, amelyen a befektetési jegyet vagy részvényt jegyzik, magasabb, mint az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközértéket, a pozitív különbözetet a tartalékszámlán kell jóváírni; b) ha az állandó nettó eszközérték, amelyen a befektetési jegyet vagy részvényt jegyzik, alacsonyabb, mint az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközérték, a negatív különbözetet a tartalékszámlára kell terhelni. (3) Az (1) bekezdés alkalmazásában, visszaváltás esetén: a) ha az állandó nettó eszközérték, amelyen a jegyet vagy részvényt visszaváltják, magasabb, mint az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközérték, a negatív különbözetet a tartalékszámlára kell terhelni; b) ha az állandó nettó eszközérték, amelyen a befektetési jegyet vagy részvényt visszaváltják, alacsonyabb, mint az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközérték, a pozitív különbözetet a tartalékszámlán kell jóváírni. Or. en

Módosítás 347 Gay Mitchell

AM\1013075HU.doc

73/125

PE524.882v01-00

HU

Rendeletre irányuló javaslat 31 cikk A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

31. cikk

törölve

A NAV-puffer felhasználása (1) A NAV-puffert csak az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó állandó nettó eszközérték és az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközérték közötti különbözet kiegyenlítésének céljából, jegyzés és visszaváltás esetén lehet felhasználni. (2) Az (1) bekezdés alkalmazásában, jegyzés esetén: a) ha az állandó nettó eszközérték, amelyen a befektetési jegyet vagy részvényt jegyzik, magasabb, mint az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközértéket, a pozitív különbözetet a tartalékszámlán kell jóváírni; b) ha az állandó nettó eszközérték, amelyen a befektetési jegyet vagy részvényt jegyzik, alacsonyabb, mint az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközérték, a negatív különbözetet a tartalékszámlára kell terhelni. (3) Az (1) bekezdés alkalmazásában, visszaváltás esetén: a) ha az állandó nettó eszközérték, amelyen a jegyet vagy részvényt visszaváltják, magasabb, mint az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközérték, a negatív különbözetet a tartalékszámlára kell terhelni; b) ha az állandó nettó eszközérték, amelyen a befektetési jegyet vagy részvényt visszaváltják, alacsonyabb, mint az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközérték, a pozitív különbözetet a tartalékszámlán kell jóváírni.

PE524.882v01-00

HU

74/125

AM\1013075HU.doc

Or. en Indokolás A tőkepuffer az állandó nettó eszközértékű alapokat életképtelenné tenné.


Módosítás

31. cikk

törölve

A NAV-puffer felhasználása (1) A NAV-puffert csak az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó állandó nettó eszközérték és az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközérték közötti különbözet kiegyenlítésének céljából, jegyzés és visszaváltás esetén lehet felhasználni. (2) Az (1) bekezdés alkalmazásában, jegyzés esetén: a) ha az állandó nettó eszközérték, amelyen a befektetési jegyet vagy részvényt jegyzik, magasabb, mint az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközértéket, a pozitív különbözetet a tartalékszámlán kell jóváírni; b) ha az állandó nettó eszközérték, amelyen a befektetési jegyet vagy részvényt jegyzik, alacsonyabb, mint az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközérték, a negatív különbözetet a tartalékszámlára kell terhelni. (3) Az (1) bekezdés alkalmazásában, visszaváltás esetén: a) ha az állandó nettó eszközérték, amelyen a jegyet vagy részvényt visszaváltják, magasabb, mint az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó AM\1013075HU.doc

75/125

PE524.882v01-00

HU

nettó eszközérték, a negatív különbözetet a tartalékszámlára kell terhelni; b) ha az állandó nettó eszközérték, amelyen a befektetési jegyet vagy részvényt visszaváltják, alacsonyabb, mint az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközérték, a pozitív különbözetet a tartalékszámlán kell jóváírni. Or. en


Módosítás

32. cikk

törölve

Eszkalációs eljárás (1) Az állandó nettó eszközértékű PPA eszkalációs eljárást hoz létre, és hajtanak végre annak biztosítására, hogy az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó állandó nettó eszközérték és az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközérték közötti negatív különbözetet az alappal kapcsolatos fellépésre felhatalmazott személyek időben megvizsgálják. (2) Az eszkalálási eljárás előírja, hogy: a) ha a negatív különbözet eléri a 10 bázispontot vagy – amennyiben a nettó eszközértéket pénzegységben teszik közzé – az azzal egyenértékű számértéket, erről tájékoztatják az állandó nettó eszközértékű PPA kezelőjének felső vezetését; b) ha a negatív különbözet eléri a 15 bázispontot vagy – amennyiben a nettó eszközértéket pénzegységben teszik közzé PE524.882v01-00

HU

76/125

AM\1013075HU.doc

– azzal egyenértékű számértéket, erről tájékoztatják az állandó nettó eszközértékű PPA kezelőjének igazgatótanácsát, az állandó nettó eszközértékű PPA illetékes hatóságait és az ESMA-t; c) az illetékes személyek megvizsgálják a negatív különbözet okát, és megfelelő intézkedést hoznak a negatív hatások csökkentésére. Or. en Indokolás A visszaváltási korlátok és díjak lehetővé tennék az állandó nettó eszközértékű alapok számára, hogy tovább működjenek, ugyanakkor biztosítsák, hogy feszült piaci körülmények közötti is körültekintően kezelhetők legyenek a nagymértékű kiáramlások. Ezek nem büntetik a befektetőket, mivel a költségek nem haladják meg a normál piaci feltételek közötti visszaváltások esetében felmerülő költségeket.


Módosítás

32. cikk

törölve

Eszkalációs eljárás (1) Az állandó nettó eszközértékű PPA eszkalációs eljárást hoz létre, és hajtanak végre annak biztosítására, hogy az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó állandó nettó eszközérték és az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközérték közötti negatív különbözetet az alappal kapcsolatos fellépésre felhatalmazott személyek időben megvizsgálják. (2) Az eszkalálási eljárás előírja, hogy: a) ha a negatív különbözet eléri a 10 bázispontot vagy – amennyiben a nettó AM\1013075HU.doc

77/125

PE524.882v01-00

HU

eszközértéket pénzegységben teszik közzé – az azzal egyenértékű számértéket, erről tájékoztatják az állandó nettó eszközértékű PPA kezelőjének felső vezetését; b) ha a negatív különbözet eléri a 15 bázispontot vagy – amennyiben a nettó eszközértéket pénzegységben teszik közzé – azzal egyenértékű számértéket, erről tájékoztatják az állandó nettó eszközértékű PPA kezelőjének igazgatótanácsát, az állandó nettó eszközértékű PPA illetékes hatóságait és az ESMA-t; c) az illetékes személyek megvizsgálják a negatív különbözet okát, és megfelelő intézkedést hoznak a negatív hatások csökkentésére. Or. en Indokolás A tőkepuffer az állandó nettó eszközértékű alapokat életképtelenné tenné.


Módosítás

32. cikk

törölve

Eszkalációs eljárás (1) Az állandó nettó eszközértékű PPA eszkalációs eljárást hoz létre, és hajtanak végre annak biztosítására, hogy az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó állandó nettó eszközérték és az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközérték közötti negatív különbözetet az alappal kapcsolatos fellépésre felhatalmazott személyek időben PE524.882v01-00

HU

78/125

AM\1013075HU.doc

megvizsgálják. (2) Az eszkalálási eljárás előírja, hogy: a) ha a negatív különbözet eléri a 10 bázispontot vagy – amennyiben a nettó eszközértéket pénzegységben teszik közzé – az azzal egyenértékű számértéket, erről tájékoztatják az állandó nettó eszközértékű PPA kezelőjének felső vezetését; b) ha a negatív különbözet eléri a 15 bázispontot vagy – amennyiben a nettó eszközértéket pénzegységben teszik közzé – azzal egyenértékű számértéket, erről tájékoztatják az állandó nettó eszközértékű PPA kezelőjének igazgatótanácsát, az állandó nettó eszközértékű PPA illetékes hatóságait és az ESMA-t; c) az illetékes személyek megvizsgálják a negatív különbözet okát, és megfelelő intézkedést hoznak a negatív hatások csökkentésére. Or. en


Módosítás

(1) Az állandó nettó eszközértékű PPA eszkalációs eljárást hoz létre, és hajtanak végre annak biztosítására, hogy az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó állandó nettó eszközérték és az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközérték közötti negatív különbözetet az alappal kapcsolatos fellépésre felhatalmazott személyek időben megvizsgálják.

(1) Az állandó nettó eszközértékű PPA eszkalációs eljárást hoz létre, és hajtanak végre annak biztosítására, hogy az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó állandó nettó eszközérték és az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközérték közötti negatív különbözetet az alappal kapcsolatos fellépésre felhatalmazott személyek időben megvizsgálják. A 25. cikkben említett

AM\1013075HU.doc

79/125

PE524.882v01-00

HU

helyreállítási tervnek az eszkalációs eljárást is tartalmaznia kell. Or. en


Módosítás

c) az illetékes személyek megvizsgálják a negatív különbözet okát, és megfelelő intézkedést hoznak a negatív hatások csökkentésére.

törölve

Or. en

Módosítás 354 Philippe Lamberts a Verts/ALE képviselőcsoport nevében Rendeletre irányuló javaslat 32 cikk – 2 bekezdés – c pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

c) az illetékes személyek megvizsgálják a negatív különbözet okát, és megfelelő intézkedést hoznak a negatív hatások csökkentésére.

c) az illetékes személyek megvizsgálják a negatív különbözet okát, és megfelelő intézkedést hoznak a negatív hatások csökkentésére, adott esetben ideértve a 25. cikkben említett helyreállítási tervben azonosított intézkedéseket is. Or. en

Módosítás 355 Syed Kamall

PE524.882v01-00

HU

80/125

AM\1013075HU.doc

Rendeletre irányuló javaslat 33 cikk A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

33. cikk

törölve

A NAV-puffer feltöltése (1) A NAV-puffert minden esetben fel kell tölteni, amennyiben összege 3% alá esik. (2) Ha a NAV-puffert nem töltik fel, és a NAV-puffer összege egy hónapon át 10 bázisponttal elmarad a 30. cikk (1) bekezdésében említett 3%-tól, a PPA automatikusan megszűnik állandó nettó eszközértékű PPA-ként működni, és nem alkalmazhatja sem az amortizált bekerülési értéken alapuló, sem a kerekítéses módszert. Az állandó nettó eszközértékű PPA erről írásban, pontos és érthető módon azonnal tájékoztatja az összes befektetőt. Or. en Indokolás Nincs bizonyíték arra, hogy a pénzügyi válság idején az állandó nettó eszközértékű alapok rosszabbul teljesítetettek volna, mint a változó eszközértékű alapok. A visszaváltási korlátok és díjak ezért lehetővé tennék az állandó nettó eszközértékű alapok számára, hogy továbbra is működjenek, választási lehetőséget biztosítsanak a befektetőknek, ugyanakkor biztosítsák, hogy feszült piaci körülmények közötti is körültekintően kezelhetők legyenek a visszaváltási igények. Ezek nem büntetik a befektetőket, mivel a visszaváltási költségek nem haladják meg a normál piaci feltételek közötti visszaváltások esetében felmerülő költségeket.


Módosítás

33. cikk

törölve

A NAV-puffer feltöltése AM\1013075HU.doc

81/125

PE524.882v01-00

HU

(1) A NAV-puffert minden esetben fel kell tölteni, amennyiben összege 3% alá esik. (2) Ha a NAV-puffert nem töltik fel, és a NAV-puffer összege egy hónapon át 10 bázisponttal elmarad a 30. cikk (1) bekezdésében említett 3%-tól, a PPA automatikusan megszűnik állandó nettó eszközértékű PPA-ként működni, és nem alkalmazhatja sem az amortizált bekerülési értéken alapuló, sem a kerekítéses módszert. Az állandó nettó eszközértékű PPA erről írásban, pontos és érthető módon azonnal tájékoztatja az összes befektetőt. Or. en


Módosítás

33. cikk

törölve

A NAV-puffer feltöltése (1) A NAV-puffert minden esetben fel kell tölteni, amennyiben összege 3% alá esik. (2) Ha a NAV-puffert nem töltik fel, és a NAV-puffer összege egy hónapon át 10 bázisponttal elmarad a 30. cikk (1) bekezdésében említett 3%-tól, a PPA automatikusan megszűnik állandó nettó eszközértékű PPA-ként működni, és nem alkalmazhatja sem az amortizált bekerülési értéken alapuló, sem a kerekítéses módszert. Az állandó nettó eszközértékű PPA erről írásban, pontos és érthető módon azonnal tájékoztatja az összes befektetőt. Or. en PE524.882v01-00

HU

82/125

AM\1013075HU.doc

Indokolás A tőkepuffer az állandó nettó eszközértékű alapokat életképtelenné tenné.


Módosítás

33. cikk

törölve

A NAV-puffer feltöltése (1) A NAV-puffert minden esetben fel kell tölteni, amennyiben összege 3% alá esik. (2) Ha a NAV-puffert nem töltik fel, és a NAV-puffer összege egy hónapon át 10 bázisponttal elmarad a 30. cikk (1) bekezdésében említett 3%-tól, a PPA automatikusan megszűnik állandó nettó eszközértékű PPA-ként működni, és nem alkalmazhatja sem az amortizált bekerülési értéken alapuló, sem a kerekítéses módszert. Az állandó nettó eszközértékű PPA erről írásban, pontos és érthető módon azonnal tájékoztatja az összes befektetőt. Or. en


Módosítás

Az állandó nettó eszközértékű PPA erről írásban, pontos és érthető módon azonnal AM\1013075HU.doc

Az állandó nettó eszközértékű PPA erről írásban, pontos és érthető módon azonnal tájékoztatja az illetékes hatóságot és az 83/125

PE524.882v01-00

HU

tájékoztatja az összes befektetőt.

EMSA-t, valamint az összes befektetőt. Or. en


Módosítás

34. cikk

törölve

Az illetékes hatóság hatáskörei a NAVpuffer tekintetében (1) Az állandó nettó eszközértékű PPA illetékes hatóságát azonnal értesíteni kell minden olyan esetben, amikor a NAVpuffer összeg 3% alá csökken. (2) Az állandó nettó eszközértékű PPA illetékes hatóságát és az ESMA-t haladéktalanul értesíteni kell, ha a NAVpuffer összege 10 bázisponttal a 30. cikk (1) bekezdésében említett 3% alá csökken. (3) Az (1) bekezdésben említett értesítést követően az illetékes hatóság szorosan figyelemmel kíséri az állandó nettó eszközértékű PPA-t. (4) A (2) bekezdésben említett értesítést követően az illetékes hatóság ellenőrzi, hogy feltöltötték-e a NAV-puffert, vagy hogy a PPA többé nem minősíti magát állandó nettó eszközértékű PPA-nak, és erről értesítette befektetőit. Or. en Indokolás Nincs bizonyíték arra, hogy a pénzügyi válság idején az állandó nettó eszközértékű alapok rosszabbul teljesítetettek volna, mint a változó eszközértékű alapok. A visszaváltási korlátok és díjak ezért lehetővé tennék az állandó nettó eszközértékű alapok számára, hogy továbbra is működjenek, választási lehetőséget biztosítsanak a befektetőknek, ugyanakkor biztosítsák, hogy feszült piaci körülmények közötti is körültekintően kezelhetők legyenek a visszaváltási PE524.882v01-00

HU

84/125

AM\1013075HU.doc

igények. Ezek nem büntetik a befektetőket, mivel a visszaváltási költségek nem haladják meg a normál piaci feltételek közötti visszaváltások esetében felmerülő költségeket.


Módosítás

34. cikk

törölve

Az illetékes hatóság hatáskörei a NAVpuffer tekintetében (1) Az állandó nettó eszközértékű PPA illetékes hatóságát azonnal értesíteni kell minden olyan esetben, amikor a NAVpuffer összeg 3% alá csökken. (2) Az állandó nettó eszközértékű PPA illetékes hatóságát és az ESMA-t haladéktalanul értesíteni kell, ha a NAVpuffer összege 10 bázisponttal a 30. cikk (1) bekezdésében említett 3% alá csökken. (3) Az (1) bekezdésben említett értesítést követően az illetékes hatóság szorosan figyelemmel kíséri az állandó nettó eszközértékű PPA-t. (4) A (2) bekezdésben említett értesítést követően az illetékes hatóság ellenőrzi, hogy feltöltötték-e a NAV-puffert, vagy hogy a PPA többé nem minősíti magát állandó nettó eszközértékű PPA-nak, és erről értesítette befektetőit. Or. en

Módosítás 362 Gay Mitchell Rendeletre irányuló javaslat 34 cikk

AM\1013075HU.doc

85/125

PE524.882v01-00

HU


Módosítás

34. cikk

törölve

Az illetékes hatóság hatáskörei a NAVpuffer tekintetében (1) Az állandó nettó eszközértékű PPA illetékes hatóságát azonnal értesíteni kell minden olyan esetben, amikor a NAVpuffer összeg 3% alá csökken. (2) Az állandó nettó eszközértékű PPA illetékes hatóságát és az ESMA-t haladéktalanul értesíteni kell, ha a NAVpuffer összege 10 bázisponttal a 30. cikk (1) bekezdésében említett 3% alá csökken. (3) Az (1) bekezdésben említett értesítést követően az illetékes hatóság szorosan figyelemmel kíséri az állandó nettó eszközértékű PPA-t. (4) A (2) bekezdésben említett értesítést követően az illetékes hatóság ellenőrzi, hogy feltöltötték-e a NAV-puffert, vagy hogy a PPA többé nem minősíti magát állandó nettó eszközértékű PPA-nak, és erről értesítette befektetőit. Or. en Indokolás A tőkepuffer az állandó nettó eszközértékű alapokat életképtelenné tenné.


Módosítás

34. cikk

törölve

Az illetékes hatóság hatáskörei a NAVpuffer tekintetében PE524.882v01-00

HU

86/125

AM\1013075HU.doc

(1) Az állandó nettó eszközértékű PPA illetékes hatóságát azonnal értesíteni kell minden olyan esetben, amikor a NAVpuffer összeg 3% alá csökken. (2) Az állandó nettó eszközértékű PPA illetékes hatóságát és az ESMA-t haladéktalanul értesíteni kell, ha a NAVpuffer összege 10 bázisponttal a 30. cikk (1) bekezdésében említett 3% alá csökken. (3) Az (1) bekezdésben említett értesítést követően az illetékes hatóság szorosan figyelemmel kíséri az állandó nettó eszközértékű PPA-t. (4) A (2) bekezdésben említett értesítést követően az illetékes hatóság ellenőrzi, hogy feltöltötték-e a NAV-puffert, vagy hogy a PPA többé nem minősíti magát állandó nettó eszközértékű PPA-nak, és erről értesítette befektetőit. Or. en


Módosítás

(4) A (2) bekezdésben említett értesítést követően az illetékes hatóság ellenőrzi, hogy feltöltötték-e a NAV-puffert, vagy hogy a PPA többé nem minősíti magát állandó nettó eszközértékű PPA-nak, és erről értesítette befektetőit.

(4) A (2) bekezdésben említett értesítést követően az illetékes hatóság ellenőrzi, hogy az illetékes hatóság egy bizonyos időn belül feltöltötte-e a NAV-puffert, vagy hogy a PPA többé nem minősíti magát állandó nettó eszközértékű PPA-nak, és erről értesítette befektetőit. Or. en

Módosítás 365 Syed Kamall AM\1013075HU.doc

87/125

PE524.882v01-00

HU

Rendeletre irányuló javaslat 35 cikk – 1 bekezdés A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

(1) Az állandó nettó eszközértékű PPA csak a 30–34. cikkekben meghatározott formában és feltételek mellett részesülhet külső támogatásban.

törölve

Or. en Indokolás A feszült piaci időszakok során az állandó nettó eszközértékű alapokból és a változó nettó eszközértékű alapokból jelentős összegek áramlottak ki. Az állandó nettó eszközértékű és a változó nettó eszközértékű alapokra ezért egyaránt ugyanazok a külső támogatással kapcsolatos szabályok vonatkoznak.


Módosítás

(1) Az állandó nettó eszközértékű PPA csak a 30–34. cikkekben meghatározott formában és feltételek mellett részesülhet külső támogatásban.

törölve

Or. en

Módosítás 367 Wolf Klinz Rendeletre irányuló javaslat 35 cikk – 1 bekezdés A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

(1) Az állandó nettó eszközértékű PPA PE524.882v01-00

HU

(1) A PPA csak a 30–34. cikkekben 88/125

AM\1013075HU.doc

csak a 30–34. cikkekben meghatározott formában és feltételek mellett részesülhet külső támogatásban.

meghatározott formában és feltételek mellett részesülhet külső támogatásban.

Or. en


Módosítás

(2) Az állandó nettó eszközértékű PPAktól eltérő PPA-k nem részesülhetnek külső támogatásban, kivéve a 36. cikkben meghatározott feltételek mellett.

(2) A PPA-k nem részesülhetnek külső támogatásban, kivéve a 36. cikkben meghatározott feltételek mellett.

Or. en Indokolás A feszült piaci időszakok során az állandó nettó eszközértékű alapokból és a változó nettó eszközértékű alapokból jelentős összegek áramlottak ki. Az állandó nettó eszközértékű és a változó nettó eszközértékű alapokra ezért egyaránt ugyanazok a külső támogatással kapcsolatos szabályok vonatkoznak.


Módosítás

(2) Az állandó nettó eszközértékű PPAktól eltérő PPA-k nem részesülhetnek külső támogatásban, kivéve a 36. cikkben meghatározott feltételek mellett.

(2) A PPA-k nem részesülhetnek külső támogatásban, kivéve a 36. cikkben meghatározott feltételek mellett.

Or. en

AM\1013075HU.doc

89/125

PE524.882v01-00

HU


Módosítás

A külső támogatás olyan, harmadik fél által kínált közvetlen vagy közvetett támogatás, amelynek célja vagy tényleges eredménye a PPA likviditásának garantálása vagy a PPA egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközértékének stabilizálása.

A külső támogatás olyan, harmadik fél által kínált közvetlen vagy közvetett támogatás, amelynek célja vagy tényleges eredménye a PPA likviditásának garantálása vagy a PPA egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközértékének stabilizálása. A tagállamok, a regionális vagy helyi hatóságok, illetve az állami ellenőrzés alatt álló vállalkozások nem nyújthatnak külső támogatást. Or. en

Módosítás 371 Jean-Paul Gauzès Rendeletre irányuló javaslat 36 cikk – 1 bekezdés – bevezető rész A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

(1) Rendszerszintű hatások vagy kedvezőtlen piaci feltételek által indokolt kivételes körülmények között az illetékes hatóság engedélyezheti, hogy egy állandó nettó eszközértékű PPA-tól eltérő PPA a 35. cikkben említett külső támogatásban részesüljön, amennyiben e támogatás célja vagy tényleges eredménye a PPA likviditásának garantálása vagy a PPA egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközértékének stabilizálása, feltéve, hogy az alábbi összes feltétel teljesül:

(1) A 2009/65/EK és a 2011/61/EU irányelvben megállapított szabályok sérelme nélkül rendszerszintű hatások vagy kedvezőtlen piaci feltételek által indokolt kivételes körülmények között az illetékes hatóság engedélyezheti, hogy egy állandó nettó eszközértékű PPA-tól eltérő PPA a 35. cikkben említett külső támogatásban részesüljön, amennyiben e támogatás célja vagy tényleges eredménye a PPA likviditásának garantálása vagy a PPA egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközértékének stabilizálása, feltéve, hogy az alábbi összes feltétel teljesül:

PE524.882v01-00

HU

90/125

AM\1013075HU.doc

Or. en

Módosítás 372 Philippe Lamberts a Verts/ALE képviselőcsoport nevében Rendeletre irányuló javaslat 36 cikk – 1 bekezdés – bevezető rész A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

(1) Rendszerszintű hatások vagy kedvezőtlen piaci feltételek által indokolt kivételes körülmények között az illetékes hatóság engedélyezheti, hogy egy állandó nettó eszközértékű PPA-tól eltérő PPA a 35. cikkben említett külső támogatásban részesüljön, amennyiben e támogatás célja vagy tényleges eredménye a PPA likviditásának garantálása vagy a PPA egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközértékének stabilizálása, feltéve, hogy az alábbi összes feltétel teljesül:

(1) Rendszerszintű hatások vagy kedvezőtlen piaci feltételek által indokolt kivételes körülmények között az illetékes hatóság vagy az ESMA engedélyezheti, hogy egy állandó nettó eszközértékű PPAtól eltérő PPA a 35. cikkben említett külső támogatásban részesüljön, amennyiben e támogatás célja vagy tényleges eredménye a PPA likviditásának garantálása vagy a PPA egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközértékének stabilizálása, feltéve, hogy az alábbi összes feltétel teljesül: Or. en

Módosítás 373 Wolf Klinz, Olle Schmidt, Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 36 cikk – 1 bekezdés – bevezető rész A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

(1) Rendszerszintű hatások vagy kedvezőtlen piaci feltételek által indokolt kivételes körülmények között az illetékes hatóság engedélyezheti, hogy egy állandó nettó eszközértékű PPA-tól eltérő PPA a 35. cikkben említett külső támogatásban részesüljön, amennyiben e támogatás célja vagy tényleges eredménye a PPA likviditásának garantálása vagy a PPA egy

(1) Rendszerszintű hatások vagy kedvezőtlen piaci feltételek által indokolt kivételes körülmények között az illetékes hatóság engedélyezheti, hogy egy PPA a 35. cikkben említett külső támogatásban részesüljön, amennyiben e támogatás célja vagy tényleges eredménye a PPA likviditásának garantálása vagy a PPA egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó

AM\1013075HU.doc

91/125

PE524.882v01-00

HU

befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközértékének stabilizálása, feltéve, hogy az alábbi összes feltétel teljesül:

nettó eszközértékének stabilizálása, feltéve, hogy az alábbi összes feltétel teljesül:

Or. en

Módosítás 374 Philippe Lamberts a Verts/ALE képviselőcsoport nevében Rendeletre irányuló javaslat 36 cikk – 1 bekezdés – c a pont (új) A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás ca) A tagállamok, a regionális vagy helyi hatóságok, illetve az állami ellenőrzés alatt álló vállalkozások nem nyújthatnak külső támogatást. Or. en


Módosítás

(2) Az (1) bekezdés c) pontjának alkalmazásában, amennyiben a külső támogatás nyújtója prudenciális felügyelet hatálya alatt álló szervezet, ki kell kérni felügyeleti hatóságának beleegyezését annak biztosítása céljából, hogy a szervezet által nyújtandó támogatás a szervezet által biztosított megfelelő saját forrásoktól függ, és összhangban van a szóban forgó szervezet kockázatkezelési rendszerével.

(2) Az (1) bekezdés c) pontjának alkalmazásában, amennyiben a külső támogatás nyújtója prudenciális felügyelet hatálya alatt álló szervezet, ki kell kérni felügyeleti hatóságának beleegyezését annak biztosítása céljából, hogy a szervezet által nyújtandó támogatás a szervezet által biztosított megfelelő saját forrásoktól függ, és összhangban van a szóban forgó szervezet kockázatkezelési rendszerével, feltéve, hogy a külső támogatás miatt felmerülő esetleges veszteségek nem hozhatják a támogatást nyújtót olyan

PE524.882v01-00

HU

92/125

AM\1013075HU.doc

helyzetbe, hogy a bankok helyreállításáról és szanálásáról szóló irányelv 23. cikkében említett korai beavatkozási intézkedésre legyen szükség, vagy az említett irányelvben meghatározottak szerint csődhelyzetbe kerül vagy valószínűleg csődbe jut. Or. en


Módosítás (2a) Amennyiben teljesülnek a külső támogatás (1) bekezdésben említett feltételei, az illetékes hatóság tájékoztatja a többi tagállam összes illetékes hatóságát, az ESMA-t, az EBH-t és az ERKT-t. Or. en


Módosítás

(3) Amennyiben teljesülnek a külső támogatás (1) bekezdésben említett feltételei, a PPA arról írásban, világos és érthető módon haladéktalanul tájékoztatja az összes befektetőt.

(3) Amennyiben teljesülnek a külső támogatás (1) bekezdésben említett feltételei, a PPA arról írásban, világos és érthető módon haladéktalanul tájékoztatja az összes befektetőt. Az ESMA szabályozástechnikai standardtervezetek dolgoz ki annak

AM\1013075HU.doc

93/125

PE524.882v01-00

HU

érdekében, hogy meghatározza a külső támogatás keretében nyújtandó maximális összegeket, valamint az (1) bekezdésben említett feltételeket. Az ESMA az első albekezdésben említett szabályozástechnikai standardtervezeteket [...]-ig benyújtja a Bizottsághoz. A Bizottság felhatalmazást kap az első albekezdésben említett szabályozástechnikai standardoknak az 1095/2010/EU rendelet 10–14. cikkével összhangban történő elfogadására. Or. en


Módosítás

(3) Amennyiben teljesülnek a külső támogatás (1) bekezdésben említett feltételei, a PPA arról írásban, világos és érthető módon haladéktalanul tájékoztatja az összes befektetőt.

(3) Amennyiben teljesülnek a külső támogatás (1) bekezdésben említett feltételei, a PPA arról írásban, világos és érthető módon tájékoztatja az összes befektetőt. Or. en


Módosítás (1a) A PPA saját weboldalán a befektetők számára elérhetővé teszi és legalább havonta frissíti a PPA befektetési portfólióját.

PE524.882v01-00

HU

94/125

AM\1013075HU.doc

A PPA saját weboldalán a befektetők számára elérhetővé teszi és legalább hetente frissíti az alap likviditási szintjét, a súlyozott átlagos lejáratot, a súlyozott átlagos élettartamot, valamint a PPA 5 legjelentősebb ügyfelének együttes részarányát. Or. en

Módosítás 380 Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 37 cikk – 2 bekezdés – c a pont (új) A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás ca) a befektető az alap weboldalán információkat szerezhet a befektetési portfólióról és az alap likviditási szintjéről. Or. en


Módosítás (4a) A PPA befektetői legalább havonta megkapják a következő információkat: a) a PPA likviditási profilja, ideértve az egy napon és az egy héten belül lejáró befektetések összesített részarányát, valamint az e likviditás megvalósítási módja; b) a hitelprofil és a portfólió összetétele; c) a PPA súlyozott átlagos lejárata és

AM\1013075HU.doc

95/125

PE524.882v01-00

HU

súlyozott átlagos élettartama; d) a PPA 5 legjelentősebb befektetőjének összesített koncentrációja. Or. en Indokolás A PPA-k általános stabilitásának biztosítása érdekében a befektetőknek tisztában kell lenniük ezen – a befektetéseik által érintett PPA-k sajátosságaira és összetételére vonatkozó – alapvető információkkal.


Módosítás

(5) Az (1)–(4) bekezdéssel összhangban nyújtandó információk mellett az állandó nettó eszközértékű PPA-nak egyértelműen meg kell magyaráznia a befektetők és potenciális befektetők számára az amortizált bekerülési értéken alapuló módszer és/vagy a kerekítés használatát. Az állandó nettó eszközértékű PPA-nak fel kell tüntetnie a NAV-puffer összegét, az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó állandó nettó eszközérték és az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközérték kiegyenlítésére alkalmazott eljárást, valamint egyértelműen fel kell tüntetnie a puffer szerepét és az ahhoz kapcsolódó kockázatokat. Az állandó nettó eszközértékű PPA-nak egyértelműen fel kell tüntetnie a NAV-puffer feltöltésének részletes szabályait, és a feltöltés finanszírozására hivatott szervezet nevét. A befektetők rendelkezésére kell bocsátania valamennyi információt a 29. cikk (2) bekezdésének a)–g) pontjában meghatározott feltételeknek való

(5) Az (1)–(4) bekezdéssel összhangban nyújtandó információk mellett az állandó nettó eszközértékű PPA-nak egyértelműen meg kell magyaráznia a befektetők és potenciális befektetők számára az amortizált bekerülési értéken alapuló módszer és/vagy a kerekítés használatát. Az állandó nettó eszközértékű PPA-nak fel kell tüntetnie a visszaváltási korlát és/vagy díjak alkalmazására vonatkozó eljárást, valamint az ezeket kiváltó körülményeket.

PE524.882v01-00

HU

96/125

AM\1013075HU.doc

megfelelésről. Or. en Indokolás A visszaváltási korlátok és díjak lehetővé tennék az állandó nettó eszközértékű alapok számára, hogy tovább működjenek, ugyanakkor biztosítsák, hogy feszült piaci körülmények közötti is körültekintően kezelhetők legyenek a nagymértékű kiáramlások. Ezek nem büntetik a befektetőket, mivel a költségek nem haladják meg a normál piaci feltételek közötti visszaváltások esetében felmerülő költségeket.


Módosítás

(5) Az (1)–(4) bekezdéssel összhangban nyújtandó információk mellett az állandó nettó eszközértékű PPA-nak egyértelműen meg kell magyaráznia a befektetők és potenciális befektetők számára az amortizált bekerülési értéken alapuló módszer és/vagy a kerekítés használatát. Az állandó nettó eszközértékű PPA-nak fel kell tüntetnie a NAV-puffer összegét, az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó állandó nettó eszközérték és az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközérték kiegyenlítésére alkalmazott eljárást, valamint egyértelműen fel kell tüntetnie a puffer szerepét és az ahhoz kapcsolódó kockázatokat. Az állandó nettó eszközértékű PPA-nak egyértelműen fel kell tüntetnie a NAV-puffer feltöltésének részletes szabályait, és a feltöltés finanszírozására hivatott szervezet nevét. A befektetők rendelkezésére kell bocsátania valamennyi információt a 29. cikk (2) bekezdésének a)–g) pontjában meghatározott feltételeknek való megfelelésről.

(5) Az (1)–(4) bekezdéssel összhangban nyújtandó információk mellett az állandó nettó eszközértékű PPA-nak egyértelműen meg kell magyaráznia a befektetők és potenciális befektetők számára a visszaváltási díjak és korlátok, valamint az amortizált bekerülési értéken alapuló módszer használatát.

AM\1013075HU.doc

97/125

PE524.882v01-00

HU

Or. en


Módosítás


(5) Az (1)–(4) bekezdéssel összhangban nyújtandó információk mellett az állandó nettó eszközértékű PPA-nak egyértelműen meg kell magyaráznia a befektetők és potenciális befektetők számára az amortizált bekerülési értéken alapuló módszer és/vagy a kerekítés használatát. Az állandó nettó eszközértékű PPA-nak fel kell tüntetnie a likviditási díjak és/vagy korlátok alkalmazására vonatkozó eljárást, valamint az ezeket kiváltó körülményeket.


PE524.882v01-00

HU

98/125

AM\1013075HU.doc

Módosítás 385 Wolf Klinz Rendeletre irányuló javaslat 37 cikk – 5 bekezdés A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás


(5) Az (1)–(4) bekezdéssel összhangban nyújtandó információk mellett az állandó nettó eszközértékű PPA-nak egyértelműen meg kell magyaráznia a befektetők és potenciális befektetők számára az amortizált bekerülési értéken alapuló módszer és/vagy a kerekítés használatát. Az állandó nettó eszközértékű PPA-nak fel kell tüntetnie kiegészítő védelmi mechanizmusait, az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó állandó nettó eszközérték és az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközérték kiegyenlítésére alkalmazott eljárást. A befektetők rendelkezésére kell bocsátania valamennyi információt a kiegészítő védelmi intézkedések tekintetében a 29. cikk (2) bekezdésének a)–g) pontjában meghatározott feltételeknek való megfelelésről.

Or. en

Módosítás 386 Philippe Lamberts a Verts/ALE képviselőcsoport nevében Rendeletre irányuló javaslat 37 cikk – 5 bekezdés – 1a albekezdés (új)

AM\1013075HU.doc

99/125

PE524.882v01-00

HU


Módosítás Az állandó nettó eszközértékű PPA a 38. cikk (2a) bekezdésével összhangban weboldalán közzéteszi nettó eszközértékét. Or. en


Módosítás (5a) Az állandó nettó eszközértékű PPA naponta megküldi az illetékes hatóság részére az egyes befektetési jegyekre vagy részvényekre vonatkozó nettó eszközértéket, valamint a NAV-pufferének összegét. Or. en


Módosítás (5a) A PPA rendszeresen közzéteszi, hogy a teljes portfóliója mennyit tartalmaz az alábbi eszközökből: a) a PPA szponzora által kibocsátott pénzpiaci eszközök; b) adott esetben a PPA szponzora által végrehajtott értékpapírosítások; c) ha a szponzor hitelintézet, a PPA szponzora által letétbe helyezett készpénz;

PE524.882v01-00

HU

100/125

AM\1013075HU.doc

valamint d) a tőzsdén kívüli származtatott ügyletek üzletfele szerepében a PPA szponzorának való kitettség. Or. en Indokolás Nagy a lehetősége a szabályozási arbitrázsnak, ha egy PPA képes befektetni a saját szponzorálású eszközökbe, vagy ha üzletfélként is élhet szonzori szerepével. A befektetőket figyelmeztetni kell a PPA szóban forgó szponzornak való kitettségéről.

Módosítás 389 Syed Kamall Rendeletre irányuló javaslat 37 cikk – 5 b bekezdés (új) A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás (5b) Amennyiben a PPA szponzora a PPA részvényeibe vagy befektetési jegyeibe fektet be, az alap közli a PPA többi befektetőjével a szponzor által a PPA-ba befektetett teljes összeget, majd ezt követően értesíti a többi befektetőt a birtokában lévő részvények vagy befektetési jegyek összességében bekövetkező változásokról. Or. en Indokolás

A PPA befektetőinek tisztában kell lenniük azzal, hogy a szponzor fektetett-e be, illetve milyen mértékben fektetett be az alapba, mivel csak ily módon biztosítható az esetleges összeférhetetlenségek teljes láthatósága.

Módosítás 390 Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 38 cikk – 1 bekezdés AM\1013075HU.doc

101/125

PE524.882v01-00

HU


Módosítás

(1) A PPA kezelője az általa kezelt minden PPA esetében legalább negyedévente jelentést tesz a PPA illetékes hatóságának. A kezelő kérésre tájékoztatást nyújt a kezelő illetékes hatóságának is, amennyiben utóbbi különbözik a PPA illetékes hatóságától.

(1) A PPA kezelője az általa kezelt minden PPA esetében hetente jelentést tesz a PPA illetékes hatóságának. A kezelő tájékoztatást nyújt a kezelő illetékes hatóságának is, amennyiben utóbbi különbözik a PPA illetékes hatóságától.

Or. en

Módosítás 391 Jean-Paul Gauzès Rendeletre irányuló javaslat 38 cikk – 2 bekezdés – 1 albekezdés – b pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

b) portfóliómutatók, például az eszközök összértéke, a nettó eszközérték, a WAM, a WAL, a futamidő szerinti bontás, a likviditás és a hozam;

b) a jelentéstételi időszak záró napja szerinti portfóliómutatók, például az eszközök összértéke, a nettó eszközérték, a WAM, a WAL, a futamidő szerinti bontás, a likviditás és a hozam; Or. en

Módosítás 392 Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 38 cikk – 2 bekezdés – 1 albekezdés – c pont A Bizottság által javasolt szöveg c) a NAV-puffer nagysága és alakulása;

Módosítás törölve Or. en

PE524.882v01-00

HU

102/125

AM\1013075HU.doc

Módosítás 393 Jean-Paul Gauzès Rendeletre irányuló javaslat 38 cikk – 2 bekezdés – 1 albekezdés – c pont A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

c) a NAV-puffer nagysága és alakulása;

c) az állandó nettó eszközértékű PPA-k esetében a NAV-puffer nagysága és alakulása, valamint az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó állandó nettó eszközérték és az egy befektetési jegyre vagy részvényre jutó nettó eszközérték különbözete. Or. en

Módosítás 394 Jean-Paul Gauzès Rendeletre irányuló javaslat 38 cikk – 2 bekezdés – 1 albekezdés – d pont A Bizottság által javasolt szöveg d) a stressztesztek eredményei;

Módosítás d) a stressztesztek eredményei az állandó nettó eszközérték esetében negyedévente, a változó nettó eszközérték esetében pedig évente; Or. en

Módosítás 395 Philippe Lamberts a Verts/ALE képviselőcsoport nevében Rendeletre irányuló javaslat 38 cikk – 2 bekezdés – 1 albekezdés – d a pont (új) A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás da) a 25. cikkben említett cselekvési tervek;

AM\1013075HU.doc

103/125

PE524.882v01-00

HU

Or. en

Módosítás 396 Jean-Paul Gauzès Rendeletre irányuló javaslat 38 cikk – 2 bekezdés – 1 albekezdés – e pont – bevezető rész A Bizottság által javasolt szöveg e) információ a PPA portfóliójában tartott eszközökről:

Módosítás e) a jelentéstételi időszak záró napja szerinti információ a PPA portfóliójában tartott eszközökről: Or. en

Módosítás 397 Jean-Paul Gauzès Rendeletre irányuló javaslat 38 cikk – 2 bekezdés – 1 albekezdés – e pont – i pont A Bizottság által javasolt szöveg i. az egyes eszközök jellemzői, így az eszköz neve, országa, a kibocsátó kategóriája, az eszköz kockázata vagy futamideje, az eszközhöz rendelt belső minősítés;

Módosítás i. az egyes eszközök jellemzői, így az eszköz neve, országa, a kibocsátó kategóriája, az eszköz futamideje és az eszközhöz rendelt belső minősítés;

Or. en

Módosítás 398 Jean-Paul Gauzès Rendeletre irányuló javaslat 38 cikk – 2 bekezdés – 1 albekezdés – f pont – bevezető rész A Bizottság által javasolt szöveg f) információk a PPA kötelezettségeiről, többek között az alábbi pontok: PE524.882v01-00

HU

Módosítás f) a lehetőségekhez mérten a jelentéstételi időszak záró napja szerinti információk: 104/125

AM\1013075HU.doc

Or. en


Módosítás

Szükség esetén és kellően indokolt esetben az illetékes hatóságok további információt kérhetnek.

Szükség esetén és kellően indokolt esetben az illetékes hatóságok vagy az ESMA további információt kérhetnek. Or. en


Módosítás (2a) A PPA kezelője az általa kezelt minden PPA esetében továbbá naponta közzéteszi egy nyilvános weboldalon a következő információkat: a) az előző munkanap szerinti napi és heti lejáratú likvid eszközök, az elmúlt hat hónap fejleményeit szemléltető grafikon vagy ábra kíséretében; b) az előző napi nettó beáramlások vagy kiáramlások, az elmúlt hat hónap fejleményeit szemléltető grafikon vagy ábra kíséretében; c) az előző napi nettó eszközérték részvényenkénti bontásban, az elmúlt hat hónap fejleményeit szemléltető grafikon vagy ábra kíséretében;

AM\1013075HU.doc

105/125

PE524.882v01-00

HU

Or. en

Módosítás 401 Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 38 cikk – 3 bekezdés – 1 albekezdés A Bizottság által javasolt szöveg Az ESMA végrehajtás-technikai standardtervezeteket dolgoz ki, hogy olyan jelentéstételi sablont hozzon létre, amely tartalmazza a (2) bekezdésben szereplő összes információt.

Módosítás Az ESMA végrehajtás-technikai standardtervezeteket dolgoz ki, hogy a szabályozó szervek részére olyan jelentéstételi sablont hozzon létre, amely tartalmazza a (2) bekezdésben szereplő összes információt. Az ESMA végrehajtás-technikai standardtervezeteket dolgoz ki, hogy a befektetők részére a nyilvánosságra hozatalhoz egy olyan sablont hozzon létre, amely tartalmazza az e cikk (2) bekezdésének a), b) és d) pontjában szereplő információkat. Or. en


Módosítás

Az illetékes hatóságok továbbítják az ESMA-nak az e cikk alapján kapott összes információt, valamint a PPA-val vagy annak kezelőjével e rendelet értelmében váltott minden egyéb értesítést vagy információt. Ezen információkat a jelentéstételi negyedév végétől számított legfeljebb 30 napon belül megküldik az ESMA-nak.

Az illetékes hatóságoknak kérésre képesnek kell lenniük arra, hogy továbbítsák az ESMA-nak az e cikk alapján kapott összes információt, valamint a PPA-val vagy annak kezelőjével e rendelet értelmében váltott minden egyéb értesítést vagy információt. Ezen információkat a jelentéstételi negyedév végétől számított legfeljebb 30 napon belül

PE524.882v01-00

HU

106/125

AM\1013075HU.doc

megküldik az ESMA-nak. Or. en


Módosítás

Az ESMA összegyűjti az információkat, és létrehozza az Unióban alapított, kezelt vagy forgalmazott összes PPA központi adatbázisát. Az Európai Központi Bank csak statisztikai célokból rendelkezik hozzáféréssel ezen adatbázishoz.

Az ESMA összegyűjti az információkat, és létrehozza az Unióban alapított, kezelt vagy forgalmazott összes PPA központi adatbázisát. Az Európai Központi Bank csak statisztikai célokból rendelkezik hozzáféréssel ezen adatbázishoz. Az ESMA az összegyűjtött információk alapján éves jelentést tesz közzé, amely azonosítja a PPA-val kapcsolatos, Unión belüli főbb fejleményeket, többek között annak piaci méretét, valamint az uniós PPA-k eszközeivel és kötelezettségeivel kapcsolatos főbb jellemzőket. Or. en

Módosítás 404 Philippe Lamberts a Verts/ALE képviselőcsoport nevében Rendeletre irányuló javaslat 7 a fejezet (új) A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás VIIa. fejezet 38a. cikk A PPA-k javadalmazási politikájával kapcsolatos kötelezettségek

AM\1013075HU.doc

107/125

PE524.882v01-00

HU

(1) A PPA-k javadalmazási politikájának átláthatónak kell lennie. Ennek megfelelően a PPA-k a hatékony és eredményes kockázatkezelést előmozdító és azzal összhangban álló javadalmazási politikákat alkalmaznak, amelyek nem ösztönzik a kezelésükben lévő PPA-k kockázati profiljával, alapszabályával vagy létesítő okiratával össze nem egyeztethető kockázatvállalást. (2) A javadalmazási politikák és gyakorlatok a fizetések és a nem kötelező nyugdíjjuttatások rögzített és változó összetevőire vonatkoznak. (3) A fizetések változó összetevője senkinél sem haladhatja meg a teljes javadalmazás rögzített összetevőjének 100%-át. A tagállamok alacsonyabb maximális százalékarányt is megállapíthatnak. (4) A javadalmazási politikák és gyakorlatok az alapok és a részalapok szintjén azon alkalmazotti kategóriákra – köztük minden munkavállalóra és alkalmazottra, mint például, de nem kizárólag az ideiglenes vagy szerződéses alkalmazottakra – alkalmazandóak, amelyek közé tartoznak: a) az alapkezelők; b) más személyek, akik az alap kockázati pozícióját befolyásoló befektetési döntéseket hoznak; c) más személyek, akiknek hatáskörében áll befolyásolni ezeket az alkalmazottakat, ideértve a befektetéspolitikai tanácsadókat és elemzőket; d) felső vezetés, a kockázatvállalásért és ellenőrzésért felelős alkalmazottak; valamint e) bármely más olyan munkavállaló vagy alkalmazott, mint például, de nem kizárólag az ideiglenes vagy szerződéses alkalmazottak, akik javadalmazásuk mértéke miatt a felső vezetéssel és a döntéshozatalért felelős alkalmazottakkal PE524.882v01-00

HU

108/125

AM\1013075HU.doc

azonos javadalmazási kategóriába tartoznak, és akik az alapkezelő társaság kockázati profiljára vagy a kezelésükben lévő PPA-k kockázati profiljára szakmai tevékenységük révén érdemi hatást gyakorolnak. Or. en

Módosítás 405 Philippe Lamberts a Verts/ALE képviselőcsoport nevében Rendeletre irányuló javaslat 39 cikk – 1 bekezdés A Bizottság által javasolt szöveg (1) Az illetékes hatóságok folyamatosan felügyelik az e rendeletnek való megfelelést.

Módosítás (1) Az illetékes hatóság és az ESMA közösen folyamatosan felügyeli a több mint 10 milliárd eurós eszközértéket kezelő PPA-k e rendeletnek való megfelelését. A többi alapot az illetékes hatóságok felügyelik folyamatosan. Or. en

Módosítás 406 Jean-Paul Gauzès Rendeletre irányuló javaslat 39 cikk – 1 bekezdés A Bizottság által javasolt szöveg (1) Az illetékes hatóságok folyamatosan felügyelik az e rendeletnek való megfelelést.

Módosítás (1) A 2009/65/EK és a 2011/61/EU irányelvben megállapított szabályok sérelme nélkül az illetékes hatóságok folyamatosan felügyelik az e rendeletnek való megfelelést. Or. en

AM\1013075HU.doc

109/125

PE524.882v01-00

HU

Módosítás 407 Philippe Lamberts a Verts/ALE képviselőcsoport nevében Rendeletre irányuló javaslat 39 cikk – 2 bekezdés A Bizottság által javasolt szöveg (2) A PPA illetékes hatósága felelős a II– VII. fejezetben meghatározott szabályoknak való megfelelés felügyeletéért.

Módosítás (2) A PPA illetékes hatósága felelős a II– VII. fejezetben meghatározott szabályoknak való megfelelés biztosításáért. Or. en

Módosítás 408 Philippe Lamberts a Verts/ALE képviselőcsoport nevében Rendeletre irányuló javaslat 40 cikk – 1 bekezdés A Bizottság által javasolt szöveg (1) Az illetékes hatóságokat fel kell ruházni minden olyan felügyeleti és vizsgálati hatáskörrel, amely az e rendeletből fakadó feladataik ellátásához szükséges.

Módosítás (1) Az illetékes hatóságokat és az ESMA-t fel kell ruházni minden olyan felügyeleti és vizsgálati hatáskörrel, amely az e rendeletből fakadó feladataik ellátásához szükséges. Or. en

Módosítás 409 Philippe Lamberts a Verts/ALE képviselőcsoport nevében Rendeletre irányuló javaslat 42 cikk – cím

PE524.882v01-00

HU

110/125

AM\1013075HU.doc

A Bizottság által javasolt szöveg Hatóságok közötti együttműködés

Módosítás Hatóságok közötti együttműködés és az ESMA kötelező érvényű közvetítése Or. en


Módosítás

(1) A PPA illetékes hatósága és – amennyiben ettől eltérő – a kezelő illetékes hatósága együttműködik és információt cserél az e rendelet szerinti feladatai ellátása céljából.

(1) A PPA illetékes hatósága, – amennyiben ettől eltérő – a kezelő illetékes hatósága és a fogadó tagállam illetékes hatóságai együttműködnek és információt cserélnek az e rendelet szerinti feladatai ellátása céljából. Or. en

Módosítás 411 Philippe Lamberts a Verts/ALE képviselőcsoport nevében Rendeletre irányuló javaslat 42 cikk – 2 bekezdés A Bizottság által javasolt szöveg (2) Az illetékes hatóságok és az ESMA együttműködnek egymással az e rendelet szerinti feladataik ellátása céljából, az 1095/2010/EU rendelettel összhangban.

AM\1013075HU.doc

Módosítás (2) Az illetékes hatóságok és az ESMA együttműködnek egymással az e rendelet szerinti feladataik ellátása céljából, az 1095/2010/EU rendelettel összhangban. Az illetékes hatóságok közötti, e rendelet végrehajtásával kapcsolatos véleménykülönbség esetén bármely érintett belföldi, fogadó állambeli vagy kezelő illetékes hatóság felkérheti az 111/125

PE524.882v01-00

HU

ESMA-t, hogy az ESMA-ról szóló rendelet 19. cikkével összhangban kötelező erejű közvetetőként járjon el. Or. en

Módosítás 412 Philippe Lamberts a Verts/ALE képviselőcsoport nevében Rendeletre irányuló javaslat 42 cikk – 3 bekezdés A Bizottság által javasolt szöveg (3) Az illetékes hatóságok és az ESMA kicserélnek egymással minden olyan információt és dokumentumot, amely az 1095/2010/EU rendelettel összhangban az e rendelet szerinti feladataik ellátásához, különösen e rendelet előírásai megszegésének megállapításához és a kötelességszegések orvoslásához szükséges.

Módosítás (3) Az illetékes hatóságok, az ESMA, az EBH és az ERKT kicserélnek egymással minden olyan információt és dokumentumot, amely az 1095/2010/EU rendelettel összhangban az e rendelet szerinti feladataik ellátásához, különösen e rendelet előírásai megszegésének megállapításához és a kötelességszegések orvoslásához szükséges. Or. en

Módosítás 413 Astrid Lulling Rendeletre irányuló javaslat 43 cikk – 1 bekezdés A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

(1) E rendelet hatálybalépésének napjától számított hat hónapon belül azon már létező ÁÉKBV-k vagy ABA-k, amelyek rövid lejáratú eszközökbe fektetnek, és különálló vagy kumulált célkitűzésük, hogy a pénzpiaci kamatlábaknak megfelelő hozamot kínáljanak, vagy megőrizzék a befektetés értékét, kérelmet nyújtanak be illetékes hatóságuknak minden olyan

(1) E rendelet hatálybalépésének napjától számított 24 hónapon belül azon már létező ÁÉKBV-k vagy ABA-k, amelyek rövid lejáratú eszközökbe fektetnek, és különálló vagy kumulált célkitűzésük, hogy a pénzpiaci kamatlábaknak megfelelő hozamot kínáljanak, vagy megőrizzék a befektetés értékét, kérelmet nyújtanak be illetékes hatóságuknak minden olyan

PE524.882v01-00

HU

112/125

AM\1013075HU.doc

dokumentummal és bizonyítékkal együtt, amely az e rendeletnek való megfelelés igazolásához szükséges.

dokumentummal és bizonyítékkal együtt, amely az e rendeletnek való megfelelés igazolásához szükséges. Or. en

Módosítás 414 Jean-Paul Gauzès Rendeletre irányuló javaslat 43 cikk – 1 bekezdés A Bizottság által javasolt szöveg (1) E rendelet hatálybalépésének napjától számított hat hónapon belül azon már létező ÁÉKBV-k vagy ABA-k, amelyek rövid lejáratú eszközökbe fektetnek, és különálló vagy kumulált célkitűzésük, hogy a pénzpiaci kamatlábaknak megfelelő hozamot kínáljanak, vagy megőrizzék a befektetés értékét, kérelmet nyújtanak be illetékes hatóságuknak minden olyan dokumentummal és bizonyítékkal együtt, amely az e rendeletnek való megfelelés igazolásához szükséges.

Módosítás (1) E rendelet hatálybalépésének napjától számított tizennyolc hónapon belül azon már létező ÁÉKBV-k vagy ABA-k, amelyek rövid lejáratú eszközökbe fektetnek, és különálló vagy kumulált célkitűzésük, hogy a pénzpiaci kamatlábaknak megfelelő hozamot kínáljanak, vagy megőrizzék a befektetés értékét, kérelmet nyújtanak be illetékes hatóságuknak minden olyan dokumentummal és bizonyítékkal együtt, amely az e rendeletnek való megfelelés igazolásához szükséges. Or. en

Módosítás 415 Thomas Mann Rendeletre irányuló javaslat 43 cikk – 1 bekezdés A Bizottság által javasolt szöveg (1) E rendelet hatálybalépésének napjától számított hat hónapon belül azon már létező ÁÉKBV-k vagy ABA-k, amelyek rövid lejáratú eszközökbe fektetnek, és különálló vagy kumulált célkitűzésük, hogy a pénzpiaci kamatlábaknak megfelelő AM\1013075HU.doc

Módosítás (1) E rendelet hatálybalépésének napjától számított tizennyolc hónapon belül azon már létező ÁÉKBV-k vagy ABA-k, amelyek rövid lejáratú eszközökbe fektetnek, és különálló vagy kumulált célkitűzésük, hogy a pénzpiaci 113/125

PE524.882v01-00

HU

hozamot kínáljanak, vagy megőrizzék a befektetés értékét, kérelmet nyújtanak be illetékes hatóságuknak minden olyan dokumentummal és bizonyítékkal együtt, amely az e rendeletnek való megfelelés igazolásához szükséges.

kamatlábaknak megfelelő hozamot kínáljanak, vagy megőrizzék a befektetés értékét, kérelmet nyújtanak be illetékes hatóságuknak minden olyan dokumentummal és bizonyítékkal együtt, amely az e rendeletnek való megfelelés igazolásához szükséges. Or. en Indokolás

A PPA-t kezelő társaságoknak és a befektetőknek kellő idővel kell rendelkezniük az e rendelet által támasztott új követelményekkel kapcsolatos zavartalan és megfelelő átmenet biztosításához. A minimálisan megfelelő időszaknak 18 hónap tekintendő.

Módosítás 416 Olle Schmidt Rendeletre irányuló javaslat 43 cikk – 1 bekezdés A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

(1) E rendelet hatálybalépésének napjától számított hat hónapon belül azon már létező ÁÉKBV-k vagy ABA-k, amelyek rövid lejáratú eszközökbe fektetnek, és különálló vagy kumulált célkitűzésük, hogy a pénzpiaci kamatlábaknak megfelelő hozamot kínáljanak, vagy megőrizzék a befektetés értékét, kérelmet nyújtanak be illetékes hatóságuknak minden olyan dokumentummal és bizonyítékkal együtt, amely az e rendeletnek való megfelelés igazolásához szükséges.

(1) E rendelet hatálybalépésének napjától számított tizennyolc hónapon belül azon már létező ÁÉKBV-k vagy ABA-k, amelyek rövid lejáratú eszközökbe fektetnek, és különálló vagy kumulált célkitűzésük, hogy a pénzpiaci kamatlábaknak megfelelő hozamot kínáljanak, vagy megőrizzék a befektetés értékét, kérelmet nyújtanak be illetékes hatóságuknak minden olyan dokumentummal és bizonyítékkal együtt, amely az e rendeletnek való megfelelés igazolásához szükséges. Or. en

Indokolás Az e rendeletben foglalt követelmények megfelelő teljesítésének biztosítása érdekében a végrehajtási időszakot több mint hat hónapra meg kell hosszabbítani.

PE524.882v01-00

HU

114/125

AM\1013075HU.doc


Módosítás

(1) E rendelet hatálybalépésének napjától számított hat hónapon belül azon már létező ÁÉKBV-k vagy ABA-k, amelyek rövid lejáratú eszközökbe fektetnek, és különálló vagy kumulált célkitűzésük, hogy a pénzpiaci kamatlábaknak megfelelő hozamot kínáljanak, vagy megőrizzék a befektetés értékét, kérelmet nyújtanak be illetékes hatóságuknak minden olyan dokumentummal és bizonyítékkal együtt, amely az e rendeletnek való megfelelés igazolásához szükséges.

(1) E rendelet hatálybalépésének napjától számított három hónapon belül azon már létező ÁÉKBV-k vagy ABA-k, amelyek rövid lejáratú eszközökbe fektetnek, és különálló vagy kumulált célkitűzésük, hogy a pénzpiaci kamatlábaknak megfelelő hozamot kínáljanak, vagy megőrizzék a befektetés értékét, kérelmet nyújtanak be illetékes hatóságuknak minden olyan dokumentummal és bizonyítékkal együtt, amely az e rendeletnek való megfelelés igazolásához szükséges. Or. en


Módosítás

(3) A 30. cikk (1) bekezdésének első mondatától eltérve, egy, az állandó nettó eszközértékű PPA 2. cikk 12. pontja szerinti fogalommeghatározásának kritériumait teljesítő, már létező ÁÉKBV vagy ABA NAV-puffert képez, amely legalább:

törölve

a) az állandó nettó eszközértékű PPA eszközei teljes értékének 1%-a, e rendelet hatálybalépésétől számított egy éven belül; b) az állandó nettó eszközértékű PPA eszközei teljes értékének 2%-a, e rendelet hatálybalépésétől számított két éven belül; AM\1013075HU.doc

115/125

PE524.882v01-00

HU

c) az állandó nettó eszközértékű PPA eszközei teljes értékének 3%-a, e rendelet hatálybalépésétől számított három éven belül; Or. en Indokolás A visszaváltási korlátok és díjak lehetővé tennék az állandó nettó eszközértékű alapok számára, hogy tovább működjenek, ugyanakkor biztosítsák, hogy feszült piaci körülmények közötti is körültekintően kezelhetők legyenek a nagymértékű kiáramlások. Ezek nem büntetik a befektetőket, mivel a költségek nem haladják meg a normál piaci feltételek közötti visszaváltások esetében felmerülő költségeket.


Módosítás


törölve

a) az állandó nettó eszközértékű PPA eszközei teljes értékének 1%-a, e rendelet hatálybalépésétől számított egy éven belül; b) az állandó nettó eszközértékű PPA eszközei teljes értékének 2%-a, e rendelet hatálybalépésétől számított két éven belül; c) az állandó nettó eszközértékű PPA eszközei teljes értékének 3%-a, e rendelet hatálybalépésétől számított három éven belül; Or. en

PE524.882v01-00

HU

116/125

AM\1013075HU.doc


Módosítás


törölve


Módosítás 421 Wolf Klinz, Olle Schmidt, Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 43 cikk – 3 bekezdés A Bizottság által javasolt szöveg (3) A 30. cikk (1) bekezdésének első mondatától eltérve, egy, az állandó nettó eszközértékű PPA 2. cikk 12. pontja szerinti fogalommeghatározásának kritériumait teljesítő, már létező ÁÉKBV vagy ABA NAV-puffert képez, amely legalább: AM\1013075HU.doc

Módosítás törölve

117/125

PE524.882v01-00

HU



Módosítás


törölve

a) az állandó nettó eszközértékű PPA eszközei teljes értékének 1%-a, e rendelet hatálybalépésétől számított egy éven belül; b) az állandó nettó eszközértékű PPA eszközei teljes értékének 2%-a, e rendelet hatálybalépésétől számított két éven belül; c) az állandó nettó eszközértékű PPA eszközei teljes értékének 3%-a, e rendelet hatálybalépésétől számított három éven belül; Or. en Indokolás A tőkepuffer az állandó nettó eszközértékű alapokat életképtelenné tenné. PE524.882v01-00

HU

118/125

AM\1013075HU.doc


Módosítás

(4) E cikk (3) bekezdésének alkalmazásában a 33. és 34. cikkben szereplő 3%-ra utalást úgy kell értelmezni, hogy az a (3) bekezdés a), b) és c) pontjában említett NAV-puffer összegére utal.

törölve

Or. en Indokolás A visszaváltási korlátok és díjak lehetővé tennék az állandó nettó eszközértékű alapok számára, hogy tovább működjenek, ugyanakkor biztosítsák, hogy feszült piaci körülmények közötti is körültekintően kezelhetők legyenek a nagymértékű kiáramlások. Ezek nem büntetik a befektetőket, mivel a költségek nem haladják meg a normál piaci feltételek közötti visszaváltások esetében felmerülő költségeket.


Módosítás


törölve

Or. en

AM\1013075HU.doc

119/125

PE524.882v01-00

HU


Módosítás


törölve

Or. en


Módosítás


törölve

Or. en

Módosítás 427 Gay Mitchell Rendeletre irányuló javaslat 43 cikk – 4 bekezdés A Bizottság által javasolt szöveg (4) E cikk (3) bekezdésének PE524.882v01-00

HU

Módosítás törölve 120/125

AM\1013075HU.doc

alkalmazásában a 33. és 34. cikkben szereplő 3%-ra utalást úgy kell értelmezni, hogy az a (3) bekezdés a), b) és c) pontjában említett NAV-puffer összegére utal. Or. en Indokolás A tőkepuffer az állandó nettó eszközértékű alapokat életképtelenné tenné.

Módosítás 428 Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 44 cikk A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

44. cikk

törölve

A felhatalmazás gyakorlása (1) A Bizottság az e cikkben meghatározott feltételekkel felhatalmazást kap felhatalmazáson alapuló jogi aktusok elfogadására. (2) A 13. és 19. cikkben említett felhatalmazáson alapuló jogi aktusok elfogadásának hatáskörét az e rendelet hatálybalépését követő naptól kezdődően, határozatlan időre a Bizottságra kell ruházni. (3) Az Európai Parlament vagy a Tanács bármikor visszavonhatja a 13. és 19. cikkben említett felhatalmazást. A visszavonásról szóló határozat megszünteti az abban meghatározott felhatalmazást. A határozat az Európai Unió Hivatalos Lapjában való kihirdetését követő napon vagy a benne megjelölt későbbi időpontban lép hatályba. A határozat nem érinti a már hatályban lévő, felhatalmazáson alapuló jogi aktusok érvényességét. AM\1013075HU.doc

121/125

PE524.882v01-00

HU

(4) A Bizottság egy felhatalmazáson alapuló jogi aktus elfogadását követően haladéktalanul és egyidejűleg értesíti arról az Európai Parlamentet és a Tanácsot. (5) A 13. és az 19. cikk értelmében elfogadott felhatalmazáson alapuló jogi aktusok csak akkor lépnek hatályba, ha az Európai Parlamentnek és a Tanácsnak a jogi aktusról való értesítését követő két hónapon belül sem az Európai Parlament, sem a Tanács nem emel ellenük kifogást, illetve ha az említett időtartam lejártát megelőzően mind az Európai Parlament, mind a Tanács arról tájékoztatja a Bizottságot, hogy nem fog kifogást emelni. Az Európai Parlament vagy a Tanács kezdeményezésére ez az időtartam két hónappal meghosszabbodik. Or. en Indokolás A törlésre azon módosítások miatt van szükség, amelyek értelmében a 13. és 19. cikkben a felhatalmazáson alapuló jogi aktusok helyébe az ESMA szabályozástechnikai standardtervezetei léptek.

Módosítás 429 Syed Kamall Rendeletre irányuló javaslat 45 cikk – 1 bekezdés – bevezető rész A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

A Bizottság e rendelet hatálybalépésétől számított három éven belül felülvizsgálja, hogy e rendelet prudenciális és gazdasági szempontból megfelelő-e. A felülvizsgálat kiterjed különösen a NAV-puffer működésére, és a NAV-puffer olyan állandó nettó eszközértékű PPA-k által történő alkalmazására, amelyek portfólióikat a jövőben tagállamok által kibocsátott vagy garantált kötvényekre

A Bizottság e rendelet hatálybalépésétől számított három éven belül felülvizsgálja, hogy e rendelet prudenciális és gazdasági szempontból megfelelő-e. A felülvizsgálat:

PE524.882v01-00

HU

122/125

AM\1013075HU.doc

koncentrálhatják. A felülvizsgálat: Or. en Indokolás A visszaváltási korlátok és díjak lehetővé tennék az állandó nettó eszközértékű alapok számára, hogy tovább működjenek, ugyanakkor biztosítsák, hogy feszült piaci körülmények közötti is körültekintően kezelhetők legyenek a nagymértékű kiáramlások. Ezek nem büntetik a befektetőket, mivel a költségek nem haladják meg a normál piaci feltételek közötti visszaváltások esetében felmerülő költségeket.

Módosítás 430 Wolf Klinz, Olle Schmidt, Sharon Bowles Rendeletre irányuló javaslat 45 cikk – 1 bekezdés – bevezető rész A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás

A Bizottság e rendelet hatálybalépésétől számított három éven belül felülvizsgálja, hogy e rendelet prudenciális és gazdasági szempontból megfelelő-e. A felülvizsgálat kiterjed különösen a NAV-puffer működésére, és a NAV-puffer olyan állandó nettó eszközértékű PPA-k által történő alkalmazására, amelyek portfólióikat a jövőben tagállamok által kibocsátott vagy garantált kötvényekre koncentrálhatják. A felülvizsgálat:


Or. en

Módosítás 431 Gay Mitchell Rendeletre irányuló javaslat 45 cikk – 1 bekezdés – bevezető rész A Bizottság által javasolt szöveg A Bizottság e rendelet hatálybalépésétől számított három éven belül felülvizsgálja, AM\1013075HU.doc

Módosítás A Bizottság e rendelet hatálybalépésétől számított három éven belül felülvizsgálja, 123/125

PE524.882v01-00

HU

hogy e rendelet prudenciális és gazdasági szempontból megfelelő-e. A felülvizsgálat kiterjed különösen a NAV-puffer működésére, és a NAV-puffer olyan állandó nettó eszközértékű PPA-k által történő alkalmazására, amelyek portfólióikat a jövőben tagállamok által kibocsátott vagy garantált kötvényekre koncentrálhatják. A felülvizsgálat:

hogy e rendelet prudenciális és gazdasági szempontból megfelelő-e. A felülvizsgálat:


Módosítás 432 Astrid Lulling Rendeletre irányuló javaslat 45 cikk – 1 bekezdés – bevezető rész A Bizottság által javasolt szöveg

Módosítás



Or. en

Módosítás 433 Philippe Lamberts a Verts/ALE képviselőcsoport nevében Rendeletre irányuló javaslat 45 cikk – 1 bekezdés – bevezető rész PE524.882v01-00

HU

124/125

AM\1013075HU.doc


Módosítás


A Bizottság e rendelet hatálybalépésétől számított három éven belül felülvizsgálja, hogy e rendelet prudenciális és gazdasági szempontból megfelelő-e. A felülvizsgálat kiterjed különösen a NAV-pufferek működésére és a NAV-pufferek olyan állandó nettó eszközértékű PPA-k által történő alkalmazására, amelyek portfólióikat a jövőben tagállamok által kibocsátott vagy garantált kötvényekre koncentrálhatják. A felülvizsgálat: Or. en

AM\1013075HU.doc

125/125

PE524.882v01-00

HU

Gazdasági és Monetáris Bizottság. a pénzpiaci alapokról szóló európai parlamenti és tanácsi rendeletre irányuló javaslatról

Recommend Documents