Éves rendes közgyűlés 2011. április 12. Az Igazgatóság jelentése a Magyar Telekom Nyrt. ügyvezetéséről, a Társaság és a Magyar Telekom Csoport 2010. évi üzleti tevékenységéről, üzletpolitikájáról és vagyoni helyzetének alakulásáról
Christopher Mattheisen Elnök-vezérigazgató
A MT stratégiai fókuszterületei (2011-15)
Az alapfeltevéseinkből kiindulva alkottuk meg az elkövetkező időszak fő stratégiai fókuszait Vezető pozíció megőrzése
Hatékonyabb működés
Egyszerűbb, fókuszált és karcsúsított működés Kedvezőbb költségszerkezet End-to-End felelősségek
MEGERŐSÍTÉS
Piaci részesedések megtartása illetve növelése Kiemelkedő teljesítmény a mobil szélessáv és a TV szegmensben Piaci pozíciók megőrzése a nagy profittartalmú hangszegmensekben
Fókuszált innováció
ÁTALAKÍTÁS
STABIL KÉSZPÉNZTERMELŐ KÉPESSÉG
Az alaptevékenység támogatása innovatív szolgáltatásokkal – energia kiskereskedelem Új szolgáltatások bevezetése, hogy nagyobb részesedést érjünk el a háztartási költésekből
INNOVÁCIÓ
Ellentmondásos makrogazdasági környezet A gazdasági mutatók alakulása különböző módokon hat a telekommunikációs költésekre
Makrogazdasági trendek 5%
6%
0%
9%
-5%
12%
-10%
15%
New generation access roll-out
5-year plan to cover ~30% of Hungarian households Q1'09 Q2'09 Q3'09 Q4'09 Q1'10 Q2'10 Q3'10 Q4 '10 with bandwidth of up to 100 Mbps GDP (év/év) fiber to ca. 780k & cable Docsis 3.0 to 380k household Lakossági fogyasztás (év/év) Munkanélküliségi ráta40 (jobb skála, fordított) total investment need of HUF billion
Makrogazdasági kilátások 6%
4,9%
4,2%
3%
3,0% 3,5%
0,8%
bár a GDP növekedésnek indult 2010-ben, a lakossági fogyasztás továbbra is nyomott a telekommunikációs költések késve követik a GDP alakulását szorosabb kapcsolat a foglalkoztatottsággal, a rendelkezésre álló jövedelemmel és a háztartások fogyasztásával
Törékeny eredmények: gyengélkedő munkaerőpiac és szigorú hitelfelvételi lehetőségek a munkanélküliségi ráta enyhén javult 2010 második felében visszafogott növekedés a bérekben és a rendelkezésre álló jövedelemben a hitelfelvételi feltételek továbbra is viszonylag szigorúak maradhatnak növekvő terhek a devizahitelek törlesztése során
0% -3% -6% -9%
-4,0%
-3,8%
-2,8%
-6,7%
2009 2010 Költségvetés hiánya (a GDP %-ban) GDP (év/év)
2011F Infláció (év/év)
A költségvetési politika a hiánycélok elérésére fókuszál alacsonyabb SZJA kulcs (16%-os egykulcsos adó 2011-től) a magánnyugdíjpénztári befizetések visszatartása, visszalépési lehetőség az állami nyugdíjrendszerbe A Magyar Telekom 27,7 mrd Ft különadót fizetett 2010-ben 3
Magyarországi piac – infrastruktúra alapú verseny TV előfizetési trendek
Vezetékes hangpiaci forgalmi trendek 100%
7% 11%
80%
7% 14%
7%
7%
6%
7%
7%
100%
18%
20%
23%
21%
26%
80%
60%
60%
83%
40%
78%
75%
73%
71%
72%
68%
20%
Q3 2009 Q4 2009
PSTN
Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010*
VoCable & VoIP
Egyéb
* 2010 novemberi adatok alapján
100% 24%
27%
29%
30%
30%
33%
35%
38%
38%
39%
39%
40%
38%
37%
38%
36%
33%
31%
30%
29%
28%
40% 20%
31%
32%
32%
14%
16%
17%
18%
20%
21%
56%
54%
52%
50%
48%
47%
Q3 2010 SAT + DVB-T
Q4 2010
0% Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2100 Q4 2010 ADSL Kábel + optika Mobil
Forrás: NMHH
Q3 2009
Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Analóg KTV Digitális KTV, IPTV
Versenyző infrastruktúrák
Szélessávú internet előfizetői trendek
60%
31%
0%
Q2 2009
80%
30%
40% 20%
0%
30%
Réz hálózat: helyi szolgáltatói struktúra, háztartások 80%-át a Magyar Telekom látja el Kábel hálózat: a háztartások több, mint 70%-át lefedő hálózat, mely többségében extragyors szélessávú hozzáférést biztosít Mobil hálózat: három jó minőségű, UMTS képes hálózat Optikai hálózatfejlesztés: nem csak a helyi szolgáltatók, hanem új belépők és meglévő kábel cégek is fejlesztenek optikai hálózatot
Erős infrastruktúra alapú verseny; réz, optikai, kábel és mobil hálózaton keresztül is elérhető 3Play szolgáltatások 4
Stabil pozíciók a magyar piac minden szegmensében TV piacrészesedések 100% 80% 60% 40% 20%
Mobil hang piacrészesedések*
13% 6%
13% 6%
14% 5%
12% 5%
12% 5%
15% 5%
24%
23%
23%
24%
25%
25%
33%
32%
32%
31%
30%
29%
24%
26%
27%
28%
28%
26%
100% 80% 60%
21%
22%
22%
22%
22%
34%
33%
34%
34%
32%
45%
45%
44%
44%
45%
2006 T-Mobile
2007
2008 Telenor
2009
2010 Vodafone
40% 20% 0%
0% Q3 2009 T-Home
Q4 2009 UPC
Q1 2010 Digi
Q2 2010 Q3 2010 Fibernet
Q4 2010 Egyéb
*aktív SIM kártyák alapján
Vezetékes szélessávú piacrészesedések 100% 80%
100%
42%
43%
46%
47%
48%
46%
47%
21%
21%
19%
18%
17%
17%
17%
37%
37%
36%
36%
35%
36%
36%
60% 40% 20%
Mobil szélessávú piacrészesedések **
0% Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 T-Home DSl + kábel Egyéb DSL Egyéb kábel + optika Forrás: NMHH
80% 60%
27%
26%
25%
25%
27%
28%
24%
25%
25%
25%
25%
24%
49%
49%
49%
50%
48%
49%
40% 20% 0% Q3 2009 Q4 2009 T-Mobile
Q1 2010 Q2 2010 Telenor
Q3 2010 Q4 2010 Vodafone
** forgalmat generáló előfizetők alapján
5
A változó üzleti trendek folyamatos hatékonyság javulást igényelnek A bevétel összetétel változása 100%
TWM költségek Magyarországon Underlying TWM expense in Hungary Éves átlagos béremelés
SI/IT: 1% Új bevételi források < 20%
80%
Új bevételi források > 30%
60%
Hang bevételek > 70%
40%
Hang bevételek < 50%
20% 0% 2005 Vezetékes hang
Mobil hang
5,5%
SI/IT >10%
2009 Vezetékes szélessáv
2012 Mobil értéknövelt
TV
RI/IT
Egyéb
5,6%
1,5%
121
115
114
106
2008
2009
2010
2011 F
4%v.2%
Mr d Ft.
150 100 50 0
Sz em él y jel l egű r áf or dítás
Egyéb m u nkaer ő köl ts ég
A bevétel összetétel dinamikus változása
Létszámleépítés 2011-ben
hangbevételek folyamatos csökkenése jelentős bevétel növekedés a nem tradicionális szolgáltatásokból, mint az SI/IT és a TV
300 fő feletti elbocsátás az anyavállalatnál 2011 végéig Az elbocsátási költségek 3,5 mrd Ft-ot tesznek ki, melynek jelentős része 2010. 4. negyedévben került könyvelésre 4% a béremelés a Magyar Telekom Nyrt alkalmazottainak 2011 júliustól; a menedzserek 2%-os béremelést kapnak.
Az új bevétel forrásoknak alacsonyabb az EBITDA rátája
a jövedelmezőségre nehezedő nyomást enyhítik a költségcsökkentő intézkedések és az alacsonyabb beruházási igény 6
2010. éves eredmények – Üzletági elemzés Működéshez kapcsolódó EBITDA alakulása
Bevételek alakulása Millió Ft. 650 000
Millió Ft. 265 000
643 989
262 808
640 000
-1 061
260 000
-7 563
630 000 255 000
-11 718
620 000
-3 507
610 000
-1 111
-1 664
609 579 -8 847
-8 613 -1 821
250 000
- 323
248 304
-803 -1 883
600 000
245 000
590 000
év 2009.
CBU
BBU acedónia ntenegro FX hatás . & egyéb 2010. év M Mo Konsz
240 000 2 009
. év
CBU
BBU
d Mace
ónia nt enegro X hatás F Mo
b v* E g yé 2 0 1 0 . é
* A 27 milliárd Ft különadó nélküli érték
5,3% bevételcsökkenés a gazdasági visszaesés, a verseny élénkülése és a szabályozói hatások következtében
A lakossági bevételek elsősorban a folyamatosan erős verseny és az alacsony lakossági fogyasztás miatt estek Az üzleti bevételek csökkenése a kormányzati és a privát szektor alacsonyabb fogyasztásának az eredménye A nemzetközi bevételek csökkenése a kedvezőtlen árfolyamváltozás miatt
5,5% működéshez kacsolódó EBITDA csökkenés a bevétel változó összetétele és a gazdasági visszaesés miatt
a csökkenő hangbevételek miatt továbbra is nyomás alatt az üzletági bevételek költségcsökkentési intézkedésekkel kezeljük a margin csökkenését Az árfolyamváltozás kedvezőtlenül hatott a nemzetközi leányvállalataink eredményére 7
Az xPlay és a csomagok a fő megtartóerő és a növekedés forrása Vezetékes hangátviteli hozzáférések Előfizetők
-9%
Erős fókusz az xPlayen és a termékkapcsoláson (vezetékes, kábel és mobil termékeknél)
1 800 000
+13% 1 600 000
+15%
New generation access roll-out 1 400 000
5-year plan to cover ~30% of-11% Hungarian households with bandwidth of up to 100 Mbps 1 200fiber 000 to ca. 780k & cable Docsis 3.0 to 380k household December total investment need2009 of HUF 40 billionDecember 2010 Hagyományos hang
IP alapú
Kábel alapú
TV előfizetők növekedési üteme Előfizetők
+19%
750 000
+63%
500 000
+84%
250 000 0
Kábel TV
December 2010
IPTV
Növekvő számú TV előfizetők a TV szolgáltatásnak van a legnagyobb ügyfélmegtartó ereje a TV előfizetőink száma elérte a 750 000-t, növekvő piaci részesedés és stabil piaci pozíció megtartási hatás: a TV előfizetők 78%-a még legalább 1 másik szolgáltatást is igénybe vesz
Infrastruktúra fejlesztések a versenyképességünk megőrzése érdekében
-9% December 2009
fejlettebb VoIP szolgáltatások az új csomagokban az ügyfeleink ~43%-a legalább két szolgáltatásra fizet elő a 4 szolgáltatást összevonó csomagok megjelenése a mobil hang bevonásával (kb. 30 000 ügyfél) energia és biztosítási termékek célja a meglévő ügyfelek megtartása
Sat TV
több mint 1 millió háztartást fedünk le HSI képes hálózattal 75% lakosságarányos 3G lefedettség, a legjobb 3G hálózat az országban 8
Lakossági szolgáltatások (CBU) Vezetékes bevételek alakulása Mi l l i ó Ft. 150 000
A bevételcsökkenés oka a gazdasági visszaesés
-6%
133 042
125 679
+8%
+14% -1%
100 000
50 000
-14%
a vezetékes hangszolgáltatások IP alapúvá vállnak
a vezetékes internet bevételek az árak csökkenése miatt estek
0
2009
Hang
2010
Internet
TV
továbbra is a alacsony lakossági fogyasztás és az intenzív verseny a csökkenés legfőbb oka
a mobilbevételekre a kedvezőtlen hatósági szabályozás hatott negatívan (csökkenő végződtetési díjak és roamingtarifák)
Egyéb
A mobil hang piacon némi javulás látható Mobil bevételek alakulása Mi l l i ó Ft. 200 000
189 294
változatlan
189 094
+9%
150 000
a fogyasztók árérzékenyek az elvándorlás mérséklődött, de még mindig a válság előtti szint felett van
+11%
Fejlődés a mobil internet piacon
100 000
-3%
50 000
0
2009
Hang
2010
Nem hang
Egyéb
piacvezető pozíció, 49%-os piaci részesedés a T-Mobile mobilinternet előfizetők száma elérte a 624 000-t 2010 végére
9
Üzleti szolgáltatások (BBU) Bevételek
Csökkenő hang- és adatbevételek
-7%
HUF million 200 000
170 989
-2%
150 000
159 271
100 000
-7%
50 000
-12%
0
Vezetékes
2009
Mobil
2010
SI/IT
Alacsony csökkenés az SI/IT piacon
EBITDA és margin m i l l i ó Ft. 90 000
47,0%
-1,7pp
45,3%
60 000
80 307 30 000
-10%
72 161
0
2010
megőriztük a piacvezető pozíciónkat projektalapú üzlet, fluktuáció a negyedéves bevételekben az IT beruházások egy része elhalasztásra került a magánszektorban a nehéz gazdasági körülmények miatt
A bevételek összetételének változása kedvezőtlenül hat az EBITDA marginra
2009
erős nyomás az ügyfeleken a szerződések újratárgyalására magas elvándorlás a vezetékes hang, adat és internet ügyfelek között a mobiltarifák folyamatos csökkenése alacsonyabb ARPU-t eredményezett a kormányzati intézkedések csökkentik a bevételeket és az EBITDA-t
az alacsonyabb EBITDA tartalmú SI/IT bevételek aránya folyamatosan nő a nagy marginú hang bevételek terhére az alacsonyabb beruházási igényük miatt az SI/IT bevételek a hangszolgáltatáshoz hasonló nyereségtartalommal bírnak a költségcsökkentő intézkedések nem tudták ellensúlyozni az átrendeződésekből adódó nyomást, ezért csökkent az EBITDA margin 10
Nemzetközi leányvállalataink Macedónia Éles verseny a vezetékes piacon
Montenegró Vezetékes hangbevételek nyomás alatt
alternatív-, kábel és mobiltársaságok támasztotta verseny szélessávú szolgáltatások növekvő hozzájárulása a bevételekhez az ADSL vonalak száma 19%-kal nőtt IPTV és 2Play, 3Play ajánlatok sikeres bevezetése
Növekvő használatnak köszönhetően nőttek a mobilbevételek javuló ügyfélösszetétel, növekvő post-paid hányad a MOU 12%-kal, 125 percre nőtt
az ARPU 4%-kal, 2 690 Ft-ra nőtt 3G szolgáltatások bevezetése 2009. júniusban
Csökkenő mobilbevételek az intenzív verseny következtében
Előfizetők száma 2 600 000
100% 111% 112%
1 950 000
8%
1 300 000
30%
650 000 0
62%
Q2 2008
10% 30%
60%
Q4 2008
12% 29%
59%
Q2 2009
116% 119% 123% Penetráció 11% 30%
59%
Q4 2009
16% 28%
56%
Q2 2010
19% 30%
51%
Q4 2010
a mobilhelyettesítés felerősödése csökkenő kiskereskedelmi hangbevételekhez vezetett az internet és TV előfizetők számának növekedése ezen bevételek emelkedéséhez vezetett DSL hozzáférések száma 25%-kal nőtt IPTV ügyfelek közel 35%-os emelkedése (2010. év végi ügyfélszám: 40 000)
az erős verseny alacsonyabb árszinteket eredményez a gazdasági visszaesés kedvezőtlenül hatott a turizmusra, így csökkentek a vizitor bevételek MOU 105 perc (+ 9%) ARPU 2 430 forint (-1%)
Előfizetők 198% száma 1 350 000 25%
0
209% 26%
26%
27%
43%
38%
39%
37%
32%
36%
34%
37%
Q2 2008
Q4 2008
Q2 2009
Q4 2009
900 000 450 000
186% 186%
214% 200% Penetráció 26%
40%
34%
Q2 2010
23%
40%
37%
Q4 2010
Az aktív SIM-kártyákat figyelembe véve, , a Montenegrói Távközlési Felügyelet adatai alapján
11
Osztalékfizetési javaslat Az Igazgatóság a 2010-es eredmények után részvényenként 50 forintos osztalék elfogadását javasolja a Közgyűlésnek.
Korábbi évek osztalékfizetései egy részvényre jutó osztalék (Ft)
nettó eladósodottsági ráta*
50%
70
70
73
45%
70
74
74
74
60
40% Megcélzott sáv
35%
80
31.6%
32.9%
33.2%
31.7%
30%
29,8%
30,8%
32,7%
25%
40 20
20% 15%
0 2004
2005
Q1 2007**
Eladósodottasági ráta
2007
2008
2009
2010
Osztalékfizetés
* nettó adósságállomány / ( nettó adósságállomány + összes tőke) **a 2006-os osztalék (a 2005-ös eredmények után) 2007. januárban került kifizetésre
12
Az osztalékfizetés részletei Az osztalék összege egy darab 100 Ft névértékű részvényre bruttó 50 Ft.
2011. április 22.
az osztalékfizetés rendjéről részletes hirdetményt teszünk közzé a Társaság és a Budapesti Értéktőzsde honlapján
2011. május 2.
osztalékra jogosító részvény vásárlásának utolsó napja
2011. május 3.
ex-kupon nap
2011. május 5.
osztalékra való jogosultság fordulónapja
2011. május 12.
osztalékfizetés kezdőnapja (törzsrészvények esetében)
2011. május 19.
osztalékfizetés kezdőnapja (ADR-ek esetében)
Kifizetés módja:
az osztalék átutalással kerül a részvényesek értékpapírszámla-vezetőinél vezetett értékpapírszámlákhoz tartozó ügyfélszámlákra
13
Az osztalék közterhei
Az osztalék összege után közterheket kell fizetni
A részvényeseknek a vonatkozó adó levonása utáni nettó osztalék kerül átutalásra
Osztalék utáni közterhek:
Belföldi magánszemély: Külföldi magánszemély: Belföldi jogi személy: Külföldi jogi személy:
16% személyi jövedelemadó 16% személyi jövedelemadó 0% 0%
A levont közterhekről a Magyar Telekom igazolást állít ki, melyet legkésőbb 2012. január 31-ig küld ki a részvényeseknek
14
