évi konszolidált pénzügyi kimutatás ha másképp van feltüntetve

Waberer’s International Zrt. 2012 – 2014. évi konszolidált pénzügyi kimutatás

adatok EUR-ban, kivéve, ha másképp van feltüntetve

0. A speciális pénzügyi kimutatások elkészítése A Társaság a részvénykibocsátási tájékoztató céljából, az Európai Bizottság 809/2004 -es számú rendelete alapján elkészítette a speciális pénzügyi kimutatásokat (továbbiakban: „konszolidált pénzügyi kimutatások”). A konszolidált pénzügyi kimutatások tartalmazzák a 2013. és 2014. évi, a Közgyűlés által elfogadott konszolidált éves beszámolókat (a 2012. évi összehasonlító adatokkal együtt), és azokat a kiegészítő megjegyzéseket, amelyek a tőzsdei társaságokra vonatkozó előírások miatt váltak szükségessé.

1. A beszámolót készítő gazdálkodó egység A Waberer’s International Zrt. (a továbbiakban: „Társaság”) magyarországi székhelyű társaság. A Társaság székhelyének címe: 1239 Budapest, Nagykőrösi út 351. A konszolidált pénzügyi kimutatások tartalmazzák a Társaságot és leányvállalatait (a továbbiakban együttesen: „Csoport”, külön-külön: „a Csoporthoz tartozó gazdálkodó egységek”), valamint a Csoport társult és közös vezetésű vállalkozásokban lévő érdekeltségeit. A Csoport főtevékenysége a fuvarozási, szállítmányozási és logisztikai szolgáltatás.

2. A pénzügyi kimutatások elkészítésének alapja (a) A Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardoknak való megfelelésről szóló nyilatkozat A Csoport konszolidált pénzügyi kimutatásai az EU által befogadott Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardok (IFRS-ek) szerint készültek. Az IFRS-ek az IASB és elődje által kiadott számviteli standardokból, valamint a Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Értelmezési Bizottság (IFRIC) és elődje által kiadott értelmezésekből állnak. A konszolidált pénzügyi kimutatásokat az Igazgatóság 2015. szeptember 21-én kibocsátásra jóváhagyta. (b) Az értékelés alapja A származékos pénzügyi instrumentumok kivételével, amelyek valós értéken vannak értékelve, a konszolidált elsődleges pénzügyi kimutatások készítése során az értékelés alapja az eredeti bekerülési érték volt. A valós érték mérésére használt módszerek a 30. megjegyzésben vannak részletezve. (c) Funkcionális és prezentálási pénznem A Társaság menedzsmentje 2012. december 31-én döntött a Cégcsoport prezentációs pénznem váltásáról. A pénznem változás indoka, hogy a Csoport tevékenységének jelentős része mind árbevétel, mind pedig költség szintjén EUR-ban keletkezik, amelyre már a magyar gazdaságban bekövetkező változások minimális hatással vannak. A Társaság ügyleteinek 95% az Európai Unió területén teljesíti. A cégcsoport finanszírozása EUR-ban történik, a kamatfelárak tekintetében a finanszírozók a magyarországi ország kockázati felárat minimális tekintetben veszik figyelembe a Csoport speciális EU-s tevékenysége miatt. Ennek megfelelően konszolidált pénzügyi kimutatások EUR-ban készültek, amely a Társaság prezentációs pénzneme 2013. január 1-jétől. A prezentációs pénznem váltás az IAS 8 szerint változtatta a vállalat számviteli politikáját is. A korábbi éveket érintő tételek a beszámolóban a jelenleg használt prezentációs pénznemben kerülnek kimutatásra.

A kimutatásokban szereplő összehasonlító időszakok bemutatásakor a 2012. január 1-jei mérleg adatok a 2011. december 31-i árfolyammal (311,13 HUF/EUR) 2012-es eredménykimutatás tételek a 2012-es évi MNB

1



átlagárfolyammal (289,42 HUF/EUR), a 2012. december 31-i mérleg adatok pedig a 2012. december 31-i MNB árfolyamon (291,29 HUF/EUR) kerültek átszámításra forintról EUR-ra. (d) Becslések és döntések alkalmazása A pénzügyi kimutatások alábbi számviteli politikáknak megfelelő elkészítése szükségessé teszi, hogy a vezetőség olyan döntéseket, becsléseket és feltevéseket alkalmazzon, amelyek hatással vannak a számviteli politikák alkalmazására, valamint az eszközök, kötelezettségek, bevételek és ráfordítások beszámolóban szereplő összegére. A tényleges eredmények eltérhetnek ezektől a becslésektől. A becslések és a mögöttes feltételezések felülvizsgálata folyamatos. A számviteli becslések módosításai a becslések módosításának időszakában, valamint a módosítás által érintett jövőbeli időszakokban kerülnek kimutatásra. Az alábbi megjegyzésekben bemutatjuk a becslési bizonytalanság és a számviteli politikák alkalmazása terén hozott kritikus döntések fő területeit, amelyek a legjelentősebb hatást gyakorolják a konszolidált pénzügyi kimutatásokban megjelenített összegekre:     

üzleti vagy cégértéket tartalmazó pénztermelő egység megtérülő értékének értékelése (lásd: 6. a pont) céltartalékok és függő tételek (lásd: 18. és 32. pont) pénzügyi instrumentumok értékelése (31. d pont) lízingek minősítése (3. g pont). flottaeladás során keletkezett nyereség elszámolása (3.h pont)

3. Jelentős számviteli politikák Az alábbiakban ismertetett számviteli politikák alkalmazása következetesen történt a jelen konszolidált pénzügyi kimutatásokban bemutatott valamennyi időszakra vonatkozóan, és azokat a Csoporthoz tartozó gazdálkodó egységek következetesen alkalmazták. (a) A konszolidáció alapja (i) Leányvállalatok A leányvállalatok a Csoport által ellenőrzött gazdálkodó egységek. Ellenőrzés akkor áll fenn, ha a Csoport képes egy gazdálkodó egység pénzügyi és működési politikájának irányítására, a tevékenységéből származó haszon megszerzése érdekében. Az ellenőrzés megítélése az aktuálisan gyakorolható potenciális szavazati jogok figyelembevételével történik. A konszolidált pénzügyi kimutatások a leányvállalatok pénzügyi kimutatásait az ellenőrzés kezdetének napjától az ellenőrzés megszűnésének napjáig tartalmazzák. A leányvállalatok számviteli politikáját megváltoztatták, ha az a Csoport által alkalmazott politikákkal való összhang elérése érdekében szükséges volt. (ii) Társult és közös vezetésű vállalkozások (tőkemódszerrel elszámolt befektetések) Társult vállalkozások azok a gazdálkodó egységek, amelyeknek pénzügyi és működési politikája felett a Csoport jelentős befolyással rendelkezik, azonban nem ellenőrzi azt. Jelentős a befolyás, ha a Csoport egy másik gazdálkodó egység szavazati jogainak 20 és 50 százalék közötti részével rendelkezik. Közös vezetésű vállalkozások azok a gazdálkodó egységek, amelyek felett a Csoport szerződéses megállapodás alapján közös ellenőrzést gyakorol, és amelyek esetében a stratégiai pénzügyi és működési döntésekhez az ellenőrzésben részt vevő felek egyhangú hozzájárulása szükséges. A társult és közös vezetésű vállalkozások elszámolása a tőkemódszerrel történik (tőkemódszerrel elszámolt befektetések), kezdeti megjelenítésük pedig bekerülési értéken. A Csoport befektetései tartalmazzák a felvásárláskor meghatározott üzleti vagy cégértéket, csökkentve bármely felhalmozott, értékvesztés miatti veszteséggel. A konszolidált pénzügyi kimutatások a tőkemódszerrel elszámolt befektetést befogadó gazdálkodó egységek bevételeiből, ráfordításaiból és saját tőkéjük mozgásaiból a Csoportra jutó részt a gazdálkodó egység számviteli

2



politikáinak a Csoport számviteli politikáihoz való igazításából adódó helyesbítésekkel a jelentős befolyás vagy közös ellenőrzés kezdetének napjától a jelentős befolyás vagy közös ellenőrzés megszűnésének napjáig tartalmazzák. Ha a veszteségből a Csoportra jutó rész meghaladja a Csoport tőkemódszerrel elszámolt befektetést befogadóban lévő érdekeltségét, az érdekeltség (beleértve bármely hosszú távú befektetést is) könyv szerinti értéke nullára lesz lecsökkentve, és további veszteség csak akkor kerül megjelenítésre, ha a Csoportnak kötelme áll fenn, vagy kifizetést teljesített a befektetést befogadó nevében. (iii) A konszolidáció során kiszűrt ügyletek A konszolidáció során kiszűrésre kerülnek a csoportközi egyenlegek és ügyletek, valamint a csoportközi ügyletekből származó, nem realizált bevételek és ráfordítások. A tőkemódszerrel elszámolt befektetést befogadó gazdálkodó egységekkel folytatott ügyletekből származó nem realizált nyereség a befektetéssel szemben kerül kiszűrésre a Csoport befektetést befogadó gazdálkodó egységben lévő érdekeltsége erejéig. A nem realizált veszteség kiszűrése a realizálatlan nyereség kiszűrésével azonos módon történik, de csak ha nincs bizonyíték értékvesztésre. (b) Funkcionális pénznemtől eltérő pénznem (i) Funkcionális pénznemtől eltérő pénznemben történő ügyletek A Funkcionális pénznemtől eltérő pénznemben történő ügyletek az ügyletek napján érvényes árfolyammal vannak átszámítva a Csoportba tartozó gazdálkodó egységek megfelelő funkcionális pénznemére. A mérlegfordulónapon a funkcionális pénznemtől eltérő pénznemben nyilvántartott monetáris eszközök és kötelezettségek mérlegfordulónapi árfolyamon vannak átszámítva funkcionális pénznemre. A monetáris tételek utáni árfolyamnyereség vagy -veszteség az effektív kamatlábbal és az időszaki kifizetésekkel módosított, az időszak elején funkcionális pénznemben fennálló amortizált bekerülési érték és az időszak végi árfolyamon átszámított, a funkcionális pénznemtől eltérő pénznemben fennálló amortizált bekerülési érték különbözete. A valós értéken értékelt, a funkcionális pénznemtől eltérő pénznemben denominált nem monetáris eszközök és kötelezettségek funkcionális pénznemre való átszámítása a valós érték meghatározásának napján érvényes árfolyamon történik. Az átértékelésből eredő árfolyam-különbözetek az értékesíthető tőkeinstrumentumok átértékeléséből származó különbözetek kivételével a konszolidált eredményben vannak megjelenítve. (ii) Külföldi érdekeltségek A külföldi érdekeltségek eszközei és kötelezettségei, beleértve a felvásárlás nyomán keletkező üzleti vagy cégértéket és valósérték-helyesbítéseket, mérlegfordulónapi árfolyamon vannak átszámítva magyar forintra. A külföldi érdekeltségek bevételei és ráfordításai az ügyletek napján érvényes árfolyamon vannak átszámítva magyar forintra. Az árfolyam-különbözetek közvetlenül a saját tőkében, a külföldi pénznemmel kapcsolatos átszámítási tartalékban (átszámítási tartalék) vannak elszámolva. Amikor a külföldi érdekeltség részleges vagy teljes értékesítésére kerül sor, az átszámítási tartalék összege átvezetésre kerül az eredménybe. A külföldi érdekeltségben lévő nettó befektetés részének minősülnek és közvetlenül a saját tőkében, az átszámítási tartalékban vannak megjelenítve a külföldi érdekeltségtől követelt vagy külföldi érdekeltség felé fizetendő olyan monetáris tételből származó árfolyamnyereségek és - veszteségek, amely monetáris tétel teljesítése a belátható jövőben sem nem tervezett, sem nem valószínű (c) Pénzügyi instrumentumok (i) Nem származékos pénzügyi instrumentumok A nem származékos pénzügyi instrumentumok közé a tulajdonviszonyt vagy hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba történő befektetések, a vevőkkel szembeni és egyéb követelések, a pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek, a hitelek és kölcsönök, valamint a szállítókkal szembeni és egyéb kötelezettségek tartoznak. A nem származékos pénzügyi instrumentumok kezdeti megjelenítése valós értéken, illetve a nem az eredménnyel szemben valós értéken értékelt instrumentumok esetében bármely közvetlenül hozzárendelhető tranzakciós költséggel korrigált valós értéken történik. A kezdeti megjelenítést követően a nem származékos pénzügyi instrumentumok értékelésére az alábbiak szerint kerül sor. A pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek készpénzt és látra szóló betéteket tartalmaznak.

3



Értékesíthető pénzügyi eszközök A Csoport a tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírokban és bizonyos hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokban meglévő befektetéseit értékesíthető pénzügyi eszközként sorolja be. A kezdeti megjelenítés után ezek valós értéken vannak értékelve, és a valós érték változásai– az értékesíthető pénzügyi eszközök utáni értékvesztés miatti veszteségek, illetve a monetáris értékesíthető pénzügyi eszközök árfolyam-különbözete ennek kivételével – közvetlenül a saját tőkében vannak kimutatva. A befektetés kivezetésekor a saját tőkében lévő halmozott nyereség vagy vesztesége átvezetésre kerül az eredménybe. Egyéb Az egyéb nem származékos pénzügyi instrumentumok amortizált bekerülési értéken vannak értékelve az effektív kamatláb módszer alkalmazásával, csökkentve az értékvesztés miatti veszteséggel. (ii) Hitelfelvételi költségek Azokat a hitelfelvételi költségeket, amelyek közvetlenül egy minősített eszköz beszerzésének, megépítésének vagy előállításának tulajdoníthatók, a Csoport az adott eszköz bekerülési értékének részeként aktiválja. Az egyéb hitelfelvételi költségek felmerülésükkor ráfordításként kerülnek elszámolásra.

(iii)

Származékos pénzügyi instrumentumok

A Csoport rendelkezik az árfolyamkockázatoknak való kitettség fedezésére szolgáló származékos pénzügyi instrumentumokkal. A származékos termékek kezdeti megjelenítése valós értéken történik; a hozzárendelhető tranzakciós költségek felmerülésük időpontjában az eredményben vannak elszámolva. A kezdeti megjelenítést követően a származékos termékek valós értéken vannak értékelve, és a valós érték valamennyi évközi változása közvetlenül az eredménnyel szemben van megjelenítve. A származékos termékek kezdeti megjelenítése valós értéken történik; a hozzárendelhető tranzakciós költségek felmerülésük időpontjában az eredményben vannak elszámolva. A kezdeti megjelenítést követően a származékos termékek évvégén valós értéken vannak értékelve, és a valós értékből a hatékony rész közvetlenül az egyéb átfogó jövedelemben, míg a nem hatékony rész az eredménnyel szemben kerül elszámolásra. A tárgyidőszakban lezárult fedezeti ügyletek esetében a Társaság számviteli politikája szerint a realizált eredmény a fedezett termékkel azonos módon, azaz a közvetlen költségek között, nyereség esetén a költségeket csökkentve, míg veszteség esetén a költségeket növelve kerül kimutatásra. (iv)

Jegyzett tőke

Törzsrészvények A törzsrészvények saját tőkeként vannak besorolva. A törzsrészvények kibocsátásához közvetlenül hozzárendelhető járulékos költségek a saját tőke csökkenéseként, az adóhatásokkal nettósítva vannak kimutatva. Jegyzett tőke (saját részvények) visszavásárlása A saját tőkeként megjelenített jegyzett tőke visszavásárlásakor az ellenértékként fizetett összeg, amely tartalmazza a közvetlenül hozzárendelhető költségeket, az adóhatásokkal nettósítva, és a saját tőke csökkenéseként van kimutatva. A visszavásárolt részvények saját részvényként vannak besorolva, és azok a teljes saját tőkéből történő levonásként vannak bemutatva. Saját részvények értékesítésekor vagy későbbi időpontban történő újbóli kibocsátásakor az ellenértékként kapott összeg a saját tőke növekedéseként van megjelenítve, az ügyletből származó többlet vagy hiány pedig az eredménytartalékkal szemben van elszámolva.

4



(d) Ingatlanok, gépek, berendezések (i) Megjelenítés és értékelés Az ingatlanok, gépek és berendezések értékelése halmozott értékcsökkenési leírással és halmozott értékvesztés miatti veszteséggel csökkentett bekerülési értéken történik. Az ingatlanok, gépek és berendezések eszközcsoportok egyes eszközeinek bekerülési értéke 2007. január 1-jén, a Csoport IFRS-ek szerinti beszámolásra való áttérésekor a 2006. január 1-jén érvényes valós értékük alapján lett meghatározva. A bekerülési érték az adott eszköz megszerzéséhez közvetlenül hozzárendelhető ráfordításokat tartalmazza. A saját előállítású eszközök bekerülési értéke az anyagköltséget, a közvetlen munkaköltséget, az eszközök rendeltetésszerű használat céljából működőképes állapotba hozásához közvetlenül hozzárendelhető bármely más költségeket, valamint az eszköz leszerelésének, elszállításának, és a helyszín helyreállításának költségeit tartalmazza. A minősített eszközök beszerzéséhez, építéséhez vagy előállításához kapcsolódó hitelfelvételi költségek az adott eszköz bekerülési értékében vannak kimutatva. Ha az ingatlanok, gépek és berendezések egyes részeinek eltérő a hasznos élettartama, azokat az ingatlanok, gépek és berendezések között külön tételekként (fő komponensek) számoljuk el. Az ingatlanok, gépek és berendezések valamely tételének értékesítéséből származó nyereség vagy veszteség az értékesítés bevételének az ingatlanok, gépek és berendezések könyv szerinti értékével történő összehasonlításával vannak meghatározva, és az nettó módon van az eredményben az egyéb bevételek között. (ii) Későbbi költségek Az ingatlanok, gépek és berendezések egy része cseréjének költsége a tétel könyv szerinti értékében van megjelenítve, ha valószínű, hogy az adott részben megtestesülő várható jövőbeni gazdasági hasznok be fognak folyni a Csoporthoz, és az adott rész bekerülési értéke megbízhatóan mérhető. A kicserélt rész könyv szerinti értéke kivezetésre kerül. Az ingatlanok, gépek és berendezések napi szervizelésének költségei az eredményben vannak megjelenítve felmerüléskor. (iii) Értékcsökkenés Az értékcsökkenés elszámolása lineáris módszerrel történik az eredményben, az ingatlanok, gépek és berendezések egyes részeinek becsült hasznos élettartama alapján az értékcsökkenthető érték összegére vonatkozóan. Értékcsökkenthető értéknek a maradványértékkel csökkentett bekerülési érték minősül. A lízingelt eszközök utáni értékcsökkenés a lízing futamideje vagy a hasznos élettartam közül a rövidebb időszak alatt van elszámolva, hacsak nincs elfogadható bizonyosság arra nézve, hogy a Csoport a lízing futamidejének végéig megszerzi a tulajdonjogot. Telek után nincs értékcsökkenés elszámolva. A tárgyidőszaki és az összehasonlító időszaki becsült hasznos élettartamok az alábbiak: épületek 30 év  gépek és berendezések 7 év  járművek 4-5 év  egyéb berendezések és felszerelések 7 év  A vontatóknak, melyeket pénzügyi lízing keretében használ a Társaság átlagosan a hasznos élettartamuk 4 év, míg a pótkocsiké 5 év. A beszerzési értéket ebben az esetben 4 év alatt írja le lineárisan 48%-os maradványértékig. Abban az esetben, ha a lízingidőt meghosszabbítják további 2 évvel, akkor maradványérték is változik így a további két év is lineárisan leírásra kerül a maradványérték erejéig. Minden egyes mérlegfordulónapon sor kerül az értékcsökkentési módszerek, hasznos élettartamok és maradványértékek felülvizsgálatára.

5



(e) Immateriális javak (i) Üzleti vagy cégérték Üzleti vagy cégérték (negatív goodwill) leányvállalatok, társult és közös vezetésű vállalkozások felvásárlásakor keletkezik. Üzleti vagy cégérték bekerülési értéke 2007. január 1-jén a Társaság úgy döntött, hogy az IFRS 3 Üzleti kombinációk standardot a 2006. január 1-jén vagy azt követően bekövetkezett múltbeli üzleti kombinációkra alkalmazza visszamenőleg. A 2006. január 1-jét megelőző üzleti kombinációkból származó üzleti vagy cégérték 2006. január 1-jei könyv szerinti értéke a korábban alkalmazott magyar számviteli alapelvek szerinti 2006. január 1-jei könyv szerinti érték. A Társaság a későbbiekben végrehajtott üzleti kombinációira az üzleti vagy cégérték összegét a fizetett ellenérték és a megszerzett nettó eszközérték valós értékének különbségeként határozza meg. Kisebbségi részesedések felvásárlása A leányvállalati kisebbségi részesedés felvásárlásai a tőketulajdonosokkal ilyen minőségükben lebonyolított tranzakciókként vannak kezelve és ily módon közvetlenül a saját tőkében vannak annak hatásai elszámolva az adásvétel időpontjában. Későbbi értékelés Az üzleti vagy cégérték értékelése halmozott értékvesztés miatti veszteséggel csökkentett bekerülési értéken történik. A tőkemódszerrel elszámolt befektetések esetében az üzleti vagy cégérték könyv szerinti értékét a befektetés könyv szerinti értéke tartalmazza. (ii) Egyéb immateriális javak A Csoport által beszerzett, határozott hasznos élettartamú egyéb immateriális javak halmozott amortizációval és halmozott értékvesztés miatti veszteséggel csökkentett bekerülési értéken vannak nyilvántartva. (iii) Későbbi ráfordítások A későbbi ráfordítások aktiválására csak akkor kerül sor, ha azok növelik az adott eszközben megtestesülő jövőbeni gazdasági hasznokat. Minden egyéb ráfordítás, beleértve a saját előállítású üzleti vagy cégérték és márkanevek ráfordítását is, az eredményben van elszámolva felmerüléskor. (iv) Amortizáció Az amortizáció az eredményben van elszámolva lineáris módszerrel az üzleti vagy cégérték kivételével az immateriális javak becsült hasznos élettartama során attól a naptól kezdve, amikor azok használatra készek. A tárgyidőszaki és az összehasonlító időszaki becsült hasznos élettartamok az alábbiak: 3 év  szoftver vagyoni értékű jogok 6 év.  (f) Befektetési célú ingatlanok A befektetési célú ingatlan olyan ingatlan, amelyet bérbeadási vagy tőkenövelési, vagy mindkét céllal, nem pedig a szokásos üzletmenet keretében történő értékesítés, áruk vagy szolgáltatások előállításával vagy nyújtásával kapcsolatos felhasználás céljára vagy igazgatási célokra tartanak. A befektetési célú ingatlanok értékelése halmozott értékcsökkenéssel csökkentett bekerülési értéken történik. (g) Lízingelt eszközök Az olyan lízingek, amelyeknél lényegileg a tulajdonlással járó minden kockázat és haszon a Csoporté, pénzügyi lízingként vannak besorolva. A lízingügyletek besorolásakor a lízingelt eszközök maradványértékének változásából eredő kockázatok is figyelembevételre kerülnek. Kezdeti megjelenítéskor a lízingelt eszköz értékelése a valós értéke és a minimálisan kötelező lízingfizetések jelenértéke közül az alacsonyabbikon történik. A kezdeti megjelenítést követően az eszköz az adott eszközre

6



vonatkozó számviteli politika szerint van elszámolva. Az egyéb lízingek operatív lízingek nem jelennek meg a Csoport mérlegében. (h) Flottaeladás során keletkezett nyereség elszámolása A Társaság egyéb bevételként számolja el a korábban lízingelt, megvásárolt járművek eladáson keletkezett nettó nyereséget

(i) Készletek A készletek a bekerülési érték és a nettó realizálható érték közül az alacsonyabbikon vannak értékelve. Az alkatrész készletek bekerülési értéke átlagáron, a tank készletek bekerülési értéke a FIFO elv alapján van meghatározva, és az tartalmazza a készletek beszerzésekor felmerült ráfordításokat, az előállítási vagy átalakítási költségeket és az annak érdekében felmerült egyéb költségeket, hogy a készletek jelenlegi helyükre és állapotukba kerüljenek. A nettó realizálható érték a szokásos üzletmenet során a becsült értékesítési ár, csökkentve a befejezés becsült költségeivel és az értékesítési ráfordításokkal. (j) Értékvesztés (i) Pénzügyi eszközök Minden egyes mérlegfordulónapon felmérésre kerül, van-e objektív bizonyítéka annak, hogy egy pénzügyi eszköz értékvesztett lehet. Egy pénzügyi eszköz akkor minősül értékvesztettnek, ha objektív bizonyíték jelzi, hogy egy vagy több esemény negatív hatással volt az adott pénzügyi eszköz becsült jövőbeni cash flow-ira. Az amortizált bekerülési értéken értékelt pénzügyi eszköz vonatkozásában az értékvesztés miatti veszteség az eszköz könyv szerinti értéke és a becsült jövőbeli cash flow-knak az eredeti effektív kamatlábbal diszkontált jelenértéke közötti különbség. Az értékesíthető pénzügyi eszközökre vonatkozó értékvesztés miatti veszteség kiszámítása a valós érték alapján történik. Az egyedileg jelentős pénzügyi eszközök egyedileg vannak értékvesztés szempontjából vizsgálva. A többi pénzügyi eszköz a hasonló hitelkockázati jellemzőkkel rendelkező csoportokba össze van vonva és ezekre csoportos értékvesztési vizsgálat kerül alkalmazásra. Minden értékvesztés miatti veszteség az eredményben van megjelenítve. Amennyiben értékvesztést kell elszámolni, az értékesíthető pénzügyi eszközökkel kapcsolatos bármely, korábban a saját tőkében megjelenített felhalmozott veszteség átvezetésre kerül az eredménybe. Értékvesztés miatti veszteség visszaírására akkor kerül sor, ha a visszaírás objektív módon olyan eseményhez kapcsolható, amely az értékvesztés miatti veszteség elszámolása után következett be. Az amortizált bekerülési értéken értékelt, valamint az olyan értékesíthető pénzügyi eszközök esetében, amelyek hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, a visszaírás megjelenítése az eredményben történik. A tulajdonviszonyt megtestesítő értékesíthető pénzügyi eszközök esetében a visszaírás megjelenítésére közvetlenül a saját tőkében kerül sor. (ii) Nem pénzügyi eszközök A készleteken és a halasztott adóköveteléseken kívül a Csoport nem pénzügyi eszközeinek könyv szerinti értéke minden mérlegfordulónapon felül van vizsgálva annak megállapítására, van-e értékvesztésre utaló jelzés. Ha van értékvesztésre utaló jelzés, meghatározásra kerül az adott eszköz becsült megtérülő értéke. Az üzleti vagy cégérték és a határozatlan hasznos élettartamú vagy használatra még nem kész immateriális javak megtérülő értékére legalább minden egyes mérlegfordulónapon becslés készül. A Csoport évente egyszer, illetve ha olyan jelzés áll fenn, amely arra utal, hogy értékvesztés elszámolása indokolttá válhat, megvizsgálja, hogy az üzleti vagy cégérték esetében kell-e értékvesztést elszámolni. Ennek értelmében meg

7



kell becsülni azon pénztermelő egységek megtérülő értékét, melyekhez üzleti vagy cégérték kapcsolódik. A megtérülő érték megállapításához a Csoport meghatározza a pénztermelő egység jövőbeni várható pénzáramait, illetve kiválasztja a megfelelő diszkontrátát a pénzáramok jelenértékének kiszámítása céljából. Egy eszköz vagy pénztermelő egység megtérülő értéke a használati értéke és az értékesítési költségekkel csökkentett valós értéke közül a nagyobbik összeg. A használati érték meghatározása a becsült jövőbeli cash flow-k jelenértékükre történő diszkontálásával történik, a pénz időértékére és az eszközre jellemző kockázatokra vonatkozó jelenlegi piaci értékítéletet tükröző, adózás előtti diszkontráta alkalmazásával. Értékvesztési vizsgálat céljára az eszközök az eszközöknek olyan legkisebb csoportjába vannak összevonva, amely a folyamatos használatból származó olyan pénzbeáramlásokat teremt, amely nagyrészt független a más eszközökből vagy eszközcsoportokból származó pénzbeáramlásoktól („pénztermelő egység”). Az üzleti kombináció során szerzett üzleti vagy cégérték értékvesztési vizsgálat céljára hozzá van rendelve azokhoz a pénztermelő egységekhez, melyek várhatóan haszonra tesznek majd szert az üzleti kombináció szinergiáiból. Értékvesztés miatti veszteség kimutatására kerül sor, ha az eszköz vagy pénztermelő egysége könyv szerinti értéke meghaladja annak becsült megtérülő értékét. Az értékvesztés miatti veszteség az eredményben van megjelenítve. A pénztermelő egységekre vonatkozóan kimutatott értékvesztési veszteség felosztásakor először az egységekhez hozzárendelt üzleti vagy cégérték könyv szerinti értéke van csökkentve, majd az egység (egységek csoportja) egyéb eszközei könyv szerinti értéke van arányosan csökkentve. Az üzleti vagy cégérték értékvesztése miatti veszteség visszaírására nem kerül sor. Egyéb eszközök tekintetében a korábbi időszakokban megjelenített értékvesztés miatti veszteségek minden mérlegfordulónapon felül vannak vizsgálva annak megállapítása céljából, van-e arra utaló jelzés, hogy a veszteség csökkent vagy megszűnt. Az értékvesztés miatti veszteség visszaírására akkor kerül sor, ha változtak a megtérülő érték meghatározásához használt becsült értékek. Az értékvesztés miatti veszteség csak olyan mértékig kerül visszaírásra, hogy az eszköz könyv szerinti értéke ne haladja meg azt az – értékcsökkenés vagy amortizáció levonása utáni – könyv szerinti értéket, amelyet akkor határoztak volna meg, ha nem mutattak volna ki értékvesztés miatti veszteséget. (k) Értékesítésre tartott befektetett eszközök A várhatóan elsősorban értékesítéssel, nem pedig folyamatos használattal megtérülő befektetett eszközök (vagy eszközökből és kötelezettségekből álló elidegenítési csoportok) értékesítésre tartott befektetett eszközöknek minősülnek. Az értékesítésre tartottként történő besorolást közvetlenül megelőzően az eszközök (vagy az elidegenítési csoport komponensei) a Csoport számviteli politikáival összhangban újraértékelésre kerülnek. Ezt követően az eszközök (vagy elidegenítési csoport) értékelése a könyv szerinti érték és az értékesítési költségekkel csökkentett valós érték közül az alacsonyabbikon történik. Az elidegenítési csoporttal kapcsolatos értékvesztés miatti veszteség először az üzleti vagy cégértékhez, majd arányosan a többi eszközhöz kerül hozzárendelésre, kivéve a készleteket, pénzügyi eszközöket, halasztott adóköveteléseket, a munkavállalói juttatásokkal kapcsolatos eszközöket és a befektetési célú ingatlanokat, amelyekhez nem kerül veszteség hozzárendelésre, és amelyek továbbra is a Csoport számviteli politikáival összhangban vannak értékelve. Az értékesítésre tartottként történő kezdeti besorolással kapcsolatos értékvesztés miatti veszteségek és az újraértékeléssel kapcsolatos későbbi nyereségek vagy veszteség az eredményben vannak megjelenítve. A nyereségek a felhalmozott értékvesztés miatti veszteség mértékéig vannak megjelenítve. A Csoport a visszasorolás pillanatában összehasonlítja az értékesítésre tartott eszközök értékvesztéssel csökkentett könyvszerinti értékét azzal az értékkel, ami akkor lett volna, ha az értékesítésre tartott eszközként való nyilvántartás során is értékcsökkentek volna az eszközök és a kettő közül a kisebb értéken vette fel, ha ez nem nagyobb, mint az eszköz megtérülő érétke. Az értékesítésre tartott befektetett eszközök, jellemzően a lízingszerződésből kivásárolt vontatók és pótkocsik értékesítésének eredménye nettó módon annak előjele szerint az egyéb bevételek vagy az egyéb ráfordítások között kerül elszámolásra

8



(l) Munkavállalói juttatások (i) Meghatározott hozzájárulási programok A meghatározott hozzájárulási programok a munkaviszony megszűnése utáni juttatási programok, amelyek keretében a gazdálkodó egység meghatározott összegű hozzájárulást fizet egy külön gazdálkodó egységnek, és a gazdálkodó egységnek nincs jogi vagy vélelmezett kötelme arra vonatkozóan, hogy további összegeket fizessen. A meghatározott hozzájárulás alapú nyugdíjjuttatási programokkal kapcsolatos hozzájárulási kötelmet munkavállalói juttatással kapcsolatos ráfordításként jelenítjük meg az eredményben annak esedékességekor. (ii) Végkielégítések A végkielégítés ráfordításként van megjelenítve, ha a Csoport a visszavonás reális lehetősége nélkül, nyilvánvalóan a munkaviszony rendes nyugdíjazási idő előtti megszűnését vagy az önkéntes felmondásra való ösztönzés érdekében felajánlott végkielégítést tartalmazó, hivatalosan részletezett programra kötelezte magát. Az önkéntes felmondásért járó végkielégítés ráfordításként van megjelenítve, ha a Csoport önkéntes felmondással kapcsolatos ajánlatot tett, amelyet valószínűleg elfogadnak, és az elfogadások összege megbízhatóan becsülhető. (iii) Rövid távú munkavállalói juttatások A rövid távú munkavállalói juttatási kötelmek értékelése diszkontálás nélkül történik, és azok költségként leírásra kerülnek a kapcsolódó szolgáltatás nyújtásakor. Kötelezettség megjelenítésére kerül sor rövid távú jutalmakkal kapcsolatos vagy nyereségrészesedési programok keretében fizetendő összegek után, ha a Csoportnak meglévő jogi vagy vélelmezett kötelme van ilyen összegek megfizetésére a munkavállaló által a múltban nyújtott szolgáltatás következtében, és a kötelem megbízhatóan becsülhető. (m) Céltartalékok Céltartalék van kimutatva, ha múltbeli események következtében a Csoportnak meglévő jogi vagy vélelmezett kötelme van, amely megbízhatóan megbecsülhető, és valószínű, hogy a kötelem kiegyenlítése gazdasági haszon kiáramlását fogja igényelni. A céltartalékok meghatározása a várható jövőbeli cash flow-k diszkontálásával történik, a pénz időértékére és a kötelezettségre jellemző kockázatokra vonatkozó jelenlegi piaci értékítéletet tükröző, adózás előtti ráta alkalmazásával. (n) Árbevétel Az árbevétel az üzleti év során teljesített áruszállítás vagy szolgáltatásnyújtás alapján kiszámlázott összegeket tartalmazza. Az értékesítés nettó árbevétele akkor kerül elszámolásra, amikor a bevétel összege egyértelművé válik, valamint amikor valószínűsíthető, hogy az ellenértéket a Csoport realizálni tudja. Az értékesítés árbevétele a kiszámlázott összegek általános forgalmi adóval és engedményekkel csökkentett értékét foglalja magában. (i) Szolgáltatások A nyújtott szolgáltatásokból származó bevétel az eredményben van megjelenítve az ügylet mérlegfordulónapi teljesítési fokának arányában. A teljesítés foka az elvégzett munka felmérésével van megállapítva. (ii) Bérleti díj bevétel A befektetési célú ingatlanból származó bérleti díj bevétel a bérlet futamidejére egyenletesen elosztva van megjelenítve az eredményben. A nyújtott bérleti ösztönzők a teljes bérleti díj bevétel szerves részeként vannak megjelenítve a bérlet futamideje alatt. (o) Lízingdíjak Az operatív lízing alapján történő lízingfizetések lineáris módszerrel a lízing futamideje alatt vannak megjelenítve az eredményben. A kapott lízingösztönzők a teljes lízingráfordítás szerves részeként vannak megjelenítve meg a lízing futamideje alatt. A pénzügyi lízing alapján történő minimális lízingfizetések megosztásra kerülnek a pénzügyi ráfordítás és a fennálló kötelezettség csökkentése között. A pénzügyi ráfordítás a lízing futamideje alatt úgy van az egyes időszakokhoz

9



rendelve, hogy a hozzárendelés a kötelezettség fennmaradó egyenlegére állandó időszaki kamatlábat eredményezzen. p) Pénzügyi bevétel és ráfordítás A pénzügyi bevételek közé a következő tételek tartoznak: a befektetések (beleértve az értékesíthető pénzügyi eszközöket is) utáni kamatbevétel, az osztalékbevétel, az értékesíthető pénzügyi eszközök értékesítéséből származó nyereség és az eredménnyel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök valós értékének változásai. A kamatbevétel időarányosan van megjelenítve az eredményben az effektív kamatláb módszer alkalmazásával. Az osztalékbevétel azzal a dátummal van megjelenítve az eredményben, amikor a Csoportnak a kifizetéshez való joga létrejön, amely tőzsdén jegyzett értékpapírok esetén az osztalékjog megszűnésének napja (ex-dividend date). A pénzügyi ráfordítás összetevői a következők: hitelek utáni kamatráfordítás, a céltartalékok diszkontjának lebontása, az eredménnyel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök valós értékének változásai és a pénzügyi eszközök után kimutatott értékvesztés miatti veszteség. Az árfolyamnyereségek és - veszteségek kimutatása nettó módon történik. (q) Nyereségadó A nyereségadó-ráfordítás tényleges és halasztott adót tartalmaz. A nyereségadó-ráfordítás az eredményben van kimutatva a közvetlenül a saját tőkében kimutatott tételekre vonatkozó rész kivételével, amely a saját tőkében szerepelt. A tényleges adó a tárgyévi adóköteles nyereség után várhatóan fizetendő adó a mérleg fordulónapján hatályban lévő vagy lényegileg hatályban lévő adókulcsok alapján, valamint a fizetendő adó korábbi időszakokkal kapcsolatos bármely módosítása. A Magyarországon kivetett helyi iparűzési adó szintén nyereségadóként kerül bemutatásra. A halasztott adó megjelenítése a mérleg módszer alkalmazásával történik, amely figyelembe veszi az eszközök és kötelezettségek számviteli beszámolóban szereplő könyv szerinti értéke, valamint az adófizetés céljából kiszámított összegek közötti átmeneti különbözeteket. Halasztott adó nem jeleníthető meg a következő átmeneti különbözetek esetében: eszközök vagy kötelezettségek kezdeti megjelenítése üzleti kombinációnak nem minősülő és sem a számviteli, sem az adóköteles nyereséget vagy veszteséget nem érintő ügyletben, továbbá a leányvállalatokba és közös vezetésű vállalkozásokba történő befektetésekhez kapcsolódó különbözetek olyan mértékig, amely mértékig a belátható jövőben valószínűsíthetően nem fordulnak vissza. Ezen túlmenően nem jeleníthető meg halasztott adó az üzleti vagy cégérték kezdeti megjelenítésével kapcsolatban keletkező adóköteles átmeneti különbözetek esetében. A halasztott adó értékelése azokkal az adókulcsokkal történik, amelyek várhatóan vonatkozni fognak az átmeneti különbözetekre, amikor azok visszafordulnak, a mérleg fordulónapig hatályba lépett vagy lényegileg hatályba lépett törvények alapján. A halasztott adókövetelések és - kötelezettségek egymással szembeni beszámítására akkor kerül sor, ha jogszabályilag kikényszeríthető jog áll fenn arra vonatkozóan, hogy a tényleges adóköveteléseket beszámítsák a tényleges adókötelezettségekkel szemben, továbbá olyan nyereségadókhoz kapcsolódnak, amelyeket ugyanaz az adóhatóság vetett ki ugyanarra az adóalanyra, vagy különböző adóalanyokra, amelyek azonban vagy nettó alapon kívánják rendezni tényleges adóköveteléseiket és adókötelezettségeiket, vagy adóköveteléseiket és - kötelezettségeiket párhuzamosan fogják realizálni. Halasztott adó-követelés csak olyan mértékben van kimutatva, amilyen mértékben valószínű, hogy rendelkezésre áll majd olyan jövőbeni adóköteles nyereség, amellyel szemben az átmeneti különbözet felhasználható. A halasztott adókövetelések minden egyes mérlegfordulónapon felülvizsgálatra kerülnek és annak megfelelően csökkentve vannak, ahogyan a kapcsolódó adóelőny realizálása már nem valószínű.

10



(r) 2014-ben alkalmazott új, és módosult IFRS és IFRIC standardok A Csoport az alábbi új, illetve módosított IFRS-eket és IFRIC értelmezéseket alkalmazta az év során. Ezek alkalmazása nem gyakorolt jelentős hatást a Csoport pénzügyi kimutatására, azonban további közzétételi követelményeket eredményezett. - Módosítások az IFRS 10, IFRS 12 and IAS 27 standardokban a Befektetési Társaságokkal kapcsolatban - IAS 32 Pénzügyi eszközök és kötelezettségek összevezetése – IAS 32 módosítása - IFRIC 21 Adóterhek - Nem pénzügyi eszközök megtérülő értéke – IAS 36 Eszközök értékvesztése standard módosítása - IAS 39 Származékos ügyletek megújítása és a fedezeti elszámolás folytatása - Módosítások az IAS 19 standardban - Meghatározott Juttatási Programok: Munkavállalói hozzájárulás Waberer’s International Zrt. adatok EUR-ban, kivéve, 2014. évi konszolidált pénzügyi kimutatás ha másképp van feltüntetve. - IFRS-ek éves javításai, 2010-2012 - IFRS-ek éves javításai, 2011-2013 A változások főbb hatásai a következők: Módosítások az IFRS 10, IFRS 12 and IAS 27 standardokban a Befektetési Társaságokkal kapcsolatban Ezek a módosítások a 2014. január 1-jén, vagy azt követően kezdődő üzleti évtől alkalmazandók, és felmentést adnak a konszolidációs követelmények alól azoknak a társaságoknak, melyek megfelelnek az IFRS 10 szerinti befektetési társaság fogalmának. A felmentés megköveteli, hogy a befektetési társaságok a leányvállalataikat az eredménnyel szemben valósan értékelve mutassák ki. IAS 32 Pénzügyi eszközök és kötelezettségek összevezetése – IAS 32 módosítása Ezen módosítások tisztázzák a „törvényesen érvényesíthető joga van az összegek összevezetésére” megfogalmazás jelentését, és annak a követelményét, hogy az összegek nem egy időben történő rendezése mikor minősül összevezetésnek. Ezek a módosítások 2014. január 1-től, vagy az azt követő üzleti években alkalmazandóak. IFRIC 21 Adóterhek Iránymutatást ad arról, hogy mikor kell elszámolni egy, a kormány által kivetett adóteherhez kapcsolódó kötelezettséget abban az esetben is, ha az adóterhet az IAS 37 Céltartalékok, függő kötelezettségek és függő követelések szabályai szerint kell elszámolni, és akkor is, ha az adóteher összege és időbeni felmerülése biztos. A módosítás 2014. január 1-jén, vagy az azt követően kezdődő üzleti évekre alkalmazandó. Nem pénzügyi eszközök megtérülő értéke – IAS 36 Eszközök értékvesztése standard módosítása A módosítások következtében azon Jövedelemtermelő Egységek esetében, melyekhez üzleti vagy cégérték, vagy más egyéb határozatlan idejű hasznos élettartammal rendelkező immateriális eszköz került hozzárendelésre, nem szükséges a megtérülő értéket bemutatni, ha értékvesztés, vagy értékvesztés visszaírás nem került elszámolásra ezekkel kapcsolatosan. IAS 39 Származékos ügyletek megújítása és a fedezeti elszámolás folytatása A módosítások célja, hogy kivételt tegyen a fedezeti elszámolás megszüntetésének követelménye alól abban az esetben, ha a származékos ügylet megújítása megfelel bizonyos követelményeknek. A módosítások 2014. január 1-től vagy az azt követő üzleti évektől hatályosak.

11



Módosítások az IAS 19 standardban - Meghatározott Juttatási Programok: Munkavállalói hozzájárulás Az IAS 19 megköveteli a meghatározott juttatási programok elszámolásakor a munkavállalók vagy egyéb harmadik felek hozzájárulásának figyelembe vételét. Amennyiben a hozzájárulások szolgálathoz kötöttek, akkor negatív juttatásként kell a szolgálati idő alatt az egyes időszakokhoz rendelni. A módosítás értelmében, abban az esetben, ha a hozzájárulás mértéke nem függ a szolgálatban töltött évek számától, a társaság a hozzájárulásokat kimutathatja a szolgálat költségét csökkentő Waberer’s International Zrt. adatok EUR-ban, kivéve, 2014. évi konszolidált pénzügyi kimutatás ha másképp van feltüntetve elemként, abban az időszakban, amelyben a munkavállaló a szolgálatot teljesíti, ahelyett, hogy a szolgálatban töltött időszakok között osztaná el. A módosítás 2014. július 1-től vagy az azt követő üzleti évektől hatályos. IFRS-ek éves javításai, 2010-2012 A lenti módosítások 2014. július 1-től hatályosak. IFRS 2 Részvény-alapú juttatások A módosítás előremutatóan alkalmazandó, és több helyen pontosítja a teljesítménytől és szolgálattól függő megszolgálási feltétel definícióját, mely szerint: - a teljesítménytől függő feltétel szolgálattól függő elemet is kell, hogy tartalmazzon; - a teljesítménytől függő feltételnek teljesülnie kell, miközben a másik fél a szolgáltatást nyújtja; - a teljesítménytől függő feltétel kapcsolódhat a társaság saját, vagy a csoport egyéb tagjának működéséhez vagy tevékenységéhez; - a teljesítménytől függő feltétel lehet piaci és nem piaci is; Amennyiben a szolgáltatást nyújtó fél bármilyen okból kifolyólag felhagy a szolgáltatás nyújtásával a megszolgálási időszak során, akkor a szolgálathoz kötött feltétel nem tekintendő teljesítettnek. IFRS 3 Üzleti kombinációk A módosítás előremutatóan alkalmazandó, és meghatározza, hogy bármely, üzleti kombinációból eredő függő ellenértéket tartalmazó megállapodást, melyet kötelezettségként (vagy követelésként) mutatunk ki, utólagosan eredménnyel szemben valósan kell értékelni, függetlenül, attól, hogy az IFRS 9 (vagy az IAS 39) hatálya alá esnek. IFRS 8 Működési szegmensek A visszamenőleg alkalmazandó módosítás értelmében: - A gazdálkodó egységnek be kell mutatni a vezetőség feltételezéseit, melyeket felhasználva az IFRS 8.12 alapján szegmenseket vontak össze, beleértve egy rövid leírást az összevont működési szegmensekről, valamint a felhasznált gazdasági jellemzőikről (pl. értékesítés és bruttó árrések), melyek alapján megállapították, hogy a szegmensek “hasonlóak”. - A szegmens eszközeinek levezetése a teljes eszközértékből csak abban az esetben szükséges, ha a szegmens eszközeinek levezetéséről szóló riportot a fő döntéshozó egyébként is megkapja, hasonlóan a szegmenshez tartozó kötelezettségekhez. IAS 16 Tárgyi eszközök és IAS 38 Immateriális eszközök Az IAS 16 és az IAS 38 visszamenőleg alkalmazandó módosítása értelmében az eszköz átértékelése alapulhat bruttó és a nettó könyv szerinti értéken is, attól függően, hogy melyikre vonatkozóan áll rendelkezésre megfigyelhető adat. Továbbá a felhalmozott értékcsökkenés és értékvesztés a bruttó és a könyv szerinti érték közötti különbségnek felel meg. IAS 24 Kapcsolt felekkel kapcsolatos közzétételek A visszamenőleg alkalmazandó módosítás értelmében egy felsővezetői szolgáltatásokat nyújtó társaság kapcsolt félnek minősül, és nyilatkoznia kell erről. Abban az esetben, ha a gazdálkodó egység igénybe veszi felsővezetői szolgáltatásokat nyújtó társaság szolgálatait, köteles bemutatni az ezzel kapcsolatban felmerült költségeket.

12



IFRS-ek éves javításai, 2011-2013 A lenti módosítások 2014. július 1-től hatályosak. IFRS 3 Üzleti kombinációk Az előremutatóan alkalmazandó módosítás tisztázza, hogy mi nem tartozik az IFRS 3 hatály alá: - nem csak a közös vezetésű vállalatok, hanem a közös megállapodások sem tartoznak az IFRS 3 hatálya alá; - ez felmentés csak a közös megállapodások saját pénzügyi kimutatására vonatkozik. IFRS 13 Valós értékelés Az előremutatóan alkalmazandó módosítás meghatározza, hogy a portfolió alapon történő felmentés nemcsak a pénzügyi eszközökre és kötelezettségekre, hanem minden egyéb, IFRS 9 (IAS 39) hatálya alá tartozó szerződésre vonatkozik. IAS 40 Befektetési célú ingatlanok A kiegészítő szolgáltatások fogalma az IAS 40 standardban megkülönböztet befektetési célú ingatlant, illetve saját használatú ingatlant (azaz tárgyi eszközt) Az előremutatóan alkalmazandó módosítás meghatározza, hogy nem az IAS 40 kiegészítő szolgáltatások definíciója, hanem az IFRS 3 dönti el, hogy a tranzakció eszközvásárlásnak vagy üzleti kombinációnak minősül.

4. Egy részvényre jutó nyereség A Waberer’s International Zrt. jegyzett tőkéje 14.654.028 darab 0,35 EUR/db névértékű dematerializált törzsrészvény testesít meg. A Waberer’s International Zrt. jegyezett tőkéje ennek megfelelően mind 2013. december 31-én, mind 2014. december 31-én 5.128.910 EUR volt. A jegyzett tőke 5.030.736 EUR volt 2012. December 31-én, a részvények száma azonos. Az egy részvényre jutó nyereség a periódusra jutó adózott eredmény és a törzsrészvények súlyozott átlaga alapján került megállapításra. Mindhárom évben az egy részvényre jutó higított eredmény megegyezik az egy részvényre jutó eredménnyel, mivel nincs hígító hatás az eredményen. Egy részvényre jutó nyereség

2012

2013

2014

A Társaság tőketulajdonosainak tulajdonítható Adózott eredmény EUR

19 274 789

12 673 603

9 929 833

Törzsrészvények súlyozott átlaga

14 654 028

14 654 028

14 654 028

1,32 1,32

0,86 0,86

0,68 0,68

Egy részvényre jutó nyereség EUR Egy részvényre jutó hígított nyereség EUR

5. Szegmens információk IFRS8 „működési szegmensek” standard előírja, hogy a tőzsdei cég a transzparens működés jegyében, megfelelő információkat közöljön a befektetőkkel. A szegmensek meghatározása az üzleti tevékenységek megbontásával Nemzetközi és Belföldi tevékenységekre történt. A cégcsoport vezetősége az előbbiekben említett két szakmai szegmensnek megfelelően irányítja a vállalatcsoport működését. A két működési szegmens az alábbi tevékenységeket tartalmazza: Nemzetközi: Nemzetközi FTL fuvarozás és szállítmányozás, továbbá nemzetközi gyűjtő szállítmányozás Belföldi: Belföldi FTL és LTL fuvarozás, raktározás és idegen felek részére történő járműjavítási tevékenység

13



A cégcsoport üzleti szegmens információi az alábbiakban kerülnek bemutatásra.

Árbevétel és legfontosabb átfogó jövedelem kimutatás tételek: 2012 Megnevezés Értékesítés csoporton kívüli vevőnek Szegmensek közötti értékesítés Árbevétel EBITDA értékcsökkenés EBIT

Nemzetközi

Belföldi

345 991 282 895 096 346 886 378

31 365 369 655 186 32 020 555

50 424 262 26 703 304 23 720 958

1 926 830 1 028 266 898 564

Szegmensek közötti átadás

-

Összesen

1 550 282 1 550 282

377 356 651 377 356 651

-

52 351 092 27 731 570 24 619 522

2013 Megnevezés Értékesítés csoporton kívüli vevőknek Szegmensek közötti értékesítés Árbevétel EBITDA értékcsökkenés EBIT

Nemzetközi

Belföldi

383 193 383 4 141 125 387 334 508

60 346 907 2 541 526 62 888 433

54 022 434 30 898 207 23 124 227

8 046 040 3 636 176 4 409 864


-

Összesen

6 682 651 6 682 651

443 540 290 443 540 290

-

62 068 474 34 534 383 27 534 091

2014 Megnevezés Értékesítés csoporton kívüli vevőknek Szegmensek közötti értékesítés Árbevétel EBITDA értékcsökkenés EBIT

Nemzetközi

Belföldi

418 621 273 6 349 936 424 971 209

77 578 667 1 445 921 79 024 588

59 302 199 37 293 746 22 008 454

7 912 954 4 598 138 3 314 815


-

Összesen

7 795 857 7 795 857

496 199 940 496 199 940

-

67 215 153 41 891 884 25 323 269

Kapott/fizetett kamatok: Megnevezés Nemzetközi 485 950 Kapott kamatok 6 522 293 Fizetett kamatok

2012 Belföldi 20 095 119 853

2013 Nemzetközi Belföldi 503 543 12 540 6 378 732 474 586

2014 Nemzetközi Belföldi 96 921 1 365 6 236 391 982 459

14



Jövedelem adók: 2012 Megnevezés Aktuális jövedelem adók

2013

Nemzetközi Belföldi

- Megfizetett jövedelemadók - Halasztott adók

Nemzetközi

2014 Belföldi

Nemzetközi

Belföldi

7 976 480

393 501

4 240 927

723 214

4 198 192 1 028 236

3 921 695 4 054 785

408 659 -15 158

2 773 144 1 467 783

734 676 -11 462

4 846 862 -648 670

864 449 163 787

Befektetett Eszközök: 2012 Megnevezés Ingatlanok

Nemzetközi

Belföldi

Nemzetközi

Belföldi

13 891 034

3 736 835

14 172 269

1 799 992

879 166

224 854

703 155

243 232

2 219 651

460 954

3 144 060 160 981 486

14 595 434

208 802 435

18 199 131

3 431 291

945 289

2 602 654

1 454 053

2 859 991

2 348 634

934 660

61 955

947 753

595 102

559 711

460 905

15 925 168

0

15 925 168

2 336 841

15 925 168

2 336 841

562 934

0

520 659

285 216

415 664

268 930

741 591

55 632

24 827

48 839

209 856

0

Inmateriális javak Üzleti vagy cégérték Egyéb hosszú lejáratú pénzügyi eszközök Halasztott Adó követelés

Nemzetközi

462 913

134 784 551

Egyéb berendezések

Belföldi

2014

13 244 087

Tőkeberuházások Járművek

2013

Jelentős pénzmozgással nem járó események: 2012 Megnevezés

Nemzetközi

Lízing tevékenységen elért nem realizált árfolyam nyereség/veszteség

2013 Belföldi

Nemzetközi

2014 Belföldi

Nemzetközi

Belföldi

1 286 761

- 64 152

1 286 761

- 64 152

-

- 280 524

Külföldi eszközök és források esetében elért nem realizált árfolyam nyereség/veszteség

3 677

- 126 703

3 677

- 126 703

- 320 746

- 182 508

Értékvesztés miatti veszteség

432 688

98 343

432 688

98 343

3 241 404

1 762 968

Céltartalék képzés és feloldás közötti különbség

- 817 772

1 520

- 817 772

1 520

677 932

348 405

6. Immateriális javak Nyitóegyenleg 2012.01.01 Bruttó érték Halmozott értékcsökkenés és értékvesztés

Immateriális javak

Üzleti vagy cégérték

Összesen

8 527 978

14 909 658

23 437 636

7 614 026

-

7 614 026

15

Waberer’s International Zrt. 2012 – 2014. évi konszolidált pénzügyi kimutatás Nettó érték

adatok EUR-ban, kivéve, ha másképp van feltüntetve 913 952

14 909 658

15 823 610

Immateriális javak


Összesen

506 282

0

506 282

-479 528

0

-479 528

Csökkenések

-6 209

0

-6 209

Árfolyam változás hatása

62 118

1 015 510

1 077 628

996 615

15 925 168

16 921 783

9 144 370

15 925 168

25 069 538

8 174 755

0

8 174 755

996 615

15 925 168

16 921 783

1 439 547

2 336 841

3 776 388

226 443

0

226 443

-1 119 750

0

-1 119 750

0

0

0

1 542 855

18 262 009

19 804 864

11 602 926

18 262 009

29 864 935

10 060 071

0

10 060 071

1 542 855

18 262 009

19 804 864

Immateriális javak


Összesen

750 565

0

750 565

- 1 272 804

0

-1 272 804

0

0

0

1 020 616

18 262 009

19 282 625

12 333 449

18 262 009

30 595 458

11 312 833

0

11 312 833

1 020 616

18 262 009

19 282 625

2012 évi változások Növekedések és üzembe helyezés Értékcsökkenés

Záró nettó érték Záró egyenleg 2012.12.31 Bruttó érték Halmozott értékcsökkenés és értékvesztés Nettó érték 2013 évi változások Növekedések és üzembe helyezés Növekedés akvizíció miatt Értékcsökkenés Csökkenések Záró nettó érték Záró egyenleg 2013.12.31 Bruttó érték Halmozott értékcsökkenés és értékvesztés Nettó érték

2014 évi változások Növekedések és üzembe helyezés Értékcsökkenés Csökkenések Záró nettó érték Záró egyenleg 2014.12.31 Bruttó érték Halmozott értékcsökkenés és értékvesztés Nettó érték (a)


Az üzleti kombinációk révén keletkezett üzleti vagy cégértékeket az akvizíció időpontjában azon pénztermelő

16



egységekhez kell rendelni, melyek az üzleti kombináció hasznait várhatóan élvezni fogják. Az üzleti vagy cégérték könyv szerinti értékének jelentős hányada nemzetközi fuvarozás és szállítmányozás pénztermelő egységhez van hozzárendelve, melynek összege a -2012-as üzleti év végén 15.925.168 EUR. A 2013-es évben a Waberer’s Logisztika Kft. részvénycsere útján a Szemerey Transport Zrt.-ben 2013.04.26-án 60%-os tulajdon mellett irányító befolyást szerzett. A Cégcsoport a számviteli politikája szerint üzleti vagy cégértéket mutat ki a konszolidált mérlegében 2.336.841 EUR értékben. A Szemerey Transport Zrt.-vel kapcsolatosan felvett üzleti vagy cégérték az eszközökhöz nem rendelhető, akvizíciókori valós érték különbözetet jelenti, amely a kisebbségi részesedéssel szemben került elszámolásra A megtérülő érték kalkuláció alapját a management által jóváhagyott 5 éves tervek képezik, ez alapján történik a pénzáramok előrejelzése a használati érték megállapítása céljából. A 2014-2018 évi tervek EUR-ban készültek, amennyiben szükséges a forintban felmerülő tételek 315 HUF/EUR árfolyammal kerültek forintosításra. A bázist a 2014-es év jelenti, ami a tervezés pillanatában már tény volt. A 2014. éves bázishoz képest a flottaméret 2015-ben 7,7%-kal, majd az azt követő években további átlagosan 200 db szerelvénnyel bővül, a cél, hogy 2018 év végére a Cégcsoport elérje a 3.650 darabos flottaméretet a nemzetközi fuvarozásban, és az 525 darabot pedig a belföldi fuvarozásban. Az üzemanyagár a bázishoz képest 2015-ben 5,7%-kal alacsonyabb míg az azt követő években változatlan. A tervben a tranzit költségek esetében 2015-re van egy áthúzódó hatás: a magyar útdíj. Az utána következő években nincs változás. A pilóta költségek évi 4,1%-kal nőnek, a karbantartási költségek ellenben 2014 után csökkennek. Ez utóbbinak az oka a flottagyors üteműfiatalodása, a tervekben a flotta átlagos életkora 2 év alá csökken. A biztosítási díjak a kötelező biztosítás megdrágulása miatt drasztikusan emelkednek, amelynek oka a magas kárhányadunk. A többi költség 0,5 és 1,5%-kal növekvő mértékben került meghatározásra, a bérek az infláció+1%-os növekedéssel kerültek kalkulálásra. A futásteljesítményben jelentősebb, évről-évre havi 200 km/vontató, míg a rakottsági mutatók szintjében javuló – évi 0,2%-kal emelkedő teljesítménnyel számolnak a tervek. A tervek a meglévő cégstruktúrára készültek annyi kiegészítéssel, hogy a franchise flotta részaránya emelkedik, és növekszik a külföldi irodák szerepe a nemzetközi üzletágban.

A tervek KPI vezérelt modellben készülnek, melyben a három legfontosabb - a vállalkozás cash flow-it befolyásoló tényező az üzemanyagár, a futásteljesítmény és a díjszint. A legfontosabb tényezők változása EBIT szinten:  az üzemanyagár 1 euro centes növekedése 1,3 millió EUR pénzeszköz növekedést-t okozna.  a futásteljesítmény 1 millió kilométerrel történő javulása 0,25 millió EUR-val növelné a nettó pénztermelőképességet  a díjszint 1 euro centes növekedése 4,5millió EUR-val javítaná a pénztermelőképességet A 2015 év tervezése során alkalmazott fontosabb, várt változások a 2014. bázis évhez képest cégcsoport szinten:  7,7%-os flottanövekedés  1,7%-kal nagyobb fajlagos futás teljesítmény  0,1%-kal alacsonyabb díjszint  5,7%-kal alacsonyabb üzemanyag ár (EUR-ban)  2,6%-kal emelkedő vezénylési tényező  0,2%-kal emelkedő rakottság (b)

Határozatlan élettartammal rendelkező immateriális javak

A Csoportnak az üzleti vagy cégértéken kívül nincs más, határozatlan élettartammal rendelkező eszköze az immateriális javak között.

17



7. Tárgyi eszközök Nyitóegyenleg 2012.01.01

Beruházások

Ingatlanok


Járművek

Összesen

16 679 440

484 058

168 437 807

12 901 157

198 502 462

3 151 856

0

51 810 815

8 190 229

63 152 900

13 527 584

484 058

116 626 992

4 710 928

135 349 562

Növekedések és üzembe helyezés

440 454

62 368 665

60 477 051

860 376

124 146 546

Külföldi pénznemben kimutatott eszköz árfolyamváltozásából eredő eszköz állomány változás

-229 452

0

-1 351 887

0

-1 581 339

Átsorolás értékesítésre tartott befektetett eszközök közül

0

0

0

0

0

Értékcsökkenés

-949 347

0

-25 032 613

-1 410 507

-27 392 467

Kivezetések

-8 407

-61 777 880

-8 985 064

-109 315

-70 880 666

Árfolyamváltozás hatása

926 168

29 177

7 857 251

325 098

9 137 694

Átsorolás értékesítésre tartott befektetett eszközök közé

0

0

-11 663 119

0

-11 663 119

Záró nettó érték

13 707 000

1 104 020

137 928 611

4 376 580

157 116 211

17 991 074

1 104 020

192 756 460

13 954 753

225 806 306

4 284 074

0

54 827 849

9 578 173

68 690 096

13 707 000

1 104 020

137 928 611

4 376 580

157 116 211

Bruttó érték Halmozott értékcsökkenés és értékvesztés Nettó érték

2012. évi változások

Záróegyenleg 2012.12.31 Bruttó érték Halmozott értékcsökkenés és értékvesztés Nettó érték

18


2013. évi változások Növekedés és üzembe helyezés


Beruházások

Ingatlanok


Járművek

Összesen

1 551 545

79 622 473

77 300 180

928 381

159 402 579

-33 357

0

6 202

-265

-27 420

3 282 414

0

7 863 761

404 031

11 550 206

-879 733

0

-30 981 196

-1 553 673

-33 414 602

Kivezetések

0

-79 780 106

-7 435 079

-98 347

-87 313 532

Átsorolások értékesítésre tartott befektetett eszközök közé

0

0

-9 105 559

0

-9 105 559

17 627 869

946 387

175 576 920

4 056 707

198 207 883

22 791 676

946 387

252 180 121

15 188 553

291 106 737

5 163 807

0

76 603 201

11 131 846

92 898 854

17 627 869

946 387

175 576 920

4 056 707

198 207 883

Külföldi pénznemben kimutatott eszközárfolyamvátlozásából eredő eszközállományváltozás Akvizíció miatti nyitó növekedés Értékcsökkenés

Záró nettó érték


2014. évi változások

Beruházások

Ingatlanok

Járművek


Összesen

Növekedés és üzembe helyezés

2 194 218

136 483 516

128 455 747

3 324 074

270 457 555

Külföldi pénznemben kimutatott eszközárfolyamvátlozásából eredő eszközállományváltozás

-213 079

-13 888

-655 579

-51 675

-934 221

Értékcsökkenés

-904 307

0

-37 882 628

-1 832 145

-40 619 080

Értékvesztés

-2 731 551

-761 371

-66 426

Kivezetések

-889

Átsorolások értékesítésre tartott befektetett eszközök közé Záró nettó érték

-3 559 348

-1 945 860

-288 336

-2 235 085

0

-133 974 039

-36 480 608

0

-170 454 647

15 972 261

2 680 605

227 001 566

5 208 625

250 863 057

24 771 668

2 680 605

299 032 717

16 482 370

342 967 360

8 799 407

0

72 031 151

11 273 745

92 104 303

15 972 261

2 680 605

227 001 566

5 208 625

250 863 057


19

Waberer’s International Zrt. 2012 – 2014. évi konszolidált pénzügyi kimutatás (a)


Tárgyi eszköz változások

A Csoport legjelentősebb ingatlanja a Nagykőrösi úti ingatlan, melynek könyv szerinti értéke 2014. december 31-én 2.080 millió Ft volt (2013. december 31-én 2.125 millió Ft), az Eston Kft értékbecslése alapján a valós értéke 2.600 millió Ft (2013. december 31-én 2.640 millió Ft az Eston Kft. értékbecslése alapján). A Waberer’s Románia 2008-as évben, új telephelyet vásárolt, illetve irodaházat és szervizépületet épített. A beruházás 2009-ben került aktiválásra, 2013. december 31-én a csíkszeredai ingatlan könyv szerinti értéke 2.948 ezer EUR. A cégcsoport a román telephelyre vonatkozóan piaci értékelést készítetett, amely alapján 1.040 ezer EUR értékvesztést számolt el 2014-ben. A csoport 2013-ban Mosonmagyaróváron egy korábban a nemzetközi fuvarozási üzletág által bérelt ingatlant vásárolt a VN-Udvar Kft-től 1 millió EUR értékben. 2013-ban a Szemerey akvizíció során megszerzett 3,3 millió EUR összegű ingatlanvagyon 2014. év végén szintén értékelésre került, amely alapján 1.692 ezer EUR értékvesztés került elszámolásra.

(b)

Jelzáloggal terhelt eszközök

A Csoportnak 1239 Budapest, Nagykőrösi út 351, 7632 Pécs, Nagyárpádi út 42., 1051 Budapest, Kossuth tér 18 alatti ingatlanaira 2013.05.31-én a cégcsoportos hitelek fedezeteként jelzálogjog került bejegyzésre. A Csoport 2014-ben visszafizette a korábbi hiteleit, amelynek eredményeként a fentiekben felsorolt ingatlanairól a jelzálog bejegyzés törlésre került. 2014. december 31-én a cégcsoport mérlegben kimutatott ingatlanjait jelzálog bejegyzés nem terheli. (c)

Lízingelt eszközök

A tárgyi eszközök tartalmazzák azon eszközöket, amelyeket pénzügyi lízing keretében szerzett meg a Csoport. 2013. december 31-én a lízingelt eszközök bruttó értéke 243.314 ezer EUR, halmozott értékcsökkenése 71.134 ezer EUR, könyv szerinti értéke 172.180 ezer EUR. 2014. december 31-én a lízingelt eszközök bruttó értéke 273.977 ezer EUR, halmozott értékcsökkenése 65.260 ezer EUR, könyv szerinti értéke 208.717 ezer EUR. A Csoport 2013-hez hasonlóan 2014-ben is folytatta a 2008-as gazdasági válság előtti járműbeszerzési gyakorlatát, ennek eredményeként a 4 éves járművei helyett új korszerű EURO 6-os motorral szerelt eszközöket szerzett be nyílt végű pénzügyi lízinggel és exportösztönző beruházási hitellel 128 millió EUR értékben. (d)

Eszközvásárlásokra vonatkozó fordulónapon fennálló kötelezettségvállalások

A Csoport három évre vonatkozóan rendelkezik eszközvásárlásokra vonatkozó keretszerződésekkel, amely a szerződésben foglaltak szerint csak javasolt mennyiséget tartalmaz, amely jövőbeli kötelmet nem jelent. (e)

Ingatlanok 2007. január 1-jei vélelmezett bekerülési értéke

Az ingatlanok, gépek és berendezések bekerülési értékét 2007. január 1-jén, a Csoport IFRS-ek szerinti beszámolásra való áttérésekor a 2006. január 1-jén érvényes valós értékük alapján határozta meg. A Csoport a 2006. január 1-jén meghatározott hátralévő hasznos élettartam alapján számolja el az ingatlanok további értékcsökkenését.

20



8. Befektetések leányvállalatokban és közös vezetésű vállalkozásokban

Társaság

Ország

Waberer's Logisztika Kft. Delta Rent Kft.

Magyarország Magyarország

Szemerey Transport Zrt.

Magyarország

Waberer's Románia SA Waberer's Espana Royalsped Románia Waberer's Polska Waberer's Slovakia Waberer’s France Interszervíz Hargita Kft. Cseri Intertrans Kft. Simon Intertrans Kft. Molnár S Intertrans Kft. Kovács Á Intertrans Kft. Molnár N Intersped Kft. Réthi Intertrans Kft. Vágenhoffer Intertrans Kft. VT Intertrans Kft. Pálinkás Intertrans Kft. Székely Intertrans Kft. Szabó Intertrans Kft. Kerekes Intertrans Kft. Veres Intertrans Kft. Zsemlye Intertrans Kft. Bódi Intertrans Kft. S Tóth Intertrans Kft. Vándor Intertrans Kft. Transpont Hungária Kft. Kanczler Intertrans Kft. TT Intertrans Kft. Euro-Unió Trans Kft. Rapid Teherautószerviz Waberer’s Network Kft.

Tevékenységi kör belföldi fuvarozás, szállítmányozás, logisztika gépjármű kereskedelem

belföldi fuvarozás, szállítmányozás, logisztika belföldi, nemzetközi fuvarozás és Románia szállítmányozás Spanyolország nemzetközi szállítmányozás belföldi, nemzetközi fuvarozás és Románia szállítmányozás Lengyelország nemzetközi szállítmányozás Szlovákia logisztika Franciaország kereskedelmi ügynöki tevékenység Románia járműjavítás Magyarország nemzetközi fuvarozás Magyarország nemzetközi fuvarozás Magyarország nemzetközi fuvarozás Magyarország nemzetközi fuvarozás Magyarország nemzetközi fuvarozás Magyarország nemzetközi fuvarozás Magyarország nemzetközi fuvarozás Magyarország nemzetközi fuvarozás Magyarország nemzetközi fuvarozás Magyarország nemzetközi fuvarozás Magyarország nemzetközi fuvarozás Magyarország nemzetközi fuvarozás Magyarország nemzetközi fuvarozás Magyarország nemzetközi fuvarozás Magyarország nemzetközi fuvarozás Magyarország nemzetközi fuvarozás Magyarország nemzetközi fuvarozás Magyarország nemzetközi furvarozás Magyarország nemzetközi fuvarozás Magyarország nemzetközi fuvarozás Magyarország nemzetközi fuvarozás Magyarország járműjavítás Magyarország nemzetközi gyűjtő szállítmányozás

Tulajdoni hányad 2012 100,00% 100,00%

Tulajdoni hányad 2013

Tulajdoni hányad 2014

0,00%

60,00% 100,00% Beolvadt a Waberer’s Logisztika Kft-be.

60,00% 100,00% Beolvadt a Waberer’s Logisztika Kft-be.

100,00% 100,00%

100,00% 100,00%

100,00% 100,00%

95,00% 100,00% 100,00% 100,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 100,00% 100,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 99,00%

95,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 51,00% 100,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 100,00% 51,00% 99,00%

95,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 51,00% 100,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 100,00% 51,00% 99,00%

2010-ben a Cégcsoport Vezetősége kilenc nemzetközi fuvarozással foglalkozó franchise társaság, egy szerviz franchise társaság és a Waberer’s Intertnational Zrt. részeként működő gyűjtő szállítmányozás önálló cégként történő megalapítása mellett döntött. 2011-ben a Cégcsoport tovább folytatta a franchise társaságok megalakítását, ennek eredményeként további nyolc új társaság jött létre. 2012-ben egy társaság alakult, illetve egy korábbi külső alvállalkozót vont be a franchise rendszerben tulajdonrész szerzéssel. A Cégcsoport Vezetősége 2013-ban a korábbiak mellett további három franchise társaság létrehozásáról döntött. 2015-ben további franchise vállalkozások létrehozását tervezi a menedzsment.

21



A Waberer’s Logisztika Kft. 2013. április 26-án részvénycsere szerződéssel 60%-os tulajdont szerzett többségi irányítást biztosító befolyás mellett a Szemerey Transport Zrt.-ben. A csereügylet alapján a Szemerey Transport Zrt. korábbi magánszemély tulajdonosa a Waberer’s International Zrt.-től 40%-os részesedést szerzett a Waberer’s Logisztika Kft.-ben. 2013. június 30-i vagyonmérleg tervezet alapján a Waberer’s Logisztika Kft. és a Szemery Transport Zrt. tulajdonosai arról döntöttek, hogy 2013. december 31-i fordulónappal a Szemerey Transport Zrt. beolvad a Waberer’s Logisztika Kft.-be könyv szerinti értéken. 2014. január 1-től, az átalakulást követően a Társaság neve Waberer’s-Szemerey Logisztika Kft-re változott. Mivel a beolvadás után a Csoport tulajdoni aránya 60%, a kisebbségi részesedés 40%-kal került meghatározásra 2013. és 2014. évben is. 2014-ben a Cégcsoport Vezetősége Európai kereskedelmi ügynökségek nyitása mellett döntött, ezek közül az első Párizsban, a második pedig Varsóban, míg a harmadik Londonban sikeresen meg is kezdte tevékenységét. A 2015-ös évben a Vezetőség a sikeres indulás alapján további kereskedelmi irodák nyitását tervezi.

9. Egyéb befektetett pénzügyi eszközök 2012. december 31. 2013. december 31.

2014. december 31.

392 911

381 460

272 644

139 380

139 380

139 380

0

284 946

268 930

30 643

89

3 640

562 934

805 875

684 594

Franchise tulajdonosoknak adott kölcsön Hungaroring Rt. részesedés Locosped Kft. részesedés Egyéb Összesen

Az egyéb befektetett eszközökhöz kapcsolódó piaci értékekre vonatkozó információ a 28. pontban található.

10. Készletek Készletek Értékesítési célra vásárolt járművek Üzemanyagkészlet Alkatrész, gumi, kenőanyag, egyéb anyag Egyéb anyagok Összesen:

2012. december 31.

2013. december 31.

2014. december 31.

0 1 377 383 1 526 280 1 009 633

2 493 620 2 072 985 1 481 009 942 263

0 1 583 253 763 496 915 920

3 913 296

6 989 877

3 262 669

Üzemanyag készleten mérleg fordulónapon a kamionokban és az üzemanyag töltőállomáson fellelhető készletek kerülnek kimutatásra. Ezek értéke az alábbi módszerrel kerül meghatározásra: - a töltőállomáson lévő készlet tényleges leltárfelvétellel - a kamionokban lévő üzemanyag a fuvarnyilvántartó rendszer adatai alapján készített becslés szerint. 2013-ban jelentősebb tételként jelent meg a Csoport által továbbértékesítési céllal vásárolt járművek értéke.

11.Követelések 2012. december 31 2013. december 31 Vevőkövetelések Kétes követelésekre képzett értékvesztés Összesen

2014. december 31.

70 918 542

83 557 346

85 445 453

-2 869 642

-3 427 174

-2 820 636

68 048 900

80 130 172

82 624 817

22



A követelések 2013. december 31-es állománya jelentősen, 12,1 millióEUR-val növekedett a 2012. december 31-i egyenleghez képest. A növekedést egyrészt a Szemerey Transport cégcsoportba kerülése okozta, amely év végén 7,5 millió EUR összegben járult hozzá a vevőkövetelések növekedéséhez. Az árbevétel növekedése 12,5 millió EUR összegben járult hozzá a növekedéshez. Az előző évhez képest a vevők forgási sebessége az elektronikus bizonylat feldolgozás és számlázás miatt a 2012-es 69 napról 61,5 napra csökkent, amely 7,9 millió EUR-val csökkentette az arányos vevőkövetelést 2013. december 31-én az előző év azonos időszakához viszonyítva. A vevőkkel kapcsolatos értékvesztés 2013. évi növekedésének nagy részét a fentiekben említett csoport bővülése okozta 547 ezer EUR értékben. A követelések 2014. év végi állománya megközelítőleg 2,5 millió EUR-val növekedett 2013. december 31-hez képest, többek között az alábbiak miatt:  árbevétel növekedése - 8 millió EUR  az elektronikus bizonylat feldolgozás és számlázás miatti csökkenés – 4 millió EUR (a vevők forgási sebessége 2013-as 65,1 napról 62,1 napra csökkent),  a forintban kimutatott követelések kapcsán az év végi gyenge HUF/EUR árfolyam miatti csökkenés 1,4 millió EUR

12.Értékvesztések alakulása

Vevő értékvesztés 2012. január 1.

3 845 402

182 262

Értékesítésre tartott befektetett eszközök 21 431

173 429

Készlet értékvesztés

Egyéb értékvesztés 2 882 323

209 278

0

0

Csökkenés Árfolyam változás hatása

1 454 948

110 069

0

1 418 994

269 910

13 121

204 314

2012. december 31. Cégcsoport bővülés miatti nyitó növekedés

2 869 642

85 314

1 460 22 891

475 567

0

309 133

0

Növekedés

Növekedés Csökkenés 2013. december 31. Növekedés Csökkenés 2014. december 31.

227 168 3 427 174

1 068 84 246

315 195

0 10 842

0 0

269 078

0

60 263 2 312 447

22 891 0

262 560

591 186

0

922 733 2 820 636

1 841 072

302 817 73 404

22 891

2 600 816

Az egyéb értékvesztés az egyéb forgóeszközökre, azon belül elsősorban a kilépett munkavállalók tartozásaira, biztosítókkal szembeni követelésekre, kezesség vállalással kapcsolatos követelésekre és adott kölcsönökre lett elszámolva. Az egyéb értékvesztések jelentős csökkenését a már elévült követelések kivezetése okozta. A vevőkkel kapcsolatos 2014. évi értékvesztés bruttó állományának csökkenését korábbi években már értékvesztett és a tárgyévben kivezetett be nem hajtható követelések kivezetése okozta.

23



13.Egyéb forgóeszközök és származékos pénzügyi instrumentumok 2012. december 31. MWST és jövedéki adó

2013. december 31.

2014. december 31.

17 567 472

20 735 065

20 657 822

Adókövetelés

7 410 934

1 210 269

2 554 087

Adott kölcsön

477 236

447 541

1 173 114

Munkavállalói követelések

1 030 856

1 262 212

951 543

Előlegből eredő követelés

3 500 426

0

1 828 565

Elhatárolások

1 375 148

3 204 919

5 842 681

0

720 426

1 226 616

3 734 780

4 259 861

3 178 534

35 096 852

31 840 293

37 412 962

Egyéb Származékos ügylet Összesen

Az egyéb forgóeszközök között a legnagyobb arányt az MWST és jövedéki adó képviseli, mely követelés a külföldi adóhatóságoktól származó ÁFA követelésekből és jövedéki adó követelésekből ered. 2012-től jövedéki adó visszaigényléséből eredő követelés már nem csak külföldi, hanem belföldi üzemanyag vásárlások után is felmerül. Adókövetelések soron a társasági és iparűzési adón kívüli összes belföldi adó és járulék követelések kerül kimutatásra. 2013-tól kezdve az adókövetelés jelentősen csökkent, amelyet az okozott, hogy a Társaság 2013.08.01-i fordulónappal a csoportos ÁFA alanyiságra tért át, így a cégenkénti befizető és visszaigényelendő pozíció nettósításra kerültek, amely jelentős likviditás javulást eredményezett. A származékos ügyletek fordulónapi értéke kizárólag piaci inputokon alapuló értékelési technika alapján kerül megállapításra. Ennek megfelelően az év végi nyitott ügyletek egyedi átértékelésének különbségéből a pozitív átértékelési különbözetek az egyéb forgóeszközök, míg a negatív átértékelési különbözetek pedig az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek között kerültek kimutatásra. A Társaság 2012. december 31-i fordulónapon az alábbi nyitott származékos ügyletekkel rendelkezett: Partnerbank

Ügylet megnevezése

Kötés pénzneme

Kötéskori összeg

ING Bank N.V.

Forward – eladás

EUR

7 250 000 EUR

UniCredit Bank.

Forward – eladás

EUR

8 500 000 EUR

Citibank Plc

Forward – eladás

EUR

5 000 000 EUR

A Társaság 2013. december 31-i fordulónapon az alábbi nyitott származékos ügyletekkel rendelkezett: Partnerbank


ING Bank N.V K&H Bank.

Forward – eladás

Kötés pénzneme

Kötéskori összeg

Forward - eladás

EUR EUR

54 000 000 EUR 2 600 000 EUR

UniCredit Bank.

Forward – eladás

EUR

33 500 000 EUR

Citibank Plc

Forward – eladás

EUR

5 244 000 EUR

Citibank Plc

Forward – vásárlás

CHF

540 000 CHF

24



A Társaság 2014. december 31-i fordulónapon az alábbi nyitott származékos ügyletekkel rendelkezett: Partnerbank


Kötés pénzneme

Kötéskori összeg 113 500 000 EUR 98 500 000 EUR

ING Bank N.V

Forward – eladás

EUR

ING Bank N.V K&H Bank.

Forward – vásárlás Forward - eladás

EUR EUR

K&H Bank.

Forward - vásárlás

EUR

18 800 000 EUR

UniCredit Bank.

Forward – eladás

EUR

12 000 000 EUR

UniCredit Bank.


EUR

12 000 000 EUR

Citibank Plc

Forward – eladás

EUR

47 850 000 EUR

Citibank Plc


EUR

37 850 000 EUR

13 800 000 EUR

A származékos ügyletekhez kapcsolódó piaci értékekre vonatkozó információ a 31. pontban található. A fenti nyitott ügyletek éven belüli lejárattal rendelkeznek.

14. Értékesítésre tartott befektetett eszközök 2012. december 31.

Összeg Darabszám

2013. december 31.

2014. december 31.

852 934

129 937

1 923 861

32

9

201

Az értékesítésre tartott befektetett eszközök között a Csoport azon járműveket tartja nyilván, amelyek lízingszerződése lejárt, és amelyeket értékesíteni kíván. A járműveket a Csoport a lízingszerződésekbe foglalt maradványértéken vásárolja ki a lízingbeadótól, majd az értékesítéskor a könyv szerinti érték és az eladási ár közötti különbséget eredményként realizálja, amely 2012-ben 982.320 EUR, 2013-ben 2.423.503 EUR, míg 2014-ben 8.182.232 EUR nyereséget eredményezett. Az értékesítésre tartott befektetett eszközök változásait az alábbi táblázat szemlélteti: 2012. január 1. Átsorolás Tárgyi eszközök közül Átsorolás Tárgyi eszközök közé Értékesítések Árfolyam változás hatása 2012. december 31. Átsorolás Tárgyi eszközök közül Értékesítések 2013. december 31. Átsorolás Tárgyi eszközök közül Értékesítések 2014. december 31.

102 402 11 663 810 0 10 915 448 2 170 852 934 9 958 533 10 681 530 129 937 36 480 608 34 686 684 1 923 861

15. Pénzeszközök A pénzeszközök között a Cégcsoport a házi pénztárakban és a bankszámlákon tartott egyenlegeket mutatja ki. A pénzeszközök állománya 2013. december 31-én 6.283.634 EUR-val volt alacsonyabb, mint 2012. december 31-én. A pénzeszköz állományának jelentős csökkenését a Cégcsoport eredményes működésének köszönhető jelentős, több mint 16 millió EUR összegű hiteltörlesztés okozta. 2014. december 31-én a pénzeszközök állománya tovább növekedett, 5.043.847 EUR-val volt magasabb, min 2013. december 31-én.

25



16. Saját tőke A Waberer’s Holding Zrt. jegyzett tőkéje 2010. december 31-én 1.143.576 ezer Ft, mely 20.421 darab 56.000 Ft névértékű névre szóló, a részvényeseket egyenlő jogokkal felruházó dematerializált törzsrészvényből áll. 2012. május 31-én a Társaság tulajdonosi struktúrájában változás következett be. A Társaságba egy új részvényes, a CEE Transport Holding B.V. lépett be, és tőkeemelés során, a tőkeemelés során kibocsátott részvények ellenértékeként pénzbeli hozzájárulást valamint nem pénzbeli hozzájárulásként bizonyos követeléseket a Társaság rendelkezésére bocsátott. Az új tulajdonostárs a Társaság alaptőkéjét új részvények zártkörű forgalomba hozatalával, összesen 228.704 ezer Fttal, a bázisév 1.143.576 ezer Ft-os jegyzett tőkéjéről 1.372.280 ezer Ft-ra emelte meg. A tőkeemelés során 4.084 darab, egyenként 56.000 Ft névértékű, névre szóló, dematerializált törzsrészvény került kibocsátásra. Az új részvények a Társaság többi törzsrészvényével azonos jogokat testesítenek meg. A CEE Transport Holding B.V. a tőkeemelés során kibocsátott valamennyi új részvényt átvette, és azok kibocsátási értékét részben pénzbeli, részben nem pénzbeli hozzájárulás szolgáltatásával teljesítette. 2012. február 29-i fordulónappal a Waberer’s Holding Zrt. tulajdonosainak döntése alapján négy korábbi leányvállalata, a Waberer’s International Zrt., a Delta Sped Kft., az Interszerviz Kft. és az Inforatio Kft. beolvadt az anyavállalatba. A beolvadást követően a Waberer’s Holding Zrt. nevét Waberer’s International Zrt-re változtatta meg. A beolvadás során a leányvállalatokban kisebbségi részesedéssel rendelkező tulajdonosok könyv szerinti érték alapján számított részvénycsere megállapodás alapján 18.367 ezer HUF névértékű részvényeket szereztek a Waberer’s International Zrt-ben. A részvénycserearányok meghatározása során a régi részvények helyett új 100 HUF névértékű részvények kerültek kibocsátásra. A cserearány számítás során képződő tört részvények megszüntetése miatt a tulajdonosok 74.756 ezer HUF tőkeemelésről döntöttek az eredménytartalék terhére. 2012-es üzleti évsorán végrehajtott tulajdonosi döntések eredményeként a Waberer’s International Zrt. jegyzett tőkéje 1.465.402.800 HUF volt, amelyet 14.654.028 darab 100 HUF/db névértékű dematerializált törzsrészvény testesít meg. 2012. december 31-i fordulónappal a Waberer’s International Zrt. funkcionális pénznemet váltott, a pénznem váltás eredményeként a régi, korábban forintban nyilvántartott részvényeket eurósította, ennek eredményeként a 100 HUF/db részvények névértéke 0,35 EUR-ra változott. A Waberer’s International Zrt. jegyezett tőkéje ennek megfelelően 2013. december 31-én 5.128.910 EUR lett, amelyet a Cégbíróság 2013. január 1-jei hatállyal jegyzett be. A Waberer’s International Zrt. jegyzett tőkéje 2014. december 31-én 14.654.028 darab 0,35 EUR/db névértékű dematerializált törzsrészvény testesít meg, jegyezett tőkéje ennek megfelelően 2014. december 31-én is 5.128.910 EUR volt. Tartalékok soron a korábbi évek eredményei, a tárgyévi eredmény, valamint tőketulajdonosokkal folytatott tranzakciók eredményei kerültek kimutatásra, amelyet a tőkeváltozás kimutatás mutat be. A tartalékok sor nem reprezentálja a kifizethető osztalékot, mert az osztalék mértéke a magyar számviteli törvénnyel összhangban elkészített egyedi beszámolók adatai alapján kerül meghatározásra. A kisebbségi részesedést birtokló tulajdonosok részére az egyedi magyar beszámolókból kifizetett osztalékot a tőkeváltozás kimutatásba a kifizetés időpontjának megfelelő gazdasági évben mutatja ki a Cégcsoport a konszolidált kimutatásaiban. A részvényesek főbb jogai és kötelezettségei 1. A részvényesnek joga van a Társaságnak a számviteli jogszabály szerint számított, adózott eredményének Közgyűlés által felosztani rendelt, részvényei névértékére jutó arányos hányadára (osztalék). A részvényes az osztalékra csak a már teljesített vagyoni hozzájárulás arányában jogosult. 2. A Társaság jogutód nélküli megszűnése esetén a részvényesnek a végelszámolás eredményeként jelentkező felosztható vagyon részvényeinek névértékével arányos részére van joga.

26



3. A részvényes teljesített vagyoni hozzájárulását sem a Társaság fennállása alatt, sem annak megszűnése esetén nem követelheti vissza. 4. A részvényes a jóhiszeműen felvett osztalék visszafizetésére nem kötelezhető. 5. Minden részvényes jogosult a Közgyűlésen részt venni, felvilágosítást kérni és észrevételt tenni. A részvényes jogosult indítványt tenni és a szavazati joggal rendelkező részvény alapján szavazni. A részvényesi jogokat a Társasággal szemben akkor lehet gyakorolni, és a részvény átruházása a Társasággal szemben akkor hatályos, ha a részvényest az Igazgatóság a részvénykönyvbe bejegyezte. A részvényes köteles részvénye átruházását az átruházástól számított 8 napon belül az Igazgatóságnak bejelenteni, ha ezt elmulasztja, úgy az Igazgatóság a részvény(ek) névértéke és darabszáma után számított napi 0,01% mértékű kötbérrel sújtja. A részvényes köteles az Igazgatóság felé bejelenteni minden olyan, személyes adatában bekövetkezett változást, amelynek részvénykönyvi bejegyzésére a Gt. szerinti szükség van. A részvényes a részvénykönyvbe betekinthet és annak reá vonatkozó részéről az Igazgatóságtól másolatot igényelhet. 6. Nem gyakorolhatja szavazati jogát a részvényes, amíg az esedékes vagyoni hozzájárulást nem teljesítette. 7. A részvényes a Közgyűlésen jogait képviselő útján is gyakorolhatja, aki nem lehet az Igazgatóság tagja, a Felügyelő Bizottság tagja, a könyvvizsgáló és a Társaság vezető állású munkavállalója. 8. A szavazatok legalább 5%-ával rendelkező részvényesek – az ok megjelölésével – írásban kérhetik az Igazgatóságtól, hogy valamely kérdést tűzzön a Közgyűlés napirendjére. E jogukat a részvényesek a Közgyűlés összehívásáról szóló meghívó kézhezvételétől számított 8 napon belül gyakorolhatják. A napirendre vonatkozó indítványt az Igazgatóság köteles felvenni a Közgyűlés napirendjére, és azt a korábbi meghívóval egyező módon a részvényesek tudomására hozni. Ha az Igazgatóság a kötelezettségének 30 napon belül nem tesz eleget, az indítványt tevő részvényesek kérelmére azt a Cégbíróság pótolhatja az erre vonatkozó kérelem benyújtásától számított 30 napon belül. 9.

A szavazatok legalább 5%-ával rendelkező részvényesek – az ok megjelölésével – írásban kérhetik az üzletvezetés megvizsgálását a Felügyelő Bizottságtól.

10. A Közgyűlés által hozott jogsértő határozat bírósági felülvizsgálatát bármely részvényes, továbbá az Igazgatóság és a Felügyelő Bizottság bármely tagja kérheti.

17. Lízing kötelezettségek A Társaság alaptevékenységéhez szükséges járművek beszerzését pénzügyi lízing konstrukció keretében valósítja meg. A Cégcsoport 2008 év végén a gazdasági válság hatására megkezdett racionalizálási tervek alapján újragondolta az eszközök használati idejét és 6 évben határozta meg a járművek élettartamát. Ennek megfelelően a 2009-ben lejárt 4 évre kötött lízingszerződések 2 évre meghosszabbításra kerültek, azonban 2010-ben a lejáró lízingelt járműállomány jelentős része esetében már nem a 4 éves járműveit hosszabbította további 2 évre, hanem új eszközöket szerzett be. Az új vontatók esetében a pénzügyi lízing szerződések futamideje 4 év, míg a pótkocsik esetében 5 év. A Társaság a járműveket közvetlenül a gyártóktól szerzi be, akik visszavásárlási garanciát vállalnak nemcsak a futamidő végére, hanem a futamidő alatt is.

27



A jövőben fizetendő lízingdíjak (tőke és kamat) lejárat szerinti megbontását a következő táblázat szemlélteti: 6 hónapon belül

6-12 hónap között

1-2 éven belül

2-5 éven belül

5 éven túl

Összesen

EUR 2012. január 1. Pénzügyi lízing kötelezettségek tőke Pénzügyi lízing kötelezettségek kamat Összesen

31 714 550

20 133 844

20 629 920

60 291 759

-

132 770 073

2 404 342

2 067 185

3 286 012

3 006 496

-

10 764 035

34 118 892

22 201 029

23 915 932

63 298 255

-

143 534 108

6 hónapon belül


1-2 éven belül

2-5 éven belül

5 éven túl

Összesen

2012. december 31. Pénzügyi lízing kötelezettségek tőke

16 156 696

17 703 333

41 788 939

65 058 499

0

140 707 467

Pénzügyi lízing kötelezettségek kamat

2 393 632

2 124 354

3 204 655

2 757 283

0

10 479 924

18 550 328

19 827 687

44 993 594

67 815 782

0

151 187 391

Pénzügyi lízing kötelezettségek tőke

21 767 470

26 878 939

43 137 067

79 725 955

1 799 771

173 309 202


3 101 771

2 699 152

4 058 365

3 586 366

58 181

13 503 835

24 869 241

29 578 091

47 195 432

83 312 321

1 857 952

186 813 037

Pénzügyi lízing kötelezettségek tőke

26 718 272

24 511 799

52 716 584

99 394 698

1 778 334

205 119 687


2 427 719

2 065 075

3 113 771

2 303 410

30 042

9 940 017

29 145 991

26 576 874

55 830 355

101 698 108

1 808 376

215 059 704

Összesen 2013. december 31.

Összesen 2014. december 31.

Összesen

A táblázat a 2012., 2013. és 2014. év végén meglévő lízingkötelezettségek lejáratát mutatja és ezek kamatait, azonban nem számol azzal, hogy az eszközök folyamatos cseréivel a lejáró lízingszerződések helyett folyamatosan újak kerülnek megkötésre. Az év végén meg lévő lízingkötelezettségek kamatai a tárgyév december 31-én érvényben lévő EURIBOR értéke és a kamatfelárak alapján vannak kalkulálva. Az alábbi táblázat mutatja a 2012., 2013. és 2014. végén rendelkezésre álló információk alapján a lízingkötelezettségek és kamatok hogyan fognak alakulni az egyes években, ha a lízingek folyamatosan megújításra kerülnek.

28


adatok EUR-ban, kivéve, ha másképp van feltüntetve 2016

2017

134 161 104

135 730 217

142 902 545

7 255 004

7 629 603

7 570 452

7 885 307

147 539 981

141 790 707

143 300 669

150 787 852

183 187 202

199 186 571

214 286 846

227 105 846

6 623 785

6 959 203

7 525 216

8 033 347

189 810 987

206 145 774

221 812 062

235 139 193

205 116 719

228 746 040

249 677 347

260 938 472

304 144 035

6 786 704

6 737 953

7 220 586

6 638 006

6 498 449

211 903 423

235 483 993

256 897 933

267 576 478

310 642 484

2013

2014

146 474 005

140 284 977

6 368 784 152 842 789

2015

2018

2012. december 31. Pénzügyi lízing kötelezettségek tőke Pénzügyi lízing kötelezettségek kamat Összesen 2013. december 31. Pénzügyi lízing kötelezettségek tőke Pénzügyi lízing kötelezettségek kamat Összesen 2014. december 31. Pénzügyi lízing kötelezettségek tőke Pénzügyi lízing kötelezettségek kamat Összesen

29



18. Céltartalékok Peres ügyek Nyitóegyenleg 2012. január 1.

4 326 744

Kezesség 0

Egyéb

Bónusz

Összesen

0

778 549

5 105 293

30 406

850 542

1 723 938

Képzés és korábbi becslések felülvizsgálata

842 990

Kamathatás

174 204

174 204

-113 987

-113 987

Árfolyamkülönbözet Feloldás

-2 407 650

Felhasználás

-942 205

Árfolyam változás hatása

310 406

Záróegyenleg 2012. december 31.

2 190 502


0

0

-2 407 650 -836 950

-1 779 155

-196

52 941

363 151

30 210

845 082

3 065 794

1 100 815

566 221

1 135 359

2 802 098

Akvizíció miatti növekedés

134 824

0

0

134 824

Kamathatás

-29 658

-29 658

Árfolyamkülönbözet

-40 169

-40 169

Feloldás

-427 375

-427 375

Felhasználás

-475 642

Záróegyenleg 2013. december 31.

2 453 297


2 256 336

Kamathatás Árfolyamkülönbözet Feloldás Felhasználás Záróegyenleg 2014. december 31. Rövid lejáratú rész 2013 Hosszú lejáratú rész 2013 Rövid lejáratú rész 2014 Hosszú lejáratú rész 2014

0

-30 200

-845 082

-1 350 944

566 221

1 135 359

4 154 877

394 430

1 795 110

4 445 876

17 725

17 725

-32 267

-32 267

-153 729

-153 729

-3 584 246

-566 221

-1 135 359

-5 285 826

957 116

0

394 430

1 795 109

3 146 655

0

0

566 221

1 135 359

1 701 580

2 453 297

0

0

0

2 453 297

0

0

394 430

1 795 110

2 189 539

957 116

0

0

0

957 116

A Csoport 2013. december 31-én 2.453 297 EUR céltartalékot képzett a peres ügyekből fakadó jövőben esetlegesen felmerülő kötelezettségek fedezetére, melyek várhatóan egy éven túl jelentkeznek. A Csoport 2013-es eredményes tevékenysége alapján 883.548 EUR összegű bónusz kifizetését hagyta jóvá a munkavállalók részére, ennek megfelelően a Társaság a járulékterhekkel megnövelt összegre összesen 1.135.359 EUR összegben céltartalékot képzett. A bónusz 2014-es üzleti év első felében kerül kifizetésre. A Csoport 2014. december 31-én 957 116 EUR céltartalékot képzett a peres ügyekből fakadó jövőben esetlegesen felmerülő kötelezettségek fedezetére, melyek várhatóan egy éven túl jelentkeznek. A 2014. évi céltartalék képzésének legjelentősebb része az 2014-es év első három hónapjában megképzett (1.929.793 EUR) és a tárgyév utolsó hónapjaiban kifizetett (2.732.991 EUR, ebből 1.929.793 EUR tárgyévi, míg 874.459 EUR előző év végi képzés) autópálya bírságokra képzett, majd feloldott céltartalékok okozták.

30



A Vezetés a Csoport 2014-es eredményes tevékenysége alapján 1.396.973 EUR összegű bónusz kifizetését hagyta jóvá a munkavállalók részére, ennek megfelelően a Társaság a járulékterhekkel megnövelt összegre összesen 1.795.110 EUR összegben céltartalékot képzett. A bónusz 2015-ös üzleti év első felében kerül kifizetésre.

19. Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek 2012. december 31.

2013. december 31.

2014. december 31.

Nem kapcsolt vállalkozástól kapott kölcsönök

4 999 039

5 463 461

6 114 822

Összesen

4 990 039

5 463 461

6 114 822

A Cégcsoport két leányvállalata egyik legjelentősebb beszállítójától 5 millió EUR kölcsönt kapott 2009. június 30án 4 éves lejáratra, amely a sikeres együttműködés reményében 2012. június 30-án meghosszabbításra került 2015. június 30-ig, majd ezt követően a tárgyév végén újabb két évre. A kölcsön díja a kölcsönnyújtó által végzett havi rendszeres szolgáltatás árába van beépítve. Az állománynövekedést a tárgyév során a jelentős járműberuházás miatt felmerült arányos kölcsön növekedés okozta.

20. Hosszú lejáratú hitelek 2013. december 31.

2014. december 31.

EXIM beruházási hitel

0

19 548 050

Összesen

0

19 548 050

A Cégcsoport A Raiffeisen Bankkal, mint az EXIM Bank refinanszírozójával hitelszerződést kötött 30 millió EUR hitelkeretre, ebből 2014. október és november hónapokban jármű beruházások kerültek finanszírozásra 19.548.050 EUR értékben. A hitel futamideje két év, a szerződés szerint a Társaságot a finanszírozási idő végén terheli egyösszegű törlesztés.

21. Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek és származékos pénzügyi instrumentumok 2012. december 31.

2013. december 31.

2014. december 31.

Személyi jellegű kötelezettség

3 250 815

5 644 383

5 675 704

Adók

4 216 060

1 712 663

90 255

42 058

15 416

29 122

1 102 152

595 188

693 145

Származékos ügyletek

680 240

966 689

688 520

Faktoring kötelezettség

-

-

-

9 291 325

8 934 339

7 176 746

Elhatárolások Egyéb kötelezettség

Összesen

Az adókötelezettségek év végi egyenlege hektikus, az aktuális befizetésektől és bevallásoktól függ. A cégcsoport 2013.08.01-i fordulónappal áttért a csoportos ÁFA fizetésre, amelynek eredményeként mind az egyéb követelése, mind az egyéb kötelezettségek összegei jelentősen csökkentek a nettó pozíció miatt. A csoportos ÁFA alanyiság jelentősen javította a csoport likviditási helyzetét. A származékos ügyletekből eredő kötelezettségek között a 11. pontban bemutatott év végi veszteség jellegű különbözetek kerültek kimutatásra.

31



22. Árbevétel, közvetített szolgáltatások Szolgáltatásnyújtás Nemzetközi fuvarozás, szállítmányozás Belföldi fuvarozás, logisztika Járműjavítás Ingatlan bérbeadás Jármű bérbeadás Egyéb szolgáltatás

2012 337 738 398 30 066 298 1 771 640 729 766 1 812 860 2 014 484

2013 378 827 728 58 618 372 1 059 385 598 534 343 400 2 091 798

2014 412 273 038 72 074 724 1 042 412 1 078 204 359 464 3 557 773

Összesen: Termékértékesítés Üzemanyag értékesítés Egyéb értékesítés

374 133 446

441 539 217

490 385 615

2 769 197 454 008

802 559 1 198 514

4 619 861 1 194 464

3 223 205

2 001 073

5 814 325

377 356 651

443 540 290

496 199 940

Összesen: Árbevétel összesen

A termékértékesítésen belül az üzemanyag értékesítés bevétele az alvállalkozók részére értékesített üzemanyagot tartalmazza. 2013-ban a szolgáltatásnyújtáson belül a nemzetközi fuvarozás és szállítmányozás árbevétele 12%-ot meghaladó mértékben növekedett 2012-hez képest, míg 2014-ben a 2013-ashoz képest újabb 9%-kal növekedett az árbevétel, amely a flottabővülésnek, valamint a fuvardíjak növekedésének köszönhető. A belföldi fuvarozás, logisztikai tevékenységből szármázó árbevétel a Waberer’s Logisztika Kft. volumenbővülésének, továbbá az összehasonlítási időszakban (2013) a csoporthoz 2013.04.26-án csatlakozott, majd 2013. december 31-én a Waberer’s Logisztika Kftbe beolvadt Szemerey Transport Zrt. előző évi tört éves árbevétel okozott. A Cégcsoport nem csak saját fuvareszközeit veszi igénybe a belföldi és nemzetközi áruszállítási tevékenységéhez, hanem alvállalkozói fuvart, illetve ehhez kapcsolódó egyéb szolgáltatásokat is, amelyet változatlan formában továbbértékesít a megrendelőinek. A közvetített szolgáltatások döntő hányada ehhez az alvállalkozói fuvarteljesítésekhez kapcsolódik.

23. Közvetlen költségek megbontása 2012 Anyagköltség Igénybevett szolgáltatások értéke Egyéb szolgáltatások értéke Bérköltség Személyi jellegű egyéb kifizetések Bérjárulékok Értékcsökkenés Közvetlen költségek összesen:

107 912 127

2013 125 184 773

2014 126 293 789

64 695 334 6 879 839 16 193 739

80 640 041 8 858 383 16 692 807

99 581 258 13 424 749 21 353 284

24 268 285 3 800 729 24 876 432 248 626 485

29 365 326 5 118 882 31 202 689 300 062 901

35 058 682 6 061 214 38 334 358 340 107 335

2013. évi jelentős változások: A közvetlen költségek 2012 évről 2013 évre 20%-kal nőttek, amelyből 12% növekedést a csoport tagjává vált új leányvállalat okozott. Az új vállalkozás nélkül az anyagköltségek 9,4 millió EUR-val növekedtek, amely szinte teljes egészében az üzemanyagköltség növekedése okozott. Az üzemanyagköltség növekedés egyik oka 2,4 millió EUR

32



értékben, hogy a belföldi szállítmányozást jelentős része saját járművel került kiváltásra. A másik ok pedig az IRTD üzletág által felhasznált üzemanyag 7,4 millió EUR-os növekedése. Az IRTD flotta esetében növekedést az alábbi három legfontosabb tényező okozta: a. megnövekedett futásteljesítmény és flottabővülés (11,2% növekedés) b. a üzemanyagárak 0,6%-os növekedése c. a folyamatosan javuló flottamenedzsment és a fiatalabb, korszerűbb járművek okán 3%-os fogyasztás csökkenés történt Az igénybevett szolgáltatások értékének jelentős 15,5 millió EUR növekedését az alábbi tényezők okozták: a. magyar úthasználati díj 2013. július 1-től 3 millió EUR-t meghaladó értékben b. az új leányvállalat 3 millió EUR c. megnövekedett futásteljesítmény (11%) és növekvő fajlagos tranzit költségek (3%) Az egyéb szolgáltatások értékének növekedését az előző évhez képest a kötelező gépjármű felelősség biztosítási díjak jelentős áremelkedése okozta. 2014. évi jelentős változások: A közvetlen költségek 2013 évről 2014 évre 13%-kal nőttek. Az anyagköltségek növekedése 0,9% volt, amelyet a legjelentősebb tétele az üzemanyagköltség változása okozott. Az IRTD flotta esetében növekedést az alábbi három legfontosabb tényező okozta: d. megnövekedett futásteljesítmény és flottabővülés (8,5% növekedés) e. a üzemanyagárak 4,9%-os csökkenése f. a folyamatosan javuló flottamenedzsment és a fiatalabb, korszerűbb járművek okán 2,6%-os fogyasztás csökkenés történt Az üzemanyagköltség növekedését a belföldi fuvarozási tevékenységben a belföldi fuvarozás és szállítmányozás közötti átszervezés, illetve az összehasonlító időszakban a Szemerey tört éve miatt a tárgyévben és előző év közötti differencia okozza, a két hatás egymást semlegesíti. Az igénybevett szolgáltatások értékének jelentős 19 millió EUR növekedését az alábbi tényezők okozták: d. magyar úthasználati díj 2013. július 1-től került bevezetésre, így a összehasonlító időszakhoz képest 5 millió EUR-val magasabb a tárgyévben felmerült költség e. megnövekedett futásteljesítmény (8,5%) és növekvő fajlagos tranzit költségek (4,5%) Az egyéb szolgáltatások értékének növekedését az előző évhez képest a kötelező gépjármű felelősség biztosítási díjak jelentős áremelkedése okozta.

24. Közvetett költségek megbontása 2012 Anyagköltség Igénybevett szolgáltatások értéke Egyéb szolgáltatások értéke Bérköltség Személyi jellegű egyéb kifizetések Bérjárulékok Értékcsökkenés Súlyadó és egyéb fuvarozással kapcsolatos adók Közvetett költségek összesen

1 267 214 8 606 375 817 570 9 409 405 1 986 083 3 395 356 2 855 141 2 131 071 30 468 215

2013

2014

1 313 039 8 542 216 1 912 936 11 076 393 2 315 729 4 072 358 3 331 694 2 228 385 34 792 750

1 380 765 9 238 362 2 100 127 12 111 547 2 112 236 4 563 574 3 557 526 2 582 745 37 646 882

Az igénybevett szolgáltatások közvetett költségei között mutatja ki a cégcsoport az ingatlan bérleti díjakat, az egyéb,

33



ingatlan üzemeltetéssel kapcsolatos szolgáltatások költségét és a telepőrzés költségét. Itt kerülnek kimutatásra továbbá az informatikai szolgáltatások díjai, a könyvvizsgálati díj valamint különböző szakértői díjak, illetve a közüzemi költségek. A közvetett bérköltség főként a szellemi munkavállalók, valamint a felsővezetők bére kerül kimutatásra.

25. Egyéb bevételek 2012 Értékesítésre tartott befektetett eszközök értékesítésének nettó eredménye Tárgyi eszköz értékesítés nettó eredménye Káreseménnyel kapcsolatos megtérülés Követelés értékvesztés visszaírása Kapott támogatás MWST visszatérítés Céltartalék visszaírása Dolgozói térítés Kötbér, bírság, késedelmi kamat Készlet visszaírt értékvesztés Visszatérített külföldi jövedéki adó Egyéb bevétel Összesen

2013

988 667 518 962 3 413 852 0 593 401 43 342 5 400 4 186 805 512 332 64 094 86 089 414 139 10 827 083

2014

2 423 503 1 474 307 3 133 060 198 477 93 056 0 2 881 486 718 173 31 800 0 0 910 039

8 182 232 151 414 2 293 625 154 912 326 382 0 5 439 554 918 199 119 701 7 836 0 1 978 313 19 572 168

11 863 901

Az egyéb bevételek legnagyobb részét a céltartalék visszaírás, az értékesítésre tartott eszközök értékesítésének eredménye, illetve a káreseményekhez kapcsolódó tételek jelentik, amelyek a céltartalékképzés, az értékesítésre tartott eszközök és az egyéb ráfordítások pontokban kerültek elemzésre. Az értékesítésre tartott eszközök értékesítésének eredménye a flotta megújításának növekvő volumene miatt emelkedett.

26. Egyéb ráfordítások 2012

2013

2014

Káreseményekkel kapcsolatos ráfordítások

1 574 847

1 811 249

1 289 540

Céltartalék

1 722 680

2 732 568

4 445 876

Követelésekkel kapcsolatos értékvesztés

479 006

729 508

1 050 581

Büntetés, bírság, kötbér ráfordítás

967 449

1 165 023

3 391 741

20 213

0

0

Innovációs járulék

679 839

691 339

921 061

Hitelezési veszteség

167 863

214 319

27 977

1 313 454

0

3 559 348

0

2 354 148

2 447 927

6 925 351

9 698 154

17 134 051

Kutatási, fejlesztési ráfordítás

Befektetett eszközök értékvesztése Egyéb különféle ráfordítás Összesen:

A káreseményekkel kapcsolatos bevételek és ráfordítások a fuvarozáshoz kapcsolódó jármű és árukárokat takarják, illetve az ezekre kapott biztosítói térítéseket. Az egyéb bevételbe tartozó egyenleg legnagyobb része és az egyéb ráfordításokban kimutatott káreseményekkel kapcsolatos ráfordítás is nagyrészt a Waberer’s International Zrt-hez és az Euro-Unió Trans Kft.-hoz és a Franchise cégekhez tartozik. A káreseményekkel kapcsolatos bevételek meghaladják a káreseményekkel kapcsolatos ráfordításokat ennek oka a saját költségek terhére elvégzett járműjavítások. Büntetések és bírságok, illetve a céltartalék képzés ráfordításainak legjelentősebb tételét a kiegészítő megjegyzések 18.

34



pontjában részleteztük. Az egyéb különféle ráfordítások tartalmazzák azon támogatásokat, amelyek a társasági adó számítása során, mint adókedvezmény figyelembe vételre kerülnek az egyedi társasági adó számításakor.

27. Kamatráfordítások A fizetett kamatok megbontását az alábbi táblázat tartalmazza: 2012 Hitelkamat

2013

2014

863 126

441 351

412 415

Lízingkamat

5 143 045

5 991 523

6 786 704

Egyéb kamat

635 975

420 444

19 696

6 642 146

6 853 318

7 218 850

Összesen

A hitelkamat nagy részét a 2013. májusában megkötésre került szindikált hitel kamatráfordítása okozta. Amely az új hitelszerződés megkötésével a kihelyezett összeg csökkenése miatt jelentősen csökkent 2012-hez képest. Jelentős pénzügyi lízinggel a cégcsoporton belül 2013-ben és 2014-ben is a Waberer’s International Zrt. és a Waberer’s Romania rendelkezik. A pénzügyi lízingek után fizetett kamatok miatt felmerült ráfordítások minden évben jelentősen megnövekedtek az előző időszakhoz képest. A lízingek után fizetett kamatok növekedését alapvetően a lízingelt eszközállomány folyamatos és jelentős növekedése okozta. A jelentős mértékű állománynövekedést nem tudta kompenzálni az előző évekhez viszonyított bázis kamatok és a kamat marzsok csökkenése sem..

28. Egyéb pénzügyi műveletek eredménye 2012

2013

2014

Realizált árfolyamnyereség

497 920

0

0

Realizált árfolyamveszteség

0

-3 400 900

-783 778

9 519 774

1 095 292

- 287 815

-358 341

788 439

- 888 157

-11 850

-187 535

40 083

9 647 503

-1 704 704

-1 919 667

Nem realizált árfolyamnyereség Származékos ügyletek realizált eredménye Egyéb Összesen

2013. január 1-jétől a cégcsoport két tag kivételével (Waberer’s Logisztika Kft. és Szemerey Transport Zrt.) áttért az EUR használatára, mint prezentációs pénznem. Ennek megfelelően a csoport nagy részében már nem keletkezik árfolyamkitettség, hiszen a bevétel a két belföldi céget kivéve 100%-ban, a költségek 70%-ban EUR-ban merülnek fel. A két belföldi társaság a konszolidációba a HUF-ban kimutatott főkönyvét váltja át, így e két cégben fennálló alapvetően finanszírozásból eredő idegen devizák (CHF és EUR lízing finanszírozás) okozta árfolyam különbözetek megjelennek a konszolidált számokban is. 2013-ban a jelentős realizált árfolyamveszteséget az új leányvállalat, a Szemerey Transport Zrt. 2007-2008-ban CHF alapon megkötött, megközelítőleg 90-100 HUF/CHF-fel alacsonyabb árfolyamon meglévő flottacseréje okozta. A devizás eszközök és kötelezettségek a 31. c) pontban kerülnek bemutatásra.

29. Nyereségadó ráfordítás A konszolidált pénzügyi kimutatásokban szereplő nyereségadó ráfordítása a csoportnak a 2012. ,2013. és 2014 december 31-én végződő évekre az alábbi elemekből áll:

35



2012

2013

2014

Tényleges nyereségadók

4 358 334

3 507 820

5 711 311

Halasztott adók

4 011 647

1 456 321

-484 883

Nyereségadó ráfordítás összesen

8 369 981

4 964 141

5 226 428

A Csoport nyereségadóként kezeli a magyarországi társasági nyereségadót és iparűzési adót, valamint az ezeknek megfelelő külföldi nyereségadókat, amelyek eltérő alapjából eredő hatások a várt adó és az elszámolt nyereségadó közötti különbség levezetésében kerülnek bemutatásra. Az anyavállalat 2012. december 31-én a halasztott adó követelések és kötelezettségek esetében a 2013. január 1-től történő EUR átállás miatt az egyedi Társaságok esetében a nem realizált árfolyam különbözetektől mentes tárgyévet megelőző három év eredménye alapján határozta meg a halasztott adó effektív számítási kulcsát, amelyet 16%-ban definiált. Az fenti feltételezést felülvizsgálata a Társaság a tárgyévben és továbbra is helytállónak találta a 16%-os effektív kulcs használatát. A konszolidált mérlegben szereplő halasztott adó követelések és kötelezettségek 2013. és 2014. december 31-én az alábbi tételekből állnak: Egyenleg 2012. december 31. Ingatlanok Járművek Egyéb berendezések Immateriális javak Üzleti vagy cégérték Befektetések társult vállalkozásban Egyéb befektetett pénzügyi eszközök Készletek Követelések áruszállításból és szolgáltatásból (vevők) Egyéb forgóeszközök és származékos pénzügyi instrumentumok Értékesítésre tartott eszközök Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek Lízingkötelezettségek (éven túli) Céltartalékok (éven túli) Lízingkötelezettségek (éven belüli) Céltartalékok (éven belüli)

Eredmény terhére elszámolt

Egyenleg 2013. december 31.

Eredmény terhére elszámolt

Egyenleg 2014. december 31.

507 975

-69 182

438 793

-173 237

265 555

3 549 044

681 395

4 230 439

-611 726

3 618 713

271 393

-16 478

254 645

-90 839

163 806

55 790

-31 718

24 072

-41 327

-17 255

3 153 785

244 599

3 398 384

-228 017

3 170 367

-91 740

27 450

-64 290

-105

-64 395

0

0

0

-477

-477

0

-17 034

-17 034

13 819

-3 215

-160 987

41 200

-119 787

-4 090

-123 877

-74 932

-47 972

-122 904

8 852

-114 052

0

0

0

-1 427

-1 427

-799 849

-46 497

-846 346

-7 353

-853 699

-49 535

49 535

0

0

0

-307 158

-32 972

-340 130

200 187

-139 943

-17 930

17930

0

0

0

-134 344

-148 180

-282 524

-11 431

-293 955

36

Waberer’s International Zrt. 2012 – 2014. évi konszolidált pénzügyi kimutatás Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból (szállítók) Egyéb rövid lejáratú kötelezettség és származékos pénzügyi instrumentumok ÖSSZESEN Továbbvihető elhatárolt veszteségre megjelenített halasztott adókövetelés Összesen


0

114 230

114 230

-114 230

0

258 931

-329593

-70 662

79 796

9 135

6 160 443

436 713

6 596 886

981 605

5 615 281

-2 204 977

1 372 192

-832 785

621 791

-210 994

3 955 466

2 389 058

6 344 254

1 254 020

7 598 274

A fenti táblázat adatai az egyedi halasztott adó számítás eredményét tartalmazzák, ezen felül a közbenső eredmény konszolidáción keletkező halasztott adó követelés 2013. december 31-én 24 827 EUR, míg 2014 december 13.570 EUR volt.

Halasztott adó társaságonként: 2012.12.31 Waberer's Holding Zrt. átalakulást követően Waberer’s Interantional Zrt.

2013.12.31

2014.12.31

4 636 317

5 451 746

5 259 700

0

215 429

0

Delta Rent Kft.

97 748

33 338

93 043

Cash-flow hedge halasztott adója Közbenső eredmény halasztott adója (Waberer’s International)

43 833 0

112 425

398 402

0

13 570

5 812 938

5 764 715

Waberer's Logisztika Kft.

Halasztott adó kötelezettség mérlegben

4 777 898

2012.12.31 Waberer's Logisztika Kft.

2013.12.31

2014.12.31

-55 632

0

0

-48 839

-137 001 beolvadt a Waberer’s Logisztika Kft-be.

VT Intertrans Kft.

-15 394

0

0

Franchise cégek Közbenső eredmény halasztott adója (Waberer’s Romania)

-82 450

0

-209 856

Szemerey Transport Zrt.

-24 827

-24 827

0

Waberer’s Romania SA

-618 920

0

0

Halasztott adó követelés mérlegben

-797 223

-73 666

-346 857

A Csoport a 2014. évi beszámoló összeállításakor a 2015-2018 közötti stratégiai tervek alapján felülvizsgálta a román leányvállalat továbbvihető veszteségéből származó halasztott adókövetelés megtérülését, amelynek eredményeként már nem vett fel a könyvekbe halasztott adó követelést. A cash-flow fedezeti ügylet halasztott adója soron a Cégcsoport által kötött származékos termékek közvetlenül a saját

37



tőkében elszámolt valós érték különbözetének halasztott adója került megjelenítésre 112.425 EUR értékben 2014. december 31-én. Az eredmény terhére elszámolt halasztott adó különbözetek és a konszolidált pénzügyi helyzet kimutatásában (mérlegben) elszámolt halasztott adó különbözetek közötti különbség oka a cash flow fedezeti instrumentumok valós érték különbözeteire elszámolt halasztott adó összege.

A számviteli nyereség alapján várt és a tényleges adófizetési kötelezettség közötti különbség számszerű levezetését az alábbi táblázat mutatja be: 2012 IFRS szerinti adózás előtti eredmény Nyereségadó ráfordítás Várt adó (Adózás előtti eredmény 16%-a) Eltérés

2014

27 587 126

19 493 043

16 307 030

8 369 981

4 964 141

5 226 428

4 500 948 3 869 033

3 118 887 1 845 254

2 282 984 2 943 444

2012 Eltérő adókulcsok hatása (helyi iparűzési adó) Állandó különbözetek hatása (bírságok) Fejlesztési adókedvezmény (állandó különbözet) Elhatárolt veszteség változása Sport támogatások Egyéb Összesen

2013

2013

2014

2 428 893 526 802 -514 254 1 660 272 -320 204 87 524

2 653 154 200 272 -414 718 -138 724 -688 087 233 377

3 290 758 403 619 -301 302 281 801 -492 235 -239 197

3 869 033

1 845 254

2 943 444

Az egyéb hatások a 2012. évben a devizás átértékelés hatását, 2013. és 2014. évben pedig a sporttámogatások miatti adókedvezmények hatását tartalmazzák.

30. Pénzügyi kockázatok kezelése A Csoport működése során különböző típusú pénzügyi kockázatoknak van kitéve. Ezen kockázatok a következő típusokba sorolhatóak:  hitelezési kockázat  likviditási kockázat  piaci kockázat A Csoport pénzügyi kockázatkezelési feladatai központosításra kerültek a Társaság gazdasági csoportjához. A fejezet további részeiben rövid leírás olvasható arról, hogy a fenti kockázatok milyen módon hatnak a Csoport kitettségeire, illetve a Csoport az egyes kockázatok mérésére, kezelésére vonatkozóan milyen célokat, folyamatokat és belső politikákat dolgozott ki és alkalmaz. A Társaság Igazgatóságának a felelőssége, hogy meghatározza a Csoport kockázatkezelési irányelveit, kereteit. Feladata egy egységes kockázatkezelési politika és stratégia kidolgozása, felállítása, valamint annak folyamatos figyelemmel kísérése, hogy a Csoport milyen kockázatoknak van kitéve. Szintén az Igazgatóság feladata a kockázatkezelési politikák, stratégiák rendszeres felülvizsgálata, illetve a piaci körülmények változása esetén azok aktualizálása, módosítása. (a) Hitelezési kockázat

38



A hitelezési kockázat annak a kockázata, hogy a Csoport veszteséget szenved abból fakadóan, hogy valamely ügyfele nem teljesíti a szerződéses feltételeket. A Csoport szempontjából ez elsősorban a vevők nem fizetéséből származó kockázatot jelenti. Vevőkövetelések és egyéb követelések A hitelezési kockázat koncentrálódása nem jelentős a Csoport esetében. A 10 legnagyobb vevő 2013-ban az összes árbevétel 19,71%-át, míg 2014-ben az összes árbevétel 20,9%-át teszi ki. A Társaság kialakított egy olyan hitelezési kockázatkezelési politikát, mely alapján minden új vevőnél a működésre és az adóhatóságnál elérhető publikus információk vizsgálatára vonatkozóan ellenőrzést végeznek. Ezt követően külső és belső értékelési rendszer alapján kerül meghatározásra a kereskedelmi hitellimit mértéke. Az egyes vevőkövetelések mögé a Társaság nem követel meg semmilyen fedezetet. A vevőkkel hosszú távú kapcsolatokat alakított ki a Társaság. Veszteségek előfordulása nem gyakori. A már meglévő vevők esetében havi monitoring tevékenység keretében ellenőrzi a Társaság a fennálló kitettségek nagyságát és a lejárt tételeket. A rendszer a beállított limitek elérése, túllépése esetén automatikusan letiltja a további tranzakciókat. Az egyes kitettségek a késedelmes napok száma, illetve a számlák jogi státusza alapján kerülnek csoportosításra. A jövőbeni kockázatok csökkentése érdekében szélesedett a kockázatmenedzsmenthez igénybe vett külső szolgáltatások és szolgáltatók köre. Hitelbiztosítási szerződés vonatkozik a vevőkör egy szegmensére, illetve a keletközép-európai térségben lévő vevők hatékonyabb minősítése érdekében újabb szolgáltató bevonására került sor. A külföldi leányvállalatoknál a központi informatikai rendszerhez való kapcsolódás után centralizált kockázat - és követeléskezelés valósul majd meg. A beszedés területén megnövekedett létszámmal a proaktív ügyfélkezelésre kerül nagyobb hangsúly. Az értékvesztés meghatározása egyfajta becslést tükröz arra vonatkozóan, hogy a Csoport a vevőkkel szembeni kitettségei esetében mekkora veszteséget valószínűsít. Az értékvesztés nagyobb részét az egyedileg jelentős tételekre elszámolt egyedi értékvesztés adja. Másik része a csoportos értékvesztés, melyet a felmerült, de még nem azonosított veszteségekre képeztek hasonló jellegű eszközök csoportjai esetében. A csoportos értékvesztés meghatározása múltbeli veszteségadatok segítségével történik. (b) Likviditási kockázat

A likviditási kockázat annak kockázata, hogy a Csoport a pénzügyi kötelezettségeit nem tudja esedékességkor kiegyenlíteni. A likviditás kezelés célja, hogy elegendő erőforrást biztosítson a kötelezettségek kiegyenlítésére akkor, amikor azok esedékessé válnak. A likviditáshiány kezelésére a cégcsoport 2011-ben szerződést kötött egy faktor céggel, melynek szolgáltatásait szükség szerint igénybe veszi. A Cégcsoport 2013. december 31-én és 2014. december 31-én kiemelkedő likviditási helyzetére tekintettel sem a rulírozó hitelkeretét sem pedig a faktorkeretét nem használta ki. Ennek megfelelően a cégcsoport 2014. december 31-én a keretösszeg csökkentése miatt (2013-ben 3 millió EUR keret állt rendelkezésre) 9 millió EUR szabad hitel és további (a 2013. december 31-i szinttel azonos) 5 millió EUR ki nem használt faktoring kerettel rendelkezett. A Csoport tevékenységének finanszírozásához jelentős hitelállománnyal rendelkezett 2014.05.29-ig, amikor a 2013. december 31-én nyilvántartott 7,5 millió EUR is visszafizetésre került. Ezt követően a Cégcsoport már csak a folyószámla hitelkeretét használja finanszírozásra, amennyiben szükséges. A megszűnt hitelszerződés miatt pénzügyi kovenáns teljesítési kötelezettség a csoportnak 2014. december 31-én, csak a 2014-ben exportélénkítési program keretében felvett eszközbeszerzésre fordított új hitele esetében van.

39



Az alábbi táblázat tartalmazza a pénzügyi kovenánsok 2014. évi számítását a hitelszerződések szerint. Kamatfedezet Teljes kamatfedezet

9,44

EBITDA (mEUR)

67,22

Nettó teljes kamat (mEUR)

7,12

Minimum fedezeti érték:

4,00

Adósságszolgálat adósságszolgálati mutató

1,21

Szabad Cash-flow (mEUR)

57,86

Teljes Adósságtörlesztés (mEUR)

47,71

Minimum érték:

1,05

Nettó adósság fedezet Adósságfedezeti mutató Teljes Nettó adósság (1) (mEUR) EBITDA (mEUR) Maximum érték:

(1)

3,03 203,73 67,22 3,50

kivétel Michelin kölcsön

A fenti táblázat alapján látható, hogy a Cégcsoport mindhárom pénzügyi mutatóját teljesíti.2014. december 31-én. (c) Piaci kockázat A piaci kockázat annak a kockázata, hogy a piaci árak változása, mint például a devizaárfolyamok, kamatráták, illetve részvényárfolyamok változása hatással van a Csoport eredményére, valamint a pénzügyi kimutatásaiban szereplő pénzügyi instrumentumok valós értékére. A piaci kockázat kezelésének célja az, hogy megfelelően kontrollálja a piaci kockázatok által érintett kitettséget úgy, hogy közben az elért hozamot maximalizálja. A piaci kockázatok kezelésével a Társaság treasury részlege foglalkozik. A Csoport a piaci kockázatok közül első sorban a devizaárfolyam kockázatnak, a kamatráták, illetve az üzemanyag világpiaci árának változásából fakadó cash flow kockázatnak van kitéve. A Waberer’s Csoport tevékenysége során jelentős piaci kockázatnak van kitéve. A tervezés során alkalmazott árfolyamoktól, kamatoktól, nyersanyagáraktól általában eltér az utókalkulált tényleges érték. A fedezeti céllal kötött, de fedezeti elszámolásba nem vont ügyletek ezen bizonytalanságtól, elsődlegesen a tervezett cash flow-t kedvezőtlenül befolyásoló hatásoktól védi a cégcsoportot.

40



Továbbá a nyersanyagáraktól való függés miatt a kockázatok csökkentése érdekében a Társaság kereskedelmi szerződéseiben alkalmazza az üzemanyagár klauzula lehetőségét. (i) Árfolyamkockázat A Cégcsoportot a piaci kockázatok közül 2014-benárfolyamkockázat kisebb mértékben érinti, mivel a Cégcsoport bevételeinek és ráfordításainak jelentős része idén már a funkcionális pénznemben merül fel. A Csoport tagjainak egy részénél a funkcionális pénznem a RON, míg az egyetlen belföldi logisztikai tevékenységet ellátó Társaságában pedig a HUF a funkcionális pénznem, ezért a RON/EUR, illetve a HUF/EUR árfolyamok ingadozása árfolyamkockázatot jelent a Társaság számára. A devizában, illetve funkcionális pénznemben felmerülő tranzakciók aránya és volumene is eltérő. A devizában felmerült költség több mint a bevétel. A költség azon részére, melyet a devizában felmerült bevétel és nem fedez (természetes fedezet), a Cégcsoport nyitott deviza pozíciót képez, melynek értéke az árfolyam alakulástól függően változik. Ezt az árfolyamváltozásból származó ráfordítást, cash flow-t érintő bizonytalanságot árfolyam fedezeti ügyletekkel (FX derivatívákkal) kezeljük, melyekre alkalmazzuk IFRS szerinti fedezeti elszámolást (cash flow hedge ügyletek). (ii) Kamat cash flow kockázat A Cégcsoport lízing és hitel ügyletei után kamatot fizet. A fizetendő kamat jellemzően kamatbázisból és kamatfelárból tevődik össze. A kamatbázis folyamatosan változik a bankközi pénzpiaci kereslet-kínálat hatása, a jegybanki döntések, illetve egyéb tényezők eredményeképpen. A Waberer’s Csoport spekulatív derivatív ügyleteket nem köt, azonban a megkötött ügyleteinek egyikére sem alkalmazza a fedezeti elszámolást tekintettel arra, hogy az ehhez szükséges dokumentációs követelményrendszert és fedezeti hatékonyságmérést még nem alakította ki. Általános feltétel továbbá az, hogy a kötések nem összpontosulhatnak egy partnernél, megosztott kötés állományt kell kialakítani. (d) Tőkemanagement A Társaság célja, hogy az erős tőkehelyzet megteremtésével a befektetők, hitelezők és a piac bizalmát megtartsa, illetve támogassa az üzleti tevékenységének jövőbeli fejlődését. A vezetőség folyamatosan figyelemmel kíséri az elért hozamokat, illetve a tulajdonosoknak járó osztalék szintjét. A Társaság Igazgatósága arra törekszik, hogy megtalálja az egyensúlyt az erős tőkehelyzet nyújtotta előnyök, biztonság, valamint a magasabb hozam elérését segítő magasabb szintű hitelfelvétel között. A tőkemanagement folyamatában, módszerében sem 2013-ban, sem a 2014-es év folyamán nem történt változás. A Társaságra és a magyarországi leányvállalataira vonatkozóan a hatályos jogszabályok az alábbi előírásokat tartalmazzák a tőkével kapcsolatosan: A gazdasági társaságokról szóló 2013. évi V. törvény (Ptk) 133§ (2) bekezdésben a hitelezők védelmében a törvény tőke megfelelőséget ír elő: „ha a gazdasági társaság a számviteli törvény szerinti beszámolójában foglaltak alapján egymást követő két teljes üzleti évben nem rendelkezik a társasági formájára kötelezően előírt jegyzett tőkéjének megfelelő saját tőkével és a társaság tagjai (részvényesei) a második év számviteli törvény szerinti beszámolójának elfogadásától számított három hónapon belül a szükséges saját tőke biztosításáról nem gondoskodnak, a gazdasági társaság köteles e határidő lejártát követő hatvan napon belül elhatározni más gazdasági társasággá való átalakulását, vagy rendelkeznie kell jogutód nélküli megszűnéséről.” A Csoport belföldi tagjai kettő franchise társaság kivételével mind teljesítették a Gt. szerinti tőkekövetelményt. A Csoport külföldi tagjai közül 2013. december 31-én egyedül a Royalsped Romania nem teljesíti a román nemzeti szabályozások szerinti tőkekövetelményeket. A Cégcsoport vezetése a folyamatban lévő jogi ügyek lejárata után a Társaságot a Waberer’s Romaniába fogja beolvasztani, így a következő év végére minden külföldi leányvállalat

41



esetében helyre áll az adott nemzeti sztenderdek szerinti tőke követelmény. A belföldi és a nemzetközi közúti árufuvarozás szakmai feltételeiről és engedélyezési eljárásáról szóló 261/2012. (XIII.7.) kormányrendelet értelmében Magyarországon közúti árufuvarozás csak közúti árufuvarozói engedély birtokában végezhető, melynek feltételei, hogy a Társaság igazolja jó hírnevét, szakmai alkalmasságát, megfelelő pénzügyi helyzetét. A pénzügyi helyzet abban az esetben megfelelő, ha a gazdálkodó szervezet a tevékenység megkezdéséhez és a zavartalan üzletvitelhez szükséges tőkeerővel rendelkezik: saját tőkéje (saját vagyona) egy gépjármű esetén, illetőleg az első gépjárműre számítva legalább 9 000 EUR, és minden további gépjárműre nézve egyedenként legalább 5 000 EUR, valamint ii. adó-, vám- és járulék-, továbbá a közlekedési hatósággal szemben fennálló fizetési kötelezettségének folyamatosan eleget tesz. A Csoport közúti árufuvarozási tevékenységgel foglalkozó magyarországi Csoporttagjai rendelkeznek a megfelelő tőkeerővel. i.

31. Pénzügyi instrumentumok (a) Hitelezési kockázat A Csoport hitelezési kockázattal érintett kitettségének maximális könyv szerinti értéke: 2012. december 31. 2013. december 31. 2014. december 31. Egyéb befektetett pénzügyi eszköz Követelések áruszállításból és szolgáltatásból Egyéb forgóeszközök és származékos pénzügyi instrumentumok Pénzeszközök Maximális hitelezési kockázati kitettség

562 934

805 875

684 594

68 048 900

80 130 172

82 624 817

10 118 445

9 894 937

14 201 030

22 178 794

15 895 160

20 939 007

100 909 073

106 726 144

118 449 448

A Csoport hitelezési kockázattal érintett, vevőkkel szembeni kitettségének maximális könyv szerinti értéke a vevők székhelyének földrajzi elhelyezkedése szerinti bontásban: 2012. december 31.

2013. december 31.

2014. december 31.

Belföldi

23 035 205

22 828 299

32 861 789

Európai országok

43 515 376

54 974 580

46 714 172

Európán kívüli országok Maximális hitelezési kockázat

1 498 319

2 327 293

3 048 856

68 048 900

80 130 172

82 624 817

A hitelezési kockázat által érintett lehetséges legnagyobb kitettség a vevőkövetelések mérlegértéke, mely 2012-ről 2013-ra, és 2013-ről a 2014. évre a flottabővülés és akvizíció következtében arányosan növekedett.

42



Vevőkövetelésekre képzett értékvesztés lejárat szerinti bontásban: 2012. január 1. Bekerülési Értékérték vesztés

2012. december 31. Bekerülési Értékérték vesztés



Nem lejárt 0-90 nap között lejárt 91-180 nap között lejárt 181-360 nap között lejárt 360 napon túl lejárt

62 762 755

0

59 437 725

0

69 941 684

0

75 162 058

0

6 999 264

36 207

7 787 560

10 735

9 471 632

12 049

6 773 105

15 719

266 307

79 738

361 337

72 138

495 312

135 761

278 014

83 513

442 966

303 481

153 366

42 899

309 459

144 417

335 225

321 909

3 608 996

3 425 976

3 178 554

2 743 870

3 339 259

3 134 947

2 897 052

2 399 495

Vevőkövetelés

74 080 288

3 845 402

70 918 542

2 869 642

83 557 346

3 427 174

85 445 453

2 820 636

A múltbeli veszteség adatok alapján a Társaság nem tartja szükségesnek értékvesztés elszámolását a nem lejárt, illetve a 90 napon belül lejárt vevőkövetelések esetében, kivéve azt az esetet, amikor az adott követelés már behajtáson van, vagy a vevő felszámolás alatt áll. A vevőkövetelés egyenlegének nagyobb része megfelelő fizetőképességű vevőkkel szemben áll fenn.

(b) Likviditási kockázat Pénzügyi kötelezettségek esedékesség szerinti bontása (csak a tőkekötelezettség): 2012. december 31. EUR-ban Pénzügyi lízing kötelezettségek Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek Hosszú lejáratú hitelek Rövid lejáratú hitelek Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek és származékos pénzügyi instrumentumok Összesen

6 hónapon belül


1-2 éven belül

2-5 éven belül

5 éven túl

16 156 696

17 703 333

41 788 939

65 058 499

0

0

0

0

4 999 039

0

0

0

0

9 795 904

0

10 661 561

0

0

0

0

53 794 874

18 106

13 708

38 357

86

9 291 325

0

0

0

0

89 904 456

17 721 439

41 802 647

79 891 798

86

2013. december 31. EUR-ban Pénzügyi lízing kötelezettségek Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú hitelek Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek és származékos pénzügyi instrumentumok Összesen

6 hónapon belül


1-2 éven belül

2-5 éven belül

5 éven túl

21 767 470

26 878 939

43 137 067

79 725 955

1 799 771

0

0

0

5 463 461

0

7 500 00

0

0

0

0

64 143 939

0

0

0

0

8 934 338

0

0

0

0

102 345 747

26 878 939

43 137 067

85 189 417

1 799 771

43


adatok EUR-ban, kivéve, ha másképp van feltüntetve 2014. december 31.

EUR-ban Pénzügyi lízing kötelezettségek Hosszú lejáratú hitelek Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú hitelek Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból

6 hónapon belül 26 718 272

1-2 éven belül

24 511 799

2-5 éven belül

52 716 584

5 éven túl

99 394 698

1 778 334

19 548 050 0

0

0

6 117 790

0

0

0

0

0

0

75 289 297

0

0

0

0

7 176 685

0

0

0

0

109 184 254

24 511 799

72 264 634

105 512 488

1 778 334

Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek és származékos pénzügyi instrumentumok Összesen


2013-ban a rövid lejáratú hitelek között 6 hónapon belüli kategóriába került besorolásra a 2013-ban megkötött új konzorciális hitel, amely a szerződés alapján 2014.május 31-én egy évvel meghosszabbítható, a Társaság 2014.05.30án visszafizette a fent nevezett hitelét. A hosszú lejáratú hitelek között a Társaság exportélénkítés hitele került 2014. december 31-én kimutatásra, amelynek futamideje 2 év, a futamidő végén egyösszegű visszafizetéssel.

(c)

Árfolyamkockázat

A Csoport kitettsége deviza szerinti bontásban:

Követelések áruszállításból és szolgáltatásból Hitelek és kölcsönök Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek Pénzügyi lízingek Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból Nettó pozíció

2012. december 31. EUR HUF egyéb 56 405 915 9 175 554 2 101 881 20 430 000 0 0 4 999 040 0 0 140 707 467 0 0 43 263 802 9 111 222 1 490 106 - 152 985 394

EUR Követelések áruszállításból és szolgáltatásból Hitelek és kölcsönök Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek Pénzügyi lízingek Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból Nettó pozíció

64 332

611 775

2013. december 31. HUF egyéb

összesen 67 683 350 20 430 000 4 999 040 140 707 467 53 865 130 -152 318 287

összesen

59 417 264

19 968 343

744 562

80 130 169

7 500 000 5 463 461 165 931 894

51 531 0 4 926 193

0 0 2 451 115

7 551 531 5 463 461 170 860 538

53 190 760

10 278 319

1 054 584

64 523 663

-172 668 851

4 712 300

-2 761 137

-170 717 688

44


adatok EUR-ban, kivéve, ha másképp van feltüntetve 2014. december 31.

Követelések áruszállításból és szolgáltatásból Hitelek és kölcsönök Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek Pénzügyi lízingek Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból Nettó pozíció

EUR

HUF

egyéb

összesen

63 928 556

17 862 456

833 805

82 624 817

19 548 050 6 114 822 203 212 298 54 433 298 558

0 0 1 409 002

0 0 498 387

19 548 050 6 117 790 205 116 719

20 580 878

274 799

75 289 297

-219 380 172

- 4 127 424

60 619

-

223 446 977

A Csoport forintban, illetve román lejben fennálló követelés, illetve kötelezettségállománya a fordulónapon 314,89 HUF/EUR, illetve 4,4821 RON/EUR árfolyamon került átértékelésre, a 2014. évre vonatkozó üzleti tervben az árfolyam előrejelzések alapján 290 HUF/EUR árfolyamon történt a tervezés. A 2014. december 31-én fennálló nyitott devizapozíció átértékelése 1 HUF/EUR-os várható árfolyamgyengülés esetében 4,2 millió Ft árfolyamveszteséget eredményezne. A historikus adatokból becsült ésszerűen valószínű árfolyamváltozás mértéke 7%. A fentiekben részletezett devizapozíció átértékeléséből származó várható veszteség nem tükrözi a valós devizakockázatot, mert az euró forinttal, illetve lei-el szembeni erősödése esetén a Cégcsoport euróban keletkező árbevételén realizálódó árfolyam nyereség ellensúlyozza a devizapozíción keletkező esetleges árfolyamveszteséget. Az árfolyamkockázatok csökkentésére a Csoport származékos ügyleteket köt. 2014. december 31-én a származékos ügyletek nyereségjellegű valós értéke a mérlegfordulónapi átértékelések alapján 3.178.534 EUR, míg a veszteségjellegű valós érték különbözetet 688.520 EUR volt. 2013-ben a Csoport nettó módon 3.483.240 EUR nyereségjellegű valós érték különbözetet mutatott ki a konszolidált beszámolójában. (d) Pénzügyi instrumentumok valós értéke A pénzügyi instrumentumok valós értékét és könyv szerinti értékét mutatja be az alábbi táblázat 2013-ra és 2014-re vonatkozóan: EUR-ban

2012

Pénzeszközök Pénzügyi eszközök összesen

2014

Valós értéke

Könyv szerinti érték

562 934

562 934

805 875

805 875

684 594

684 594

68 048 900

68 048 900

80 130 172

80 130 172

82 624 817

82 624 817

6 383 666

6 383 666

9 894 936

9 894 936

14 201 053

14 201 053

22 178 794

22 178 794

15 895 160

15 895 160

20 939 007

20 939 007

97 174 294

97 174 294

106 726 143

106 726 143

118 449 471

118 449 471

Valós értéke Egyéb befektetett pénzügyi eszköz Követelések áruszállításból és szolgáltatásból Egyéb forgóeszközök és származékos pénzügyi instrumentumok

2013


Valós értéke


45


Hosszú lejáratú hitelek Pénzügyi lízing kötelezettségek Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú hitelek Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek és származékos pénzügyi instrumentumok Pénzügyi kötelezettségek összesen


9 795 904

9 795 904

0

0

19 548 050

19 548 050

140 707 467

140 707 467

173 309 202

173 309 202

205 116 719

205 116 719

4 990 039 10 661 561

4 990 039 10 661 561

5 463 461 7 551 351

5 463 461 7 551 351

6 117 790 0

6 117 790 0

53 865 131

53 865 131

64 523 443

64 523 443

75 289 297

75 289 297

5 075 265

5 075 265

7 221 656

7 221 656

7 457 709

7 457 709

225 104 367

225 104 367

258 059 113

258 059 113

313 529 265

313 529 565

A pénzügyi eszközök és kötelezettségek valós értéke minden esetben megegyezik azok mérlegben megjelenített értékével. A Pénzügyi instrumentumok valós értékének meghatározása a következők alapján történt: -

-

-

Követelések áruszállításból és szolgáltatásból valós értéke: a követelések jövőbeni pénzáramainak diszkontált értéke a mérleg fordulónapján fennálló piaci kamatláb alapján. Mivel a vevők forgási sebessége gyors ezért a diszkontálásnak nincsen hatása. Származékos ügyletek valós értéke: kizárólag piaci inputokon alapuló értékelési technika alapján kerül megállapításra. Pénzügyi lízingkötelezettségek, hitelek valós értéke: a mérlegfordulónapon a fennálló piaci kamatláb alapján számított jövőbeni pénzáramok jelenértéke. A pénzügyi lízingek diszkontáláshoz felhasznált piaci kamatráta a hasonló pénzügyi lízingszerződésekhez való hivatkozással kerül meghatározásra. Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból valós értéke: a mérleg fordulónapjára diszkontált jövőbeni cash flowk értéke. Mivel a szállítók forgási sebessége gyors ezért a diszkontálásnak nincsen hatása.

46



(e) Kamatkockázat Valós érték érzékenységi vizsgálat a fix kamatozású pénzügyi instrumentumok esetén A cégcsoport jellemzően nem rendelkezik fix kamatozású pénzügyi eszközökkel és kötelezettségekkel, amelyeket eredménnyel szemben valós értéken értékelne és nem kötött fedezeti céllal kamatláb swap ügyleteket, így a kamatláb változásának nem lenne hatása a Társaság eredményére a fordulónapon. Cash flow érzékenységi vizsgálat a változó kamatozású pénzügyi instrumentumok esetén Elemzéseink alapján az EURIBOR 10 bázispontos változásával a lízing kötelezettségek után fizetendő kamatráfordítás 205 117 EUR-val, a hitelek után fizetendő kamat ráfordítás pedig 19 548 EUR-val változik. A változásnak nem lenne hatása a Társaság saját tőkéjére. Az elemzés azzal a feltételezéssel készült, hogy minden egyéb tényező (például a devizaárfolyamok) változatlan.

32. Függő kötelezettségek A céltartalékok típusonkénti bemutatása és a céltartalékok állományában bekövetkezett változások a 18. pontban találhatóak. Peres ügyek A következő táblázat cégenkénti bontásban mutatja a peres ügyekre képzett céltartalék összegeit, valamint azoknak a peres ügyeknek a tőkekövetelését, melyekre a Társaság nem képzett céltartalékot (függő kötelezettségek) a rendelkezésre álló információk mérlegelése alapján. Ezen ügyek esetén a pernyerés esélye valószínűbb, mint nem, azaz jövőbeni pénzkiáramlás nem valószínűsíthető. 2012 Peres ügyek tőkekövetelése Függő kötelezettség 819 775

2013 Peres ügyek tőkekövetelése Függő kötelezettség 540 175

2014 Peres ügyek tőkekövetelése Függő kötelezettség 1 130 186

2013-ban a peres ügyek esetében több jelentős több éve húzódó peres ügy került lezárásra a károsulttal történt megállapodás alapján, amelyek az egyéb ráfordítások között kerültek kimutatása a céltartalék egyidejű feloldása mellett.

33. Kapcsolt felekkel folytatott tranzakciók Vezetőséggel, végső ellenőrzést gyakorlókkal folytatott tranzakciók Az Elnök vezérigazgató és tulajdonos, Wáberer György és az általa alapított W-NEW Holding Kft-vel tranzakciókat a Társaság nem folytatott. Juttatások a kulcspozícióban lévő felső vezetés részére:

Bérek Egyéb béren kívüli juttatások Összesen:

2012

2013

457 446 19 397 476 843

597 674 18 285 615 959

2014 590 345 16 126 606 471

Az Igazgatóság és Felügyelő bizottság tagjai díjazás nélkül látják el feladatukat. Végső ellenőrzést gyakorló ellenőrzése alatt álló társaságokkal folytatott tranzakciók A Waberer’s International Zrt. a 2013es üzleti év során az újonnan alakult franchise cég kisebbségi tulajdonosa részére 95.069 EUR kölcsönt nyújtott.

47



A kapcsolt felekkel folytatott tranzakciók minden esetben szokásos kereskedelmi feltételek mellett és piaci árakon történnek, figyelembe véve a volument, szolgáltatás összetettségét, színvonalát, szezonalitást. Csoporton kívüli kapcsolt felekkel történő tranzakciók: 2012

2013

2014

BILK LOGISZTIKAI ZRT MULTICONT ZRT ROYAL SPED ZRT VN UDVAR KFT WÁBERER HUNGÁRIA BIZTOSÍTÓ ZRT

6 831 356 123 941 416 326 168 043

4 994 644 20 570 2 358 308 1 067 833

5 412 959 80 393 60 340 47

271 232

4 358 343

13 498 539

Total

7 810 898

11 799 698

19 052 278

A Cégcsoport a BILK Zrt.-től ingatlant vesz bérbe a belföldi logisztikai tevékenység ellátásához, A Wáberer Hungária Biztosító Zrt-től biztosítási szolgáltatásokat vesz igénybe. A többi társág esetében kisebb szolgáltatások kerültek igénybevételre, amelyek nem jelentősek.

34. Mérlegfordulónap utáni események A Csoport 2014. december 31-i fordulónapra készített pénzügyi kimutatásainak elkészítéséig nem történt olyan gazdasági esemény vagy vezetői döntés, amelynek a bemutatása a vonatkozó előírások alapján szükséges lenne, mint mérlegfordulónap utáni esemény, kivéve az alábbi pontban részletezett átalakulás. A Management döntése szerint 2015 év folyamán 16 új Franchise cég jön létre a Waberer’s International egységeiből, valamint Európai kereskedelmi ügynöki irodák nyílnak még Milánóban és Hollandiában is.

48

évi konszolidált pénzügyi kimutatás ha másképp van feltüntetve

Recommend Documents