Final Terms dated 16 November, 2015
ROYAL BANK OF CANADA (a Canadian chartered bank) Issue of EUR TBC “Lock-In” Index Linked Interest and Index Linked Redemption Notes Linked to a Basket of Indices due November 2018 under the Programme for the Issuance of Securities
Any person making or intending to make an offer of the Notes may only do so: (i)
in those Non-Exempt Jurisdictions mentioned in Paragraph 13 (f) of Part B below, provided such person is a Dealer or Authorised Offeror (as such term is defined in the Base Prospectus) and that such offer is made during the Offer Period specified in that paragraph and that any conditions relevant to the use of the Base Prospectus are complied with; or
(ii)
otherwise circumstances in which no obligation arises for the Issuer or any Dealer to publish a prospectus pursuant to Article 3 of the Prospectus Directive, in each case, in relation to such offer.
Neither the Issuer nor any Dealer has authorised, nor do they authorise, the making of any offer of Notes in any other circumstances. PART A – CONTRACTUAL TERMS Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of the Conditions (the “Conditions”) set forth in the Structured Securities Base Prospectus dated 8 June, 2015 which constitutes a base prospectus for the purposes of the Prospectus Directive (the "Base Prospectus"). This document constitutes the Final Terms of the Notes described herein for the purposes of Article 5.4 of the Prospectus Directive and must be read in conjunction with the Base Prospectus. Full information on the Issuer and the offer of the Notes is only available on the basis of the combination of these Final Terms and the Base Prospectus. A summary of the Notes (which comprises the summary in the Base Prospectus as completed to reflect the provisions of
-1-
these Final Terms) is annexed to these Final Terms. The Base Prospectus has been published on the website of the Irish Stock Exchange (www.ise.ie), the Central Bank of Ireland (http://www.centralbank.ie) and the Issuer (rbccm.com/privatebanksolutions) and copies may be obtained from the offices of the Issuer, Royal Bank Plaza, 200 Bay Street, 8th Floor, South Tower, Toronto, Ontario, Canada and the offices of the Issuing and Paying Agent, One Canada Square, London E14 5AL, England. By investing in the Notes each investor represents that: (a) Non-Reliance. It is acting for its own account, and it has made its own independent decisions to invest in the Notes and as to whether the investment in the Notes is appropriate or proper for it based upon its own judgement and upon advice from such advisers as it has deemed necessary. It is not relying on any communication (written or oral) of the Issuer or any Dealer as investment advice or as a recommendation to invest in the Notes, it being understood that information and explanations related to the Conditions of the Notes shall not be considered to be investment advice or a recommendation to invest in the Notes. No communication (written or oral) received from the Issuer or any Dealer shall be deemed to be an assurance or guarantee as to the expected results of the investment in the Notes. (b) Assessment and Understanding. It is capable of assessing the merits of and understanding (on its own behalf or through independent professional advice), and understands and accepts the terms and conditions and the risks of the investment in the Notes. It is also capable of assuming, and assumes, the risks of the investment in the Notes. (c) Status of Parties. Neither the Issuer nor any Dealer is acting as fiduciary for or adviser to it in respect of the investment in the Notes. 1.
Issuer:
Royal Bank of Canada
Branch of Account / Branch:
London Branch
(i) Series Number:
TBC
(ii) Tranche Number:
1
3.
Specified Currency or Currencies: (Condition 1.12)
EUR
4.
Aggregate Principal Amount:
EUR TBC
(i)
EUR TBC
2.
Series:
(ii) Tranche:
EUR TBC
5.
Issue Price:
100% of the Aggregate Principal Amount
6.
(a) Specified Denominations: (Condition 1.10, 1.11 or 1.11a)
EUR 1,000
(b) Calculation Amount:
EUR 1,000
-2-
7.
(c) Minimum Trading Size:
Not Applicable
(i) Issue Date:
16 November, 2015
(ii) Interest Commencement Date
Issue Date
8.
Maturity Date:
14 November, 2018
9.
Interest Basis:
Non-Exempt Reference Item Linked Interest Notes Index Linked Interest
10. (a) Redemption Basis:
Subject to any purchase and cancellation or early redemption, the Notes will be redeemed on the Maturity Date at their Final Redemption Amount specified in item 24 below Non-Exempt Reference Item Linked Redemption Notes Index Linked Redemption
[(b) Protection Amount:
Not Applicable Not Applicable
11. Change of Interest Basis: 12.
Put Option/ Call Option/ Trigger Early Redemption:
Not Applicable
13. Date [Board] approval for issuance of Notes:
Not Applicable
14. Method of distribution:
Non-syndicated
PROVISIONS RELATING TO INTEREST (IF ANY) PAYABLE 15. Fixed Rate Note Provisions (Condition 4.02/4.02a)
Not Applicable
16. Floating Rate Note Provisions (Condition 4.03)
Not Applicable
17. Zero Coupon Note Provisions
Not Applicable
18. Reference Item Linked Interest Notes
Applicable
(i)
If a Lock-In Event has not occurred: Rate of Interest 1
Rate of Interest:
If a Lock-In Event has occurred: Rate of Interest 3 Rate of Interest 1: Each Observation Date
(ii) Monitoring Date(s):
Rate of Interest 3: Each Preceding Observation Date (iii) Relevant Monitoring Date(s):
Each Monitoring Date
(iv) Initial Monitoring Date(s):
Not Applicable
-3-
(v) Relevant Initial Monitoring Date(s):
Not Applicable
(vi) Range Observation Period:
Not Applicable
(vii) Range Observation Date(s):
Not Applicable
(viii) Range Observation Cut-Off Date:
Not Applicable
(ix) Interest Barrier Level:
Applicable
(x) Lower Barrier:
Applicable Rate of Interest 1:
(A) Equal to or Greater than:
Index 1: TBC Index 2: TBC Index 3: TBC For avoidance of doubt, for Rate of Interest 1 to occur, at least one Reference Item has to be equal to or greater than its Interest Barrier Level Rate of Interest 3: Index 1: TBC Index 2: TBC Index 3: TBC Not Applicable
(B) Greater than:
Not Applicable
(xi) Upper Barrier: (xii) Floor:
Not Applicable
(xiii) Cap:
Not Applicable
(xiv) Global Interest Cap Event:
Not Applicable
(xv) Global Interest Floor Event:
Not Applicable
(xvi) Initial Valuation:
Not Applicable Relevant Valuation 1
(xvii) Relevant Valuation: (xviii) Relevant Reference Performance:
Worst-of Basket Relevant Reference Performance
(xix) Benchmark Rate:
Not Applicable
(xx) Benchmark Rate Business Day:
Not Applicable Rate of Interest 1: Applicable
(xxi) Memory Feature:
Rate of Interest 3: Not Applicable
-4-
(xxii) P%:
Not Applicable
(xxiii)T%:
Not Applicable
(xxiv) XXX%:
Rate of Interest 1: 8.25% Rate of Interest 3: 2.75%
(xxv) AAA%:
Not Applicable
(xxvi) BBB%:
Not Applicable
(xxvii) Bonus High:
Not Applicable
(xxviii) Bonus Low:
Not Applicable
(xxix) YYY%:
Not Applicable
(xxx) Z%:
Not Applicable
(xxxi) Interest Period(s)/Specified Interest Payment Date(s)):
14 November, 2016 13 November, 2017 Maturity Date
(xxxii) Business Day Convention:
Modified Following Business Day Convention
(xxxiii) Additional Financial Centre(s):
Not Applicable
(xxxiv) Minimum Rate of Interest:
Not Applicable
(xxxv) Maximum Rate of Interest:
Not Applicable
(xxxvi) Day Count Fraction:
Not Applicable
(xxxvii)
Not Applicable
Default Rate:
PROVISIONS RELATING TO REDEMPTION 19. Call Option (Condition 5.03)
Not Applicable
20. Put Option (Condition 5.06)
Not Applicable
21. Notice periods for Early Redemption for Taxation Reasons: (i) Minimum period:
30 days
(ii) Maximum period:
60 days
22. Notice periods for Redemption for Illegality:
-5-
30 days
(i) Minimum period:
60 days
(ii) Maximum period: 23. Trigger Early Redemption (Condition 5.08 and Condition 30.02)
Not Applicable
24. Final Redemption Amount
As per item 27 below
25. Early Redemption Amount (i)
Early Redemption Amount(s) payable on redemption for taxation reasons, illegality or on event of default or other early redemption (including, in the case of Index Linked Notes, following an Index Adjustment Event in accordance with Condition 7, or in the case of Equity Linked Notes, following a Potential Adjustment Event and/or De-listing and/or Merger Event and/or Nationalisation and/or Insolvency and/or Tender Offer in accordance with Condition 8, or in the case of Equity Linked Notes, Index Linked Notes or Fund Linked Notes (involving ETFs), following an Additional Disruption Event (if applicable) (if required):
(ii) Early Redemption Amount includes amount in respect of accrued interest:
As per Condition 5.09
Yes: no additional amount in respect of accrued interest to be paid
PROVISIONS RELATING TO REFERENCE ITEM LINKED NOTES 26. Settlement Method Whether redemption of the Notes will be by (a) Cash Settlement or (b) Physical Delivery:
Cash Settlement
27.
Final Redemption Amount for Reference Item Linked Notes
See this item 27 and Condition 30.01, as completed by items 32 and 35 below
(i)
Capital Barrier Event:
Applicable Capital Barrier Event 1 If a Capital Barrier Event has occurred: Final Redemption Amount 1 If a Capital Barrier Event has not occurred: Final Redemption Amount 7
-6-
Final - Initial Level: Applicable Final Redemption Amount 1: Applicable Final Redemption Amount 7: Not Applicable (ii)
Put Strike Event:
Not Applicable
(iii)
Mini-Future Short Redemption Notes:
Not Applicable
(iv)
IndiCap Redemption Notes:
Not Applicable
(v)
Himalayan Redemption Notes:
Not Applicable
(vi)
Monitoring Date(s):
The Valuation Date
(vii) Relevant Monitoring Date(s):
The Monitoring Date
(viii) Initial Monitoring Date(s):
Not Applicable
(ix) Relevant Initial Monitoring Date(s):
Not Applicable
(x)
Capital Barrier Level:
Applicable
(A) Equal to or Less than:
Not Applicable
(B) Less than:
Applicable Index 1: TBC Index 2: TBC Index 3: TBC
(xi) Put Strike Level:
Not Applicable
(xii) Initial Valuation:
Not Applicable
(xiii) Relevant Valuation:
Relevant Valuation 1
(xiv) Relevant Reference Performance:
Worst-of Basket Relevant Reference Performance
(xv) Floor:
Not Applicable
(xvi) F:
Not Applicable
(xvii) K:
Not Applicable
(xviii) LC:
Not Applicable
(xix) LF:
Not Applicable
-7-
(xx) Cap:
Not Applicable
(xxi) P%:
Not Applicable
(xxii) X%:
Not Applicable
(xxiii) Y%:
Not Applicable
(xxiv) Y2%
Not Applicable
(xxv) X1%:
Not Applicable
(xxvi) X2%:
Not Applicable
(xxvii) K1%:
Not Applicable
(xxviii) K2%:
Not Applicable
(xxiv) Preference Share Linked Notes:
Not Applicable
28. Multi-Reference Item Linked Notes
Not Applicable
29. Currency Linked Note Provisions
Not Applicable
30. Commodity Linked Note Provisions
Not Applicable
31. Index Linked Note Provisions (Equity Indices only)
Applicable
(i)
Whether the Notes relate to a Basket of Indices or a single Index and the identity of the relevant Index/Indices and details of the relevant Index Sponsor(s) and whether such Index / Indices is a MultiExchange Index:
Basket of Indices Index 1: ©
EURO STOXX 50 Index (Bloomberg code: SX5E Index) Index Sponsor(s): STOXX Limited Multi-Exchange Index: Yes Index 2: S&P 500 Index (Bloomberg code SPX) Index Sponsor(s): Standard & Poor’s Multi-Exchange Index : Yes Index 3: The Nikkei 225 Index (Bloomberg code NKY Index) Index Sponsor(s): Nikkei Inc. and Nikkei Digital Media Inc.
-8-
Multi-Exchange Index : Yes (ii) Averaging Date(s):
Not Applicable
(iii) Observation Period(s):
Not Applicable
(iv) Observation Date(s):
31 October, 2016 30 October, 2017 Valuation Date
(v) Valuation Date(s):
30 October, 2018
(vi) Valuation Time:
Condition 7.03 applies
(vii) Specified Level:
Closing Level
(viii) Additional Disruption Events:
Applicable Change in Law Hedging Disruption Increased Cost of Hedging
(ix) Index Substitution:
Applicable
(x) Exchange(s):
Index 1: EUREX Index 2: New York Stock Exchange Index 3: Tokyo Stock Exchange
(xi) Related Exchange(s):
All Exchanges
(xii) Initial Level:
Index 1: TBC Index 2: TBC Index 3: TBC
(xiii)Trade Date:
30 October, 2015
(xiii) Hedging Entity:
Not Applicable
(xiv) Weighting or w:
Not Applicable
32.
Equity Linked Note Provisions
Not Applicable
33.
Fund Linked Note Provisions (ETF)
Not Applicable
34. Non-Exempt Physical Delivery Notes
Not Applicable
-9-
GENERAL PROVISIONS APPLICABLE TO THE NOTES 35
(i) New Global Note:
No
(ii) Form of Notes:
Bearer Notes Temporary Global Note exchangeable for Permanent Global Note which is exchangeable for Definitive Notes in the limited circumstances specified in the Permanent Global Note
35. Financial Centre(s) or other special provisions relating to payment dates:
London and TARGET
36. Relevant Renminbi Settlement Centre
Not Applicable
37. Talons for future Coupons to be attached to Definitive Notes: (Condition 1.06)
No
38. Name and address of Calculation Agent:
RBC Capital Markets, LLC One Liberty Plaza 165 Broadway New York, NY 10006-1404 USA
39. Name and address of RMB Rate Calculation Agent
Not Applicable
40. Issuer access to the register of creditors (Sw. skuldboken) in respect of Swedish Notes:
Not Applicable
42. Exchange Date:
Not Applicable
43. The Aggregate Principal Amount of the Notes issued has been translated into U.S. dollars at the rate of U.S.$1.00 = [], producing a sum of:
Not Applicable
44. Governing law of Notes (if other than the laws of the Province of Ontario and the federal laws of Canada applicable therein):
English Law
-10-
RESPONSIBILITY The Issuer accepts responsibility for the information contained in these Final Terms. [(Specify third party information) has been extracted from (specify source)]. [The Issuer confirms that such information has been accurately reproduced and that, so far as it is aware, and is able to ascertain [from information published by (specify source)], no facts have been omitted which would render the reproduced information inaccurate or misleading.] Signed on behalf of the Issuer:
By: ............................................ Duly authorised
By: ............................................ Duly authorised
-11-
PART B – OTHER INFORMATION
1.
LISTING AND ADMISSION TO TRADING Listing/Admission to trading:
2.
RATINGS Ratings:
3.
Not Applicable
Not Applicable
INTERESTS OF NATURAL AND LEGAL PERSONS INVOLVED IN THE ISSUE The Issue Price may include a fee or commission payable to a distributor or third party. Such fee or commission will be determined by reference to a number of factors including but not limited to the maturity date of the Notes, hedging costs and legal fees. Further details in respect of the fee or commission are available upon request.
4.
OPERATIONAL INFORMATION (i)
ISIN:
XS1289578558
(ii) Common Code:
128957855
(iii) Any clearing system(s) other than Euroclear and Clearstream Luxembourg, their addresses and the relevant identification number(s):
Not Applicable
(iv) Delivery:
Delivery against payment
(v) Name(s) and address(es) of Initial Paying Agents, Registrar and Transfer Agents:
The Bank of New York Mellon, London Branch One Canada Square London E14 5AL England
(vi) Names and addresses of additional Paying Agent(s), Registrar and Transfer Agents (if any):
Not Applicable
(vii) Intended to be held in a manner which would allow Eurosystem eligibility:
No. Whilst the designation is specified as "no" at the date of these Final Terms, should the Eurosystem eligibility criteria be amended in the future such that the Notes are capable of meeting them the Notes may then be deposited with one of the ICSDs as common safe-keeper. Note that this does not necessarily mean that the Notes will then be recognised as eligible collateral for
-12-
Eurosystem monetary policy and intra day credit operations by the Eurosystem at any time during their life. Such recognition will depend upon the ECB being satisfied that Eurosystem eligibility criteria have been met. 5.
DISTRIBUTION (a) (i)
If syndicated, names and addresses of Managers and underwriting commitments / quotas (material features):
(b) If non-syndicated, name and address of Dealer:
Not Applicable
RBC Europe Limited Riverbank House 2 Swan Lane London, EC4R 3BF
(c) Total commission and concession:
Not Applicable
(d) U.S. Selling Restrictions:
TEFRA D rules apply
(e) Canadian Sales:
Canadian Sales Not Permitted
(f) Non-Exempt Offer:
Applicable
(g) Non-exempt Offer Jurisdictions
Hungary
(h) Offer period
7 October, 2015 – 30 October, 2015
(i) Financial intermediaries granted specific consent to use the Base Prospectus in accordance with the Conditions in it:
Citibank Europe plc, Hungarian Branch Office 2 Huba Street River Estate Budapest 1134 Hungary
(j) General Consent
Not Applicable
(k) Offer Authorised Offeror Terms:
Not Applicable
-13-
6. TERMS AND CONDITIONS OF THE OFFER Offer Price:
Issue Price
Conditions to which the offer is subject:
Offers of the Notes are conditional upon their issue
Description of the application process:
Subscriptions to be made directly to RBC Europe Limited by Citibank Europe plc, Hungarian Branch, and institutional investors only. Citibank Europe plc, Hungarian Branch may offer a related Hungarian Investment Plan via regulated Hungarian financial advisors only.
Description of possibility to reduce subscriptions and manner for refunding excess amount paid by applicants:
Applicants should notify RBC Europe Limited directly by email to
[email protected]
Details of the minimum and/or maximum amount of application:
Not Applicable
Details of the method and time limits for paying up and delivering the Notes:
Not Applicable
Manner and date in which results of the offer are to be made public:
Prospective Noteholders will be notified by RBC Europe Limited of their allocations of Notes and the settlement arrangements in respect thereof. The Notes will be issued on the Issue Date against payment to the Issuer of the net subscription moneys.
Procedure for exercise of any right of preemption, negotiability of subscription rights and treatment of subscription rights not exercised:
Not Applicable
-14-
Categories of potential Investors to which the Notes are offered and whether tranche(s) have been reserved for certain countries:
Offers may be made in the United Kingdom to Citibank Europe plc, Hungarian Branch and institutional investors only. Citibank Europe plc, Hungarian Branch may offer a related Hungarian Investment Plan via regulated Hungarian financial advisors only.
Process for notification to applicants of the amount allotted and the indication whether dealing may begin before notification is made:
At the end of the Offer Period, the Distributor will proceed to notify the prospective Noteholders as to the amount of their allotment of the Notes. Off-market dealing may not commence prior to such notification of allotment being made.
Amount of any expenses and taxes specifically charged to the subscriber or purchaser:
Plan Manager, administration and intermediary fees of up to 6.00 per cent. may be paid in connection with the Notes.
Name(s) and address(es), to the extent known to the Issuer, of the placers in the various countries where the offer takes place:
Citibank Europe plc, Hungarian Branch Office 2 Huba Street River Estate Budapest 1134 Hungary
Name and address of the entities which have a firm commitment to act as intermediaries in secondary trading, providing liquidity through bid and offer rates and description of the main terms of their commitment
None
.
-15-
7.
INDEX DISCLAIMER INFORMATION RELATING TO THE EURO STOXX 50 INDEX STOXX and its licensors (the "Licensors") have no relationship to the Royal Bank of Canada, other than the licensing of the EURO STOXX 50 Index (the "Index") and the related trademarks for use in connection with the Notes. STOXX and its Licensors do not: •
Sponsor, endorse, sell or promote the Notes.
•
Recommend that any person invest in the Notes or any other securities.
•
Have any responsibility or liability for or make any decisions about the timing, amount or pricing of the Notes.
•
Have any responsibility or liability for the administration, management or marketing of the Notes.
•
Consider the needs of the Notes or the owners of the Notes in determining, composing or calculating the EURO STOXX 50 INDEX® or have any obligation to do so. STOXX and its Licensors will not have any liability in connection with the Notes. Specifically:
•
STOXX and its Licensors do not make any warranty, express or implied and disclaim any and all warranty about: •
The results to be obtained by the Notes, the owner of the Notes or any other person in connection with the use of the EURO STOXX 50 INDEX®; and the data included in the EURO STOXX 50 INDEX®;
•
The accuracy or completeness of the EURO STOXX 50 INDEX®; and its data;
•
The merchantability and the fitness for a particular purpose or use of the EURO STOXX 50 INDEX®; and its data; and
•
STOXX and its Licensors will have no liability for any errors, omissions or interruptions in the EURO STOXX 50 INDEX®; or its data.
•
Under no circumstances will STOXX or its Licensors be liable for any lost profits or indirect, punitive, special or consequential damages or losses, even if STOXX or its Licensors knows that they might occur.
The licensing agreement between the Royal Bank of Canada and STOXX is solely for their benefit and not for the benefit of the owners of the Notes or any other third parties.
INFORMATION RELATING TO STANDARD & POOR’S 500 INDEX The S&P 500 Index is a product of S&P Dow Jones Indices LLC (“SPDJI”), and has been licensed for use by the Royal Bank of Canada. Standard & Poor’s®, S&P® and S&P 500® are registered trademarks of Standard & Poor’s Financial Services LLC (“S&P”); Dow Jones® is a registered trademark of Dow Jones Trademark Holdings LLC (“Dow Jones”); and these trademarks have been licensed for use by SPDJI and sublicensed for certain purposes by the Royal Bank of Canada. the Royal Bank of Canada’s Products are not sponsored, endorsed, sold or promoted by SPDJI, Dow Jones, S&P, any of their respective affiliates (collectively, “S&P Dow
-16-
Jones Indices”). S&P Dow Jones Indices makes no representation or warranty, express or implied, to the owners of the the Royal Bank of Canada’s Products or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Royal Bank of Canada’s Products particularly or the ability of the S&P 500 Index to track general market performance. S&P Dow Jones Indices’ only relationship to the Royal Bank of Canada with respect to the S&P 500 Index is the licensing of the Index and certain trademarks, service marks and/or trade names of S&P Dow Jones Indices or its licensors. The S&P 500 Index is determined, composed and calculated by S&P Dow Jones Indices without regard to the Royal Bank of Canada or the the Royal Bank of Canada’s Products. S&P Dow Jones Indices have no obligation to take the needs of the Royal Bank of Canada or the owners of the Royal Bank of Canada’s Products into consideration in determining, composing or calculating the S&P 500 Index. S&P Dow Jones Indices is not responsible for and has not participated in the determination of the prices, and amount of the Royal Bank of Canada’s Products or the timing of the issuance or sale of the Royal Bank of Canada’s Products or in the determination or calculation of the equation by which the Royal Bank of Canada’s Products is to be converted into cash, surrendered or redeemed, as the case may be. S&P Dow Jones Indices has no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Royal Bank of Canada’s Products. There is no assurance that investment products based on the S&P 500 Index will accurately track index performance or provide positive investment returns. S&P Dow Jones Indices LLC is not an investment advisor. Inclusion of a security within an index is not a recommendation by S&P Dow Jones Indices to buy, sell, or hold such security, nor is it considered to be investment advice. Notwithstanding the foregoing, CME Group Inc. and its affiliates may independently issue and/or sponsor financial products unrelated to the Royal Bank of Canada’s Products currently being issued by the Royal Bank of Canada, but which may be similar to and competitive with the Royal Bank of Canada’s Products. In addition, CME Group Inc. and its affiliates may trade financial products which are linked to the performance of the S&P 500 Index. S&P DOW JONES INDICES DOES NOT GUARANTEE THE ADEQUACY, ACCURACY, TIMELINESS AND/OR THE COMPLETENESS OF THE S&P 500 INDEX OR ANY DATA RELATED THERETO OR ANY COMMUNICATION, INCLUDING BUT NOT LIMITED TO, ORAL OR WRITTEN COMMUNICATION (INCLUDING ELECTRONIC COMMUNICATIONS) WITH RESPECT THERETO. S&P DOW JONES INDICES SHALL NOT BE SUBJECT TO ANY DAMAGES OR LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS, OR DELAYS THEREIN. S&P DOW JONES INDICES MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES, OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE OR AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY THE ROYAL BANK OF CANADA, OWNERS OF THE ROYAL BANK OF CANADA’S PRODUCTS, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE S&P 500 INDEX OR WITH RESPECT TO ANY DATA RELATED THERETO. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT WHATSOEVER SHALL S&P DOW JONES INDICES BE LIABLE FOR ANY INDIRECT, SPECIAL, INCIDENTAL, PUNITIVE, OR CONSEQUENTIAL DAMAGES INCLUDING BUT NOT LIMITED TO, LOSS OF PROFITS, TRADING LOSSES, LOST TIME OR GOODWILL, EVEN IF THEY HAVE BEEN ADVISED OF THE POSSIBLITY OF SUCH DAMAGES, WHETHER IN CONTRACT, TORT, STRICT LIABILITY, OR OTHERWISE. THERE ARE NO THIRD PARTY BENEFICIARIES OF ANY AGREEMENTS OR ARRANGEMENTS BETWEEN S&P DOW JONES INDICES AND THE ROYAL BANK OF CANADA,, OTHER THAN THE LICENSORS OF S&P DOW JONES INDICES.
INFORMATION RELATING TO THE NIKKEI 225 INDEX
-17-
Unless otherwise stated, all information herein relating to Nikkei 225 has been derived from publicly available sources. Such information reflects the policies of Nikkei as of the date hereof as stated in such sources; such policies are subject to change at the discretion of Nikkei. Nikkei 225 is a stock index calculated, published and disseminated by the Sponsor on behalf of Nikkei that measures the composite price performance of selected Japanese stocks. Nikkei 225 is currently based on 225 underlying stocks listed in the First Section on Tokyo Stock Exchange ("TSE") representing a broad cross-section of Japanese industries. Stocks listed in the First Section are among the most actively traded stocks on the TSE. While Nikkei and the Sponsor currently employ the following methodology to calculate Nikkei 225, no assurance can be given that Nikkei will not modify or change such methodology in a manner that may affect any amount payable in respect of the Instruments. Nikkei 225 is a modified, price-weighted index (i.e., an underlying stock's weight in the index is based on its price per share rather than the total market capitalisation of the issuer) which is calculated by (i) multiplying the per share price of each underlying stock by the corresponding multiplier for such underlying stock (a "Multiplier"), (ii) calculating the sum of all these products and (iii) dividing such sum by a divisor (the "Divisor"). The Divisor, initially set in 1949 at 225, was 24.975 as of 15 July 2013 and is subject to adjustments as set forth below. Each Multiplier is computed by dividing yen 50 by the presumed par value of the relevant underlying stock determined by Nikkei, so that the share price of each underlying stock when multiplied by its Multiplier corresponds to a share price based on a uniform presumed par value of yen 50. The par value stock system was abolished with effect as of 1 October 2001. The current presumed par value of each underlying stock is based on its par value immediately before the abolition of the par value of Japanese stock as of 1 October 2001, subject to subsequent adjustment as set forth below. The stock prices used in the calculation of Nikkei 225 are those reported by the TSE. The level of Nikkei 225 is calculated once per minute during TSE trading hours. In order to maintain continuity in the level of Nikkei 225 in the event of certain changes due to non-market factors affecting the underlying stocks, such as the addition or deletion of underlying stocks, substitution of stocks or stock splits, the Divisor or, as the case may be, the presumed par value of the relevant underlying stock used in calculating Nikkei 225 is adjusted in order that the level of Nikkei 225 is not altered in an uncoordinated way and thereby lacks continuity. Thereafter, the Divisor remains at the new value until a further adjustment is necessary as the result of another change. As a result of such change affecting any underlying stock, the Divisor is adjusted in such a way that the sum of all share prices immediately after such change multiplied by the applicable Multiplier and divided by the new Divisor (i.e., the level of Nikkei 225 immediately after such change) will equal the level of Nikkei 225 immediately prior to the change. Underlying stocks may be deleted or added by Nikkei. The composition of underlying stocks is, in general, reconsidered once a year, on the first business day of October, pursuant to the periodic reconsideration standard set up by Nikkei. There is no upper limit to the number of stocks to be replaced under the periodic reconsideration. Further, other than the periodic reconsideration, any stock becoming ineligible for listing in the First Section of the TSE due to any of the following reasons will be deleted from the underlying stocks: (i) delisting or transfer to "Seiri-Post" because of bankruptcy (such as filing an application for the application of the company reorganisation law or civil rehabilitation law, or company liquidation, etc.), (ii) delisting because of corporate restructuring such as merger into another company, stock-transfer or stock-for-stock exchange (iii) delisting or transfer to the "Seiri-Post" because of excess debt or any other reason or (iv) transfer to the Second Section. Any underlying stock which is transferred to the "Kanri-Post"
-18-
because of the high likelihood that it will become delisted or because it is undergoing an inspection of the application for delisting is in principle a candidate for deletion; however, the actual deletion of such stock will be decided after taking into account the possibility of continuance of business of the issuer or the likelihood of delisting, etc. Upon deletion of a stock from the underlying stocks, Nikkei will select a suitable replacement for such deleted underlying stock in accordance with certain criteria. As a general rule, in each case, the number of stocks to be deleted from and the number of replacement stocks to be added to the underlying stocks shall be the same and such replacement will be made on the same day to maintain the number of the underlying stocks at 225. However, under special circumstances Nikkei 225 may be calculated with less than 225 underlying stocks for a limited period of time between the deletion of a stock and the addition of a replacement stock. During this period the continuity in the index value of Nikkei 225 will be maintained by adjusting the Divisor each time upon addition, deletion or substitution of the underlying stock(s).
Disclaimer The Index is an intellectual property of Nikkei. “Nikkei”, “Nikkei Stock Average”, and “Nikkei 225” are the service marks of Nikkei. Nikkei reserves all the rights, including copyright, to the index. The Instruments are not in any way sponsored, endorsed or promoted by the Index Sponsor. The Index Sponsor does not make any warranty or representation whatsoever, express or implied, either as to the results to be obtained as to the use of the Index or the figure as which the Index stands at any particular day or otherwise. The Index is compiled and calculated solely by the Index Sponsor. However, the Index Sponsor shall not be liable to any person for any error in the Index and the Index Sponsor shall not be under any obligation to advise any person, including a purchase or vendor of the Instruments of any error therein. In addition, the Index Sponsor gives no assurance regarding any modification or change in any methodology used in calculating the Index and is under no obligation to continue the calculation, publication and dissemination of the Index. None of the Issuer, the Calculation Agent, or any Paying Agent accepts any responsibility for the calculation, maintenance or publication of the Index or any successor index. BLOOMBERG (THE “INDEX SOURCE”) DOES NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF ANY UNDERLYING INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN AND THE INDEX SOURCE SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS, OR INTERRUPTIONS THEREIN. THE INDEX SOURCE MAKES NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY ROYAL BANK OF CANADA, THE NOTEHOLDERS OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF ANY UNDERLYING INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE INDEX SOURCE MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO AN UNDERLYING INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL THE INDEX SOURCE HAVE ANY LIABILITY FOR ANY SPECIAL, PUNITIVE, INDIRECT OR CONSEQUENTIAL DAMAGES OR LOSSES (INCLUDING LOST PROFITS), EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES.
-19-
SUMMARY Summaries are made up of disclosure requirements known as "Elements". These elements are numbered in Sections A – E (A.1 – E.7). This Summary contains all the Elements required to be included in a summary for this type of securities and Issuer. Because some Elements are not required to be addressed, there may be gaps in the numbering sequence of the Elements. Even though an Element may be required to be inserted in the summary because of the type of Securities and Issuer, it is possible that no relevant information can be given regarding the Element. In this case a short description of the Element is included in the summary with the mention of "not applicable". Section A - Introduction and warnings Element
Title
A.1
Warning that the summary should be read as an introduction and provision as to claims
This summary should be read as an introduction to the Base Prospectus. Any decision to invest in the Securities should be based on a consideration of this Base Prospectus as a whole by the investor. Where a claim relating to information contained in the Base Prospectus is brought before a court, the plaintiff investor might, under the national legislation of the Member States, have to bear the costs of translating the Base Prospectus before the legal proceedings are initiated. Civil liability attaches only to those persons who have tabled the summary, including any translation of it, but only if the summary is misleading, inaccurate or inconsistent when read together with the other parts of this Base Prospectus or it does not provide, when read together with the other parts of this Base Prospectus, key information in order to aid investors when considering whether to invest in such Securities.
A.2
Consent as to use the Base Prospectus, period of validity and other conditions attached
Certain Tranches of Securities with a denomination of less than EUR 100,000 (or its equivalent in any other currency) may be offered in circumstances where there is no exemption from the obligation under the Prospectus Directive to publish a prospectus. Any such offer is referred to as a "Non-exempt Offer". A Non-Exempt Offer applies
Consent: Subject to the conditions set out below, the Issuer consents to the use of this Base Prospectus in connection with a Non-exempt Offer of Securities by Citibank Europe plc, Hungarian Branch (an "Authorised Offeror") whose name is published on the website of the Regulatory News Service operated by the London Stock Exchange at http:www.londonstockexchange.com/exchange/news/marketnews/market-news-home.html under the name of the Bank and the headline “Further re Public Offer” and identified as an Authorised
-20-
Element
Title Offeror in respect of the relevant Non-exempt Offer and any financial intermediary which is authorised to make such offers under applicable legislation implementing the Markets in Financial Instruments Directive (Directive 2004/39/EC) and publishes on its website the following statement (with the information in square brackets being completed with the relevant information): "We, RBC Europe Limited, refer to the offer of EUR TBC “Lock-In” Index Linked Interest and Index Linked Redemption Notes Linked to a Basket of Indices due November, 2018 (the "Securities") described in the Final Terms dated 16 November, 2015 (the "Final Terms") published by the Royal Bank of Canada (the "Issuer").In consideration of the Issuer offering to grant its consent to our use of the Base Prospectus (as defined in the Final Terms) in connection with the offer of the Securities in Hungary during the Offer Period and subject to the other conditions to such consent, each as specified in the Base Prospectus, hereby accept the offer by the Issuer in accordance with the Authorised Offeror Terms (as specified in the Base Prospectus) and confirm that we are using the Base Prospectus accordingly”. Offer period: The Issuer's consent referred to above is given for Non-exempt Offers of Securities during 7 October, 2015 – 30 October, 2015 (the "Offer Period"). Conditions to consent: The conditions to the Issuer's consent (in addition to the conditions referred to above) are that such consent (a) is only valid during the Offer Period; and (b) only extends to the use of this Base Prospectus to make Non-exempt Offers of the relevant Tranche of Securities in Hungary AN INVESTOR INTENDING TO PURCHASE OR PURCHASING ANY SECURITIES IN A NON-EXEMPT OFFER FROM AN AUTHORISED OFFEROR WILL DO SO, AND OFFERS AND SALES OF SUCH SECURITIES TO AN INVESTOR BY SUCH AUTHORISED OFFEROR WILL BE MADE, IN ACCORDANCE WITH THE TERMS AND CONDITIONS OF THE OFFER IN PLACE BETWEEN SUCH AUTHORISED OFFEROR AND SUCH INVESTOR INCLUDING ARRANGEMENTS IN RELATION TO PRICE, ALLOCATIONS, EXPENSES AND SETTLEMENT THE RELEVANT INFORMATION WILL BE PROVIDED BY THE AUTHORISED OFFEROR AT THE TIME OF SUCH OFFER
-21-
Section B - Issuer Element
Title
B.1
Legal and commercial name of the Issuer
Royal Bank of Canada, London Branch (the "Bank" or the "Issuer").
B.2
Domicile/ legal form/ legislation/ country of incorporation
The Issuer is incorporated and domiciled in Canada and is a Schedule 1 bank under the Bank Act (Canada) which constitutes its charter.
B.4b
Trend information
The Banking environment and markets in which the Issuer conducts its businesses will continue to be strongly influenced by developments in the Canadian, U.S. and European economies and global capital markets. As with other financial services providers, the Issuer continues to face increased supervision and regulation in most of the jurisdictions in which it operates, particularly in the areas of funding, liquidity, capital adequacy and prudential regulation.
B.5
Description of the Group
Royal Bank of Canada and its subsidiaries (are referred to as the "RBC Group"). Royal Bank of Canada is the ultimate parent.
B.9
Profit forecast or estimate
Not applicable – No profit forecasts or estimates have been made in the Base Prospectus.
B.10
Audit report qualifications
Not applicable - The audit reports on historical financial information are not qualified.
B.12
Selected historical key financial information:
With the exception of the figures for return on common equity, information in the tables below for the years ended October 31, 2014 and 2013 and for the quarters ended April 30, 2015 and 2014 have been extracted from the Issuer’s audited Consolidated Financial Statements for the year ended October 31, 2014 and the Issuer’s unaudited Interim Condensed Consolidated Financial Statements for the quarter ended April 30, 2015, all of which have been prepared in accordance with International Financial Reporting Standards as issued by the International Accounting Standards Board and are incorporated by reference in this Base Prospectus. The amounts under return on common equity have been extracted from the Issuer's Second Quarter 2015 Report to Shareholders and the 2014 Annual Report respectively:
-22-
Element
Title
Selected Consolidated Balance Sheet Information As at April 30, 2015
As at October 31, 2014
As at April 30, 2014 (restated)
As at October 31, 2013 (restated)
(in millions of Canadian dollars)
Loans, net of allowance for loan losses
448,310
421,436
435,229
408,850
1,032,172
895,896
940,550
859,745
Deposits
651,551
590,959
614,100
563,079
Other liabilities
313,799
245,882
263,413
239,250
7,795
6,486
7,859
7,443
Trust capital securities
0
0
0
0
Preferred share liabilities
0
0
0
0
Non-controlling interest in subsidiaries
1,816
1,793
1,813
1,795
Equity attributable to shareholders
56,431
50,183
52,690
47,665
Total assets
Subordinated debentures
Condensed Consolidated Statement of Income Quarter ended April 30, 2015
Quarter ended April 30, 2014 (restated)
Year ended October 31, 2014
Year ended October 31, 2014 (restated)
(in millions of Canadian dollars except per share amounts and percentage amounts) Net interest income Non-interest income Total revenue
3,557
3,449
14,116
13,249
5,273
4,827
19,992
17,433
8,830
8,276
34,108
30,662
Provision for credit losses Insurance policyholder benefits, claims and acquisition expense Non-interest expense Net income from continuing operations Net loss from discontinued operations Net Income
282
244
1,164
1,237
493
830
3,573
2,784
4,736
4,332
17,661
16,214
2,502
2,201
9,004
8,342
0
0
0
0
2,502
2,201
9,004
8,342
Earnings per share – basic
$1.68
$1.47
$6.03
5.53
– diluted
$1.68
$1.47
$6.00
5.49
Return on common
19.3%
19.1%
19.0%
19.7%
-23-
Element
Title
equity
Statements of no significant or material adverse change Since October 31, 2014, there has been no material adverse change in the prospects of the Issuer and its subsidiaries taken as a whole. Since April 30, 2015, there has been no significant change in the financial or trading position of the Issuer and its subsidiaries taken as a whole. B.13
Events impacting the Issuer's solvency
Not applicable – There are no recent events particular to the Issuer which are to a material extent relevant to the evaluation of the Issuer's solvency.
B.14
Dependence upon other group entities
Not applicable. The Issuer is not dependent on other entities within the RBC Group.
B.15
Principal activities
All references to the “Bank” in this section refer to the Bank and its subsidiaries, unless the context otherwise requires. The Bank is Canada’s largest bank and one of the largest banks in the world, based on market capitalization. The Bank is one of North America’s leading diversified financial services companies, and provides personal and commercial banking, wealth management services, insurance, investor services and capital markets products and services on a global basis. The Bank employs approximately 79,000 full and part-time employees who serve more than 16 million personal, business, public sector and institutional clients through offices in Canada, the U.S. and 42 other countries. The Bank's business segments are Personal & Commercial Banking, Wealth Management, Insurance, Investor & Treasury Services and Capital Markets. Personal & Commercial Banking comprises personal and business banking operations, as well as certain investment businesses in Canada, the Caribbean and the U.S. Wealth Management serves affluent, high net worth and ultra-high net worth clients from the Bank’s offices in key financial centres mainly in Canada, the U.S., the U.K., continental Europe and Asia with a comprehensive suite of investment, trust, banking, credit and other wealth management solutions. The Bank also provides asset management products and services directly to institutional and individual clients as well as through the Bank's distribution channels and thirdparty distributors. Insurance provides a wide range of life, health, home, automobile, travel, wealth and reinsurance products and solutions. It offers insurance products and services through the Bank's proprietary distribution channels, comprised of the field sales force which includes retail insurance branches, field sales representatives, call centres and online, as well as through independent insurance advisors and affinity
-24-
Element
Title relationships in Canada. markets globally.
Outside Canada, the Bank operates in reinsurance
Investor & Treasury Services serves the needs of institutional investing clients by providing asset servicing, custodial, advisory, financing and other services to safeguard assets, maximize liquidity and manage risk in multiple jurisdictions around the world. This business also provides short term funding and liquidity management for the Bank. Capital Markets provides public and private companies, institutional investors, governments and central banks with a wide range of products and services. In North America, the Bank offers a full suite of products and services which include corporate and investment banking, equity and debt organization and distribution, and structuring and trading. Outside North America, the Bank offers a diversified set of capabilities in the Bank's key sectors of expertise, such as energy, mining and infrastructure. B.16
Controlling shareholders
Not applicable – To the extent known to the Issuer, the Issuer is not directly or indirectly controlled by any person.
B.17
Assigned credit ratings
The credit ratings assigned to the Issuer are (i) Aa3 (long term senior debt), with a negative outlook and A3 (subordinated debt), P-1 (short-term debt) and Baa2 , (hyb) (preferred share) each with a stable outlook, by Moody’s Investors Services, Inc. (“Moody’s USA”); (ii) AA- (long term senior debt), A (subordinated debt), A-1+ 1 (short-term debt) and BBB (preferred shares) , each with a stable outlook, by Standard & Poor’s Financial Services LLC (“S&P USA”); (iii) AA (long term senior debt), AA- (subordinated debt) and F1+ (short-term debt), each with a stable outlook, by Fitch Inc.; and (iv) AA (long term senior debt), AA (low) (subordinated 1 debt), R-1 (high) (short-term debt) and Pfd-1 (low) (preferred shares) , each with a negative outlook, by DBRS Limited (“DBRS”).
-25-
Element
Title
On October 23, 2013, Kroll Bond Rating Agency (“KBRA”), a registered National Recognized Statistical Rating Organization with the SEC, assigned the Issuer’s senior long-term and short-term debt and deposit ratings of AA and K1+, respectively, with a stable outlook. KBRA was requested to rate a commercial MBS multi-borrower transaction where the Issuer was one of four third party interest rate cap providers. Given KBRA’s policy to rate all parties to a transaction, it was required to issue a rating on the Issuer. These ratings were unsolicited and the Issuer did not participate in the rating process.
Securities issued under the Programme may be rated or unrated by any one or more of the rating agencies referred to above or their affiliates. Where a Tranche of Securities is rated, such rating will not necessarily be the same as the rating assigned to the Issuer referred to above or any other Securities already issued under the Programme.
A security rating is not a recommendation to buy, sell or hold securities and may be subject to revision or withdrawal at any time by the assigning rating agency. Not Applicable - No ratings have been assigned to the Securities at the request of or with the co-operation of the Issuer in the rating process.
Section C – Securities Element
Title
C.1
Type and class of Securities / ISIN
The Securities described in this section are securities with a denomination or (in the case of W&C Securities) issue price of less than €100,000 (or its equivalent in any other currency). The Issuer may issue unsubordinated (i) notes (“Notes”), (ii) redeemable certificates (“Redeemable Certificates”) or exercisable certificates (“Exercisable Certificates” and together with the Redeemable Certificates, “Certificates”) or (iii) warrants ("Warrants") denominated or payable in any currency agreed between the Issuer and the relevant Dealer(s) and with , in the case of Notes, a minimum denomination of €1,000 or, in the case of Redeemable Certificates, a minimum issue price of €1,000 (or, if the Notes or Redeemable Certificates are denominated or (as applicable) issued in a currency other than euro, the equivalent amount in such currency) (such Certificates and Warrants together, the “W&C Securities” and the W&C Securities and the Notes together, the “Securities”) pursuant to this Base
-26-
Element
Title Prospectus under the Programme. Notes may be fixed rate notes, floating rate notes, zero coupon notes, benchmark interest rate linked notes, currency linked interest notes, commodity linked interest notes, equity linked interest notes, index linked interest notes, fund linked interest notes, non-interest bearing notes, currency linked redemption notes, commodity linked redemption notes, equity linked redemption notes, index linked redemption notes, fund linked redemption notes, preference share linked notes, may redeem at par or a percentage of par or may be any combination of the foregoing. Notes may be cash settled or, in the case of equity linked redemption notes or fund linked redemption notes, physically settled. W&C Securities may be index linked W&C Securities, currency linked W&C Securities, fund linked W&C Securities, commodity linked W&C Securities, equity linked W&C Securities, may (in the case of Warrants) be dual Warrants, may pay additional amounts or may be a combination of any of the foregoing or, in the case of Warrants, may be interest rate linked. W&C Securities may be cash settled or, in the case of equity linked or fund linked W&C Securities, physically settled. Warrants and Exercisable Certificates may be American style, European style or open-ended. The security identification number of the Securities will be set out in the relevant Final Terms. The securities are EUR TBC “Lock-In” Index Linked Interest and Index Linked Redemption Notes Linked to a Basket of Indices due November 2018 he "Securities"). The Series Number is TBC The Tranche number is 1. The ISIN is: XS1289578558 The Common Code is: 128957855
C.2
Currency
Subject to compliance with all applicable laws, regulations and directives, Securities may be issued in any currency agreed between the Issuer and the relevant Dealer at the time of issue. The currency of this Series of Securities is Euro (“EUR”).
-27-
Element
Title
C.5
Restrictions on free transferability
The Securities will be freely transferable, subject to the offering and selling restrictions in Canada, United States of America, United Kingdom, Austria, Finland, France, Germany, Ireland, Italy, The Netherlands, Portugal, Spain, Sweden, Hungary, Japan, Hong Kong, Switzerland, United Arab Emirates (excluding Dubai International Financial Centre), Dubai International Financial Centre, Singapore and Bahrain and under the Prospectus Directive and the laws of any jurisdiction in which the relevant Securities are offered or sold.
C.8
Rights attaching to the Securities, including ranking and limitations on these rights
Securities issued under the Programme will have terms and conditions relating to, among other matters: Status (Ranking) Securities will constitute unsubordinated and unsecured obligations of the Issuer and will rank pari passu without any preference amongst themselves and at least pari passu with all other present and future unsubordinated and unsecured obligations of the Issuer (including deposit liabilities), except as otherwise prescribed by law. None of the Securities will be deposits insured under the Canada Deposit Insurance Corporation Act (Canada). Meetings The terms of the Securities will contain provisions for calling meetings of holders of such Securities to consider matters affecting their interests generally. These provisions permit defined majorities to bind all holders, including holders who did not attend and vote at the relevant meeting and holders who voted in a manner contrary to the majority and (other than for Swedish Notes) also allow for consents to be provided by written resolution or electronically.
C.9
Interest/redemp tion
Interest and Additional Amounts Notes may or may not bear interest and W&C Securities may or may not pay additional amounts. Interest-bearing Notes will either bear interest payable at a fixed rate, floating rate or variable (which may be Reference Item-linked) rate. If W&C Securities pay additional amounts, such amounts will be calculated by reference to a fixed rate. Redemption and Exercise and Settlement The terms under which Notes may be redeemed (including the maturity date and the price or amount of assets at which they will be redeemed on the maturity date as well as any provisions relating to early redemption) will be agreed between the Issuer and the relevant Dealer at the time of issue of the relevant Notes. The terms under which Redeemable Certificates may be redeemed (including the redemption date and the price at which they will be redeemed on the redemption date as well as any provisions relating to early redemption or
-28-
Element
Title cancellation) will be agreed between the Issuer and the relevant Dealer at the time of issue of the relevant Redeemable Certificates. The terms under which Exercisable Certificates and Warrants may be exercised and settled (including the exercise date, the settlement date and the price at which they will be exercised and settled, as well as any provisions relating to early exercise or cancellation) will be agreed between the Issuer and the relevant Dealer at the time of issue of the relevant Exercisable Certificates or Warrants. Issue Price: 100 per cent. of the Aggregate Principal Amount. Issue Date: 16 November, 2015 Calculation Amount: EUR 1,000 Maturity Date: 14 November, 2018 The “Calculation Agent” under the Securities is RBC Capital Markets, LLC One Liberty Plaza 165 Broadway New York, NY 10006-1404 Maturity Subject to any purchase and cancellation or early redemption, the Securities will be redeemed on the Maturity Date at the Final Redemption Amount set out below. The "Final Redemption Amount" will be an amount (which may never be less than zero) calculated by the "Calculation Agent" equal to: (a) If a Capital Barrier Event has occurred: Final Redemption Amount 1 Where: “Final Redemption Amount 1” means Calculation Amount x (Final Level of Least Performer / Initial Level of Least Performer) (b) If a Capital Barrier Event has not occurred:
-29-
Element
Title Final Redemption Amount 7 Where: “Final Redemption Amount 7” means Calculation Amount x 100% Other The Securities may be redeemed early for taxation reasons, illegality or an event of default at the Early Redemption Amount. The Securities may also be terminated early at the Early Redemption Amount to take into account events in relation to the Reference Item or Securities as described below. The "Early Redemption Amount" will be an amount calculated by the Calculation Agent equal to the fair market value of a Security less unwind costs Interest The Securities bear interest from the Issue Date. Interest is payable on each Interest Payment Date specified below from the Issue Date. The "Interest Amount" in respect of an Interest Period shall be an amount (which may never be less than zero) calculated by the Calculation Agent equal to: (A) On any Observation Date, If a Lock-In Event has previously occurred then the Bonus Amount determined in accordance with the following formula shall be paid on the corresponding Payment Date: Rate of Interest 1 (B) Otherwise, If no Lock-In Event has occurred, and if on any Observation Date, the Reference Level of one or more Reference Item is equal to or greater than its Bonus Barrier Level, then the Bonus Amount determined in accordance with the following formula shall be paid on the corresponding Payment Date: Rate of Interest 3 otherwise, zero Definitions
-30-
Element
Title "Capital Barrier Event" means Capital Barrier Event 1 "Capital Barrier Event 1" means the Relevant Reference Performance in respect of the Relevant Monitoring Date is less than the Capital Barrier Level. "Capital Barrier Level" means Index 1: TBC Index 2: TBC Index 3: TBC
“Exchange” means, in relation to each component security included in the Reference Item (each a “Component Security”), the principal stock exchange on which such Component Security is principally traded, as determined by the Calculation Agent. “Final Valuation Date" means 30 October, 2018 “Hedging Entity" means the Issuer “Initial Valuation” means Initial Valuation 1 “Initial Valuation 1” means the Reference Item Level in respect of a Reference Item and the Relevant Initial Monitoring Date
"Initial Valuation Date" means 30 October, 2015 “Lock-In Event” means If, on any Observation Date, the Reference Level of each Reference Item is equal to or greater than its Lock-In Barrier Level, then a Lock-In Event shall be deemed to have occurred. "Monitoring Date" means: (a) for the purposes of determining a Trigger Early Redemption Event, each Observation Date (b) for the purposes of determining Capital Barrier Event 1, the Final Valuation Date
“N” means the number of Reference Items that are above their Lock-In Barrier on any Observation Date "Observation Date" means each of:
-31-
Element
Title
31 October, 2016 30 October, 2017 Valuation Date “Rate of Interest 1” means: XXX% x N. “XXX” means 8.25% “Rate of Interest 3” means XXX “XXX” means 2.75% “Payment Date” means: 14 November, 2016 13 November, 2017 Maturity Date
"Reference Item" means the Indices in the following Basket of Indices: Index 1: ©
EURO STOXX 50 Index (Bloomberg code: SX5E Index) Index Sponsor(s): STOXX Limited Multi-Exchange Index: Yes Index 2: S&P 500 Index (Bloomberg code SPX) Index Sponsor(s): Standard & Poor’s Multi-Exchange Index : Yes Index 3: The Nikkei 225 Index (Bloomberg code NKY Index) Index Sponsor(s): Nikkei Inc. and Nikkei Digital Media Inc. Multi-Exchange Index : Yes
-32-
Element
Title "Reference Item Level" means the Reference Price, in each case assuming for such purposes that the Securities relate to a single Reference Item. "Reference Level" means the official closing level of the Reference Item. “Related Exchange” means each exchange or quotation system where trading has a material effect (as determined by the Calculation Agent) on the overall market for futures or options contracts relating to the Reference Item. "Relevant Monitoring Date" means: (a) for the purposes of calculating the Final Redemption Amount where Capital Barrier Event 1 applies, the Valuation Date; (b) for the purposes of determining a Trigger Early Redemption Event, each Monitoring Date; and "Relevant Reference Performance" means Worst-of Basket Relevant Reference Performance. "Relevant Valuation" means Relevant Valuation 1. "Relevant Valuation 1" means the Reference Item Level in respect of a Reference Item and the Relevant Monitoring Date. “Scheduled Closing Time” means, in respect of an Exchange or Related Exchange and a Scheduled Trading Day, the scheduled weekday closing time of such Exchange or Related Exchange on such Scheduled Trading Day, without regard to after hours or any other trading outside the regular trading session hours. “Scheduled Trading Day” any day on which (i) the Index Sponsor is scheduled to publish the level of the Reference Item and (ii) each Related Exchange is scheduled to be open for trading for its regular trading session. "Valuation Date" means: 30 October, 2018 "Valuation Time" means: Condition 8.05 applies "Worst-of Basket Relevant Reference Performance" means: the Single Underlying Relevant Reference Performance in respect of the Worst Performer and the Relevant Monitoring Date. "Worst Performer" means the Reference Item in respect of which the Single Underlying Relevant Reference Performance is, in the determination of the Calculation Agent, the smallest positive number, provided that if the Single Underlying Relevant Reference Performance is the same number with respect to two or more Reference Items the Calculation Agent shall determine the Worst
-33-
Element
Title Performer. Other The above provisions are subject to adjustment in certain circumstances including substitution of the Reference Item, as provided in the Conditions of the Securities to take into account events in relation to the Reference Item or the Securities. This may lead to adjustments being made to the Securities or in some cases the Securities being terminated early at an amount as set out above. Representative of holders Not applicable, the Securities do not provide for a representative of security holders to be appointed.
C.10
C.11
Derivative component in the interest payment
Payments of interest in respect of the Securities will be determined by reference to the performance of the Reference Item
Admission to Trading
Securities issued under the Programme may be listed and admitted to trading on the Irish Stock Exchange or such other stock exchange or market specified below, or may be issued on an unlisted basis. If the Securities are listed or admitted to trading, the Securities may be de-listed if the Issuer in good faith determines that it is impracticable or unduly burdensome to maintain such listing or admission to trading. The Issuer is not under any obligation to Holders to maintain any listing of the Securities.
Please also refer to Element C.9.
The Securities are not intended to be admitted to trading on any market. C.15
How the value of the investment is affected by the value of the underlying assets
The Interest Amount and the Final Redemption Amount (in each case, if any) payable in respect of the Securities is calculated by reference to the Reference Item. The effect that this may have on the Securities is shown in the following table which sets out illustrative values of the amounts that may be payable depending on the performance of the Reference Item: Final Performance of the Worst Performer 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45%
-34-
Payoff 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45%
Element
Title 50% 55% 60% 65% 70% 75% 80% 85% 90% 95% 100% 105% 110% 115% 120% 125% 130% 135% 140% 145% 150% 155% 160% 165% 170% 175% 180% 185% 190% 195% 200%
50% 55% 60% 65% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
If These Securities are derivative securities and their value may go down as well as up. C.16
Expiration Date or Maturity Date of derivative securities
The Maturity Date is 14 November, 2018
-35-
Element
Title
C.17
Settlement procedure of derivative securities
Securities will be cash settled.
Description of how the return on derivative securities takes place
See item C.15 and item C.10 above for the return on the Securities.
C.19
Final reference price of the Underlying
See item C.9 above for the final reference price of the Underlying.
C.20
Underlying
The Reference Item specified in Element C.15 above.
C.18
The Securities will be settled on the applicable Settlement Date, Redemption Date or Maturity Date at the relevant amount per Security or, as may be applicable in the case of equity linked redemption notes or fund linked redemption notes, by delivery of an amount of the relevant assets per Security and in the case of Warrants or Exercisable Certificates, following due exercise.
These Securities are derivative securities and their value may go down as well as up.
Information on past and future performance and volatility of the Reference Item is available on Bloomberg: http://www.bloomberg.com/quote/SX5E:IND http://www.bloomberg.com/quote/SPX:IND http://www.bloomberg.com/quote/NKY:IND
Section D – Risks Element
Title
D.2
Key information on the key risks that are specific to the Issuer
The following is a summary of the key risks relating to the Issuer: Anti-Money Laundering (AML), anti-terrorist financing, anti-bribery and anticorruption: The Issuer is subject to a highly complex and dynamic set of antimoney laundering, anti-terrorist financing, and anti-bribery and anti-corruption (collectively, AML) laws, regulations and expectations across the multiple jurisdictions in which it operates. These requirements are of critical importance to members of the international financial community, law enforcement agencies and
-36-
Element
Title regulatory bodies. The regulatory landscape for AML practices remains in a state of rapid change in response to globalization, proliferation of technologies to conduct financial transactions, and new and changing money laundering and terrorist financing strategies. The scope of AML activities continues to expand with evolving criminal activities, such as tax evasion, human trafficking, bribery, and corruption. Money laundering, terrorist financing, and, increasingly, bribery and corruption pose significant potential risks for RBC. The Issuer’s reputation is at risk with regulators, clients and other stakeholders in the event of AML related incidence, particularly in light of the current regulatory environment. The regulatory tolerance for major AML Program failures is low as demonstrated by recent penalties and enforcement actions. Growth in wholesale credit: The Issuer’s wholesale loan growth has been strong in recent years, largely driven by Capital Markets. Loan growth in the U.S. has been strong given the Issuer’s strategy of expanding and strengthening client relationships in that market along with strong demand. Growth has been across various sectors with strong growth in commercial real estate and leveraged financing. In the event of significant economic deterioration, this may have an adverse effect on the Issuer’s results of operations and financial condition. High levels of Canadian household debt: Canadian household debt elevated persistently low interest rates continue to fuel strong home sales, supporting home prices and limiting moderation in mortgage credit growth. The risks surrounding elevated credit balances largely stem from households’ continued ability to manage existing debt repayments when interest rates rise and a greater share of disposable income is needed to make payments. Additional risk stems from the potential for high household debt to amplify the impact of an external shock to the Canadian economy. The combination of increasing unemployment, rising interest rates and a downturn in real estate markets would pose a risk to the credit quality of the Issuer's retail lending portfolio and may negatively affect the Issuer. Cybersecurity: The Issuer leverages advancements in technology to support its business model and enhance the experience of its clients on a global basis. As a result, the Issuer is exposed to risks related to cybersecurity and the increasing sophistication of cyber-attacks in the marketplace. Attacks in the industry are often focused on compromising sensitive data for inappropriate use or disrupting business operations. Such an attack could compromise the Issuer's confidential information as well as that of its clients and third parties with whom it interacts and may result in negative consequences for the Issuer including remediation costs, loss of revenue, additional regulatory scrutiny, litigation and reputational damage, all of which could adversely impact its ability to make payments and/or deliveries in respect of the Securities. Credit Risk: Credit risk is the risk of loss associated with an obligor’s potential inability or unwillingness to fulfil its contractual obligations. Credit risk may arise directly from the risk of default of a primary obligor of the Issuer (e.g. issuer, debtor, counterparty, borrower or policyholder), or indirectly from a secondary
-37-
Element
Title obligor of the issuer (e.g. guarantor or reinsurer). Credit risk includes counterparty credit risk from both trading and non-trading activities. The failure to effectively manage credit risk across all the Issuer’s products, services and activities can have a direct, immediate and material impact on the Issuer’s earnings and reputation. Market Risk: Market risk is defined to be the impact of market prices upon the financial condition the Issuer. This includes the potential gains or losses due to changes in market determined variables such as interest rates, credit spreads, equity prices, commodity prices, foreign exchange rates and implied volatilities. Most of the market risks that have a direct impact on the Issuer's earnings results from the Issuer's trading activities, where it acts primarily as a market marker. Liquidity and Funding Risk: Liquidity and funding risk (liquidity risk) is the risk that the Issuer may be unable to generate or obtain sufficient cash or its equivalent in a timely and cost-effective manner to meet its commitments as they come due (including the Securities). The nature of banking services inherently exposes the Issuer to various types of liquidity risk. The most common sources of liquidity risk arise from mismatches in the timing and value of cash inflows and outflows, both from on and off-balance sheet exposures. As the Issuer’s core funding comprises capital, longer -term wholesale liabilities and a diversified pool of personal and, to a lesser extent, commercial and institutional deposits, a lowering of the Issuer’s credit ratings may have potentially adverse consequences for the Issuer’s funding capacity or access to capital markets, may affect its ability, and the cost, to enter into normal course derivatives or hedging transactions and may require it to post additional collateral under certain contracts, any of which may have an adverse effect on its results of operations and financial condition.
D.3
Key information on the key risks that are specific to the Securities
Securities may involve a high degree of risk. There are certain factors which are material for the purpose of assessing the market risks associated with investing in any issue of Securities. The Issuer may issue Securities with principal, premium, interest, amounts deliverable or other amounts determined by reference to Reference Items. Prospective investors should understand the risks of transactions involving Reference Item Linked Securities and should reach an investment decision only after careful consideration, with their advisers, of the suitability of such Reference Item Linked Securities in light of their particular financial circumstances, the information set forth herein and the information regarding the relevant Reference Item Linked Securities and the particular Reference Item(s) to which the value of, or payments and/or deliveries in respect of, the relevant Reference Item Linked Securities may relate, as specified in the applicable Final Terms. Where the applicable Final Terms specify one or more Reference Item(s), the relevant Securities will represent an investment linked to the performance of such Reference Item(s) and prospective Investors should note that the return (if any) on
-38-
Element
Title their investment in the Securities will depend upon the performance of the relevant Reference Item(s). In addition to structural risks relating to such Securities (including Index Linked Securities, Equity Linked Securities, Currency Linked Securities, Fund Linked Securities, Preference Share Linked Notes and Commodity Linked Securities), other risks include market disruption in respect of relevant Reference Items, settlement disruption, expenses required for Physical Delivery, hedging and other potential conflicts of interest, tax treatment, binding modifications by specified majorities at meetings or (other than for Swedish Notes) in written resolutions or electronic consents, Canadian usury laws, early redemptions, possible illiquidity of the Securities, exchange rate risks, credit ratings, no obligation to maintain listing, time lag between exercise of W&C Securities and determination of amounts payable, absence of a pre-determined expiration date for Open-Ended W&C Securities, the market value of the Securities will be affected by the creditworthiness of the Issuer and holders of W&C Securities must pay all expenses, including taxes, relating to the W&C Securities (subject to the Issuer's gross up obligation in respect of Certificates that evidence deposit liabilities), the Issuer has no obligation to gross up in respect of withholding tax applicable to Warrants or Certificates that are not deposits and Securities may be subject to write-off, write-down or conversion under current and proposed Canadian resolution powers. Securities denominated in Renminbi are subject to additional risks; Renminbi is not freely convertible or transferable and there are significant restrictions on remittance of Renminbi into and outside the People's Republic of China (excluding Hong Kong, Macao Special Administrative Region of the People's Republic of China and Taiwan) (the "PRC") which may adversely affect the liquidity of Securities denominated in Renminbi; there is only limited availability of Renminbi outside the PRC, which may affect the liquidity of such Securities and the Issuer's ability to source Renminbi outside the PRC to service such Securities; if the Issuer is unable to source Renminbi, it may pay holders of such Securities in U.S. dollars; payments in respect of Securities denominated in Renminbi will only be made to investors in the manner specified under the relevant terms and conditions.
D.6
Risk warning This Element D.6 only to be included where the Securities are derivative securities for the purpose of Commission Regulation (EC) No. 809/2004 (as amended) See D3 above. In addition: •
investors in Securities may lose up to the entire value of their investment in the Securities as a result of the terms of the relevant Securities where invested amounts are subject to the performance of variable benchmarks such as equities, indices, fixed income
-39-
Element
Title benchmarks and exchange traded funds; •
the Issue Price of the Securities may be more than the market value of such Securities as at the Issue Date, and the price of the Securities in secondary market transactions;
•
if the relevant Securities include leverage, potential holders of such Securities should note that these Securities will involve a higher level of risk, and that whenever there are losses such losses may be higher than those of a similar security which is not leveraged. Investors should therefore only invest in leveraged Securities if they fully understand the effects of leverage;
•
Warrants and Exercisable Certificates may expire worthless. In addition, where "Automatic Exercise" is not specified in the applicable Final Terms, if any Warrants or Exercisable Certificates are not exercised by the investor on the applicable exercise date, an investor’s investment in such Warrants or Exercisable Certificates will expire worthless; and
•
in the event of the insolvency of the Issuer or if it is otherwise unable or unwilling to make payments and/or deliveries in respect of the Securities when due, an investor may lose all or part of his investment in the Securities.
Section E – Offer Element
Title
E.2b
Reasons for the offer and use of proceeds
The net proceeds of the issue of each tranche of Securities will be added to the general funds of the Issuer or used by the Issuer and/or its affiliates for hedging the Securities. If, in respect of any particular issues, there is a particular identified use of proceeds, this will be stated in the applicable Final Terms. The net proceeds from the issue of Securities will be added to the general funds of the Issuer and used by the Issuer and/or its affiliates for hedging the Securities.
-40-
Element
Title
E.3
Terms and conditions of the offer
Under the Programme and if so specified in the applicable Final Terms, the Securities may be offered to the public in a Non-Exempt Offer in Austria, Finland, France, Germany, Greece, Hungary, Ireland, Italy, Liechtenstein, Luxembourg, The Netherlands, Portugal, Spain, Sweden and the United Kingdom. The terms and conditions of each offer of Securities will be determined by agreement between the Issuer and the relevant Dealer(s) at the time of issue and specified in the applicable Final Terms. An Investor intending to purchase or purchasing any Securities in a Non-exempt Offer from an Authorised Offeror will do so, and offers and sales of such Securities to an Investor by such Authorised Offeror will be made, in accordance with the terms and other conditions of the offer in place between such Authorised Offeror and such Investor including arrangements in relation to price, allocations , expenses and settlement arrangements. The issue price of the Securities is 100 per cent. of their principal amount
E.4
Interest of natural and legal persons involved in the issue/offer
The relevant Dealer(s) may be paid fees in relation to any issue of Securities under the Programme. Any such Dealer and its affiliates may also have engaged, and may in the future engage, in investment banking and/or commercial banking transactions with, and may perform other services for, the Issuer and its affiliates in the ordinary course of business. Other than as mentioned above and save for any fees payable to the Dealer and,so far as the Issuer is aware, no person involved in the offer of the Securities has an interest material to the offer.
E.7
Estimated expenses charged to the investor by the Issuer
It is not anticipated that the Issuer will charge any expenses to investors in connection with any issue of Securities under the Programme.
No expenses are being charged to an investor by the Issuer.
-41-
Összefoglaló Az összefoglalók “Elem”-ként ismert közzétételi és tájékoztatási követelményekből (modulokból) épülnek fel. Ezen elemek A-tól E-ig terjedő Szakaszokon belül számozásra kerülnek (A.1-E.7). Ez az összefoglaló valamennyi olyan Elemet tartalmaz, amelyet ezen fajtájú értékpapírok és a Kibocsátó tekintetében egy összefoglalóban szerepeltetni kell. Mivel egyes Elemekről itt nem szükséges rendelkezni, az Elemek számozásának sorrendje nem szükségszerűen folytonos. Lehetséges, hogy bár egy Elemet szükséges az összefoglalóban szerepeltetni az érintett értékpapír és a Kibocsátó típusa miatt, ezen Elem tekintetében mégsem lehetséges releváns információt adni. Ebben az esetben az összefoglaló az Elem rövid megjelölését tartalmazza és "nem alkalmazandó"-ként kerül megjelölésre. A szakasz – Bevezetés és figyelmeztetések Elem A.1
Cím Figyelmeztetés, hogy az összefoglalót bevezetőként kell olvasni, valamint az igényekre vonatkozó rendelkezés
A.2
Az Alaptájékoztató felhasználásához adott hozzájárulás, ennek időbeli hatálya és kapcsolódó feltételei
Jelen összefoglaló az Alaptájékoztató bevezetőjének tekintendő. Az Értékpapírokba történő befektetésről hozott bármely döntést az Alaptájékoztató egészének figyelembevételére kell alapozni. Ha az Alaptájékoztatóban foglalt információkkal kapcsolatban keresetindításra kerül sor, előfordulhat, hogy az adott tagállam nemzeti jogszabályai alapján az Alaptájékoztatóval kapcsolatban a bírósági eljárás megindítását megelőzően felmerülő fordítási költségeket felperes befektetőnek kell viselnie. Polgári jogi felelősség kizárólag azokat a személyeket terheli, akik az összefoglalót – az esetleges fordításával együtt – elkészítették, de csak abban az esetben, ha az összefoglaló félrevezető, pontatlan vagy nem áll összhangban az Alaptájékoztató más részeivel, vagy ha – az Alaptájékoztató más részeivel összevetve – nem tartalmaz alapvető információkat annak érdekében, hogy segítsen a befektetőknek annak mérlegelésében, hogy, érdemes-e befektetniük ezen Értékpapírokba. Az Értékpapír bizonyos Tranche-ait (sorozatrészleteit), amelyek névértéke kevesebb, mint EUR 100,000 (vagy ennek más pénznemben megfelelő összeg), olyan körülmények között is ajánlhatják, amelyeket a Prospektus Irányelv nem mentesít a tájékoztató közzétételi kötelezettség alól. Bármely ilyen ajánlatot "Nem Mentesített Ajánlat"-ként hivatkozunk. Alkalmazandó: nincs Nem Mentesített Ajánlatra vonatkozó feltételek alkalmazandók Hozzájárulás: Az alábbi feltételek mellett a Kibocsátó hozzájárul ahhoz, hogy a jelen Alaptájékoztatót Értékpapírok Nem Mentesített Ajánlata esetén felhasználja, Citibank Europe plc, Hungarian Branch (egy "Feljogosított Ajánlattevő") amely a a London Stok Exchange által üzemeltetett "Regulatory News Service" honlapján (http:www.londonstockexchange.com/exchange/news/market-news/marketnews-home.html) a Bank neve alatt és a "Further re Public Offer" cím alatt közzétett pénzügyi közvetítő, amelyet a honlap az adott Nem Mentesített Ajánlat tekintetében Feljogosított Ajánlattevőként azonosít, valamint minden olyan pénzügyi közvetítő, amely a Pénzügyi Eszközök Piacairól szóló Irányelvet (MiFID) (2004/39/EK Irányelv) átültető, irányadó jogszabályok alapján jogosult ilyen ajánlatok tételére, feltéve, hogy a saját honlapján közzéteszi a következő nyilatkozatot (a szögletes zárójelben szereplő információt a releváns információval kell véglegesíteni): "Alulírott RBC Europe Limited, hivatkozunk a Royal Bank of Canada (a "Kibocsátó") által közzétett, 2015. november 16 -én kelt Végleges Feltételekben (a "Végleges Feltételek") leírt EUR TBC “Lock-In” Indexhez
-42-
Elem
Cím Kötött Kamatozású és Indexhez Kötötten Visszaváltható, Indexkosárhoz kötött, 2018 november lejáró Kötvények (az "Értékpapír") felajánlására. Arra való tekintettel, hogy a Kibocsátó felajánlja hozzájárulását ahhoz, hogy a Végleges Feltételekben meghatározott Alaptájékoztatót az Értékpapírok Magyarországon történő felajánlásával (az "Ajánlat") kapcsolatban az Ajánlati Időszak alatt, ezennel elfogadjuk a Kibocsátó általi ajánlatot összhangban a Felhatalmazott Ajánlattevői Feltételekkel (Authorised Offeror Terms) és a jóváhagyás egyéb feltételeinek keretei között, amelyeket mind az Alaptájékoztató részletez, és megerősítjük, hogy az Alaptájékoztatót ennek megfelelően használjuk fel." Ajánlati időszak: A Kibocsátó fent hivatkozott hozzájárulását az Értékpapírok 2015. október 7 – 2015. október 30. közötti, Nem Mentesített Ajánlatához adja (az "Ajánlati Időszak"). A hozzájárulás feltételei: A Kibocsátó hozzájárulásának (a fenti feltételeken túl) feltétele, hogy a hozzájárulás (a) kizárólag az Ajánlati Időszakra vonatkozik; és (b) csak arra vonatkozik, hogy ezt az Alaptájékoztatót az Értékpapír irányadó Tranche-einek Magyarországon történő Nem Mentesített Ajánlatához felhasználják HA EGY BEFEKTETŐ EGY FELHATALMAZOTT AJÁNLATTEVŐTŐL, NEM-MENTESÍTETT AJÁNLAT KERETÉBEN KÍVÁN VÁSÁROLNI, VAGY VÁSÁROL ÉRTÉKPAPÍROKAT, VALAMINT EGY ILYEN FELHATALMAZOTT AJÁNLATTEVŐ EGY BEFEKTETŐ RÉSZÉRE ILYEN ÉRTÉKPAPÍROKAT FELAJÁNL VAGY ELAD, AZ ILYEN FELHATALMAZOTT AJÁNLATTEVŐ ÉS ILYEN BEFEKTETŐ KÖZÖTTI FELAJÁNLÁS SZERZŐDÉSES FELTÉTELEI LESZNEK ALKALMAZANDÓK, IDEÉRTVE AZ ÁRRA VONATKOZÓ MEGÁLLAPODÁSOKAT, ALLOKÁCIÓT, KIADÁSOKAT ÉS EGYEZSÉGET. A FELHATALMAZOTT AJÁNLATTEVŐ BIZTOSÍTJA A SZÜKSÉGES INFORMÁCIÓT AZ AJÁNLATTÉTELLEL EGYIDEJŰLEG.
B szakasz - Kibocsátó Elem
Cím
B.1
A Kibocsátó jogi és kereskedelm i neve
Royal Bank of Canada Londoni Fióktelep (a "Bank" vagy a "Kibocsátó").
B.2
A Kibocsátó székhelye, jogi formája, a működésére irányadó jog és a bejegyzés országa.
A Kibocsátót Kanadában jegyezték be, ott rendelkezik székhellyel, és a kanadai banktörvény (Bank Act (Canada)) 1. sz. melléklete szerinti banknak minősül, és ezen a törvényen alapul a Kibocsátó alapszabálya.
-43-
Elem
Cím
B.4b
Trend információk
Azt a banki környezetet és azokat a piacokat, amelyekben a Kibocsátó az üzleti tevékenységét folytatja, továbbra is erőteljesen befolyásolja a kanadai, USA-beli és európai gazdaságok, valamint a globális tőkepiac fejlődése. A Kibocsátó, más pénzügyi szolgáltatókhoz hasonlóan, a legtöbb olyan országban, ahol tevékenykedik, fokozott ellenőrzés és szabályozás alá esik, különösen a finanszírozás, likviditás, tőkemegfelelés és prudenciális szabályozás területén.
B.5
A Csoport leírása
A Royal Bank of Canada és leányvállalatai a továbbiakban: "RBC Csoport"-ként kerülnek megjelölésre. A Royal Bank of Canada a végső anyavállalat.
B.9
Nyereségelőrejelzés vagy becslés
Nem alkalmazandó – az Alaptájékoztató nyereség-előrejelzést vagy becslést nem tartalmaz.
B.10
könyvvizsgál ói jelentésben jelzett fenntartások
Nem alkalmazandó – A korábbi pénzügyi információkra vonatkozó könyvvizsgálói jelentések nem tartalmaznak fenntartásokat.
B.12
Válogatott, lényeges múltbéli pénzügyi információk: A törzsrészvényekre jutó hozamra vonatkozó számok kivételével az alábbi táblázatokban szereplő, a 2013. és a 2014. október 31-én végződő évekre, valamint a 2014. és a 2015. április 30-án végződő negyedévekre vonatkozó információk a Kibocsátó 2014. október 31-én végződő évre vontakozó auditált konszolidált pénzügyi beszámolójából, valamint a Kibocsátó 2015. április 30-án végződő negyedév tekintetében készült nem auditált évközi összevont konszolidált pénzügyi beszámolóból származnak, amelyek mind az International Accounting Standards Board által kibocsátott, és a jelen Alaptájékoztatóba hivatkozás útján beépített International Financial Reporting Standards standardokkal összhangban készültek. A törzsrészvényekre jutó hozam alatti összegek a Kibocsátó, 2015 Második Negyedévi Részvényesi Jelentésből származnak valamint a 2014. Éves Jelentéséből (2014 Annual Report) származnak:
Válogatott információk a konszolidált mérlegből
2015. április 30án Ügyfélhitelek értékvesztés nélkül (Loans, net of allowance for loan losses) Eszközök
2014. április 30án (újra megállapít ott)
2014. október 31én (millió kanadai dollárban)
2013. október 31-én (újra megállapít ott)
421.436 448.310
435.229
408.850
1.032.172
940.550
859.745
-44-
Elem
Cím
összesen
1,2
895.896
Ügyfélbetétek 2 (Deposits)
651.551
Egyéb kötelezettség 2 ek
313.799
Hátrasorolt kötelezettség ek (Subordinated debentures)
590.959 245.882
614.100
563.079
263.413
239.250
7.859
7.443
0
0
0
0
1.813
1.795
52.690
47.665
6.486 7.795
Kibocsátott értékpapírokk al kapcsolatos kötelezettség ek (Trust capital securities)
0
Elsőbbségi részvényekke l kapcsolatos kötelezettség ek (Preferred share 1 liabilities)
0
0
0
Részesedése k nem ellenőrzött társaságokba n
1.816
Jegyzett (részvényese ktől származó) 1,2 tőke
56.431
1.793
50.183
2014. Harmadik Negyedéve során az Elsőbbségi Részvények AZ Sorozatának osztályozása kötelezettségről tőkére módosult. 2. Az összehasonlító összegek kijavításra kerültek az előzőleg bemutattotakhoz képest. 1.
-45-
Elem
Cím
Összevont Konszolidált eredménykimutatás
2015. április 30án végződő negyedév
2014. április 30án végződő negyedév (újra megállapíto tt)
2014. október 31-én végződő év
2013. október 31én végződő év (újra megállapítot t)
(millió kanadai dollárban, kivéve a részvényenkénti (per share) összegeket és a százalékos összegeket) Nettó kamatbevétel
3.557
3.449
14.116
13.249
5.273
4.872
19.992
17.433
8.830
8.276
34.108
30.682
Céltartalék hitelezési veszteségekre (Provision for credit losses)
282
244
1.164
1.237
Biztosítottak juttatásai, követelései, biztosítottaknak visszajuttatandó befektetési eredmény (Insurance policyholder benefits, claims and acquisition expense)
493
830
3.573
2.784
Nem kamatjellegű * ráfordítások
4.736
4.332
17.661
16.214
Folytatott tevékenységek nettó árbevétele
2.502
2.201
9.004
8.342
Megszűnt tevékenységek nettó árbevétele
0
0
0
0
2.502
2.201
9.004
8.342
Nem kamatjellegű bevétel
*
Teljes bevétel*
Nettó árbevétel Egy részvényre jutó nyereség – alap
$1,47
$1,68
– higított Törzsrészvények hozama
$1,47
$1,68 19,3%
19,1%
$6,03 $6,00 19,0%
$5,53 $5,49 19,7%
* Az összehasonlító összegek kijavításra kerültek az előzőleg bemutattotakhoz képest. Nyilatkozat jelentős vagy hátrányos változások hiányáról 2014. október 31-e óta nem következtek be a Kibocsátó és leányvállalatai, mint egész kilátásai szempontjából jelentős hátrányos változások
2015. április 30-a óta nem következtek be lényeges változások a Kibocsátó és leányvállalatai,
-46-
Elem
Cím mint egész pénzügyi vagy kereskedelmi helyzetében.
B.13
A Kibocsátó fizetőképess égét befolyásoló események
Nem alkalmazandó – nincsenek kifejezetten a Kibocsátóval összefüggő, a Kibocsátó fizetőképességének megítélését lényegesen befolyásoló közelmúltbeli események.
B.14
Függés a Csoporton belüli más jogalanyoktó l
Nem alkalmazandó. A Kibocsátó nem függ az RBC Csoport más jogalanyaitól.
B.15
Főtevékenys égek
A jelen fejezetben a "Bank"-ra történő minden utalás a Bankra és annak leányvállalataira utal, kivéve, ha a szövegösszefüggés mást kíván. A Bank Kanada legnagyobb és a világ egyik legnagyobb bankja piaci kapitalizációja alapján. A Bank Észak Amerika egyik vezető, diverzifikált pénzügyi szolgáltatást nyújtó társasága, amely világszinten nyújt lakossági és kereskedelmi banki, vagyonkezelési, biztosítási, befektetési, valamint tőkepiaci termékeket és szolgáltatásokat. Banknak körülbelül 78.000 fő- és részmunkaidős munkavállalója van, akik több mint 16 millió lakossági, kereskedelmi, állami és intézményi ügyfelet szolgálnak ki a Bank Kanadában, USÁ-ban és 39 más országban lévő fiókjain keresztül.
A Bank fő üzletágai: Lakossági & Kereskedelmi Banki, Vagyonkezelés, Biztosítás, Befektetés & Treasury Szolgáltatások és Tőkepiaci műveletek.
A Lakossági & Kereskedelmi Banki üzletág a lakossági és kereskedelmi banki tevékenységet, valamint a Bank gépjármű finanszírozási és lakossági befektetési szolgáltatásait foglalja magában Kanadában, a Karibi térségben és az USÁ-ban. A Vagyonkezelés üzletág Kanadában, az USÁ-ban, az Egyesült Királyságban, a Csatorna-szigeteken, Európában és Ázsiában a gazdag, magas nettó vagyonú és kiemelkedően magas nettó vagyonú ügyfeleket szolgálja ki átfogó beruházási, trust-tal kapcsolatos, banki, hitel- és egyéb vagyonkezelési szolgáltatásokkal. A Bank vagyonkezelési termékeket és szolgáltatásokat intézményi és magánszemély ügyfelek részére közvetlenül, valamint forgalmazási csatornáin és harmadik személy forgalmazókon keresztül is nyújtja.
A Biztosítási üzletágban a Bank széles körben kínál termékeket és szolgáltatásokat az élet-, egészség-, otthon-, gépjármű-, utazás-, vagyon- és viszontbiztosítás körében. A Bank a biztosítási termékeket és szolgáltatásokat egyrészt a saját forgalmazási hálózatán keresztül nyújtja, aminek részei a lakossági biztosítási fiókok, és a helyi kereskedelmi munkatársakkal, call centerrel vagy online ügyintézéssel biztosított ügyfélszolgálat, másrészt Kanadában független biztosítási tanácsadókon és utazási irodákon keresztül. A Bank Kanadán kívül a globális viszontbiztosítási piacon tevékenykedik.
-47-
Elem
Cím
A Befektetési & Treasury Szolgáltatások az intézményi befektető ügyfelek igényeit szolgálják ki, és vagyonkezelési, letéti, tanácsadási, finanszírozási és egyéb szolgáltatásokat nyújt az ügyfelek részére vagyontárgyaik megőrzése, likviditásuk maximalizálása és annak érdekében, hogy a világ több országában kezeljék kockázataikat. Ez az üzletág biztosítja a Bank részére a rövid távú finanszírozást és a likviditáskezelést is. A Tőkepiaci üzletág állami és magántulajdonú cégek, intézményi befektetők, kormányok és központi bankok részére nyújtja termékek és szolgáltatások széles skáláját. A Bank Észak-Amerikában teljes körű szolgáltatást nyújt, amely magánban foglalja a vállalati és befektetési banki, tőke és hitelforrások biztosítását (originálását) és ilyen termékek forgalmazását, valamint strukturálási és kereskedési szolgáltatásokat. A Bank Észak-Amerikán kívül szolgáltatások diverzifikált körét nyújtja azon iparágakban, amelyekben a Banknak kiemelkedő tapasztalata van úgy, mint energia, bányászat és infrastruktúra, valamint a Bank jelenleg lép be az európai ipari, fogyasztási és egészségügyi területekre.
B.16
Irányítást gyakorló részvényese k
Nem alkalmazandó – a Kibocsátó ismereti szerint a Kibocsátót közvetlenül vagy közvetve senki sem irányítja.
B.17
Hitelkockáza ti besorolás
A Kibocsátó hitelkockázati besorolásai a következők: (i) a Moody’s Investors Services, Inc. (”Moody’s USA”) szerint Aa3 (hosszú lejáratú szenior tartozás), A3 1 (alárendelt tartozás) , P-1 (rövid lejáratú tartozás) és Baa2 (hyb) (elsőbbségi részvények), valamennyi negatív kilátásokkal; (ii) Standard & Poor’s Financial Services LLC szerint (“S&P USA”); AA- (hosszú lejáratú szenior tartozás); és A 1 (alárendelt tartozás), A-1+ (rövid lejáratú tartozás) és BBB- (elsőbbségi 2 részvény) , valamennyi negatív kilátásokkal; (iii) a Fitch Inc szerint AA (hosszú lejáratú szenior tartozás), AA- (alárendelt tartozás), és F1+ (rövid lejáratú tartozás) valamennyi stabil kilátásokkal; és (iv) a DBRS Limited (“DBRS”) szerint 1 AA (hosszú lejáratú szenior tartozás), AA (alacsony) (alárendelt tartozás) , R-1 2 (magas) (rövid lejáratú tartozás) és Pfd-2 (magas) (elsőbbségi részvények) , valamennyi negatív kilátásokkal. A Kibocsátó a Basel III-nak megfelelő, 2014. január 1-jét követően kibocsátott alárendelt kötvényei a fenti besorolásoktól eltérő besorolással rendelkeznek. Ezeket az S&P USA "A-”, a Moody’s USA "Baa1 (hyb)” a DBRS pedig "A (alacsony)" kategóriába sorolta be. 1
2 A Kibocsátó 2014. január 1-jét követően kibocsátott Basel III-nak megfelelő elsőbbségi részvényei a fenti táblázatban szereplő hitelkockázati besorolásoktól eltérő besorolással rendelkeznek. Ezeket a DBRS “Pfd-2”; az S&P USA az S&P elsőbbségi részvények kanadai skálájának felhasználásával “P-2)”, az S&P USA elsőbbségi részvények globális skálájának felhasználásával pedig a “BBB" kategóriába sorolta be.
A Program keretében kibocsátott Értékpapírok közül egyeseket minősített, másokat nem a fenti hitelminősítők vagy leányvállalataik mindegyike vagy valamelyike. Amikor az Értékpapírok egy Tranche-a minősítésre került, akkor ez a minősítés nem feltétlenül egyezik meg a fenti Kibocsátó minősítésével vagy a Program keretében kibocsátott más Értékpapírok minősítésével.
-48-
Elem
Cím
Az értékpapír minősítés nem jelenti az értékpapír vételére, eladására vagy megtartására vonatkozó ajánlást, és lehetséges, hogy az adott minősítő ügynökség a minősítést bármikor felülvizsgálja, vagy visszavonja. Nem alkalmazandó - a Kibocsátó kérelmére vagy közreműködésével a minősítési eljárás során az Értékpapírokhoz semmilyen minősítést nem kapcsoltak.
C Szakasz - Értékpapírok Elem C.1
Cím Az Értékpapírok fajtája és osztálya / ISIN
A jelen szakaszban meghatározott Értékpapírok 100,000, eurónál (vagy más pénznemben meghatározott ezzel egyenértékű összegnél) kisebb névértékű, illetve a W&C Értékpapírok esetében kisebb kibocsátási értékű értékpapírok. A Kibocsátó a jelen Kibocsátási Tájékoztató alapján a Kibocsátási Program keretében kibocsáthat nem-alárendelt (i) kötvényeket ("Kötvények"), (ii) visszaváltható certificate-eket ("Visszaváltható Certificate-ek") vagy lehívható certificate-ket ("Lehívható Certificate-ek") (a Visszaváltható Certificate-ek és a Lehívható Certificate-ek együtt "Certificate-ek") vagy warrantokat ("Warrantok"), amelyek bármely, a Kibocsátó és az adott Forgalmazó(k) által megállapított pénznemben kerülnek denominálásra és kifizetésre, és a Kötvények esetében legalább 1.000 eurós névértéken illetve a Visszaváltható Certificate-ek esetében legalább 1.000 eurós kibocsátási értéken (vagy, amennyiben az Kötvények vagy a Visszaváltható Certificate-ek más pénznemben kerülnek denominálásra, akkor azon pénznemben az ezzel egyenértékű összegben) (a Certificate-ek és a Warrantok együttesen "W&C Értékpapírok", míg a W&C Értékpapírok és a Kötvények együtt "Értékpapírok"). A Kötvények lehetnek fix kamatozású kötvények, változó kamatozású kötvények, diszkontált (zero coupon) kötvények, referencia kamatlábhoz kötött kötvények, devizához kötött kötvények, áruhoz kötött kötvények, tőkerészesedéshez kötött kötvények, indexhez kötött kötvények, alaphoz kötött kötvények, nem-kamatozó diszkontált kötvények, devizához kötött visszaváltható kötvények, áruhoz kötött visszaváltható kötvények, tőkerészesedéshez kötött visszaváltható kötvények, indexhez kötött visszaváltható kötvények, alaphoz kötött visszaváltható kötvények, elsőbbségi részvényhez kötött kötvények, vagy a fentiek bármilyen kombinációja, amelyek vagy névértéken vagy a névérték egy bizonyos százalékában válthatóak meg. A Kötvények elszámolása készpénzben, illetve a tőkerészesedéshez kötött visszaváltható kötvények vagy az alaphoz kötött visszaváltható kötvények esetében fizikai teljesítéssel történik. A W&C Értékpapírok lehetnek indexhez kötött W&C Értékpapírok, devizához kötött W&C Értékpapírok, alaphoz kötött W&C Értékpapírok, áruhoz kötött W&C Értékpapírok, tőkerészesedéshez kötött W&C Értékpapírok, (Warrantok esetében) lehetnek kettős Warrantok, illetve a W&C Értékpapírok fizethetnek
-49-
további összegeket vagy a fentiek bármilyen kombinációjában megvalósulhatnak vagy a Warrantok esetében lehetnek kamatlábhoz kötöttek is. A W&C Értékpapírok elszámolása történhet készpénzben, vagy tőkerészesedéshez kötött vagy alaphoz kötött W&C Értékpapírok esetében fizikai szállításos. A Warrantok és a Lehívható Certificate-ek lehetnek amerikai típusúak, európai típusúak vagy nyílt-végűek. Az Értékpapírok azonosítására szolgáló adatok a vonatkozó Végleges Feltételekben kerülnek meghatározásra. Az értékpapírok TBC EUR értékű, “Lock-In” Indexhez Kötött Kamatozású és Indexhez Kötötten Visszaváltható, Indexkosárhoz kötött, 2018 november lejáró Kötvények (az "Értékpapírok") A sorozatszám: TBC A Tranche száma: 1 Az ISIN kód: XS1289578558. A Közös Kód: 128957855. C.2
Az értékpapírkibocsátás pénzneme
A vonatkozó jogszabályi, irányelvi és rendeleti rendelkezéseknek történő megfelelés keretein belül az Értékpapírok bármely pénznemben kibocsátásra kerülhetnek, amelyben a Kibocsátó és a Forgalmazó a kibocsátás időpontjában megállapodik. Az Értékpapírok jelen Sorozatának pénzneme: euró ("EUR").
C.5
Az értékpapírok szabad átruházhatóságára vonatkozó korlátozások
Az Értékpapírok szabadon átruházhatóak az alábbi országokban érvényesülő forgalmazási és értékesítési korlátozásokkal, illetve a Prospektus Irányelvben foglalt korlátozásokkal és az abban az adott országban érvényesülő korlátozásokkal, ahol az Értékpapírok forgalmazásra és értékesítésre kerülnek: Kanada, Amerikai Egyesült Államok, Egyesült Királyság, Ausztria, Finnország, Franciaország, Németország, Írország, Olaszország, Hollandia, Portugália, Spanyolország, Magyarország, Svédország, Japán, Hong Kong, Svájc, Egyesült Arab Emirátusok (nem ideértve a Dubai Nemzetközi Pénzügyi Központot), Dubai Nemzetközi Pénzügyi Központ, Szingapúr, Bahrein.
C.8
Az Értékpapírokho z kapcsolódó jogok, azok rangsorolásáva l és korlátozásával együtt
A Kibocsátási Program keretében kibocsátott Értékpapírok többek között az alábbi feltételek mellett kerülnek kibocsátásra: Státusz (Rangsorolás) Az Értékpapírok a Kibocsátó nem-alárendelt és nem-biztosított kötelezettségeit fogják képezni és pari passu módon kerülnek rangsorolásra bármilyen, az értékpapírok egymással szemben érvényesülő elsőbbsége nélkül, továbbá legalább pari passu módon kerülnek rangsorolásra a Kibocsátó bármilyen jelenlegi és jövőbeli nem-alárendelt és nem-biztosított kötelezettségeivel szemben is (beleértve a betéti kötelezettségeket is), kivéve ha a vonatkozó jogszabályok ettől eltérően rendelkeznének. Egyetlen értékpapír sem minősül biztosított betétnek a Kanadai Betétbiztosítási Törvény értelmében (Kanada).
-50-
Gyűlések Az Értékpapírokra vonatkozó feltételek magukban foglalják az Értékpapírok tulajdonosai gyűlésének összehívására vonatkozó szabályokat, hogy az érdekeiket általában érintő kérdések megtárgyalásra kerüljenek. Ezek a szabályok megengedik, hogy a tulajdonosok bizonyos meghatározott többsége olyan döntéseket hozzon, amely kötelező érvényű lesz a többi tulajdonosra nézve, beleértve azokat is, akik nem jelentek meg és szavaztak a gyűlésen, illetve azokat a tulajdonosokat is, akik az adott ügyben a többséggel ellentétesen szavaztak, továbbá lehetőséget biztosítanak a döntések írásban vagy elektronikusan, gyűlés tartása nélkül történő meghozására (kivéve a svéd Kötvényeket). C.9
Kamatra és visszaváltásra vonatkozó rendelkezések
Kamat és További Összegek A Kötvények lehetnek kamatozók vagy nem-kamatozók és a W&C Értékpapírok lehetnek olyanok, amelyek alapján sor kerülhet vagy nem kerülhet sor további összegek fizetésére. A Kamatozó Kötvények vagy fix kamatozásúak, változó kamatozásúak vagy változó kamatozásúak (mely utóbbi Referenciatermékhez kötött lehet). Amennyiben egy W&C Értékpapír után sor kerül további összegek fizetésére, ezek az összegek egy fix referencia kamatláb alapján kerülnek megállapításra. A Kötvények lehetnek kamatozók vagy nem-kamatozók és a W&C Értékpapírok lehetnek olyanok, amelyek alapján sor kerülhet vagy nem kerülhet sor további összegek fizetésére. A Kamatozó Kötvények vagy fix kamatozásúak, változó kamatozásúak vagy változó kamatozásúak (mely utóbbi Referenciatermékhez kötött lehet). Amennyiben egy W&C Értékpapír után sor kerül további összegek fizetésére, ezek az összegek egy fix referencia kamatláb alapján kerülnek megállapításra. Visszaváltás, Lehívás és Elszámolás A Kötvényekre vonatkozó visszaváltási feltételekben (beleértve a lejárat időpontját, a visszaváltási árat vagy az eszköz árát, amelyen lejáratkor visszaváltásra kerül, továbbá a lejárat előtti visszaváltásra vonatkozó rendelkezéseket is) a Kibocsátó és az érintett Forgalmazó állapodik meg az adott Kötvény kibocsátásának időpontjában. A Visszaváltható Certificate-ekre vonatkozó visszaváltási feltételekben (beleértve a lejárat időpontját, a visszaváltási árat vagy az eszköz árát, amelyen lejáratkor visszaváltásra kerül, továbbá a lejárat előtti visszaváltásra vonatkozó rendelkezéseket is) a Kibocsátó és az érintett Forgalmazó állapodik meg az adott Visszaváltható Certificate kibocsátásának időpontjában. A Lehívható Certificate-ekre vonatkozó visszaváltási feltételekben (beleértve a lejárat időpontját, a visszaváltási árat vagy az eszköz árát, amelyen lejáratkor visszaváltásra kerül, továbbá a lejárat előtti visszaváltásra vonatkozó rendelkezéseket is) a Kibocsátó és a Forgalmazó állapodik meg az adott Lehívható Certificate vagy Warrant kibocsátásának időpontjában. Kibocsátási Ár: a Teljes Tőkeösszeg 100 százaléka. Kibocsátási Nap: 2015. november 16 Kalkulációs Alapösszeg: 1.000 EUR. Lejárati Nap: 2018. november 14. Az Értékpapírok "Kalkulációs Ügynöke": RBC Capital Markets, LLC
-51-
One Liberty Plaza 165 Broadway New York, NY 10006-1404 Lejárat A Kötvények eladásának, törlésének, vagy lejárat előtti visszaváltásának esetét kivéve, az Értékpapírok a Lejárati Napon kerülhetnek visszaváltásra a lentebb meghatározott Végleges Visszaváltási Értéken A "Végleges Visszaváltási Érték" egy olyan (nullánál soha nem kisebb) összeg lesz, amelyet a "Kalkulációs Ügynök" számít ki az alábbi módon: (a) Amennyiben Tőkehatár Átlépési Esemény következett be: Végleges Visszaváltási Összeg 1 Ahol: "Végleges Visszaváltási Összeg 1" jelentése Kalkulációs Alapösszeg x (Legkevesebbet Teljesítő Végleges Szintje / Legkevesebbet Teljesítő Kiinduló Szintje)) (b) Amennyiben Tőkehatár Átlépési Esemény nem következett be: Végleges Visszaváltási Összeg 7 Ahol: "Végleges Visszaváltási Összeg 7" jelentése Kalkulációs Alapösszeg x 100% Egyéb Az Értékpapírok visszaváltásra kerülhetnek adózási okokból, érvénytelenségi okokból, vagy szerződésszegés estén a Lejárat Előtti Visszaváltási Összegen. Az Értékpapírok ugyancsak megszűnhetnek lejárat előtt a Lejárat Előtti Visszaváltási Összegen a Referencia Termékek vagy az Értékpapírok tekintetében bekövetkező bizonyos események figyelembevétele céljából, az alább leírtak szerint. A "Lejárat Előtti Visszaváltási Összeg" a Kalkulációs Ügynök által kiszámított összeg amely megegyezik az Értékpapír piaci értékével csökkentve az ügyelet lezárása érdekében felmerült költségekkelKamat Az Értékpapírok a Kibocsátási Naptól kamatoznak. A Kamat a Kibocsátási Naptól kezdve minden alább meghatározott Kamatfizetési Napon fizetendő. Egy Kamat Időszak tekintetében a "Kamat Összeg" egy olyan (nullánál soha nem kisebb) összeg lesz, amelyet a "Kalkulációs Ügynök" számít ki az alábbi módon: (A) Bármely megfigyelési napon, ha már következett be Lock-In Esemény, akkor a megfelelő Kifizetési Napon az alábbi képlet szerint kiszámított Bónusz Összeg fizetendő: Kamatláb 1 (B) Egyébként, ha nem következett be Lock-In Esemény, és bármely Megfigyelési Napon egy vagy több Referencia Termék Referencia Szintje nagyobb a saját Bónusz Határszintjénél, vagy azzal egyenlő, akkor a megfelelő Kifizetési Napon az alábbi képlet szerint kiszámított Bónusz Összeg
-52-
fizetendő: Kamatláb 3 egyébként nulla. Értelmező rendelkezések: "Tőkehatár Átlépési Esemény" a Tőkehatár Átlépési Esemény 1 "Tőkehatár Átlépési Esemény 1" azt jelenti, amikor az Alkalmazandó Referencia Hozam az Alkalmazandó Megfigyelési Nap tekintetében kevesebb mint a Tőkehatár Átlépési Szint. "Tőkehatár Átlépési Szint" Index 1 esetében TBC Index 2 esetében TBC Index 3 esetében TBC
"Tőzsde”: a Referencia Terméket alkotó mindegyik Értékpapír vonatkozásában (a továbbiakban mindegyik egy „"Összetevő Értékpapír") a Kalkulációs Ügynök által meghatározott azon fő tőzsde, amelyiken az Összetevő Értékpapírral elsősorban kereskednek. "Végleges Értékelési Nap" 2018. október 30. "Fedezeti Ügyletet Kötő" jelenti a Kibocsátót "Kiinduló Értékelés" jelenti a Kiinduló Értékelés 1-et. "Kiinduló Értékelés 1": a Referenciatermék Szint egy adott Referenciatermék és az Alkalmazandó Kiinduló Monitor Nap tekintetében "Kiinduló Értékelési Na" 2015. október 30. "Lock-In Esemény" jelentése: Ha bármely Megfigyelési Napon valamennyi Referenciatermék Referencia Szintje nagyobb mint annak Lock-In Határszintje, vagy azzal egyenlő, akkor úgy tekintendő, hogy Lock-In Esemény következett be. "Monitor Nap" (a) a Lejárat Előtti Visszaváltást Aktiváló Esemény meghatározása szempontjából mindegyik Megfigyelési Napot; (b) Kamatlimit Esemény 1 meghatározása szempontjából a Végleges Értékelési Napot
"N" jelenti azon Referenciatermékek számát, amelyek bármely Megfigyelési Napon a saját Lock-In Határszintjük felett vannak. "Megfigyelési Nap" az alábbiak közül mindegyiket jelenti 2016. október 31. 2017. október 30. Értékelési Nap.
-53-
"Kamatláb 1" jelentése: XXX% × N. "XXX" jelentése 8,25% "Kamatláb 3" jelentése: XXX "XXX" jelentése 2,75% "Kifizetési Nap" jelenti: 2016. november 14. 2017. november 13. Lejárati Nap "Referencia Termék" az alábbi Indexkosárban levő Indexeket jelenti: Index 1: EURO STOXX 50© Index (Bloomberg kód: SX5E Index) Index Közzétevője: STOXX Limited Több Tőzsdés (Multi-Exchange) Index: Igen Index 2: S&P 500 Index (Bloomberg kód: SPX) Index Közzétevője: Standard & Poor’s Több Tőzsdés (Multi-Exchange) Index: Igen Index 3: The Nikkei 225 Index (Bloomberg kód: NKY Index) Index Közzétevője: Nikkei Inc. and Nikkei Digital Media Inc. Több Tőzsdés (Multi-Exchange) Index: Igen "Referencia Termék Szint" a Referencia Ár minden egyes esetben feltételezve, hogy az Értékpapírok az egyes Referencia Termékekhez kapcsolódnak. "Referencia Szint" a Referencia Termék hivatalos zárási szintje. “Kapcsolódó Tőzsde” mindazon tőzsdéket és árjegyzési rendszereket jelenti, amelyeken a kereskedésnek (a Kalkulációs Ügynök megítélése szerint) lényeges hatása van a Referencia Termékhez kapcsolódó határidős vagy opciós kontraktusok általános piacára. "Alkalmazandó Monitor Nap" (a) a Végleges Visszaváltási Érték kiszámítása szempontjából, ha a Tőkehatár Átlépési Esemény 1 következett be, az Értékelési Napot; (b) a Lejárat Előtti Visszaváltást Aktiváló Esemény meghatározása szempontjából mindegyik Monitor Napot; jelenti. "Alkalmazandó Referencia Hozam" a Legrosszabb Összesített Alkalmazandó Referencia Hozam. "Alkalmazandó Értékelés" az Alkalmazandó Értékelés 1-et jelenti.
-54-
"Alkalmazandó Értékelés 1" a Referencia Termék Szint a Referencia Termék és az Alkalmazandó Monitor Nap vonatkozásában “Tervezett Zárási Idő” egy Tőzsde vagy Kapcsolódó Tőzsde és egy Tervezett Kereskedési Nap vonatkozásában a Tőzsde vagy Kapcsolódó Tőzsde menetrendszerinti zárási ideje ezen a Tervezett Kereskedési Napon, a kereskedési idő utáni vagy a rendes kereskedési időn kívüli bármely kereskedésre tekintet nélkül. “Tervezett Kereskedési Nap” bármely nap, amelyen (i) az Index Szponzor menetrend szerint közzéteszi a Referencia Termék szintjét és (ii) valamennyi Kapcsolódó Tőzsde menetrend szerint nyitva van rendes kereskedési időben. "Értékelési Nap" 2018. október 30. "Értékelési Idő" jelentése: a 8.05. Feltétel alkalmazandó. "Legrosszabb Összesített Alkalmazandó Referencia Hozam" az Egyedi Alapul Szolgáló Alkalmazandó Referencia Hozam a Legrosszabbul Teljesítő és az Alkalmazandó Monitor Nap vonatkozásában. "Legrosszabbul Teljesítő" azt a Referencia Terméket jelenti, amely tekintetében az Egyedi Alapul Szolgáló Alkalmazandó Referencia Hozam a Kalkulációs Ügynök meghatározása szerint a legkisebb pozitív szám, azzal, hogy amennyiben az Egyedi Alapul Szolgáló Alkalmazandó Referencia Hozam ugyanaz lenne kettő vagy több Referencia Termék tekintetében, akkor a Kalkulációs Ügynök határozza meg, hogy melyik less a Legrosszabbul Teljesítő. Egyéb A fenti rendelkezések megfelelő kiigazításokra szorulhatnak bizonyos körülmények fennállása esetén, beleértve a Referencia Termék helyettesítését összhangban az Értékpapírok Feltételeiben foglaltakkal, annak érdekében, hogy bizonyos események a Referencia Termék és az Értékpapírok vonatkozásában figyelembevételre kerüljenek. Ezek kiigazításokhoz vezethetnek az Értékpapírok tekintetében vagy bizonyos esetekben az Értékpapírok lejárat előtti megszűnéséhez is a fentiekben meghatározott visszaváltási ár mellett. A tulajdonosok képviselője Nem alkalmazandó, az Értékpapírokhoz nem szükséges tulajdonosi képviselő kijelölése. C.10
C.11
Származtatott összetevők a kamatfizetésbe n Bevezetés szabályozott piacra
A kamatfizetés az Értékpapírok tekintetében a Referencia Termék hozamai alapján kerül meghatározásra. Lásd továbbá a C.9. pontot! A Kibocsátási Program keretében kibocsátott Értékpapírok bevezetésre kerülhetnek az Ír Tőzsdére vagy más - a lentiek szerint meghatározott szabályozott piacra vagy szabályozott piacra történő bevezetés nélküli kibocsátásuk is elképzelhető. Amennyiben az Értékpapírok bevezetésre kerülnek valamely szabályozott piacra, a Kibocsátó jóhiszemű döntése alapján sor kerülhet az Értékpapírok kivezetésére az adott szabályozott piacról, ha a bevezetett állapot a továbbiakban nem megoldható vagy túlzott terheket ró a társaságra. A Kibocsátónak nincs olyan kötelezettsége a Tulajdonosokkal szemben, hogy fenntartsa a szabályozott piacra bevezetett állapotot.
-55-
Az Értékpapírokkal nem szándékoznak kereskedni bármilyen piacon. C.15
Miként befolyásolja a befektetés értékét az alapul szolgáló eszközök értéke?
Az Értékpapírok vonatkozásában fizetendő Kamat Összeget és a Végleges Visszaváltási Összeget (minden egyes esetben, amennyiben ilyen van), a Referencia Termékre hivatkozással kell kiszámolni. A hatást, amellyel ez az Értékpapírokra lehet, az alábbi táblázatban szemléltetjük, amely illusztrálja, hogy milyen összegek lehetnek fizetendők a Referencia Termék különböző hozamai alapján: Legrosszabbul Teljesítő Végleges Teljesítménye 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% 55% 60% 65% 70% 75% 80% 85% 90% 95% 100% 105% 110% 115% 120% 125% 130% 135% 140% 145% 150% 155% 160% 165% 170% 175% 180% 185% 190% 195% 200%
-56-
Kifizetés 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% 55% 60% 65% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Ha ezek az Értékpapírok derivatív értékpapíroknak minősülnek, értékük egyaránt növekedhet és csökkenhet is. C.16
C.17
C.18
C.19
C.20
A derivatív Értékpapírok Lejárati Napja A derivatív Értékpapírok elszámolásána k módja
A Lejárati Nap 2018. november 14.
A derivatív Értékpapírokon realizált hozamhoz jutás módjának leírása Az Alapul Szolgáló Eszközök végleges referencia ára Az Alapul Szolgáló Eszközök
Lásd a C.15 pontot és a C.10. pontot fentebb az Értékpapírokon realizált haszon kapcsán. Ezek az Értékpapírok derivatív értékpapíroknak minősülnek, ezért értékük egyaránt növekedhet és csökkenhet is.
Az Értékpapírok alapján az elszámolás készpénzzel történik. Az Értékpapírok az alkalmazandó Elszámolási Napon, Visszaváltási Napon, Lejárati Napon kerülnek elszámolásra az alkalmazandó értékpapíronkénti összegen vagy a tőkerészesedéshez illetve az alaphoz kötött visszaváltható kötvények esetében az alkalmazandó eszközre vonatkozó összeg értékpapíronkénti megfelelő összegén, és a Warrantok vagy Lehívható Certificate-ek esetében, a megfelelő lehívást (joggyakorlást) követően.
Az Alapul Szolgáló Eszközök végleges referencia árát lásd a fenti C.9 pontban.
A C.15. pont alatt meghatározott alapul szolgáló Referencia Termék. A Referencia Termék múltbeli és jövőbeli hozamaival és volatilitásával kapcsolatos információ a Bloombergen érhető el http://www.bloomberg.com/quote/SX5E:IND http://www.bloomberg.com/quote/SPX:IND http://www.bloomberg.com/quote/NKY:IND
D szakasz – Kockázatok Elem
Cím
D.2
A kibocsátóra jellemző sajátos alapvető kockázatokkal kapcsolatos alapvető információk
Az alábbiak a Kibocsátóhoz kapcsolódó alapvető kockázatok összegzését tartalmazzák: Pénzmosás elleni küzdelem (PME) terrorizmus finanszírozása elleni küzdelem, vesztegetés és korrupció elleni küzdelem: A Kibocsátóra rendkívül komplex és dinamikusan változó pénzmosás elleni, a terrorizmus finanszírozása elleni, vesztegetés elleni és korrupció elleni (együttesen PME) törvények, szabályzatok és várakozások vonatkoznak mindazon számos államban, amelyben működik. Ezek a körülmények kritikus jelentőséggel bírnak a nemzetközi pénzügyi közösség tagjai, a jogalkalmazó hatóságok és a szabályozó testületek számára. A PME gyakorlatok szabályozása a globalizációra, a pénzügyi ügyletek lebonyolítására alkalmas technológiák szaporodására és az új és változó pénzmosási és terrorizmusfinanszírozási stratégiák felbukkanására adott válaszként gyors változásban marad. A PME
-57-
Elem
Cím tevékenységek köre továbbra is növekvőben van a bűncselekmények, mint például az adóelkerülés, emberkereskedelem, vesztegetés és korrupció fejlődésével. A pénzmosás, a terroristák finanszírozása, és egyre inkább a vesztegetés és a korrupció is jelentős kockázati lehetőségeket teremtenek az RBC számára. A PME-jellegű események veszélyeztetik a Kibocsátó jó hírnevét a szabályozók, az ügyfelek és más érdekelt személyek körében, különösen a jelenlegi szabályozói környezet fényében. A PME-programok nagyobb hibáival szembeni szabályozói tolerancia alacsony, amint azt a jelenlegi büntetések és végrehajtási cselekmények is mutatják. A nagyvállalati és bankközi (wholesale) hitelezés növekedése: A Kibocsátó nagyvállalati és bankközi (wholesale) kölcsönállománya erősen növekedett az utóbbi években, amelyet főleg a Tőkepiacok okoztak. Az Amerikai Egyesült Államokban erős volt a kölcsönállomány növekedése köszönhetően a Kibocsátó ügyfélkapcsolatokat kibővítő és megerősítő stratégiájának és az erős keresletnek. Növekedés jelentkezett számos szektorban, különösen erős növekedéssel a kereskedelmi ingatlanok és a tőkeáttételes (leveraged) finanszírozás körében. A gazdasági helyzet jelentős romlása esetén ez hátrányosan befolyásolhatja a Kibocsátó működési eredményét és pénzügyi helyzetét. A kanadai háztartások adósságának magas szintje: A kanadai háztartások adósságszintje magas marad, mivel a tartósan alacsony kamatszintek tovább élénkítik a nagy volumenű lakóingatlan értékesítést, ezzel növelve az ingatlanárakat és gátolva a lakáshitelek növekedésének visszafogását. A hitel egyenlegek növekedésével kapcsolatos kockázatok legfőképp abból erednek, hogy vajon a háztartások képesek e folyamatosan teljesíteni a hitelek törlesztőrészleteit a kamatok növekedésével egyidejűleg, miközben a törlesztőrészletek a rendelkezésre álló jövedelmük nagyobb hányadát emésztik fel. További kockázatot jelent, hogy a háztartások eladósodottsága potenciálisan felerősíthet egy, a kanadai gazdaságot ért külső sokkhatást. A növekvő munkanélküliség, a növekvő kamatok és az ingatlanpiac visszaesésének kombinációja a Kibocsátó fogyasztói kölcsön portfóliójának hitelképességét veszélyeztetné, amely negatív hatással lehet a Kibocsátóra. Kiberbiztonság: A Kibocsátó felhasználja technológia legújabb vívmányait annak érdekében, hogy támogassa az üzleti modelljét, valamint, hogy globálisan növelje ügyfelei elégedettségét. Ennek eredményeképpen a Kibocsátó ki van téve a kiberbiztonsággal összefüggő kockázatoknak és a piacon jelenlévő egyre kifinomultabb kibertámadásoknak. Az iparágban megfigyelhető támadások célja sok esetben az érzékeny adatokhoz való jogosulatlan hozzáférés jogosulatlan használat, vagy az üzleti működés megzavarása céljából. Egy ilyen támadás veszélyeztetné a Kibocsátó, az ügyfelek és azon harmadik személyek bizalmas információit, akikkel a Kibocsátó kapcsolatban van, és ez hátrányos hatással lehet a Kibocsátóra, ideértve a kártérítési költségeket, a bevételek elveszítését, növekvő felügyeleti figyelmet, pereket és a jó hírnév csökkenését, melyek mind hátrányosan hatnak a Kibocsátó Értékpapírokkal kapcsolatos fizetési és teljesítési képességére Hitelkockázat: A hitelkockázat a veszteség kockázatát jelenti, amely egy kötelezett esetleges fizetőképtelenségéből vagy fizetési hajlandóságának hiányából ered. A hitelkockázat felmerülhet a Kibocsátó egy elsődleges kötelezettjének (pl. kibocsátó, adós, harmadik szerződő fél, kölcsönvevő, kötvénytulajdonos) késedelméből, vagy közvetetten, a Kibocsátó egy másodlagos kötelezettjétől (pl. kezes, viszontbiztosító). A hitelkockázat
-58-
Elem
Cím magában foglalja az üzleti partnerrel kapcsolatos hitelkockázatot mind kereskedelmi, mind nem kereskedelmi tevékenységek során. A hitelkockázatok hatékony kezelésének hiánya a Kibocsátónál, illetve bármely termékében, szolgáltatásában és tevékenységében közvetlen, azonnali és anyagi hatással lehet a Kibocsátó bevételeire és jó hírnevére. Piaci kockázatok: A piaci kockázat a piaci árak hatását jelenti a Kibocsátó pénzügyi helyzetére. Ebbe a körbe tartozik az esetleges értéknövekedés, vagy értékcsökkenés a piac által meghatározott változókban bekövetkezett változások miatt, ideértve a kamatmértékeket, kamatfelárat, tagsági, jogviszonyt megtestesítő befektetési eszköz árfolyamokat, valamely áru árát, külföldi átváltási árfolyamokat és a volatilitásokat. A legtöbb piaci kockázatnak közvetlen hatása van a Kibocsátó bevételeire a piaci tevékenységekből, ahol elsősorban árjegyzőként tevékenykedik. Likviditási és finanszírozási kockázatok: A likviditási és finanszírozási kockázat (likviditási kockázat) annak a kockázatát jelenti, hogy a Kibocsátó nem lesz képes előteremteni a megfelelő készpénzt vagy ennek helyettesítőjét határidőben és költséghatékony módon úgy, hogy ezzel teljesíteni tudja az esedékes kötelezettségeit (ideértve az Értékpapírokat). A banki szolgáltatások velejárója, hogy a Kibocsátó ki van téve különböző likviditási kockázatoknak. A likviditási kockázatok leggyakoribb forrása a likvid eszközök ki és beáramlása közötti időbeni és árfolyam eltérések miatti mérlegen belüli és kívüli kockázatok. Mivel a Kibocsátó alapvető finanszírozása tőkéből, hosszú távú vállalati kötelezettségekből, továbbá diverzifikált lakossági és kisebb mértékben intézményi és kereskedelmi letétek portfoliójából áll, a Kibocsátó leminősítése hátrányosan következményekkel járhat a Kibocsátó finanszírozási kapacitása, és a tőkepiacokhoz való hozzáférése tekintetében, illetve hatással lehetne a szokásos derivatív vagy fedezeti ügyletek megkötési képességére és költségeire is, és további biztosítékok nyújtása válhat szükségessé bizonyos szerződések alapján, amelyek bármelyikének bekövetkezése a Kibocsátó működési eredményeit és pénzügyi feltételeit hátrányosan befolyásolhatja.
D.3
Az értékpapírokra jellemző sajátos alapvető kockázatokkal kapcsolatos alapvető információk
Az Értékpapírok magas kockázattal járhatnak. Számos tényezőt figyelembe kell venni ahhoz, hogy az Értékpapírokba történő befektetéssel kapcsolatos piaci kockázatokat értékelni lehessen. A Kibocsátó kibocsáthat Értékpapírokat tőkeösszeggel, prémiummal, kamattal, teljesítendő összeggel vagy más összeggel, amelyet a Referencia Termékekre hivatkozással kell meghatározni.
A leendő befektetőknek ismerniük kell a Referencia Termékhez Kötött Értékpapírügyletekkel kapcsolatos kockázatokat, és csak a Referencia Termékhez Kötött Értékpapírok alkalmasságáról szóló, a tanácsadóikkal történő alapos olyan konzultáció után szabad befektetési döntést hozniuk, amely figyelembe veszi az egyéni pénzügyi körülményeiket, a jelen tájékoztatóban foglalt információkat, és az adott Referencia Termékhez Kötött Értékpapírra és az adott Referencia Termékre vonatkozó, a Végleges Feltételekben meghatározott információkat, amelyek az adott Referencia Termékhez Kötött Értékpapírokra, azok értékére, az azok alapján történő kifizetésekre/teljesítésekre vonatkozhatnak. Ahol az alkalmazandó Végleges Feltételek egy vagy több Referencia
-59-
Elem
Cím Terméket nevesítenek, az adott Értékpapír az adott Referencia Termék teljesítéséhez kapcsolódó befektetést képvisel, és a leendő befektetőknek tisztában kell lenniük azzal, hogy a befektetésük esetleges megtérülése az adott Referencia Termék teljesítésétől függ. Az adott Értékpapírokhoz (ideértve az Indexhez Kötött Értékpapírokhoz, a Tőkerészesedéshez Kötött Értékpapírokhoz, a Devizához Kötött Értékpapírokhoz, az Alaphoz Kötött Értékpapírokhoz, az Elsőbbségi Részvényhez Kötött Kötvényekhez, és az Áruhoz Kötött Értékpapírokhoz) kapcsolódó strukturális kockázatokon felül a további kockázatok közé tartoznak az adott Referencia Termékhez kapcsolódó piaci zavarok, elszámolási zavarok, a Fizikai Teljesítéshez szükséges költségek, fedezeti és esetlegesen más érdekellentétek, adózási kérdések, üléseken meghatározott többség által, (a Svéd Kötvények kivételével) írásbeli határozattal vagy elektronikus jóváhagyással elfogadott kötelező módosítások, a kanadai uzsora jogszabályok, lejárat előtti visszaváltások, az Értékpapírok esetleges forgalomképtelensége, árfolyam kockázatok, a hitelminősítések, a tőzsdére bevezetett állapot fenntartásával kapcsolatos kötelezettség hiánya, a W&C Értékpapírok lehívása és a fizetendő összeg meghatározása közötti időszak, a Nyílt-végű W&C Értékpapírok előre meghatározott lejárati idejének hiánya, az Értékpapírok piaci értékét befolyásolja a Kibocsátó hitelessége és a W&C Értékpapírok tulajdonosai kötelesek megfizetni minden költséget (beleértve az adókat is), amely a W&C Értékpapírokkal kapcsolatban merülnek fel (a Kibocsátónak azon Certificatek tekintetében fennálló bruttósítási kötelezettsége mellett, amelyek betéti kötelezettséget igazolnak), a Kibocsátónak nem áll fenn bruttósítási kötelezettsége az olyan Warrantok és Certificatek tekintetében fennálló forrásadó tekintetében, amelyek nem minősülnek betétnek, továbbá az Értékpapírok értékcsökkentés, értékhelyesbítés és aktiválás tárgyai lehetnek a jelenleg hatályos és a jövőbeli vonatkozó kanadai jogszabályok alapján. A renminbiben denominált Értékpapírok további kockázatoknak vannak kitéve: a renminbi szabadon nem konvertálható és nem átruházható valuta és komoly korlátozások és tiltások vonatkoznak a renminbinek a Kínai Népköztársaság (ide nem értve Hong-Kong-ot, Makaót, és Taiwan-t) ("Kínai Népköztársaság") területére történő bevitelére, illetve onnan történő kivitelére, amelyek hátrányosan befolyásolhatják a renminbiben denominált Értékpapírok likviditását; a Kínai Népköztársaságon kívül kevés a rendelkezésre álló renminbi, amely befolyásolhatja ezeknek az értékpapíroknak a likviditását (forgathatóságát) és a Kibocsátó azon képességét, hogy ezeknek az Értékpapíroknak a kiszolgálása érdekében a Kínai Népköztársaságon kívül renminbit vonjon be; amennyiben a Kibocsátó nem képes renminbi bevonására, ezeknek az Értékpapíroknak a tulajdonosait amerikai dollárban is kielégítheti; a renminbiben denominált Értékpapírok tekintetében kifizetések a befektetők felé csak a vonatkozó feltételek és szabályok alapján és az ott meghatározott módon történhetnek.
D.6
Figyelmeztetés
A D.6 Elemet csak ott kell feltüntetni a Bizottság 809/2004 Rendelete céljából, ahol az Értékpapírok derivatív értékpapírok Lásd a fenti D3-at. Ezen felül: •
az Értékpapírok befektetői elveszíthetik a befektetésük teljes értékét az adott Értékpapír feltételei szerint, ahol a befektetett összegek különböző referenciákhoz kötöttek, mint például tőke,
-60-
Elem
Cím indexek, rögzített kamatozású referencia és tőzsdén kereskedett indexkövető alap; •
az Értékpapírok Kibocsátási ára magasabb lehet a piaci értéküknél a Kibocsátási Napon és az Értékpapírok áránál a másodlagos piaci ügyletekben;
•
ha az adott Értékpapír tőkeáttételt is tartalmaz, az adott Értékpapír esetleges tulajdonosainak tisztában kell lenniük azzal, hogy ezek az Értékpapírok magasabb kockázattal járnak, és hogy amikor veszteség merül fel, akkor a veszteség nagyobb lesz, mint azoknál az értékpapíroknál, amelyek tőkeáttételt nem tartalmaznak. A befektetők ezért csak akkor fektessenek be tőkeáttételt tartalmazó Értékpapírba, ha teljesen megértik a tőkeáttétel hatásait.
•
A Warrantok és a Lehívható Certificatek lejárhatnak, elértéktelenedhetnek. A fentieken túl, amennyiben az alkalmazandó Végleges Feltételekben az Automatikus Lejárat nincs kifejezetten szabályozva, és a befektető nem gyakorolja a Warrantokat vagy Lehívható Certificateket a megfelelő határidőben, a befektetőnek a Warrantokban vagy Lehívható Certificatekben megtestesülő befektetése lejár és elértéktelenedik, és
•
a Kibocsátó fizetésképtelensége esetén, vagy ha egyébként képtelen vagy nem hajlandó fizetést és/vagy fizikai leszállítást teljesíteni az Értékpapírok tekintetében esedékességkor, a befektető egészben vagy részben elveszítheti az Értékpapírokba történt befektetését.
E szakasz – Ajánlattétel Element
Title
-61-
Element E.2b
Title Az ajánlattétel okai és a bevétel felhasználása
E.3
Az ajánlattétel feltételeinek ismertetése
Az Értékpapírok egyes Tranche-ainak a kibocsátásából származó nettó bevételek a Kibocsátó általános forrásaihoz kerülnek hozzáadásra, vagy a Kibocsátó és/vagy kapcsolt vállalkozásai által az Értékpapírok fedezésére kerülnek felhasználásra. Amennyiben valamelyik kibocsátás kapcsán a bevételek meghatározott felhasználásra kerülne sor, ez szerepelni fog az alkalmazandó Végleges Feltételekben. Az Értékpapírok kibocsátásából származó nettó bevételek a Kibocsátó általános forrásaihoz kerülnek hozzáadásra és a Kibocsátó és/vagy kapcsolt vállalkozásai által az Értékpapírok fedezésére kerülnek felhasználásra.
A Kibocsátási Program szerint, és ha az alkalmazandó Végleges Feltétel így rendelkezik, az Értékpapírok felajánlásra kerülhetnek Nem-Mentesített Ajánlattétel keretében Ausztriában, Finnországban, Franciaországban, Németországban, Írországban, Olaszországban, Luxemburgban, Liechtensteinben, Hollandiában, Portugáliában, Spanyolországban, Svédországban és az Egyesült Királyságban. Az Értékpapírok ajánlattételi (forgalmazási) feltételei a kibocsátáskor kerülnek meghatározásra a kibocsátó és az adott Forgalmazó(k) közötti szerződésben és a Végleges Feltételekben kerülnek részletezésre. Amennyiben egy Befektető meg kíván vásárolni vagy megvásárol bármilyen Értékpapírt egy Nem-mentesített Ajánlattétel keretében egy Felhatalmazott Ajánlattevőtől, akkor a Felhatalmazott Ajánlattevő az Értékpapírok Befektetőnek történő felajánlása illetve forgalmazása során az alkalmazandó feltételek és szabályok szerint jár el az ár megállapítás, az allokáció és az elszámolás tekintetében. Az Értékpapírok kibocsátási ára a névértékük 100 százaléka.
E.4
E.7
A kibocsátásban/ ajánlatban részt vevő természetes és jogi személyek érdekei
A kibocsátó vagy az ajánlattevő által a befektetőre terhelt költségek összege.
Az adott Forgalmazó részére a Kibocsátási Program szerinti díj fizethető az Értékpapírok bármely kibocsátásával kapcsolatban. Az ilyen Forgalmazó és kapcsolt vállalkozásai köthettek a Program lebonyolítása során és a jövőben is befektetési banki és/vagy kereskedelmi banki tranzakciókat a Kibocsátóval és kapcsolt vállalkozásaival, és nyújthatnak szolgáltatásokat a Kibocsátó és kapcsolt vállalkozásai részére a rendes üzletvitel keretében. A fentiekben említetteken kívül, a Forgalmazó részére fizetendő díjak kivételével, és a Kibocsátó tudomása szerint eddig nincs olyan, az ajánlattételben résztvevő személy, akinek az Értékpapírokkal kapcsolatban az ajánlat szempontjából lényeges érdeke lenne. Nem várható, hogy a kibocsátó költséget fog felszámítani a befektetőkkel szemben a Kibocsátási Program szerinti Értékpapír kibocsátások után.
A kibocsátó nem számít fel költségeket a befektetőkkel szemben.
-62-
