Finanční skupina Československé obchodní banky

Bankovní institut vysoká škola Praha Katedra finančnictví a ekonomických disciplín

Finanční skupina Československé obchodní banky diplomová práce

Autor:

Martin Klimeš Finance

Vedoucí práce:

Praha

doc. Ing. František Pavelka, CSc.

Červen 2013

Prohlášení: Prohlašuji,

že

jsem

diplomovou

práci

zpracoval

samostatně

a v seznamu uvedl veškerou použitou literaturu. Svým podpisem stvrzuji, že odevzdaná elektronická podoba práce je identická s její tištěnou verzí, a jsem seznámen se skutečností, že se práce bude archivovat v knihovně BIVŠ a dále bude zpřístupněna třetím osobám prostřednictvím interní databáze elektronických vysokoškolských prací.

V Písku dne 21. června 2013

Bc. Martin Klimeš

2

Poděkování: Rád bych na tomto místě poděkoval panu doc. Ing. Františku Pavelkovi, CSc. za velmi vstřícné a fundované rady, které mi velmi pomohly k napsání diplomové práce

3

Anotace Předmětem diplomové práce na téma „Finanční skupina Československé obchodní

banky“

je

analýza

systému

fungování

finanční

skupiny

Československé obchodní banky, vazeb mezi jednotlivými členy skupiny a vyhodnocení efektivnosti jejich vzájemné spolupráce. Začátek práce je věnován charakteristice finanční skupiny ČSOB a analýze vybraných ukazatelů. Následuje představení banky ČSOB a jednotlivých významných členů skupiny ČSOB s provedením analýzy některých

důležitých

ukazatelů.

Krátká

charakteristika

zahraničního

vlastníka skupiny KBC obsahuje analýzu dividendových výnosů od skupiny ČSOB. Obsahem poslední části je spolupráce členů v rámci skupiny.

Klíčová slova: ČSOB, KBC, finanční skupina, analýza, produkty

Annotation The subject of the diploma thesis is “Financial Group of Československá obchodní banka”, the relationship among individual members of the group and evaluation of efficiency their mutual cooperation. The beginning of the work is dedicated to the characterization of financial group of ČSOB and analysis of chosen indicators. It is followed by the introduction of the bank and its individual signifiant members of the group ČSOB with accomplished analysis of some important indicators. A short characteristic of foreign proprietor of the group KBC contains the analysis of divident yield from the group ČSOB. The last part incorporates the cooperation of members within the group.

Key words: ČSOB, KBC, financial group, analysis, products

4

Obsah Úvod ............................................................................................................ 7 1

2

3

Finanční skupina ČSOB ...................................................................... 10 1.1

Vymezení pojmu skupina ........................................................... 10

1.2

Charakteristika finanční skupiny ČSOB ..................................... 12

1.3

Členové skupiny ČSOB .............................................................. 13

1.4

Ocenění udělená za rok 2012 skupině ČSOB .............................. 17

1.5

Analýza významných ukazatelů .................................................. 19

Československá obchodní banka, a. s. ................................................. 31 2.1

Historie ČSOB ............................................................................ 31

2.2

Profil společnosti ČSOB.............................................................. 33

2.3

Organizační struktura ČSOB ..................................................... 34

2.4

Produkty a služby ...................................................................... 34

2.5

ČSOB jako osoba ovládaná a ovládající ...................................... 36

Členové skupiny ČSOB ....................................................................... 38 3.1

Hypoteční banka, a. s. ............................................................... 38

3.1.1

Profil Hypoteční banky ............................................................ 39

3.1.2

Vybrané ukazatele a jejich analýza .......................................... 40

3.2

Českomoravská stavební spořitelna, a.s. .................................... 43

3.2.1

Profil společnosti ČMSS ........................................................... 44

3.2.2

Vybrané ukazatele a jejich analýza .......................................... 45

3.3

ČSOB Asset Management, a.s., investiční společnost ................. 49

3.3.1

Profil společnosti ČSOB AS/IM ................................................ 49

3.3.2

Vybrané ukazatele a jejich analýza .......................................... 51

3.4

ČSOB Penzijní společnost, a. s., člen skupiny ČSOB .................. 53

3.4.1

Profil společnosti ČSOB Penzijní společnost ............................. 54

3.4.2

Nabídka fondů......................................................................... 54

3.4.3

Vybrané ukazatele a jejich analýza .......................................... 56

3.5

ČSOB Leasing, a.s. .................................................................... 57

3.5.1

Profil společnosti ČSOB Leasing .............................................. 58

3.5.2

Vybrané ukazatele a jejich analýza .......................................... 59

3.6 3.6.1

ČSOB Factoring, a.s. .................................................................. 60 Profil společnosti ČSOB Factoring ........................................... 61

5

3.6.2 3.7

5

ČSOB Pojišťovna, a. s., člen holdingu ČSOB............................... 63

3.7.1

Profil společnosti ČSOB Pojišťovna .......................................... 63

3.7.2

Produkty ČSOB Pojišťovny....................................................... 64

3.7.3

Vybrané ukazatele a jejich analýza .......................................... 65

3.8 4

Vybrané ukazatele a jejich analýza .......................................... 62

Porovnání členů skupiny ČSOB.................................................. 67

Skupina KBC ...................................................................................... 71 4.1

Organizační struktura a akcionáři .............................................. 74

4.2

Dividendový přínos skupiny ČSOB pro KBC ............................... 78

Spolupráce ve skupině ČSOB .............................................................. 80 5.1

Spolupráce v oblasti distribuce .................................................. 81

5.2

Spolupráce v oblasti ICT ............................................................ 84

5.3

Další oblasti spolupráce ............................................................. 85

Závěr ......................................................................................................... 86 Seznam použité literatury .......................................................................... 89 Elektronické dokumenty ............................................................................ 89 Seznam zkratek ......................................................................................... 91 Seznam tabulek ......................................................................................... 92 Seznam grafů ............................................................................................ 92 Seznam obrázků ........................................................................................ 93 Přílohy ....................................................................................................... 94

6

Úvod Finanční sektor je jedním z nejvýznamnějších pilířů každé vyspělé ekonomiky. Stabilita, zdraví a vyspělost bank a ostatních členů finančního sektoru ovlivňuje i veškeré další subjekty dané ekonomiky jako jsou fyzické osoby, malé a střední firmy, velké konglomeráty nebo veřejné instituce. Stav bankovního a finančního sektoru je jedním z důležitých kritérií, podle kterých se zahraniční investoři rozhodují, zda budou či nebudou investovat. V posledních letech dochází na světových finančních trzích k zásadním změnám, jež výrazným způsobem ovlivňují metody finančních obchodů a také chování účastníků. Mezi hlavní důvody těchto změn se řadí nárůst konkurence na finančních trzích, velká kolísavost finančních veličin, technologický rozvoj v oblasti informačních technologií nebo například změny z pohledu demografie. Nárůst konkurence posledních let je mimo jiné způsoben snižováním státní regulace, a to jak omezováním množství, tak forem regulace. Uvolnění konkurence s sebou přineslo nové možnosti v oblasti podnikání na zahraničních trzích a v oblasti mezinárodních investic. Podstatné zvýšení kolísavosti finančních veličin, kterého jsme v poslední době svědky, s sebou přináší větší riziko pro subjekty finančního trhu a nutí je ke zvýšené obezřetnosti při rozhodování. Technologický rozvoj v oblasti informačních a telekomunikačních systémů a v oblasti internetu je dalším výrazným faktorem, který způsobil zásadní změny na finančních trzích. Díky uplatnění nových

revolučních

technologií

dochází

ke

zjednodušení

a

zrychlení

obchodování, zlepšení přístupu k informacím a k vývoji nových bankovních systémů. Posledním faktorem je změna vývoje populace z demografického hlediska. Dochází ke zvyšování průměrného věku populace v jednotlivých zemích a to se projevuje na změně poptávky po různých produktech, na což se snaží banky a ostatní finanční instituce pružně reagovat.

7

Na základě výše uvedených faktorů ovlivňují finanční trhy celého světa nové

moderní

sekuritizace,

trendy. finanční

Mezi

ty

inovace,

nejvýraznější

patří

internacionalizace

restrukturalizace, finančních

trhů,

institucionalizace, integrace finančních trhů, intelektualizace a obnova burzovních systémů. Díky restrukturalizaci dochází v důsledku velkého tlaku na snížení nákladů k vytváření konsolidačních celků a finančních supermarketů, jež nabízejí svým klientům rozsáhlé portfolio finančních produktů, mezi které patří obchody uvěrové, depozitní, pojišťovací, investiční a jiné. Tyto společnosti, konsolidované do větších, kapitálově silnějších celků, zaujímají lepší pozici ve vztahu k regulátorovi trhu a ostatním subjektům finančního trhu. V neposlední řadě dojde i ke zvýšení jejich prestiže. Dalším z řady moderních trendů poslední doby je sekuritizace, jejíž podstatou je, že společnosti využívají k získávání zdrojů cenné papíry. Společnost emituje cenné papíry, které kryje aktivy sdruženými do balíků. Zdroje potom získá prodejem těchto cenných papírů jak drobným, tak i institucionálním investorům. Mezi finanční inovace patří zavádění automatizace do bankovních operací (elektronické bankovnictví, telefonické bankovnictví, elektronická peněženka, platební karty, mobilní bankovnictví, samoobslužné automaty aj.) a finanční deriváty (opce, futures, swapy). V procesech internacionalizace dochází k postupnému dlouhodobému spojování jednotlivých národních trhů a vytváření jednoho trhu globálního. Banky a finanční instituce pomalu přestávají dělat rozdíly mezi trhem domácím a trhy zahraničními. Hlavním důvodem internacionalizace je snaha vytvářet zisk kromě domácího trhu i na zahraničních trzích. Pod pojmem institucionální investoři se skrývají subjekty, které disponují obrovským majetkem a stávají se rozhodujícími vlastníky podniků. Význam těchto investorů na světových finančních trzích se poslední dobou neustále zvyšuje. 8

Podstatou integrace finančních trhů je cenové propojování jednotlivých segmentů

trhu.

Hlavní

příčinnou

tohoto

propojování

je

rozvoj

telekomunikačních technologií. Cenové disproporce, které na těchto trzích v různých segmentech vznikají, využívají arbitražéři k realizaci zisku. Pojem intelektualizace znamená, že klíčovým faktorem úspěchu není množství práce a kapitálu, ale informace a vědomosti. Reforma burzovních systémů spočívá v rozvoji burz elektronického typu na úkor klasických burz s obchodováním na parketu metodou tzv. veřejného křiku. Dále se v burzovních systémech odráží i již zmíněná centralizace a globalizace. Vznikají nové burzy, na kterých se realizují obchody s finančními deriváty. Všechny již zmíněné trendy ovlivňují i finanční instituce v České republice, nevyjímaje Československou obchodní banku a členy její skupiny. Následující kapitoly diplomové práce obsahují analýzu systému fungování této skupiny, vazeb mezi jednotlivými členy skupiny a vyhodnocení efektivnosti jejich vzájemné spolupráce. Údaje získané především z výročních zpráv jednotlivých společností a z jejich internetových a intranetových stránek byly zpracovány metodou komparační analýzy.

9

1 Finanční skupina ČSOB1 1.1 Vymezení pojmu skupina V souladu se všemi moderními trendy na světových finančních trzích dochází v důsledku globalizace k propojování jednotlivých národních trhů. Vznikají tak velké nadnárodní finanční skupiny a konglomeráty. Skupinou se podle zákona (viz příloha § 66a obchodního zákoníku) „rozumí seskupení, které se skládá nejen z ovládající osoby a jí ovládaných osob (viz § 66a obchodního zákoníku), ale i z tzv. osob přidružených a případně

dalších

osob

finančního

sektoru,

jsou-li

splněny

zákonem

stanovené podmínky personálního propojení s ostatními osobami skupiny. Přidruženou osobou je potom osoba, v níž jiná osoba vykonává podstatný vliv, kterým se rozumí takový významný vliv na řízení nebo provozování podniku této osoby, jenž není ovládáním, není pouze dočasný a jehož smyslem je podílet se na podnikání této osoby. Přímý nebo nepřímý podíl posuzovaný samostatně nebo jejich součet představující alespoň 20 % na základním kapitálu nebo hlasovacích právech se vždy považuje za podstatný vliv (nejdeli o ovládání). Z této zákonné definice vyplývá, že skupina zahrnuje širší okruh osob než jen osobu ovládající a osoby jí ovládané, resp. nejde jen o řídící osobu a řízené osoby podrobené jejímu jednotnému řízení, a je tedy širším pojmem než koncern (holding) ve smyslu příslušných ustanovení obchodního zákoníku.“2 Členové těchto finančních skupin potom získají poměrně velké výhody v konkurenčním prostředí na finančních trzích. Nově získané zkušenosti a know-how může členům skupin pomoci vyvarovat se omylů ve všech oblastech jejich činnosti, šetří jim náklady nebo pomáhá eliminovat rizika. V rámci skupin dochází ke specializaci členů na omezenou oblast finančních

Revenda Z., Mandel M, Kodera J., Musílek P., Dvořák P.. Peněžní ekonomie a bankovnictví, 5. aktualizované vydání, Praha: Management Press, ©2012. ISBN 978-80-7261-240-6 1

portál daňaři online. www.danarionline.cz [online]. [cit. 2013-04-20]. Dostupné z: http://www.danarionline.cz/archiv/dokument/doc-d1545v1521-zakon-o-financnich-konglomeratech/ 2

10

služeb a produktů, což sebou přináší na jedné straně poměrně kvalitních sofistikované produkty a na straně druhé úspory nákladů jednotlivých členů v rámci celé skupiny. Členové skupin v hojné míře využívají k distribuci svých

produktů

prostřednictvím

výhod

nových

multikanálové distribučních

distribuce,

kanálů

oslovit

což velké

umožňuje množství

různorodých klientů a zároveň snížit náklady na distribuci. Podstatnou úlohu v distribuci v rámci finančních skupin hraje i využití zkušených pracovníků s vysokou kvalifikací a využití již navázaných dobrých vztahů s jednotlivými klienty z řad fyzických osob, malých a středních firem, velkých konglomerátů nebo veřejných a státních institucí. Na českém finančním trhu můžeme nalézt finanční skupiny v různých formách. Z pohledu organizační struktury, vlastnických vztahů a v případě existence zahraničního vlastníka s ohledem na jeho postavení ve skupině je dělíme na tyto čtyři základní formy: centralizovanou - klasická - quasi skupinu decentralizovanou smíšenou nepravou Představitelem centralizované klasické formy je banka ČSOB, která je vlastníkem nebo spoluvlastníkem ostatních členů skupiny. O formě centralizované quasi skupiny hovoříme například, když ovládané společnosti skupiny jsou pobočkami nebo organizačními složkami zahraničního vlastníka, jako je tomu u Citibank, a.s. Skupina v decentralizované formě je tvořena finančními institucemi, jež mají společného zahraničního vlastníka, jsou to samostatné společnosti, ale vzájemně spolu kooperují. Příkladem je skupina Wüstenrot (Wüstenrot stavební spořitelna a.s., Wüstenrot hypoteční banka a.s., Wüstenrot, životní pojišťovna, a.s., Wüstenrot pojišťovna a.s.)

11

Ve skupině smíšené formy se nacházejí kromě společností vlastněných nebo spoluvlastněných matkou i společnosti bez majetkové vazby na matku, ovládané jiným subjektem. Znaky této formy bychom nalezli u skupiny Raiffeisenbank a.s., do které náleží kromě jejích dceřiných společností i UNIQA pojišťovna, kterou ovládá UNIQA International Versicherung-Holding, GmbH. Rysy nepravé formy finanční skupiny na českém trhu můžeme vypozorovat u banky UniCredit Bank Czech Republic, a.s. Tato samostatná společnost, kterou vlastní zahraniční subjekt, si kolem sebe vytváří skupinu obchodních partnerů fungujících na principu franšízingu.3

1.2 Charakteristika finanční skupiny ČSOB Na českém finančním trhu patří skupina vytvořená okolo Československé obchodní banky, a.s. (dále jen ČSOB) mezi tři největší a nejvýznamnější poskytovatele služeb na finančním trhu v České republice. Do této trojice kromě skupiny ČSOB patří ještě finanční skupina Komerční banky a finanční skupina České spořitelny. V případě finanční skupiny ČSOB můžeme mluvit o finančním seskupení v klasické centralizované formě, kde banka ČSOB jako tzv. matka vystupuje v pozici vlastníka nebo spoluvlastníka ostatních členů seskupení bez dalších vlastnických vazeb mezi jednotlivými členy. Mezi sedm nejvýznamnějších společností skupiny patří Českomoravská stavební spořitelna, Hypoteční banka, ČSOB Pojišťovna, ČSOB Leasing, ČSOB AS/IM, ČSOB Penzijní společnost a společnost ČSOB Factoring. Kromě těchto společností náleží do skupiny ČSOB ještě další společnosti podnikající v rozdílných oborech. Banka ČSOB v rámci svojí finanční skupiny vystupuje jako osoba ovládající. ČSOB jako univerzální banka poskytuje prostřednictvím různých distribučních kanálů svým klientů rozsáhlé portfolio bankovních služeb a Pavelka František, Proměny outsourcingu v českém bankovnictví, Bankovní institut vysoká škola, Praha, str. 5 3

12

produktů, společně se službami a produkty ostatních členů skupiny ČSOB. Mezi významné produkty ČSOB a dceřiných společností patří financování bydlení (hypotéky a půjčky ze stavebního spoření), pojištění, penzijní fondy, kolektivní investování a další specializované produkty a služby (např. leasing, factoring, atd.) Takřka ve všech bankovních produktech, které nabízí svým klientům na území České republiky, patří svojí produkcí do první trojice. Na českém finančním trhu vystupují členové skupiny ČSOB pod různými obchodními značkami: ČSOB, Era, Poštovní spořitelna, Hypoteční banka, Českomoravská stavební spořitelna (dále ČMSS). Celá skupina ČSOB měla na konci roku 2012 okolo 4 milionů unikátních klientů a zaměstnávala 7,8 tisíce lidí. Hodnota celkových aktiv k 31. prosinci 2012 ve výši 937,2 mld. Kč a dosažený celkový čistý zisk za rok 2012 ve výši 15,3 mld. Kč řadí skupinu ČSOB do trojice největších v ČR. Celkový objem vkladů k 31. prosinci 2012 skupiny ČSOB činil 629,6 mld. Kč a objem úvěrového portfolia dosáhl hodnoty 476,1 mld. Kč.

1.3 Členové skupiny ČSOB Mezi členy skupiny s podílem ČSOB ve výši minimálně 10 % patří 25 společností podnikajících v rozmanitých oborech. Jsou mezi nimi společnosti, jejichž předmětem podnikání jsou informační technologie, zpracování dat a poskytování software, realitní činnost, ekonomické a finanční poradenství, leasing, factoring, hypoteční bankovnictví, pojišťovnictví, pojišťovací makléři, kolektivní investování, stavební spoření atd. Následující tabulka potom zachycuje podrobný seznam všech těchto společností, členů skupiny ČSOB, ve kterých je podíl ČSOB na základním kapitálu respektive hlasovacích právech větší než 10%. V tabulce je u každé společnosti zachycen základní kapitál,

podíl

ČSOB

na

základním

13

kapitálu,

ať

už

přímý

nebo

zprostředkovaný přes jinou společnost, podíl na hlasovacích právech, který nemusí vždy korespondovat s podílem na kapitálu, a předmět podnikání. Tabulka 1: Společnosti skupiny ČSOB (k 31. 12. 2012) základní kapitál (Kč)

obchodní jméno

podíl ČSOB na zákl. kapitálu (%)

podíl na hlasovacích právech (%)

předmět podnikání Ovládané osoby Bankovní informační technologie, s.r.o.

20 000 000

100,00

100,00

Automatizované zpracování dat a poskytování softwaru, tvorba sítě terminálů pro snímání platebních karet 500 000 000

Centrum Radlická a.s.

100,00

100,00

100,00

100,00

70 800 000

100,00

100,00

3 050 000 000

100,00

100,00

2 000 000

100,00

100,00

300 000 000

100,00

100,00

878 000 000

61,61

95,67

1 000 000

100,00

100,00

5 076 334 500

100,00

100,00

6 570 000

61,61

95,67

70,09

70,09

Realitní činnost, pronájem nemovitostí, bytů a nebytových prostor 2 000 000 000

ČSOB Advvisory, a.s.

Činnost podnikatelských, finančních, ekonomických a organizačních poradců ČSOB Factoring, a.s. Factoring ČSOB Leasing, a.s. Leasing ČSOB Leasing pojišťovací makléř, s.r.o. Leasing ČSOB Penzijní fond Stabilita, a. s., člen skupiny ČSOB Pojišťovací makléř ČSOB

Property

fund,

uzavřený

investiční fond, a.s., člen skupiny ČSOB Kolektivní investování Eurincasso, s.r.o.

Činnost ekonomických a organizačních poradců, vymáhání pohledávek Hypoteční banka, a.s. Hypoteční bankovnictví Merrion Properties s.r.o.

Realitní činnost, pronájem nemovitostí, bytů a nebytových prostor MOTOKOV a.s. v likvidaci

62 000 000

Velkoobchod se stroji a technickými potřebami

14

126 000

Property LM, s.r.o. v likvidaci

61,61

95,67

61,61

95,67

100,00

100,00

Realitní činnost, pronájem nemovitostí, bytů a nebytových prostor Property Skalica, s.r.o.

46 860 960

Realitní činnost, pronájem nemovitostí, bytů a nebytových prostor 7 814 532

TEE SQUARE LIMITED, Ltd. Poradenské služby investičním fondům v karibské oblasti

obchodní jméno

základní kapitál (Kč)

podíl ČSOB na zákl. kapitálu (%)

podíl na hlasovacích právech (%)

předmět podnikání Společný podnik Českomoravská stavební spořitelna, a.s.

1 500 000 000

55,00

55,00

1 200 000

20,00

20,00

Stavební spořitelna

Ostatní CBCB - Czech Banking Credit Bureau, a.s.

Poskytování softwaru, poradenství v oblasti softwaru a hardwaru, zpracování dat, správa počítačových sítí, služby databank COFELY REN s.r.o.

186 834 000

42,82

42,82

499 000 000

40,08

40,08

2 796 248 000

0,24

40,00

400 000

0,24

40,00

45 000 000

10,00

10,00

13 382 866 400

27,39

27,39

29 000 000

29,00

29,00

Výroba a prodej solární energie ČSOB Asset Management, a.s., investiční společnost Kolektivní a individuální správa portfolií ČSOB Pojišťovna, a. s, člen holdingu ČSOB Pojišťovací a zajišťovací činnost ČSOB Pojišťovací servis, s.r.o., člen holdingu ČSOB Zprostředkovatelská činnost v pojišťovnictví E.T.I., a.s. – v likvidaci Provozování energetických zařízení IP Exit, a.s. Bez činnosti Premiéra TV, a.s. Bez činnosti

15

První certifikační autorita, a.s.

20 000 000

23,25

23,25

Administrativní správa, certifikační služby

zdroj: vlastní zpracování z Výroční zprávy ČSOB 2012

Mezi významné společnosti tohoto konsolidačního celku ČSOB patří Hypoteční banka, Českomoravská stavební spořitelna (dále jen ČMSS) a společnosti ČSOB Asset Management (dále jen ČSOB AS/IM), ČSOB Penzijní fond Stabilita (od 1. ledna 2013 ČSOB Penzijní společnost, a.s.), ČSOB Leasing, ČSOB Factoring a ČSOB Pojišťovna. Ve společnostech Hypoteční banka, ČSOB Penzijní fond Stabilita, ČSOB Leasing a ČSOB Factoring je banka ČSOB k 31. 12. 2012 stoprocentním vlastníkem. Podíly ČSOB v ostatních společnostech jsou ČMSS – 55 %, ČSOB AS/IM – 40,08 % a ČSOB Pojišťovna – 0,24 % (podíl na hlasovacích právech 40 %). Podrobnější informace o těchto společnostech obsahuje kapitola Členové skupiny ČSOB.

16

Obrázek 1: Konsolidační celek ČSOB (k 31. 12. 2012)

zdroj: vlastní zpracování z Výroční zprávy ČSOB 2012

1.4 Ocenění udělená za rok 2012 skupině ČSOB Stejně tak, jako v předešlých letech, i za rok 2012 obdržela banka ČSOB a ostatní členové skupiny ČSOB od renomovaných společností řadu ocenění, což jen potvrzuje, že prováděné změny a inovace vedoucí ke zvýšení kvality a rozsahu nabízených služeb a hlavně ke spokojenosti klientů jsou úspěšné. Dostává se jim ocenění za klientský přístup, kvalitu služeb, rozsah a kvalitu produktů v různých segmentech, inovativní řešení a v neposlední řadě i za přístup ke svým zaměstnancům. Mezi nejvýznamnější ocenění společností skupiny ČSOB za rok 2012 patří:4

ČSOB a.s.. Ocenění Skupiny ČSOB. www.csob.cz [online]. [cit. 2013-05-10]. Dostupné z: http://www.csob.cz/cz/Csob/O-CSOB/Oceneni/Stranky/default.aspx 4

17

Nejlepší banka 2012 - ocenění bylo udělené magazínem Global Finance. ČSOB byla jmenovaná Nejlepší bankou v ČR roku 2012. Současně jako banka, která byla v posledních 25 letech mezi nejčastěji oceňovanými, vstoupila do Klubu vítězů. Cena Hospodářských novin – Poštovní spořitelna obsadila první místo v kategorii Klientsky nejpřívětivější banka roku 2012. ČSOB skončila na druhém místě v kategorii Banka roku. Nejlepší banka pro mezinárodní obchod – magazínem Global Finance byla ČSOB oceněna jako banka s nejlepšími službami v oblasti mezinárodního obchodu za rok 2012. Nejlepší banka pro směnné operace – magazín Global Finance udělil ČSOB ocenění nejlepší banka pro směnné operace za rok 2012. Zlatá koruna 2012 – ocenění pro ČSOB Leasing. Stříbrnou korunu získala za produkty Financování elektromobilů a bronzovou korunu za produkt ČSOB Autolease – flotila. The Most Desire Company – bronz získala v kategorii Zaměstnavatel roku 2012 a nejlépe oceněná banka v hlasování vysokoškolských studentů. Mobilní aplikace roku 2012 – první dvě místa v kategorii Peníze a nakupování získaly aplikace smartbankingu pod značkami Era a ČSOB. Ze soutěže s názvem Fitcentrum Banka roku 2012 si již podruhé za sebou ČSOB odnesla titul Banka bez bariér, na druhém místě skončila v soutěži o Privátní banku roku. V soutěži o Banku roku a o Nejdůvěryhodnější banku roku shodně skončila na třetím místě. Stejně tak i Hypoteční banka v soutěži o Hypotéku roku se svojí Virtuální pobočkou a ČMSS jako Stavební spořitelna roku obsadily třetí místa. Ocenění Nejlepší banka 2012 v České republice získala banka ČSOB od odborného časopisu EMEA Finance. Titul obdržela již potřetí v průběhu čtyřleté historie soutěže. Za Belgii získala ocenění KBC, mateřská společnost ČSOB. 18

1.5 Analýza významných ukazatelů V této podkapitole se budu věnovat analýze výsledků skupiny ČSOB na základě vybraných ukazatelů. Konsolidovaná účetní závěrka společnosti ČSOB a jejích dceřiných společností za rok 2012 je výchozím podkladem.

Tabulka 2: Konsolidovaný výkaz zisku a ztráty – vykázaný zisk (EU IFRS)

zdroj: www.csob.cz

Tabulka 3: Konsolidovaný výkaz zisku a ztráty – udržitelný zisk

zdroj: www.csob.cz

Československá

obchodní

banka

vykázala

podle

mezinárodních

standardů pro finanční výkaznictví (dále jen IFRS) k 31. prosinci 2012 konsolidovaný čistý zisk 15 291 mil. Kč. Oproti roku 2011, kdy hodnota čistého zisku činila 11 172 mil. Kč, došlo k navýšení o 36,9 %. Takto vysoký nárůst byl způsoben především mimořádným příjmem z prodeje ČSOB

19

Pojišťovny a nízkou porovnávací hodnotou z roku 2011, způsobenou opravnými položkami v souvislosti s řeckými dluhopisy. „Skupina ČSOB počítá udržitelný čistý zisk připadající vlastníkům mateřské společnosti a udržitelný provozní zisk vyloučením určitých položek, které představenstvo považuje za jednorázové, a výsledků z přecenění derivátů používaných k zajištění z čistého zisku skupiny ČSOB připadajícího vlastníkům mateřské společnosti

a

vykázaného

v souladu

s IFRS

a

provozních

výnosů.

Představenstvo ČSOB je přesvědčeno, že z provedení těchto úprav plynou doplňkové údaje, z nichž je blíže patrná udržitelná finanční výkonnost činnosti skupiny ČSOB a které napomáhají k porovnatelnosti finančních údajů napříč vykazovanými obdobími.“

5

Udržitelný zisk, který náleží

akcionářům banky, činil 14 189 mil. Kč., byl oproti vykázanému nižší o 1,1 mld. Kč. Největší položkou, o kterou byl očištěn vykázaný zisk, byl prodej 24,76% podílu v ČSOB Pojišťovně.

Graf 1: Udržitelný čistý zisk

zdroj: www.csob.cz

Z obrázku je patrný nárůst udržitelného čistého zisku oproti roku 2011 o 26 %.

Výroční zpráva ČSOB za rok 2012 [online]. ČSOB, a.s., ©2013. str. 13 [cit. 2013-05-10]. Dostupné z: http://www.csob.cz/cz/Csob/Vztahy-k-investorum/Stranky/Vyrocni-a-pololetni-zpravy.aspx 5

20

Graf 2: Vykázaný čistý zisk

zdroj: www.csob.cz

Vykázaný čistý zisk byl způsoben prodejem podílu v ČSOB Pojišťovně, který byl ve 4. čtvrtletí vykázán jako mimořádná položka a nízkou srovnávací základnou z roku 2011, která byla ovlivněna tvorbou opravných položek na expozici vůči řeckým státním dluhopisům.

Tabulka 4: Úrokové a provozní výnosy

* V řádcích označených hvězdičkou se výkaz (dle EU IFRS) liší od udržitelného výkazu

zdroj: Výroční zpráva ČSOB 2012

Provozní výnosy dosáhly výše 33 943 mil. Kč a byly v roce 2012 ovlivněny klesající čistou úrokovou marží. Díky rostoucímu objemu úvěrů, a to jak hypotečních, tak i korporátních, vzrostl čistý úrokový výnos o 1 %. Na druhé straně byl tento růst negativně ovlivněn klesající čistou úrokovou marží v prostředí nízkých úrokových sazeb. Celkové provozní výnosy se skládají z čistého

úrokového

výnosu,

čistého

z ostatních výnosů.

21

výnosu

z poplatků

a

provizí

a

Graf 3: Čistý úrokový výnos

zdroj: www.csob.cz

Další součástí položky provozní výnosy jsou výnosy z poplatků a provizí, které v roce 2012 poklesly o 12 % na 5 505 mil. Kč. Tento pokles byl způsoben zejména odloženými náklady na akvizici v Penzijním fondu a dekonsolidací Asset Managementu. Bez těchto vlivů by čistý výnos z poplatků a provizí meziročně klesl o 3 % kvůli vyšším poplatkům placeným distribuci.

Graf 4: Čistý výnos z poplatků a provizí

zdroj: www.csob.cz

I přes negativní dopad expozice vůči řeckým státním dluhopisům, ostatní výnosy vzrostly o 44 %. Růst byl tažen lepšími tržními podmínkami, které pomohly pozitivnímu přecenění českých státních dluhopisů o 0,8 mld. Kč, prodejem podílu v Asset Managementu o 0,15 mld. Kč a prodejem podílu v Českomoravské záruční a rozvojové bance (dále jen ČMRZB) o 0,1 mld. Kč.

22

Graf 5: Ostatní provozní výnosy

zdroj: www.csob.cz

Ostatní výnosy zaznamenaly meziroční nárůst 44 %. Zahrnují v sobě čistý zisk

z finančních

nástrojů,

čistý

zisk

realizovatelný

prostřednictvím

finančních aktiv, dividendové výnosy a ostatní čisté výnosy.

Tabulka 5: Provozní náklady

zdroj: www.csob.cz

Další analyzovanou položkou jsou provozní náklady, které v roce 2012 vzrostly o 2 % na 16 087 mil. Kč. Tento růst provozních nákladů byl nižší než inflace (meziročně 3,3 % za posledních 12 měsíců). Graf 6: Provozní náklady

zdroj: www.csob.cz

Součástí provozních nákladů jsou náklady na zaměstnance, které vzrostly o 7 % na 7 222 mil. Kč. Identifikování duplicit a snižování počtu 23

zaměstnanců je reakcí na měnící se tržní podmínky a změnu chování klientů. Bez vlivu vytvoření rezervy na odstupné by personální náklady vzrostly meziročně o 4 % tažené tvorbou dohadných položek na výkonnostní bonusy, ročním zvyšováním mezd a zvýšením počtu zaměstnanců. Graf 7: Personální náklady

zdroj: www.csob.cz

Všeobecné správní náklady se držely ve stejné výši na 8 009 mil. Kč. Vývoj těchto nákladů je výsledkem nižších výdajů na marketing a konzultantské služby, vyšších nákladů na investice v oblasti IT, nákladů na migraci platebních karet na karty nové generace (bezkontaktní) a zvýšeného příspěvku do Fondu pojištění vkladů vlivem vyšších objemů vkladů. Graf 8: Všeobecné provozní náklady

zdroj: www.csob.cz

Ostatní provozní náklady zahrnují odpisy a amortizace, které se meziročně snížily o 6 % na 856 mil. Kč díky nižším amortizacím softwarových aplikací.

24

Graf 9: Ostatní provozní náklady

zdroj: www.csob.cz

Navzdory silné konkurenci se podařilo udržet objemy vkladů a navýšit objem úvěrového portfolia. Úvěrové portfolio dosáhlo ke 31. 12 2012 výše 476,1 mld. Kč. Je zde patrný nárůst hypotečních úvěrů o 13 % na 183,6 mld. Kč. Svou roli zde sehrála především rekordně nízká úroveň úrokových sazeb a zároveň stabilní ceny realit v České republice. Oba dva faktory vedou ke zvýšenému zájmu ze strany klientů. Dalším pozitivním faktorem u růstu hypoték je refinancování úvěrů ze stavebního spoření. Objem úvěrů ze stavebního spoření poklesl o 3 % na 69,8 mld. Kč. Graf 10: Úvěrové portfolio (v mld. Kč)

zdroj: www.csob.cz

Rok 2012 byl velmi úspěšný pro trh s hypotečními úvěry. Vedoucí pozici ČSOB na trhu hypoték podpořilo poskytnutí 36,6 mld. Kč nových úvěrů, což byl největší objem na celém trhu. V roce 2012 bylo poskytnuto více než 22,8 25

tis. hypoték, průměrná výše činila 1,7 mil. Kč, fixace úrokové míry byla nejčastěji na 5 let. Portfolio objemu úvěrů ze stavebního spoření pokleslo s tím, jak klienti dávají v období nízkých sazeb přednost hypotékám před úvěry ze stavebního spoření. V roce 2012 klesal i celý trh s úvěry ze stavebního spoření. Ačkoliv celkový objem úvěrů i celkové prodeje klesaly, ČMSS se podařilo uhájit pozici jedničky na trhu. Objem spotřebitelských úvěrů se zvýšil o 9 % na 19,1 mld. Kč i přesto, že celý trh klesal. Důvodem je konsolidace úvěrů, kde bylo dosaženo nejlepších výsledků. Úvěry malým a středním podnikům dosáhly objemu 70,8 mld. Kč, což je oproti roku 2011 zvýšení o 7 %. Celkový objem zůstatků na leasingovém trhu je nižší než před krizí. To se odráží i v meziročním snížení objemů ČSOB leasingu o 4 % na 21,8 mld. Kč. Objem portfolia korporátních úvěrů dosáhl výše 106,5 mld. Kč, což je nárůst o 12 %. Projevila se zde rostoucí poptávka po strukturovaném financování, např. akvizičním financování a exportním financování, ale i po dluhopisech nahrazujících úvěry. V mnoha případech bylo poskytnutí nových úvěrů doplněno smlouvou o ochraně proti expozici a úrokové riziko, což zvýšilo prodej úrokových derivátů.

26

Tabulka 6: Úvěrové portfolio

zdroj: www.csob.cz

Výše uvedené výsledky je možné ještě zhodnotit přes procentní podíl, který odpovídá jednotlivým segmentům ve skupině. Z grafu je patrný největší podíl hypotečních úvěrů (39 %), na nějž navazuje segment korporátní (23 %) a pak stejné podíly (15 %) mají úvěry ze stavebního spoření a úvěry malým a středním firmám. Nejmenší podíly pak má leasing (5 %) a spotřebitelské úvěry (4 %). Graf 11: Úvěrové portfolio – podíly segmentů

zdroj: www.csob.cz

Navzdory konkurenčnímu prostředí rostly retailové i firemní vklady, a to o 3 % na celkových 629,6 mld. Kč. 27

Graf 12: Vklady celkem (v mld. Kč)

zdroj: www.csob.cz

Nejvyšší růst zaznamenaly klientské vklady, které se zvýšily na 509,4 mld. Kč, což je o 4 %. Spořicí účty rostly na úkor termínovaných vkladů. Tento vývoj je způsoben neochotou klientů vázat prostředky v období nízkých úrokových sazeb a klienti raději volí variantu spořicích účtů, kde mají své prostředky likvidní. Suma na běžných účtech se zvýšila o 6 % na 280,8 mld. Kč. Je to výsledek vyšších objemů institucionálních a korporátních vkladů. Retailová depozita byla ovlivněna další emisí státních spořicích dluhopisů Ministerstva financí ČR. I přes nejistotu, kterou vyvolaly změny ve státní podpoře stavebního spoření, došlo jen k malému poklesu objemů o 1 % na 84,9 mld. Kč. V průběhu roku 2012 došlo k vyššímu počtu žádostí o navýšení příspěvku do Penzijního fondu Stabilita. To vedlo k růstu objemu o 1 % na 28,9 mld. Kč. Zároveň se zvýšil celkový počet smluv na 732 tis.

28

Tabulka 7: Vklady celkem

zdroj: www.csob.cz

Z grafu je patrný podíl jednotlivých segmentů v rámci skupiny. Klientské vklady představují 81 %, stavební spoření má 13% podíl. Závazky vůči klientům penzijních fondů představují 5 %. Položka ostatní přestavuje repo operace s nebankovními finančními institucemi a ostatní a má 1 % v celkovém objemu vkladů.

Graf 13: Vklady – podíly segmentů

zdroj: www.csob.cz

Klienty v současné době negativně ovlivňuje ekonomická situace v zemi a nejistý výhled do budoucnosti. To je důvodem zvýšené obezřetnosti při

29

rozhodování o uzavírání úvěrů. Pozitivní vliv na úvěry mají současné rekordně nízké hodnoty úrokových sazeb. V oblasti vkladů se objevuje na finančních trzích nová konkurence, která přichází s nabídkou vyšších úrokových sazeb na vkladových produktech. Z výše uvedené analýzy je patrný růst finanční skupiny jak v oblasti úvěrů, tak v oblasti vkladů. Svědčí to o důvěře klientů a silné pozici celé skupiny.

30

2 Československá obchodní banka, a. s. Československá obchodní banka, a. s. (dále jen ČSOB) působí na českém finančním trhu v oblasti retailového bankovnictví jako univerzální banka, poskytující rozsáhlou škálu produktů. Společně s Komerční bankou a Českou spořitelnou se řadí mezi nejvýznamnější banky v České republice. Klienti ČSOB pochází z různých segmentů a patří mezi ně fyzické osoby, malé a střední podniky, korporátní i institucionální klienti. V oblasti retailového bankovnictví nabízí své produkty banka pod třemi obchodními značkami: ČSOB, Poštovní spořitelna a Era. K obsluze klientů dochází prostřednictvím poboček ČSOB, Era finančních center, obchodních míst České pošty nebo dalšími přímými distribučními kanály. Klient banky si může vybírat z kompletní nabídky finančních produktů, na které se podílí členové celé skupiny ČSOB.

2.1 Historie ČSOB ČSOB byla založena v roce 1964 státem jako banka, která poskytovala služby v oblasti zahraničního obchodu a volnoměnových operací v prostředí československého trhu. Svoji činnost zahájila 1. ledna 1965 a mezi její hlavní úkoly v tehdejším Československu patřilo finanční zajišťování zahraničního obchodu, realizace zahraničního platebního styku domácích podniků nejen v rámci RVHP, ale vzhledem ke svým dobrým kontaktům s bankami po celém světě a vzhledem ke zkušenostem, které měla banka s poměrně rozsáhlým portfoliem standardních bankovních produktů a nástrojů, zajišťovala poskytování úvěrů v cizích měnách a devizový platební styk i s ostatními zeměmi mimo RVHP. V roce 1989 skončil monopol ČSOB v segmentu volnoměnových operací a zahraničních plateb a banka se postupně transformovala v diverzifikovanou finanční společnost s působností na celém území Československa.

31

Po rozdělení České a Slovenské Federativní Republiky na Českou republiku a Slovenskou republiku v roce 1993 pokračovala ČSOB ve své činnosti na obou nově vzniklých finančních trzích. Na základě rozhodnutí vlády privatizovat významné bankovní domy v České republice z prosince roku 1997 došlo v roce 1999 k prodeji většinového akciového podílu státem. Vypsaný tendr vyhrála a podíl získala za méně než 40 mld. Kč belgická banka KBC Bank z finanční skupiny KBC Group NV. Významným obchodním krokem bylo potom převzetí Investiční a poštovní banky, a. s. (dále jen IPB) v roce 2000. Prodej se uskutečnil 19. června 2000, kdy ČSOB zaplatila za IPB se všemi závazky a pohledávkami státu 2 mld. Kč. Současně však získala státní záruky za nekvalitní úvěry až do maximální výše 180 mld. Kč. Ztráty vyvolané pádem banky byly oceněny na 67,8 mld. Kč. Bylo v zájmu státu, aby celý proces převzetí IPB proběhl rychle a nedošlo k narušení stability finančního trhu v České republice. Podle studií České národní banky (dále jen ČNB) by mohl úpadek banky IPB, vzhledem k její velikosti a významnosti, způsobit destabilizaci finančního sektoru a pokles hrubého domácího produktu (dále jen HDP) o 2-4 %. Kromě toho, že převzetím IPB eliminovala ČSOB jednu z nejvýraznějších konkurencí na bankovním trhu, také ovládla tři významné členy z původní skupiny IPB: Českomoravskou hypoteční banku, Českomoravskou stavební spořitelnu a IPB pojišťovnu. Portfolio produktů ČSOB, a.s. se tak rozšířilo o nové kvalitní produkty. Dále tím banka získala poměrně velké množství nových klientů, nové pobočky a v neposlední řadě i kvalifikované zaměstnance, jež jsou pro společnosti

podnikající

v bankovním

sektoru

jedním

ze

stěžejních

předpokladů úspěchu. V roce 2007 se odkoupením podílů od minoritních vlastníků stala stoprocentním akcionářem belgická banka KBC Bank. V témže roce potom přemístila ČSOB své ústředí do nově vybudované ekologické budovy, jež se nachází v Praze – Radlicích, Radlická 333/150. Tato nová budova získala několik architektonických ocenění, mezi nimiž je i ocenění Stavba roku 2007. 32

V současnosti na této adrese sídlí i některé další společnosti ze skupiny ČSOB. Od 1. ledna následujícího roku došlo k oddělení slovenské organizační složky ČSOB, která se přetransformovala do nově oddělené právnické osoby, ovládané belgickou společností KBC Bank díky 100% podílu na hlasovacích právech. V prosinci roku 2009 došlo k prodeji podílu ČSOB ve slovenské ČSOB a novým vlastníkem se stala KBC Bank. Obrázek 2: Obchodní značky ČSOB

zdroj: www.csob.cz

2.2 Profil společnosti ČSOB6 Základní kapitál banky byl k 31. 12. 2012 ve výši 5 855 mil. Kč. Banka zaměstnávala 6 482 lidí a své služby nabízela prostřednictvím 249 svých ČSOB

poboček,

73

ERA

finančních

center

a

prostřednictvím

3200

obchodních míst České pošty pod obchodní značkou Poštovní spořitelny.

Tabulka 8: Základní údaje ČSOB 31. 12. 2011

31. 12. 2012

Zaměstnanci (FTE)

6 431

6 482

Klienti (tis.)

3 096

3 054

Uživatelé internetového bankovnictví (tis.)

1 237

1 379

252

249

62

73

cca 3 200

cca 3 200

831

914

Pobočky ČSOB (Retail/SME + CORP) Era Finanční centra PS – obchodní místa České pošty Bankomaty

6

ČSOB a.s.. www.csob.cz [online]. ČSOB, a.s., ©2013 [cit. 2013-05-10].

33

2.3 Organizační struktura ČSOB7 V souvislosti s aktualizovanou strategií skupiny KBC s názvem „KBC 2013 and Beyond“, která vstoupila v platnost 1. ledna 2013, aktualizovala svůj

model

i

ČSOB.

S platností

od

1.

ledna

2013

bylo

rozšířeno

představenstvo ČSOB a vrcholné výkonné vedení ČSOB o jednoho člena, ze sedmi na osm. Do představenstva tak přišel jako nový člen Marek Ditz, který do 31. prosince vedl útvar Korporátní a institucionální bankovnictví. Změny provedené v organizační struktuře a v oblastech řízení konkrétních členů vrcholného výkonného vedení ČSOB se promítly do nové organizační struktury ČSOB platné od 1. ledna 2013. S platností od 1. dubna 2013 došlo také ke zrušení úseku Řízení vztahů ICT. Správa a řízení banky ČSOB probíhá v souladu s Kodexem správy a řízení společnosti a banka při svojí činnosti dbá na každodenní dodržování zásad, které jsou v tomto kodexu uvedené. Správa a řízení banky probíhá v souladu s Principy OECD8 pro správu a řízení podniků. Do řízení banky se také velkou měrou promítá vliv vlastníka skupiny KBC a jeho zkušeností. Mezi základní orgány podílející se na správě a řízení ČSOB patří valná hromada, představenstvo a dozorčí rada. Do působnosti představenstva patří řízení společnosti a dále zastupuje společnost ve všech oblastech. Naproti tomu dozorčí rada dohlíží na činnost představenstva a je orgánem kontroly.

2.4 Produkty a služby ČSOB jako univerzální banka nabízí svým zákazníkům rozsáhlou škálu bankovních služeb a produktů, včetně služeb a produktů ostatních členů skupiny ČSOB. Své služby ČSOB nabízí všem typům zákazníků: fyzickým osobám, malým a středním podnikům, korporátní a institucionální klientele.

Výroční zpráva ČSOB za rok 2012 [online]. ČSOB, a.s., ©2013 [cit. 2013-05-10]. Dostupné z: http://www.csob.cz/cz/Csob/Vztahy-k-investorum/Stranky/Vyrocni-a-pololetni-zpravy.aspx 7

8

Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj

34

ČSOB vlastní plnou bankovní licenci, která jí byla udělena Českou národní bankou. Produkty a služby je možné rozdělit do následujících skupin: a) účty a platby Tato skupina obsahuje služby a produkty spojené s realizací tuzemského a devizového platebního styku nebo také šeky a směnky. b) spoření, investování a zhodnocování peněz K těmto produktům patří spořicí účty, termínované vklady, podílové fondy, služby asset managementu, podílové fondy, směnky, stavební spoření, penzijní připojištění a životní pojištění, obchodování s cennými papíry. c) půjčky a úvěry V této skupině jsou různé úvěrové produkty pro fyzické i právnické osoby: kontokorentní úvěr, účelový úvěr, exportní úvěr a půjčka na bydlení. Patří sem také kreditní karty, akreditivy a inkasa, přijaté a vydané záruky, leasing a nástroje pro spolufinancování projektů EU d) bydlení Řešení potřeb spojených s financováním bydlení zahrnuje různé druhy hypoték a půjček na lepší bydlení. Do této skupiny patří i americká hypotéka (neúčelový úvěr) a předhypoteční úvěr . e) elektronické bankovnictví Produkty a služby, které využívají internet a umožňují 24 hodinový on-line přístup. f) platební karty Do této skupiny patří nejrůznější debetní i kreditní karty a ostatní služby spojené s používáním karet. g) pojištění V této skupině se nachází produkty určené fyzickým i právnickým osobám. Patří sem pojištění domácností, pojištění nemovitostí, pojištění schopnosti splácet půjčky a úvěry, životní pojištění, cestovní pojištění, povinné ručení, úrazové pojištění atd. h) finanční a kapitálové trhy Tato skupina produktů a služeb poskytuje služby spojené se zajištěním finančních prostředků prostřednictvím kapitálových trhů např. vydávání 35

cenných papírů, výplaty dividend, obchodovaní s komoditami,

zajišťovací

nástroje (forvardy, swapy, opce) Závěrem tohoto přehledu je možné konstatovat, že ČSOB je schopna všem

klientům

z rozdílných

segmentů

nabídnout

kompletní

nabídku

finančních produktů a služeb a v plné míře uspokojit jejich potřeby.

2.5 ČSOB jako osoba ovládaná a ovládající9 ČSOB vystupuje v pozici osoby ovládající v rámci skupiny ČSOB a zároveň v pozici osoby ovládané jako člen skupiny KBC ve smyslu nařízení Komise (ES) č. 809/2004. Jediným

stoprocentním

vlastníkem

společnosti

ČSOB

je

belgická

společnost KBC Bank NV (IČ 90029371) a dále potom je KBC Group NV (IČ 900 31 317) jediným stoprocentním akcionářem společnosti KBC Bank. Sídla obou těchto společností KBC Bank i KBC Group se nachází na stejné adrese: Havenlaan 2, B-1080 Brussels (Sint-Jans Molenbeek), Belgie. Banka ČSOB je součástí skupiny KBC a zaujímá v této skupině poměrně významné místo. Od roku 2013 se jedna ze čtyř nově zřízených divizí specializuje na aktivity na finančních trzích na území České republiky. KBC Bank a KBC Group ovládají ČSOB prostřednictvím 100 % podílu na hlasovacích právech společnosti ČSOB. ČSOB důsledně dodržuje právní předpisy platné na území České republiky, které zabraňují zneužití této kontroly. V období od 1. ledna do 31. prosince 2012 ČSOB nedržela žádné vlastní akcie ani akcie KBC Bank či KBC Group. ČSOB je současně osobou ovládající. Další podrobné informace o společnostech ovládaných bankou ČSOB ve smyslu § 66a obchodního

9

Výroční zpráva ČSOB za rok 2012 [online]. ČSOB, a.s., ©2013 [cit. 2013-05-10].

Dostupné z: http://www.csob.cz/cz/Csob/Vztahy-k-investorum/Stranky/Vyrocni-a-pololetni-zpravy.aspx

36

zákoníku 10 jsou uvedeny v kapitole Členové skupiny ČSOB. ČSOB není v rámci celé skupiny závislá na žádné další společnosti ze skupiny.

10

Znění § 66a obchodního zákoníku viz příloha č. 2

37

3

Členové skupiny ČSOB11 12 Tato kapitola se hlouběji věnuje sedmi nejvýznamnějším členům skupiny

ČSOB, ke kterým kromě banky ČSOB jako matky patří Hypoteční banka, Českomoravská stavební spořitelna, ČSOB Asset Management, ČSOB Penzijní fond Stabilita, ČSO Leasing, ČSOB Factoring a ČSOB Pojišťovna. Subkapitoly u jednotlivých společností obsahují postupně informace týkající se historie společností, potom je zde uveden profil společnosti a poslední část obsahuje analýzu vybraných ukazatelů.

3.1 Hypoteční banka, a. s. Hypoteční banka, a.s. (dále jen Hypoteční banka) je moderní banka specializovaná na hypoteční produkty. Ve své nabídce má optimální spektrum produktů určených k financování bydlení svých klientů. Hypoteční banka je jedničkou ve financování rodinného bydlení a její specializací je poskytování hypotečních úvěrů fyzickým osobám. Své služby a produkty nabízí prostřednictvím sítě poboček, prostřednictvím některých členů skupiny

ČSOB

nebo

spolupracuje

s řadou

externích

hypotečních

a

finančních poradců. Obrázek 3: Obchodní značka Hypoteční banky, a.s.

zdroj: www.hypotecnibanka.cz

Výroční zpráva ČSOB za rok 2012 [online]. ČSOB, a.s., ©2013 [cit. 2013-05-10]. Dostupné z: http://www.csob.cz/cz/Csob/Vztahy-k-investorum/Stranky/Vyrocni-a-pololetni-zpravy.aspx 11

ČSOB a.s.. O nás. csob.cz [online]. [cit. 2013-05-10]. Dostupné z: http://www.csob.cz/cz/Csob/O-CSOB/ProfilCSOB/Stranky/default.aspx 12

38

Hypoteční banka byla založena 10. ledna 1991 se sídlem v Hradci Králové jako univerzální banka regionálního charakteru. V roce 1994 se jejím hlavním akcionářem stala IPB a změnila název na Českomoravská hypoteční banka a své sídlo přemístila z Hradce Králové do Prahy. Jako první z českých bank získala licenci na emitování hypotečních zástavních listů v září 1995. V roce 2000, po převzetí jejího vlastníka banky IPB bankou ČSOB, se stává novým majoritním vlastníkem společnost banka ČSOB. V roce 2006 se banka přejmenovala na současnou Hypoteční banku, a. s. a od roku 2009 je jejím jediným akcionářem banka ČSOB. Na území celé České republiky otevřela 27 poboček, ze kterých je 10 regionálních. V zahraničí nemá Hypoteční banka pobočky žádné. Od roku 2007 se tato banka nachází na absolutní špičce hypotečního trhu v České republice. Je lídrem v oblasti nově poskytnutých hypotečních úvěrů pro občany a současně drží prvenství v celkovém objemu hypotečních úvěrů poskytnutých občanům.

3.1.1

Profil Hypoteční banky

Hypoteční banka byla založena jako akciová společnost a sídlí na adrese Radlická 333/150 Praha 5 v budově banky ČSOB. Základní kapitál banky k 31. 12. 2012 byl ve výši 5 076 mil. Kč. Hypoteční banka je jedničkou ve financování rodinného bydlení a její specializací je poskytování hypotečních úvěrů fyzickým osobám, zejména na českém trhu. Banka svým klientům poskytuje širokou paletu hypotečních produktů a služeb šitých na míru. V její pobočkové síti nabízí svým klientům bankovní služby a produkty související s hypotečním financováním. Dále banka

vede

klientům

také

běžné

korunové

poskytováním a splácením hypotečních úvěrů.

39

účty,

které

souvisí

s

V roce 2012 uzavřela takřka 23 000 hypotečních úvěrů o celkovém objemu 37,4 miliard Kč. Aktiva banky v roce 2012 dosáhla hodnoty 201,2 mld. Kč, hodnota úvěrů a pohledávek za klienty byla ve výši 180,7 mld. Kč a vlastní kapitál banky byl celkem 27 856 mil. Kč. Bance se podařilo v roce 2012 vytvořit zisk po zdanění ve výši 2 795 mil. Kč oproti roku 2011, kdy byla hodnota zisku po zdanění 2 631, což představuje meziroční nárůst o 13,88 %. Kromě sítě svých poboček nabízí Hypoteční banka služby prostřednictvím některých strategických partnerů, členů skupiny ČSOB – banka ČSOB, Českomoravské stavební spořitelny a Poštovní spořitelny. Hypoteční banka spolupracuje s velkým množstvím externích finančních poradců. Počet hypotečních zprostředkovatelů a makléřů Hypoteční banky se v roce 2012 pohyboval okolo 3200. Pro zajištění financování své činnosti emituje banka hypoteční zástavní listy a dále provádí na mezibankovním peněžním trhu transakce v korunách a přijímá i vklady v domácí měně.

3.1.2

Vybrané ukazatele a jejich analýza

Přes veškeré poměrně opatrné odhady hypotečního trhu v roce 2012 se Hypoteční bance podařilo ve výsledcích výrazně překonat očekávání. Mezi dva hlavní faktory, které ovlivnily, že byla poptávka po hypotečních úvěrech v roce 2012 na poměrně slušné úrovni, patřila cenová stabilita na trhu nemovitostí a druhým faktorem byly rekordně nízké úrokové sazby, jejichž průměrná hodnota byla v prosinci 2012 na úrovni 3,17 %. Na hypotečním trhu si v roce 2012 Hypoteční banka udržela pozici jedničky s tržním podílem okolo 30 % a mezi bankami operujícími na českém bankovním trhu zaujímala šesté místo, přestože se jedná o úzce specializovanou banku.

40

Tabulka 9: Vybrané ukazatele Hypoteční banky (2008 - 2012) Ukazatel Základní kapitál (mil. Kč) Aktiva celkem* (mil. Kč) Úvěry a pohledávky za klienty* (mil. Kč) Zisk za účetní období po zdanění* (mil. Kč) Kapitálová přiměřenost (v %) Počet schválených hypotečních úvěrů Objem schválených hypotečních úvěrů v roce (mil Kč) Průměrný počet zaměstnanců

2012

2011

2010

2009

2008

5 076

5 076

5 076

5 076

5 076

201 176

181 002

163 243

164 811

138 177

180 677

162 787

145 070

136 759

119 813

2 795

2 631

1 845

1 389

1 171

43,5

46,41

38,9

40,2

49,0

22 832

21 201

17 439

17 010

21 152

37 427

35 755

28 629

28 443

39 636

472

451

426

436

440

* EU IFRS

Hypoteční banka i přes pokračující ekonomickou recesi, která je způsobena ekonomickou krizí v roce 2008, dosahuje uspokojivých výsledků. Jedním z ukazatelů, na kterém se ekonomická krize podepsala, je počet nově schválených úvěrů, kde mezi roky 2008 a 2009 došlo k rapidnímu propadu o 19,6 % (průměr v ČR – pokles 34 %) z počtu 21 152 na počet 17 010. V dalších letech se podařilo tento propad zastavit a v roce 2012 byl počet nově uzavřených úvěrů 22 832 kusů, což představovalo meziroční nárůst o 7,7 %. Druhým ukazatelem, který v roce 2009 klesl, je objem schválených hypotečních úvěrů. Jeho hodnota byla 28 443 mil. Kč a pokles, tak činil 28,2 % (průměr v ČR – pokles 39 %). V dalších letech již počet nových úvěrů, stejně jako jejich objem zaznamenal pozitivní vývoj. Objem schválených hypotečních úvěrů v roce 2012 byl 37 427 mil. Kč a meziročně vzrostl o 4,7 %. Počet schválených hypotečních úvěrů zaznamenal mezi roky 2011 a 2012 nárůst o 7,7 % a v roce 2012 se zastavil na hodnotě 22 832 kusů

41

smluv. Objem úvěrů a pohledávek za klienty se zvýšil ze 145 070 mil. Kč v roce 2010 na 180 679 mil. v roce 2012, což představuje průměrný meziroční nárůst o 12,2 %. Zisk po zdanění dosáhl v roce 2012 hodnoty 2 795 mil. Kč

(před

zdaněním

3 449

mil.

Kč),

když

jeho

hodnota

představovala oproti roku 2011 zvýšení o 6,2 %. K velmi úspěšnému roku přispěly rekordně nízké úrokové sazby, stabilní ceny nemovitostí a nárůst refinancování úvěrů ze stavebního spoření. Graf 14: Analýza vybraných ukazatelů Hypoteční banky (2008 – 2012) 200 000

3 000

180 000 2 500

160 000 140 000

2 000

120 000 100 000

1 500

80 000 1 000

60 000 40 000

500

20 000 0

0 2012

2011

2010

2009

2012

2008

2011

2010

2009

2008

Zisk po zdanění (v mil Kč)

Objem pohledávek za klienty (v mil Kč)

25 000

45 000 40 000

20 000

35 000 30 000

15 000

25 000 20 000

10 000

15 000 10 000

5 000

5 000 0

0 2012

2011

2010

2009

2012

2008

2011

2010

2009

2008

Počet schválených hypotečních úvěrů

Objem schválených hypotečních úvěrů (v mil. Kč)

zdroj: vlastní zpracování z podkladů na www.cmss.cz

Po provedeném porovnání obchodních výsledků musím souhlasit se slovy předsedy představenstva a generálního ředitele Hypoteční banky Jana Sadila: „Hypoteční banka loni popáté uhájila pozici jedničky na hypotečním trhu s celkovým objemem prodejů více než 37,4 miliard korun. Rok 2012 se zařadí mezi ty nejúspěšnější v historii Hypoteční banky nejen v oblasti obchodních

42

výsledků, ale i v jiných ukazatelích.“ 13 Vzhledem ke stále přetrvávajícím nízkým úrokovým sazbám a stabilním cenám nemovitostí v ČR se dá předpokládat, a dílčí výsledky ze začátku roku 2013 tomu napovídají, že si poptávka po hypotečních úvěrech udrží i v roce 2013 nastolený trend.

3.2 Českomoravská stavební spořitelna, a.s. Tato podkapitola se věnuje Českomoravské stavební spořitelně, a.s. (dále jen ČMSS) jako jednomu ze čtyř nejvýznamnějších členů skupiny ČSOB a finanční instituci, která je na čele v poskytování finančních služeb spojených se stavebním spořením a v poskytování překlenovacích úvěrů a úvěrů na bydlení. Počátek existence ČMSS koresponduje s počátky stavebního spoření v České

republice.

V průběhu

roku 1992 docházelo v ČR k přípravě

legislativy a ostatních podmínek pro zahájení stavebního spoření. Od 1. dubna 1993 začal platit zákon o stavebním spoření a státní podpoře a již za necelé tři měsíce došlo ke vzniku Českomoravské stavební spořitelny, a. s. Zakládajícími členy byly tyto tři společnosti: Investiční banka, a. s. (dále jen IB), Poštovní spořitelna, a. s. (dále jen Poštovní spořitelna) a Bausparkasse Schwäbisch Hall AG (dále jen BSH). Povolení ke své činnosti získala ČMSS od České národní banky 27. srpna 1993. Po sloučení bank IB a Poštovní spořitelna do Investiční a Poštovní banky, a. s. (dále jen IPB) zbyli pouze dva akcionáři. V roce 2000 po převzetí IPB banky bankou ČSOB přešel podíl ČMSS, který vlastnila IPB, na banku ČSOB. Obrázek 4: Obchodní značka ČMSS

13

Výroční zpráva Hypoteční banky 2012

43

Profil společnosti ČMSS14

3.2.1

Stavební spořitelna ČMSS má sídlo na adrese Vinohradská 3218/169, Praha 10. Banka ČSOB je spoluvlastníkem této společnosti a její podíl činí 55 %. Zbývající podíl ve výši 45 % vlastní výše zmíněná německá společnost BSH. Základní kapitál banky je k 31. 12. 2012 je ve výši 1 500 mil. Kč. ČMSS je jedním z největších poskytovatelů finančních služeb v České republice.

V roce

2012

tvořil

objem

úvěrů

ze

stavebního

spoření

poskytnutých na bydlení touto společností podíl 57,2 % domácího trhu, což představovalo největší tržní podíl v historii banky. Podle dílčích výsledků zveřejněných v tiskové zprávě na konci února 2013 přesáhl tržní podíl poskytnutých

úvěrů

magickou

šedesátiprocentní

hranici.

ČMSS

tak

vstoupila do roku 2013 novým rekordním výkonem, což představovalo 2 568 uzavřených smluv úvěrů ze stavebního spoření a překlenovacích úvěrů. Celková výše těchto úvěrů byla 1,88 miliardy korun, což představovalo podíl na trhu 60,3 procenta. Průměrná půjčená částka potom dosáhla hodnoty 731,9 tisíc korun a byla tak o takřka sto tisíc vyšší než průměrná částka českého trhu. Od samého začátku vzniku společnosti v roce 1993 do konce roku 2012 poskytla ČMSS více než 920 tisíc úvěrů na bydlení v celkovém objemu 294,9 mld. korun. K 31. 3. 2013 celková hodnota poskytnutých úvěrů na bydlení od ČMSS, tj. překlenovacích úvěrů a úvěrů ze stavebního spoření přesáhla hranici

300

miliard.

Celkově

investovali

obyvatelé

v ČR

do

bydlení

prostřednictvím úvěrů 620 miliard korun, což znamená, že podíl ČMSS byl skoro 50 %.15 Hlavní příčinou úspěchu ČMSS je zajímavá nabídka produktů, velmi dobrý klientský přístup a kvalitní, výkonná a snadno dostupná prodejní síť. Nejdůležitější složkou s nejlepšími výkony je něco málo přes 2300 finančních poradců. V rámci skupiny dochází při distribuci k využití křížového prodeje

ČMSS. Českomoravská stavební spořitelna, a.s. Výroční zpráva za rok 2012. www.cmss.cz [online]. [cit. 2013-0510]. Dostupné z: https://www.cmss.cz/uploads/pdf/vyrocni-zpravy/2012/Vyrocni_zprava_CMSS_2012--final.pdf 14

44

(cross-sellingu), ale v případě produktů stavebního spoření je uzavřeno prostřednictvím jiného distribučního kanálu pouze zhruba 1 % nových smluv. Společnost ČMSS je společným podnikem typu joint venture banky ČSOB a největší stavební spořitelnou v Německu Bausparkasse Schwäbisch Hall AG. Banka ČSOB je v ČMSS držitelem 55% majetkového podílu a společnost Bausparkasse Schwäbisch Hall AG vlastní zbývající podíl 45%.

3.2.2

Vybrané ukazatele a jejich analýza

Z pohledu hospodářských výsledků je možné hodnotit činnost ČMSS v roce 2012 pozitivně. ČMSS ve stavebním spoření v ČR posílila pozici jedničky a to i přesto, že došlo v roce 2012 oproti roku 2011 poklesu čistého zisku po zdanění o 11,5 % a jeho částka v roce dosáhla 1 835 mil. Kč. Hlavním důvodem tohoto meziročního poklesu bylo, že došlo ke snížení čistého úrokového výnosu o 13 %. Za snížením tohoto výnosu stojí rekordně nízké tržní úrokové sazby. Dá se překládat, že tlak na tržní úroky bude pokračovat i v následujících letech a proto bude velmi složité dosáhnout výsledků z let 2008 – 2011, kdy docházelo každým rokem k navyšování zisku. Rok 2012 byl rokem, ve kterém zaznamenaly pokles i další sledované ukazatele. K poklesu došlo u celkových aktiv (-1,3 %), objemu poskytnutých úvěrů (-2,7 %), rentability průměrného vlastního kapitálu (- 0,14 pb), rentability průměrného vlastního kapitálu (-3,3 pb), počtu nově uzavřených smluv stavebního spoření (-34,9 %), celková cílová částka uzavřených smluv (-37,4 %) a počet platných smluv k 31. 12. 2012 (-6,4 %). Dalšími vnějšími faktory, které ovlivňují vývoj ukazatelů a výkonnosti ČMSS, kromě již jmenované nízké tržní úrokové míry, jsou legislativní změny podmínek stavebního spoření z roku 2011, celková hospodářská situace v zemi nebo také únik klientů k jiným formám spoření a financování bydlení. Stále více klientů financuje své bydlení formou hypotečních úvěrů. Kapitálová

ČMSS. ČMSS překonala hranici 300 miliard korun v poskytnutých úvěrech. www.cmss.cz [online]. [cit. 2013-0510]. Dostupné z: http://www.csob.cz/cz/Csob/O-CSOB/Profil-CSOB/Stranky/default.aspx 15

45

přiměřenost dosáhla v roce 2012 hodnoty 15,27 %, což představovalo meziroční zvýšení o 2,38 pb. V průběhu celého sledovaného období se pohybovala v rozmezí 12,89 % - 16,88 %, což výrazně převyšuje minimální limit stanovený ČNB na 8 %. Tabulka 10: Vybrané ukazatele 2008 - 2012 Ukazatel

2012

2011

2010

2009

2008

Základní kapitál (mil. Kč)

1 500

1 500

1 500

1 500

1 500

168 650

170 878

168 936

161 426

155 537

124 781

128 266

129 121

118 505

100 423

156 462

159 304

157 652

151 451

145 133

10 449

10 010

9 632

8 976

5 112

1 835

2 073

2 031

1 980

1 475

15,27

12,89

14,64

13,85

16,88

1,09

1,23

1,23

1,07

0,98

23,93

27,23

28,98

28,27

27,76

184 501

283 363

364 277

304 673

366 260

71 082

113 460

136 440

130 887

142 744

1 794

1 917

2 0 35

2075

2 124

611

613

636

645

658

Aktiva celkem* (mil. Kč) Úvěry a překlenovací úvěry* (mil. Kč) Objem klientský depozit* (mil. Kč) Vlastní kapitál* (mil. Kč) Zisk za účetní období po zdanění* (mil. Kč) Kapitálová přiměřenost (%) Rentabilita průměrných aktiv (ROAA) (v %) Rentabilita průměrného vlastního kapitálu (ROAE) v % Počet nově uzavřených smluv stavebního spoření Cílová částka uzavřených smluv (mil. Kč) Počet platných smluv k 31.12. 2012 - spořicích i úvěrových (v tisicích) Počet zaměstnanců

* EU IFRS

V následujících třech grafech je zachyceno, jakým způsobem se vyvíjel počet nově uzavřených smluv stavebního spoření uzavřených s ČMSS, celková cílová částka nově uzavřených smluv a počet platných spořících a úvěrových smluv v jednotlivých letech. V prvních dvou grafech, tj. u nově uzavřených smluv a cílové částky nově uzavřených smluv, došlo k poklesu 46

v roce 2009, což mělo kromě jiného souvislost s celosvětovou ekonomickou krizí a celkovými pesimistickými náladami ve společnosti. Další propad potom pokračoval v letech 2011 a 2012, jehož hlavní příčinou byla zhoršující se ekonomická situace obyvatel a jejich obavy z nejistého ekonomického vývoje ve společnosti. Na třetím grafu, který zachycuje počet platných spořících a úvěrových smluv, je vidět klesající trend v průběhu celého období od roku 2007 až po poslední sledovaný rok 2012. Pokles je odrazem výše zmíněných faktorů, dále se na poklesu podílí snížený zájem o nemovitosti na realitním trhu, větší počet ukončených starých smluv a v neposlední řadě využívají obyvatelé k financování svých potřeb spojených s bydlením jiných instrumentů finančního trhu. Vzhledem k tomu, že se tento pokles týká celého sektoru stavebního spoření a podíl ČMSS na úvěrech poskytnutých na bydlení dosáhl v roce 2012 rekordní úrovně 57 %, je možné konstatovat, že výsledky jsou i přes klesající trend velmi dobré.

Graf 15: Nově uzavřené smluv st. spoření v letech 2007 – 2012 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 0 2007

2008

2009

2010

2011

Počet nově uzavřených smluv stavebního spoření

47

2012

Graf 16: Cílová částka nových smluv st. spoření v letech 2007- 2012 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 2007

2008

2009

2010

2011

2012

Cílová částka nově uzavřených smluv (v mil. Kč)

Graf 17: Počet platných spořících a úvěrových smluv (2007 - 2012) 2 200 000 2 100 000 2 000 000 1 900 000 1 800 000 1 700 000 1 600 000 2007

2008

2009

2010

2011

2012

Počet platných smluv (spořicích a úvěrových)

zdroj: vlastní zpracování z podkladů na www.cmss.cz Výroční zpráva ČMSS 2012

Z výsledků roku 2012 je ještě dobré zmínit, že tržní podíl ČMSS v počtu nově uzavřených smluv o stavebním spoření byl ve výši 32 % a tržní podíl celkového objemu cílových částek dosáhl výše 36 %. U úvěrových smluv představoval tržní podíl ČMSS 48 % z celkového počtu smluv respektive 60 % z celkového objem smluv. Ukazatel podílu salda úvěrů a vkladů byl v roce 2012 poměrně stabilní a na konci roku dosáhl hodnoty 82,3 %. Tento ukazatel udává, kolik má spořitelna z přijatých vkladů rozpůjčováno klientům. Hodnota tohoto ukazatele je u ČMSS stabilně o cca 10-15% vyšší v porovnání s ostatními spořitelnami na trhu.

48

3.3 ČSOB Asset Management, a.s., investiční společnost16 Členem skupiny ČSOB je také společnost ČSOB Asset Management, a.s., investiční společnost (dále jen ČSOB AS/IM), která patří v České republice mezi nejvýznamnější obhospodařovatele aktiv.

Obrázek 5: Obchodní značka ČSOB Asset Management, a.s.

zdroj: www.csobam.cz

V roce 1995 vznikla tato společnost jako součást skupiny Patria Finance a již od svého počátku patřila k předním obhospodařovatelům aktiv v České republice. V roce 2000 se podobně jako v roce 1999 banka ČSOB stala součástí skupiny KBC. Během roku 2002 získala ČSOB ve společnosti podíl 20 %. Následně dochází k převodu většiny hlasovacích práv od původního akcionáře Patria Finance a také se mění obchodní firma společnosti. Společnost ČSOB AS/IM se v roce 2004 stává společně s ČSOB vlastníkem ČSOB investiční společnosti, a.s. K 1. 1. 2012 se společnosti ČSOB Investiční společnost, a.s. a ČSOB AS/IM sloučily, přičemž název nově vzniklá společnost převzala od ČSOB Asset Management, a.s., investiční společnost.

3.3.1

Profil společnosti ČSOB AS/IM

Společnost ČSOB AS/IM byla založena ve formě akciové společnosti 3. 7. 1998 a její sídlo je na adrese Radlická 333/150, Praha 5 v budově, kterou vlastní banka ČSOB. Základní kapitál společnosti činí 499 000 tis. Kč.

ČSOB Asset Management, a.s., investiční společnost. Výroční zpráva za rok 2012. www.csobam.cz. online]. [cit. 2013-05-10]. Dostupné z:http://www.csob.cz/WebCsob/Csob/O-CSOB/O-nas/Skupina16

49

Společnost

má

pouze

dva

akcionáře:

KBC

Participations

Renta

C

s vlastnickým podílem 59,92 % a banku ČSOB s podílem 40,08 %. Předmět podnikání je kolektivní investování podle ustanovení § 14 odst. 1 zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování, v platném znění a činnosti uvedené v ustanovení § 15 zákona o kolektivním investování v rozsahu povolení uděleného ČNB. Společnost institucionální

patří i

mezi

přední

individuální

české

investory.

obhospodařovatele Mezi

služby,

aktiv

které

pro

nabízí

ČSOB AM/IS svým klientům patří investiční služby obhospodařování cenných papírů, služby v oblasti kolektivního investování, včetně správy lokálních podílových fondů a distribuce fondů skupiny KBC v ČR. Je jednou z předních společností na trhu. ČSOB AM/IS spravuje rovněž aktiva několika zahraničních fondů v rámci skupiny KBC. ČSOB AM/IS se současně podílí na přípravě produktů pro celou skupinu ČSOB. Klienty společnosti jsou mimo ostatních členů skupiny ČSOB i další subjekty: penzijní fondy, pojišťovny, státní fondy, podniky, města a obce, obchodní a výrobní společnosti, výrobní, bytová nebo spotřební družstva, energetické společnosti, odborové organizace, nadace a další neziskové organizace a rovněž také fyzické osoby. Služby nabízí ČSOB AM/IS svým zákazníkům prostřednictvím

poboček

ČSOB,

obchodních

míst

Finančních center a rovněž obchodních zástupců ČMSS.

CSOB/CSOBAM/VZ_CSOBAM_2012.pdf

50

České

pošty,

Era

Tabulka 11: Vlastní kapitál ČSOB AS/IM otevřených podílových fondů údaje platné k 31. 12. 2012 Vlastní kapitál

Název fondu (zkrácený)

(v CZK)

ČSOB akciový mix – otevřený fond

1 174 661 762

ČSOB bond mix – otevřený fond

1 035 681 470

ČSOB středoevropský – otevřený fond

830 586 625

ČSOB bohatství – otevřený fond

2 422 251 039

ČSOB nadační – otevřený fond

173 319 899

ČSOB institucionální - státních dluhopisů, 845 225 974 otevřený fond ČSOB realitní mix – otevřený fond ČSOB akciový fond

346 734 150

– Střední a Východní

Evropa otevřený fond

327 572 308

zdroj: vlastní zpracování z podkladů na www.csobam.cz

3.3.2

Vybrané ukazatele a jejich analýza

Společnost ČSOB AM/IS i přes zvyšující se konkurenci a prosazování se menších

subjektů

v rámci

trhu

kolektivního

investování

obhájila

k 31. prosinci 2012 první pozici mezi distributory fondů v ČR a její tržní podíl představoval 29,3 %. Na meziročním nárůstu objemu celkových aktiv, který představoval k 31. prosinci 2012 navýšení 0,8 miliard Kč a jeho celkový objem dosáhl hodnoty 145,2 miliardy Kč, měl hlavní podíl segment skupinových klientů, mezi něž patří ČSOB Pojišťovna a ČSOB Penzijní fond. V segmentu správy aktiv skupinových klientů dosáhla celková aktiva hodnoty 72,0 miliard Kč, což představovalo meziroční nárůst o 8,9 %. V oblasti správy aktiv fyzických osob 51

byl celkový objem aktiv ke konci roku ve výši 3,2 miliardy Kč, což představovalo meziroční nárůst o 7,1 % a 4. místo na trhu s podílem 13 %. Tabulka 12: Vybrané ukazatele 2008 - 2012 Ukazatel

2012

2011

2010

2009

2008

499

499

216

34

34

Aktiva celkem (mil. Kč)

1 702

2 358

765

635

379

Vlastní kapitál (mil. Kč)

1 376

2 081

369

576

356

63 327

55170

91 814

223 597

68 088

145

137

147

154

156

69

70

76

80

83

Základní kapitál (mil. Kč)

Zisk za účetní období po zdanění (tis. Kč) Celkový

objem

majetku

svěřeného

ČSOB AM (v mld. Kč) Objem majetku ve fondech distribuovaných skupinou ČSOB (v mld. Kč)

zdroj: vlastní zpracování z Výročních zpráv ČSOB AS/IM 2008-2011

V roce 2012 ČSOB AM/IS vytvořila čistý zisk ve výši 63,3 milionů Kč, když hodnota vlastního kapitálu koncem roku dosáhla hodnoty 1 375,7 milionů Kč. Oproti roku 2011, kdy byl čistý zisk ve výši 55,2 milionů Kč, tak došlo k nárůstu. Na celkových výnosech z poplatků a provizí se v roce 2012, které dosáhly částky 737,5 milionů Kč, nejpodstatnější měrou podílely poplatky za správu portfolií fondů. Tyto poplatky představovaly podíl ve výši 81,5 % z celkových výnosů z poplatků a provizí. 15,5 % z celkových výnosů představovaly poplatky za správu portfolií od institucionálních klientů a 2 % tvořily poplatky od fyzických osob. Zbytek tvořily hlavně výnosy z poplatků a provizí. Společnost ČSOB AM/IS v roce 2012 potvrdila svoji pozici mezi distributory fondů v ČR a k 31. 12. 2012 byla s tržním podílem 29,3 % největším distributorem.

52

3.4 ČSOB Penzijní společnost, a. s., člen skupiny ČSOB Další společností skupiny ČSOB je ČSOB Penzijní společnost, a. s., člen skupiny ČSOB (dále jen ČSOB Penzijní společnost). Hlavním předmětem činnosti této společnosti je „penzijní připojištění podle zákona č. 42/1994 Sb., o penzijním připojištění se státním příspěvkem. Strategie Společnosti je zaměřena na zajištění spolehlivého výnosu a krytí nároků na dávky penzijního připojištění.“17 Společnost byla založena v roce 1994 a jmenovala se Českomoravský penzijní fond, a. s. Poté došlo k přejmenování na ČSOB Penzijní fond Stabilita, a. s., člen skupiny ČSOB a pod svým současným názvem působí společnost od konce roku 2012. V letech 1999 a 2000 se společnost sloučila s Občanským penzijním fondem, a. s. a Českým penzijním fondem Zdraví, a. s. V roce 2011 potom proběhla fúze s ČSOB Penzijním fondem Progres, a. s. členem skupiny ČSOB. Povolení

k provozování

činnosti

penzijní

společnosti

a

k nabízení

penzijního připojištění získala ČSOB Penzijní společnost rozhodnutím České národní banky s platností od 6. září 2012. „Tím se stala společností, která může v rámci důchodové reformy nabízet důchodové spoření, doplňkové penzijní spoření a spravovat prostředky účastníků Transformovaného fondu Stabilita, do něhož byli k 1. lednu 2013 převedeni všichni účastníci penzijního

připojištění

shromažďuje

prostředky

se

státním

účastníků,

příspěvkem. případně

Penzijní

státu,

společnost

umísťuje

je

do

účastnických, případně důchodových fondů, obhospodařuje majetek těchto fondů a vyplácí dávky, jejichž cílem je zabezpečit doplňkový příjem ve stáří nebo při invaliditě.“18

ČSOB Penzijní společnost. Výroční zpráva za rok 2012. www.csob-penze.cz. str. 14. [online]. [cit. 2013-05-10]. Dostupné z: http://www.csob-penze.cz/Portals/csobpf/Dokumenty/04_tfs/05_vz/VZ_Stabilita_2011.pdf 17

ČSOB Penzijní společnost, a. s., člen skupiny ČSOB. O nás. www.csob-penze.cz. [online]. [cit. 2013-05-10]. Dostupné z: //www.csob-penze.cz/profil-spolecnosti 18

53

Obrázek 6: Obchodní značka ČSOB Penzijní společnosti

zdroj: www.csob-penze.cz

3.4.1

Profil společnosti ČSOB Penzijní společnost

ČSOB Penzijní společnost sídlí na adrese Radlická 333/150, Praha 5 v budově banky ČSOB. Založena byla jako akciová společnost a jejím stoprocentním vlastníkem je banka ČSOB. Základní kapitál společnosti je ve výši 300 mil. Kč. ČSOB Penzijní společnost získala povolení k činnosti penzijní společnosti a provozování penzijního připojištění prostřednictvím transformovaného fondu na základě rozhodnutí ČNB ze dne 5. září 2012. Díky tomu může v rámci důchodové reformy nabízet důchodové spoření, doplňkové penzijní spoření a obhospodařovat prostředky účastníků Transformovaného fondu Stabilita, do kterého byly od začátku roku 2013 převedeni účastníci se státním příspěvkem. Penzijní společnost spravuje finanční prostředky účastníků a státu nashromážděné v účastnických nebo důchodových fondech a následně z nich vyplácí dávky, které zabezpečují doplňkový příjem ve stáří nebo při invaliditě.

3.4.2

Nabídka fondů

V rámci druhého i třetího pilíře penzijní reformy nabízí ČSOB Penzijní společnost možnost volby mezi čtyřmi důchodovými respektive účastnickými fondy s rozdílným stupněm rizika: Fondy druhého pilíře: ČSOB důchodový fond státních dluhopisů – nízké riziko, státní dluhopisy ČR a dluhopisy ČNB

54

ČSOB konzervativní důchodový fond – nízké riziko, dluhopisy a nástroje peněžního trhu (pokladniční poukázky, obligace, spořicí účty, …) ČSOB vyvážený důchodový fond – riziko střední, maximálně 40 % akcie ČSOB dynamický důchodový fond – riziko vysoké, maximálně 80 % akcie Fondy třetího pilíře: ČSOB účastnický povinný konzervativní fond – nízké riziko, dluhopisy a nástroje finančního trhu ČSOB garantovaný účastnický fond – nízké riziko, po 10 letech garantuje návratnost investice + příspěvky státu a zaměstnavatele ČSOB vyvážený účastnický fond – riziko střední, maximálně 40 % akcie ČSOB dynamický účastnický fond – riziko vysoké, maximálně 80 % akcie Obrázek 7: Fondy třetího pilíře – rizikovost x potenciál výnosu

zdroj: vlastní zpracování z podkladů na www.csob-penze.cz

Distribuční kanály ČSOB Penzijní společnost hojně využívá při prodeji svých produktů distribuční kanály ostatních členů skupiny ČSOB, mezi něž patří ČMSS, banka ČSOB a ČSOB Pojišťovna. Sama ČSOB Penzijní společnost prodala v roce 2012 pouze něco okolo 22,6 % svých fondů.

55

3.4.3

Vybrané ukazatele a jejich analýza

ČSOB Penzijní společnost jako jeden z nejsilnějších hráčů na trhu penzijních fondů v České republice patřila mezi špičku jak v objemu majetku, který spravovala, tak také v počtu svých klientů. Po již zmiňované fúzi v roce 2011 byla výše objemu spravovaných prostředků účastníků na úrovni 28,65 mld. Kč, počet klientů byl za hranicí 700 tisíc klientů. Hospodářský výsledek za účetní období roku 2011 byl ve výši 551 milionů Kč, což způsobilo, že výnos účastníků byl průměrně na hodnotě 1,71% bez zohlednění vlivu státního příspěvku a možné daňové úspory. Tento pozitivní trend je důkazem toho, že se ČSOB Penzijní společnosti podařilo vypořádat se ztíženými podmínkami vyvolanými hospodářskou krizí v letech 2008 – 2009. Tabulka 13: Vybrané ukazatele 2008 - 2012 V milionech Kč

2008

2009

2010

2011

2012

-*

180

171

199

110

7,9

258,6

286,4

551,5

-*

Základní kapitál

297,2

297,2

297,2

297,2

300

Rezervní fond

137,4

137,8

150,7

203,7

-*

15 775,2

16 696,9

17 762,8

28 649,8

28 855

- z toho příspěvky účastníků

12 221,4

13 093,7

13 915,4

22 628,7

22 795

Tržní hodnota portfolia investic

15 646,3

17 732,3

18 929,3

30 684,7

-*

0,05 %

1,4 %

1,5 %

1,7 %

-*

408 503

427 000

432 000

722 000

732 000

54

53

49

75

-*

Zisk po zdanění** Hospodářský výsledek za účetní období

Prostředky evidované ve prospěch účastníků

Zhodnocení prostředků účastníků Počet klientů Počet zaměstnanců

* údaje nebyly v době zpracování k dispozici ** EU IFRS Zdroj: zpracování vlastní, Výroční zprávy ČSOB Penzijního fondu Stabilita

Hodnota

průměrného

meziročního

zhodnocení

prostředků

ČSOB

Penzijního fondu Stabilita, a. s. v letech 2009 – 2011 byla ve výši 1,53 % 56

s tím, že od roku 2009 vykazovala drobný nárůst. Hospodářský výsledek za rok 2011 dosáhl hodnoty 551 miliónů Kč a prostředky účastníků byly zhodnoceny průměrně o 1,7 %. Zhodnocení v roce 2009 dosáhlo výše 1,4 % a v roce 2010 1,5 %.

Graf 18: Výnosnost ČSOB Penzijního fondu Stabilita (2009 - 2011) 1,8 1,6 1,4 1,2

%

1 0,8 0,6 0,4 0,2 0 2009

2010

2011

zdroj: zpracování vlastní, Výroční zpráva 2011 ČSOB Penzijního fondu Stabilita

3.5 ČSOB Leasing, a.s. Mezi další významné členy skupiny ČSOB patří společnost ČSOB Leasing, a.s. (dále jen ČSOB Leasing). Tato společnost, která se nachází na špičce mezi leasingovými společnostmi na českém trhu, nabízí v rámci svojí činnosti financování formou leasingu služby klientům z různých segmentů. Předmětem leasingu mohou být dopravní prostředky, stroje, technologie, technologické celky, výpočetní technika aj.

57

Obrázek 8: Obchodní značka společnosti ČSOB Leasing

zdroj: www.csobleasing.cz

Profil společnosti ČSOB Leasing19

3.5.1

Společnost ČSOB Leasing byla založena dne 31. října 1995 jako akciová společnost. Její sídlo je na adrese Na Pankráci 310/60, Praha 4. Stoprocentním vlastníkem je banka ČSOB, ale o hlasovací práva se dělí se společností KBC Lease Holding. ČSOB má podíl 50,82 % a KBC Lease Holding vlastní 49,18 % podíl. Základní kapitál je ve výši 3 050 mil. Kč. Hlavním předmětem činnosti je pronájem motorových vozidel a dalších dopravních prostředků, průmyslového zboží, technologických zařízení a nemovitostí,

poskytování

leasingu,

poskytování

úvěrů,

půjček

a

zprostředkovatelská činnost v oblasti obchodu. Společnost ČSOB Leasing, jako významný člen skupiny ČSOB a lídr na trhu leasingových společností, nabízí

svým

zákazníků

kompletní

služby

v oblasti

financování

prostřednictvím leasingu. Portfolio jeho produktů zahrnuje finanční leasing, operativní leasing, zpětný leasing, full-service leasing, releasing, zákaznický úvěr, financování skladových zásob, fleet management atd. Mezi klienty ČSOB Leasingu patří obyvatelé, fyzické osoby (podnikatelé), právnické osoby a jiné společnosti. Pro distribuci svých produktů a služeb využívá ČSOB Leasing vlastní distribuční síť, vhodné distribuční kanály ostatních členů skupiny ČSOB nebo své produkty nabízí prostřednictvím třetích osob. Díky úzké spolupráci se svojí dceřinou společností ČSOB Leasing pojišťovací makléř, s.r.o. (ČSOB leasing je 100 % vlastníkem) má přístup k velké škále pojišťovacích

produktů

od

renomovaných

pojišťovacích

společností

ČSOB Leasing. Výroční zpráva za rok 2011. www.csobleasing.cz [online]. [cit. 2013-05-10]. Dostupné z: https://www.csobleasing.cz/admin/upload/fck/file/pdf/CSOB_Leasing_VZ_2011_CZ.pdf 19

58

působících na českém trhu v oblasti pojištění. Jsou jimi havarijní pojištění, pojištění skel, pojištění zavazadel, strojní pojištění, pojištění právní ochrany atd.

3.5.2

Vybrané ukazatele a jejich analýza

Z údajů uvedených v tabulce je patrné, že ekonomická krize z konce roku 2008 se výrazným způsobem podepsala na výkonech společnosti ČSOB Leasing. Pokles se projevil v celém segmentu leasingového financování v ČR. Tabulka 14: Vybrané ukazatele 2008 - 2012 2008

2009

2010

2011

2012

Základní kapitál (v mil Kč)

3 050

3 050

3 050

3 050

3 050

Vlastní kapitál (v mil Kč)

8 601

7 288

7 857

7 036

-*

22 070

9 241

9 590

12 185

11 616

39 683

29 249

23 571

23 726

22 976

109

-98

423

570

467

Pobočky

-*

-*

12

13

13

Počet zaměstnanců

-*

407

367

360

-*

Objem nově uzavřených obchodů v ČR (v mil Kč) Aktiva celkem** (v mil Kč) Zisk za účetní období po danění** (v mil Kč)

* údaje nebyly v době zpracování k dispozici ** EU IFRS

V objemu nově uzavřených obchodů ČSOB Leasingu v roce 2009 došlo k meziročnímu poklesu o 58,1 % z 22 070 mil. Kč na hodnotu 9 241 mil. Kč. V roce 2009 dokonce vykázala společnost ztrátu ve výši 98 mil. Kč. V průběhu roku 2010 se společnost postupně vyrovnala s následky recese a to se pozitivně projevilo i na některých ukazatelích. Vlastní kapitál měl ke konci roku 2010 hodnotu 7 857 mil. Kč, což představuje meziroční nárůst o 7,8 % oproti hodnotě z roku 2009 (7 288 mil. Kč). Důvodem tohoto 59

růstu bylo dosažení zisku v roce 2010. Konsolidovaný zisk po zdanění (podle IFRS) byl 423 mil. Kč. Výraznější pokles, který činil 19,4 %, je vidět u celkových aktiv společnosti. Celková aktiva měla na konci roku 2010 hodnotu 23,6 mld. Kč. Příčinou poklesu byla menší produkce a zvýšení předem uskutečněných jednorázových splátek. V dalších letech 2011 a 2012 je již výkonnost poměrně stabilní, i když čistý zisk zaznamenal v roce 2012 propad o 18,1 % z 570 mil. Kč v roce 2011 na 467 mil. Kč v roce 2012.

3.6 ČSOB Factoring, a.s. Dalším členem skupiny ČSOB je společnost ČSOB Factoring, a.s. (dále jen ČSOB Factoring). Společnost ČSOB Factoring byla založena v roce 1992 jako společný podnik Československé obchodní banky a společnosti Heller International Group s názvem O.B.Heller. Americká společnosti Heller International Group byla založena roku 1919 a patřila tedy k nejstarším a nejzkušenějším v oboru. Od roku 1993 jako první na českém trhu začala společnost nabízet financování tuzemských pohledávek. V roce 2003 byla spuštěna aplikace FactorLink, která usnadňovala komunikaci s klienty, umožňovala on-line přístup k informacím v průběhu factoringové spolupráce a představovala moderní nástroj správy factoringových operací. Od roku 2006, kdy se stala ČSOB jediným akcionářem, došlo k přejmenování na dnešní ČSOB Factoring.

60

Obrázek 9: Obchodní značka ČSOB Factoring

zdroj: www.csobfactoring.cz

3.6.1

Profil společnosti ČSOB Factoring20

Společnost ČSOB Factoring byla založena jako akciová společnost a sídlí na adrese Benešovská 2538/40, Praha 10. Jejím stoprocentním vlastníkem je banka ČSOB a základní kapitál činí 70 800 tis. Kč. Předmětem činnosti společnosti ČSOB Factoring je, jak již název napovídá, poskytování factoringových služeb. Jedná se o moderní a flexibilní způsob financování, který je založen na postoupení pohledávek vzniklých v rámci obchodního styku, jež mají splatnost menší než 90 dnů. Společnost ČSOB Factoring po postoupení pohledávky je jejím novým majitelem a původní majitel/klient této pohledávky získá nárok na smluvně dohodnutou finanční kompenzaci až do výše 90 %. Factoringová společnost na sebe případně může převzít i riziko, že pohledávka nebude uhrazena, ať z neschopnosti nebo nevůle. U postoupených pohledávek zajišťuje společnost ČSOB factoring i jejich správu, což zahrnuje aktivní upomínání, vymáhání popřípadě inkaso postoupených pohledávek. Hlavní výhodou factoringu je jeho flexibilita, kdy klient získává prostředky poměrně rychle (většinou do 5 dnů). Také množství možných získaných prostředků je v případě factoringu vyšší než by bylo v případě využití služeb banky. Díky factoringu může klient prodloužit svému odběrateli platební podmínky a získat, tak výhodu v konkurenčním boji.

ČSOB Factoring. Výroční zpráva za rok 2011. http://www.csobfactoring.cz [online]. [cit. 2013-05-10]. Dostupné z: http://www.csobfactoring.cz/o-nas/vyrocni-zpravy/ 20

61

3.6.2

Vybrané ukazatele a jejich analýza

Z přehledu ukazatelů je patrné, že zhoršená hospodářská situace v roce 2008 poměrně výrazně postihla ČSOB Factoring. Došlo ke snížení celkového objemu postoupených pohledávek z 28,6 mld. Kč v roce 2008 na 23,6 mld v roce 2009, což představovalo meziroční pokles o 17,5 %. Podle statistik Asociace factoringových společností však došlo v celém segmentu factoringu v 1. čtvrtletí k poklesu o více než 35 %. ČSOB Factoring v roce 2009 zvýšila svůj tržní podíl na factoringových transakcích na 23,6 %. V letech 2010 2011 potom došlo ke stabilizaci a objemy postoupených pohledávek meziročně stoupaly o průměrně 10,3 %. Rok 2012 potvrdil stoupající trend a objem

dosáhl

29 489 mil.

Kč.

V období

2008 – 2009

zaměstnávala

společnost průměrně stabilně okolo 47 lidí. Tabulka 15: Vybrané ukazatele 2008 - 2012 2008

2009

2010

2011

2012

70,8

70,8

70,8

70,8

70,8

1 126

1 118

917

952

-*

28 600

23 600

26 000

28 697

29 489

-*

3 584

3 349

3 920

3 725

96

250

48

84

75

46

47

47

47

-*

Základní kapitál (v mil Kč) Vlastní kapitál (v mil Kč) Objem postoupených pohledávek v ČR (v mil Kč) Aktiva celkem (v mil Kč)** Zisk za účetní období po danění (v mil Kč)** Počet zaměstnanců * údaje nejsou v době zpracování k dispozici ** EU IFRS

V oblasti zisku zaznamenala společnost poměrně velkou meziroční změnu při porovnání roků 2008 a 2009, která byla spojena s prodejem podílu ve slovenské ČSOB a s obdrženou dividendou. Zisk za rok 2009 činil 250 mil. Kč. V následujících letech již nebyl zisk ovlivněn takovým mimořádným příjmem a měl tyto hodnoty: 2010 – 48 mil. Kč, 2011 – 84 mil. Kč, 2012 – 75 mil. Kč.

62

Ze sledovaných údajů je patrné, že se společnost dokázala přizpůsobit nové hospodářské situaci po roce 2008 a její výsledky v následujících letech měly stoupající tendenci. V roce 2012 představoval podíl ČSOB Factoring na objemu nových obchodů 27,2 % a společnost zaujímala 2. místo na trhu factoringu.

3.7 ČSOB Pojišťovna, a. s., člen holdingu ČSOB21 ČSOB Pojišťovna, a.s., člen holdingu ČSOB je univerzální pojišťovna, která svým klientům z řad občanů, živnostníků, malých a středních podniků a velkých korporací nabízí kompletní pojišťovací služby. Pro své klienty má připravené kvalitní pojišťovací služby a produkty z oblastí životního i neživotního pojištění. Při svojí činnosti využívá výhod stabilního zázemí, které mu poskytuje členství ve skupině ČSOB a jeho silný nadnárodní akcionář KBC, jež je lídrem v bankopojištění ve svojí domovské Belgii. Obrázek 10: Obchodní značka ČSOB Pojišťovny

zdroj: www.csobpoj.cz

3.7.1 ČSOB

Profil společnosti ČSOB Pojišťovna Pojišťovna,

a.s.

byla

založena

jako

akciová

společnost

17. dubna 1992 pod názvem Chmelařská vzájemná pojišťovna. Povolení opravňující k poskytování služeb v oblasti životního pojištění obdržela společnost 17. dubna 1992. Pojišťovací služby v oblasti neživotního pojištění začala nabízet pojišťovna až poté na základě povolení z 13. dubna 1994. V roce 1998 potom vstoupil do společnosti jako zahraniční strategický partner belgická bankopojišťovací společnost KBC Insurance N.V., jenž se v roce 2001 stala jejím stoprocentním vlastníkem. Následně potom došlo ke

63

změně názvu z Chmelařská pojišťovna na ČSOB Pojišťovna. K 1. 1. 2013 držela společnost KBC Insurance N.V. v ČSOB Pojišťovně podíl ve výši 99,76 % a banka ČSOB zbývající podíl 0,24 %. Podíly na hlasovacích právech pak byly ve výši 60 % respektive 40 % ve prospěch KBC Insurance N.V. Současné sídlo ČSOB Pojišťovny je na adrese Masarykovo nám. 1458, 532 18 Pardubice, a její základní kapitál je ve výši 2 796 248 tis. Kč.

3.7.2

Produkty ČSOB Pojišťovny

V rámci kompletního pojišťovacího servisu poskytuje ČSOB Pojišťovna svým klientům z řad obyvatelů, malých a středních podniků a z řad velkých korporací komplexní služby a ucelené portfolio pojišťovacích produktů a služeb, kterými se snaží uspokojit veškeré jejich potřeby. K distribuci jejích produktů dochází prostřednictvím vlastních poboček, obchodních zástupců, externích zprostředkovatelů a hlavně v rámci insourcingu prostřednictvím distribučních kanálů ostatních členů skupiny ČSOB. Následující přehled zachycuje oblasti pojištění, které má ČSOB pojišťovna zahrnuté ve svojí rozsáhlé nabídce: Životní pojištění: – Pojištění pro případ dožití, pro případ smrti a pro případ smrti nebo dožití – Důchodové pojištění – Kapitálové životní pojištění – Investiční životní pojištění – Pojištění pro případ úrazu a nemoci Neživotní pojištění: – Pojištění úrazu a nemoci – Pojištění motorových vozidel – Pojištění požáru a jiných majetkových škod

21

ČSOB Pojišťovna, a.s., člen skupiny ČSOB. Výroční zpráva za rok 2011. www.csobpoj.cz

64

– Letecké pojištění, pojištění vnitrozemské plavby a námořní pojištění a pojištění přepravovaných věcí – Pojištění odpovědnosti za škodu (včetně pojištění odpovědnosti za škodu způsobenou provozem vozidla) – Pojištění úvěru a záruky – Pojištění jiných ztrát

3.7.3

Vybrané ukazatele a jejich analýza

Ze sledovaných ukazatelů je možné vyvodit, že se ČSOB Pojišťovně daří navyšovat celkové objemy předepsaného pojistného. Od roku 2009 dochází každým rokem ke změně podílu životního a neživotního pojištění na celkovém objemu. V roce 2009 byl podíl připadající na životní pojištění 44,5 %. V roce 2012 představovalo životní pojištění 67,8 %. Tento trend bylo možné sledovat na celém pojistném v ČR. Tabulka 16: Vybrané ukazatele 2009 - 2012 2009

2010

2011

2012

1536

1536

2796

2796

3263

6291

8186

9288

4074

3944

4026

4411

34446

37733

40814

-*

1432

903

605

620

Počet klientů (tis.)

855

894

927

1039

Počet zaměstnanců

687

668

699

-*

Základní kapitál (v mil Kč) Předepsané

pojistné

životní

pojištění** (v mil Kč) Předepsané

pojistné

neživotní

pojištění** (v mil Kč) Aktiva celkem (v mil Kč) Zisk za účetní období po danění (v mil Kč)**

* údaje nebyly v době zpracování k dispozici ** EU IFRS

Zisk pojišťovny v letech 2009 – 2011 zaznamenal významný propad. V roce 2009 byl zisk (EU IFRS) ve výši 1 432 mil. Kč a v roce 2011 pouze na

65

úrovni 605 mil. Kč, což představovalo meziroční pokles v roce 2010 o 37 % a v roce 2011 o 33 %. V roce 2012 se podařilo pojišťovně tento pokles zastavit a výsledkem 620 mil. Kč dosáhnout navýšení zisku o 2,5 %. Mezi hlavní důvody propadu zisku v letech 2010 - 2011 patřily zvýšené náklady na pojistná plnění u obou typů pojištění a tlak konkurenčního prostředí na pojistném trhu. Počet klientů se ve sledovaném období každým rokem zvyšuje a v průběhu roku 2012 přesáhl hranici 1 miliónu. Na konci roku 2012 byla ČSOB Pojišťovna na pátém místě v ČR v oblasti životního pojištění s tržním podílem 7,3 % a na šestém místě v oblasti neživotního pojištění s podílem 6,4 %.

Graf 19: Předepsané pojistné – životní pojištění 2009 – 2012 (mil. Kč) 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2009

2010

2011

2012

Graf 20: Předepsané pojistné – neživotní pojištění 2009 – 2012 (mil. Kč) 4500 4400 4300 4200 4100 4000 3900 3800 3700 2009

2010

66

2011

2012

Graf 21: Zisk po zdanění 2009 – 2012 (EU IFRS, v mil. Kč) 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2009

2010

2011

2012

zdroj: vlastní zpracování, Výroční zprávy ČSOB 2010-12

3.8 Porovnání členů skupiny ČSOB Úkolem této podkapitoly je provést porovnání významných členů skupiny jako

celku

z hlediska

různých

ukazatelů.

Porovnání

se

týká

nekonsolidovaného celku, který nezahrnuje banku ČSOB. V okamžiku zpracování přehledu nebyly u všech členů k dispozici aktuální údaje za rok 2012, proto byly použity údaje z roku 2011. U ČMSS je zohledněno, že ČSOB je 55 % spoluvlastníkem s výjimkou počtu zaměstnanců. Prvním ukazatelem srovnání je výše základního kapitálu. Základní kapitál představuje hodnotu peněžitých a nepeněžitých vkladů společníků do společnosti. Největší podíl ze sumy hodnot u všech sledovaných členů patří Hypoteční bance (40,2 %) a je 5 076 mil. Kč. Dále následuje ČSOB Leasing (24,1 %, 3 050 mil. Kč) a ČSOB Pojišťovna (22,2 %, 2 796 mil. Kč). Ostatní viz přehled. Druhým ukazatelem jsou celková aktiva (bilanční suma). Z tohoto pohledu jsou na prvních dvou místech Hypoteční banka (48,1 %, 181 002 mil. Kč) a ČMSS (24,9 %, 93 982,3). Jednotlivé podíly ostatních členů jsou méně než 11 %. Nejdůležitějším ukazatelem z pohledu vlastníka každé společnosti je zisk. Zisk po zdanění je třetím analyzovaným ukazatelem. Největší přínos pro skupinu z tohoto pohledu má opět Hypoteční banka a její zisk 2 631 mil. Kč odpovídá podílu 49,8 %. Druhé místo zaujímá 67

ČMSS s výší zisku 1 140,15 mil. Kč a podílem 21,6 %. Pojišťovny a ČSOB Leasingu je těsně pod hranicí 12 %

Podíl ČSOB

a ostatní členové

mají méně než 4 %. Posledním ukazatelem je počet zaměstnanců. Největší počet zaměstnanců má ČSOB Pojišťovna s podílem 30,1 % následovaná ČMSS (26,4 %), Hypoteční bankou (19,4 %) a ČSOB Leasingem (15,6 %).

Tabulka 17: Porovnání členů podle různých ukazatelů roku 2011 základní kapitál*

aktiva celkem*

zisk po zdanění*

počet zaměstnanců

mil. Kč

%

mil. Kč

%

mil. Kč

%

mil. Kč

%

5076

40,2

181002

48,1

2631

49,8

451

19,4

825

6,5

93982,3

24,9

1140,15

21,6

613

26,4

499

4

2358

0,6

14,8

1

76

3,3

297,2

2,4

31256

8,3

199

3,8

75

3,2

3050

24,1

23726

6,3

570

10,8

360

15,6

ČSOB Factoring

70,8

0,6

3920

1

84

1,6

47

2

ČSOB Pojišťovna

2796

22,2

40814

10,8

605

11,4

699

30,1

Hypoteční banka ČMSS ČSOB

Asset

Management ČSOB

Penzijní

společnost ČSOB Leasing

* hodnoty u ČMSS odpovídají 55% vlastnickému podílu

Graf 22: Porovnání členů skupiny ČSOB podle podílů Hypoteční banka

22,2

ČMSS 40,2 0,6

ČSOB Asset Management ČSOB Penzijní společnost ČSOB Leasing ČSOB Factoring

24,1 2,4

4

ČSOB Pojišťovna

6,5

základní kapitál (%)

68

10,8 1 6,3

8,3

48,1

0,6

24,9

aktiva celkem (%) 11,4

Hypoteční banka

1,6

ČMSS 10,8

ČSOB Asset Management 49,8

3,8

ČSOB Penzijní společnost ČSOB Leasing

1

ČSOB Factoring 21,6

ČSOB Pojišťovna

zisk po zdanění (%) 19,4 30,1

2

26,4 15,6 3,2 3,3

počet zaměstnanců (%) zdroj: vlastní zpracování

Z provedené analýzy vybraných ukazatelů vyplývá, že největší význam pro skupinu má jednoznačně Hypoteční banka, která přináší skupině nejvyšší zisk. Tento zisk dokáže realizovat i přes relativně nízký počet vlastních poboček a zaměstnanců. K distribuci produktů využívá kanály

69

svých strategických partnerů ze skupiny: ČSOB, Poštovní spořitelna/Era a ČMSS.

Hypoteční

banka

spolupracuje

také

s řadou

hypotečních

zprostředkovatelů a nezávislých finančních poradců. Další významnou společností z pohledu zisku je ČMSS a nebýt toho, že je zohledněn pouze 55 % vlastnický podíl, umístila by se na prvním místě.

Výsledek analýzy

počtu zaměstnanců a jejich podílu do jisté míry koresponduje s tím, jaké procento vlastních produktů prodá společnost vlastními silami a ukazuje nám nezávislost společnosti na vnějších distribučních kanálech.

70

4 Skupina KBC22 Skupina KBC patří mezi největší skupiny v oblasti bankopojištění se sídlem v Belgii. Skupina KBC je integrovaná, multikanálová bankopojišťovací skupina zaměřující se především na klienty z řad fyzických osob, malé a střední podniky a menší korporace. Hlavní působištěm této skupiny jsou především její domácí trhy v Belgii a trhy na území střední a východní Evropy - Česká republika, Slovensko, Bulharsko a Maďarsko, ale svoji činnost vyvíjí i v některých dalších oblastech. Akcie KBC Group se obchodují na burze Euronext v belgickém Bruselu a současně na lucemburské burze cenných papírů. Mezi kmenové akcionáře KBC Group NV patří KBC Ancora, Cera, MRBB (sdružení zemědělců) a další méně významní kmenoví akcionáři. Jednotliví členové skupiny KBC, mezi které patří v České republice banka ČSOB a společnost Patria Finance, a.s. (obchodník s cennými papíry) a jsou pevně zakotveni ve svých domácích ekonomikách, se snaží pohotově a efektivně reagovat na nové místní příležitosti a nabízí svým klientům produkty a služby přizpůsobené domácím potřebám. V rámci skupiny je podporována přeshraniční spolupráce, což s sebou přináší snižování nákladů napříč skupinou. Ve velké míře dochází k výměně know-how, osvědčených postupů a zkušeností s produkty a službami mezi jednotlivými obchodními jednotkami. S účinností od roku 2013 skupina KBC zavádí nový model řízení, který je plně v souladu s jejími strategickými cíly (lokální reakce, rozvoj bankopojištění, orientace na zákazníka, atd.), a který podporuje efektivní rozhodování a odpovědnost. Nová struktura má samostatnou obchodní jednotku pro Českou republiku a vymezuje úlohu obchodního bankovnictví. Cílem skupiny je univerzálnost a dosažení efektivního řízení výkonnosti a odpovědnosti všech zaměstnanců. 22

Výroční zpráva ČSOB za rok 2012 [online]. ČSOB, a.s., ©2013 [cit. 2013-05-10]. Dostupné z: http://www.csob.cz/cz/Csob/Vztahy-k-

71

K 31.

prosinci

2012

zaměstnávala

multikanálová

bankopojišťovací

skupina KBC Group NV okolo 37 tisíc zaměstnanců, obsluhovala cca 9 miliónů klientů, aktiva byla celkem 257 miliard EUR, vykázaný čistý zisk dosáhl hodnoty 612 mil. EUR a udržitelný čistý zisk byl ve výši 1 542 mil. EUR. Následující tabulka zachycuje dlouhodobý rating společností: KBC Group NV, KBC Bank a KBC Instance, který jim udělily renomované ratingové agentury: Fitch Rating, Moody´s a Standard & Poor´s. Rating je jedním z určujících hledisek při hledání příležitostí pro případné investory a obchodní partnery a velkou měrou ovlivňuje i jejich konečné rozhodnutí. Agentura Fitch Rating udělila v červenci 2012 všem třem výše zmíněným společnostem hodnocení A- s výhledem stabilní. Agentura Moody´s udělila v červnu 2012 KBC Bank hodnocení A3 a KBC Group NV hodnocení Baa1 s výhledem stabilní a agentura Standard & Poor´s udělila v prosinci 2012 KBC Bank a KBC Insurance hodnocení A- s výhledem pozitivní a KBC Group NV BBB+ s výhledem pozitivní. Tabulka 18. Dlouhodobý rating skupiny KBC Fitch Ratings

Moody´s

Standard & Poor's

výhled

výhled

výhled

A-*

A3*

A-*

stabilní

stabilní

pozitivní

KBC Bank KBC Insurance KBC Group NV

A-*

A-*

-

stabilní

pozitivní

A-*

Baa1*

BBB+*

stabilní

stabilní

pozitivní

* A-, A3 …. bezpečná investice, náchylná na ekonomické změny a negativní vlivy v oboru Baa1, BBB+ …. středně bezpečná investice, stále dostatečná schopnost dostát svým závazkům zdroj: www.kbc.com

Historie skupiny KBC23

investorum/Stranky/Vyrocni-a-pololetni-zpravy.aspx 23 KBC. Corporate history. www.kbc.com [online]. [cit. 2013-05-10]. Dostupné z: https://www.kbc.com/MISC/D9e01/Homepagina_KBCCOM_Engels/group_profile/corporate_history?ngeOrigin=B ZJ07UX

72

1998: Dvě belgické banky (Kredietbank a CERA Bank) a belgická pojišťovna (ABB) se spojily a vytvořily bankopojišťovací skupinu KBC v Belgii 1999: Skupina expanduje do střední a východní Evropy prostřednictvím převzetí ČSOB (v České republice a na Slovensku). 2000 - 2005: Skupina pokračuje v posilování své pozice a expanduje na trzích střední a východní Evropy tím, že získala banky a pojišťovny v Polsku, Maďarsku, České republice a na Slovensku a stává se tím jedním ze tří největších hráčů v regionu ve finančním sektoru. Model bankopojištění postupně zavádí na trzích ve střední a východní Evropě. 2005: Po sloučení bankovního a pojišťovací holdingu KBC se svou mateřskou

společností

Almanij

vzniká

2. března 2005

společnost

KBC Group NV. 2006: Je zavedena nová řídící struktura s pěti obchodními jednotkami Belgie, střední a východní Evropa a Rusko, obchodní bankovnictví, privátní bankovnictví a sdílené služby a operace. Každá jednotka má vlastní vedení a cíle. 2007: KBC posiluje svojí pozici ve střední a východní Evropě prostřednictvím akvizic v Bulharsku, Rumunsku a Srbsku. Dochází k rozhodnutí KBC o přítomnosti na ruském bankovním trhu. 2009: Dochází ke změně strategie. Nově svoji činnost směřuje KBC Group NV na domácí trh v Belgii a trhy v pěti zemích střední a východní Evropy (Česká republika, Slovensko, Maďarsko, Polsko a Bulharsko) 2010: Začátek divestičního programu. 2011 - 2012: Změna strategického plánu - plánovaný prodej činností v Polsku Další provádění divestičního programu.

73

2012: Stanovení nové strategie, která staví na první místo klienta a představuje současně optimalizaci organizační struktury skupiny a závazek jasně definované firemní kultury.

4.1 Organizační struktura a akcionáři Jak již bylo výše uvedeno, v prosinci roku 2012 došlo k aktualizaci strategie KBC Group s názvem „KBC 2013 and beyond“ a v návaznosti na to s platností od 1. ledna 2013 KBC Group s rozhodla uspořádat své klíčové aktivity podle působiště do tří obchodních divizí – divize pro aktivity v Belgie, divize Česká republika (spadají pod ní veškeré aktivity v České republice) a divize Mezinárodní trhy, pod kterou spadají především trhy střední a východní Evropy (Slovensko, Maďarsko, Bulharsko) nebo také např. Irsko. Poslední čtvrtou divizí je Mezinárodní produktová továrna (International Product Factories). Podporu divizí mají na starosti tyto čtyři jednotky: CFO Services, CRO Services, Corporate Staff (Korporátní funkce) a Corporate Change and Support (Korporátní změny a podpora). Obrázek 11: Organizační struktura KBC Group (platná od 1. 1. 2013)

zdroj: vlastní zpracování z podkladů na www.kbc.com

Od 1. ledna 2013 se stal členem Výkonného výboru skupiny KBC s odpovědností za divizi Česká republika generální ředitel banky ČSOB Pavel Kavánek, což potvrzuje vysoký význam celé skupiny ČSOB.

74

Akcie společnosti KBC Group NV je možné rozdělit na dvě skupiny. Jednu,

která

zahrnuje

akcie

volně

obchodovatelné

a

jejíž

podíl

v KBC Group NV k 31. prosinci 2012 byl 47,9 %, a druhou zahrnující kmenové akcionáře (společnosti: KBC Acora, Cera, sdružení zemědělců MRBB a další kmenové akcionáře s menšími podíly). Informace o velikosti podílů veškerých akcionářů KBC Group NV platné k 16. říjnu 2012 jsou uvedeny v následujícím přehledu: KBC Ancora

19,7 %

Cera

7,0 %

MRBB (sdružení zemědělců)

12,8 %

Ostatní kmenoví akcionáři

9,5 %

BlackRock Inc.

3,1 %

Akcie volně obchodované

47,9 %

Celkem

100 %

75

Graf 23: Analýza vývoje kurzu akcií KBC Group NV a porovnání s bankovním indexem DJ EURO STOXX Banks

zdroj: zpracováno z podkladů na www.kbc.com

Vývoj kurzu akcií KBC Group NV v roce 2012 je důkazem toho, že i přes složité období, ve kterém se celý finanční sektor nachází, si vedly akcie této společnosti poměrně dobře. Předchozí graf přehledně zobrazuje porovnání změny kurzu akcií KBC Group NV a změny indexu DJ EURO STOXX Banks v čase za období od 1. ledna 2012 do 1. ledna 2013. Hodnotě kurzu z 1. 1. 2012 je přiřazena v grafu hodnota 100 % a v grafu je potom zachycena změna kurzu v určitém momentu. Na základě komparace změny kurzu KBC Group NV a bankovního indexu DJ EURO STOXX Banks je zřejmé, že vývoj kurzu KBC Group NV byl výrazně pozitivní a zaznamenal nárůst 169 % oproti indexu DJ EURO STOXX Banks, který za sledované období vyrostl pouze o zhruba 10 %. Průměrná cena akcie KBC Group NV v roce 2012 měla hodnotu 26,2 EUR. Velký podíl na dobrých obchodních výsledcích skupiny KBC mají výkony realizované díky akvizicím v České republice. KBC Group NV ovládá prostřednictvím svých dceřiných společností v ČR tři významné společnosti. V první řadě se jedná o banku ČSOB, ve které je vlastnický podíl skupiny KBC Group NV i podíl na hlasovacích právech společnosti ve stoprocentní výši. Stejně tak je tomu u společnosti Patria Finance, a.s., kde je skupina

76

KBC majitelem 100 %. Společnost Patria Finance, a.s. funguje na českém finančním trhu jako investiční banka a na základě povolení od Komise pro cenné

papíry

vykonává

činnost

obchodníka

s cennými

papíry.

Třetí

významnou společností, vlastněnou belgickou skupinou KBC je společnost ČSOB Pojišťovna, a.s., ve které vlastní skupina KBC prostřednictvím společnosti KBC Insurance podíl 99,76 %. Podíl na hlasovacích právech je ve výši 60 %. Zbylý podíl na hlasovacích právech tj. 40 % přísluší bance ČSOB. Dále na území české republiky podniká společnost KBC GS CZ, která byla založena jako organizační složka belgické KBC Global Services NV a sídlí v budově banky ČSOB na adrese: Radlická 333/150, 150 57 Praha 5. Hlavním úkolem této organizační složky je poskytování outsourcingových služeb v oblasti Informačních a komunikačních technologií (dále jen ICT) ostatním členům skupiny ČSOB.

Obrázek 12: Významné společnosti skupiny KBC v České republice

* Podíl na hlasovacích právech ČSOB Pojišťovny je: 40 % ČSOB, 60 % KBC Insurance zdroj: vlastní zpracování z podkladů na www.csob.cz

77

4.2 Dividendový přínos skupiny ČSOB pro KBC Zahraniční vlastníci tria největších českých bank mohou být nad míru spokojeni se svými investicemi v ČR. Majoritní vlastník České spořitelny Erste Group si v letech 2004 – 2010 přilepšil výplatou dividend v celkové výši 42 mld. Kč. Francouzský vlastník Komerční banky Société Générale si během toho období na dividendách přišel na 29,8 mld. Absolutní vítěz je však skupina KBC, která prostřednictvím dividend vyinkasovala od své české dcery ČSOB za toto období 72,4 mld. Kč. V období finanční krize byl její příjem z dividend ČSOB za rok 2010 dokonce rekordních 17,8 mld. Kč (dividenda na akcii 60,87 Kč), když zisk ČSOB činil pouze 13,5 mld. Kč. K navýšení dividendy byl použit nerozdělený zisk z předchozích let. Díky dobré ekonomické kondici neměl tento štědrý příspěvek své matce velký vliv na stabilitu ČSOB. Za rok 2011 to bylo dalších 6,6 mld. Kč. Z přehledu je patrné, že KBC si vyplácela takřka celý zisk realizovaný ČSOB formou dividendy. V období finanční krize byl její příjem z dividend ČSOB za rok 2010 dokonce rekordních 17,8 mld. Kč, když zisk ČSOB činil pouze 13,5 mld. Kč. Tabulka 19: Příjem KBC prostřednictvím dividend ČSOB

Zisk

ČSOB

po

zdanění

(mil Kč) Dividendy ČSOB CELKEM (mil. Kč) - podíl na vl. struktuře - dividendy do matky mil. Kč

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

6816

10328

9543

10837

1034

17368

13471

11172

9699

10327

9542

9181

679

17389

17820

6596

89,88%

89,97%

97,99%

100%

100%

100%

100%

100%

8717,5

9291,2

9350,2

9181,0

679,0

17389

17820

6596

zdroj: vlastní zpracování

78

Graf 24: Příjem KBC prostřednictvím dividend ČSOB 20000 18000 16000 14000 12000 10000 8000 6000

4000 2000 0 2004

2005

2006

2007

Zisk ČSOB po zdanění (mil Kč)

2008

2009

2010

2011

Dividendy do skupiny KBC mil. Kč

zdroj: www.csob.cz, vlastní zpracování

79

5 Spolupráce ve skupině ČSOB Skupina ČSOB je finanční skupinou vytvořenou kolem banky ČSOB. V případě finanční skupiny můžeme mluvit o finančním seskupení v klasické centralizované formě, kde banka ČSOB jako tzv. matka vystupuje v pozici vlastníka nebo spoluvlastníka ostatních členů seskupení, mezi něž v případě skupiny ČSOB patří ČMSS, ČSOB Leasing, Hypoteční banka, ČSOB Pojišťovna, ČSOB AS/IM, ČSOB Penzijní společnost a další. Předmětem činnosti většiny členů seskupení jsou finanční služby. Některé z nich v minulosti fungovaly jako samostatné obchodní společnosti a ke vzájemné spolupráci docházelo pouze omezeně. Společnosti využívaly při distribuci svých produktů většinou svých vlastních distribučních kanálů, popřípadě třetích osob a spolupráce v rámci skupin nebyla příliš častá ani v jiných oblastech. Velké množství procesů spojených s činností jednotlivých členů skupiny probíhalo duplicitně. Postupem

času

při

hledání

nových

možností

snižování

nákladů,

zefektivňování a optimalizace některých procesů, začalo logickým vývojem docházet k postupné integraci a koncentraci činností společných pro jednotlivé členy skupiny na jedno místo. Tyto činnosti jsou potom v rámci vnitřního outsourcingu tzv. insourcingu zabezpečovány ve skupině jedním z členů skupiny, čímž dochází ke snižování nákladů. Hlavním důvodem proč v rámci

finančních

skupin

došlo

poslední

době

k rychlému

rozvoji

outsourcingu je fakt, že ačkoli je škála všech nabízených produktů poměrně rozsáhlá, mají jedno společné, prostředkem obchodu jsou vždy peníze. Jednou z forem insourcingu využívaných v rámci skupiny ČSOB je tzv. multibranding. V rámci skupiny ČSOB jsou některé produkty nabízeny pod různými značkami: banka ČSOB, Poštovní spořitelna, Hypoteční banka nebo ČMSS. V rámci finanční skupiny ČSOB probíhá také křížový prodej tzv. cross-selling, při němž dochází k prodeji produktů prostřednictvím ostatních členů skupiny.

80

K zásadním

změnám

ve

skupině

ČSOB

v oblasti

informačních

a

komunikačních technologií došlo v roce 2009, kdy byla založená nová společnost, která převzala zodpovědnost za vývoj a správu informačních systémů v rámci skupiny. V tomto případě mluvíme o tzv. transformačním onsourcingu.

5.1 Spolupráce v oblasti distribuce Využívání

modelu

multibrandingu

(více

značek)

a

multikanálové

distribuce umožňuje skupině ČSOB lépe uspokojit veškeré požadavky svých klientů z různých cílových skupin a nabízené finanční služby nebo produkty jim připravit dle jejich požadavků a potřeb. Zmíněný distribuční model dává skupině ČSOB možnost využít kombinace diverzifikace a specializace. Výsledek analýzy distribučních kanálů pro jednotlivé produkty v letech 2010 – 2012

je

přehledně

zpracován

v následujících

rozdělených po jednotlivých letech.

Graf 25: Analýza podílů distribučních kanálů 2010 - 2012

81

třech

grafech

* v prodaných Hypotékách jsou zahrnuty i ty prodané třetími stranami

zdroj: vlastní zpracování z podkladů na www.csob.cz z Výročních zpráv ČSOB 2010 - 2012

Velice důležitou roli v oblasti distribuce produktů v rámci multikanálové distribuční sítě ČSOB hrají křížové prodeje (cross-selling). Ze zpracovaných grafů lze vysledovat, jak se ČSOB podílela na nových prodejích produktů ostatních členů skupiny a jaký byl podíl ostatních členů skupiny ČSOB, kromě banky ČSOB, společně s Poštovní spořitelnou a kolik produktů bylo

82

prodáno přes distribuční kanály dodavatele produktu. Podíl na prodeji podílových fondů prostřednictvím ČSOB a Poštovní spořitelna se v roce 2012 zvýšil na 95,7 % o 7,4 pb z původních 88,3 % v roce 2010 a podíl společnosti ČSOM AM/IS poklesl z 10,8 % na 8,2 %. Podíl na novém obratu u factoringu realizovaném prostřednictvím ČSOB a Poštovní spořitelna se zvýšil z hodnoty 91,1 % na hodnotu 96,3 % a naopak společnost ČSOB Factoring v letech 2010 - 2012 zaznamenala pokles z 8,9 % v roce 2010 na 3,7 % tj. za toto dvouleté období došlo k poklesu o 5,2 pb. Velký meziroční nárůst podílu zaznamenalo životní pojištění distribuované prostřednictvím ČSOB a Poštovní spořitelna, kdy se mezi rokem 2010 a 2011 zvýšil skoro na dvojnásobek ze 41,3 % na 81,1 % v roce 2012 už měl podíl hodnotu 61,4 % oproti tomu podíly ČSOB pojišťovny v letech 2010 – 2011 – 2012 odpovídaly hodnotám 58,7 % – 18,1 % – 36,3 %. U leasingu došlo v distribuci prostřednictvím ČSOB a Poštovní spořitelny při porovnání roků 2010 a 2012 k mírnému zvýšení z 34,2 % v roce 2010 na 41,6 % v roce 2012. ČSOB Leasing si tak pohoršil z 65,8 % v roce 2010 na 58,4 % v roce 2012. U ostatních produktů ve sledovaném období 2010 - 2012 nedošlo k výrazným změnám a podíly na nových prodejích ČSOB a Poštovní spořitelny

a

dodavatele

produktu byly podobné. Podíly na dalších

produktech v roce 2012 byly následující: hypotéky – ČSOB a Poštovní spořitelna (31,6 %), Hypoteční banka (63,9 %) ostatní členové skupiny (4,5 %); penzijní fond – ČSOB a Poštovní spořitelna (18,8 %), ČSOB PF Stabilita (22,7 %) ostatní členové skupiny (58,5 %); neživotní pojištění – ČSOB a Poštovní spořitelna (7,7 %), ČSOB Pojišťovna (83,1 %) ostatní členové skupiny (9,2 %); stavební spoření – ČSOB a Poštovní spořitelna (0,8 %) a ČMSS (99,2 %). Z výsledků komparativní analýzy podílů nových prodejů prostřednictvím různých kanálů v rámci skupiny ČSOB je možné vyvodit, že u většiny sledovaných produktů došlo na straně dodavatele produktů k poklesu podílu na prodejích nových produktů. Pouze u penzijního spoření a stavebního spoření zůstaly podíly na stejné úrovni. U neživotního pojištění jako jediného došlo k nárůstu ve prospěch ČSOB Pojišťovny. Z toho je 83

patrné, že v rámci skupiny ČSOB dochází k celkovému nárůstu distribuce produktů prostřednictvím distribučních kanálů ostatních členů skupiny, což potvrzuje nárůst kooperace mezi jednotlivými členy v rámci skupiny a zefektivňování distribuce.

5.2 Spolupráce v oblasti ICT Další oblastí, ve které se ve vysoké míře ukazuje vliv zahraničního vlastníka skupiny KBC, je oblast informačních a telekomunikačních technologií. V roce 2008 bylo rozhodnuto ve shodě s dlouhodobým záměrem zefektivnit a zjednodušit poskytování ICT služeb ve skupině KBC, že některé společnosti

skupiny

předpokládal

přesun

budou

své

ICT

zaměstnanců

a

služby aktiv,

outsourcovat.

které

souvisí

Záměr

s ICT

do

samostatného nového subjektu. V souladu se strategií celé skupiny KBC byla 1. června 2009 uzavřena rámcová dohoda o poskytování ICT služeb mezi ČSOB, KBC GC a KBC GS CZ. „Dohoda vytváří všeobecný rámec pro převod útvaru Informačních technologií z ČSOB do KBC GS CZ (včetně převodu 520 zaměstnanců z ČSOB a ČSOB Pojišťovny) a upravuje podmínky zajišťování příslušných služeb pro ČSOB. Cílem smlouvy je vyčlenit oblast ICT z ČSOB, dané služby nadále nakupovat od KBC GS, a díky tomu v rámci skupiny KBC vytvářet a využívat synergie a dosáhnout při vývoji a poskytování služeb ICT vyšší provozní a nákladové efektivity i lepší kvality.“24 V roce 2010 Skupina ČSOB pokročila v centralizaci nákupu služeb ICT: od 1. ledna 2010 jsou služby ICT v ČSOB Leasingu zajišťovány formou outsourcingu od KBC GS CZ, podobně jako u ČSOB a ČSOB Pojišťovny. V lednu 2010 ČSOB přesunula majetek ICT povahy do KBC GS CZ.

24

výroční zpráva 2009

84

5.3 Další oblasti spolupráce Členové skupiny vhodně doplňují portfolio svých produktů vybranými produkty ostatních členů skupiny ČSOB, což jim pomáhá uspokojit stále se zvyšující požadavky svých klientů a na jednom místě jim poskytnout komplexnější služby. Jen tak je možné lépe obstát v konkurenčním prostředí ostatních finančních institucí a bank.

Hypoteční banka se v rámci

spolupráce mezi členy skupiny ČSOB aktivně podílí na úpravách stávajících produktů nebo na vývoji nových. Jedná se hlavně o vývoj produktů modifikovaných pro distribuční kanály jednotlivých společností skupiny ČSOB: banku ČSOB, Poštovní spořitelnu a ČMSS. Tito členové potom zmíněné produkty nabízejí prostřednictvím své vlastní distribuční sítě v souladu s multibrandingovou strategií uvnitř skupiny ČSOB. Například v květnu 2012 byla rozšířena nabídka produktů v distribuční síti ČSOB o novinku v podobě Hypotéky s bonusem, která odměňuje klienta za věrnost při splácení. Prioritou zaměstnanecké politiky v rámci celé skupiny je oblast vzdělávání a dalšího profesního rozvoje zaměstnanců společnosti, jež jsou součástí skupiny ČSOB. Zaměstnanci se účastní odborných školení, seminářů, workshopů, ale i jazykových kurzů, které jsou realizovány ve spolupráci se skupinou ČSOB. Členové skupiny ČSOB, kteří se specializují na určitý segment finančního trhu, se aktivně a systematicky podílí na proškolování a vzdělávání zaměstnanců ostatních členů v rámci celé skupiny.

85

Závěr Hlavním úkolem této diplomové práce bylo analyzovat finanční skupinu Československé obchodní banky z hlediska jejího fungování, vazeb mezi jednotlivými členy skupiny a efektivnosti jejich vzájemné spolupráce. Údaje, které byly podkladem pro zpracování analýz, byly čerpány z výročních zpráv jednotlivých členů skupiny, z jejich internetových a intranetových stránek, z odborných článků a z ostatních zdrojů na internetu. Obsahem úvodu je pojmenování moderních trendů na světových finančních

trzích

(restrukturalizace,

sekuritizace,

finanční

inovace,

internacionalizace finančních trhů, institucionalizace, integrace finančních trhů, intelektualizace a obnova burzovních systémů). Změny související s těmito trendy provází i skupinu ČSOB. Finanční skupiny operující na českém trhu mají podobu několika základních forem (centralizovaná, decentralizovaná, smíšená a nepravá). V případě skupiny ČSOB se jedná o centralizovanou formu. Banka ČSOB jako tzv. matka vystupuje v pozici vlastníka nebo spoluvlastníka ostatních členů seskupení bez dalších vlastnických vazeb mezi jednotlivými členy. Ze všech zmíněných forem finančních skupin se dle mého názoru jeví tato centralizovaná forma jako nejvýhodnější. V takto postavené struktuře skupiny je možné poměrně rychle realizovat strategická rozhodnutí a efektivně ovlivňovat a koordinovat činnost jednotlivých členů. Výsledky provedené analýzy významných ukazatelů jsou důkazem finanční stability skupiny a dokazují, že právem patří společně se skupinou České spořitelny a se skupinou Komerční banky do trojice největších v ČR. Přední pozice zaujímá pravidelně ve všech segmentech finančního trhu. Na 1. místě byla v roce 2012 v hypotečních úvěrech, stavebním spoření, podílových fondech a leasingu. V rámci krátkého představení banky a významných členů skupiny jsou provedeny analýzy vybraných ukazatelů, ze kterých je patrné, jakou pozici

86

zaujímají jednotliví členové ve skupině nebo v rámci svého segmentu na českém trhu. Souhrnná analýza například ukázala, že z hlediska zisku má pro ČSOB největší význam Hypoteční banka, lídr na trhu hypotečních úvěrů. Na

druhém

místě

ji

následuje

ČMSS,

jejíž

nižší

zisk

v porovnání

s předchozími roky je odrazem situace na trhu stavebního spoření v ČR. Zahraniční vlastník skupiny ČSOB belgická bankopojišťovací skupina KBC s sebou přinesl know-how, prestiž a zázemí velké mezinárodní skupiny. A

naopak

skupina

ČSOB

se

odvděčuje

svému

majiteli

dobrými

hospodářskými výsledky a štědrými příspěvky ve formě vyplacených dividend. Provedené porovnání dividend skupiny ČSOB vyplacených v letech 2004 – 2011 ve vztahu k vykázanému zisku je toho důkazem. Závěrečná kapitola obsahuje hodnocení vzájemné spolupráce členů skupiny ČSOB v různých oblastech. Za hlavní oblast spolupráce mezi členy ve skupině považuji využití multikanálové distribuce a křížového prodeje (cross-selling). Maximální využití všech možností distribuce umožňuje přiblížit se koncovému zákazníkovi.

Porovnáním prodejů prostřednictvím

jednotlivých

distribučních

potvrzuje,

spolupráce

v této

hospodářských

oblasti,

výsledcích.

kanálů což Další

se

že

pozitivně

významnou

dochází odráží

oblastí

k

nárůstu

v dosažených

spolupráce

jsou

informační a telekomunikační služby, kde dochází k postupné centralizaci. ICT služby pro některé členy zajišťuje organizační složka belgické KBC GS. Na základě informací získaných při zpracování této práce si dovoluji predikovat do budoucna, že skupina ČSOB svoji pozici na českém finančním trhu uhájí a i nadále bude patřit ke třem největším. Jedná se o kapitálově silnou a ekonomicky stabilní skupinu, které se daří obstát i v době ekonomické

krize.

V porovnání

s konkurencí

disponuje

kvalitní

diverzifikovanou distribuční sítí, což jí umožňuje oslovit rozsáhlou škálu klientů. Portfolio služeb a produktů zahrnuje kompletní nabídku a je neustále inovováno podle potřeb klientů v souladu s moderními trendy. Pod vlivem nepříznivé makroekonomické situace se však jen stěží podaří v roce 2013 zopakovat velmi dobré hospodářské výsledky z roku 2012. 87

88

Seznam použité literatury 1. Jílek Josef. Finanční trhy a investování, Praha: GRADA Publishing, a.s., ©2009. ISBN 978-80-247-1653-4 2. Juřík Pavel. Historie bank a spořitelen v Čechách a na Moravě, Praha: Nakladatelství Libri, ©2011. ISBN 978-80-7277-488-3 3. Kalabis Zbyněk. Základy bankovnictví – Bankovní obchody, služby, operace a rizika, Brno: BizBook, ©2012. ISBN 978-80-247-1653-4 4. Revenda Z., Mandel M, Kodera J., Musílek P., Dvořák P.. Peněžní ekonomie a bankovnictví, 5. aktualizované vydání, Praha: Management Press, ©2012. ISBN 978-80-7261-240-6 5. Revenda Zbyněk. Centrální bankovnictví, 3. aktualizované vydání, Praha: Management Press, ©2011. ISBN 978-80-7261-230-7 6. Venkovský F., Jindra Z., Novotný J., Půlpán K., Dvořák P. a kolektiv. Dějiny bankovnictví v českých zemích., Praha: Bankovní institut, a.s., ©1999. ISBN 80-7265-030-0

Elektronické dokumenty Výroční zpráva ČSOB za rok 2012. Československá obchodní banka, a.s. [online]. ČSOB, a.s., ©2013 [cit. 2013-05-29]. Dostupné z: http://www.csob.cz Výroční zpráva ČSOB za rok 2011. Československá obchodní banka, a.s. [online]. ČSOB, a.s., ©2012 [cit. 2013-05-29]. Dostupné z: http://www.csob.cz Výroční zpráva ČSOB za rok 2010. Československá obchodní banka, a.s. [online]. ČSOB, a.s., ©2011 [cit. 2013-05-29]. Dostupné z: http://www.csob.cz Výroční zpráva ČSOB Asset Management 2012. Československá obchodní banka, a.s. [online]. ČSOB, a.s., ©2013 [cit. 2013-06-15]. Dostupné z: http://www.csob.cz/WebCsob/Csob/O-CSOB/O-nas/SkupinaCSOB/CSOBAM/VZ_CSOBAM_2012.pdf Výroční zpráva ČMSS za rok 2012. www.cmss.cz [online]. [cit. 2013-05-10]. Dostupné z: https://www.cmss.cz/uploads/pdf/vyrocnizpravy/2012/Vyrocni_zprava_CMSS_2012--final.pdf

89

Výroční zpráva Hypoteční banky za rok 2012. www.hypotecnibanka.cz [online]. [cit. 2013-05-10]. Dostupné z: https://www.hypotecnibanka.cz/obance/zpravy-o-hospodareni-dokumenty/2012/ Výroční zpráva za rok 2012 ČSOB Penzijní společnosti. www.csob-penze.cz. str. 14. [online]. [cit. 2013-05-10]. Dostupné z: http://www.csobpenze.cz/Portals/csobpf/Dokumenty/04_tfs/05_vz/VZ_Stabilita_2011.pdf Výroční zpráva za rok 2011 ČSOB Leasing. www.csobleasing.cz [online]. [cit. 2013-05-10]. Dostupné z: https://www.csobleasing.cz/admin/upload/fck/file/pdf/CSOB_Leasing_VZ_ 2011_CZ.pdf Výroční zpráva za rok 2011. ČSOB Pojišťovna, a.s., člen skupiny ČSOB. www.csobpoj.cz. [online]. [cit. 2013-05-10]. Dostupné z: http://www.csobpoj.cz/cs/o-spolecnosti/Stranky/vyrocni-zpravy.aspx

Ostatní zdroje - Internetové stránky KBC. Group profile. KBC.com [online]. Dostupné z: https://www.kbc.com/MISC/D9e01/~E/~KBCCOM/~BZJ07W1/BZIZTPN/BZJ07TR KBC. KBC.com [online]. Dostupné z: https://www.kbc.com Wikipedie – Otevřená encyklopedie, [online]. Dostupné z: http://cs.wikipedia.org

90

Seznam zkratek BSH

Bausparkasse Schwäbisch Hall AG

CBCB

Czech Banking Credit Bureau registru prostřednictvím, kterého si banky vzájemně vyměňují informace vypovídající o bonitě a důvěryhodnosti jejich klientů

CFO

Vrchní finanční ředitel

CRO

Vrchní ředitel pro řízení rizik

CRÚ

Centrální registr úvěrů informační systém, který soustřeďuje informace o úvěrových závazcích fyzických osob podnikatelů a právnických osob

ČMSS

Českomoravská stavební spořitelna, a.s.

ČNB

Česká národní banka

ČSOB

Československá obchodní banka, a. s.

ICT

Informační a komunikačních technologie z anglického názvu Informatik and Communication Technologies

91

Seznam tabulek Tabulka Tabulka Tabulka Tabulka Tabulka Tabulka Tabulka Tabulka Tabulka Tabulka Tabulka Tabulka Tabulka Tabulka Tabulka Tabulka Tabulka Tabulka Tabulka

1: Společnosti skupiny ČSOB (k 31. 12. 2012) .............................. 14 2: Konsolidovaný výkaz zisku a ztráty – vykázaný zisk (EU IFRS) .. 19 3: Konsolidovaný výkaz zisku a ztráty – udržitelný zisk................. 19 4: Úrokové a provozní výnosy ....................................................... 21 5: Provozní náklady ...................................................................... 23 6: Úvěrové portfolio ...................................................................... 27 7: Vklady celkem .......................................................................... 29 8: Základní údaje ČSOB ............................................................... 33 9: Vybrané ukazatele Hypoteční banky (2008 - 2012) ................... 41 10: Vybrané ukazatele 2008 - 2012 .............................................. 46 11: Vlastní kapitál ČSOB AS/IM otevřených podílových fondů ...... 51 12: Vybrané ukazatele 2008 - 2012 .............................................. 52 13: Vybrané ukazatele 2008 - 2012 .............................................. 56 14: Vybrané ukazatele 2008 - 2012 .............................................. 59 15: Vybrané ukazatele 2008 - 2012 .............................................. 62 16: Vybrané ukazatele 2009 - 2012 .............................................. 65 17: Porovnání členů podle různých ukazatelů roku 2011 .............. 68 18. Dlouhodobý rating skupiny KBC ............................................ 72 19: Příjem KBC prostřednictvím dividend ČSOB ........................... 78

Seznam grafů Graf Graf Graf Graf Graf Graf Graf Graf Graf Graf Graf Graf Graf Graf Graf Graf Graf Graf Graf Graf Graf Graf

1: Udržitelný čistý zisk ....................................................................... 20 2: Vykázaný čistý zisk ........................................................................ 21 3: Čistý úrokový výnos ....................................................................... 22 4: Čistý výnos z poplatků a provizí ..................................................... 22 5: Ostatní provozní výnosy ................................................................. 23 6: Provozní náklady ............................................................................ 23 7: Personální náklady ........................................................................ 24 8: Všeobecné provozní náklady........................................................... 24 9: Ostatní provozní náklady ............................................................... 25 10: Úvěrové portfolio (v mld. Kč) ......................................................... 25 11: Úvěrové portfolio – podíly segmentů ............................................. 27 12: Vklady celkem (v mld. Kč) ............................................................ 28 13: Vklady – podíly segmentů ............................................................. 29 14: Analýza vybraných ukazatelů Hypoteční banky (2008 – 2012) ...... 42 15: Nově uzavřené smluv st. spoření v letech 2007 – 2012 .................. 47 16: Cílová částka nových smluv st. spoření v letech 2007- 2012 ......... 48 17: Počet platných spořících a úvěrových smluv (2007 - 2012) ........... 48 18: Výnosnost ČSOB Penzijního fondu Stabilita (2009 - 2011)............ 57 19: Předepsané pojistné – životní pojištění 2009 – 2012 (mil. Kč) ........ 66 20: Předepsané pojistné – neživotní pojištění 2009 – 2012 (mil. Kč) .... 66 21: Zisk po zdanění 2009 – 2012 (EU IFRS, v mil. Kč) ........................ 67 22: Porovnání členů skupiny ČSOB podle podílů ................................ 68

92

Graf 23: Analýza vývoje kurzu akcií KBC Group NV a porovnání s bankovním indexem DJ EURO STOXX Banks ........................................................ 76 Graf 24: Příjem KBC prostřednictvím dividend ČSOB ................................. 79 Graf 25: Analýza podílů distribučních kanálů 2010 - 2012 ........................ 81

Seznam obrázků Obrázek Obrázek Obrázek Obrázek Obrázek Obrázek Obrázek Obrázek Obrázek Obrázek Obrázek Obrázek

1: Konsolidační celek ČSOB (k 31. 12. 2012) ................................ 17 2: Obchodní značky ČSOB ........................................................... 33 3: Obchodní značka Hypoteční banky, a.s. ................................... 38 4: Obchodní značka ČMSS ........................................................... 43 5: Obchodní značka ČSOB Asset Management, a.s. ...................... 49 6: Obchodní značka ČSOB Penzijní společnosti ............................ 54 7: Fondy třetího pilíře – rizikovost x potenciál výnosu ................... 55 8: Obchodní značka společnosti ČSOB Leasing ............................ 58 9: Obchodní značka ČSOB Factoring............................................ 61 10: Obchodní značka ČSOB Pojišťovny......................................... 63 11: Organizační struktura KBC Group (platná od 1. 1. 2013) ....... 74 12: Významné společnosti skupiny KBC v České republice ........... 77

93

Přílohy Příloha č. 1

94

95

96

Příloha č. 2 Zákon č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník Část druhá Obchodní společnosti a družstvo Hlava I: Obchodní společnosti Díl I: Obecná ustanovení § 66a Podnikatelská seskupení (1) Společník, který má většinu hlasů plynoucích z účasti ve společnosti, je většinovým společníkem a společnost, ve které tuto většinu má, je společností s většinovým společníkem. Hlasy plynoucí z účasti společníka ve veřejné obchodní společnosti, komanditní společnosti a společnosti s ručením omezeným jsou hlasy spojené s jeho podílem ve společnosti. U akciové společnosti se počítají do hlasů plynoucích z účasti akcionáře ve společnosti hlasy příslušející k jeho akciím s hlasovacími právy bez ohledu na to, zda již byly tyto akcie vydány. Prioritní akcie, se kterými není spojeno hlasovací právo, se považují pro účely tohoto ustanovení za akcie bez hlasovacích práv i v případech, kdy podle zákona hlasovací právo dočasně nabývají. Do celkového počtu hlasů plynoucích z účasti ve společnosti se nezapočítávají hlasy z vlastních podílů nebo akcií v majetku společnosti nebo jí ovládané osoby ani z podílů nebo akcií, které drží určitá osoba svým jménem na účet společnosti nebo osoby ovládané společností. (2) Ovládající osobou je osoba, která fakticky nebo právně vykonává přímo nebo nepřímo rozhodující vliv na řízení nebo provozování podniku jiné osoby (dále jen "ovládaná osoba"). Je-li ovládající osobou společnost, jde o společnost mateřskou a společnost jí ovládaná je společností dceřinou. Nepřímým vlivem se rozumí vliv vykonávaný prostřednictvím jiné osoby či jiných osob. (3) Ovládající osobou je vždy osoba, která a) je většinovým společníkem; to neplatí, jestliže je ovládající osoba určena podle ustanovení písm. b), b) disponuje většinou hlasovacích práv na základě dohody uzavřené s jiným společníkem nebo společníky, nebo c) může prosadit jmenování nebo volbu nebo odvolání většiny osob, které jsou statutárním orgánem nebo jeho členem, anebo většiny osob, které jsou členy dozorčího orgánu právnické osoby, jejímž je společníkem. (4) Osoby jednající ve shodě, které společně disponují většinou hlasovacích práv na určité osobě, jsou vždy ovládajícími osobami. (5) Není-li prokázáno, že jiná osoba disponuje stejným nebo vyšším množstvím hlasovacích práv, má se za to, že osoba, která disponuje alespoň 40 % hlasovacích práv na určité osobě, je ovládající osobou, a že osoby jednající ve shodě, které disponují alespoň 40 % hlasovacích práv na určité osobě, jsou ovládajícími osobami. (6) Disponováním s hlasovacími právy se pro účely tohoto zákona rozumí možnost vykonávat hlasovací práva na základě vlastního uvážení, bez ohledu na to, zda a na základě jakého právního důvodu jsou vykonávána, popřípadě možnost ovlivňovat výkon hlasovacích práv jinou osobou. (7) Jestliže jsou jedna nebo více osob podrobeny jednotnému řízení (dále jen "řízená osoba") jinou osobou (dále jen "řídící osoba"), tvoří tyto osoby s řídící osobou koncern (holding) a jejich podniky včetně podniku řídící osoby jsou koncernovými podniky. Není-li prokázán opak, má se za to, že ovládající osoba a osoby jí ovládané tvoří koncern. Jednotnému řízení lze podrobit osoby i smlouvou (dále jen "ovládací smlouva"). Ovládací smlouvu lze uzavřít i ve vztazích mezi ovládající osobou a jí ovládanými osobami. Osoba, jež je řídící osobou na základě ovládací smlouvy, je vždy ovládající osobou; ustanovení odstavce 3 se v tomto případě nepoužije. (8) Nebyla-li uzavřena ovládací smlouva, nesmí ovládající osoba využít svého vlivu k tomu, aby prosadila přijetí opatření nebo uzavření takové smlouvy, z nichž může ovládané osobě vzniknout majetková újma, ledaže vzniklou újmu uhradí nejpozději do konce účetního období, v němž újma vznikla, anebo bude v téže době uzavřena smlouva o tom, v jaké přiměřené lhůtě a jak bude ovládající osobou tato újma uhrazena. (9) Není-li uzavřena ovládací smlouva, je statutární orgán ovládané osoby povinen ve lhůtě 3 měsíců od skončení účetního období zpracovat písemnou zprávu o vztazích mezi ovládající a ovládanou osobou a o vztazích mezi ovládanou osobou a ostatními osobami ovládanými stejnou ovládající osobou (dále jen "propojené osoby"), je-li ovládané osobě jednající s péčí řádného hospodáře známa

97

ovládající osoba, popřípadě touto ovládající osobou ovládané osoby. Ve zprávě se uvede, jaké smlouvy byly uzavřeny v posledním účetním období mezi propojenými osobami, jiné právní úkony, které byly učiněny v zájmu těchto osob a všechna ostatní opatření, která byla v zájmu nebo na popud těchto osob přijata nebo uskutečněna ovládanou osobou. Pokud bylo ovládanou osobou poskytnuto plnění, je ve zprávě nutno uvést, jaké bylo poskytnuto protiplnění, u opatření jejich výhody a nevýhody, a zda z těchto smluv nebo opatření vznikla ovládané osobě újma, zda byla tato újma v účetním období uhrazena, anebo zda byla uzavřena smlouva o této úhradě podle odstavce 8. Jestliže ovládaná osoba zpracovává výroční zprávu podle zvláštního právního předpisu, musí být zpráva o vztazích mezi propojenými osobami připojena k výroční zprávě. Společníci nebo členové ovládané osoby musí mít možnost seznámit se se zprávou o vztazích mezi propojenými osobami ve stejné lhůtě a za stejných podmínek jako s účetní závěrkou. (10) Má-li ovládaná osoba dozorčí radu či jiný obdobný orgán, přezkoumá tento orgán zprávu podle odstavce 9 a o přezkoumání zprávy informuje valnou hromadu, popřípadě jiné obdobné shromáždění či schůzi členů ovládané osoby a seznámí je se svým stanoviskem. (11) Pokud podléhá účetní závěrka ovládané osoby ověření auditorem, je auditor povinen ověřit i správnost údajů uvedených ve zprávě podle odstavce 9. (12) Každý společník nebo člen ovládané osoby má právo požádat soud, aby jmenoval znalce pro účely přezkoumání zprávy o vztazích mezi propojenými osobami, a to do jednoho roku ode dne, kdy bylo zveřejněno oznámení o uložení této zprávy do sbírky listin. Na jmenování a odměňování znalce platí obdobně ustanovení § 59 odst. 3 s tím, že místně příslušným soudem je soud, v jehož obvodu je sídlo společnosti. Návrh každého dalšího společníka na jmenování znalce pro účely přezkoumání vztahů mezi propojenými osobami podaný dříve, než je řízení pravomocně skončeno, se považuje za přistoupení k řízení, a to ode dne podání návrhu. Jakmile řízení o jmenování znalce bylo pravomocně skončeno jmenováním znalce, nejsou návrhy dalších oprávněných osob na jmenování znalce přípustné. (13) Právo podle odstavce 12 vzniká pouze v případě, že a) ve zprávě auditora podle odstavce 11 jsou uvedeny výhrady ke zprávě statutárního orgánu podle odstavce 9, b) stanovisko podle odstavce 10 obsahuje výhrady ke zprávě statutárního orgánu podle odstavce 9, nebo c) zpráva statutárního orgánu podle odstavce 9 obsahuje informaci o tom, že ovládané osobě v důsledku uzavření smlouvy nebo uskutečnění určitého opatření podle odstavce 8 vznikla újma a že tato újma nebyla ovládající osobou uhrazena ani nebyla uzavřena dohoda o jejím uhrazení podle odstavce 8. (14) Vyžaduje-li ovládající osoba na ovládané osobě, s níž nemá uzavřenou ovládací smlouvu, přijetí opatření nebo uzavření smlouvy, z nichž vznikne ovládané osobě újma, a nebude-li splněna povinnost podle odstavce 8, je ovládající osoba povinna nahradit z toho vzniklou škodu. Kromě toho je povinna nahradit škodu, která z toho vznikla společníkům nebo členům ovládané osoby nezávisle na povinnosti k náhradě škody vůči ovládané osobě. Povinnost k náhradě škody však nevzniká, pokud by taková smlouva byla uzavřena nebo takové opatření bylo přijato i osobou, která není osobou ovládanou, za předpokladu, že by plnila své povinnosti s péčí řádného hospodáře. (15) Osoby, které jsou statutárním orgánem ovládající osoby nebo jeho členem, ručí za splnění závazku k náhradě škody podle odstavce 14 společně a nerozdílně. Společně a nerozdílně ručí za splnění závazku k náhradě škody též osoby, jež jsou statutárním orgánem ovládané osoby nebo jeho členem, jestliže ve zprávě podle odstavce 9 neuvedly smlouvy nebo opatření, z nichž vznikla společnosti újma, nebyla-li tato újma nahrazena nebo nebyla-li uzavřena smlouva o její úhradě podle odstavce 8. To však neplatí, pokud tyto osoby jednaly na základě řádného usnesení valné hromady nebo schůze členů ovládané osoby. (16) Ustanovení odstavců 10, 12 a 13 se nepoužijí v případě, kdy ovládající osobou vůči společnosti je její jediný společník, jakož i v případě, kdy ovládajícími osobami vůči společnosti jsou všichni její společníci, kteří jednají ve shodě (§ 66b); v takovém případě se z ustanovení odstavců 14 a 15 rovněž nepoužijí ustanovení o náhradě škody společníkům nebo členům ovládané osoby a o právu společníků nebo členů ovládané osoby podat žalobu o náhradu škody proti ovládající osobě.

98