ÉVES JELENTÉS betöltő, piacvezető pozícióval rendelkező, nemzetközi cégcsoport

ÉVES JELENTÉS 2003

A Zalakerámia Rt. a közép-kelet európai térségben meghatározó szerepet betöltő, piacvezető pozícióval rendelkező, nemzetközi cégcsoport. A holding rendszerben működő társaság tevékenysége alapvetően padló- és falburkoló lapok, kályhacsempék, szaniter termékek és porcelán áruk gyártását, valamint bel- és külföldi forgalmazását foglalja magában. Üzleti tevékenységének célja, hogy hatékony gazdálkodás mellett a vállalat értéke növekedjen, s részvényeseinek versenyképes hozamot biztosítson.

ZALAKERÁMIA RT.

TARTALOM

Vezérigazgatói köszöntő

4

Az Igazgatóság tagjai

6

A Felügyelő Bizottság tagjai

7

A Zalakerámia Csoport felépítése

8

A Zalakerámia Csoport bemutatása

10

Világpiaci trendek

11

Piaci környezet

13

Technológia- és termékfejlesztés

14

Minőségbiztosítás

15

Zalakerámia Magyarország - Zalakerámia Rt.

16

Zalakerámia Románia - S.C. Cesarom S.A.

18

Zalakerámia Horvátország - Inker d.d.

20

A Csoport gazdálkodási adatai

22

Független könyvvizsgálói jelentés

25

Konszolidált beszámolók

27

A 2003. és 2002. december 31-i konszolidált mérlegek

27

A 2003. és 2002. december 31-ével zárult évek konszolidát erdménykimutatása

28

A 2003. és 2002. december 31-ével zárult évek saját tőke változásának kimutatása

29

A 2003. és 2002. december 31-ével zárult évek cash-flow kimutatásai

30

Konszolidált beszámoló kiegészítő melléklete

31

3

VEZÉRIGAZGATÓI KÖSZÖNTŐ

Tisztelt Részvényeseink, Partnereink!

A Zalakerámia Rt. meghatározó tulajdonosi szerkezetének változása volt jellemző a 2003-as gazdasági évre. A befektetők óvatos gazdaságpolitikai elképzelései a fejlesztések terén nem hoztak nagy változásokat, inkább a társaság helyzetének stabilizálása, a további fejlődés megalapozása volt a cél. A stabil, a kor színvonalának megfelelő technológia alkalmazása a több évtizedes termelési gyakorlat szolgált alapul, hogy ki tudjuk szolgálni vevőinket úgy a hazai, mint az export piacokon. Az import termékek korlátozás nélküli piacra történő beáramlása rontotta az értékesítési lehetőségeinket, a hosszú távú jövedelmezőségeinket és a piacon elért pozíciónk megőrzését. A fejlesztési és termelési mérnöki, fizikai állomány sok éves tapasztalata és szakmai felkészültsége megteremtette a lehetőségét annak, hogy a termékeink minőségének, esztétikai színvonalának emelésével, az önköltség csökkentésével értékesíthetővé tette és a piacon tartotta burkolólapjainkat és kályhacsempéinket. A vezetés követelmény támasztása, szigorú és következetes munkája a dolgozók a társaság iránti elkötelezettsége együttesen eredményezte, hogy a 2003-as év gazdaságilag eredményesnek mondható. A gazdálkodási és pénzügyi területen kiemelkedő eredmény, hogy a 2002. december 31-i állapothoz képest több mint 50 %-kal csökkent a Zalakerámia Rt. hitelállománya. A konzorciális 19,2 millió EUR hitelt 2003. június 30-án a vállalat visszafizette. A társaság saját forrásból 4,0 millió EUR összeget törlesztett a konzorcium tagjainak, 15,2 millió EUR összeget pedig az Általános Értékforgalmi Bank refinanszírozott. A Zalakerámia Rt. 2003. év végén 1 millió EUR rendkívüli előtörlesztést hajtott végre, így a hosszúlejáratú hitelállomány összege 14,2 millió EUR-ra csökkent, amely 262,5 Ft/EUR árfolyamon számítva 3,7 milliárd Ft. A termelés területén a költségek csökkentése, a termelésirányítási rendszer modernizálása és a gyártási folyamatokat ellenőrző berendezések, eszközök megújítása volt említésre méltó. Megtörténtek a kísérletek a kor, a piac követelményeit kielégítő greslap gyártására és annak sikeressége bebizonyította a termelésben résztvevők szakmai színvonalát, felkészültségét.

4

VEZÉRIGAZGATÓI KÖSZÖNTŐ

A piac követelményének eleget téve új vágósort állítottunk be és modern palettázó berendezést helyeztünk üzembe. A hosszú idő óta elhúzódó és szükségessé váló kályhagyári technológiai fejlesztést is megvalósítottuk és a dolgozók egészségvédelmét nagyban segítő félautomata mázazó berendezést állítottunk üzembe. A kereskedelem területén a 2003-as év kezdeti nehézségein túllépve, szinte teljesen elölről kezdve újjászerveztük a belkereskedelmet és a növekvő konkurencia ellenére elértük, hogy a piaci részesedésünk a nagykereskedelemben csak 2-3 %-kal csökkent. A kiskereskedelmi hálózatunk a szervezettség növelésével és a folyamatos szakmai tréningeknek köszönhetően túlszárnyalta eddigi eredményeit és megtette a lépéseket a hálózat szélesítésére és eredményességének növelésére. A külkereskedelem az ott dolgozóknak és a szakmai hozzáértésnek köszönhetően túlteljesítette az előző évek eredményeit és a külpiacok kiszélesítésével, amely főleg a kelet-európai piacokra értendők, széles értékesítési lehetőségeket biztosít a jó minőségű Zalakerámiás termékeknek. A teljesítményhez kapcsolódóan meg kell említeni a Zalakerámia Rt. érdekeltségébe tartozó leánytársaságok – S.C. Cesarom S.A. Románia és Inker d.d. Horvátország – tevékenységét is. Mindkét társaságnál befejeződött a szanitergyártó kapacitások korszerűsítését és bővítését célzó beruházás. E többlet piaci elhelyezése, az erre alapozható új értékesítési irányok, kapcsolatok kialakítása folyamatos. Ennek koordinálása és ellenőrzése érdekében integrálódott, illetve integrálódik a kereskedelmi és gazdasági igazgatás a Zalakerámia Rt. megfelelő funkcionális irányítása alá (további célkitűzés ennek megvalósítása a műszaki területen is), melynek végső céljaként az egyes szervezeti egységek összhangban, egységes csoportérdeket képviselve működhetnek. A 2003. év röviden összegzett eseményei, megvalósult eredményei megítélésem szerint lehetővé teszik, hogy a következő esztendőkben a társaság folytathassa a korábban rá jellemző, ám az elmúlt néhány évben megtorpant fejlődését, és megvalósíthassa a fentebb már érintett szervezetfejlesztési program keretében megfogalmazott ars poeticáját, miszerint Magyarország vezető kerámia burkolólap és kályhacsempe gyártójaként mind magasabb színvonalon kíván igényes és természetes környezetet biztosítani felhasználói számára.

Hanzel István vezérigazgató

5

VEZETŐSÉGI TAGOK

Az Igazgatóság tagjai Bogár József • Igazgatóság elnöke • Gépészmérnök; DKG-EAST Rt. Nagykanizsa műszaki igazgatója; 2003. július 11. óta az Igazgatóság tagja Bánk Endre • Igazgatóság tagja • Közgazdász; Zalakerámia Rt. pénzügyi igazgatója; 2003. december 18. óta az Igazgatóság tagja Andrej Dementyev • Igazgatóság tagja • Közgazdász; orosz állampolgár; ÁÉB Rt. pénzügyi ügyvezető igazgatója; 2003. július 11. óta az Igazgatóság tagja Timur Rakhimkulov • Igazgatóság tagja • Közgazdász; orosz állampolgár; I.G.P.I. Rt. vezérigazgató helyettese; 2003. július 11. óta az Igazgatóság tagja Márton Péter • Igazgatóság tagja • Közgazdász; Lasselsberger Hungária Kft. ügyvezető igazgatója; 2003. december 18. óta az Igazgatóság tagja Dr. Walter András • Igazgatóság tagja • Építőmérnök; közgazdász doktor; Lasselsberger Hungária Kft. ügyvezető igazgatója; 2003. december 18. óta az Igazgatóság tagja Daniel Romeyer • Igazgatóság tagja • Közgazdász; belga állampolgár; Lasselsberger GmbH. ügyvezetője; 2003. december 18. óta az Igazgatóság tagja

6

VEZETŐSÉGI TAGOK

A Felügyelő Bizottság tagjai Dr. Havelda Miklós • Felügyelő Bizottság elnöke • Jogász; ÁÉB Rt. vezető jogtanácsosa; 2003. július 11. óta a Felügyelő Bizottság tagja Janzer Éva • Felügyelő Bizottság tagja • Közgazdász; könyvvizsgáló; 2003. július 11. óta a Felügyelő Bizottság tagja Borsos Ferencné • Felügyelő Bizottság tagja • Közgazdász; a Zalakerámia Rt. munkavállalója; 2003. július 11. óta a Felügyelő Bizottság tagja

Tófej

7

A ZALAKERÁMIA CSOPORT

A Zalakerámia Csoport felépítése

68,95 %

98,67 %

24,84 %

30,00 % 100 %

100 %

A Zalakerámia Magyarországon

8

70,00 %


A Zalakerámia Romániában

A Zalakerámia Horvátországban

9


A Zalakerámia Csoport bemutatása A Zalakerámia Csoport kerámiaipari termékek gyártásával foglalkozó nemzetközi holding. Részvényeit jegyzik a Budapesti Értéktőzsdén, valamint több európai tőzsdén, a Londoni és New York-i Értéktőzsdén GDR-ban (Globális Letéti Elismervény formájában) forgalmazzák. A cégcsoport fal- és padlóburkoló lapot, szaniterárut, asztali porcelánt, kályhacsempét gyárt, továbbá saját agyag- és mészkő bányával rendelkezik. A Társaságcsoport élén a Zalakerámia Rt. áll, leányvállalatai az S.C. Cesarom S.A. (Románia) és az Inker d.d. (Horvátország) melyek vezető kerámiaipari gyártók saját országukban. A Zalakerámia Rt. a tagvállalatok közötti együttműködés maximális kihasználására törekszik. A 2003. évi termelési és értékesítési adatok a következők: Megnevezés Burkolólap Szaniter Porcelán Kályhacsempe

Termelés 10,7 millió m2 884 ezer db 10,9 millió db 644 ezer csee

Értékesítés 10,9 millió m2 876 ezer db 10,8 millió db 609 ezer csee

A Zalakerámia Rt. Igazgatósága folyamatosan a korábban meghatározott és meghirdetett stratégiai célok megvalósítására törekszik, vagyis a kelet-közép-európai térség meghatározó kerámiaipari termékeket előállító társaságcsoportja kíván maradni. Ennek a stratégiának az alapelemei a következők: •

kelet-közép-európai piaci lehetőségek kiaknázása,

•

a termékválaszték bővítése kiegészítő termékek bevonásával,

•

helyi előnyök kihasználása a kelet-, és nyugat-európai piacokon történő értékesítésre,

•

10

az adott országok piacain meglévő vezető pozíció megőrzése.


Áttekintve a Csoport pénzügyi helyzetét, a 2002. december 31-i állapothoz képest több mint 50 %-kal csökkent a Zalakerámia Rt. hitelállománya, amely azt jelentette, hogy a 29,8 millió EUR összegű hitel 14,2 millió EUR-ra csökkent. A Csoport 2003. évi működését jellemezve megállapítható, hogy Üzemi szinten az eredmény 1.582 millió Ft, vagyis közel 1,9-szeresére nőtt a bázishoz képest, az adózás előtti eredmény 1,8-szorosa a 2002. évi eredménynek, adózás utáni eredmény pedig 217 %-os teljesítést eredményezett. Eredmény-összefoglaló (adatok ezer Ft-ban) Megnevezés Árbevétel Bruttó fedezeti eredmény Üzleti tevékenység eredménye Jegyzett tőke Saját tőke

2002. 17.678.614 5.232.988 834.178 5.354.463 18.200.131

2003. 19.068.067 5.843.815 1.581.554 5.354.463 20.272.131

Világpiaci trendek A burkolólapok terén a világpiaci helyzet fő jellemzője az egyértelmű növekedés – mind a termelés, mind a felhasználás esetén. Az élmezőnyben a gyártást és a felhasználást tekintve is hasonló a kép: Olaszország, Spanyolország és Brazília állnak az élen. Az utóbbi évek nagy áttörése a kínai gyártás és felhasználás ugrásszerű növekedése, és világpiaci kereskedelmének intenzív megjelenése. A gyártó 75%-a

a

országok termelésének saját

piacon

kerül

értékesítésre, 25%-a kerül be a nemzetközi

kereskedelem

körfor-

gásába. Legnagyobb exportőr országok Olaszország és Spanyolország, e két ország teszi ki a nemzetközi kereskedelem 65%-át.

11


Exportáló ország

Exportból való részesedés %

Európai Unió

70,9

Ebből Olaszország

36,5

Spanyolország

28.0

Más Európai országok

7,6

Észak Amerika

2,8

Közép-Dél Amerika

4,4

Ázsia

13,5

Afrika

0,8

Összesen

100,0

A világtermelés fokozatosan növekszik, de a termékszerkezet fokozatosan átalakul. A monocottura termékek gyártása jelentősen, évről évre csökken, a bicottura termékeké 1995 óta csekély mértékben, de csökkennek. Ezen termékeket a gres lapok szorították ki a piacról. A gres lapoknak az elmúlt 10 év alatt meghatszorozódott a termelésük. A gres lapok minden tekintetben méltó versenytársai a márványból, gránitból, és egyéb természetes kövekből készült burkolatoknak. A vezető kerámiagyártó országok a stagnáló európai gazdasági környezetben, az elmúlt tíz évben létrehozott kapacitásokat vagy nem tudják optimális költségszinten üzemeltetni, és ezért leállítanak gyártósorokat, vagy alacsonyabb profittal és nagyobb kockázattal Közép- és Kelet-Európában értékesítik feleslegeiket, így fokozott árverseny várható a térségben. A világpiacon az 1 főre eső szaniteráru felhasználás kiegyenlítettebb, mint a burkolólapok vásárlása. A nyugateurópai országokban az 1000 főre jutó fogyasztás meghaladja a 100 db-ot. Ez a mutató Horvátországban a jelen pillanatban alig haladja meg az európai átlag felét, Romániában pedig még ennél is kedvezőtlenebb átlagot mutat.

12


Piaci környezet A Zalakerámia Csoport jelenleg három országban, három, alapjaiban különböző kulturális, gazdasági-műszaki színvonalat képviselő közegben fejti ki termelő és kereskedelmi tevékenységét. Az elmúlt évek tapasztalatai, a térség javuló politikai kilátásai arra bíztatják a társaságot, hogy meglévő piaci pozícióit javítsa, intenzívebb marketing munkával tovább erősítse. A csoport jelenlegi összetételében meghatározó piaci szereplője az egyes országok nemzeti piacainak: Vállalat megnevezése

Inker d.d. Inker Trgovina S.C. Cesarom S.A. Zalakerámia Rt.

Termékcsoport

Piaci részesedés

szaniter

50,0 %

szállodai porcelán

70,0 %

burkolólap

1,8 %

szaniter

14,0 %

burkolólap

20,0 %

burkolólap

17,2 %

A térségben az 1 főre jutó burkolólap felhasználás átlagosan nem éri el az európai érték 50 %-át, ezért jelentős fejlődés várható a következő 5-10 évben. Az építési kereslet középtávú alakulása az előrejelzések szerint tovább fog növekedni Magyarországon, ezzel együtt évről évre folyamatosan átlagosan 7-10 %-kal növekszik a burkolólap piac is. A Zalakerámia Rt. az egyre növekvő versenyben piacvezetői pozícióját meg tudta tartani, köszönhetően a megújult termékválasztékának, javuló szolgáltatásainak és a termék kedvező ár-értékarányának. A romániai építési piacon a magyaréhoz hasonló tendencia figyelhető meg: mind a magán, mind az állami beruházások jelentősen növekednek, melynek hatására a szaniter és burkolólap felhasználás is emelkedik. A burkolólap piac ugyancsak 10 %-kal bővült, az értékesítés nagyobb részét Romániában is az import termékek teszik ki.

13


Összegezve a Zalakerámia Csoport a saját piacain az elmúlt évben jelentősen javította pozícióit, és aktív szolgáltatáscentrikus marketingpolitikájával további növekedést tud elérni a következő években is.

Technológia- és termékfejlesztés A Zalakerámia Rt. piaci pozícióinak megtartása és megerősítése érdekében jelentős technikai és technológiai fejlesztéseket hajtott végre. A folyamatos minőségi és esztétikai fejlődés biztosítására a társaság új, modern dekoráló berendezéseket állított üzembe, az eddig is komplett, korszerű olasz technikát felvonultató gyártósorokon. A piaci igényeknek és a versenytársak kihívásainak megfelelendő, tovább bővült a gazdag színvilágú, elegáns, termékcsaládként forgalmazott termékek száma. Az olasz és spanyol design-stúdiók és mázfejlesztő laboratóriumok bevonásával végzett közös termékfejlesztési munka eredményeként jelentős előrelépés tapasztalható mind a termékek minősége, mind esztétikai megjelenése terén. A következetes és átgondolt fejlesztések eredményeként a Zalakerámia Rt. színesebb, modernebb, fiatalosabb, a fogyasztói igényeknek minden tekintetben megfelelő termékválasztékkal jelenik meg az új évezred piacán. A Zalakerámia Rt. vallja, hogy valódi értékeket termékeket támaszkodó,

hordozó, csak azokat

igazán a

piacképes

vevők szem

igényeire előtt

tartó

termékfejlesztés eredményezhet. Elkötelez- ve érzi magát az ezen igényeket kielégítő termékek gyártására, kihasználva kiforrott technikai megoldásait, melyeknek bázisát friss, aktív humán erőforrások adják.

14


Minőségbiztosítás A Zalakerámia Csoport tófeji, romhányi és bukaresti burkoló lap gyártó üzemeiben ISO 9001:2000 szabvány szerinti minőségirányítási rendszert vezetett be és alkalmaz. A rendszert 2003-ban független nemzetközi szervezetek auditálták, melynek alapján a szabványnak megfelelő működést igazoló tanúsítványok kiadásra kerültek. A Társaság elkötelezte magát az értéktermelő folyamatok és a cégarculat építés magas színvonala mellett. A felső vezetés minőségre vonatkozó, hivatalosan kinyilvánított átfogó szándékait és irányvonalát a Társaság Minőségpolitikájában fogalmazta meg, melynek főbb gondolatai: •

A kerámia burkolólap gyártás hazai piacán kivívott vezető szerep megőrzése.

•

Exportképes, jó minőségű termékekkel a környező országok exportpiacain a ZALAKERÁMIA hírnév öregbítése.

•

A gyártás és értékesítés során olyan rendszer működtetése, amely szavatolja a piac és a vevői elvárások folyamatosan növekvő igényeinek kielégítését.

•

Kölcsönös előnyökön alapuló, hosszútávú partnerkapcsolat a vevőkkel, végfelhasználókkal és beszállítókkal.

•

A felső vezetés elkötelezettsége olyan munkahelyi kultúra megteremtésére, melyben minden alkalmazott odaadó munkája, felelősségteljes hozzáállása, minőség iránti elkötelezettsége révén segíti a megfogalmazott célok megvalósítását.

A fenti célok eléréséhez a társaság vezetősége a Zalakerámia minden munkatársától elvárja, hogy odaadó

munkájával,

felelősségteljes

minőségi

szemléletével, a képzések során elsajátított tudás hasznosításával

járuljon

minőségpolitikájában

hozzá deklarált

a

társaság

célkitűzések

megvalósításához

15

ZALAKERÁMIA MAGYARORSZÁG

Zalakerámia Rt. A

Zalakerámia

Csoport

belső

átszervezése

sikeresen

befejeződött,

melynek

következtében a leányvállalatok közvetlen tulajdonlását a Zalakerámia Rt. gyakorolja. A Hussar Holding AG értékesítésre került és nem tartozik bele a tulajdonosi körbe. A tranzakció pénzügyi teljesítése 2003. év márciusában megtörtént. Az év első negyedévében az ARAGO Befektetési Holding Rt. és az ERAVIS Ingatlanforgalmazó Rt. értékesítette a Zalakerámia Rt.-ben lévő 26,13 %-os, illetve 3,09 %-os tulajdonosi részesedését az Intergazprom-Invest Holding Rt. részére. 2003. májusában a Zalakerámia Rt. részvényeire az Általános Értékforgalmi Bank Rt. valamint a Kafijat Kft. közös vételi ajánlatot nyújtott be a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletéhez. A vételi ajánlat eredményeként az ÁÉB Rt. 56,28 %, a Kafijat Kft. 3,17 % részvény mennyiséget szerzett meg. Októberben az ÁÉB Rt. és a Lasselsberger GmbH megállapodott a Zalakerámia Rt.-ben lévő, 56,28 %-os befolyást biztosító részvénycsomagjának értékesítéséről. Gazdálkodási és pénzügyi területen kiemelt eredménynek tartja a menedzsment, hogy a 2002. december 31-i állapothoz képest több mint 50 %-kal csökkent a Zalakerámia Rt. hitelállománya, a konzorciális hitel visszafizetése az első félév végén megtörtént. Ennek részeként a Társaság saját forrásból 4,0 millió EUR összeget törlesztett a konzorcium tagjainak, 15,2 millió EUR összeget pedig az Általános Értékforgalmi Bank Rt. refinanszírozott. Az új hitelkondíciók a következők: •

futamidő 5 év,

•

tőketörlesztés évente egy alkalommal, egyenlő összegben történik,

•

a hitelhez kapcsolódó kamat mértéke EUR Libor+1,25 %

A Társaság az év végén 1 millió EUR rendkívüli hiteltörlesztést hajtott végre, így a hosszúlejáratú hitelállomány 14,2 millió EUR-ra csökkent.

16

ZALAKERÁMIA MAGYARORSZÁG

A gazdálkodás főbb jellemzői: • Az értékesítés árbevétele megközelítette a 8,7 Mrd Ft-ot, amely a 2002. évi adathoz viszonyítva 5,3 %-os növekedést jelent. • 2003. év során 6,16 millió m2 burkolólap került legyártásra, a kályhagyárban pedig 644.245 csempeegység kályhacsempét állítottunk elő. • A fő terméknek számító burkolólapból több mint 6,0 millió m2 került értékesítésre. • A bruttó fedezeti eredmény 2,8 Mrd Ft volt, amely azt jelentette, hogy a bázis eredményt 1,7 %-kal sikerült túlteljesíteni. • A bruttó fedezeti eredmény hányad 32,1 % volt, ez némi csökkenést jelent a 2002. évi 33,2 %-kal szemben. • A Moorea Beach Kft-t 2003. márciusában értékesítette a társaság 355 millió Ft könyvszerinti értéken. • A Lakópark Kft. értékesítésével kapcsolatos árfolyamnyereség összege 512 millió Ft-ot tett ki, míg a Jász-Gold Kft. kiválásával elszámolt veszteség összege 121 millió Ft volt. • A leányvállalatoktól kapott osztalék összege 856 millió Ft volt. • A saját tőke összege meghaladta a 14,8 Mrd Ft-ot, ez 6,7 %-os növekedésnek felel meg. • A mérlegfőösszeg 19,7 Mrd Ft volt az IFRS szerinti egyedi beszámoló alapján.

A Zalakerámia Rt.tófeji gyáregysége

17

ZALAKERÁMIA ROMÁNIA

S. C. Cesarom S. A. Az S. C. Cesarom S. A. bukaresti székhelyű román vállalat 1997. óta a Zalakerámia Csoport tagja. A Cesarom fő piaca Románia. Burkolólapot kizárólag a hazai piacon értékesít, a szaniter termékek nagyobb hányadában exportértékesítésre kerülnek. A román gazdaság 2003. évben mintegy 4,5 %-kal növekedett, az infláció 14,1 % volt, ez 3,7 %-os csökkenés az előző évi rátával szemben. A Román Lei az Euróhoz képest 17 %kal gyengült, ugyanakkor az USD-vel szemben 2,5 %-kal erősödött. Pozitívumként említhető, hogy mind a magán, mind az állami beruházások jelentősen növekedtek. A román burkolólap piac kb. 10 %-kal bővült, és elérte a 23 millió m2-t. A román felhasználás több mint a fele importból származik. A Cesarom piacrészesedése kb 20 % volt 2003-ban, ez 2002. évhez képest kismértékű csökkenést jelent. A konkurencia az import és a hazai termékek tekintetében is nagyon erős volt, elsősorban a padlóburkoló termékeknél volt szükség promóciós és marketing munkára annak érdekében, hogy a megtermelt áru eladását biztosítani lehessen. Ebben a makrogazdasági környezetben az S.C. Cesarom S.A. a 2003. évben is sikeres esztendőt tudhat maga mögött.

18

ZALAKERÁMIA ROMÁNIA

A gazdálkodás főbb jellemzőit az alábbiak szerint foglaljuk össze: •

Az értékesítés árbevétele 6,9 Mrd Ft volt, ez 11,5 %-os növekedés a bázis adathoz viszonyítva.

•

A belföldi piacon a promóció által indukált burkolólap iránti kereslet lekötötte teljes egészében a kapacitást, ezért ebben az üzletágban a társaság exportra nem értékesít. Ugyanakkor a szaniter üzletágban elért árbevétel 66,73 %-a realizálódott exportból, legjelentősebb célországnak Ausztria, Magyarország és Franciaország számított.

•

A bruttó fedezeti eredmény meghaladta a 2,2 Mrd Ft-ot, ez 23,7 %-os növekedésnek felel meg a bázis eredményhez képest.

•

A bruttó fedezeti eredmény hányad 32,5 % volt, ez a tavalyinál 3,2 % ponttal jobb eredmény.

•

Burkolólapból 4,5 millió m2 került előállításra, ez a mennyiség a bázisszintnek felel meg.

•

A szaniter üzem termelése több mint 500 ezer db szaniter terméket tett ki, ez a 2002. évi gyártás 88,4 %-ának megfelelő mennyiséget jelent.

•

A mérlegkészítés szakaszában az S. C. Cesarom S. A-nál a tárgyi eszközök piaci értékelésére került sor, melynek eredményeként a tárgyi eszközök 1,4 Mrd Ft-tal leértékelésre kerültek, ugyanakkor ehhez kapcsolódóan 25 % halasztott adó felszabadítása is megtörtént.

•

A Nemzetközi Számviteli Standardok által a hiperinflációs országokra alkalmazott elszámolás-technikák alapján a nettó monetáris pozíció soron 593 millió Ft veszteséget kellett elszámolni, ezek figyelembevételével a társaság adózás utáni eredménye 292 millió Ft nyereség lett.

19

ZALAKERÁMIA HORVÁTORSZÁG

Inker d. d. Horvátország gazdaságának alakulását a mai napig nagyban befolyásolják a háborúból fakadó következmények, a rekonstrukciós munkálatok még mindig nem fejeződtek be. A nehézségek ellenére Horvátország jó gazdasági mutatókat tudhat magáénak. 2003. évben a fejlődés leginkább az infrastrukturális beruházásoknak köszönhető (autóutak építése). Az idegenforgalmi tevékenység − mint az ország egyik legfontosabb gazdasági ágazata − egyre jobban bővül, s egyúttal vonzó piaci lehetőségeket kínál leányvállalatunk, az Inker d. d., porcelán és szaniter termékei számára.

Ugyanakkor

a

privatizációs

folyamatnak még nincs vége, s ez lassítja a tőke áramlását és a beruházásokat. Horvátország Európai Unióhoz való csatlakozásának folyamata felgyorsult az Európai Tanács csatlakozási megbeszélések során kialakult pozitív vélemények folytán. Az ország 2007-re készül csatlakozni az Unióhoz.

20

ZALAKERÁMIA HORVÁTORSZÁG

Az ebben a gazdasági környezetben működő leányvállalatunk gazdálkodásának főbb jellemzői az alábbiak voltak 2003. évben: •

A termelt mennyiség a szaniter üzletágban meghaladta a 380 ezer db-ot, ez 8 %os növekedésnek felel meg. A porcelán termékeknél a termelés bázis szinten alakult.

•

Az értékesítés volumene a szaniter termékeknél bázis szinten alakult, összesen 352 ezer termék került értékesítésre. Az árbevétel 48,2 %-a exportból realizálódott.

•

Porcelán termékekből az értékesített mennyiség 10.828 ezer db volt, 353 ezer dbbal kevesebb, mint az előző évben. Az árbevétel 68,4 %-a exportértékesítésből származott.

•

A leányvállalat árbevétel növekedése 2,65 %-os volt az előző évhez képest.

•

A bruttó fedezeti eredmény 5,76 %-kal visszaesett, ami azzal magyarázható, hogy az értékesítés közvetlen költségei nagyobb arányban növekedtek, mint az árbevétel. A bruttó fedezeti eredmény hányad 15,97 % volt.

•

A mérleg szerinti eredmény 106 millió Ft volt, ez mintegy 10 millió Ft-tal marad el a 2002. év mérleg szerinti eredményétől.

•

A mérlegfőösszeg 8,4 Mrd Ft volt, a tavalyi 8,1 Mrd Ft-os adathoz képest ez 4,8 %-os emelkedésnek felel meg.

•

A saját tőke összege 7,5 Mrd Ft volt, a 2002. évhez viszonyítva 6,9 %-os tőkegyarapodás következett be.

A Zalakerámia Rt. által gyártott burkolólapok horvátországi értékesítését egyrészt maga az anyavállalat közvetlenül végzi, másrészt közvetetten az Inker d. d.-n illetve az Inker Trgovinán

keresztül,

eredményeként ezer

m2

burkolólapot

melyek

összesen

155

Zalakerámia értékesítettünk

Horvátországban.

21

A CSOPORT GAZDÁLKODÁSI ADATAI

Csoport szintű gazdálkodási adatok A Zalakerámia Csoport 2003. évben 10,7 millió m2 burkolólapot, 884 ezer db szaniter terméket, 10,9 millió db porcelán terméket és 644 ezer csempeegység kályhacsempét gyártott. 2003. évben összesen 10,9 millió m2 burkolólap, 876 ezer db szaniter termék, 10,8 millió darab porcelán termék, 609 ezer csempeegység kályhacsempe került értékesítésre. Az eredménykimutatás főbb tételei Az árbevétel meghaladta a 19 Mrd Ft-ot, így 7,9 %-kal magasabb árbevételt sikerült realizálni, mint 2002-ben. A bruttó fedezeti eredmény 5,8 Mrd Ft volt, ez 11,7 %-os növekedésnek felel meg a bázishoz viszonyítva. Az eredmény javulása egyrészt az árbevétel növekedésének köszönhető, illetve a közvetlen költségek növekedése alatta maradt az árbevétel növekedésének. A szigorú költséggazdálkodás eredményeképpen sikerült drasztikus mértékben csökkenteni a vállalati általános költségeket, amely a Csoport adataiban is kifejezésre jut. Ezen költségek összege a tárgy időszakban 3,4 Mrd Ft volt, szemben a bázis időszak 3,8 Mrd Ftos összegével. Ez azt jelenti, hogy 10,7 %-kal sikerült csökkenteni a költségeket úgy, hogy a tényadatokban rendkívüli költségként jelent meg az anyavállalatnál egyrészt a Lakópark Kft. értékesítése miatt felmerült jutalék (95 millió Ft) összege, illetve a tulajdonos váltásból fakadó egyszeri költségek összege. Az

anyavállalatnál

a

hitelhez

kapcsolódó

költség

-

a

Ft/EUR

kedvezőtlen

árfolyamváltozása miatt - drasztikusan megnövekedett a bázis időszakhoz viszonyítva. December végén 262,50 Ft/EUR árfolyamon került értékelésre a hosszúlejáratú hitelállomány. A hitelen elszenvedett árfolyamveszteséget (569 millió Ft) teljes egészében nem tudta ellensúlyozni a Lakópark Kft. befektetés értékesítésén elért árfolyamnyereség (512 millió Ft).

22


A kamatbevétel összege jelentősen csökkent a bázis időszakhoz viszonyítva, melynek legfőbb oka, hogy a pénzeszközök a hitelállomány törlesztésére kerültek felhasználásra. Ez utóbbi hatása megmutatkozik a hosszúlejáratú hitelállomány kamatráfordításának csökkenésében, melynek összege 2002. évben 435 millió Ft, 2003. évben pedig 196 millió Ft. A Cesaromnál a Nettó Monetáris Pozíció soron éves szinten kimutatott veszteség 593 millió Ft, mivel 2003. évben a monetáris eszközök értéke meghaladta a monetáris forrásokét. Mindezek figyelembe vételével a Vállalatcsoport mérleg szerinti eredménye 946 millió Ftban realizálódott, ami több mint a kétszerese az előző évi adatnak. A mérleg főbb tételeinek alakulása A vevőkövetelések állománya 21,3 %-kal emelkedett, ez értékben kifejezve 500 millió Ftos növekedést jelent. Az 500 millió Ft-os növekedésből az anyavállalatnál 114 millió Ft, a Cesarom S.A.-nál 73 millió Ft, az Inker d. d.-nél 279 millió Ft, az Inker Trgovinánál 38 millió Ft keletkezett. Csoport szinten az év végi burkolólap készlet állomány 3,0 millió m2, a szaniter termékek készlet állománya 213 ezer db, a porcelán termékek készlet állománya pedig 1,5 millió db. A készletek értéke 6.279 millió Ft volt, ez 11,9 %-tal nőtt 2002. évhez viszonyítva. A bázis adatokban szerepelt 350 millió Ft összegben Artemis Rt. részvény, amely 2003. évben értékesítésre került, így a tény adatokban már nem szerepel. Kedvezően hatott az egyéb forgóeszköz állomány csökkenése (Hussar Holding A.G. vételára befolyt, és a hitelállomány csökkentésére került felhasználásra). A Zalakerámia Rt.-nél elszámolt halasztott adó visszaforgatás hatására a halasztott adó állománya 121 millió Ft-ra csökkent. Csökkent a szállítóállomány, illetve az anyavállalat rendezte a Hussar Holding A.G. által korábbi időszakban folyósított hitel visszafizetését. A rövid lejáratú hitelek szintén jelentős mértékben csökkentek, ennek oka egyrészt a faktorálás megszüntetése, másrészt az Inker d.d. rövid lejáratú hitelállományának - 4,5 millió HRK - visszafizetése.

23


A hosszú lejáratú tartozások éven belüli része döntően a konzorciális hitelállomány összegét tartalmazza. A hosszú lejáratú kötelezettségek állománya több mint 50 %-kal csökkent, figyelembe véve az éven belüli esedékes részt is, a hosszú lejáratú (konzorciális) hitel 29,8 millió EUR-ról 14,2 millió EUR-ra csökkent. A saját tőke összegében 11,4 %-os gyarapodás következett be, így annak összege 2003-ban 20,3 Mrd Ft volt. A Csoport szintű pénzeszközállomány 1,9 Mrd Ft. A hitelállomány kedvező alakulása következtében jelentős mértékben csökkent a Csoport eladósodottsága (konzorciális hitelállomány, Inker d.d. rövidlejáratú hitel visszafizetés). Kedvezőtlen tételként jelentkezik a készlet értékének növekedése és a vevőkövetelések állományának a növekedése. A Csoport mérlegfőösszege 27,9 Mrd Ft volt, a tavalyinál mintegy 9 %-kal kevesebb.

Zalakerámia stand terve

Zalakerámia stand, Construma 2004

24

!

FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉS

A Zalakerámia Rt. tulajdonosai részére

Elvégeztük a Zalakerámia Rt. és leányvállalatainak (a „Csoport”) mellékelt 2003. és 2002. december 31-i konszolidált mérlegeinek, valamint a 2003. és 2002. december 31-ével zárult évek konszolidált eredménykimutatásainak, cash-flow kimutatásainak és a saját tõke változása kimutatásainak vizsgálatát. A konszolidált beszámolók elkészítése a Csoport ügyvezetésének hatáskörébe tartozik. A mi feladatunk a konszolidált beszámolók hitelesítése könyvvizsgálataink alapján. A könyvvizsgálatokat a Nemzetközi Könyvvizsgálati Szabványok alapján hajtottuk végre. Fenti szabványok értelmében a könyvvizsgálatok tervezése és elvégzése révén kellõ bizonyosságot kell szereznünk arról, hogy a konszolidált beszámolók nem tartalmaznak-e jelentõs mértékû tévedéseket. A könyvvizsgálat magában foglalja a konszolidált beszámolók tényszámait és kijelentéseit alátámasztó bizonylatok mintavételen alapuló vizsgálatát. Emellett tartalmazza az alkalmazott számviteli alapelvek és az ügyvezetés lényegesebb becsléseinek, valamint a konszolidált beszámolók bemutatásának értékelését. Meggyõzõdésünk, hogy munkáink megfelelõ alapot nyújtanak a független könyvvizsgálói jelentés megadásához. Véleményünk szerint a fent nevezett konszolidált beszámolók a Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Szabványok szerint minden jelentõs tekintetben valós és hû képet adnak a Zalakerámia Rt. és leányvállalatainak 2003. és 2002. december 31-i vagyoni, pénzügyi helyzetérõl, valamint a 2003. és 2002. december 31-ével zárult évek tevékenységének eredményeirõl, pénzforgalmairól, és saját tõke változásairól. Budapest, 2004. április 28.

ZALAKERÁMIA RT. KONSZOLIDÁLT ÉVES BESZÁMOLÓ 2003. ÉS 2002. DECEMBER 31. (MINDEN ÖSSZEG EZER FORINTBAN) KONSZOLIDÁLT MÉRLEG 2003. december 31.

2002. december 31.

1.942.687 2.868.453 6.278.716 326.971 11.416.827

2.238.594 2.365.226 5.609.995 350.158 2.806.166 13.370.139

16.326.829 21.690 42.296 120.927 16.511.742

16.903.790 45.907 41.026 292.104 17.282.827

27.928.569

30.652.966

9 10 11

2.171.081 329.820 111.581

2.789.028 337.086 573.862

12

763.260 3.375.742

1.004.590 4.704.566

Hosszú lejáratú kötelezettségek: Hosszú lejáratú hitelek Halasztott adó Hosszú lejáratú kötelezettségek összesen

11 13

3.077.761 610.989 3.688.750

6.168.052 996.928 7.164.980

Kisebbségi részesedések

14

591.946

583.290

15

5.354.463 9.420.101 1.359.927 4.137.640 20.272.131

5.354.463 9.420.101 233.611 3.191.955 18.200.130

27.928.569

30.652.966

Jegyzet Eszközök Forgóeszközök: Pénzeszközök Vevőkövetelések Készletek Rövid lejáratú befektetések Egyéb követelések Forgóeszközök összesen

3 4 5 6

Befektetett eszközök: Tárgyi eszközök Immateriális javak Befektetések Halasztott adó Befektetett eszközök

7 8 13

Eszközök összesen Források Rövid lejáratú kötelezettségek: Szállítók és passzív időbeli elhatárolások Céltartalékok Rövid lejáratú hitelek Hosszú lejáratú hitelek éven belüli törlesztő részlete Rövid lejáratú kötelezettségek összesen

Saját tőke Jegyzett tőke Tőketartalék Átváltási tartalék Eredménytartalék Saját tőke összesen Források összesen

A kiegészítő melléklet jegyzetei a konszolidált beszámolók szerves részét képezik.

27

ZALAKERÁMIA RT. KONSZOLIDÁLT ÉVES BESZÁMOLÓ 2003. ÉS 2002. DECEMBER 31. (MINDEN ÖSSZEG EZER FORINTBAN)

KONSZOLIDÁLT EREDMÉNYKIMUTATÁS

Jegyzet Árbevétel Értékesítés közvetlen önköltsége

16

Fedezeti összeg Értékesítési, általános költségek Egyéb bevételek Egyéb ráfordítások

és

adminisztratív 17 17

Működési tevékenység bevétele Nettó pénzügyi eredmény

18

Nyereség kisebbségi részesedés előtt Adózás

13

Kisebbségi részesedés Mérleg szerinti nyereség

2003. december 31.

2002. december 31.

19.068.067 (13.224.252)

17.678.614 (12.445.626)

5.843.815

5.232.988

(3.435.568)

(3.847.519)

217.391 (1.044.084)

293.164 (844.456)

1.581.554

834.177

(645.133)

(321.349)

936.421

512.828

5.512

(62.376)

3.752

(14.172)

945.685

436.280

177 177

81 81

Részvényenkénti nyereség Alap (Ft / részvény) Higított (Ft / részvény)

28

19 19


ZALAKERÁMIA RT. KONSZOLIDÁLT ÉVES BESZÁMOLÓ 2003. ÉS 2002. DECEMBER 31. (MINDEN ÖSSZEG EZER FORINTBAN) A KONSZOLIDÁLT SAJÁT TŐKE VÁLTOZÁSAINAK KIMUTATÁSA

Jegyzett tőke

Tőketartalék

Átváltási tartalék

Eredménytartalék

Összesen

1.589.767 (1.356.156) -

2.758.353 436.280 (2.678)

19.122.684 436.280 (1.356.156) (2.678)

3.191.955

18.200.130

2002. január 1. Mérleg szerinti nyereség Átváltási tartalék Osztalékfizetés külső tagoknak

5.354.463 -

9.420.101 -

2002. december 31.

5.354.463

9.420.101

233.611

-

1.126.316

9.420.101

1.359.927

Mérleg szerinti nyereség Átváltási tartalék 2003. december 31.

5.354.463

945.685 4.137.640


945.685 1.126.316 20.272.131

29

ZALAKERÁMIA RT. KONSZOLIDÁLT ÉVES BESZÁMOLÓ 2003. ÉS 2002. DECEMBER 31. (MINDEN ÖSSZEG EZER FORINTBAN) KONSZOLIDÁLT CASH-FLOW KIMUTATÁS Meg jegy zés Működésből származó cash-flow: Mérleg szerinti nyereség Korrekciók Értékcsökkenés és amortizáció Készletek értékvesztése Kisebbségi részesedés Tárgyi eszköz értékesítés vesztesége / (nyeresége) Leányvállalatok értékesítésének nyeresége Nem realizált árfolyamkülönbségek Céltartalék felszabadítás Tárgyévben képzett céltartalék Halasztott adó eszköz csökkenése Halasztott adó kötelezettség csökkenése Tárgyi eszközök piaci érték korrekciója Tárgyi eszközök leírása/selejtezése Üzemi eredmény a működő tőke változásai előtt

22

Követelések növekedése Készletek növekedése Egyéb forgóeszközök csökkenése / (növekedése) Kötelezettségek és passzív elhatárolások (csökkenése) / növekedése Működésből származó pénzeszközök

Befektetési tevékenység: Tárgyi eszköz beszerzés Immateriális javak beszerzése Tárgyi eszköz értékesítéséből származó bevétel Rövid lejáratú befektetések csökkenése Leányvállalatok értékesítéséből származó bevétel Befektetések állományában bekövetkezett (növekedés) / csökkenés Befektetésekből származó nettó cash flow Pénzügyi tevékenység: Felvett kölcsönök Kölcsöntörlesztés Osztalékfizetés Pénzügyi tevékenységhez igénybe vett pénzeszközök

Készpénz és pénz egyenértékű eszközök (csökkenése) / növekedése Készpénz és pénz egyenértékű eszközök nyitó állománya Készpénz és pénz egyenértékű eszközök záró állománya

30

22

2003 December 31.

2002 December 31.

945.685

436.280

1.580.593 86.578 (3.752) 5.923 (561.805) 197.349 (32.196) 18.917 171.177 (385.939) 212.756 104.358 2.339.644

1.473.305 14.172 (52.883) (537.925) (50.000) 192.899 526.375 (977.269) 168.559 1.193.513

(503.227) (755.299) 2.475.021 (600.998)

(162.584) (337.023) (169.135) 431.939

2.955.141

956.710

(999.645) (9.102) 40.520 158 1.459.615 (1.269)

(2.110.318) (36.434) 89.600 2.736.462 5.411

490.277

684.721

4.310.260 (8.051.585) (3.741.325)

10.417.473 (11.793.080) (2.678) (1.378.285)

(295.907) 2.238.594 1.942.687

263.146 1.975.448 2.238.594


ZALAKERÁMIA RT. KONSZOLIDÁLT ÉVES BESZÁMOLÓ 2003. ÉS 2002. DECEMBER 31. (MINDEN ÖSSZEG EZER FORINTBAN) 1.sz. jegyzet

Általános információk:

A Zalakerámia Rt. („Zalakerámia” vagy a „Társaság”) a Magyar Köztársaság törvényei szerint bejegyzett társaság. A Társaság elődje két kerámia termékeket gyártó állami vállalat 1969. évi egybeolvadásából jött létre Zalaegerszegen, Nyugat-Magyarországon. 1991. június 1-jén a Társaság állami vállalatból részvénytársasággá (Rt.) alakult. A Társaság fő tevékenysége kerámia burkolólapok gyártása és értékesítése, a bejegyzett székhelye Zalaegerszegen található. 1997-ben a Zalakerámia megalapította a Hussar Holding A.G.-t („Hussar”), egy Ausztriában bejegyzett részvénytársaságot azzal a szándékkal, hogy befektetéseket eszközöljön más, közép- és kelet-európai kerámiaipari vállalatokba. 1997. év folyamán a Hussar többségi részesedést szerzett a magyarországi Pietra Épületkerámiaipari Rt. („Pietra”), a horvátországi Inker Industrija Keramike I Porculana d.d. („Inker”) és a romániai S.C. Cesarom S.A. („Cesarom”) vállalatokban, növelve ezáltal a Zalakerámia burkolólap gyártó kapacitását és lehetőséget biztosítva szaniter termékek, porcelán étkészletek és tégla gyártására. A Hussar megalapította a Eurokeramika (UK) Ltd.-t és a Zalakeramia (Australia) Pty Ltd-t is, hogy biztosítsa a részvényesekkel történő kapcsolattartást, illetve disztribúciós szolgáltatásokat. 1998-ban a Pietra beolvadt a Zalakerámiába és a Csoport 36,2 % részesedést szerzett a Cseh Köztársaságban elhelyezkedő Keramika Horní Bríza („Horní Bríza”) vállalatban. A Csoport 1998-ban is alapított két, 100 % tulajdonú leányvállalatot, a Zala-Gergely Utca Kft-t és a Jászberényi úti Kft-t, melyeknek célja az, hogy elkülönítsék az agyag bánya tulajdonjogait, amelyek előzőleg a Pietra tulajdonában voltak. A Zala Gergely Úti Kft később eladásra került. 1999-ben, illetve 2000-ben megszűnt a Zalakerámia (Australia) Pty Ltd. és a Eurokeramika (UK) Ltd., valamint bezárásra került a Pietra gyáregység, melynek területén egy kereskedelmi disztribúciós központ került kialakításra. 2000-ben a Csoport értékesítette a Zala-Gergely Utca Kft-ben lévő befektetését és megvásárolta a Lakópark Kftt. A Csoport a Jászberényi útról az iparterületeket és épületeket a Lakópark Kft-be apportálta 2000 novemberében. 2001. januárjában a Csoport értékesítette a Horni Brízában lévő 36,2 %-os részesedését és 16,23%-os szavazati jogot jelentő részvénycsomagot szerzett egy befektetési társaságban, az Artemis Rt-ben. A Lakópark Kft.-ből kiválással létrejött 2002. február 18-án a Kerámialand Kft., 220.000 eFt összegű jegyzett tőkével. Az új társaság fő tevékenysége ingatlan bérbeadása. A megalapított Kft. az ingatlanok mellett átvette az arányos kötelezettség terheket is. A Lakópark Kft. 2003. évben értékesítésre került. A Zalakerámia Rt. igazgatósága úgy döntött, hogy egyszerűsíti a társaság tulajdonosi struktúráját. Így a Hussar Holding AG. közvetlen tulajdonát képező S.C. Cesarom S.A., Inker d.d., és az Inker Trgovina üzletrészek közvetlenül a Zalakerámia Rt. részesedései közé kerültek. Az átvétel nettó könyv szerinti értéken történt, ezért a Csoport színtű beszámolóra eredményhatása nem volt. A feleslegessé vált Hussar Holding AG. nettó eszközértéken értékesítésre került. Az Arago Befektetési Holding Rt. és az Eravis Ingatlanforgalmazó Rt. 2003. március 12-én értékesítette a Zalakerámia Rt.-ben lévő 26,13%-os, illetve 3,09%-os tulajdonosi részesedését az Intergazprom-Invest Holding Rt- (I.G.P.I Rt.) részére. 2003. május 13-án az Általános Értékforgalmi Bank és a Kajifat Kereskedelmi és Consulting Kft. közös vételi ajánlatot nyújtott be a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletéhez. A felajánlott részvények száma 1.695.189 db volt. 2003. év első negyedéve során a Jászberényi Úti Kft. kettévált. Ennek során jött létre a Jász Gold Kft. és a Moorea Beach Kft. Ez utóbbi értékesítésre is került 2003 márciusában.


31

ZALAKERÁMIA RT. KONSZOLIDÁLT ÉVES BESZÁMOLÓ 2003. ÉS 2002. DECEMBER 31. (MINDEN ÖSSZEG EZER FORINTBAN) Az I.G.P.I Rt. 2003. október 30-án adásvételi szerződést kötött a Lasselsberger GmbH-val, melynek keretében eladja a Zalakerámia Rt.-ben meglévő 19,88%-os részesedését, ezáltal közvetlen befolyása megszűnik. Ugyanebben az időpontban az Általános Értékforgalmi Bank Rt is megállapodott a Lasselsberger GmbH-val, a tulajdonában lévő 56,28%-os közvetlen befolyást biztosító részvénycsomagjának értékesítéséről. Az ÁÉB Rt és a Lasselsberger között opciós szerződés jött létre, az opciós jog gyakorlásának végső határideje 2004. április 25. 2. sz. jegyzet Fontosabb számviteli alapelvek A beszámoló elkészítéséhez alkalmazott főbb számviteli elvek a következők: 2.1. Beszámolás alapja A Zalakerámia Rt. és konszolidált leányvállalatai (együttesen a „Csoport”) a hivatalos könyvelési bizonylataikat és az éves pénzügyi beszámolóikat annak az országnak a pénznemében és törvényes számviteli szabályai szerint vezetik, illetve készítik el, amelyben be vannak jegyezve. A melléklet konszolidált éves beszámoló a Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Szabványoknak (IFRS) megfelelően készült és a törvényes célokra elkészített könyvelési bizonylatokból származik, amelyeket korrigáltunk, hogy tükrözzék a törvényes számviteli szabályok és az IFRS közötti különbségeket. A Csoportra vonatkozó jelentések magyar forintban lettek összeállítva. 2.2. Számviteli elszámolás alapja A mellékelt konszolidált beszámoló a bekerülési érték elve alapján készült, a számviteli elszámolás alábbi módosításaival: az inflációsemleges számvitel hatásai a Cesaromnál. Az eredménykimutatás tételei az időbeli elhatárolás elve alapján kerültek elszámolásra. Szükség esetén az összehasonlító adatok átsorolására is sor került annak érdekében, hogy megfeleljenek az aktuális év változásainak. 2.3. A konszolidáció alapja A melléklet konszolidált beszámoló tartalmazza a Zalakerámia Csoportot alkotó összes vállalat elszámolásait. A leányvállalatok azok a vállalatok, amelyekben a Csoport közvetve vagy közvetlenül a szavazati jogok több mint 50% -t kitevő érdekeltséggel rendelkezik vagy más módon jogosult ellenőrzést gyakorolni a tevékenységek felett. A konszolidálásnál kiszűrésre kerültek a vállalatok közötti elszámolások és tranzakciók. A kisebbségi részesedéseknek betudható saját tőke és nyereség külön tételekként kerülnek bemutatásra a konszolidált beszámolóban. Ahol szükséges, a leányvállalatok pénzügyi beszámolói kiigazításra kerültek annak érdekében, hogy az alkalmazott számviteli politikájuk összhangban legyen a Csoport többi tagjáéval. Azon leányvállalatok, melyek a Csoport pénzügyi helyzetére nem gyakorolnak jelentős befolyást, könyv szerinti értéken kerülnek bemutatásra. 2003. és 2002. december 31-én a Csoport közvetlenül az alábbi vállalatokban rendelkezett többségi részesedéssel: 2003. 2002. december 31. december 31. tulajdon (%) tulajdon (%) S.C. Cesarom S.A. (Romania) Inker Industrija Keramike I Porculana d.d. (Croatia) Inker Trgovina d.o.o (Croatia) Jász Gold Ingatlanfejlesztő Kft. Kerámialand Kft. Lakópark Kft. Jászberényi Úti Kft.

32

98,67 93,79 100,00 100,00 100,00 -


98,67 93,79 100,00 100,00 100,00 100,00

ZALAKERÁMIA RT. KONSZOLIDÁLT ÉVES BESZÁMOLÓ 2003. ÉS 2002. DECEMBER 31. (MINDEN ÖSSZEG EZER FORINTBAN) A megvásárolt leányvállalati tárgyi eszközök piaci értéke hivatásos értékelő cégek független értékelésén alapult. Az Inkerrel és Cesarommal kapcsolatban felmerülő valós érték különbözet kompenzálásra került a megvásárolt tárgyi eszközök értéke ellenében. 2.4. Devizaügyletek A Társaság a mérlegben a deviza pénzforgalmi számlák és a valutakészletek állományát, valamint a devizában fennálló követeléseket és kötelezettségeket a beszámolók fordulónapján érvényes hivatalos árfolyamon értékeli. A devizában jelentkező bevételek és ráfordítások az ügylet napján fennálló árfolyamon kerülnek értékelésre. Az esetleges árfolyam nyereség vagy veszteség a konszolidált eredménykimutatásban a pénzügyi bevételek, illetve ráfordítások között kerül kimutatásra. A Cesarom kivételével, konszolidációs célokból a külföldi vállalatok eredménykimutatásai a tárgyévre vonatkozó átlag árfolyamokon kerülnek átváltásra, a mérlegek pedig a december 31-én érvényes év végi árfolyamokon. A Cesarom eredménykimutatása, amely december 31-én átértékelésre került ROL-ban kifejezve, az év végi árfolyamon kerül átváltásra. A külföldi leányvállalatokban és társult vállalkozásokban lévő nettó befektetés újra átváltásából származó árfolyam különbségek az „átváltási tartalékba” kerülnek a saját tőkébe. A külföldi vállalat eladásakor az ilyen átváltási különbözetek az eredménykimutatásban az értékesítés nyereségének vagy veszteségének egy részeként kerülnek be. 2.5. Hiperinflációs módosítás A konszolidált beszámoló a bekerülési értékek figyelembevételével készült. Viszont a Cesarom esetében a bekerülési értékek módosításra kerültek az infláció hatásaival. Románia egy hiperinflációs gazdaság. Az IAS 29. szabálya „Pénzügyi beszámoló hiperinflációs gazdaságokban” értelmében a konszolidált beszámolóban szereplő Cesarom beszámoló úgy került átértékelésre, hogy a román Lei (ROL) a 2003. december 31-i vásárlóerejében kifejezett értékeket mutassa. Az átértékelt pénznemben megjelenített összegek nem becsült értékek, nem utánpótlási költségek, nem az eszközök jelenlegi értékének bármilyen más mértékei illetve nem olyan árak, amelyeken a tranzakciók jelenleg végbemennének. A korrekció a Román Statisztikai Bizottság által megjelentetett Román Fogyasztói Árindex-ből (CPI) származó konverziós tényezők alapján került kiszámításra. 2003-ban az infláció 14,1 % volt (2002. december 31-ével végződő évben 17,8% volt). Az IAS 29. szabály az alábbiak szerint került alkalmazásra: •

Az összegeket a mérleg fordulónapján érvényes mértékegységekben kifejezve közölték.

•

A monetáris eszközöket és kötelezettségeket nem értékelték át, mivel azok már a mérleg fordulónapján érvényes egységben vannak kifejezve.

•

Azok a nem monetáris eszközök és kötelezettségek, amelyeket nem a mérleg fordulónapján érvényes értéken tartanak nyilván és a saját tőke összetevői átértékelésre kerülnek a vonatkozó konverziós tényezők alkalmazásával az eredeti akvizíciójuk dátumától számítva, bizonyos eszközök kivételével, amelyek független értékelés alá estek 1997. július 10-én és amelyek átértékelésre kerülnek a vonatkozó konverziós tényezők alkalmazásával az értékelés dátumától számítva.

•

Az eredménykimutatás összes tételét átértékelték arra a hónapra vonatkozó konverziós tényezők alkalmazásával, amelyben a tranzakció végbement.

•

Inflációs időszakban, ha egy vállalkozásnak többlet monetáris kötelezettsége van a monetáris eszközökkel szemben, vásárlóerőt nyer, és ha egy vállalkozásnak többlet monetáris eszköze van a monetáris kötelezettségekkel szemben, vásárló erőt veszít. Ezt a nyereséget vagy veszteséget a „nettó monetáris pozíció nyereségeként vagy veszteségeként” számolják el és a finanszírozási költségek között szerepel a pénzügyi beszámolóban.


33


Fontosabb számviteli alapelvek (folytatás)

2.6. Árbevétel Az értékesítési tranzakciók árbevétele a szállítási szerződések kondícióinak megfelelő teljesítéskor jelenik meg. Az árbevétel nem tartalmazza az általános forgalmi adót. Valamennyi egyéb bevétel és ráfordítás az összemérés elve alapján a megfelelő időszakban kerül elszámolásra. 2.7. Tárgyi eszközök A tárgyi eszközök beszerzési értéken vagy gyártási költségen szerepelnek az értékcsökkenési leírás levonása után. Az értékcsökkenést az adott eszköz becsült hasznos élettartama alatt lineáris módon számítják az alábbiak szerint: Épületek Gépek, berendezések Járművek Berendezési tárgyak

1-7% 8-14% 15-33% 15-33%

A földekre értékcsökkenés nem lett elszámolva. A tárgyi eszközökre azok üzembe helyezésének napjától kezdődően számol el értékcsökkenést a Társaság. 2.8. Immateriális javak Az immateriális javakat a konszolidált mérlegben bekerülési értéken tartják nyilván, csökkentve a halmozott értékcsökkenéssel. Az amortizációt lineáris módszerrel számítják, a becsült hasznos élettartamra, a következő módon: Szoftverek

20 %

Az egyes immateriális eszközök bekerülési értéke évente felülvizsgálatra és módosításra kerül, amennyiben a tartós értékvesztés miatt ez szükségessé válik. 2.9. Értékvesztés A Társaság minden mérlegkészítéskor felülvizsgálja a tárgyi eszközök és az immateriális javak értékét annak érdekében, hogy meghatározza, hogy az adott eszközök körében történt-e értékvesztés. Amennyiben ilyen változás történik, az eszköz várható megtérülési értékét meg kell becsülni a szükséges mértékű értékvesztés meghatározásához. Ha az eszköz várható megtérülési értéke alacsonyabb, mint a könyv szerinti érték, akkor az eszköz könyv szerinti értékét a várható megtérülési értékig kell csökkenteni.

34




2.10. Lízing Pénzügyi lízingről beszélünk abban az esetben, amikor a lízing feltételei szerinti, az eszköz birtoklásból származó összes kockázat és költség a lízingbe vevőt terheli. Minden egyéb lízing operatív lízingnek minősül. Pénzügyi lízing esetén a Csoport által lízingelt eszközök a Csoport eszközeinek minősülnek és megszerzéskori, piaci értéken kerülnek kimutatásra. A lízingbe adó felé felmerülő kötelezettség a mérlegben pénzügyi lízing kötelezettségként jelenik meg. A lízinggel kapcsolatosan felmerülő költségek, amelyek a beszerzett eszközök valós értékének és a teljes lízingkötelezettségnek a különbségei, az eredmény terhére kerülnek elszámolásra a lízing teljes futamideje alatt, úgy, hogy egy állandó, időszakosan megjelenő ráfordítást jelentsenek a kötelezettség fennálló összegére vonatkozóan az egyes időszakokban. Az operatív lízing keretében fizetett lízingdíjakat az eredmény terhére lineáris módon, a lízing teljes futamideje alatt számolja el a Társaság. Amennyiben az operatív lízing felmondásra kerül a futamidő lejárta előtt, a lízingbe adónak bármilyen, felmondás miatt fizetett összeg a felmondás évében ráfordításként kerül elszámolásra. 2.11. Befektetések Az értékpapír-befektetések kereskedés-napi árfolyamon és kezdetben beszerzési áron kerülnek értékelésre. Azok a rövid lejáratú befektetések, amelyek kereskedési célúnak minősíttettek, a beszámoló időpontjában érvényes valós értéken szerepelnek, és értékük a mérleg fordulónapján érvényes nyilvánosan jegyzett árfolyam alapján kerül meghatározásra. A nem realizált nyereségeket és veszteségeket az eredménykimutatás tartalmazza. Az értékesíthető értékpapírok esetében a nem realizált nyereség és veszteség a saját tőkében kerül elszámolásra mindaddig, amíg az értékpapír értékesítésre nem kerül vagy értékvesztés elszámolása válik szükségessé, amikor is az addig a saját tőkében elszámolt kumulált nyereség vagy veszteség az adott időszak eredménykimutatásában kerül elszámolásra. A hosszú távú befektetések az eredeti bekerülési költségnek a tartós értékvesztésre elszámolt értékvesztéssel csökkentett értékén szerepelnek. Ahol egy befektetés értéke állandóan csökken, az költségként kerül elszámolásra abban az időszakban, amikor a csökkenést azonosítjuk. 2.12. Vevőkövetelések A követelések a kiszámlázott, másik fél által elismert összegben kerülnek kimutatásra, amíg ki nem egyenlítik vagy behajthatatlanná válik. A követelések nettó módon, az értékvesztéssel csökkentett értéken szerepelnek a mérlegben. 2.13. Készletek A készletek a bekerülési érték és a nettó realizálható érték közül az alacsonyabbikon kerültek kimutatásra az elavult vagy lassan mozgó tételekre történő tartalékképzést követően. A bekerülési érték meghatározása a FIFO módszer alapján történik. A befejezett termelés és a folyamatban lévő termelés vonatkozásában, a bekerülési érték a következőket tartalmazza: közvetlen anyagköltség, közvetlen bérköltség, valamint a termelést érintő állandó és változó általános költségek megfelelő része. A nettó realizálható érték a becsült eladási ár a szokásos üzletmenetben, csökkentve a becsült befejezési költségekkel és az értékesítésig várhatóan felmerülő költségekkel.


35



2.14. Társasági adó Az évente fizetendő társasági adó mértéke azon országok pénzügyi szabályozásának megfelelő adófizetési kötelezettségen alapul, amelyben a Csoport vállalatai működnek; s ez a halasztott adóval kerül módosításra. A Csoport a kötelezettség módszert alkalmazza a jövedelemadók elszámolásánál. A halasztott adó eszközök és kötelezettségek az időszakra vonatkozó adókulcs használatával kerülnek meghatározásra, amelyben az időbeli különbségek, amelyekhez ezek a halasztott adó eszközök és kötelezettségek kapcsolódnak, várhatóan megtérülnek. Halasztott adófizetési kötelezettséget ismerünk el minden adóköteles átmeneti különbségre, kivéve, ha goodwillhez vagy egy eszköz vagy kötelezettség eredeti elismeréséhez kapcsolódnak. Halasztott adó csak olyan mértékben kerül elszámolásra, amennyiben az a jövőben esetlegesen igénybe vehető adómegtakarítást eredményez. Az áthozott veszteségekre vonatkozóan a Csoport jövőbeli bevétel-előrejelzések alapján mérlegeli, hogy rendelkezésére fog-e állni adóköteles nyereség, amellyel szemben ezeket a veszteségeket el lehet számolni a lejáratukat megelőzően, az adóhatóság által engedélyezett időszakon belül. Ennek a módszernek az értelmében a Csoportnak tartalékot kell képezni az eszközök IAS értéke és a helyi adóalap közötti különbségén, a Cesaromhoz kapcsolódó tárgyi eszközök átértékelésén és ebből következő inflációján megjelenő halasztott adóra. Olyan mértékben, ha különbségek merülnek fel az inflációhoz kapcsolódóan, kompenzálni lehet azokat egy megegyező hitellel, amelyet a halasztott adó monetáris kötelezettség egyenlegén megjelenő nettó monetáris pozíció nyeresége vagy vesztesége tartalmaz. 2.15. Visszavásárolt saját részvények A saját részvények a mérlegben a beszerzési értékükön szerepelnek és a saját tőkét csökkentik. Az értékesítések nyereségei, illetve veszteségei közvetlenül az eredménytartalék terhére kerülnek elszámolásra. 2.16. Cash flow kimutatás A cash-flow kimutatás céljai érdekében a készpénz és pénz egyenértékű eszközök tartalmazzák a készpénz-, a bankszámla, folyószámlahitel állományt, és a bankbetéteket, értékpapírokat, amelyeknek lejárata a mérleg forduló napjától számított három hónapon belül van. 2.17. Részvényenkénti nyereség A Társaság az egy részvényre jutó nyereség meghatározásához az adott időszakra vonatkozó eredményt és az adott időszaki átlagos részvény darabszám hányadosát használta.

3.sz. jegyzet

Vevőkövetelések 2003. december 31.

Követelések áruszállításból és szolgáltatásból Vevőkre képzett értékvesztés

36

3.131.284 (262.831) 2.868.453


2002. december 31. 2.636.074 (270.848) 2.365.226


Készletek

Alapanyagok és egyéb segédanyagok Áruk Késztermékek Befejezetlen termelés

5.sz. jegyzet

2003. december 31.

2002. december 31.

1.751.741 647.921 3.210.032 669.022 6.278.716

1.657.871 412.941 2.909.902 629.281 5.609.995

2003. december 31.

2002. december 31.

-

350.000 350.000

-

158 158

-

350.158

Rövid lejáratú befektetések

Értékesíthető értékpapírok: Artemis Rt. Kereskedési célú értékpapírok: Államkötvények

2001. január 10-én a Jászberényi Úti Kft 16% szavazati arányt biztosító tulajdonrészt vásárolt az Artemis Rt-ben 350 millió Ft készpénzért. Ez a szavazati arány a Jászberényi Úti Kft kettéválása során átkerült a Moorea Beach Kft-be, mely 2003 év elején értékesítésre került. 6.sz. jegyzet

Egyéb követelések

Visszaigényelhető adók Előlegek szállítóknak Aktív időbeli elhatárolások Adott hitel Állammal szembeni követelés Hussar értékesítéséből származó követelés Dolgozókkal szembeni követelés Egyéb követelések

2003. december 31.

2002. december 31.

39.696 127.289 91.375 37.097 2.227 29.287 326.971

118.962 109.486 88.551 50.000 2.387.792 51.375 2.806.166


37


Tárgyi eszközök

Földterületek , Épületek

Gépek,

Járművek

gyártósorok

és egyebek

Beruházás

Összesen

Bruttó érték: 2002. január 1. Növekedések Csökkenések Árfolyamkülönbség/inflációs hatás

7.970.631 633.066 (175.141) (487.579)

14.146.353 1.975.562 (22.607) (882.923)

881.231 135.489 (60.553) (46.397)

961.389 (633.799) (8.108) (11.863)

23.959.604 2.110.318 (266.409) (1.428.762)

2002. december 31.

7.940.977

15.216.385

909.770

307.619

24.374.751

Értékcsökkenés: 2002. január 1. Tárgyévi értékcsökkenés Csökkenések Árfolyamkülönbség/inflációs hatás

1.640.276 207.675 (16.567) (171.952)

4.500.815 1.047.908 (18.636) (190.751)

394.931 140.777 (34.979) (28.536)

-

6.536.022 1.396.360 (70.182) (391.239)

2002. december 31.

1.659.432

5.339.336

472.193

-

7.470.961

Nettó eszközérték: 2002. december 31.

6.281.545

9.877.049

437.577

307.619

16.903.790

Bruttó érték: 2003. január 1. Növekedések Csökkenések Árfolyamkülönbség/inflációs hatás

7.940.977 144.601 (496.356) 417.294

15.216.385 727.586 (247.608) 803.698

909.770 168.413 (116.224) 23.435

307.619 (40.955) (60.000) 12.402

24.374.751 999.645 (920.188) 1.256.829

2003. december 31.

8.006.516

16.500.061

985.394

219.066

25.711.037

Értékcsökkenés: 2003. január 1. Tárgyévben elszámolt értékcsökkenés Csökkenések Értékvesztés Árfolyamkülönbség/inflációs hatás

1.659.432 227.078 (505) 80.723 114.997

5.339.336 1.172.898 (162.286) 51.451 246.833

472.193 146.234 (58.419) 80.582 13.661

-

7.470.961 1.546.210 (221.210) 212.756 375.491

2003. december 31.

2.081.725

6.648.232

654.251

-

9.384.20 8

Nettó eszközérték: 2003. december 31.

5.924.791

9.851.829

331.143

219.066

16.326.8 29

Átértékelt eszközök A Cesaromnál a tárgyi eszközök tartalmaznak olyan eszközöket, amelyek 1997. július 10-én átértékelésre kerültek független értékelések alapján. Ezeket az átértékelt tárgyi eszközöket és az 1997. július 10-ét követően megvásárolt egyéb tárgyi eszközöket új bázisra vetítették az inflációval az átértékelés, illetve az akvizíció időpontjától számítva. A Cesarom egyedi IFRS beszámolója szerint a tárgyi eszközök nettó könyv szerinti értéke, 2003. december 31-i állapotnak megfelelően 6.768.717 eFt-ot tesz ki. A Cesarom tárgyi eszközeinek nettó könyv szerinti értéke a konszolidált beszámolóban az átértékelési és inflációs korrekciók végrehajtása után 6.121.837 eFt.

38


ZALAKERÁMIA RT. KONSZOLIDÁLT ÉVES BESZÁMOLÓ 2003. ÉS 2002. DECEMBER 31. (MINDEN ÖSSZEG EZER FORINTBAN) A mérlegkészítés szakaszában a Zalakerámia Rt.-nél és annak leányvállalatainál a tárgyi eszközök piaci értékelésére, valamint ugyanezen cégek diszkontált cash flow módszerrel történő üzletértékelésére került sor, melyet a CB Richard Ellis végzett. Az értékelésről a jelentések 2004. március 31-ig a CB Richard Ellis által elkészítésre kerültek. A tárgyi eszköz értékelés eredményét a következő táblázat tartalmazza. Tárgyi eszközök értékelése

Megnevezés

eltérés a nyilvántartási piaci érték nyilvántartás használati érték megterülési érték (2 értékhez képest 261.63 C.B. Richad i érték* DCF vagy 3) (4-1) Ellis szerint Ft/euró 1 2 3 4 5

Zalakerámia ezer Ft. 4 081 286 Rt. ezer Euró 15 599

5 683 912

9 340 191

9 340 191

5 258 905

21 725

35 700

35 700

20 101

S.C. Cesarom ezer Ft. 6 069 223 S.A. ezer Euró 23 198

6 677 321

11 328 579

11 328 579

5 259 356

25 522

43 300

43 300

20 102

5 461 782

7 157 150

3 950 613

7 157 150

1 695 368

20 876

27 356

15 100

27 356

6 480

Inker d.d.

ezer Ft. ezer Euró

* beruházások nélkül, konszolidált beszámolóban használt nyilvántartási érték A Csoport a 16. IAS szerinti követendő (normál) eljárás alapján a nyilvántartásba vételhez a bekerülési értéket használja. A terven felüli értékcsökkenés 36 IAS szerinti meghatározásakor a könyv szerinti értéknek a visszanyerhető (megtérülő) érték feletti többletét kell figyelembe venni, a visszanyerhető (megtérülő) érték pedig a nettó eladási ár és a használati érték közül a nagyobb. A S.C. Cesarom S.A. egyedi könyveiben elszámolt értékvesztés azon része, amelyhez a konszolidáció során piaci érték korrekció kapcsolódott, korrigálásra került a konszolidálás folyamán, így összességében 212.756 eFt értékvesztést tartalmaz a konszolidált beszámoló, azon eszközökkel kapcsolatban, melyeket a konszolidációba történő első bevonás után szereztek be. A konszolidálás folyamán meglévő tárgyi eszközök piaci értékre való korrekciója a következő okok miatt keletkezett. Az S.C. Cesarom S.A. megszerzésekor az akvizíció értéke alacsonyabb volt, mint a felvásárló részesedése az azonosítható eszközök és kötelezettségek valós értékében, és a megszerzett azonosítható nem monetáris eszközök (jelen esetben a tárgyi eszközök) valós értéke csökkentésre került a konszolidálás folyamán olyan mértékben, hogy a többlet eltűnjön.


39


Immateriális javak

Nettó könyv szerinti érték: 2002. január 1.

99.949

2002. Növekedések Csökkenések Amortizáció Árfolyamkülönbség/inflációs hatás Nettó könyv szerinti érték: 2002. december 31. 2003. Növekedések Csökkenések Amortizáció Árfolyamkülönbség/inflációs hatás Nettó könyv szerinti érték: 2003. december 31.

9.sz. jegyzet

36.434 (9.048) (76.945) (4.483) 45.907 9.102 (34.383) 1.064 21.690

Szállítók és passzív időbeli elhatárolások

Szállítók Költségvetési befizetési kötelezettségek Hussarral szembeni kötelezettség Kapott előleg Munkavállalói kötelezettségek Egyéb

10. sz. jegyzet

2003. december 31.

2002. december 31.

1.395.422 225.089 3.731 256.248 290.591 2.171.081

1.551.776 443.656 342.394 62.931 168.119 220.152 2.789.028

Céltartalékok

2003. január 1. nyitó Céltartalék felszabadítás: Létszámleépítési költség Céltartalék képzés: Munkaviszony megszüntetésével kapcsolatos kötelezettség Perveszteség Árfolyamkülönbség 2003. december 31. záró

337.086 (32.196) 14.850 4.067 6.013 329.820

A nyitóállomány tartalmazza az Inker jogi kötelezettségeire képzett céltartalékának 67.551 eFt-os összegét, valamint a Zalakerámia Rt. költségeivel kapcsolatban felmerült 130.321 eFt-os, és a rekultivációs kötelezettségekre képzett céltartalék 139.214 eFt-os összegét. A kötelezettségekre képzett céltartalékok záróállományában szerepel 73.564 eFt, amely az Inker jogi kötelezettségeire lett megképezve, valamint 117.042 eFt, amely a Zalakerámia Rt. költségeivel kapcsolatos, továbbá rekultivációs kötelezettségekre képzett céltartalék 139.214 eFt-os összegben. A Csoportnak van egy 1.040.000 m2 területű külszíni bányája olyan területen, ahol a Pietra termelte ki a padlóburkoló lapok gyártásához szükséges agyagot az előző években. A bányászati tevékenységet 1993-ban megszüntették. Az állam megköveteli a korábbi bánya rekultivációját az eredeti rekultivációs megállapodás

40


ZALAKERÁMIA RT. KONSZOLIDÁLT ÉVES BESZÁMOLÓ 2003. ÉS 2002. DECEMBER 31. (MINDEN ÖSSZEG EZER FORINTBAN) részeként. A rekultiváció magába foglalja a bánya feltöltését környezetbarát hulladékokkal (fa, építkezési törmelék) és a tájrendezést a termőtalaj felső rétegével. 1999-ben a vezetőség független tanulmányokat készíttetett, hogy felmérje a szükséges munkát és a hozzá kapcsolódó költségeket ezeknek a környezetvédelmi kötelezettségeknek a teljesítéséhez. Ezeket a tanulmányokat és a tervezett rekultivációs költségeket benyújtották a bányahatóságokhoz, hogy biztosítsák ezeknek az ingatlanoknak az átvitelét újonnan alapított leányvállalatokba, a Zala-Gergely Utca Kft-be és a Jászberényi Úti Kft-be. A helyi bányahatóságok elfogadták a Társaság terveit. Az elvégzett környezetvédelmi tanulmányok, a vonatkozó bányahatóságokkal kötött megállapodások, valamint a rekultivációs folyamat állása alapján a Csoport 1999-ben összesen 241.150 eFt céltartalékot képzett a rekultivációs kötelezettségek teljesítéséhez szükséges költségekre. 2002-ben a környezetvédelmi céltartalékok év végi összege 139.214 eFt, amely a Jászberényi Úti Kft.-re vonatkozott. 2003-ban a Jászberényi Úti Kft-ből kiválás útján létrejött Jász-Gold Kft könyveibe került át ez a rekultivációs céltartalék. 11.sz. jegyzet

Rövid lejáratú hitelek

Inker likvid hitel Áruvásárlásra kapott hitel önkormányzattól Faktorálás

2003. december 31.

2002. december 31.

111.581 111.581

141.781 102.461 329.620 573.862

Az önkormányzattól kapott áruvásárlási hitel kamat és fedezet mentes, késztermékben törlesztendő. 12.sz. jegyzet

Hosszú lejáratú hitelek 2003. december 31.

Befektetési hitel Egyéb hitel Inker Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek Összesen Levonva: hosszú lejáratú hitelek esedékes törlesztő részlete

3.730.125 99.538 11.358 3.841.021 (763.260) 3.077.761

2002. december 31. 7.050.428 122.214 7.172.642 (1.004.590) 6.168.052

Az Inker egyéb hitele a Jugoszláv Köztársaság felbomlásának következtében örökölt kölcsönöket foglalja magában. 4 különálló hitelszerződésből áll. Fedezete csekkek, váltók, és a gyártóüzemekre bejegyzett jelzálog. A hitelek lejárata: 2006-2010. között. Kamat: 5.96% ill. LIBOR+13/16%. A 2002. december 31-i állapothoz képest az idei hitelállomány a felére csökkent. A konzorciális hitel 2003. június 30-án visszafizetésre került. Ennek keretében a Zalakerámia Rt. saját forrásból 4.008.593 EUR hitelt törlesztett, a fennmaradó 15.210.000 EUR összeget pedig az ÁÉB Rt. refinanszírozta. Az új hitel futamideje 5 év, tőketörlesztés évente egy alkalommal egyenlő összegben történik. A hitelhez kapcsolódó kamat mértéke EUR Libor+1,25%. A hitel biztosítékai: vagyont terhelő jelzálog a Zalakerámia Rt. teljes vagyonán, valamint az ingatlant terhelő jelzálog Pietra ingatlanok kivételével és a leányvállalatok részvényinek óvadékba adása. A Társaság az év végén 1.000.000 EUR (266.200 EFt) rendkívüli előtörlesztést hajtott végre, így a hosszú lejáratú hitelállomány 14.210.000 EUR-ra csökkent, ami 262,5 Ft/EUR árfolyamon átszámítva 3.730.125 EFt.


41

ZALAKERÁMIA RT. KONSZOLIDÁLT ÉVES BESZÁMOLÓ 2003. ÉS 2002. DECEMBER 31. (MINDEN ÖSSZEG EZER FORINTBAN) A 2003. június 30-án refinanszírozott konzorciális hitel ütemezése az alábbi:

Esedékesség Éven belül 2-5 év között 5 éven túl Összesen:

13.sz. jegyzet

Törlesztőrészlet (EUR) 2.842.000 11.368.000 0 14.210.000

Adózás

A Zalakerámia Rt. és leányvállalatai az adóbevallásukat annak az országnak a szabályai szerint készítik el, amelyben a székhelyük található.

Társasági adó Halasztott adó eszköz csökkenése Halasztott adó kötelezettség csökkenése Nettó halasztott adó

2003. december 31.

2002. december 31.

282.908

315.948

171.177 (459.597) (288.420)

526.375 (779.947) (253.572)

(5.512)

62.376

Társasági adó fizetési kötelezettség a Cesaromnál merült fel, ahol a társasági adó 25% adókulccsal fizetendő 2003-ben és 2002-ben. A többi társaságnak elhatárolt veszteség, illetve adókedvezmény miatt nincs esedékes adófizetési kötelezettsége. Halasztott adó kötelezettség: A halasztott adófizetési kötelezettség számla mozgása az alábbi:

Nyitó Az inflációnak az eszközökre gyakorolt hatásából felmerülő, eredménykimutatásban jelentkező (jóváírások) / költségek Átváltási korrekció Záró

42

2003. december 31.

2002. december 31.

996.928

1.974.197

(459.597)

(779.947)

73.658 610.989

(197.322) 996.928



Adózás (folytatás)

A lekönyvelt halasztott adófizetési kötelezettség a Cesaromra vonatkozik, amelynek az eszközei az akvizíció időpontjában átértékelésre kerültek és amelyeket indexálni kell az inflációsemleges elszámolás részeként. A 2003. december 31-i 610.989 eFt (2002.: 996.928 eFt) egyenleg az időbeli különbségekre vonatkozó kötelezettséget képviseli, tekintettel az átértékelt és inflált tárgyi eszközök és a helyi adóalapjuk közötti különbségre. Halasztott adó eszközök: 2003. Halasztott adó eszköz január 1-jén Halasztott adó eszköz (csökkenés) / növekedés Halasztott adó eszköz december 31-én

2002.

292.104 (171.177)

818.479 (526.375)

120.927

292.104

Tekintettel a Zalakerámia Rt. elhatárolható veszteségére, 120.927 eFt halasztott adóeszközt számoltunk el 2003. december 31-ével (2002.: 292.104 eFt), amelyet egy várható 16 % adókulcs felhasználásával számítottunk ki. A Zalakerámia Rt. jövőbeli bevételeire vonatkozó előrejelzések alapján a vezetőség figyelembe vette, hogy adóköteles nyereség fog rendelkezésre állni, amellyel szemben ezeket a veszteségeket el lehet számolni a lejáratukat megelőzően, a magyar adóhatóság által engedélyezett áthozott veszteségre vonatkozó 5 éves időszakon belül. 14. sz. jegyzet

Kisebbségi részesedés 2003.

2003. január 1. nyitó 2003. évi eredményből való részesedés Osztalékfizetés Árfolyam/inflációs hatás

583.290 (3.752) (19.061) 31.469

2003. december 31. záró

591.946

15.sz. jegyzet

Jegyzett tőke

2003. és 2002. december 31-én a Társaság alaptőkéje 5.354.463 db, egyenként 1.000 Ft névértékű törzsrészvényből állt.


43


Szegmens információk

Földrajzi megosztás-elsődleges Földrajzi megosztáselsődleges 2003. december 31.

Magyarország

Árbevétel megoszlás Magyarország Más Kelet-Európai országok Nyugat-Európai országok Egyéb

Románia

Horvátország

Egyéb országok

Csoporton belüli eredmény

Összesen

6.660.194 932.004 517.614 9.864

234.090 6.112.387 457.613 15.744

34.368 2.606.844 1.474.052 13.294

558.593

62.368

6.838

-627.800

-

Konszolidált árbevétel

8.678.269

6.882.202

4.135.396

-627.800

19.068.067

Fedezeti összeg

3.214.992

2.589.612

667.011

-627.800

5.843.815

Közbenső eredmény

6.928.652 9.651.234 2.449.279 38.902

(3.435.568) 217.391 (1.044.084) (645.133)

Nem megosztott költségek Egyéb bevétel Egyéb ráfordítás Pénzügyi tevékenység nettó eredménye Adózás előtti nyereség Adó Működési tevékenységből származó eredmény Kisebbségi részesedés Nettó eredmény

936.421 5.512 941.933 3.752 945.685

Eszközök megoszlása Nem megosztott eszközök Konszolidált eszköz állomány

8.741.672

9.083.664

8.096.560

25.921.896 2.006.673 27.928.569

Források megoszlása Nem megosztott források Konszolidált forrás állomány

1.275.924

1.134.849

701.117

3.111.890 24.816.679 27.928.569

Beruházások

132.003

52.614

34.449

219.066

Értékcsökkenés

557.866

534.865

487.862

1.580.593

Gyártósorok másodlagos megosztás 2003. december 31.

Fal és padló burkolók

Porcelán

Szaniterek

Árbevétel megoszlása

13.154.180

1.895.224

3.082.562

936.101

19.068.067

4.723.156

194.017

807.282

119.360

5.843.815

17.882.321

2.576.444

4.190.558

1.272.573

25.921.896

158.310

17.225

43.531

Eredmény Eszközök nettó értéke Beruházások

44

Tégla

Egyebek



Összesen

219.066


Szegmens információk (folytatás)

Földrajzi megosztás-elsődleges Földrajzi megosztáselsődleges 2002. december 31.

Magyarország

Árbevétel megoszlás Magyarország Más Kelet-Európai országok Nyugat-Európai országok Egyéb

Románia

Horvátország

Egyéb országok


18.545.054 6.721.956 8.052.585 2.647.556 256.517

6.698.426 279.040 486.935 185.206

5.321.227 777.206 24.589

23.530 2.452.319 1.383.414 46.722

-

631.203

48.197

32.166

154.874

(866.440)

Konszolidált árbevétel

8.280.810

6.171.219

3.938.151

154.874

(866.440)

Fedezeti összeg

3.108.627

2.128.127

707.800

154.874

(866.440) )

Közbenső eredmény

Összesen

17.678.614 5.232.988 (3.847.519) 293.164 (844.456) (321.349)

Nem megosztott költségek Egyéb bevétel Egyéb ráfordítás Pénzügyi tevékenység nettó eredménye Adózás előtti nyereség Adó Működési tevékenységből származó eredmény Kisebbségi részesedés

512.828 (62.376) 450.452 (14.172)

Nettó eredmény

436.280

Eszközök megoszlása Nem megosztott eszközök Konszolidált eszköz állomány

11.757.016

8.858.656

7.361.609

27.977.281 2.675.685 30.652.966

Források megoszlása Nem megosztott források Konszolidált forrás állomány

1.754.460

1.703.347

665.235

4.123.042 26.529.924 30.652.966

Beruházások

165.555

15.973

126.091

307.619

Értékcsökkenés

511.777

519.885

432.597

9.046

1.473.305

Gyártósorok másodlagos megosztás 2002. december 31.

Fal és padló burkolók

Porcelán

Szaniterek

Árbevétel megoszlása

11.984.482

1.833.263

2.821.518

1.039.351

17.678.614

4.029.718

311.126

686.881

205.263

5.232.988

18.966.035

2.901.229

4.465.192

1.644.825

27.977.281

113.542

63.045

71.032

60.000

307.619

Eredmény Eszközök nettó értéke Beruházások

Tégla

Egyebek



Összesen

45


Működési költségek

A működési költségek költségnemenként és az egyéb bevételek az alábbiak:

Tárgyi eszköz és immateriális javak értékcsökkenése Anyag jellegű költségek Alkalmazotti költségek Bérek és fizetések Társadalombiztosítás Egyéb bérjellegű költségek Egyéb bevételek Egyéb ráfordítások Működési költségek összesen

2003 december 31.

2002 december 31.

1.580.593 10.007.370

1.473.305 9.983.588

3.581.448 1.141.736 348.674 (217.391) 1.044.084 17.486.514

3.105.450 1.398.345 332.455 (293.164) 844.456 16.844.435

Az egyéb bevételek az alábbiakból állnak:

Bevétel tárgyi eszköz értékesítésből Egyéb értékesítésből származó bevétel Utólag kapott engedmény Hitelezési veszteségre befizetés Biztosítótól kapott kártérítés Értékvesztés visszaírása Céltartalék felszabadítás Egyéb Egyéb bevételek

2003. december 31.

2002. december 31.

40.918 13.135 13.764 39.258 32.196 78.120 217.391

55.516 30.383 19.232 50.000 138.033 293.164

2003. december 31.

2002. december 31.

232.676 94.111 18.917 210.190 86.578 11.182 35.702 212.756 141.972

203.514 159.229 192.899 39.807 123.640 15.885 109.482

1.044.084

844.456

Az egyéb ráfordítások az alábbi tételekből állnak:

Helyi és egyéb adók Tárgyi eszköz selejtezés, értékvesztés Céltartalék jövőbeni kötelezettségre Hitelezési veszteség Utólag adott engedmény Értékvesztés készletekre Fizetett bírság, kötbér, késedelmi kamat Leltárhiány Tárgyi eszköz értékvesztés Egyéb Egyéb ráfordítások

46



Nettó finanszírozási eredmény 2003. december 31.

2002. december 31.

73.836 561.805 359.652 995.293

254.157 674.955 929.112

Kamatköltség Árfolyamveszteség Inflációs veszteség Finanszírozási költségek összesen

243.705 803.831 592.890 1.640.426

523.358 407.238 319.865 1.250.461

Nettó finanszírozási eredmény

(645.133)

(321.349)

Kamat bevétel Befektetés eladásából származó árfolyamnyereség (Lakópark Kft) Árfolyamnyereség Finanszírozási bevételek összesen

19.sz. jegyzet

Részvényenkénti nyereség

A forgalomban lévő részvények súlyozott átlaga, a részvényenkénti nyereség kiszámításában felhasznált nettó bevétel és a kalkulált részvényenkénti nyereség adatok az alábbiakban találhatók:

A forgalomban lévő részvények súlyozott átlagos száma: A részvényenkénti nyereség kiszámításában használt nettó bevétel: Alap részvényenkénti nyereség Módosított részvényenkénti nyereség

20.sz. jegyzet

2003. december 31.

2002. december 31.

5.354.463

5.354.463

945.685

436.280

177 177

81 81

Árfolyam, hitel és kamatkockázat elemzés

Árfolyam kockázat A Csoport export értékesítési árai elsődlegesen EUR-ban, USD-ben vagy egyéb devizában vannak megjelölve és a fizetéseket a vonatkozó devizában kapják. A belföldi értékesítési árak annak az országnak a valutájában vannak megjelölve, amelyben működnek. Ezeken a belföldi piacokon a helyi valutában kifejezett árakat kb. havonta korrigálják a leértékelés figyelembevételéhez. A Csoport Románia és Horvátország fejlődő gazdaságaiban is működik. Különösen Romániában tapasztalhatóak magas inflációs ráták és jelentős mértékű leértékelések. Fennáll az értékvesztés ebből következő kockázata, tekintettel a román Lei-ben tartott nettó monetáris eszközökre.


47


Árfolyam, hitel és kamatkockázat elemzés (folytatás)

Hitelkockázat A pénzügyi eszközök, amelyek potenciálisan hitelkockázat koncentrációinak teszik ki a Csoportot, főleg készpénzből, rövid lejáratú befektetésekből és követelésekből állnak. A Csoport készpénzét elsődlegesen nagyobb bankokban tartják. A rövid lejáratú befektetések elsősorban magyar állampapírok, amelyekre a Magyar kormány teljes garanciát vállal. A követeléseket a kétes követelésekre elszámolt értékvesztés levonásával mutatjuk be. A hitelkockázat a követeléseket illetően korlátozott, a földrajzi területeken való szétszórtság és a vevők miatt. Ennek megfelelően, a Csoportnak nincs jelentős hitelkockázat koncentrációja. Kamatkockázat A Vállalat rövid lejáratú befektetései havi időközönként kezdődnek újra és a Csoport nem rendelkezik jelentős hosszú lejáratú, rögzített kamatlábú államkötvény befektetésekkel. A Csoport befektetési hitelén a kamat EURLIBOR + 1,25 %. Valós értékek 2003. december 31-én a készpénz, rövid lejáratú befektetések, követelések, kötelezettségek és elhatárolt költségek nyilvántartási értékei megközelítették a valós értéküket ezeknek az eszközöknek és kötelezettségeknek rövid távú lejárata miatt. A rövid és hosszú lejáratú hitelfelvételek valós értéke nem tér el lényegesen a nyilvántartási értéktől. A tőzsdén jegyzett törzsrészvényekbe történő befektetéseket piaci értéken tartják nyilván és a készleteket a bekerülési érték vagy a nettó realizálható érték közül az alacsonyabb értéken mutatja ki a Társaság.

21.sz. jegyzet

Tranzakciók kapcsolt felekkel 2003. december 31.

Értékesítés konszolidált leányvállalatok részére Igazgatási költségek konszolidált leányvállalatoktól

2002. december 31.

478.097 146.109 624.206

259.335 379.335 638.670

Kifizetett tiszteletdíjak 2003. december 31. Igazgatóság Felügyelőbizottság

48


33.588 15.337 48.925

ZALAKERÁMIA RT. KONSZOLIDÁLT ÉVES BESZÁMOLÓ 2003. ÉS 2002. DECEMBER 31. (MINDEN ÖSSZEG EZER FORINTBAN) 22. sz. jegyzet

Megjegyzés a cash-flow kimutatáshoz 2003 December 31.

Leányvállalatok értékesítésének eredménye Immateriális javak Tárgyi eszközök Készletek Követelések Értékpapírok Bank és pénztár Hosszú lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú hitelek Szállítók és egyéb rövid lejáratú kötelezettségek

548.177 4.174 350.000 5.385 (4.541)

Saját tőke

903.195

Leányvállalatok eladási ára

1.465.000

Leányvállalatok értékesítésének nyeresége Nettó készpénzáramlás elemzése eladásával összefüggésben:

a

561.805 leányvállalatok

Leányvállalatok eladási ára Leányvállalatokban lévő pénzeszköz Nettó készpénz beáramlás

23. sz. jegyzet

1.465.000 (5.385) 1.459.615

Beruházási kötelezettségek

A Román Állami Vagyonalappal kötött adás-vételi szerződés feltételei szerint, amelynek értelmében a Hussar megvásárolta a Cesarom részvényeinek 62 %-át, a Hussar beleegyezett, hogy finanszírozza a Cesarom további, 26,9 millió USD beruházásait, hogy javítsa és növelje a gyártó kapacitást és hatékonyságot. Ezeknek a beruházásoknak 2001-ig meg kellett történnie. 2002. december 31-vel a teljes beruházás teljesült. A 7 millió USD teljesítésének elfogadásáról a tárgyalások befejeződtek, így az Állami Vagyonalappal szemben további kötelezettsége nincs a Társaságnak.


49

ZALAKERÁMIA RT. KONSZOLIDÁLT ÉVES BESZÁMOLÓ 2003. ÉS 2002. DECEMBER 31. (MINDEN ÖSSZEG EZER FORINTBAN) 24. sz. jegyzet

Mérlegzárás utáni események

A budapesti székhelyű Lasselsberger Ceramics Kft. 2004. március 24-én 1 512 209 darab Zalakerámia részvény tulajdonjogát szerezte meg a Lasselsberger GmbH-tól. A részvényátruházás következtében a Lasselsberger GmbH részesedése a Zalakerámia Rt.-ben 28,24 százalékos közvetett befolyásra változott, miután az osztrák cég többségi tulajdonosa a Lasselsberger Ceramics Kft.-nek. A Lasselsberger Holding GmbH, valamint az Anton Lasselsberger-Privatstiftung és a Josef Lasselsberger-Privatstiftung közvetett befolyása a Zalakerámia Rt.-ben nem változott.

50


ÉVES JELENTÉS betöltő, piacvezető pozícióval rendelkező, nemzetközi cégcsoport

Recommend Documents