ÉVES JELENTÉS 2 O O 4

www.demasz.hu

ÉVES

JELENTÉS

2OO4

Felelôs kiadó: Yves Autret vezérigazgató Grafikai terv: Kóthay Gábor Szöveg: Alfaro Carlos Fotók: Karnok Csaba, Kisbenedek Attila, Kóthay Gábor, Kukucska András, Márton Sándor, Németh György Felelôs szerkesztô: Kecse-Nagy Sándor Nyomás: Innovariant Nyomdaipari Kft.

2005

ÉVES

JELENTÉS

2OO4

ÉVES

2

JELENTÉS

2OO4

I I I I

TARTALOM

I

I

I

I I

Elnöki köszöntô . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 Vezérigazgatói köszöntô . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 A Társaság bemutatása . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 A Társaság testületei . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 A Társaság Igazgatósága . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 A Társaság Felügyelô Bizottsága . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 Könyvvizsgáló . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 A Társaság Menedzsmentje . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 A Társaság szervezeti felépítése . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 Részvényesi információk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 Éves közgyûlés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 Befektetôi kapcsolattartás . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 Tulajdonosi struktúra . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 Osztalékfizetés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 A DÉMÁSZ részvény árfolyama . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 Dematerializációra be nem nyújtott részvények . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14 Vezetô állásúak DÉMÁSZ részvény tulajdona . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14 Felelôs Vállalatirányítási Ajánlások . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 A DÉMÁSZ Rt. nyilvánosságra hozatalra vonatkozó alapelvei . . . . . . . . . . . 15 A DÉMÁSZ Rt. bennfenntes kereskedelemre vonatkozó irányelvei . . . . . . 15 A menedzsment, az igazgatóság és a felügyelô bizottság javadalmazása . . . 16 Feltáró Nyilatkozat . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 Pénzügyi elemzés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21 Elôszó . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21 A magyar villamosenergia piac mûködési modellje . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21 Villamos energia mérleg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22 Elosztói engedélyes tevékenység elemzése . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 Közüzemi szolgáltatói engedélyes tevékenység elemzése . . . . . . . . . . . . . . 24 Szabadpiaci kereskedelmi engedélyes tevékenység elemzése . . . . . . . . . . . 25 Eredménykimutatás elemzés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 Eladósodottság bemutatása . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 Cash-Flow elemzés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 Beruházások . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 Üzleti bemutatkozás . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 Elosztói mûszaki tevékenység . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 Kereskedelmi tevékenység . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29 Fôbb leányvállalataink . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31 Emberi erôforrás . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33 Társadalmi felelôsségünk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34 Oktatás és kutatás fejlesztése . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34 Integrált Vállalatirányítási rendszer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35 A DÉMÁSZ Rt. környezetvédelmi filozófiája . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35 Támogatások . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39

I Konszolidált pénzügyi kimutatások . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41 I Független könyvvizsgálói jelentés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43 Tartalomjegyzék . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50

3

ELNÖKI KÖSZÖNTÔ

A nyitott villamos energia piac 2004-ben a mindennapok valóságává vált. A háztartási ügyfelek kivételével minden fogyasztó szabadon választhatja meg szolgáltatóját. A DÉMÁSZ az energiapiac liberalizálásának nyertese kíván lenni. Ebben a szellemben végeztük munkánkat már évek óta, és ezért a célért dolgoztunk 2004-ben is. Valamennyi fontos területen elôre tudott lépni a társaság: ■ Nôtt a társaságcsoport árrése, annak ellenére, hogy az enyhe tél következtében csak kismértékben nôtt az értékesített energia. ■ Sikerült a hálózati veszteséget látványosan csökkenteni. ■ A közüzemi szolgáltatásból kilépô ügyfelek túlnyomó többsége D-Energia leányvállalatunkkal kötött szerzôdést. A következetes gazdálkodás eredménye 4.945 M Ft IFRS szerinti adózott eredmény, amely alapján részvényenként 1.280 Ft osztalékot fizet a Társaság. Az eredménybôl a fogyasztók is részesültek. A hatékony hálózat beruházási és karbantartási tevékenységnek köszönhetôen az üzemzavari mutatók 10-15%-kal javultak. Emelkedett az ügyfélszolgálat, az ügyfélfogadás minôsége. Mi sem bizonyítja ezt jobban, mint az a tény, hogy 2004-ben már 5. alkalommal nyerte el a cég a Magyar Energiafogyasztók Díját. Jelentôs sikereket értünk el régiós partnereinkkel közösen: ■ Az Athéni Olimpián az általunk támogatott sportolók 3 arany és egy bronzéremmel szereztek örömet hazánknak. ■ A Szegedi Tudományegyetemmel végzett kutatás-fejlesztési tevékenységünk elismeréseként az Oktatási Miniszter Kármán Tódor díjat adományozott vállalatunknak. Ezek az eredmények szilárd alapon, munkatársaink felkészültségén és elkötelezettségén, messzire visszanyúló tapasztalatokon és új iránti fogékonyságon nyugszanak.

Köszönöm a DÉMÁSZ Társaságcsoport valamennyi dolgozójának az elért eredményeket, a kitartást és az odaadást!

DERVARICS Attila az igazgatóság elnöke

4

VEZÉRIGAZGATÓI KÖSZÖNTÔ

Jelentôs események jelölik a 2004-es évet Magyarországon, ezek közé tartozik természetesen az év fô eseménye is: a csatlakozás az Európai Unióhoz. A DÉMÁSZ számára ez az esztendô volt a piacnyitás második szakasza az üzleti ügyfelek vonatkozásában. A 2003-as év megmutatta, hogy jól felkészültünk a piacnyitásra, és a 2004-es eredmények pedig megerôsítették, képesek vagyunk helytállni a konkurenciával szemben. Újra bizonyítottuk, hogy szembe tudunk nézni a kihívásokkal, s hogy hatékony vállalat vagyunk a professzionalizmusunknak és a cég minden szereplôjére jellemzô motiváltságnak köszönhetôen. Leányvállalatunk, a D-Energia által elért eredmények messze meghaladták a várakozásainkat, és most örülhetünk a bennünket választó ügyfeleink bizalmának. A láthatáron már kirajzolódik a teljes piacnyitás. Várhatóan 2007-tôl minden ügyfelünknek lehetôsége lesz arra, hogy megválassza a szolgáltatóját. Rajtunk áll, hogy megmutassuk, a DÉMÁSZ-t nem csak a régi ügyfelei fogják szolgáltatójuknak választani, hanem új ügyfelek is. De ezt a választást napról-napra kell kiérdemelni és megalapozni azokkal a bizalmi kapcsolatokkal, amelyeket ezen ügyfeleknek ajánlott szolgáltatásainkkal tudunk kiépíteni. 2004-ben elkezdôdött ennek a fontos szakasznak az elôkészítése. Ügyfélszolgálati és számlázási rendszerünk már nem felel meg a liberalizált piacnak. Hatékonyabb eszközt választottunk, melynek a bevezetése 2006 elejére fog befejezôdni. De egy hatékonyabb ügyviteli rendszer még nem elegendô, már most elô kell készítenünk szolgáltatási ajánlatainkat. Ez újabb kihívás, aminek mobilizálnia kell kereskedelmi erônket 2005ben és 2006-ban. Figyelnünk kell az ügyfeleinkre, meg kell értenünk az elvárásaikat, igényeiket, kreatívaknak és reaktívaknak kell lennünk ahhoz, hogy a legjobb ajánlatokat állítsuk össze és ajánljuk nekik. Ez az ára annak, hogy sikerrel vegyük a piacnyitás utolsó szakaszát is. A 2004-es év újra bizonyította, hogy ügyfeleink elégedettsége központi helyet foglal el céljaink között. A DÉMÁSZ immár ötödszörre nyerte el a Magyar Energia Hivatal által odaítélt fogyasztók díját. Nagyon örülök ennek az újabb elismerésnek, mely jól mutatja, hogy a DÉMÁSZ minden munkavállalója a maga szintjén és a maga beosztásában nagy figyelmet áldoz az ügyfeleinkre. Ôrizzük meg ezt a szellemiséget, ami eljövendô sikerünk és a DÉMÁSZ jövôjének záloga. A korábbi években megállapíthattuk, hogy az áramszolgáltatás minôsége egyre javul. 2004-ben ez a tendencia megerôsödött, és a DÉMÁSZ jó helyet foglal el a hazai szolgáltatók között. Minôségi mutatóink a hálózati üzemzavarok számának és az áramkimaradások idejének jelentôs csökkenését jelzik. Ez egyaránt bizonyítja választásaink helyességét a hálózati beruházások területén és a hibaelhárítás gyors reaktivitását. Jó úton haladunk, s további erôfeszítéseket teszünk, hogy beavatkozásaink még hatékonyabbak legyenek. A hálózati veszteség folyamatosan csökken, és a 2004-es esztendô nagyon jó teljesítményrôl ad számot, hiszen sikerült elérnünk a pszichológiai határt, a 10 %-ot. Az elért eredmények ékesen igazolják az elmúlt évek során kiválasztott akcióinkat és kifejtett erôfeszítéseinket. Azonban még fejlôdnünk kell ahhoz, hogy megközelítsük a legjobb európai és világpiaci szereplôket. Megvannak ehhez az eszközeink, és sikerül is elérnünk ambiciózus programunknak köszönhetôen. 2004 az integrált vállalatirányítási rendszer tanúsításának éve is volt. Szép siker ez a DÉMÁSZ és leányvállalatai számára, melyek szerepeltethetik az ISO 9001, 14 001 és OHSAS 18 001-es tanúsítványokat minôségi, környezeti és biztonsági folyamataikon. Mindez a Társaság és dolgozóinak a kiválóságra való törekvését tükrözi, hogy magas szintû szolgáltatásokat nyújthassanak ügyfeleiknek. A munkavállalók motiválása és az ügyfelek kiszolgálásába történô bevonása az, ami lehetôvé tette ezen kiváló pénzügyi, mûszaki, kereskedelmi és ügyfélszolgálati eredmények elérést. Nyugodtan nézhetünk a jövô elé. Ma a DÉMÁSZ a magyar energiaágazat megkerülhetetlen szereplôje. Rajtunk a sor, hogy 2005-ben is bizonyítsuk képességeinket a gazdasági hatékonyságra történô állandó törekvéssel. Jövôbeli terveink megvalósítása érdekében pedig egy nagy nemzetközi csoporthoz, az EDF-hez való tartozásunkra támaszkodhatunk.

Yves AUTRET vezérigazgató

5

A TÁRSASÁG BEMUTATÁSA A Dél-Alföldön a villamos energia-szolgáltatás 1895. október 31-én Szeged városában kezdôdött. 1951-ben alapították a Délmagyarországi Áramszolgáltató Vállalatot, amely 1963-tól a Magyar Villamos Mûvek Tröszt érdekeltségébe tartozott és állami felügyelet alatt mûködött. A Tröszt 1991. december 31-i felosztását követôen a vállalat 1992. január 1-jei hatállyal részvénytársasággá alakult át. A társaság fôrészvényesei a Magyar Villamos Mûvek és az ÁVÜ voltak. Az ÁPV Rt. (az ÁVÜ jogutódja) 1995. októberében a részvények 47,98%-át stratégiai befektetôk részére ajánlotta fel megvételre. Ezt a részesedést az EDF International S.A. (a továbbiakban EDFI) nyilvános tender keretében vásárolta meg, majd további részvények vásárlásával többségi részesedést szerzett. Az EDFI az EDF-nek, a francia állam tulajdonában lévô villamosmûveknek egyik, 100%-os tulajdonában lévô leányvállalata. Az EDF a világ vezetô villamos energia-vállalatainak egyike, amely fôleg az áramtermelést, -szállítást és -elosztást végzi egész Franciaországban, továbbá számos energetikai vállalatban rendelkezik részesedéssel szerte a világon. Az EDFI tulajdona a DÉMÁSZ Rt-ben a 2004. év végén 60,91%. A Délmagyarországi Áramszolgáltató Részvénytársaság Magyarország délkeleti részében mûködik a hat magyar áramszolgáltató társaság egyikeként. Fô tevékenységei a villamos energia elosztás és szolgáltatás. A DÉMÁSZ Rt. elosztási területe az ország területének csaknem 20%-át fedi le, fogyasztóinak száma megközelítôleg 750 000. A Társaság részvényeit 1998. április 1-jén vezették be a Budapesti Értéktôzsdére, valamint 1998. április 6-án a Luxembourgi Tôzsdére. A DÉMÁSZ részvényekkel a SEAQ International, londoni OTC piacon is kereskednek. A New York-i székhelyû Morgan Guaranty Trust Company letétkezelôn keresztül a részvény egy ötödét képviselô letéti szerzôdések (GDR – Global Depositary Receipts) külföldön jegyezhetôek. A DÉMÁSZ részvények közkézhányada 39,08% a 2004. év végén, amelybôl 25% hazai, míg 14% külföldi befektetôk tulajdonában van. A DÉMÁSZ Rt. a 2004. év végén 10 társaságban többségi részesedéssel rendelkezik, valamint 2 társaságban jelentôs befolyást gyakorol. E leányvállalatok döntôen a villamos energia elosztással és szolgáltatással kapcsolatos, támogató, illetve kiegészítô tevékenységeket végeznek. A DÉMÁSZ Társaságcsoport IFRS szerint számított bruttó fedezet, EBITDA és adózott eredmény alakulását mutatja be az alábbi grafikon a 2001-2004. évekre vonatkozóan. 28 24 20 18 16 12

Mrd Ft

2001

2002

2003

4,95

14,95

25,07

4,48

13,36

23,50

4,34

12,26

21,01

3,72

0

10,40

4

18,51

8

2004

■ bruttó fedezet ■ EBITDA ■ adózott erdmény

A Társaságcsoport stratégiájának súlypontjai közé tartozik az ügyfelek elégedettségének további erôsítése, a tulajdonosok érdekeinek megfelelôen a mûködési hatékonyság és eredményesség állandó javítása a fenntartható fejlôdés elveinek megfelelôen.

6

A TÁRSASÁG TESTÜLETEI A TÁRSASÁG IGAZGATÓSÁGA DERVARICS Attila (szül.: 1951) Igazgatóság elnöke A Budapesti Mûszaki Egyetemen szerzett villamosmérnöki oklevelet. 1975-ben kezdett dolgozni a DÉMÁSZ Rt-nél, amely az elsô munkahelye. 1984-tôl 1991-ig az alállomás tervezési és kivitelezési osztály vezetôje, 1991-tôl 1992-ig mûszaki vezérigazgató-helyettes, 1992-tôl 2005. január 13-ig a társaság vezérigazgatója volt. Az Igazgatóság elnökévé 2003-ban nevezték ki. Dervarics úr a Csongrád megyei Kereskedelmi és Iparkamara alelnöke, a Villamosipari Társaságok Munkáltatói Szövetségének elnöke, valamint a Szegedi Tudományegyetem Társadalmi Tanácsának elnöke. Yves AUTRET (szül.: 1947) Igazgatóság tagja Franciaországban szerzett villamosmérnöki oklevelet. 1973 óta dolgozik az EDF-nél és számos munkakört töltött be Franciaországban a mûszaki, kereskedelmi és ügyfélszolgálati területen. Franciaországi tevékenysége mellett nemzetközi tapasztalatokra is szert tett az EDF-nél többek között Tanzániában, Ghana-ban, Kínában, Írországban és Romániában. 1997 és 2003 között az EDF délnyugat-franciaországi régiójának a mûszaki igazgatója volt. 2003-tól 2005-ig a DÉMÁSZ Rt. vezérigazgatóhelyettese, 2005. január 13-tól a DÉMÁSZ Rt. vezérigazgatója. Autret úr a DÉMÁSZ Rt. 90 százalékos tulajdonában álló D-Energia Kft. Felügyelô Bizottságának az elnöke. Dr. PAPANEK Gábor (szül.: 1938) Igazgatóság tagja A Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetemen közgazdász diplomát és közgazdaságtudományi doktori címet, az Eötvös Lóránt Tudományegyetemen matematikus végzettséget szerzett. 1967-tôl 1987-ig a MTA Ipar- és Vállalatgazdaság Kutató Intézetének volt tudományos fômunkatársa. 1987-tôl 1992-ig a Gazdaságkutató Intézet igazgató-helyettesi pozícióját töltötte be. 1992-tôl kezdôdôen a GKI Gazdaságkutató Rt. ügyvezetô igazgatói tisztségét tölti be. Nagyszámú könyv, könyvrészlet, szakcikk szerzôje, több nagy nemzetközi kutatási projekt résztvevôje, illetve koordinátora. Egyetemi tanár, 2004. szeptemberétôl az egri Esterházy Károly Fôiskolán oktat. A MTA Ipar- és Vállalatgazdasági Bizottságának alelnöke, a Magyar Közgazdasági Társaság Ipari Szakosztályának elnöke, a Magyar Innovációs Szövetség elnökségi tagja. ORAVECZ Zsolt (szül.: 1965) Igazgatóság tagja Oravecz Zsolt okleveles villamosmérnök és közgazdász. Öt évet töltött az Alcatel magyarországi leányvállalatánál. Négy éven keresztül az EnBW Energie Baden-Würtemberg AG magyarországi képviselôje volt. Ezen idôszak alatt irányító funkciókat látott el az EnBW magyarországi leányvállalatainál a Novacom, a Sinergy és a Magyar Áramszolgáltató ügyvezetôjeként. 2003. decembere óta az EDF Hungária Kft. magyarországi fôigazgató-helyettese, 2004 áprilisától a DÉMÁSZ Rt. Igazgatóságának tagja, 2005. március 1-jétôl a DÉMÁSZ Rt. vezérigazgató-helyettese. Dr. VADÁSZ Márton (szül.: 1953) Igazgatóság tagja 1977-ben okleveles közgazdász diplomát, majd 1983-ban szakközgazdász oklevelet szerzett. 1990-tôl 2001-ig a Magyar Hitel Bank (ABN AMRO Bank) Rt. Hitel- és Kockázatkezelô Egység projektfinanszírozási részlegének Igazgató-helyettese, majd a Kockázatkezelési Igazgatóság vezetô elemzôje volt. 2002-tôl a Gazdasági Minisztérium Kis- és Középvállalkozás Támogatási Fôosztály osztályvezetôi, majd 2003-tól fôosztályvezetô-helyettesi pozícióját tölti be, valamint az Európai Koordinációs Tárcaközi Bizottság Kis- és Középvállalkozás Szakértôi Csoport vezetôje. 2004. szeptembere óta a Hitelgarancia Rt-nél tölt be vezetô pozíciót.

7

A TÁRSASÁG TESTÜLETEI A TÁRSASÁG FELÜGYELÔ BIZOTTSÁGA Jean-Philippe ROCHON (szül.: 1960) Felügyelô Bizottság elnöke Rochon úr 1980-ban került az EDF–GDF csoporthoz, ahol elôször a párizsi közvilágítás fejlesztésével foglalkozott, majd Clermond-Ferrand-ban a beruházási részlegen dolgozott. 1985-ben a Royan-i aldivízió helyettese lett, ahol mûszaki, vezetôi illetve kereskedelmi feladatokat látott el. 1988-tól a Martinique-i EDF központ ügyfélszolgálatának vezetôjének választották. 1991-ben az EDF–GDF Distribution divízió vezetôjének tanácsadója lett. 1995-tôl az EDF brest-i központjának igazgatója, 1997tôl a Guadeloupe-i EDF központ vezetôje. 2000-tôl az Európai Divízió igazgatóhelyettesének nevezték ki, majd a Közép-Európai Ágazat igazgatóhelyettese és egyben a Magyarország–BENELUX–Ausztria–Svájc Divízió igazgatója lett. Marianne JOUVE (szül.: 1955) Felügyelô Bizottság tagja Marianne Jouve okleveles mérnök-közgazdász és informatikus. 1981-ben került az EDF Termelési és Szállítási Igazgatóságához, ahol napi-, heti-, évi termelési programokat fejlesztett. 1988-tól az EDF–GDF Személyzeti és Szociális Kapcsolatok Igazgatóságán a szociális helyzetkép projekt vezetôje, majd 1990-tôl ugyanott informatikai vezetô lett. Hosszabb távollét után, 1996-tól controller az EDF Nemzetközi Igazgatóságán. 2002-tôl a Controlling és Tervezési Igazgatóságon vezetô, majd 2004-tôl kezdôdôen a Közép-Európai Ágazat Magyarország–BENELUX–Ausztria–Svájc Divízióján területi fôigazgató. Thierry DELEUZE (szül.: 1966) Felügyelô Bizottság tagja Deleuze úr Franciaországban szerzett közgazdász diplomát, majd jogász és könyvelôi oklevelet. 1989-tôl 1991-ig Németországban dolgozott a L’OREAL Csoportnál controllerként. 1991-tôl 1994-ig Párizsban a TOTAL SA-nál dolgozott konszolidációs területen. A következô két évben az Egyesült Királyságban dolgozott riporting és konszolidációs részlegvezetôként a KALON Group PLC-nél. 1999-tôl 2003-ig elôször Brüsszelben a Petrofina, majd Párizsban az Atofina társaságoknál dolgozott petrolkémiai pénzügyi controllerként. 2003. óta Párizsban az EDF-nél tölt be konszolidációs elemzôi pozíciót. Dr. HAJDÚ László (szül.: 1967) Felügyelô Bizottság tagja Dr. Hajdú László jogász, adó és pénzügyi szaküzemgazdász végzettséggel rendelkezik. Pályáját az Adó- és Pénzügyi Ellenôrzési Hivatalnál kezdte jogi fôelôadóként, majd a Pénzügyminisztérium és a Miniszterelnöki Hivatalnál titkárságvezetôként dolgozott 1993-ig. Ezután az Állami Vagyonügynökségnél volt ellenôrzési igazgató, majd 2 év múlva a Fôvárosi Szerelôipari Rt. vezérigazgatójának választották. 7 hónapos kanadai ösztöndíj után a Dorel Med Rt. vezérigazgatói pozícióját töltötte be. Jelenleg krízis és válságmenedzseléssel foglalkozik, mint független tanácsadó. DOMBI Jenô (szül.: 1963) Felügyelô Bizottság tagja munkavállalói képviselô Dombi Jenô gimnáziumi érettségivel rendelkezik. 1984 óta a DÉMÁSZ Rt. dolgozója. 4 évig pénzügyi-számviteli területen dolgozott, majd 1988-tól beruházási területre került, ahol 10 éven át tevékenykedett. Ezután készletgazdálkodói feladatokat látott el, majd a központi Logisztika megalakulásával egyidôben üzletkötô munkakörbe került. Az Üzemi Tanácsnak 2001. óta tagja, 2002. óta elnöke. RÁCZ József (szül.: 1969) Felügyelô Bizottság tagja munkavállalói képviselô Rácz József erôsáramú technikusi, illetve marketing tanulmányokat folytatott. 1986-ban kezdett dolgozni a Pest-Ép-Szer Kft.-nél mint villamos ipari technikus. 1991. óta a DÉMÁSZ Rt. dolgozója. 4 évet dolgozott mûszaki területen üzemviteli technikusként. A következô 6 évet a kereskedelmi szervezetben töltötte marketing és értékesítési területen. Ehhez kötôdôen vett részt lyoni és párizsi képzéseken. 2001. óta a Humánpolitikai Igazgatóság nagykôrösi telephely-üzemeltetési vezetôje. KÖNYVVIZSGÁLÓ DELOITTE Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. Dr. LADÓ Judit

8

A TÁRSASÁG TESTÜLETEI A TÁRSASÁG MENEDZSMENTJE DERVARICS Attila (szül.: 1951) elnök-vezérigazgató, a vezérigazgatói pozíciót 2005. január 13-ig töltötte be A Budapesti Mûszaki Egyetemen szerzett villamosmérnöki oklevelet. 1975-ben kezdett dolgozni a DÉMÁSZ Rt-nél, amely az elsô munkahelye. 1984-tôl 1991-ig az alállomás tervezési és kivitelezési osztály vezetôje, 1991-tôl 1992-ig mûszaki vezérigazgató-helyettes, 1992-tôl 2005-ig a társaság vezérigazgatója volt. Az Igazgatóság elnökévé 2003-ban nevezték ki. Dervarics úr a Csongrád megyei Kereskedelmi és Iparkamara alelnöke, a Villamosipari Társaságok Munkáltatói Szövetségének elnöke, valamint a Szegedi Tudományegyetem Társadalmi Tanácsának elnöke. Yves AUTRET (szül.: 1947) vezérigazgató-helyettes, 2005. január 13-ától vezérigazgató Franciaországban szerzett villamosmérnöki oklevelet. 1973. óta dolgozik az EDF-nél és számos munkakört töltött be Franciaországban a mûszaki, kereskedelmi és ügyfélszolgálati területen. Franciaországi tevékenysége mellett nemzetközi tapasztalatokra is szert tett az EDF-nél többek között Tanzániában, Ghana-ban, Kínában, Írországban és Romániában. 1997 és 2003 között az EDF délnyugat-franciaországi régiójának a mûszaki igazgatója volt. 2003-tól 2005 januárjáig a DÉMÁSZ Rt. vezérigazgató-helyettese, 2005. január 13-tól a DÉMÁSZ Rt. vezérigazgatója. Autret úr a DÉMÁSZ Rt. 90 százalékos tulajdonában álló D-Energia Kft. Felügyelô Bizottságának az elnöke. HIEZL József (szül.: 1951) mûszaki igazgató Hiezl József villamosmérnöki oklevelet és szaküzemgazdászi diplomát szerzett. 1969-ben kezdett a DÉMÁSZ Rt-nél dolgozni. 1991-tôl 1999-ig a bajai Üzemigazgatóság vezetôje volt. 1998-tól 2001-ig a Humánpolitikai Igazgatóságot vezette, 2001. óta a Mûszaki Igazgatóságot irányítja. Jelenleg a Magyar Elektrotechnikai Egyesület etikai bizottságának a tagja. 2004. október 1-tôl a Prímavill Kft. Felügyelô Bizottságának elnöke. LEHÓCZKI Gábor (szül.: 1970) pénzügyi igazgató A Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetemen szerzett közgazdász oklevelet, valamint a Pécsi Tudományegyetemen jogi közgazdász szakoklevelet. 1994-ben kezdett dolgozni a Matáv Rt-nél kontroller pozícióban. 1996-tól 1999-ig az EMITEL Rt-nél gazdasági igazgató helyettesi pozíciót töltött be. 1999-tôl 2001-ig kontrolling vezetô, majd 2001-tôl pénzügyi igazgató a DÉMÁSZ Rt-nél. NÁBRÁCZKY-HAJÓS Péter (szül.: 1951) stratégiai igazgató 1975-ben erôsáramú villamosmérnöki oklevelet, majd 1989-ben mérnök-közgazdász diplomát szerzett. 1975-ben kezdett a DÉMÁSZ Rt-nél dolgozni. 1980-tól hálózatszerelési, 1993-tól beruházási osztályvezetôként dolgozott. 1995-tôl 1999-ig a Gazdasági Igazgatóságot vezette. Az 1999. évtôl kezdôdôen a Stratégiai Igazgatóságot irányítja. Nábráczky úr a DÉMÁSZ Rt. Felügyelô Bizottságának tagja volt 1992-tôl 1994-ig, illetve a társaság 100 százalékos tulajdonában lévô Prímavill Kft. Felügyelô Bizottságának elnöke 1999-tôl 2004. szeptember 30-ig. Munkaviszonya 2005. február 28-án megszûnt TÓTH József (szül.: 1960) humánpolitikai igazgató 1984-ben villamosmérnöki oklevelet, 1990-ben gazdasági mérnöki diplomát, majd 1999-ben Master of Business Administration oklevelet szerzett. 1984-ben kezdett a DÉMÁSZ Rt-nél dolgozni. 1995-ben a szegedi fômérnöki pozíció betöltésére kapott megbízást. 1998-tól 2001-ig informatika vezetôi feladatokat látott el, 2001 óta humánpolitikai igazgatói pozíciót tölt be. VARGA Sándor (szül.: 1964) kereskedelmi igazgató A Budapesti Mûszaki Egyetemen szerzett villamosmérnöki oklevelet, majd a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetemen szerzett közgazdasági mérnöki szakoklevelet. 1988-ban kezdett a DÉMÁSZ Rt-nél dolgozni. 1994-tôl 1997-ig Hódmezôvásárhelyen töltött be fômérnöki pozíciót. 2001-tôl 2002-ig a DÉMÁSZ Rt. 100%-os tulajdonában álló Prímavill Kft. ügyvezetô igazgatója volt. 2002-tôl a DÉMÁSZ Rt. Kereskedelmi Igazgatóságának vezetésére kapott megbízást. Kereskedelmi igazgatói megbízása 2005. február 28-án megszûnt.

9

A TÁRSASÁG TESTÜLETEI A TÁRSASÁG SZERVEZETI FELÉPÍTÉSE

Közgyûlés Könyvvizsgáló

Felügyelô Bizottság Igazgatóság

Vezérigazgató Titkárság

Kommunikációs Osztály

Mûszaki Igazgatóság

Belsô Ellenôrzési Osztály

Kereskedelmi Igazgatóság

Vezérigazgató helyettes

Stratégiai Igazgatóság

Humánpolitikai Igazgatóság

Pénzügyi Igazgatóság

Logisztika

Területi szervezetek

10

Informatika

RÉSZVÉNYESI INFORMÁCIÓK ÉVES KÖZGYÛLÉS A Délmagyarországi Áramszolgáltató Rt. a 2004. évet lezáró éves rendes közgyûlését 2005. április 1-jén 10.00 órakor tartja Szegeden, a Klauzál tér 9. szám alatt. A közgyûlés határozatképtelensége esetén a Társaság Igazgatósága 2005. április 1-jén 11.00 órára hívja össze – változatlan helyszínen és változatlan napirenddel – a megismételt közgyûlést, amely a megjelentek számára tekintet nélkül határozatképes. BEFEKTETÔI KAPCSOLATTARTÁS A Társaság – a Budapesti Értéktôzsde Rt. „Részvények A” kategóriás kibocsátójaként – negyedévente teszi közzé magyar és angol nyelven a nemzetközi pénzügyi beszámolási standardok (IFRS) szerint készített konszolidált, nem auditált adatokat tartalmazó tôzsdei gyorsjelentését a tôkepiac számára. A Társaság a negyedéves gyorsjelentéseket követôen – elsôsorban elemzôk és újságírók részére – sajtótájékoztatót tart. E tájékoztatók lehetôséget nyújtanak a résztvevôk oldaláról felmerülô kérdések Igazgatóság tagjai általi megválaszolására. A DÉMÁSZ Rt. rendszeres és rendkívüli tájékoztatásait a Magyar Tôkepiac és a Világgazdaság napilapokban, valamint a Budapesti Értéktôzsde Rt. (www.bet.hu) és a Társaság honlapján teszi közzé. A DÉMÁSZ Rt. a 2004. év folyamán megújította internetes honlapját (www.demasz.hu). A külön a befektetôknek szóló aloldalon többek között megtalálhatóak a Társaság negyedéves gyorsjelentései és az azokhoz kapcsolódó prezentációk, az éves jelentések, a DÉMÁSZ részvények tôzsdei árfolyama, a rendkívüli tájékoztatások, valamint a 2003. és 2004. évre vonatkozóan a Társaság vállalatirányítási gyakorlatáról kiadott Corporate Governance Nyilatkozatok. A honlapon megtalálható információk magyar és angol nyelven is olvashatóak a minél szélesebb körû tájékoztatás érdekében.

Fentiek mellett a Társaság befektetôi kapcsolatokért felelôs csoportja egész évben a befektetôk rendelkezésére áll az alábbi elérhetôségeken:

Név: ALFARO Carlos Cím: 6720 Szeged, Klauzál tér 9. Telefon: +36-62/565-505 Fax: +36-62/420-762 E-mail: [email protected]

„A” kategóriás tôzsdei kibocsátóként a DÉMÁSZ részére kiemelkedô fontosságú a Társaság transzparenciájának, átlátható mûködésének biztosítása, a piaci szereplôkkel való kapcsolattartás. A 2004. évben az alábbi elemzôk kísérték figyelemmel a DÉMÁSZ tevékenységét, eredményeit (a listának nem célja, hogy teljes körû felsorolást nyújtson): Vállalat Raiffeisen Securities Cashline Concorde Erste Bank ING CA-IB

Elemzô Sarkadi Szabó Kornél Miró József Vágó Attila Makray Péter Zékány András Réthy Róbert

A DÉMÁSZ Rt. mint már több éve, 2004-ben is a Keler Rt.-t (www.keler.hu) bízta meg részvénykönyvének vezetésével.

11

RÉSZVÉNYESI INFORMÁCIÓK TULAJDONOSI STRUKTÚRA A DÉMÁSZ Rt. közkézhányada 2004. december 31-én 39,08%1. A DÉMÁSZ részvények és általában a Budapesti Értéktôzsde iránt 2004-ben megnövekedett külföldi érdeklôdés eredményeképpen a külföldi – döntôen intézményi – tulajdonosok közkézhányadon belüli aránya 3%-kal erôsödött a belföldi tulajdonrész ellenében.

EDF International S.A. Intézményi befektetôk belföldi külföldi Magánszemélyek belföldi (iii) külföldi (ii) Egyéb jogi személyek belföldi (i) külföldi (ii) Nem bejegyzett Saját tulajdonban lévô Összesen 2004. évi kibocsátás

Részvény (db) 2004.12.31 2003.12.31 2 255 404 2 255 404 760 836 812 702 275 397 438 823 485 439 373 879 150 150 150 150 0 0 440 701 410 680 440 701 410 680 0 0 245 820 223 975 0 0 3 702 911

3 702 911

Névérték (E Ft) 2004.12.31 2003.12.31 22 554 040 22 554 040 7 608 360 8 127 020 2 753 970 4 388 230 4 854 390 3 738 790 1 500 1 500 1 500 1 500 0 0 4 407 010 4 106 800 4 407 010 4 106 800 0 0 2 458 200 2 239 750 0 0 37 029 110

37 029 110

0

Részesedés %-ban 2004.12.31 2003.12.31 60,91 60,91 20,55 21,95 7,44 11,85 13,11 10,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 11,90 11,09 11,90 11,09 0,00 0,00 6,64 6,05 0,00 0,00 100,00

100,00

0

(i) 1 db 10.000 Ft névértékû aranyrészvény a Magyar Állam tulajdonában (ii) A külföldi magánszemélyek és az egyéb külföldi jogi személyek részvénytulajdona technikai okok miatt a nem bejegyzett kategóriában jelenik meg (iii) A belföldi magánszemélyek kategóriában szereplô 150 db részvény technikai okok miatt nem az összesen birtokolt részvényszámot mutatja, a különbség a nem bejegyzett kategóriában szerepel

OSZTALÉKFIZETÉS A DÉMÁSZ Rt. magyar számviteli elvek szerinti adózott eredményébôl számított egy részvényre jutó eredmény (EPS) 2004. évi értéke 1.429 Ft lett. A Társaság Igazgatósága az osztalékfizetési politikának2 és az elmúlt évek gyakorlatának megfelelôen a 2004. évi eredmény után bruttó 1.280 Ft részvényenkénti osztalék kifizetésére fog javaslatot tenni a Közgyûlés számára 2005. április 1-jén. Az 1.280 Ft-os javasolt osztalék a DÉMÁSZ Rt. 1.429 Ft-os részvényenkénti eredmény 89,6%-ának felel meg. A 2001-tôl 2004. végéig a DÉMÁSZ Rt. minden évben az inflációt meghaladó mértékben tudta növelni az egy részvényre jutó osztalék összegét.

1

A közkézhányad számítása során nem vettük figyelembe az EDF International, az államháztartás részét képezô szervek és a Társaság vezetô tisztségviselôi tulajdonában lévô részvények darabszámát. 2 A DÉMÁSZ Rt. osztalékfizetési politikája a Társaság magyar számviteli elvek szerinti adózott nyereség 70-90 százalékának kiosztását célozza. 12

RÉSZVÉNYESI INFORMÁCIÓK

Osztalék brutto összege és növekedése 1400

1200

1000

1200 (8%)

1280 (7%)

Ft

1111 (11%)

600

1000

800

2001

2002

2003

2004

A DÉMÁSZ RÉSZVÉNY ÁRFOLYAMA A részvény árfolyamának változását a 2004. év során az alábbi grafikon szemlélteti.

2004.12.31 ––––––––––––––––––––––––––––

–––––––––––––––––––––––––––– 2004.12.01

–––––––––––––––––––––––––––– 2004.11.01

–––––––––––––––––––––––––––– 2004.10.01

–––––––––––––––––––––––––––– 2004.09.01

–––––––––––––––––––––––––––– 2004.08.01

–––––––––––––––––––––––––––– 2004.07.01

–––––––––––––––––––––––––––– 2004.06.01

pont/Ft

––––––––––––––––––––––––––––

9.000

2004.05.01

10.000

––––––––––––––––––––––––––––

11.000

2004.04.01

12.000

––––––––––––––––––––––––––––

13.000

2004.03.01

14.000

2004.02.01 ––––––––––––––––––––––––––––

15.000

2004.01.01 ––––––––––––––––––––––––––––

16.000

■ DÉMÁSZ záró ■ BUX

A Budapesti Értéktôzsde BUX indexe kiemelkedô növekedést mutatott a 2004. év során. Ebben jelentôs szerepet játszott Magyarország csatlakozása az Európai Unióhoz, amely friss tôkét, új befektetôket vonzott a magyar tôkepiacra. Számos olyan alap, amely korábban befektetési szabályzata miatt nem fektethetett magyar, illetve közép-európai részvényekbe, 2004. májusa óta az új uniós országok vezetô papírjait is szerepelteti a portfoliójában. A fenti okok mellett a kedvezô eredményekrôl beszámoló gyorsjelentések, a jegybanki alapkamat csökkenô tendenciája, valamint a 2005-tôl hatályos új tarifaszabályozással kapcsolatos pozitív piaci várakozások emelték elsôsorban a DÉMÁSZ részvény árfolyamát 15 220 Ft-os év végi záró értékére, amely 27%-kal haladta meg az elôzô évi értéket. A 15.495 Ft-os éves legmagasabb záró értékét 2004. december 22-én érte el a részvény, amely több mint négy éves csúcsnak számít az árfolyam történetében. A DÉMÁSZ részvények piaci tôkeértéke 56 358 M Ft volt 2004. december 31-én. Az átlagos napi forgalom 4 612 darab, illetve 58 M Ft volt az év során.

13

RÉSZVÉNYESI INFORMÁCIÓK DEMATERIALIZÁCIÓRA BE NEM NYÚJTOTT RÉSZVÉNYEK 2003. november 3-án – a törvényi elôírásoknak eleget téve – megtörtént a DÉMÁSZ Rt. 3.702.911 darab nyomdai úton elôállított részvényének dematerializációja. Az átalakítás napjáig a részvények 0,6%-a nem került érvényesen benyújtásra. A be nem nyújtott nyomdai részvények helyébe lépô dematerializált értékpapírokat – a törvényi elôírásoknak és a közgyûlési határozatnak megfelelôen – a Társaság 2003. november és 2004. április között a Raiffeisen Értékpapír- és Befektetési Rt. befektetési szolgáltató közremûködésével tôzsdei ügylet keretében értékesítette. A Társaság az értékesítés ellenértékét egy elkülönített kamatozó számlán helyezte el, amelyrôl 2004. május és 2009. május között fizeti ki az át nem alakított részvénnyel rendelkezô tulajdonosok részére az ellenértéket. Egy részvény pénzbeli ellenértéke az értékesített részvények eladása során a Társasághoz befolyt összes vételár egy értékesített részvényre esô átlaga növelve az elkülönített számlán elhelyezett értékesítések kamatbevételébôl származó hozamokkal, csökkentve az igények érvényesítéséig felmerült költségekkel. A Társaság minden hónap utolsó munkanapján határozza meg a következô hónapban kifizetésre kerülô részvények ellenértékét. Az ellenértékek alakulását a kifizetés kezdete, 2004. május óta a következô grafikon szemlélteti.

13.400 13.200 13.000 12.800

február 13.300

2005. január 13.210

december 13.100

november 13.000

október 12.910

szeptember 12.815

augusztus 12.725

Ft

július 12.650

12.200

június 12.560

12.400

2004. május 12.461

12.600

Az át nem alakított részvények benyújtásával kapcsolatban kérjük látogasson el honlapunkra (www.demasz.hu) vagy érdeklôdjön az alábbi elérhetôségeken:

Telefon: +36/62-565-505 E-mail: [email protected]

VEZETÔ ÁLLÁSÚ SZEMÉLYEK DÉMÁSZ RÉSZVÉNY TULAJDONA A következôkben felsorolt vezetô állású személyek rendelkeznek DÉMÁSZ részvénnyel 2004. december 31-én.

Név Dervarics Attila Dr. Papanek Gábor Hiezl József Nábráczky Péter

Beosztás Elnök-vezérigazgató Igazgatóság tagja Mûszaki igazgató Stratégiai igazgató

14

Saját részvények száma (db) 45 44 85 45

RÉSZVÉNYESI INFORMÁCIÓK FELELÔS VÁLLALATIRÁNYÍTÁSI AJÁNLÁSOK A Budapesti Értéktôzsde Rt. 2002 közepén kezdte meg a tôzsdei társaságok számára a Felelôs Vállalatirányítás Ajánlások kidolgozását. Az Ajánlások összeállításakor felhasználta a nemzetközileg leggyakrabban alkalmazott elveket, a magyarországi tapasztalatokat és a hazai piac jellemzôit figyelembe véve fogalmazta meg a javaslatokat. A Felelôs Vállalatirányítási Ajánlások – ahogy a címe is jelzi – a kibocsátók számára ajánlott, követendô gyakorlatra tesznek javaslatot. Ezen ajánlások nem szabályok, melyeknek való megfelelés kötelezô, hanem olyan a Társaság szabad döntése alapján felvállalható ajánlások, melyekkel a tôzsde a részvényesek és a piaci szereplôk érdekeit, valamint a kibocsátók átláthatóságát szeretné még inkább hangsúlyossá tenni. Az ajánlások letölthetôek a Budapesti Értéktôzsde honlapjáról (www.bet.hu). 2004-ben a kibocsátók szabad döntésük alapján, önkéntesen csatlakozhattak az ajánlásokhoz, felvállalva, hogy mûködésük során törekedni fognak az ajánlások betartására. Ezen túl az önkéntes csatlakozást vállaló tôzsdei társaságok egy úgynevezett feltáró nyilatkozatot is közzé tettek, amelyben irányítási gyakorlatukról adtak tájékoztatást, összevetve azt az Ajánlásokban foglaltakkal. A nyilatkozatban szereplô kérdésekre a „Comply or Explain” elv alkalmazásával kell választ adni. A „részvények A” kategóriás kibocsátóknak 2005-tôl kezdôdôen kell kötelezôen közzé tenni a feltáró nyilatkozatukat; ám az ajánlásoknak való megfelelés ekkor sem kötelezô. A DÉMÁSZ Rt. 2004-ben önkéntesen csatlakozott az ajánlásokhoz és közzétette feltáró nyilatkozatát a 2003. évi vállalatirányítási gyakorlatáról. A 2004. év tekintetében elkészített nyilatkozat 2005. február 9-én került publikálásra. A nyilatkozat, valamint az abban említett bennfentes kereskedelem irányelvei, a menedzsment munkájának értékelésére és javadalmazására, valamint a nyilvánosságra hozatalra vonatkozó alapelvek a következôkben olvashatóak.

A DÉMÁSZ RT. NYILVÁNOSSÁGRA HOZATALRA VONATKOZÓ ALAPELVEI A DÉMÁSZ Rt. nyilvánosságra hozatalra vonatkozó alapelvei elsôsorban a törvényi és egyéb (Tpt., Gt., Szvt., BÉT szabályzat) elôírásoknak felelnek meg. A fentiek által nem szabályozott esetekben a menedzsment hatáskörébe tartozik döntést hozni a nyilvánosságra hozandó információ tartalmáról, mélységérôl és a közzététel idejérôl, az üzleti titok és a Társaságcsoport versenypozíciója védelmének figyelembe vételével. Stratégiai kérdésekben kizárólag a Társaság Igazgatóságának tagjai jogosultak tájékoztatást adni. A Társaság szándéka a minél gyorsabb és szélesebb körû tájékoztatások megtétele, valamint egy intenzív, kétirányú kommunikáció fenntartása a piaci szereplôkkel. Ezt támasztják alá a gyorsjelentések egyre bôvülô tartalma, közzétételüknek jellemzôen korai idôpontja, illetve a jelentések publikálásának napján elemzôk és újságírók részére tartott sajtótájékoztatók. E találkozók lehetôséget nyújtanak a résztvevôk részérôl felmerülô azonnali kérdések felsô vezetés általi megválaszolására, valamint a gyorsjelentés adatai mögött rejlô ok-okozati összefüggéseken túl a jövôbeli piaci, társasági kockázatok, változások, folyamatok ismertetésére is sor kerül. A Társaság törekvése, hogy az évente néhány alkalommal megrendezésre kerülô belföldi roadshow-k és elemzôi találkozók alkalmával is képviseltetve legyen. A Társaság számára további fontos szempont a közzétételeket, jelentéseket magyar és angol nyelven egyaránt megjelentetni, így biztosítva a külföldi részvényesek és befektetôk folyamatos informáltságát.

A DÉMÁSZ RT. BENNFENTES KERESKEDELEMRE VONATKOZÓ IRÁNYELVEI A Társaság a bennfentes kereskedelemre vonatkozó irányelvek meghatározásakor a törvényi elôírásokat tekintette alapvetônek. A bennfentes és vezetô állású személyek köre meghatározásra került. E kör magában foglalja az Igazgatóság, a Felügyelô Bizottság és a felsô vezetés tagjait, valamint az Operatív Controlling osztály vezetôjét. Az érintett személyek DÉMÁSZ részvényekre vonatkozó tranzakcióit egy belsô információs folyamat segítségével követjük nyomon, melynek indítója a magánszemély. Az ügyleteket a Társaság a személyek nevében bejelenti, illetve a rendkívüli tájékoztatást megteszi. A vezetô állású személyek részesedésének változása a negyedéves tôzsdei gyorsjelentésekkel együtt közzétett adatlapokból is követhetô.

15

RÉSZVÉNYESI INFORMÁCIÓK A MENEDZSMENT, AZ IGAZGATÓSÁG ÉS A FELÜGYELÔ BIZOTTSÁG JAVADALMAZÁSA I. FIX JÖVEDELEM, ALAPBÉR A menedzsment alapbére a betöltött munkakör bércsoportja (referenciaszintje) és az azon belül meghatározott bérszint szerint kerül megállapításra. A munkakör referenciaszintjét munkakör-értékelés határozza meg. Változatlan munkakör esetén a munkavállaló alapbérének változása a bérszinteken való elôrehaladás útján valósul meg. Az általános (évenkénti) bérfejlesztésen túlmenôen az egyes referenciaszintek bérnövekedése a mindenkori munkaerô-piaci adatok figyelembevételével, differenciáltan kerül meghatározásra. A bérszint megállapítása a teljesítmény- és kompetencia-értékelés (TÉR) alapján történik. A bérszint emelésére két esetben kerülhet sor: új munkakörbe kerülés után fél-másfél évvel, valamint a vezetôi megbízás lejártakor. II. VÁLTOZÓ JÖVEDELEM A teljesítmény értékelési rendszer (TÉR) a munkavállalók teljesítmény- és személyi kompetencia fejlesztésére irányuló, azok egységes értékelését és támogatását szolgáló rendszer. A TÉR évenkénti periódusú. A tárgyév elején a szervezeti, szakterületi célokkal összehangoltan meghatározásra kerülnek – vezetôi éves szerzôdésben – az adott évi egyéni (kiemelt) teljesítménycélok: KPI-k, feladatok, határidôk, teljesítésért járó prémium (15-30%). A teljesítménycélokon túl értékelésre kerülnek a fejlesztendô kompetenciák, és rögzítik ezek fejlôdését szolgáló, vállalat által nyújtott támogatásokat. A célkitûzések figyelemmel kísérését szolgálja a félévi értékelô beszélgetés. A következô év elején kerül sor a szerzôdés értékelésére, amely három területre terjed ki: a teljesítménycélok megvalósulása, a kompetencia fejlesztési célkitûzések teljesítése, és ezek alapján a bérszint felülvizsgálata. III. EGYÉB JUTTATÁSOK, KÖLTSÉGTÉRÍTÉSEK: ■ személygépkocsi magáncélú igénybevétele, ■ mobiltelefon biztosítása, ■ élet- és balesetbiztosítás, ■ versenytilalmi pótlék, ■ táppénz kiegészítés, ■ pótszabadság. IV. IGAZGATÓSÁG, FELÜGYELÔ BIZOTTSÁG A fenti testületek tagjai ezen tisztségük után csak fix összegû tiszteletdíjban részesülnek, ennek összegét a Csoport IFRS szerint készített éves beszámolójának 32. megjegyzése tartalmazza.

16

RÉSZVÉNYESI INFORMÁCIÓK FELTÁTRÓ NYILATKOZAT A VÁLLALATIRÁNYÍTÁSI GYAKORLATRÓL A BUDAPESTI ÉRTÉKTÔZSDE RÉSZVÉNYTÁRSASÁG ÁLTAL KÖZZÉTETT FELELÔS VÁLLALATIRÁNYÍTÁSI AJÁNLÁSOK ALAPJÁN A DÉMÁSZ Részvénytársaság (a „Társaság”) Igazgatósága 20/2005. számú határozatával, a Társaság nevében az alábbi nyilatkozatot teszi és az alábbi információkat adja a 2004. év tekintetében: 1. AZ AJÁNLÁSOK 1.1.2. PONTJÁHOZ Az Igazgatóság feladatai kiterjednek az ebben a pontban meghatározottakra. ■ IGEN Megjegyzés: A DÉMÁSZ Rt. Igazgatóságának feladatai a felsorolt területekre kiterjednek, kivéve az igazgatósági tagok jelölésének mechanizmusára és a tagok díjazására vonatkozó javaslattételre, valamint a vezetôi utódláspolitikára, melyek a Közgyûlés hatáskörébe tartoznak a Társaság alapszabályának megfelelôen. Az Igazgatóság rendelkezik ügyrenddel. ■ IGEN 2. AZ AJÁNLÁSOK 1.2.2. PONTJÁHOZ A Felügyelô Bizottság rendelkezik ügyrenddel és munkatervvel. ■ IGEN Megjegyzés: A Felügyelô Bizottság rendelkezik ügyrenddel, valamint az év elején munkatervet készít. 3. AZ AJÁNLÁSOK 1.3.2. PONTJÁHOZ Az Igazgatóság és a Felügyelô Bizottság üléseirôl jegyzôkönyv készült, és határozataik dokumentálásra kerültek. ■ IGEN 4. AZ AJÁNLÁSOK 1.6.1. PONTJÁHOZ ÉS 2.1.6. PONTJÁHOZ Az Igazgatóság elkészítette a menedzsment munkájának értékelésére és javadalmazására vonatkozó irányelveket. ■ IGEN Megjegyzés: Elkészült egy teljesítmény-orientált értékelési rendszer (TÉR), melynek elemei a szerzôdéses bérrendszer, a prémium feladatok meghatározása, és értékelésük gyakorlata. Az Igazgatóság közzétette a menedzsment munkájának értékelésére és javadalmazására vonatkozó irányelveket. ■ IGEN Megjegyzés: A Társaság a menedzsment értékelésére és javadalmazására vonatkozó irányelveit a 2004. évi éves jelentésben teszi közzé. Szintén az éves jelentés fogja tartalmazni az Igazgatóság és a Felügyelô Bizottság fix juttatásait és teljes éves díjának összegét. 5. AZ AJÁNLÁSOK 1.7. PONTJÁHOZ A Társaságnál független belsô audit csoport (független belsô ellenôrzés) mûködik. ■ IGEN A független belsô audit csoport az Igazgatóság vagy a Felügyelô Bizottság által jóváhagyott éves ellenôrzési tervvel rendelkezik. ■ IGEN Megjegyzés: A független belsô audit szervezet a Felügyelô Bizottság által jóváhagyott éves ellenôrzési tervvel rendelkezik.

17

RÉSZVÉNYESI INFORMÁCIÓK 6.

AZ AJÁNLÁSOK 1.10. PONTJÁHOZ

A könyvvizsgálatot végzô gazdálkodó szervezetnek adott más jelentôs megbízásról az Igazgatóság tájékoztatta a Társaság közgyûlését és Felügyelô Bizottságát. ■ IGEN Megjegyzés: Eddig nem volt ilyen jelentôs megbízás, de amennyiben a könyvvizsgálat Közgyûlés által jóváhagyott éves díjának 100%át eléri, illetve meghaladja a könyvvizsgálóknak adott egyéb jellegû megbízások adott évi kumulált díja, ebben az esetben az Igazgatóság a tájékoztatást megteszi. 7. AZ AJÁNLÁSOK 2.1.1. PONTJÁHOZ A nyilvánosságra hozatalra vonatkozó alapelveket a Társaság elkészítette. ■ IGEN Megjegyzés: A nyilvánosságra hozatalra vonatkozó alapelveket a Társaság a 2004. évi éves jelentésében teszi közzé. 8. AZ AJÁNLÁSOK 2.1.4. PONTJÁHOZ Az Igazgatóság nyilvánosságra hozta az aktuális üzleti stratégiai célokat. ■ NEM Megjegyzés: A DÉMÁSZ Rt. kiszámítható szektorban mûködik. A Társaság vállalja a nyilvánosságra hozatalt, amennyiben a szektorra jellemzô szabályozói, piaci folyamatok, tényezôk változása ezt indokolttá teszi. 9. AZ AJÁNLÁSOK 2.1.6. PONTJÁHOZ A Társaság az Ajánlások 2.1.6. pontjának megfelelôen nyilvánosságra hozta az igazgatóság, felügyelô bizottság és a menedzsment tagjainak szakmai pályafutására vonatkozó információkat. ■ IGEN Megjegyzés: Az Igazgatóság, a Felügyelô Bizottság és a menedzsment tagjainak szakmai pályafutására vonatkozó aktuális információk hozzáférhetôek a Társaság honlapján. http://www.demasz.hu/index.php?id=tars_igazgatosag http://www.demasz.hu/index.php?id=tars_felugyelobiz http://www.demasz.hu/index.php?id=tars_menedzsment 10. AZ AJÁNLÁSOK 2.1.7. PONTJÁHOZ A Társaság az Ajánlások 2.1.7. pontjának megfelelôen nyilvánosságra hozta kockázatkezelési irányelveit. ■ NEM Megjegyzés: A DÉMÁSZ Rt. kiszámítható szektorban mûködik. Tevékenysége döntôen iparág-specifikus kockázatokat tartalmaz, így ezek kezelésének irányelvei sem kerültek közzétételre. A Társaság vállalja a nyilvánosságra hozatalt, amennyiben a kockázati tényezôk vagy azok mértékének jelentôsebb változása ezt indokolttá teszi. 11. AZ AJÁNLÁSOK 2.1.9. PONTJÁHOZ A Társaság nyilvánosságra hozta a bennfentes kereskedelemre vonatkozó irányelveit. ■ IGEN Megjegyzés: A Társaság az általa forgalomba hozott részvényekkel kapcsolatos bennfentes kereskedelemre vonatkozó irányelveket a 2004. évi éves jelentésében teszi közzé.

18

RÉSZVÉNYESI INFORMÁCIÓK 12. AZ AJÁNLÁSOK 2.1.10. PONTJÁHOZ A Társaság az Ajánlások 2.1.10. pontjának megfelelôen közzétette az igazgatóság és a menedzsment harmadik személlyel fennálló kapcsolataira vonatkozó tájékoztatását. ■ IGEN Megjegyzés: Az Igazgatóság, a Felügyelô Bizottság és a menedzsment tagjainak DÉMÁSZ Csoporton kívül betöltött tisztségei a Társaság honlapján, a tagok önéletrajzának, szakmai pályafutásának részeként közzétételre kerültek. http://www.demasz.hu/index.php?id=tars_igazgatosag http://www.demasz.hu/index.php?id=tars_felugyelobiz http://www.demasz.hu/index.php?id=tars_menedzsment

INFORMÁCIÓK ÉS EGYÉB MEGJEGYZÉSEK 13. AZ AJÁNLÁSOK 1.3.1. PONTJÁHOZ Az Igazgatóság 93%-os átlagos részvételi arány mellett 11 ülést tartott a 2004. évben. A Felügyelô Bizottság 83%-os átlagos részvételi arány mellett 2 ülést tartott a 2004. évben. 14. AZ AJÁNLÁSOK 1.5.2. PONTJÁHOZ A független Igazgatósági tagok aránya az Igazgatóság teljes létszámára vetítve 60% a 2004. évben, illetve 80% 2005. január 13-ától. 15. AZ AJÁNLÁSOK 1.5.5. PONTJÁHOZ A független Felügyelô Bizottsági tagok aránya a Felügyelô Bizottság teljes létszámára vetítve: 100% független. 16. AZ AJÁNLÁSOK 1.8. PONTJÁHOZ A Társaságnál az alábbi testületi bizottságok az alábbi számú ülést tartották (bizottságonként) a 2003-as üzleti évben: 0 Megjegyzés: A Társaság mérete és tevékenysége nem indokolja testületi bizottságok mûködését. 17. AZ AJÁNLÁSOK 3.1.4. PONTJÁHOZ: A Társaság közgyûlésének elôkészítése és megtartása során a 2004-es üzleti évben figyelembe vette a Budapesti Értéktôzsde Részvénytársaság vonatkozó ajánlásait. ■ IGEN 18. A TÁRSASÁG SAJÁT FELELÔS VÁLLALATIRÁNYÍTÁSI KÓDEX-SZEL RENDELKEZIK ■ IGEN Megjegyzés: DÉMÁSZ Rt. bevezette az Integrált Vállalatirányítási Rendszert, kialakította a menedzsment értékelésére és javadalmazására vonatkozó értékelési rendszert, valamint a bennfentes kereskedelemre vonatozó irányelveket. A felelôs vállalatirányítási kódex kialakítása DÉMÁSZ Rt. részére nem szükséges tekintettel arra, hogy a fenti szabályzatok már tartalmazzák a vállalatirányítási kódex lehetséges elôírásait. 19. A TÁRSASÁG ETIKAI KÓDEX-SZEL RENDELKEZIK ■ IGEN Megjegyzés: Az etikai kódex hozzáférhetô a Társaság honlapján. www.demasz.hu/index.php?id=corporate

19

RÉSZVÉNYESI INFORMÁCIÓK 20. AZ ELNÖK-VEZÉRIGAZGATÓI TISZTSÉGET EGY SZEMÉLY TÖLTI BE A TÁRSASÁGNÁL. ■ IGEN Megjegyzés: 2005. január 13-ától kezdôdôen az elnöki és vezérigazgatói tisztségeket külön személyek töltik be a Társaságnál.

A Társaság szükségesnek tartja a Nyilatkozat kiegészítését az alábbi pontokkal: 21. AZ AJÁNLÁSOK 1.1.1., 1.5.1. ÉS 3.1.2. PONTJÁHOZ „Az igazgatóság meghatározza a vállalat stratégiai irányelveit, felügyeli a menedzsment mûködését. Minden körülmények között a vállalat érdekeit, a részvényesek és az érintett felek jogait és lehetôség szerint az érintett felek érdekeit is szem elôtt tartva kellô szorgalommal és gondossággal jár el. Az igazgatóság döntéseit objektíven, az összes részvényes érdekeit szem elôtt tartva hozza meg.” (1.1.1) ■ NEM Megjegyzés: Az Igazgatóság a vállalat egészének érdekeit szem elôtt tartva jár el, a törvényi szabályozásnak és az Alapszabály elôírásainak megfelelôen. A törvényi szabályozás nem értelmezi a részvényesek érdekeinek figyelembe vételét, kizárólag a Társaság érdekeinek meghatározását tartalmazza. A Társaság különbözô szerveinek és testületeinek döntései a Társaság érdekeivel kell összhangban legyenek. Így az egyes részvényesek érdekeinek a figyelembe vétele ellentétes a törvényi szabályozással. 22. AZ AJÁNLÁSOK 1.4.1. PONTJÁHOZ „Az igazgatóság illetve a felügyelô bizottság a tisztségviselôk személyére vonatkozóan javaslatot tesz a közgyûlés számára.” ■ NEM Megjegyzés: A DÉMÁSZ Rt. ezen ajánlásnak nem kíván megfelelni, mivel a Gazdasági Társaságokról szóló törvény szabályozásának megfelelôen ezek a feladatok a részvényesek hatáskörét képezik. 23. A KÖZGYÛLÉSI AJÁNLÁSOK 2.6. PONTJÁHOZ „A piaci szereplôk tájékoztatása érdekében javasolt, hogy a vállalat a közgyûlés lebonyolítása után egy órán belül sajtótájékoztatót tartson az ott meghozott döntésekrôl.” ■ NEM Megjegyzés: A DÉMÁSZ Rt. sajtótájékoztatót tart, vagy sajtóközleményt ad ki a közgyûlés napján, de az ajánlás egy órás határidejének nem kíván megfelelni.

Szeged, 2005. február 8.

Az Igazgatóság részérôl:

DERVARICS Attila az igazgatóság elnöke

20

PÉNZÜGYI ELEMZÉS ELÔSZÓ A DÉMÁSZ Rt. 2004. évi éves jelentése konszolidált, a nemzetközi pénzügyi beszámolási standardok (IFRS) alkalmazásával, auditált adatok alapján készült. Az éves jelentés a valóságnak megfelelô adatokat és állításokat tartalmaz, a Társaság nem hallgat el olyan tényt, amely a kibocsátó helyzetének megítélése szempontjából jelentôséggel bír. A DÉMÁSZ Csoport két fôtevékenysége a villamos energia elosztás és szolgáltatás. E jelentésben a két tevékenység a villamos energia mennyiségének szintjén kerül megbontásra. Tekintetbe véve, hogy az elosztói tevékenység szolgáltatásainak legnagyobb hányadát a szolgáltatói tevékenységnek nyújtja, nincs egyéb szempontok alapján külön vizsgálva a két tevékenység. Jelen éves jelentés letölthetô a Budapesti Értéktôzsde Rt. honlapjáról (www.bet.hu), valamint a Társaság honlapjáról (www.demasz.hu), valamint szabadon hozzáférhetô a DÉMÁSZ Rt. székhelyén (6720 Szeged, Klauzál tér 9.).

A MAGYAR VILLAMOS ENERGIA PIAC MÛKÖDÉSI MODELLJE A szabályozott villamos energia piac lényegében három fô szereplôt tartalmaz. Külön csoportot alkotnak az energiát elôállító erômûvek; az országos alaphálózat mûködtetéséért felelôs szállító, az MVM Rt.; valamint a fogyasztók kiszolgálásáért felelôs közüzemi szolgáltató társaságok. A közüzemi célra értékesített energiát az MVM, mint közüzemi nagykereskedô köteles biztosítani és a közüzemi szolgáltatók rendelkezésére bocsátani. A szolgáltatók hatóságilag meghatározott áron veszik és adják tovább a villamos energiát kizárólag az elosztási területükön belül vételezô fogyasztóknak. Egy teljesen szabályozott villamos energia piacon (amilyen a magyar piac volt 2002. végéig) a szolgáltató társaságok az elosztási és szolgáltatási tevékenységeket is monopóliumban végzik, mely tevékenységek gyakorlatilag nem különülnek el egymástól. A szolgáltatók árrése lényegében az általuk értékesített villamos energia kis- és nagykereskedelmi árának különbségébôl képzôdik. A fent említett hatósági ármegállapítás alá esô közüzemi kis- és nagykereskedelmi villamos energia tarifákat a Magyar Energia Hivatal ajánlásával a gazdasági és közlekedési miniszter állapítja meg. Az árképzés négy éves periódusokra történik. A 4 éves szakasz induló ára a szolgáltatók összeadott – az árképzési periódus elsô évét megelôzô második évi – költségszintje és tárgyi eszköz állománya alapján kerül meghatározásra. A perióduson belül, rendszerint minden év elején történik egy korrekció a tarifákban, jellemzôen az infláció, a tüzelôanyag árak változása és egyéb tényezôk figyelembe vétele következtében. A magyarországi árszabályozási gyakorlatban a regionális (szolgáltatónként eltérô) tarifák alkalmazása nem használatos. 2003. január 1-jétôl megkezdôdött a magyar villamos energia piac liberalizációja, a versenypiac létrehozása. A versenypiac lényege, hogy a fogyasztók megválaszthatják, hogy kitôl – kereskedelmi engedélyesektôl, erômûvektôl, vagy import forrásból – vásárolnak villamos energiát. Ez a közüzemi szolgáltató kizárólagosságának, de egyben az ellátási kötelezettségének feladását is jelenti. A piacnyitás elsô lépéseként, 2003. január 1-jétôl az évente 6,5 GWh feletti, nem lakossági fogyasztók (220 ügyfél, a magyar piac 30 százaléka) léphettek ki a liberalizált piacra. A második fázistól, 2004. július 1-jétôl már minden nem lakossági fogyasztó (400 000 ügyfél, a magyar piac 30 százaléka) feljogosított fogyasztóvá válhat. Ezen fogyasztók, mint potenciális feljogosított fogyasztók választhatnak, hogy élnek-e a jogukkal és kilépnek-e a szabadpiacra. Ha nem, hasonlóan a többi fogyasztóhoz továbbra is a közüzemi szolgáltatás keretein belül, hatósági áron vételeznek a közüzemi szolgáltatótól. Elôreláthatólag a piacnyitás utolsó lépéseként 2007-tôl már minden fogyasztó szabadon választhatja meg, hogy honnan vásárolja a villamos energiát. A szabályozott közüzemi tarifákkal szemben a versenypiacon a villamos energia árát alapjában a kereslet és kínálat határozza meg3. Mivel a feljogosított fogyasztó a szabadpiacon már a korábbi közüzemi szolgáltatójának területén kívüli forrásból is vásárolhat energiát, ezért biztosítani kellett a vezetékhez való hozzáférés lehetôségét, hogy meghatározott díj ellenében azt bárki igénybe vehesse. Ezen okok miatt rendszerhasználati díjak (RHD) kerültek bevezetésre. Ennek alapján minden – az elosztói és átviteli hálózatra csatlakozó – rendszerhasználó köteles rendszerhasználati díjat fizetni. A díj azt a költségviselôt illeti, aki a közcélú hálózat megfelelô rendelkezésre állását és mûködését biztosítja. Ebbôl következôen elosztói tarifában részesülnek az elosztói engedélyesek, átviteli díj az MVM Rt-t, míg rendszerirányítási és rendszerszintû szolgáltatási díj a MAVIR Rt-t illeti. A díjat annak mértékében kell megfizetni, amilyen mértékben a rendszerhasználó a villamos energiarendszert igénybe veszi, így KWhra vetített, hatóságilag szabályozott tarifák kerültek megállapításra.

3

Kivételt képez ez alól a kötelezô átvétel alá esô – megújuló- és hulladékenergiából, illetve kapcsoltan termelt – villamos energia. 21

PÉNZÜGYI ELEMZÉS A piacnyitással a villamos energia piac sokszereplôssé vált. Külön csoportot alkotnak az erômûvek; a közüzemi nagykereskedô és átviteli hálózati társaság, azaz az MVM Rt.; a rendszerirányító, azaz a MAVIR Rt.; az elosztói hálózati társaságok; a közüzemi szolgáltatók; a villamos energia-kereskedôk (kereskedelmi engedélyes társaságok); a közüzemi fogyasztók; valamint a feljogosított fogyasztók. A fentiek alapján a piacnyitás elôtti közüzemi szolgáltatók elosztási és szolgáltatási tevékenysége a gyakorlatban is elkülönül a liberalizációval. Az elosztási tevékenységet továbbra is monopol tevékenységként gyakorolhatják az elosztói engedélyes társaságok az elôzôekben bemutatott hatósági szabályozás adta keretek között. A DÉMÁSZ Csoporton belül a DÉMÁSZ Rt. látja el ezt a tevékenységet. Az elosztás a DÉMÁSZ esetében a 30.691 km hosszúságú nagy-, közép- és kisfeszültségû vezetékekbôl álló hálózatának, valamint a csaknem 4.800 MVA beépített transzformátorkapacitásának üzemeltetését, karbantartását és fejlesztését fogalja magában. A közüzemi szolgáltatói tevékenység helyét a jogalkotó szándéka szerint fokozatosan át fogja venni a szabadpiaci kereskedelem. A közüzemi szolgáltatói tevékenységen belül továbbra is hatóságilag szabályozott árakon történik a közüzemi fogyasztók részére az értékesítés. A DÉMÁSZ Csoporton belül a DÉMÁSZ Rt. látja el ezt a tevékenységet. A DÉMÁSZ Rt. a feljogosított fogyasztók kereskedelmi engedélyes tevékenység keretében történô ellátására létrehozta a D-Energia Kft-t. A leányvállalat fô tevékenysége a szabadpiacon történô villamos energia vásárlás és értékesítés. A verseny a liberalizált piacon egyelôre meglehetôsen visszafogott volt fôleg a szûkös hazai és a drága import források eredményeképpen. VILLAMOS ENERGIA MÉRLEG Az éves jelentés a 2003. január 1-jétôl hatályos új villamos energia-piaci modellnek megfelelôen mutatja be a Társaságcsoport villamos energia mérlegét.

Elosztói engedélyes tevékenység: Elosztó hálózatba betáplált villamos energia Elosztott villamos energia Hálózati veszteség Idôszaki Közüzemi szolgáltatói engedélyes tevékenység: Lakossági Teljesítménydíjas Alapdíjas Egyéb Értékesített villamos energia Saját felhasználás Közüzemi energia forgalom Villamos energia szabadpiaci kereskedelmi tevékenység: Fogyasztói Egyéb Értékesített villamos energia

Mennyiségi egység

2003. év

2004. év

Változás (%)

GWh

4 247

4 255

0,19

GWh GWh %

3 813 434 10,23

3 829 426 10,00

0,42 -1,84 -

Mennyiségi egység

2003. év

2004. év

Változás (%)

GWh GWh GWh GWh GWh GWh GWh

1 462 1 415 689 72 3 638 8 3 646

1 436 1 127 692 72 3 327 8 3 335

-1,78 -20,35 0,44 -8,55 -8,53

Mennyiségi egység

2003. év

2004. év

Változás (%)

GWh GWh GWh

42 168 210

22

272 37 309

545,24 -77,97 47,14

PÉNZÜGYI ELEMZÉS ELOSZTÓI ENGEDÉLYES TEVÉKENYSÉG ELEMZÉSE Az elosztott villamos energia mennyisége a Társaság elosztási területén található összes közüzemi és feljogosított fogyasztó által vételezett villamos energia mennyiségével, valamint a Társaság saját felhasználásával egyezik meg. Az elosztott energia menynyiségének elemzésénél figyelembe kell venni a 2003. év igen szélsôséges és száraz idôjárásához viszonyított jelentôsen enyhébb és csapadékosabb tárgyévi idôjárást, amely kedvezôtlen feltételeket nyújtott az értékesített és így az elosztott mennyiségek növekedéséhez. A 2004. év során az elosztó hálózatba betáplált villamos energia mennyisége gyakorlatilag megegyezett a 2003. évi mennyiséggel, míg az elosztott villamos energia mennyisége közel 0,5 százalékkal növekedett ugyanebben az idôszakban. Ennek oka, hogy a hálózati veszteség közel 2 százalékkal csökkent a bázis idôszakról a tárgyévre. A hálózati veszteség az elosztó hálózatba betáplált és az elosztott villamos energia mennyiségének különbsége, amelynek két összetevôje van. A veszteség nagyobb hányadát adja a mûszaki jellegû veszteség, amely a villamos energia elosztó hálózaton keresztül történô szállításakor, valamint a különbözô feszültségszintek közötti transzformálásakor keletkezik. A veszteség kisebb része a kereskedelmi jellegû veszteségbôl, azaz a fogyasztók szabálytalan villamos energia vételezésébôl származik. A DÉMÁSZ Rt. 2004. év végi 12 havi göngyölt hálózati veszteségébôl – amelynek értéke 10% – nagyságrendileg 8%-ot tesz ki a mûszaki és 2%-ot a kereskedelmi jellegû veszteség5.

130 83

127

123

85

103

76

136 97 93

93

125

130

102

900

13,50 13,00 12,50

97

950

134

89

1000

147

1050

132

14,00 144

1100

12,00

974

9,00

2004.IV.

982

2004.III.

914

2004.II.

960

2004.I.

946

2003.IV.

989

2003.III.

923

2003.II.

957

2003.I.

934

2002.IV.

929

2002.III.

2002.I.

2001.IV.

2001.III.

2001.I.

2000.III.

GWh

2000.I.

600

2002.II. 886

9,50 903

650 940

10,00 891

700 2001.II. 849

10,50

903

750

2000.IV. 887

11,00

893

800

2000.II. 847

11,50

901

850

%

■ Hálózati veszteség (GWh) ■ Elosztott villamos energia (GWh) ■ 12 havi göngyölt hálózati veszteség (%)

A tárgyév végi 10%-os göngyölt hálózati veszteség értéke 23 bázisponttal csökkent a bázisidôszaki értékhez mérten. A 2004. félévi 9,75%-os érték 25 bázispontos növekedése az év végéig döntôen a veszteségszámítás kalkulációs, becslési metodikájából adódik. A mûszaki jellegû veszteség csökkenéséhez járult hozzá a Társaság által 2000. óta jelentôsen megnövelt hálózatfejlesztési beruházások pozitív hatása, valamint a közép- és nagyfeszültségen elosztott villamos energia kisfeszültséggel szemben megnövekedett aránya. A kereskedelmi jellegû veszteség csökkentését a szabálytalan energia-vételezések felderítésére tett lépések célozzák.

5

A teljes mûszaki veszteség megbontása kereskedelmi és mûszaki jellegû veszteségre részben mért, részben kalkulált adatok alapján történik. 23

PÉNZÜGYI ELEMZÉS KÖZÜZEMI SZOLGÁLTATÓI ENGEDÉLYES TEVÉKENYSÉG ELEMZÉSE Lakossági fogyasztás Az éves fogyasztás 1,78%-kal csökkent 2003-hoz mérten. A csökkenés legnagyobb részben a lényegesen enyhébb átlaghômérsékleti értékekkel magyarázható. Az elsô negyedévi átlaghômérséklet csaknem 5 °C-kal volt magasabb a bázis negyedév hasonló értékéhez hasonlítva. A 2004. május, illetve június havi adatok több mint 6 °C-kal, a júliusi és augusztusi adatok 2–3 °C-kal maradtak alul a bázis idôszaki értékekhez képest, amely jelentôs mértékben visszafogta a klímaberendezések használatát a második és harmadik negyedévekben. A novemberi és decemberi – bázisnál alacsonyabb – hômérsékletek az utolsó negyedév értékesítését kedvezôen befolyásolták, ám a közel egész éves enyhe idôjárást nem tudták ellensúlyozni.

Átlaghômérséklet december ––––––––––––––––––––––––––––

november ––––––––––––––––––––––––––––

október ––––––––––––––––––––––––––––

°C

szeptember ––––––––––––––––––––––––––––

-10

augusztus ––––––––––––––––––––––––––––

-5

július ––––––––––––––––––––––––––––

0

június ––––––––––––––––––––––––––––

5

május ––––––––––––––––––––––––––––

10

április ––––––––––––––––––––––––––––

15

március ––––––––––––––––––––––––––––

20

február ––––––––––––––––––––––––––––

25

január ––––––––––––––––––––––––––––

30

2003 2004

Teljesítménydíjas fogyasztás A teljesítménydíjas fogyasztás a 2004. év során 20,35%-kal csökkent a bázis idôszak fogyasztásához hasonlítva. A visszaesés elsôdleges oka, hogy az ellátási területen található legjelentôsebb feljogosított fogyasztó (MOL Rt.) 2003. július 1-jei hatállyal kilépett a liberalizált piacra és elhagyta a DÉMÁSZ Társaságcsoportot. E lépés elsôsorban mennyiségi csökkenést jelentett a Csoport számára, az árrésre gyakorolt hatása nem jelentôs. A teljesítménydíjas csoportba döntôen olyan nagyipari fogyasztók tartoznak, akik nagy teljesítményû gépeket üzemeltetnek. Ezen fogyasztóknál üzembiztonsági okokból nincsen mûszakilag korlátozva az egyszerre felvehetô villamos energia volumen. Alapdíjas fogyasztás Az alapdíjas szegmensben az egész éves enyhe hômérsékleti értékek, valamint a tavalyi év hasonló idôszakánál jóval csapadékosabb idôjárás negatív hatással volt a hûtô és légkondícionáló berendezések, valamint a mezôgazdaságban alkalmazott öntözô berendezések, szivattyúk használatára. A bázishoz mérten 0,44%-os éves értékesítés bôvülés jelentkezett a szegmensben. Az alapdíjas csoportba döntôen olyan kisipari, kereskedelmi és egyéb fogyasztók tartoznak, melyek villamos energia szükséglete jól behatárolható, tervezhetô. E csoportnál mûszakilag korlátozott az egyszerre felvehetô villamos energia volumene. Egyéb fogyasztás Az egyéb kategóriába tartozó fogyasztás nem változott 2004-ben a bázis idôszakhoz mérten. A közvilágítási fogyasztás volumenének évek óta tartó – fényforrások korszerûsítése miatt jelentkezô – csökkenô tendenciája megállt 2004-ben. Ennek elsôdleges oka, hogy a települések közvilágítás korszerûsítése döntôen befejezôdött, továbbá egyes önkormányzatok a megtakarításokat további fejlesztésre fordították, amely során külterületi településeken is közvilágítási lámpákat helyeztettek el.

24

PÉNZÜGYI ELEMZÉS SZABADPIACI KERESKEDELMI ENGEDÉLYES TEVÉKENYSÉG ELEMZÉSE A D-Energia Kft. a Délmagyarországi Áramszolgáltató Rt. 90%-os és a Budapesti Erômû Rt. 10%-os tulajdonában lévô vállalkozás. A társaság fô tevékenysége a magyar liberalizált villamos energia piacon történô energiavásárlás és értékesítés. 2003. júliusában a társaság jegyzett tôkéje 200 M Ft-ra felemelésre került a tevékenység fejlôdésének érdekében. A D-Energia Kft. célkitûzése minden fogyasztó esetében a pozitív kereskedelmi árrés fenntartása. A D-Energia Kft. azon nagyfogyasztóinál, akik a piacnyitás elôtt a közüzemben vételeztek, sok esetben a DÉMÁSZ Rt. csak minimális árrést tudott realizálni a szabályozói feltételek következtében. A piackiépítés idôszakában a Kft. eredménye még negatív, ennek ellenére összességében a társaság pozitív hatást gyakorol a Csoport mûködésére. A Kft. jelenleg a legjelentôsebb feljogosított fogyasztók körére koncentrál, mely méreténél fogva kiaknázatlan piaci lehetôségeket tartalmaz további ügyfelek elhódítására. A társaság villamos energia vásárlását belföldi és külföldi forrásokból egyaránt fedezi a diverzifikáció és a széleskörû szállítói kapcsolatok fenntartása érdekében. A 2004. évben a D-Energia Kft. feljogosított fogyasztók részére 272 GWh, más kereskedelmi engedélyes társaságok részére 37 GWh energiát értékesített. A feljogosított fogyasztók részére történt értékesítés több mint hatszoros értéket ért el 2004-ben a bázis idôszakhoz mérten. E növekedés akkor is jelentôs, ha figyelembe vesszük, hogy a Kft. tevékenységét gyakorlatilag 2003. második felében kezdte. A még nem auditált adatok alapján a D-Energia Kft. várhatóan pozitív árréssel, de negatív adózott eredménnyel zárja a 2004-es üzleti évet. EREDMÉNYKIMUTATÁS ELEMZÉS A villamos energia értékesítés árbevétele 4,33%-kal emelkedett az év során az elôzô évhez hasonlítva, mely érték alakulását legnagyobb részben a 2003. augusztus 1-jei 9%-os kiskereskedelmi tarifamódosítás értékesítési átlagárakra gyakorolt növelô hatása, valamint a közüzemi szektorban értékesített villamos energia volumenének 8,55%-os csökkenése befolyásolta. A Csoport éves villamos energia árbevételének 95,7%-a a DÉMÁSZ Rt-tôl, valamint 3,7%-a a D-Energia Kft-tôl származott. A villamos energia vásárlás költsége 2,59%-kal emelkedett 2004-ben a bázis értékhez viszonyítva. Az 53.736 M Ft-os költség alakulására hatással volt a közüzemi szektort érintô 2003. augusztus 1-jei 12%-os nagykereskedelmi tarifaemelkedés, valamint az értékesített villamos energia mennyiségének csökkenése. Az éves villamos energia vásárlási költségek 95%-a a DÉMÁSZ Rt.-nél, valamint 5%-a a D-Energia Kft-nél jelentkezett. A 2004. évi villamos energia forgalomban az árrés 25 252 M Ft volt. Az éves érték a 78 988 M Ft villamos energia árbevétel 31,97%-a, amely a bázisidôszak 30,81%-os arányához hasonlítva 116 bázispontos növekedést jelent. Az árrés összegének bázishoz viszonyított növekedése éves szinten 8,24%. Pozitív hatást gyakorolt a fedezetre az alacsonyabb árréssel rendelkezô teljesítménydíjas értékesítés csökkenése – mely a fedezet vonatkozásában egy kedvezôbb fogyasztói összetételt eredményezett – valamint a hálózati veszteség kedvezô értéke. A mûködési költségek értéke a Társaságcsoportnál a 2004. évben 21.084 M Ft volt, amely 3,23%-os növekedést jelent a bázis idôszakhoz hasonlítva. Az infláció mértékétôl elmaradó növekedést több tényezô változása okozta. Az aktivált saját teljesítmények értéke jelentôs csökkenést mutatott a bázishoz mérten, elsôsorban a Társaságcsoport saját kivitelezésben végzett hálózatfejlesztési munkáinak csökkentése következtében. Az elôbbi okból, valamint a hálózati minôség javulása következtében csökkenô üzemzavar elhárítási költségek miatt 16%-ot meghaladó mértékben csökkent az anyagköltségek értéke. A 2004. évi bér és bérjellegû költségek mindössze 4,97%-kal növekedtek a bázis értékhez képest. Az értékcsökkenési leírás éves növekménye 6,35% volt 2003-hoz viszonyítva. Az értékcsökkenési leírás mértéke elmaradt a beruházások okozta eszközérték növekedéstôl. Az egyéb mûködési költségek szintje 7,96%-kal nôtt a bázis évhez mérten. Az üzemi tevékenység eredménye 2004-ben 7 163 M Ft, amely 18,67%-os növekedést jelent a bázishoz viszonyítva. Értéke az energiaértékesítés árbevételének 8,98%-át teszi ki, mely jelentôs javulást mutat a bázisidôszaki 7,91%-os értékhez hasonlítva. Az elôzô év augusztusában életbe lépett eltérô mértékû nagy- és kiskereskedelmi tarifaemelés, az értékesített villamos energia volumenének, valamint az aktivált saját teljesítmények csökkenése hátrányosan befolyásolta az arányt, melyet elsôsorban a bér és anyagköltségek kedvezô alakulása tudott kompenzálni.

25

PÉNZÜGYI ELEMZÉS Az EBITDA értéke 11,92%-kal 14 947 M Ft-ra nôtt az év során, az EBITDA ráta 125 bázispontos növekedéssel 18,75% lett. Az EBITDA és EBITDA ráta6 alakulását az elmúlt négy évben a következô grafikon szemlélteti.

14,00

1000

12,00

500

10,00

2004.Q4

2004.Q3

2004.Q2

2004.Q1

2003.Q4

2003.Q3

2003.Q2

2003.Q1

2002.Q4 2849

2002.Q3

2002.Q2

M Ft

2001.Q3

0

3267

1500

4500

16,00

3623

2000

3558

18,00

2771

2500

4197

20,00

3213

3000

3181

22,00

3618

3500

2943

24,00

2002.Q1 2853

4000

2001.Q4 2705

26,00

3037

4500

2001.Q2 2431

28,00

2001.Q1 2225

5000

8,00 %

■ EBITDA (M Ft) ■ EBITDA ráta (%)

A pénzügyi mûveletek eredménye további csökkenést mutatott, és a bázis idôszakhoz hasonlóan negatív lett. A finanszírozási költségek 792 M Ft-os növekedését elsôsorban a magas kamatszint, az elmúlt évek megnövekedett mértékû alaptevékenységet szolgáló hálózatfejlesztési beruházásai, továbbá a gázmotoros projektek finanszírozása okozta. A Társaságcsoport 2004. évi mérleg szerinti eredménye 4 949 M Ft volt, amely 10,49%-kal haladta meg a 2003. év eredményét. A mérleg szerinti eredmény alakulását az elmúlt négy évben a következô ábra mutatja be.

Mérleg szerinti eredmény 2000 1750 1500 1250 1000 750

6

1118

1112

1828

888

2004.Q1

2004.Q2

2004.Q3

2004.Q4

2003.Q4 563

1740

2003.Q3

2003.Q2 1093

2003.Q1 1080

2002.Q4 865

1568

2002.Q3

2002.Q2 1053

2002.Q1 1023

2001.Q4 820

M Ft

2001.Q2 841

0

2001.Q1 672

250

2001.Q3 1390

500

EBITDA ráta: kamat, adózás, értékcsökkenés és amortizáció nélküli eredmény aránya az energiaértékesítés árbevételéhez. 26

PÉNZÜGYI ELEMZÉS ELADÓSODOTTSÁG BEMUTATÁSA A DÉMÁSZ Társaságcsoport nettó adósságállománya7 12.935 M Ft-ot tett ki a tárgyév végén. Az eladósodottsági ráta8 az egy évvel ezelôtti 17,81%-ról 22,47%-ra nôtt a tárgyidôszak végére. Az adósságállomány eddigi növekedési üteme lelassult 2004 végére, jórészt az elôzô idôszakokhoz mérten alacsonyabb tárgyévi beruházási volumen következtében.

A Csoport eladósodottsága (halmozott adatok)

16000

40,00

14000

35,00

12000

30,00

10000

25,00

8000

20,00

6000

15,00

2004.12.31 12935

2004.09.30 13560

2004.06.30 13251

2004.03.31 9061

2003.12.31 9563

2003.09.30 8131

2002.09.30

2002.06.30

2002.03.31

2003.06.30 8565

827

0 M Ft

10,00

2675

2003.03.31 4836

2000

2915

2002.12.31 4496

4000

5,00 0,00 %

■ Nettó adósságállomány (M Ft) ■ Eladósodottsági ráta (%)

A Csoport 2004. éves likviditási helyzete az elôzô évekhez hasonlóan megfelelô volt. A likviditás biztosítására szolgáló instrumentumok elsôsorban a banki folyószámla-hitelekbôl, valamint a Csoporton belüli szabad pénzeszközök cash-pool rendszeren keresztül történô hasznosításából tevôdtek össze. A beruházások finanszírozását az elôzô évekhez hasonlóan középlejáratú, jellemzôen 5 éves futamidejû hitelek segítségével valósította meg a Társaságcsoport.

CASH-FLOW ELEMZÉS A szokásos tevékenységbôl származó nettó Cash-Flow 12.368 M Ft-ot tett ki 2004-ben, 0,66%-kal maradva el a bázis idôszaki értéktôl. A csökkenést elsôsorban a vevôkövetelések növekedése és a szállótói tartozások csökkenése okozza. A befektetési tevékenységbôl származó nettó Cash-Flow értéke mínusz 9.448 M Ft lett a bázis idôszaki mínusz 11.992 M Ft-ról. A 21,21%os javulást elsôsorban a lecsökkent beruházási volumen okozza. A pénzügyi mûveletekbôl származó nettó Cash-Flow mínusz 3.179 M Ft lett, a bázis idôszaki mínusz 716 M Ft-ról. A jelentôs változást döntôen a tárgyidôszakban megnövekedett kamatfizetések és hiteltörlesztések okozták.

BERUHÁZÁSOK A Társaságcsoport beruházásainak értéke 10,8 Mrd Ft volt 2004-ben, amely 20,6%-kal alacsonyabb a tavalyi év 13,6 Mrd Ft-os értékénél. A DÉMÁSZ igen jelentôsen megnövelte hálózatfejlesztéseit az elmúlt négy évben, aminek eredményeképpen elosztó hálózatának minôsége kiemelkedô javulást mutatott. A tárgyévi tudatos beruházás csökkentés oka is elsôsorban a megfelelô hálózati minôség volt.

7 8

Nettó adósságállomány: rövid és hosszú lejáratú, kamatozó hitelek, mínusz pénzeszközök. Eladósodottsági ráta: nettó adósság aránya a nettó adósság, a saját tôke és a külsô tagok részesedésének összegéhez. 27

ÜZLETI BEMUTATKOZÁS ELOSZTÓI MÛSZAKI TEVÉKENYSÉG Fogyasztói elégedettségi felmérés Örömmel számolhatunk be arról, hogy az ügyfelek megítélése alapján a DÉMÁSZ Rt. megtartotta elsô helyét, sôt saját eredményeihez képest is tovább növelte elônyét az áramszolgáltatók közötti országos rangsorban. Magyarországon a lakosság átlagosan 81%-ban elégedett az elosztói szolgáltatásokkal. Mindez a DÉMÁSZ szolgáltatási területén eléri a 85%-ot. Mára elmondhatjuk, hogy ügyfeleink az üzemzavar-elhárítási tevékenységünkrôl is egyre pozitívabban nyilatkoznak. Véleményük szerint az elmúlt években üzemzavar elhárítás tekintetében nagyon komoly szervezettségrôl tettünk tanúbizonyságot. A kialakuló versenyhelyzetben nagy jelentôséget tulajdonítunk a beruházási és karbantartási akcióink eredményeként évrôl-évre biztonságosabban üzemelô hálózatunknak, valamint munkatársaink szakmai és emberi helytállásának. Mindez további teljesítményekre ösztönöz bennünket. Célunk, hogy folyamatosan csökkentsük ügyfeleink elvárása és a szolgáltatásunk minôsége közti különbséget, növekedésünket ügyfeleink növekvô elégedettségére építve. Értesítés áramszünetrôl Ügyfeleink a velünk szemben támasztott elvárások között elsô-második helyre az áramszünetrôl történô kiértesítést sorolják. Az elmúlt év során megteremtettük a feltételét annak, hogy minden érintett ügyfelünk névre szóló értesítést kaphasson az ôt érintô áramszünetrôl. Mindez azáltal válik lehetôvé, hogy azonosító táblákat helyeztünk el berendezéseinken, tehát megszámoztuk a transzformátorainkat, az áramköröket, abból a célból, hogy összerendeljük az ügyfeleket a berendezéseinkkel. Az így nyert hálózati adatokat elektronikus formában, rendszerben tároljuk. Ez az adatbázis teremti meg az ügyfelek személyre szóló értesítésének a feltételét. A Polgármesteri Hivatalok kapják az elsô értesítést a települést érintô fejlesztési terveinkrôl, a beruházások konkrét ütemezésérôl és a várható eredményeirôl. Az érintett ügyfelek az ôket közvetlenül érintô beruházások várható eredményérôl és a megvalósításhoz szükséges áramszünetrôl kapnak személyre szóló értesítést. Garantált szolgáltatások A villamos energia szolgáltatás színvonalának fejlôdése lehetôséget ad arra, hogy ügyfeleink részére meghatározott szolgáltatásokra garanciát vállaljunk. A garanciával vállalt szolgáltatás nem teljesítése esetén érintett ügyfelünknek automatikusan kötbért fizetünk, azaz gesztus értékû, az okozott kellemetlenséget enyhítô kompenzálást nyújtunk. Ez az összeg nem helyettesíti az esetlegesen jogos kártérítési igényt, ami ettôl függetlenül érvényesíthetô. A 2004. május 1-jén hatályba lépett MEH rendelet a korábbi 6 pont helyett 13 pontban rögzítette a Garantált Szolgáltatások körét. Ezen pontok mindegyikére automatikus figyelést és kifizetést vállaltunk. Hálózati fejlesztések A DÉMÁSZ Rt. milliárdos összegeket meghaladó beruházásainak célja városaink és környezetük biztonságos villamos energia ellátása, figyelmet szentelve az ipari, mezôgazdasági, valamint a turisztikai fejlôdésnek. Nagyberuházási, hálózatfejlesztési, valamint rekonstrukciós programjaink megvalósulása bôvíti a városfejlesztési lehetôségeket, megbízható energetikai hátteret kínál mind az ipari, mind a lakossági fogyasztók ellátásához valamint minôségi javulást eredményez a közvilágításban. Stratégiai céllal indult 2000-ben nagyfeszültségû hálózaton a Lajosmizse és térsége villamos energia ellátása biztonságának növelésére a Lajosmizse-Felsôbabád 120kV-os távvezeték építése. Ennek üzembe helyezése 2004. decemberében megtörtént. Baja városban 2002-ben indult a Baja Dunapart 120/10kV-os alállomás létesítése a 120kV-os távvezetékkel együtt, amelyek üzembe helyezésére az elmúlt év szeptemberében került sor. Központi elosztó berendezéseink, alállomásaink fejlesztésével, rekonstrukciójával célunk az áramkimaradások minimálisra csökkentése. Új és korszerû kapcsoló-berendezések, védelmi és telemechanikai készülékek beépítésével javítottuk 2004-ben szolgáltatásunk minôségét Gyulán, Szentesen, Monoron és Cegléden, az alállomások ellátási körzetébe tartozó ügyfeleink megelégedésére. Hálózati veszteség Évrôl-évre csökkenô tendenciát mutat, az elmúlt évben is tovább csökkent a hálózati veszteség relatív és abszolút értéke. A 2004-ben ebbôl a célból elindított akcióink – az áramváltós mérôhelyek ellenôrzése, a kisfeszültségû hálózatok asszimetriájának csökkentése, az álló mérôk felkutatása, valamint a bojleres mérôhelyek veszteségének feltárása – egyaránt pozitív eredményt hozott. Kiemelve az áramváltós mérôhelyek ellenôrzését és pontosítását elmondhatjuk, hogy 3000 ellenôrzést terveztünk, az év végére már meghaladtuk a 4000-et, ami több mint 12 GWh többletértékesítést eredményezett.

28

ÜZLETI BEMUTATKOZÁS Profilmérések 2003. január 1-jétôl megkezdôdött az árampiac fokozatos megnyitása. 2004. júliusától valamennyi nem háztartási fogyasztó feljogosítottá vált. A Magyar Energia Hivatal határozata, amelyben megadta a villamos energia elosztói mûködési engedélyt, kötelezôvé tette, hogy egységes negyedórás idôalapú profil mérési és elszámolási rendszert hozzunk létre azon piacra lépô ügyfelek fogyasztásának kiegyenlítô energia elszámolására, amelyek kis fogyasztásuk miatt nem lesznek távleolvasottak. Minderre a villamos energia rendszer egyensúlya miatt van szükség, az összes ügyfél energiafelhasználásából adódik össze az országos terhelés. A DÉMÁSZ Rt. szolgáltatási területén megközelítôleg 500 – országosan 3600 – ügyfél mérésére került sor 2004-ben. A méréseket egyszerû, elektronikus mérôkkel, továbbá egy drágább GSM rendszerû modemmel végeztük. Az egy évig tartó méréssorozat adatait 2004 áprilisától már tudtuk használni. A mérések azonban tovább folytatódnak, a profilok további pontosítása céljából.

KERESKEDELMI TEVÉKENYSÉG Akciók 2004-ben a DÉMÁSZ tovább fokozta az üzleti és lakossági ügyfélkör felé irányuló piaci aktivitását. A tömegszerû piacon, a háztartási ügyfelek körében történô értékesítés növelése céljából tovább folytatódott az elmúlt évben elindított „Komfort” tarifa értékesítési akció, amely napközben legalább 12, hétvégén pedig 24 órás felfûtési idôt biztosít az ügyfeleknek. Az új – eddigi vezérelt díjszabást kiváltó – konstrukció az értékesített villamos energia volumenét, valamint annak fedezettömegét is növelte. A 2004. évben a lakossági piacon korábban is kínált klíma és bojler támogatások aktualizált formában szolgálták ügyfeleink hûségesítését és a villamos energia fogyasztás növelését. Alapajánlatunk – HIheTEtLen ajánlat – keretében ügyfeleink egyéb elektromos berendezésekhez is hozzájuthattak egy kamatmentes vagy kedvezményes hitelkonstrukció keretében. Az ajánlat jelentôs sikerének köszönhetôen az értékesített berendezések száma meghaladta a tervezett volumen háromszorosát. Ügyfélszolgálat A Telefonos Ügyfélkapcsolati Központ mûködésének célja 2004-ben továbbra is az ügyfélszolgálat hatékonyságának növelése, és az ügyfél-elégedettség javítása volt. Ennek érdekében az ügyfelek 2004. évben is 0-24 órás rendelkezésre állással vehették igénybe a D-vonal szolgáltatásait. A Központ hívásforgalma 2004. évben folyamatosan növekedett. Az év folyamán a 649.073 beérkezô hívásból 608.966 hívás került fogadásra. A mûködés minôségét jellemzô arányszám (fogadott/beérkezô hívások) 93,82%, mely meghaladja a 90%-os elvárást. Az átlagos beszélgetési idô 133 másodperces értéke a 200 másodperces elvárásszint alatti, amely a Csoport költséghatékonyságát is javította. 2004-ben a mennyiségi mutatók teljesítése mellett kiemelt figyelmet kapott a beszélgetések minôségének javítása is. A telefonon igénybe vehetô szolgáltatások köre tartalmazza a mérôállás és hiba bejelentést, a számlázással és szerzôdésekkel kapcsolatos problémák kezelését, valamint az általános információ nyújtást. 2004-ben megvalósultak az SMS-en történô mérôállás bejelentéshez és feldolgozáshoz szükséges beruházások és fejlesztések. E lehetôség nem csak az ügyfelek számára jelent új kommunikációs csatornát, hanem a belsô információ áramláshoz is új, költséghatékony eszközt biztosít. Az SMS-ben való mérôállás bejelentés kiváló példája a Társaságcsoport társadalmi felelôsségvállalásának is, hiszen a beszéd nélküli kommunikációs csatorna siket embertársaink számára is lehetôséget biztosít mérôállásuk egyszerû bejelentéséhez. Társaságunk www.demasz.hu elérésû honlapján a 2004. évben is folyamatosan biztosítottuk interaktív szolgáltatásainkat, a számlázási információk megtekinthetôségét, az ügyfélszolgálati e-mail, általános vendégkönyv rendelkezésre állását, illetve ügyfélszolgálati formalizált szolgáltatásunkat. A Honlapon rendelkezésre álló 9 formalizált szolgáltatást a 2004. évben ügyfeleink több mint 2.500 alkalommal vették igénybe. Ügyfelek elégedettsége A 2004. évben ismét a DÉMÁSZ Rt. kapta az Energiafogyasztók díját. Az áramszolgáltatók közüzemi szolgáltatói tevékenységét vizsgálva megállapíthatjuk, hogy a lakossági ügyfelek körében kissé elmarad a DÉMÁSZ elégedettségi mutatója, csupán a harmadik helyen áll országos viszonylatban, viszont az országos átlag felett teljesített. A DÉMÁSZ üzleti fogyasztói a legelégedettebbek az országban a közüzemi szolgáltatás tekintetében. Az elégedettségi mutató jelentôsen meghaladja a többi áramszolgáltató értékét.

29

ÜZLETI BEMUTATKOZÁS Új ügyfél-információs rendszer kialakítása A villamos energia piac liberalizációjából eredô kihívásokra válaszolva, a DÉMÁSZ Rt. a feljogosított ügyfelekhez kapcsolódóan egy új ügyfél-információs rendszer kialakítását határozta el. 2003. szeptemberétôl projekt indult az új rendszer bevezetésére. 2003-ban lezajlott az elôminôsítési eljárás, a 2004. év elején megtörtént a nyertes pályázó kiválasztása, akivel június végén keretszerzôdést kötöttünk a pályázatban kiírt feladatok végrehajtására. A mérések, leolvasások, számlázás, behajtás, szerzôdések a feljogosított ügyfelekre kezelését és a kapcsolódó feladatok ellátásának megtervezését koncepcionális terv keretében hajtottuk végre. Az új rendszer várhatóan 2005. augusztusában indul a nagy- és feljogosított fogyasztóknak történô számlázással. A rendszer összes fogyasztóra történô kiterjesztése és alkalmazása 2006. elejétôl várható. A behajtási tevékenység A Csoport hô- és villamos energia vevôállománya 31,02%-kal nôtt az év során, fôként az ÁFA kulcs változásának (12%-ról 25%ra) és az energiaadó bevezetésének hatására. A vevôi kintlévôségek növekedéséhez járultak hozzá a fogyasztók jelentôs tárgyév végi befizetései, amelyek feldolgozására már csak 2005. januárjában került sor. A nem esedékes követelések tárgyévi értéke csökkenést mutatott a bázis idôszakhoz mérten. A vevôállomány csökkentésére a következô eszközök állnak rendelkezésre: ■ Nagyfogyasztók esetén egyedi és biztosíték kérô megállapodások kötése, ■ Részletfizetés biztosítása, ■ Fizetési felszólítók kiküldése és kikapcsolások foganatosítása, ■ Követelések átadása behajtó cégeknek.

D-ENERGIA KFT. A D-Energia Kereskedelmi Kft-t 2002-ben alapította a DÉMÁSZ Rt. és a Budapesti Erômû Rt. A társaság létrehozásának célja a törvényi elôírásoknak való megfelelés jegyében a feljogosított fogyasztói körben villamos energia kereskedelmi engedélyes tevékenység végzése volt. Ezzel megtörtént a liberalizációra való felkészülés elsô lépése, a versenypiaci kereskedelmi tevékenység jogi leválasztása. A társaság tulajdonosa 90%-ban a DÉMÁSZ Rt., 10%-ban a Budapesti Erômû Rt. (2005. elején a tulajdonosi összetételben változás történt, amikor is a DÉMÁSZ Rt. a Budapesti Erômû Rt. tulajdonrészének megvásárlásával részesedését 100%-ra növelte.) Az alapítás óta eltelt idôszakban a társaság sikeres üzletpolitikájának köszönhetôen mind beszerzési források, mind pedig villamos energia értékesítés tekintetében kölcsönösen elônyös szerzôdéseket kötött és tranzakciókat hajtott végre, piaci helyzete stabilizálódott, értékesítése dinamikusan növekedett és a piac elismert szereplôjévé vált. A 2004. évet a társaság szempontjából sikeres évnek tekinthetjük, mely középpontjában a piacépítés állt. Ez a törekvés megmutatkozott az üzleti forgalom, valamint az ügyfelek számának növekedésében. Az éves nettó eredmény a tervezettnél kedvezôbben alakult.

30

FÔBB LEÁNYVÁLLALATAINK BEMUTATÁSA DÉLÁSZ KFT. A DÉLÁSZ Általános Szolgáltató és Kereskedelmi Kft-t 1995-ben alapította a DÉMÁSZ Rt. A Társaság alaptevékenységei alapítása óta a DÉMÁSZ Társaságcsoport tevékenységeihez kapcsolódnak, szolgáltatásainak jelentôs, bár évrôl-évre csökkenô részét a Társaságcsoporton belül értékesíti. Mivel a csoport igényei folyamatosan és tartósan csökkenô tendenciát mutatnak, a Társaság felszabaduló kapacitásait külsô piacon értékesíti. Dinamikus üzletpolitikájának köszönhetôen új területeken is sikereket ér el, az üzleti életben a változó piaci, gazdasági körülményekhez rugalmasan alkalmazkodva. A DÉLÁSZ Kft. vállalati stratégiájában a minôség fejlesztésére, piacának bôvítésére, a vállalkozói kivitelezés, gyártás és üzemeltetés tevékenységek erôsítésére, önálló termékcsoportok kialakítására helyezi a hangsúlyt. DÉMÁSZ PRÍMAVILL KFT. A DÉMÁSZ PRIMAVILL Hálózatszerelô Ipari Kft-t a DÉMÁSZ Rt. a villamos hálózatszerelési tevékenység hatékony és teljes körû végzésére alapította 1995-ben. A Társaság a szegedi központból és négy földrajzilag elkülönült vállalkozásvezetôségbôl áll. Mûködési területe elsôsorban négy alföldi megyére (Bács-Kiskun, Békés, Csongrád és Pest) koncentrálódik. A központ irányító és szolgáltató feladatokat lát el, így a megrendelôi igények rugalmas kielégítése céljából többek között központi projekteket és beruházásokat kezel, valamint a vállalkozásvezetôségek közötti kapacitáskoordinációt végzi. Kiviteli csoportjai, valamint földrajzi elhelyezkedése hatékony és rugalmas kapacitás átirányítást tesz lehetôvé. DL DÉLALFÖLDI LEOLVASÓ SZOLGÁLTATÓ KFT. A DL Délalföldi Leolvasó Szolgáltató Kft-t 2002-ben alapította a DÉMÁSZ és Dégáz Rt. 65%-35% tulajdonosi megosztásban. A társaság alapításával a tulajdonosok célja az volt, hogy mûködési területükön közös leolvasási, számlanyomtatási és borítékolási, valamint kézbesítési tevékenység megvalósításával a Társaságcsoportok szintjén a tevékenységek önköltségének csökkentésével hatékonyságjavulást érjenek el. Így 2003. január 1-jétôl a DL Kft. koordinálja a számlalevelek és a fizetési felszólítók nyomtatását a DÉMÁSZ Rt. és a Dégáz Rt. számára is. 2003. május 1-jétôl mûködik az a közös rendszer, amelyben egyszerre történik a villamos és gáz fogyasztásmérôk leolvasása, adatainak rögzítése. 2004. áprilisától a saját kézbesítési tevékenység kiterjed a kistelepülésekre is, így a postai kézbesítés aránya jelentôsen lecsökkent. A Társaság 2004. évi gazdálkodása kiegyensúlyozott volt, az üzleti tervében kitûzött célokat elérte. Sikerült javítani a szolgáltatások minôségét, a leolvasás hatékonyságát, növelni az eredményt. DÉL-ÁSZ AUTÓ KFT. A CAR-ÁSZ Kft-t 1995-ben alapította a DÉMÁSZ Rt. 2001-ben az addig csak gépjármû javítással foglalkozó társaságba integrálásra kerültek a Társaságcsoporton belüli gépjármû szervizeléssel, üzemeltetéssel és kereskedelemmel kapcsolatos tevékenységek. A társaság neve DÉL-ÁSZ AUTÓ Gépjármûjavító, Értékesítô és Gépjármûparkot üzemeltetô Kft-re változott, törzstôkéje megemelésre került 2001-ben. Létrehozásának célja a Társaságcsoport gépjármû állományának egy kézben történô összefogása, piaci feltételekkel és árakkal történô üzemeltetése volt, melynek révén elérhetôvé vált a kapacitások hatékonyabb kihasználása és a költségek csökkenése. A DÉL-ÁSZ AUTÓ Kft. a DÉMÁSZ Társaságcsoport tagjai részére végez gépjármûpark-kezelési tevékenységet, megközelítôleg 800 db gépjármûvet üzemeltet ügyfelei számára. Szolgáltatása komplex, azaz kiterjed a beszerzésre, finanszírozásra, szervizelésre, javításra, mûszaki és környezetvédelmi felszerelési eszközök biztosítására, káresemények rendezésére, biztosítási események ügyintézésére, forgalomból való kivonásra és/vagy értékesítésre. E-PARTNER KFT. Az E-PARTNER Kft. alapításával a DÉMÁSZ Rt. a stratégiájában szereplô multienergia szolgáltatóvá válás feltételeit kívánta biztosítani. Létrehozásának célja a színvonalas és sokoldalú szolgáltatás biztosítása volt, energiahatékony berendezések és technológiák alkalmazásával. A Társaság 2003. májusától tulajdonosi döntés alapján megszüntette az energetikai átvilágításokat és 2004-tôl már csak a meglévô projekteket üzemelteti.

31

FÔBB LEÁNYVÁLLALATAINK BEMUTATÁSA GROPPO ENERGIATERMELÔ RT. ÉS PRO ESTATE ENERGIASZOLGÁLTATÓ KFT. A GROPPO Rt. 2001-ben alakult. A Társaság feladata kogenerációval történô villamos áram termelése és a Nyíregyházi Fôiskola fûtési energiával való ellátása. A PRO ESTATE Kft. 1997-ben alakult. 2002. június hónapban az E-Partner Kft. 51%-os részesedést vásárolt a Társaságban, amely a Nyíregyháza Örökösföldi Lakótelep gázmotoros kiserômû létesítésére alapított projekttársaság. A GROPPO Rt. és a PRO ESTATE Kft. értékesítésére vonatkozó szerzôdés a 2004. év folyamán aláírásara került. HEBÜ KFT. A DÉMÁSZ Rt. által alapított Hôszolgáltató és Energetikai Berendezéseket Üzemeltetô Kft. 2001-ben jött létre, a szegedi és békéscsabai székhelyû, hôszolgáltatási tevékenységet végzô leányvállalatainak, a Szegedi Erômû Kft. és a Békéscsabai Hôszolgáltató Kft. összevonásával. A társaság fô tevékenysége a hôszolgáltatás és a kapcsolt villamos energiatermelés.

32

EMBERI ERÔFORRÁS Munkavállalóink elégedettsége A korábbi évekhez hasonlóan 2004. évben is folytatódtak azok a humán akciók, amelyeknek a célja a Társaságcsoport munkaerôpiaci helyzetének meghatározása mellett a munkatársak, illetve a belsô üzleti partnek elégedettségének megismerése, illetve növelése volt. A változó piaci és mûködési környezethez igazodva átgondolásra kerültek a javadalmazási rendszer alkotó elemei, megújítva a szerzôdéses munkavállalók alapbérrendszerét, illetve a szerzôdéses és tarifális bérrendszerbe tartozók teljesítmény-értékelési rendszerét. Átdolgozásra, aláírásra került a Társaságcsoport egységes Kollektív Szerzôdése, amely változás nagyobb mozgásteret biztosít a humán szakterületnek a rugalmas, hatékony humán gyakorlatok, szabályozások alkalmazásához, és a szociális partnerek véleménye szerint hozzájárul a munkabéke tartós megôrzéséhez. Értékeink A DÉMÁSZ kitûzött jövôképének és megújított üzleti stratégiájának elérése, szolgáltatói tevékenységének erôsítése érdekében 2003-ban megfogalmazta azokat az értékeket, amelyeket érvényesíteni kíván a vállalat minden területén és elvárja azok képviseletét minden munkatársától. Ezen szervezeti értékek érvényesítése céljából megkezdôdött a Társaságcsoport Etikai Chartájának megfogalmazása és a humánpolitikai rendszerek felülvizsgálata az EDF Csoport ezirányú eredményeinek felhasználásával. Fentiek szellemében 2004-ben megtörtént az összeférhetetlenségi kérdések újraszabályozása. Kompetenciafejlesztés Az oktatások, képzések legfôbb célja, hogy minden munkatárs rendelkezzen a munkakörében elvárt szakmai tudással – kompetenciával. Az Társaság a bérköltség 3,51 %-ának megfelelô összeget fordított képzésekre, mely lehetôvé tette a szükséges szaktudás megszerzésének finanszírozását. Elindult a vezetôk, középvezetôk és a vezetô utánpótlás 3 éves képzési programja. Pályagondozás Bevezetésre került a Vezetôi Karrier Konferencia intézménye, vagyis a vezetôk közös értékelése és jövôbeni karrier irányaiknak kijelölése az igazgatók által. Baleseti helyzet 2004. évben a DÉMÁSZ Rt-nél 5 munkabaleset történt, az elôzô évi 14-gyel szemben. Az 1000 fôre vetített baleseti szám az elôzô évi 9,4-rôl 3,5-re, az egy balesetre jutó gyógyulási idô pedig 67,4-rôl 30,2-re csökkent. Halálos, csonkulásos baleset ebben az évben sem történt.

33

TÁRSADALMI FELELÔSSÉGÜNK OKTATÁS ÉS KUTATÁS FEJLESZTÉSE Állami elismerés a DÉMÁSZ Rt. törekvéseiért A Magyar Köztársaság oktatási minisztere a magyarországi oktatás, képzés, felnôttoktatás, tudományos kutatás érdekében végzett kiemelkedô tevékenységéért 2004-ben Kármán Tódor-díjat adományozott a DÉMÁSZ Rt-nek. A DÉMÁSZ Rt. mint a régió egyik meghatározó iparvállalat és a Szegedi Tudományegyetem mint a régió tudásközpontja között természetes és hagyományos a szoros együttmûködés. A DÉMÁSZ Rt. a kvalifikált szakember-igényét – a mûszaki területek kivételével – elsôsorban az egyetemen frissen diplomázó fiatalok alkalmazásával oldja meg. Ez évente 5-8 fô matematikus, informatikus, közgazdász vagy jogász felvételét jelenti. Ugyanakkor a DÉMÁSZ Rt. rendszeresen támogatja a diplomások képzését hasonló létszámú szakmai gyakorlat szervezésével, diplomamunka készítéshez téma és konzulens biztosításával, és jelentôs szakképzési hozzájárulás fizetésével. A tudományos együttmûködés az elmúlt években lényegesen erôsödött. Ennek alapján az UNICOTEC Kht. keretében folyó munka képezi, melyet a DÉMÁSZ Rt. vezetésével a régió öt nagyvállalata 2000-ben a Szegedi Tudományegyetem Kooperációs Kutatási Központjával egyeztetve hozott létre. A DÉMÁSZ Rt. kiemelkedô szerepet vállalt az „Integrált technológiai rendszer kifejlesztése a megújuló energiaforrások környezetbarát hasznosítására” tárgyú K+F projekt végrehajtásában, melyre a Szegedi Tudományegyetem Kooperációs Kutatási Központja és az UNICOTEC Kht. Konzorciuma 2001-ben sikeres pályázatot nyújtott be az Oktatási Minisztériumhoz.

Y adományoz

34

A MAGYAR KÖZTÁRSASÁG OKTATÁSI MINISZTERE

Kármán Tódor-díjat

TÁRSADALMI FELELÔSSÉGÜNK INTEGRÁLT VÁLLALATIRÁNYÍTÁSI RENDSZER TANÚSÍTVÁNYOK A DÉMÁSZ stratégiájának megfelelôen, a megnyíló villamosenergia piac változó követelményeinek való sikeres megfelelés érdekében újra gondolta mûködési rendjét, pontosította üzleti folyamatait és elkészítette azok szabályozását. Ennek során kiemelt figyelmet fordított arra, hogy az ISO 9001:2000 Minôségirányítási rendszerek, az ISO 14001:1996 Környezetközpontú irányítási rendszerek és az OHSAS 18001:1999 A munkahelyi egészségvédelem és biztonság irányítási rendszere nemzetközi szabványok követelményeinek is eleget tegyen.

A 2004. április 30-án zárult átvizsgálás alapján a világ egyik legnagyobb tanúsító cége, a BVQI (Bureau Veritas Quality International) tanúsította a DÉMÁSZ Rt. Integrált Vállalatirányítási Rendszerét, amely a villamos energia elosztására és értékesítésére terjed ki. 2004. év során a DÉMÁSZ leányvállalatainak többsége is megszerezte a fenti tanúsítványokat. Az Energiafogyasztók Díjának ötödszöri elnyerése után a DÉMÁSZ Rt. a kézhez vett hivatalos tanúsítások alapján ismét olyan lépést tett, olyan minôséget ért el, mely a villamosenergia iparágban a legelsôk és a legjobbak közé sorolja.

DÉMÁSZ RT. KÖRNYEZETVÉDELMI FILOZÓFIÁJA Hogy az energetikai hatékonyságot létesítményeinkben és ügyfeleinknél erôsítsük, részt vegyünk a megújítható energiák fejlesztésében, az üvegházhatást elôidézô gázok kibocsátásának visszaszorítása, ezzel elôsegítve a fenntartható fejlôdés eszméjének megvalósulását. A fenntartható fejlôdés „olyan fejlôdés, amely kielégíti a jelen szükségleteit, anélkül, hogy veszélyeztetné a jövô nemzedékek esélyét arra, hogy ôk is kielégíthessék szükségleteiket”. KÖRNYEZETKÖZPONTÚ IRÁNYÍTÁSI RENDSZER (KIR) A DÉMÁSZ Rt. egyre inkább felismerte azt a tényt, hogy a növekvô piaci igények kielégítéséhez, illetve a piaci versenyben történô sikeres szerepléshez szükséges a környezetvédelmi szempontok beépítése az üzleti stratégiájukba, terveikbe. Mindez egyre szigorodó jogi szabályozás, gazdaságpolitikai és környezetvédelmi intézkedések közepette megy végbe. Emiatt minden szervezet valamilyen szinten érdekelt abban, hogy minél jobb környezeti teljesítményt érjen el a gyártás, terméktervezés, gazdálkodási folyamatok és kommunikáció területén. A KIR egy olyan, minôségbiztosításhoz hasonló felépítésû szabályozás, amely feltérképezi a szervezet mûködésének környezetre gyakorolt hatásait, pontosan meghatározza a tevékenységhez kapcsolódó felelôsségeket és felelôsöket és lehetôséget nyújt a hatások kontrollálására. A KIR kialakítására, mûködtetésére az ISO 14001-es nemzetközi szabvány ad útmutatást. Ennek lényege a környezeti tevékenység folyamatos figyelemmel kíséri, javítása és a jogi követelményeknek történô megfelelés. A szabvány csak olyan követelményeket tartalmaz, amelyeket objektíven lehet felhasználni az audithoz, tanúsítás/regisztrálás és/ vagy önellenôrzési nyilatkozat céljára.

35

TÁRSADALMI FELELÔSSÉGÜNK ÁRAMSZOLGÁLTATÁS KÖRNYEZETI HATÁSAI A villamos energia termelése, szállítása és felhasználása során a környezetet – jóllehet különbözô mértékben – óhatatlanul terheljük. Ugyanakkor környezeti politikánk szellemében mindent megteszünk azért, hogy üzleti érdekeink és a környezet védelmének képviselete között húzódó látszólagos ellentmondást feloldjuk, és összhangjukat megteremtsük. Levegô A hálózat üzemeltetésekor a levegô minôségére gyakorolt hatások elhanyagolhatók. Az üvegházhatású gázok kibocsátásának csökkentésére programokat indítottunk és a jogszabályi kötelezésnek megfelelôen elvégeztük a halon tartalmú tûzoltó készülékek cseréjét. Közlekedésbôl eredô káros anyag kibocsátásának mérséklését a gépjármûpark korszerûsítésével oldottuk meg ami azt jelenti, hogy 27 db gázüzemû gépjármûvet helyezetünk üzembe. Üzemeltetésû területünkön két gáztüzelésû fûtômû mûködik, amelyek káros anyag kibocsátását folyamatosan mérjük és figyeljük. Ezek a megengedett határérték alatt üzemelnek. A DÉMÁSZ Rt. légszennyezés kibocsátásainak alakulást az alábbi táblázatban és grafikonon láthatjuk.

Légszennyezési kibocsátások 25

7 6

20

5 15

(ide kerülnek 4 a táblázatok) 3

10

2 5

1

0

0 ■ COt/év

2000

2001

2002

2003

2000

2004

2001

2002

2003

2004

NOXt/év ■

Termôföld, talaj, talajvíz A termôföldre gyakorolt hatások csökkentése érdekében megtett intézkedések fontosak, hiszen a hálózati létesítmények jellemzôen nagy területet foglalnak el. A hálózati létesítmények tervezésekor, építésekor, valamint üzemeltetése, karbantartása során arra törekszünk, hogy: ■ elkerüljük az értékes földterületek igénybevételét és a létesítményeket mezôgazdaságilag kevésbé értékes földterületen helyezzük el, ■ a távvezetékek létesítésekor az igénybe vett földterületet csak ideiglenesen kelljen a termelésbôl kivonni és annak idôtartamát is a lehetô legkisebbre csökkentsük, ■ a távvezetékek létesítést követôen ne maradjanak korlátok az alkalmazható mezôgazdasági technológiákkal szemben, ■ a taposási és a zöldkárok csökkentése érdekében az ilyen károkkal járó munkálatok elvégzését lehetôleg a vegetációs perióduson kívüli idôszakra tervezzük, nyomvonal bejárás során az üzemeltetô dolgozói már a meglévô, illetve az építés idején kialakított utakat az úgynevezett bejáró utakat használják, ■ a földvisszatöltéssel és tereprendezéssel járó munkáknál figyelembe vesszük a terület rekultivációjával kapcsolatos követelményeket és elôírásokat. A fenti hatások csökkentése érdekében az alábbiakat tesszük: A korábban keletkezett környezetszennyezéseket fokozatosan felszámoljuk. A nyitott aljzattal rendelkezô transzformátorokról gondoskodnunk kell, hogy zárt alappal rendelkezzenek és vízálló szigeteléssel legyenek ellátva. Új transzformátor alapot csak zárt alapozással szabad tervezni. A korábban keletkezett talajszennyezés és azok okainak felszámolását a területileg illetékes hatóságokkal egyeztetett ütemterv alapján végezzük.

36

TÁRSADALMI FELELÔSSÉGÜNK Az üzemeltetett transzformátorok olajai nem tartalmaznak rákkeltô PCB anyagot, amelyet mérési eredményeink igazolnak. A Társaság 2004-ben is folytatta a nagyfeszültségû transzformátorok beton alapjainak a felújítási programját. A 2004. évben 6 alállomási transzformátor alapnál környezetvédelmi célú olajfelfogó teknô készült el 80 MFt értékben, 3 alállomásban történt meg a környezetvédelmi állapotfelmérés, melynek értéke 5,8 MFt volt. A transzformátor alapok környezetvédelmi célú olaj szigetelését a kormányrendelet szerint 2007. október 31-ig kell befejezni. Azon telephelyeinken ahol a leszerelt és javításra váró transzformátorainkat tároljuk környezetvédelmileg megfelelô tároló helyeket alakítunk ki, ezek kialakítása még jelenleg is zajlik. Az alállomási szünetmentes áramellátást biztosító akkumulátorok esetében elôtérbe helyezzük a sav-utántöltést nem igénylô, mûanyagházas, szeleppel ellátott akkumulátor telepek alkalmazását, amelynek üzeme nem jelent környezeti kockázatot. Zaj A hálózati létesítmények és eszközök közül a transzformátorok üzeme okoz hallható zajt. Jórészben a hûtôventillátor által keltett zaj és a transzformátor lemeztestének átmágnesezôdése által okozott zaj érdemel figyelmet. Mivel azonban az alállomások általában lakott területektôl távol települnek, érzékelhetô zajterhelést nem okoznak. Az új transzformátorok zajszegény minôsítésûek, de szükség esetén zajvédô falat is lehet alkalmazni. A távvezetékek normál üzemi és idôjárási körülmények között nem keltenek hallható zajt. Ha ez valahol mégis elôfordul, akkor az üzemzavarra utal. Természetvédelem, berendezések tájba illesztése A távvezetékek többé-kevésbé megváltoztatják a tájképet, a táj arculatát és befolyásolják a közeli területek élôvilágát is. Annak érdekében, hogy a hatás a lehetô legkisebb legyen: ■ már tervezéskor lehetôleg elkerüljük a természetvédelmi oltalom alatt álló területeket, ■ arra törekszünk, hogy ne változtassuk meg az adott terület növény- és állatvilágát, fenntartsuk, esetleg javítsuk az eredeti életkörülményeket, ■ az erdônyiladékok létesítésének, a fák kivágásának igényét a lehetô legkisebbre csökkentjük, ■ a szükségszerûen kivágott fák helyett a hatóságok és az önkormányzatok által elôírt helyen és mértékben új fákat telepítünk, a biztonsági övezet határán lévô fákat csak akkor vágjuk ki, ha ezt az állapotuk is indokolja, pl.: korhadás, ■ a hatóságoktól, önkormányzatoktól, társadalmi szervezetektôl és lakosságtól érkezô észrevételeket, javaslatokat, esetleg panaszokat kivizsgáljuk, figyelembe vesszük, orvosoljuk. A megépített létesítményeket olyan módon illesztjük a tájba hogy: ■ használják ki az adott terep lehetôségeit, ■ azok ne, vagy csak minimális mértékben zavarják a táj összhangját, ■ csak szükséges mértékben emelkedjenek ki a terep szintjébôl, ■ az alkalmazott korrózióvédelmi festékek színvilága harmonizáljon a környezettel, ■ a tartószerkezetek, szigetelôk és a készülékek karcsúak, könnyedek, esztétikusak legyenek. A DÉMÁSZ Rt. a madárvédelmet fontosnak és lényegesnek tartotta és tartja, ezért újabb és újabb madárvédelemmel kapcsolatos akciókat tervez. A DÉMÁSZ Rt. madárvédelmi terveinek kidolgozásába a Magyar Madártani Egyesületet és a nemzeti parkokat is bevonja. A szerkezeti megoldásokat a Mûszaki Igazgatóság Technológiai csoportja dolgozza ki. Az oszlopok burkolásával a becslések szerint az áramütés okozta madárpusztulás 60%-a megelôzhetô lenne. Ezért készült el a Magyar Madártani Egyesület kezdeményezésére kifejlesztett madárvédelmi kereszttartó burkoló idom („madárvédô papucs”), amelyet a DÉMÁSZ Rt. jelentôs számú oszlopára már ki is helyezett a madarak védelmének érdekében. Társaságunk a gólyaállomány védelmének és a szabadvezeték hálózatok üzembiztonságának érdekében elôre gyártott fészektartó szerkezeteket helyez ki a hálózat megjelölt oszlopaira, illetve a meglévô gólyafészket helyezi az utólag felszerelt fészektartókra, a madárvédelemmel foglalkozó szakemberek útmutatása alapján.

37

TÁRSADALMI FELELÔSSÉGÜNK Veszélyes hulladékok A Társaság tevékenysége során a keletkezett veszélyes hulladék ártalmatlanítását a törvényben elôírt feltételek mellett végzi. A DÉMÁSZ Rt. 2004. évi veszélyes hulladék ártalmatlanítási költsége 57,4 MFt volt. Az elôzô évihez mért jelentôs növekedés a bontott faoszlopok törvényi elôírás szerinti veszélyes hulladékként történô kezelésébôl adódott. A grafikonon megmutatjuk a 2000-2004 évben keletkezett hulladék mennyiségét.

Veszélyes hulladék összesítés 70.000.000

1.200.000

60.000.000

1.000.000

50.000.000

800.000

40.000.000 600.000

30.000.000

400.000

20.000.000

200.000

10.000.000

0

0

■ kg

2000

2001

2002

2003

2004

2000

38

2001

2002

2003

2004

Ft ■

TÁRSADALMI FELELÔSSÉGÜNK TÁMOGATÁSOK Az év országos ismertséget hozó rendezvénye volt az Athéni Olimpiai Játékokhoz kapcsolódó DÉMÁSZ Olimpiai Fesztivál. A három hétig zajló esemény Szeged belvárosi hangulatát tette nyüzsgôvé. A DÉMÁSZ által kiemelten szponzorált DÉMÁSZ Szeged Vizisport Egyesület sportolói világraszóló sikereket értek el, 3 arany és egy bronzéremmel. Janics Natasa kajak egyesben és párosban, Storz Botond kajak négyesben állhatott az olimpiai dobogó legfelsô fokára, míg Vajda Attila kenuban vehetett át bronzérmet. A média ezen idôszak alatti legnézettebb eseményének kedvelt mûsora lett a naponta többször bejelentkezô DÉMÁSZ Olimpiai Fesztivál Híradója. A rendezvény csúcspontja az eredményes sportolóink fogadása volt, amikor is mintegy tízezer ember hömpölygött Szeged belvárosában – DÉMÁSZ pólóban, zászlókkal, léggömbökkel – örömmel ünnepelve, teljessé téve Társaságunk sikerkommunikációját.

Társadalmi felelôsségérzetünk a karitatív támogatásainkon keresztül is megnyilvánult. Kiemelten támogattuk a Hajlék Alapítványt, mely hajléktalanok életkörülményeit hivatott segíteni. Energetikai szolidaritásunk jeléül pedig csatlakoztunk a Védôháló Alapítványhoz, mely a nehéz anyagi helyzetben lévôk közszolgáltatói tartozásait enyhíti. Kulturális támogatásunk legkiemelkedôbb részesei a Kamera Hungária Televíziós Fesztivál kategória gyôztes szinopszisa alapján készített nemzetközi hírû, Moholy-Nagy Lászlónak emléket állító FÉNY-KÉP címû film készítôi voltak.

39

40

A NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT KÉSZÍTETT KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE

ÉVES

JELENTÉS

2OO4

+ DÉLMAGYARORSZÁGI ÁRAMSZOLGÁLTATÓ RT. ÉS LEÁNYVÁLLALATAI („DÉMÁSZ CSOPORT”)

41

43

44

8. 9. 10. 11. 12.

Forgóeszközök Készletek Vevôk és egyéb követelések, nettó Egyéb forgóeszközök Értékesíthetô pénzügyi eszközök Pénzeszközök

518 265 478 686 565 524

77 646 181

816 001 334 209 1 1 269

12 1 6 4

848 696 032 089 565 466

74 334 682

508 323 567 553 1 1 063

12 1 5 4

2004. dec. 31. 2003. dec. 31. 64 829 663 61 825 834 64 076 348 61 028 523 478 870 441 874 274 445 301 379 54 058

A kiegészítô melléklet a konszolidált mérlegek elválaszthatatlan részét képezi.

Eszközök összesen

3. 5. 6. 7.

Befektetett eszközök Tárgyi eszközök Befektetések társult vállalkozásban Egyéb befektetett eszközök Halasztott adó

Megjegyzés

Források összesen

Rövid lejáratú kötelezettségek Hosszú lejáratú kölcsönök éven belüli része Rövid lejáratú kölcsönök Céltartalékok Szállítói és egyéb rövid lejáratú kötelezettségek

4 177 553 70 461 7 428 119

19. 17. 20.

77 646 181

2 204 143

13 880 276

19 133 388 7 112 362 11 459 683 129 621 393 732 37 990

4 500

66 707

74 334 682

8 614 866

3 712 468 121 433

1 440 497

13 889 264

16 289 787 4 973 938 10 903 565 77 875 334 409 -

29 400

70 267

2004. dec. 31. 2003. dec. 31. 44 561 310 44 055 963 37 029 110 37 029 110 543 108 543 108 6 989 092 6 483 745

15.

15. 16. 17. 18. 7.

14. 14. 14.

Megjegyzés

Hosszú lejáratú kötelezettségek Hosszú lejáratú kölcsönök Elhatárolt bevételek Céltartalékok Egyéb hosszú lejáratú kötelezettség Halasztott adó

Hátrasorolt kötelezettségek

Külsô tagok részesedése

Saját tôke Jegyzett tôke Tôketartalék Eredménytartalék

DÉMÁSZ RT. KONSZOLIDÁLT MÉRLEGEK A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-VEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE (Az összes egyenleg ezer Ft-ban értendô)

DÉMÁSZ RT. KONSZOLIDÁLT EREDMÉNYKIMUTATÁSOK A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-VEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE (Az összes egyenleg ezer Ft-ban értendô)

Megjegyzés 21. 21.

2004. 78 988 294 737 555 79 725 849

2003. 75 710 185 616 852 76 327 037

24. 24.

-53 736 193 -921 121 -54 657 314

-52 380 719 -451 075 -52 831 794

Bruttó fedezet

25 068 535

23 495 243

Aktivált saját teljesítmények értéke Bér és bérjellegû költségek Anyagköltségek Értékcsökkenés és amortizáció Egyéb mûködési költségek és bevételek

6 -7 -6 -7 -2

6 -7 -7 -7 -1

Villamos energia értékesítés árbevétele Hôértékesítés árbevétele Összes árbevétel Vásárolt villamos energia költsége Vásárolt hô költsége Értékesítés költsége

26. 25. 23.

Mûködési eredmény

225 739 436 784 171

622 985 185 101 072

7 162 814

Kamatbevételek Egyéb pénzügyi bevételek Kamatráfordítások Pénzügyi mûveletek eredménye Adózás elôtti eredmény Adófizetési kötelezettség Adózott eredmény Kisebbségi tulajdonosra jutó eredmény Nettó eredmény

7.

Egy részvényre jutó nyereség (forint)

28.

517 650 987 520 739

6 035 864

100 30 -1 597 -1 466

668 503 798 627

72 32 -780 -674

653 927 028 448

5 696 -750 4 945 3 4 948

187 908 279 561 840

5 361 -886 4 475 3 4 479

416 229 187 992 179

1 336

A kiegészítô melléklet a konszolidált eredménykimutatások elválaszthatatlan részét képezi.

45

934 373 710 319 989

1 210

DÉMÁSZ RT. KONSZOLIDÁLT SAJÁT TÔKE VÁLTOZÁSOK A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-VEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE (Az összes egyenleg ezer Ft-ban értendô)

Egyenleg 2002. december 31-én Jóváhagyott osztalék Nettó eredmény

Jegyzett tôke 37 029 110 0 0

Tôketartalék 543 108 0 0

Eredménytartalék 6 118 500 -4 113 934 4 479 179

Összesen 43 690 718 -4 113 934 4 479 179

Egyenleg 2003. december 31-én

37 029 110

543 108

6 483 745

44 055 963

0 0

0 0

-4 443 493 4 948 840

-4 443 493 4 948 840

37 029 110

543 108

6 989 092

44 561 310

Jóváhagyott osztalék Nettó eredmény Egyenleg 2004. december 31-én

A kiegészítô melléklet a konszolidált saját tôke változások kimutatás elválaszthatatlan részét képezi.

46

DÉMÁSZ RT. KONSZOLIDÁLT CASH FLOW KIMUTATÁSOK A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-VEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE (Az összes egyenleg ezer Ft-ban értendô)

Megjegyzések Mûködési tevékenységbôl származó cash flow Mûködési eredmény Módosítások Elszámolt amortizáció és értékcsökkenés Bevételként elismert hálózatfejlesztési hozzájárulás Céltartalék képzés, (felhasználás) Befektetett eszközök értékesítésének eredménye Szokásos tevékenységbôl származó pénzeszköz változás a mûködô tôke változásai elôtt

2004.

2003.

7 162 814

6 035 864

7 784 101 -1 007 647 774 -5 338

7 319 -896 -204 -69

520 942 659 908

13 934 704

12 183 875

-614 999 322 431 343 403

680 585 40 804 -1 052 940

-806 508

912,171

-755 673

580 620

Fizetett társasági adó Szokásos tevékenység finanszírozásához felhasznált pénzeszköz

-811 307 12 367 724

-314 504 12 449 991

Befektetési tevékenységbôl származó cash flow Befektetett eszközök beszerzése Befektetett eszközök értékesítésének bevétele Kapott kamatok Eladásra vásárolt értékpapír Hosszútávú befektetések (növekedése) Külsô tagok részesedése Hálózatfejlesztési hozzájárulások Befektetési tevékenységbôl származó cash flow

-10 911 463 84 875 131 171 -10 062 1 257 264 -9 448 215

-13 548 106 95 633 72 653 -1 454 -36 311 69 600 1 355 903 -11 992 082

Finanszírozási tevékenységbôl származó cash flow Fizetett kamatok Hitelfelvétel Hiteltörlesztés Fizetett osztalék Pénzügyi mûveletekbôl származó cash flow

-1 597 798 5 136 377 -2 234 308 -4 482 807 -3 178 536

-780 028 5 718 925 -1 409 548 -4 245 619 -716 270

13.

-259 027

-258 361

13.

-2 908 029

-2 649 002

13.

-2 649 002

-2 390 641

13.

-259 027

-258 361

Nettó követelések (növekedése), csökkenése Készletek csökkenése Egyéb forgóeszközök csökkenése, (növekedése) Szállítók és egyéb rövid lejáratú kötelezettségek (csökkenése), növekedése Mûködô tôke változásai

Nettó pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek változása Pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek december 31-én Pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek január 1-én Nettó pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek változása

A kiegészítô melléklet a konszolidált cash-flow kimutatás elválaszthatatlan részét képezi. 47

48

MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE A NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT

ÉVES

JELENTÉS

2OO4

+ DÉLMAGYARORSZÁGI ÁRAMSZOLGÁLTATÓ RT. ÉS LEÁNYVÁLLALATAI („DÉMÁSZ CSOPORT”)

49

TARTALOMJEGYZÉK 1.

2. 3. 4. 5. 6. 7.

8. 9. 10. 11. 12. 13. 14.

15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34. 35.

Általános háttér . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.1. Jogi helyzet és a tevékenység jellege . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.2. A mérlegkészítés alapja . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . A számviteli politika jelentôsebb elemei . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tárgyi eszközök . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Leányvállalatok . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Befektetések társult vállalakozásban . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Egyéb befektetett eszközök . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Adózás . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7.1. Halasztott adó követelés és kötelezettség . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7.2. Fizetendô adó . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Készletek . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vevôk és egyéb követelések . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Egyéb forgóeszközök . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Értékesíthetô pénzügyi eszközök . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Pénzeszközök . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek a Cash Flow kimutatásban Saját tôke . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14.1. Jegyzett tôke . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14.2. Tôketartalék . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14.3. Eredménytartalék . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hosszú lejáratú kölcsönök . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Elhatárolt bevételek . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Céltartalékok . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Rövid lejáratú kölcsönök . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Szállítói és egyéb rövid lejáratú kötelezettségek . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Árbevétel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Üzleti és földrajzi szegmensek . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Egyéb mûködési költségek és bevételek, nettó . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Értékesítés költsége . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anyagköltség . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bér és bérjellegû költségek . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kutatás, kísérleti fejlesztés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Osztalék és részvényenkénti hozam . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kockázatok kezelése . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Függô kötelezettségek . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Egyéb mérlegen kívüli tételek . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kapcsolt vállalkozásokkal szembeni tranzakciók . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Munkaviszonnyal kapcsolatos várható kötelezettségek . . . . . . . . . . . . . . . Mérlegkészítés után bekövetkezett események . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Jelzáloggal terhelt kötelezettség . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

50

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

51 51 51 51 55 57 58 58 59 59 59 61 61 62 62 62 63 64 64 64 65 65 67 68 69 69 70 71 71 72 73 73 74 74 75 75 75 77 77 77 78 78

DÉMÁSZ Rt. MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE A NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT (Valamennyi adat ezer forintban, ha másképp nincs jelölve) 1. ÁLTALÁNOS HÁTTÉR 1.1. Jogi helyzet és a tevékenység jellege A Társaság jogelôdjét, a Délmagyarországi Áramszolgáltató Vállalatot (továbbiakban a "Vállalat") 1951-ben alapították. 1963-tól 1991 végéig a Magyar Villamos Mûvek Tröszt tagvállalataként mûködött. 1991. december 31-én részvénytársasággá alakult át, melynek során a Vállalat valamennyi eszköze és kötelezettsége, és a teljes dolgozói állománya átkerült a DÉMÁSZ Rt-be. A Társaság székhelye: Magyarország 6720 Szeged, Klauzál tér 9. A Társaság anyavállalata: EDF International S.A. (22-30 Avenue de Wagram, 75382 Paris Cedex 08, Franciaország) 1.2. A mérlegkészítés alapja A Csoporthoz tartozó társaságok könyveiket a Magyarországon általánosan elfogadott számviteli elvek ("HAR") szerint állítják össze. A mellékelt konszolidált pénzügyi kimutatások elsôsorban Magyarországon kívüli használat céljából lettek összeállítva, azaz olyan átsorolásokat és módosításokat tartalmaznak, amelyek következtében megfelelnek a Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardoknak ("IFRS"). A leányvállalatok és társult vállalkozások bemutatása a 4. és 5. pontban található. Az éves beszámoló a valóságnak megfelelô adatokat és állításokat tartalmaz, és nem hallgat el olyan tényt, amely a Csoport helyzetének megítélése szempontjából jelentôséggel bír. A pénzügyi kimutatások adatai magyar forintban (Ft) kerülnek bemutatásra, mivel ez a Csoport funkcionális devizaneme.

2. A SZÁMVITELI POLITIKA JELENTÔSEBB ELEMEI A pénzügyi kimutatások a Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardok (IFRS) szerint készültek az alább részletezett jelentôs számviteli politika elemek alapján. A konszolidáció alapja A Csoport konszolidált pénzügyi kimutatásai tartalmazzák a DÉMÁSZ Rt. és az általa irányított leányvállalatok pénzügyi kimutatásait a teljes körû konszolidáció módszerével. Az irányítás feltétele, hogy a Társaság közvetlenül, illetve közvetve többségi, több mint 50%-os részesedéssel rendelkezzen a leányvállalat jegyzett tôkéjében. Akvizíció esetén, a leányvállalat eszközei és kötelezettségei megszerzéskori piaci értéken kerülnek a konszolidált beszámolóba. A külsô tulajdonosok részesedése a leányvállalatok piaci értéken szereplô eszközeibôl, kötelezettségeibôl a külsô tulajdonost tulajdoni hányada alapján megilletô résszel azonos. Goodwill abban az esetben keletkezik, ha a megszerzett leány-, közös vezetésû-, vagy társult vállalkozás piaci értéken értékelt eszközeinek és kötelezettségeinek összege alatta marad a megszerzett részesedés ellenértékének. A goodwill a konszolidált mérlegben immateriális eszközként kerül kimutatásra. A keletkezett goodwillra minden évben értékvesztési tesztet kell elvégezni. Az elszámolt értékvesztés a további években vissza nem írható. Az év folyamán megszerzett vagy értékesített leányvállalatok eredményét a megszerzés idôpontjától, vagy az értékesítés idôpontjáig tartalmazza a konszolidált beszámoló. A kapcsolt vállalkozások közötti tranzakciók, beleértve a nem realizált veszteséget vagy nyereséget, illetve a Csoporton belül realizált nyereséget, kiszûrésre kerültek a konszolidálás során. Társult vállalkozások Társult vállalkozásnak nevezzük a Csoport azon vállalatait, melyben az anyavállalat közvetlenül, vagy leányvállalatán keresztül közvetetten jelentôs befolyást képes gyakorolni az adott vállalkozás pénzügyi és mûködési kérdéseit illetôen. A társult vállalkozások eredményei, eszközei és kötelezettségei equity módszerrel kerülnek a pénzügyi beszámolóba. A társult vállalkozások könyv szerinti értéke módosítva van a Csoport részesedésének a társult vállalkozás nettó eszközeiben történt változásával, csökkentve az értékvesztéssel. Amennyiben a Csoport vállalatai a Csoport valamely társult tagjával kerülnek üzleti kapcsolatba, a belsô körben keletkezett, nem realizálható nyereségek vagy veszteségek a tulajdoni hányadnak megfelelô mértékig kiszûrésére kerülnek, kivéve azon eseteket, amikor az átadott eszköz értékvesztése bizonyítja a nem realizált veszteséget. 51

DÉMÁSZ Rt. MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE A NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT (Valamennyi adat ezer forintban, ha másképp nincs jelölve) Bevételek elismerése A Csoport a villamosenergia-árbevételét úgy határozza meg, hogy a leolvasott és kiszámlázott energia árbevételén túlmenôen figyelembe veszi a fogyasztók által a beszámolási idôszak végéig felhasznált, de még ki nem számlázott villamosenergiaárbevételét is. 2003-ban sor került a részszámlák és a mérôben maradó energia számítására felhasznált módszer aktualizálására. A fogyasztást az auditált, „mérôben maradó energia" számításához definiált módszerrel adja meg a Csoport a következôk szerint: ■ A nagyfogyasztóknál a beszámolási idôszakot követôen készített, túlnyomórészt az idôszak vételezési adatait tartalmazó, tényleges leolvasás alapján készült számlák adataiból kalkulált mérôben maradt energiát. ■ A kisfogyasztóknál a mérôben maradt energiát a számlázási rendszerbe beépített standard SIM eljárás futtatásával számíttatja. A számítás menete megegyezik a részszámla készítésénél használt algoritmussal, tehát a SIM eljárás a számlázáshoz tartozó fogyasztási programokat használja, ügyfelenként kiszámolja azt a mérôben maradt energiát, amely azon részszámlán jelenne meg, amit az idôszak végén bocsátanának ki. Az egyéb termékek értékesítésének árbevétele a teljesítéskor jelenik meg. A kamatbevételek idôarányosan elhatárolásra kerülnek a fennálló tôketartozás és a vonatkozó kamatláb alapján. Valamennyi egyéb bevétel és ráfordítás az összemérés elve alapján a megfelelô idôszakban kerül elszámolásra. Deviza egyenlegek A külföldi devizanemben fennálló pénzügyi követelések és kötelezettségek a mérlegfordulónapi árfolyamon lettek forintra átszámítva. Az árfolyamnyereségeket vagy -veszteségeket az eredménykimutatás tartalmazza. Hitelezési költségek A közvetlenül egy bizonyos eszköz – mely eszköz üzembe helyezéséhez vagy értékesítéséhez további idô szükséges – beszerzéséhez, elôállításához kapcsolódó hitelezési költségek aktiválandóak az adott eszközre, amíg azok üzembe helyezésre vagy értékesítésre nem kerültek. Minden egyéb hitelezési költséget az eredménykimutatásban kell elszámolni arra az idôszakra, amelyikben felmerült. Adózás A társasági adó mértéke a Társasági és osztalék adóról szóló törvény alapján meghatározott adófizetési kötelezettségen alapul, amely a halasztott adóval kerül módosításra. A halaszott adó a „mérlegbeni kötelezettség” módszere alapján került meghatározásra. Halasztott adó azokban az esetekben jelentkezik, amikor egy tétel számviteli- és adótörvény szerinti elszámolása között idôbeli különbség jelentkezik. A halasztott adó követelés és kötelezettség megállapítása azon évek adóköteles bevételére vonatkozó adókulcsok felhasználásával történik, amikor az idôbeli különbség miatti eltérések várhatóan megtérülnek. A halasztott adó kötelezettség és követelés tükrözi a Csoport által megállapított, az eszközök és kötelezettségek mérleg fordulónapján fennálló adóvonzatát. Halasztott adó követelés csak akkor szerepeltethetô a mérlegben, ha valószínûsíthetô, hogy a Csoport a jövôbeni tevékenysége során adóalapot képezô nyereséget produkál, amellyel szemben a halasztott adó eszköz érvényesítést fog nyerni. A mérleg fordulónapján a Csoport számba veszi a meg nem térült halasztott adó követelését, valamint kötelezettségét, és a korábban el nem ismert követelés azon részét veszi számításba, amely várhatóan megtérülhet a jövôbeni nyereség adójának csökkenéseként. A Csoport ennek megfelelôen olyan mértékben csökkenti halasztott adó követelését, amely összeg megtérülésének fedezetére várhatóan adózó nyereség nem fog rendelkezésre állni. Tárgyi eszközök A Társaság az 1992. január 1-i átalakuláskor meglévô tárgyi eszközeit az átalakulási vagyonmérlegben szereplô, hivatalos vagyonértékelô cég által hitelesített értéken tartja nyilván értékcsökkenéssel csökkentett értéken. A vagyonértékelés alapja az értékcsökkenéssel módosított helyettesítési érték volt. Az azóta bekövetkezett növekedéseket a bekerülési értékükön könyvelte a Társaság. 52

DÉMÁSZ Rt. MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE A NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT (Valamennyi adat ezer forintban, ha másképp nincs jelölve) A tárgyi eszközök bekerülési értéke tartalmazza a vételárat, magában foglalja a vámköltségeket, a le nem vonható általános forgalmi adót és minden közvetlenül a tárgyi eszköz üzembe helyezése érdekében felmerült költséget. A tárgyi eszköz üzembe helyezése után felmerült költségek, mint például javítási és karbantartási költségek, felülvizsgálati költségek az eredménykimutatást terhelik. Amennyiben ezek a költségek a tárgyi eszköz eredeti teljesítményének növekedésével a jövôbeli gazdasági haszon növekedését eredményezik, a költségek aktiválandóak, mint az adott tárgyi eszköz része. A kisértékû, 50 E Ft értékhatár alatti tárgyi eszközök használatba vételkor költségként elszámolásra kerülnek, kivéve az önállóan mûködni nem képes, tartozékként nyilvántartott eszközöket, és a hálózati nyomvonalas berendezéseket (amelyeknél ráaktiválás történik). A Csoport az 50 E Ft alatti számítástechnikai eszközök esetén sem alkalmazza az egyösszegû leírást. A tárgyi eszközök értékcsökkenése lineáris módszerrel kerül elszámolásra az eszköz valós élettartama alapján.

Tárgyi eszközök átlagos hasznos élettartama Épületek 33–100 év Villamos hálózatok 16 év és 8 hónap Gépek és berendezések, jármûvek 3–12 év Transzformátorok 10 év Egyéb 3–15 év

Az eszközök értékesítésekor keletkezô nyereség vagy veszteség, amely a könyv szerinti érték és az értékesítési ár figyelembevételével kerül megállapításra, az üzleti tevékenység eredményének részeként az egyéb mûködési költségek és bevételek között kerül elszámolásra. Értékvesztések A Társaság minden mérlegkészítéskor felülvizsgálja a tárgyi eszközök és az immateriális javak értékét annak érdekében, hogy meghatározza, hogy külsô és belsô információk alapján létezik-e olyan indikáció, amely alapján az adott eszközöket értékveszteni kellene. Amennyiben ilyen indikáció létezik, az eszköz várható megtérülési értékét meg kell becsülni a szükséges mértékû értékvesztés meghatározásához, ha fennáll az értékvesztés. Ha az eszköz várható megtérülési értéke alacsonyabb, mint a könyv szerinti érték, akkor az eszköz könyv szerinti értékét a várható megtérülési értékig kell csökkenteni. Az értékvesztés értékét a Társaság költségként számolja el azonnal. Készletek A Csoport a készleteit, melyek elsôsorban tartalék alkatrészek, illetve karbantartási anyagok a bekerülési érték és a nettó realizálható érték közül az alacsonyabb értéken tartja nyilván. A vásárolt készletek értékelése súlyozott átlagáron, a saját elôállítású készletek értékének meghatározása közvetlen elôállítási önköltségen történik. A felesleges, elavult, lassan mozgó készleteket a nettó realizálható értékre írják le. Pénzügyi eszközök és források A pénzügyi eszközök és források könyv szerinti értéke a rövid lejárat miatt közelít azok valós piaci értékéhez. Követelések A követelések a becsült veszteségekkel csökkentett könyv szerinti értéken szerepelnek a kimutatásokban. Befektetett eszközök A hosszú lejáratú befektetések azon társaságokat tartalmazzák, ahol az Anyavállalatnak nincsen meghatározó, vagy befolyásoló részesedése, és az eredeti bekerülési költségnek a tartós értékvesztésre képzett céltartalékkal csökkentett értékén szerepelnek. 53

DÉMÁSZ Rt. MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE A NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT (Valamennyi adat ezer forintban, ha másképp nincs jelölve) A tôkebefektetések értékesítésénél jelentkezô árfolyamnyereség, illetve veszteség az egyes tôkebefektetések egyedi, könyv szerinti értéke alapján kerül meghatározásra. Cash Flow A cash flow kimutatás elkészítéséhez a készpénz és a pénz egyenértékû eszközök a következô elemekbôl állnak: a készpénz és a bankbetétek magukban, valamint az egyéb rövid lejáratú (vásárlásukkor 3 hónapos vagy annál rövidebb lejáratú) likvid befektetések, amelyek azonnal átválthatóak a rajtuk feltüntetett pénzösszegre, és átváltásuk nem jár értékük változásának kockázatával. Kötelezettségek Bankhitelek Kamatozó banki kölcsönök és folyószámla hitelek nettó értéken, a hitelezési költségek nélkül kerülnek bemutatásra. Szállítók A szállítók könyv szerinti értéken kerülnek bemutatásra. Alkalmazotti juttatások A kötelezettségek között mutatja be a Csoport a hosszú távú munkavállalói juttatásokat: életút jutalom és törzsgárda jutalom kifizetésébôl adódó jövôbeni, várható, becsült kötelezettséget. A jubileumi jutalom és a törzsgárda jutalom miatti kötelezettség összegét valószínûségi statisztikai modell alapján évenként elôre megbecsüli a Társaság az év végén munkaviszonyban állók halálozási és kilépési arányokkal módosított száma alapján. Ezen becsült jövôbeli pénzáramlásoknak a hivatalos inflációs ráta és a kockázatmentes kamatráta felhasználásával számított jelenértékét mutatja ki kötelezettségként, mint várható fizetendô értéket a Társaságcsoport. 2003. évig az alkalmazotti juttatások csak a DÉMÁSZ Rt. keretein belül lettek meghatározva a fent ismertetett módszerrel. A leányvállalatok esetében az alkalmazotti juttatásokra jutó kötelezettségek a záró állomány adatai alapján egy évre elôre kerültek meghatározásra. 2004. során a számítás kiterjedt a PRIMAVILL Kft.-re és Délász Kft-re, így már a Csoporton belül körülbelül 98%-ban került alkalmazásra a juttatások kiszámításának – valószínûségi statisztikai modell alapján számított – rendszere. Céltartalékok A céltartalék képzés akkor elfogadott, ha a Csoportnak jelenleg jogi vagy várható kötelezettsége van múltbeli eseményekbôl eredôen, és valószínûsíthetô a gazdasági elônyökben megtestesülô erôforrás kiáramlás a kötelezettség kiegyenlítésére, valamint megbízható becslés készíthetô a kötelezettség összegérôl. Saját részvények A saját részvények a mellékelt konszolidált pénzügyi kimutatásokban a jegyzett tôkét csökkentô tételként kerülnek kimutatásra. A saját részvények értékesítésének eredménye közvetlenül az eredménytartalékban kerül elszámolásra. Az egy részvényre jutó eredmény (EPS) alapértékének kiszámítása a törzsrészvények tulajdonosaira jutó, adott idôszaki IFRS szerinti konszolidált nettó eredménynek és a forgalomban lévô törzsrészvények számának az adott idôszakra vonatkozó súlyozott átlagának hányadosával történik. Mivel a Társaságcsoport átváltható kötvénnyel, részvényopcióval és warrant-tal nem rendelkezik, az egy részvényre jutó eredmény alapértékének és hígított értékének összege 2004. év vonatkozásában megegyezik.

54

DÉMÁSZ Rt. MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE A NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT (Valamennyi adat ezer forintban, ha másképp nincs jelölve) 3. TÁRGYI ESZKÖZÖK Az alábbi táblázat a tárgyi eszközök mozgását mutatja be a 2004. és 2003. december 31-ével végzôdô évekre vonatkozólag:

Bruttó érték

Nyitó egyenleg 2003. január 1. Növekedések Átsorolások Csökkenések Záró egyenleg 2003. december 31. Növekedések Átsorolások Csökkenések Záró egyenleg 2004. december 31.

Ingatlanok

Egyéb Mûszaki berendezések, berendezések, felszerelések, gépek, jármûvek jármûvek

Beruházások

Összesen

60 989 510

22 356 916

5 476 835

2 818 093

91 641 354

7 863 712 3 885 -785 054

5 184 089 -97 817 -593 506

1 351 477 93 934 -661 538

257 106

14 656 384 2 -2 040 098

26 849 682

6 260 708

3 075 199

104 257 642

3 929 112 -64 403 -666 369 30 048 022

1 242 245 273 021 -247 907 7 528 067

0 0 -1 792 066 1 283 133

13 778 398 3 602 -3 870 236 114 169 406

68 072 053 8 607 041 -205 016 -1 163 894 75 310 184

Az ingatlanok tartalmazzák a hálózati eszközök értékét. A transzformátorok a mûszaki gépek, berendezések, jármûvek között szerepelnek. A Csoport bizonyos tárgyi eszközeit jelzálogjog terheli. A jelzálogok részletezését a 35. megjegyzés tartalmazza.

55

DÉMÁSZ Rt. MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE A NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT (Valamennyi adat ezer forintban, ha másképp nincs jelölve) A Csoport tárgyi eszközei amortizációjának 2004. és 2003. évi mozgásait a következô táblázat mutatja be:

Halmozott amortizáció

Nyitó egyenleg 2003. január 1. Értékcsökkenési leírás lineáris módszer Átsorolások Selejtezések, eladások, egyéb csökkenés Záró egyenleg 2003. december 31. Értékcsökkenési leírás lineáris módszer Átsorolások Selejtezések, eladások, egyéb csökkenés Záró egyenleg 2004. december 31. Nettó érték 2003. december 31. Nettó érték 2004. december 31.

Ingatlanok

Egyéb Mûszaki berendezések, berendezések, felszerelések, gépek, jármûvek jármûvek

Beruházások

Összesen

23 054 045

10 635 791

3 286 486

0

36 976 322

4 066 103

2 304 836

938 091

0

7 309 030

975 -522 704

-7 011 -366 833

6 036 -166 696

0 0

0 -1 056 233

26 598 419

12 566 783

4 063 917

0

43 229 119

4 344 802

2 343 540

1 095 759

0

7 784 101

-9 692

-410

10 102

0

0

-368 614

-305 830

-245 718

0

-920 162

30 564 915

14 604 083

4 924 060

0

50 093 058

41 473 634

14 282 899

2 196 791

3 075 199

61 028 523

44 745 269

15 443 939

2 604 007

1 283 133

64 076 348

56

DÉMÁSZ Rt. MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE A NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT (Valamennyi adat ezer forintban, ha másképp nincs jelölve) 4. LEÁNYVÁLLALATOK A Csoport leányvállalataiban lévô befektetéseit 2004. és 2003. december 31-én az alábbiakban foglalja össze:

Leányvállalatok

Saját tôke

Jegyzett tôke

Részesedés mértéke (%)

Bevonás módja

DÉLÁSZ Kft. 6724 Szeged, Kossuth L. sgt 89.

493 535

477 230

100

Teljes

427 168

275 000

100

Teljes

193 328

191 000

100

Teljes

ingatlan bérbeadás

157 639

116 460

100

Teljes

gôz- és melegvízellátás

1 168 889

1 158 000

100

Teljes

E-Partner Kft. 6724 Szeged, Kossuth L. sgt. 64-66.

84 499

226 460

100

Teljes

GROPPO Energiatermelô Rt. 6724 Szeged, Kossuth L. sgt. 64-66.

-29 172

20 000

100

Teljes

3 000

100

Teljes

200 000

90

Teljes

160 000

65

Teljes

PRIMAVILL Kft. 6724 Szeged, Pulcz u. 42. Szegedi Erômû Kft. 6724 Szeged, Damjanich u. 21. Hôszolgáltató és Energetikai Berendezéseket Üzemeltetô Kft. 6724 Szeged, Damjanich u. 21. DÉL-ÁSZ Autó Kft. 6724 Szeged, Kossuth L.sgt 89.

Pro Estate Energiaszolgáltató Kft. -116 261 6724 Szeged, Kossuth L. sgt. 64-66. D-Energia Kereskedelmi Kft. 146 333 6724 Szeged, Kossuth L. sgt. 64-66. DL Délalföldi Leolvasó Szolgáltató Kft. 160 000 6720 Szeged, Kossuth L. sgt. 64-66.

A tulajdoni hányad minden esetben megegyezik a szavazati joggal, illetve a befolyás mértékével.

57

Fô tevékenység áramszolgáltatás berendezéseinek javítása, karbantartása villamos hálózatok tervezése, létesítése

jármûjavítás, vizsgáztatás, jármûpark management energetikai szolgáltatás, üzletviteli tanácsadás, mérnöki tevékenység villamos energia termelés, elosztás, gázgyártás és elosztás, gôz-melegvíz ellátás gôz- és melegvízellátás villamos energia elosztás és kereskedelem áram - és gázfogyasztás leolvasás és számlázás

DÉMÁSZ Rt. MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE A NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT (Valamennyi adat ezer forintban, ha másképp nincs jelölve) 5. BEFEKTETÉSEK TÁRSULT VÁLLALAKOZÁSBAN A Csoport társult vállalkozásaiban lévô befektetéseit 2004. és 2003. december 31-én az alábbiakban foglalja össze:

Üzletrész a Kecskeméti TERMOSTAR Kft.-ben Üzletrész az UNICOTEC Kht.-ben

2004 470 545 8 325

2003 440 555 1 319

Összesen

478 870

441 874

A Kecskeméti TERMOSTAR Kft.-ben lévô befektetés 30,5%, a bevonás módja equity módszer. Az UNICOTEC Kht.-ban 45%os tulajdoni hányaddal rendelkezik a DÉMÁSZ Rt., a bevonás módja equity módszer. A tulajdoni hányad minden esetben megegyezik a szavazati joggal, illetve a befolyás mértékével.

6. EGYÉB BEFEKTETETT ESZKÖZÖK A Csoport egyéb befektetései 2004. és 2003. december 31-én az alábbiak voltak:

Zánkai Üdülô Egyesület Dolgozók részére nyújtott lakásépítési és lakásvásárlási kölcsön Egyéb

2004 5 460 268 985 -

2003 5 460 294 289 1 630

Összesen

274 445

301 379

58

DÉMÁSZ Rt. MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE A NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT (Valamennyi adat ezer forintban, ha másképp nincs jelölve) 7. ADÓZÁS 7.1. Halasztott adó követelés és kötelezettség A mellékelt konszolidált mérlegben szereplô halasztott adó követelés és kötelezettség az alábbi elemekbôl áll össze:

Csoporton belüli közbensô eredmény kiszûrésébôl adódó halasztott adó (1) Értékcsökkenés Hitelezési veszteség Várható kötelezettségekre képzett céltartalék Várható veszteségre képzett értékvesztés Halasztott adófizetési kötelezettség/követelés

2004

2003

569 607

498 538

-826 198 0 95 750 122 851

-527 863 615 11 454 71 314

-37 990

54 058

(1) A HAR konszolidáció szerinti halasztott adó az anya- és leányvállalat közötti tranzakciók tárgyi eszközre, illetve készletekre vonatkozó közbensô eredmény kiszûrésébôl adódik.

7.2. Fizetendô adó A halasztott adófizetési kötelezettség, illetve követelés 2004. december 31-ei és 2003. december 31-ei mérlegben bemutatott értékeinek különbsége az alábbi módon bontható meg:

Fizetendô adó Halasztott adó

2004 658 860 92 048

2003 873 910 12 319

Összes adóköltség

750 908

886 229

59

DÉMÁSZ Rt. MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE A NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT (Valamennyi adat ezer forintban, ha másképp nincs jelölve) Hosszú lejáratú halaszott adó követelés A halasztott adó 16 %-os adókulccsal kerül kiszámításra. A halasztott adófizetési kötelezettség, illetve a követelés összevont egyenlege a konszolidált mérlegben 2003-ban a befektetett eszközök között, a halasztott adó soron jelent meg, mint halasztott adó követelés, 2004-ben a hosszú lejáratú kötelezettségek között szerepel, mint halasztott adó kötelezettség. Az adózás elôtti eredmény és a 2003-ban 18 %-os, 2004-ben 16 %-os adókulcs szorzataként kapott érték, és az eredménykimutatásban szereplô adófizetési kötelezettség közötti eltérés egyeztetése a következô:

Adózás elôtti eredmény Adófizetési kötelezettség az érvényes adókulcs alapján (2004-ben 16%, 2003-ban 18%) Az adóalap meghatározásánál figyelembe vett állandó eltérések adóhatása Meg nem térülô idôbeli eltérések adóhatása Ideiglenes eltérések halasztott adó hatása Egyéb Adófizetési kötelezettség összesen

60

2004 5 696 188

2003 5 361 416

911 390

965 055

-74 462

-34 360

-38 414 92 048 -139 654

-63 838 12 319 7 053

750 908

886 229

DÉMÁSZ Rt. MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE A NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT (Valamennyi adat ezer forintban, ha másképp nincs jelölve) 8. KÉSZLETEK A Csoport készleteit 2004. és 2003. december 31-én az alábbi táblázat foglalja össze:

Anyagok Áruk Befejezetlen termelés Képzett értékvesztés Visszaírt értékvesztés Összesen

2004 338 399 10 972 663 030 -11 140 4

2003 939 947 55 916 364 776 -36 943 -

1 001 265

1 323 696

9. VEVÔK ÉS EGYÉB KÖVETELÉSEK A Csoport követeléseit 2004. és 2003. december 31-én az alábbi táblázat foglalja össze:

Villamos energia vevôk (1) Hôenergia vevôk Társult vállalkozással szembeni követelések Adott elôlegek ÁFA Társasági adó Dolgozókkal szembeni követelések Váltó Egyéb ebbôl csatlakozási díj miatti követelések Követelések bruttó összege Képzett értékvesztés

2004 5 580 586 36 028 79 686 13 213 304 439 278 988 126 790 2 004 903 145 86 225 7 324 879 -990 401

2003 4 270 435 16 450 72 886 23 338 1 030 630 73 591 128 849 3 876 885 277 6 505 332 -938 300

Összesen

6 334 478

5 567 032

(1) A villamos energia vevôk között van kimutatva a rendszerhasználati díj miatti követelés

61

DÉMÁSZ Rt. MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE A NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT (Valamennyi adat ezer forintban, ha másképp nincs jelölve) 10. EGYÉB FORGÓESZKÖZÖK A Csoport egyéb forgóeszközeit 2004. és 2003. december 31-én az alábbi táblázat foglalja össze:

Mérôben maradt energia Elhatárolt kamatbevétel Egyéb

2004 4 027 752 5 181 929

2003 4 368 953 54 184 082

Összesen

4 209 686

4 553 089

11. ÉRTÉKESÍTHETÔ PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK A Csoport 2004. és 2003. december 31-én meglévô egyéb értékpapírjait a következô táblázat foglalja össze:

Hódiköt részvény Normon-Tool Kft. üzletrésze

2004 111 1 454

2003 111 1 454

Összesen eladásra vásárolt részvény

1 565

1 565

12. PÉNZESZKÖZÖK A Csoport pénzeszközeit 2004. és 2003. december 31-én az alábbi táblázat foglalja össze:

Folyószámlák Elkülönített betétszámlák Készpénz Összesen

62

2004 513 801 754 722 1 001

2003 482 668 579 878 920

1 269 524

1 063 466

DÉMÁSZ Rt. MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE A NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT (Valamennyi adat ezer forintban, ha másképp nincs jelölve) 13. PÉNZESZKÖZÖK ÉS PÉNZESZKÖZ-EGYENÉRTÉKESEK A CASH FLOW KIMUTATÁSBAN 2004. és 2003. december 31-ével végzôdô évekre a Csoport pénzeszközeinek és pénzeszköz-egyenértékeseinek bemutatását az alábbi táblázat mutatja:

Folyószámlák Elkülönített betétszámlák Készpénz Pénzeszközök részösszesen Folyószámla hitelek

2004 513 801 754 722 1 001 1 269 524 -4 177 553

2003 482 668 579 878 920 1 063 466 -3 712 468

Pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek összesen

-2 908 029

-2 649 002

63

DÉMÁSZ Rt. MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE A NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT (Valamennyi adat ezer forintban, ha másképp nincs jelölve) 14. SAJÁT TÔKE 14.1. Jegyzett tôke A Társaság jegyzett tôkéjét 2004. és 2003. december 31-én az alábbi táblázat foglalja össze:

EDF International S.A. Intézményi befektetôk belföldi külföldi Magánszemélyek belföldi (iii) külföldi (ii) Egyéb jogi személyek belföldi (i) külföldi (ii) Nem bejegyzett Saját tulajdonban lévô Összesen

Részvény (db) 2004.12.31 2003.12.31 2 255 404 2 255 404 760 836 812 702 275 397 438 823 485 439 373 879 150 150 150 150 0 0 440 701 410 680 440 701 410 680 0 0 245 820 223 975 0 0 3 702 911

3 702 911

Névérték (E Ft) 2004.12.31 2003.12.31 22 554 040 22 554 040 7 608 360 8 127 020 2 753 970 4 388 230 4 854 390 3 738 790 1 500 1 500 1 500 1 500 0 0 4 407 010 4 106 800 4 407 010 4 106 800 0 0 2 458 200 2 239 750 0 0 37 029 110

37 029 110

Részesedés %-ban 2004.12.31 2003.12.31 60,91 60,91 20,55 21,95 7,44 11,85 13,11 10,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 11,90 11,09 11,90 11,09 0,00 0,00 6,64 6,05 0,00 0,00 100,00

100,00

(i) 1 db 10.000 Ft névértékû aranyrészvény a Magyar Állam tulajdonában (ii) A külföldi magánszemélyek és az egyéb külföldi jogi személyek részvénytulajdona technikai okok miatt a nem bejegyzett kategóriában jelenik meg (iii) A belföldi magánszemélyek kategóriában szereplô 150 db részvény technikai okok miatt nem a összesen birtokolt részvényszámot mutatja, a különbség a nem bejegyzett kategóriában szerepel

A befektetôk tulajdonában 2004-ben 3 702 911 darab, egyenként 10 E Ft névértékû DÉMÁSZ részvény van.

14.2. Tôketartalék A tôketartalék 2004. és 2003. december 31-i egyenlege tartalmazza a tulajdonosok által alapításkor (1991. december 31-én) átadott jegyzett tôkén felüli vagyont.

64

DÉMÁSZ Rt. MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE A NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT (Valamennyi adat ezer forintban, ha másképp nincs jelölve) 14.3. Eredménytartalék A DÉMÁSZ Rt. Igazgatósága a Társaság 2004. üzleti évi eredménye után 4 739 726 E Ft osztalékot javasol kiosztásra a Közgyûlésnek. 2004. december 31-én a Társaság osztalékra maximálisan felhasználható mérleg szerinti eredménye és eredménytartaléka 8 467 815 E Ft, 2003. december 31-én 7 414 958 E Ft volt a magyar nem konszolidált beszámoló alapján. 2004-ben a DL Kft. Ügyvezetése is javasolt 127 825 E Ft osztalékot kiosztásra, amelybôl 44 739 E Ft esik a kisebbségi tulajdonosra (DÉGÁZ Rt.).

15. HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖLCSÖNÖK A Csoport hosszú lejáratú hitelállománya 2004. és 2003. december 31-én:

Bankhitelek Hosszú lejáratra kapott kölcsön Tartós kötelezettség kapcsolt vállalakozással szemben

Kölcsönök lejárati sorrendje Éven belüli 1 és 2 év közötti 2 és 5 év közötti

12 hónapon belül lejár (bemutatva a Rövid lejáratú kötelezettségek között) Éven túl visszafizetendô hosszú lejáratú kölcsönök

2004 9 316 505 9 316 505

2003 6 368 337 14 231 31 867 6 414 435

2 3 3 9

1 2 2 6

204 722 390 316

143 298 064 505

440 648 325 414

497 361 577 435

2 204 143

1 440 497

7 112 362

4 973 938

A táblázatban szereplô hitelek mindegyike magyar forintban fennálló kötelezettség. A hitelekhez kapcsolódó biztosítékok részletezését a 35. megjegyzés tartalmazza. 2004. december 31-én a Csoport nem rendelkezett le nem hívott hitelkerettel, 2003-ban ennek összege 1 006 363 E Ft volt.

65

DÉMÁSZ Rt. MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE A NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT (Valamennyi adat ezer forintban, ha másképp nincs jelölve) Banki hitelek további kondíciói a következôk:

Összesen 2004. 12. 31

Összesen 2003. 12. 31

Lejárat

Kamatláb

Közvilágítás korszerûsítéséhez kapcsolódó hitel 8 073

15 995

Beruházási és Fejlesztési Hitel

7 020 000

5 160 000

44 767

74 107

2008. május

109 919

178 193

2008. május

Energiatakarékossági Hitelalap

63 302

78 302

2008. március

Kereskedelmi és Hitelbank Rt.

0

4 200

2004. szeptember

1 382

6 912

2005. március

2 765

13 823

2005. március

464

2 320

2005. március

21 161

30 565

2006. december

Energiatakarékossági Hitelalap

71 111

80 000

2008. november

Beruházási és Fejlesztési Hitel

55 301

69 129

2008. november

48 336

62 143

2008. május

32 304

40 552

2008. november

3 havi BUBOR + 1,75%

42 515

58 460

2006. december

jegybanki kamat 1/3-a + 2,5%

895 105

493 636

2008. december

Hosszú lejáratra kapott kölcsön

0

31 867

2009. október

Tartós kötelezettség kapcsolt vállalkozással szemben

0

14 231

2009. október

300 000

0

2012. december

3 havi BUBOR + 1%

600 000

0

2012. december

3 havi BUBOR + 1%

9 316 505

6 414 435

PHARE Társfinanszírozású Energiahatékonysági Hitel

2007. június

jegybanki kamat 1/2-e + 3,5% 3 havi BUBOR + 0,46% 0% 3 havi BUBOR + 1%

Energiatakarékossági Hitelalap

2009. december

Baja Kórház Projekthez kapcsolódó hitel

Kenderfonó Projekthez felvett hitel PHARE Társfinanszírozású Energiahatékonysági Hitel EBB forrású Hitel Kereskedelmi és Hitelbank Rt.

jegybanki kamat 1/3-a + 2,5% 3 havi BUBOR + 0,75% 0% jegybanki kamat + 1% 3 havi BUBOR + 1%

Cegép Projekthez felvett hitel Kereskedelmi és Hitelbank Rt.

3 havi BUBOR + 1,75%

Hungerit Projekthez kapcsolódó hitel

PHARE Társfinanszírozású Energiahatékonysági Hitel Szentes Projekthez felvett hitel Kereskedelmi és Hitelbank Rt.

jegybanki kamat 1/3-a + 2,5% 3 havi BUBOR + 2,5% 0%

HEBÜ Gázmortoros fûtôblokkhoz kapcsolódó hitel Energiatakarékossági Hitelalap Dél-Autó Projekthez felvett hitel Raiffeisen Bank Rt.

3 havi BUBOR + 0,7% jegybanki kamat + 4% jegybanki kamat + 4%

Groppo felvett hitel CIB Bank Rt. Pro Estate felvett hitel CIB Bank Rt. Total

66

DÉMÁSZ Rt. MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE A NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT (Valamennyi adat ezer forintban, ha másképp nincs jelölve) 16. ELHATÁROLT BEVÉTELEK A 2004. és 2003. december 31-én végzôdô évekre az alábbi elhatárolt bevételei voltak a Csoportnak:

Hálózatfejlesztési hozzájárulás (i) Térítésmentesen átvett eszközök (ii) Összesen

2004 9 825 017 1 634 666

2003 9 464 492 1 439 073

11 459 683

10 903 565

(i) A hálózatfejlesztési hozzájárulásból származó elhatárolt bevételek minden évben az ügyfelektôl kapott pénzeszközökbôl megvalósuló beruházások adott évi értékcsökkenésére (hálózatok esetében 16 év és 8 hónap hasznos élettartammal számolva) jutó rész kerül bevételként elszámolásra. Az alábbi táblázat a kapott pénzösszegek, illetve az elszámolt bevételek mozgását mutatja 2004. és 2003. során: Kapott hozzájárulások egyenlege 2003. december 31-én 2004. év során kapott hozzájárulások Kapott hozzájárulások 2004. december 31-én Halmozott bevétel 2003. december 31-én 2004. év során elszámolt bevétel Halmozott bevétel 2004. december 31-én Nettó elhatárolt bevétel 2003. december 31-én Nettó elhatárolt bevétel 2004. december 31-én

12 983 1 257 14 241 -3 519 -896 -4 416 9 464 9 825

763 264 027 271 739 010 492 017

2004. év során bevételként elismert hálózatfejlesztési hozzájárulás 2004. év során bevételként elismert térítésmentes átvétel 2004. év során elszámolt összes bevétel

-896 739 -110 908 -1 007 647

(ii) A térítésmentesen átvett eszközök olyan transzformátorok, vagy hálózatrészek, melyeket a fogyasztók építettek és adtak át térítés nélkül a Társaság számára. Ezeket az eszközöket a Társaság piaci értékkel vette fel könyveibe, és az értékcsökkenésükkel arányosan számolja el bevételként.

67

DÉMÁSZ Rt. MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE A NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT (Valamennyi adat ezer forintban, ha másképp nincs jelölve) 17. CÉLTARTALÉKOK 2004. december 31-én az alábbi céltartalékok kerültek kimutatásra a mérlegben:

Nyitó egyenleg Záró egyenleg Növekedés Csökkenés 2003. dec. 31. 2004. dec. 31. Átszervezések Versenytilalmi pótlék miatt Várható kötbér, bírság Egyéb Összesen

94 77 12 14

281 875 159 993

199 308

25 56 18 5

270 685 585 079

105 619

75 4 12 12

423 939 159 324

104 845

44 129 18 7

128 621 585 748

200 082

Céltartalék hosszú lejáratú része 129 621 -

Céltartalék rövid lejáratú része 44 128 18 585 7 748

129 621

70 461

Az átszervezési céltartalék összege az átszervezéssel kapcsolatos közvetlen költségeket tartalmazza, amely költségek kizárólag az átszervezéssel kapcsolatosan jelentkeznek és nem a szokásos mûködéshez szükségesek. A Társaság rendelkezik egy részletes tervvel az átszervezéssel kapcsolatosan, amely definiálja az érintett üzletágat, az érintett munkahelyeket, funkciókat, valamint az érintett dolgozók becsült létszámát, akik végkielégítésben részesülnek elbocsátásukkor. A Társaság vezetôsége kihirdette dolgozói körében az átszervezési terv fô irányvonalait, arról a szakszervezetnek is tudomása van. 2002. óta történik céltartalék képzés versenytilalmi pótlékra, amelynek lényege a következô: a Társaságcsoporton belül bizonyos vezetôi, tisztségviselôi pozíciókhoz szerzôdésbe foglalt versenytilalmi klauzula jelent meg, amelynek ellentételezésére bizonyos szabályok szerinti pótlék jár majd megfelelô – a Társaságcsoportnál töltött – idô eltelte után. Az egyéb célra képzett céltartalékok a várható perekre, kártérítésekre és alapítványi kötelezettségvállalásokra képzett céltartalékokat tartalmazzák.

68

DÉMÁSZ Rt. MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE A NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT (Valamennyi adat ezer forintban, ha másképp nincs jelölve) 18. EGYÉB HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK Az egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek között 393.732 E Ft és 334.409 E Ft szerepel 2004. és 2003. december 31-én a jövôben várhatóan kifizetendô jubileumi jutalmak és törzsgárda jutalmak miatt.

19. RÖVID LEJÁRATÚ KÖLCSÖNÖK A Csoport rövid lejáratú hitelállománya 2004. és 2003. december 31-én:

Összesen 2004.12.31 4 177 553

Folyószámla hitelek

Összesen 2003.12.31 3 712 468

Hosszú hitelek éven belüli része Kereskedelmi és Hitelbank Rt. PHARE Társfinanszírozású Energiahatékonysági Hitel Energiatakarékossági Hitelalap EBB forrású Hitel Beruházási és fejlesztési hitel egyéb hitel

31 100 63 2 1 740 265

945 808 085 765 000 540

536 954 755 058 0 1 227 194

Összesen

6 381 696

5 152 965

A folyószámla hitelek átlagos kamatkondíciója 1 havi BUBOR + 0,25%. A hitelekhez kapcsolódó biztosítékok részletezését a 35. megjegyzés tartalmazza.

69

37 116 47 11

DÉMÁSZ Rt. MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE A NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT (Valamennyi adat ezer forintban, ha másképp nincs jelölve) 20. SZÁLLÍTÓI ÉS EGYÉB RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK A Csoport szállítói és egyéb rövid lejáratú kötelezettségei 2004. és 2003. december 31-én az alábbiak:

Szállítók Vevôktôl kapott elôleg Fogyasztók elôrefizetései Kapcsolt vállalkozással szembeni kötelezettség Munkavállalókkal szembeni kötelezettség Elôzô évi ki nem fizetett osztalék Életút jutalom éven belüli része Prémium Egyéb, költségek passzív idôbeli elhatárolása Társadalombiztosítási járulék ÁFA Személyi jövedelemadó fizetési kötelezettség Költségvetési és helyi adó fizetési kötelezettségek Fizetendô társasági adó Konszignációs készlet felhasználásából adódó kötelezettség Egyéb

2004 4 521 696 341 611 359 066 142 900 243 600 77 623 55 658 77 700 499 567 220 244 299 439 185 711 90 687 17 760 294 857

2003 6 045 790 348 807 326 544 109 761 236 179 116 936 33 022 117 396 486 083 224 412 198 046 208 077 41 064 23 397 27 977 71 375

Összesen

7 428 119

8 614 866

70

DÉMÁSZ Rt. MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE A NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT (Valamennyi adat ezer forintban, ha másképp nincs jelölve) 21. ÁRBEVÉTEL A Csoport 2004. és 2003. évi árbevételének alakulását a következô táblázat mutatja be:

Villamos energia árbevétel Hôenergia árbevétel Összesen az értékesítés nettó árbevétele

2004. 78 988 294 737 555

Összetétel (%) 2003. 99,1 75 710 185 0,9 616 852

79 725 849

100,0

76 327 037

Összetétel (%) 99,2 0,8 100,0

Index (%) 104,3 119,6 104,5

2004. során nem változott a villamos energia értékesítési ára, mivel 2003. folyamán kétszer történt áremelés. A villamos energia értékesítés 4,3 %-os növekedésére leginkább a 2003. augusztusában megvalósított 9 %-os tarifaemelés, valamint a közüzemi szektorban bekövetkezett 8,6 %-os volumencsökkenés hatott. A volumencsökkenés oka, hogy a 2003. évi közüzemi piacnyitás hatására több nagyfogyasztó kilépett a közüzemi ellátásból. E mennyiségi csökkenést nagyobb részben kompenzálni tudta a D-Energia Kft. által a szabadpiaci kereskedelemben értékesített villamos energia volumene, mely értékesítés döntô részben a DÉMÁSZ elosztási területén található fogyasztók részére történt.

22. ÜZLETI ÉS FÖLDRAJZI SZEGMENSEK A Csoport egy földrajzi területen, Dél-Kelet Magyarországon mûködik és alapvetôen villamos energia szolgáltatást nyújt. Emellett a Csoporthoz tartozó leányvállalatok ettôl eltérô tevékenységeket folytatnak: hôszolgáltatás, ESCO tevékenység, hálózatépítés, gépjármû management, ám ezek volumene a Csoporton belül elhanyagolhatónak tekinthetô, illetve jelenleg elsôdlegesen ugyanebben a földrajzi régióban mûködnek. Ezért szegmentált információk bemutatását nem ítéljük szükségesnek. A Társaságcsoport árbevételének 99 százaléka a villamos energia értékesítésébôl származik. Az egyéb tevékenységekbôl származó bevétel összege elhanyagolható, illetve ezek az egyéb tevékenységek a DÉMÁSZ Rt. fôtevékenységével kapcsolatosak, illetve annak minél hatékonyabb végzését szolgálják. Ezen egyéb tevékenységek eredményét az egyéb mûködési költségek és bevételek között mutatja ki a Csoport.

71

DÉMÁSZ Rt. MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE A NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT (Valamennyi adat ezer forintban, ha másképp nincs jelölve) 23. EGYÉB MÛKÖDÉSI KÖLTSÉGEK ÉS BEVÉTELEK, NETTÓ A 2004. és 2003. december 31-ével végzôdô években az egyéb mûködési költségek és bevételek nettó értéke az alábbiak szerint alakult:

Értékvesztés, céltartalék Követelésekre képzett értékvesztés Követelések leírása Terven felüli écs Kötelezettségekre képzett céltartalék változása Céltartalék/céltartalék visszaírása Igénybevett anyagjellegû és egyéb szolgáltatások értéke Szakértôi díjak Bérleti díjak Utazás, szállás költség Szállítás, rakodás Javítás, karbantartás Nyomdai szolgáltatás, hírlap, folyóirat Gallyazás, nyiladéktisztítás Telefon, posta költségek Piackutatás, marketing Oktatási költségek Engedélyezési díjak Bankköltségek Költségvetési és helyi adó befizetések Biztosítás Egyéb mûszaki, gazdasági szolgáltatás Anyagértékesítés eredménye Anyageladás bevétele Eladott áruk beszerzési értéke Tárgyi eszközökkel kapcs. tevékenységek eredménye Térítés nélkül átadott eszközök Tárgyi eszköz értékesítés eredménye Társaságba bevitt vagyontárgyak nyeresége/vesztesége Egyéb tevékenység bevétele Vállalkozási tevékenység árbevétele Fogyasztói csatlakozás árbevétele Elôzô évi értékesítés árbevétele Egyéb bevételek Egyéb Késedelmi kamatbevétel/kamatráfordítás egyenlege Káreseményekkel kapcs. bevételek/ráfordítások egyenlege Egyéb Összesen

72

2004 395 528 93 119 -2 576 273 285 31 700 0 4 157 835 385 216 174 431 45 240 87 139 575 606 46 415 287 276 545 385 201 706 110 856 37 793 451 149 1 032 422 61 168 116 033 -155 770 -204 249 48 479 -39 521 -34 183 -5 338 0 -2 265 665 -1 648 380 -354 549 -54 973 -207 763 78 664 -64 565 -98 140 241 369

2003 529 285 146 989 -4 165 484 034 63 635 -161 208 3 851 543 337 510 116 675 43 863 78 489 480 605 34 626 304 518 587 115 124 585 102 742 31 843 403 569 618 724 59 425 527 254 -388 240 -56 876 -331 364 -84 365 -9 900 -69 908 -4 557 -2 291 017 -1 707 635 -332 769 -58 905 -191 708 372 533 -86 136 115 949 342 720

2 171 071

1 989 739

DÉMÁSZ Rt. MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE A NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT (Valamennyi adat ezer forintban, ha másképp nincs jelölve) 24. ÉRTÉKESÍTÉS KÖLTSÉGE Az értékesítés költségének alakulását a 2004. és 2003. évben a következô táblázat mutatja be:

Vásárolt villamos energia költsége Vásárolt hô költsége

2004 53 736 193 921 121

2003 52 380 719 451 075

Értékesítés költsége

54 657 314

52 831 794

A hôtermeléshez szükséges tüzelôanyag beszerzési költségeinek 470 M Ft-os növekedése a hôértékesítés eredményét a bázisidôszaki 166 M Ft-os nyereségrôl 184 M Ft-os veszteségre rontotta. E veszteség nem valós, tekintetbe véve, hogy a gázmotoros kiserômûvek mûködése során termelt hômennyiségen kívül villamos energia is keletkezik, amely a villamos energia árbevétel részeként jelenik meg.

25. ANYAGKÖLTSÉG Az anyagköltség összegének alakulását a 2004. és 2003. évben a következô táblázat mutatja be:

Villamos energia felhasználás Anyagköltség Saját termelésû készlet állományváltozása Közvetített szolgáltatás

2004 130 091 6 323 548 -296 147 278 693

2003 108 653 7 436 117 -199 584 365 801

Anyagköltség

6 436 185

7 710 987

73

DÉMÁSZ Rt. MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE A NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT (Valamennyi adat ezer forintban, ha másképp nincs jelölve) 26. BÉR ÉS BÉRJELLEGÛ KÖLTSÉGEK A 2004. és 2003. december 31-ével végzôdô években a bér és bérjellegû költségek az alábbiak voltak:

Bér Bérjárulékok Egyéb Nyugdíjpénztári befizetések Étkezési hozzájárulás Személyi jövedelemadó Végkielégítés Korengedményes nyugdíj

2004 4 949 498 1 807 617 380 390 358 479 129 852 61 047 23 640 29 462

2003 4 670 338 1 723 153 327 847 348 042 111 976 54 314 119 513 18 467

Összesen

7 739 985

7 373 650

A Csoport átlagos dolgozói létszáma 2 025 és 2 082 fô volt a 2004. és a 2003. évben.

27. KUTATÁS, KÍSÉRLETI FEJLESZTÉS A Csoportnál 2003-ban kutatás, kísérleti fejlesztés címen költségráfordítás nem merült fel. A 2004-ben felmerült ráfordításokat, amelyek a DÉMÁSZ Rt.-nél jelentkeztek, a következô táblázat tartalmazza:

Anyagjellegû ráfordítások Személyi jellegû ráfordítások

2004 37 055 5 209

Összesen

42 264

A projekt célja: Integrált technológiai rendszer kifejlesztése a megújuló energiaforrások környezetbarát hasznosítására.

74

DÉMÁSZ Rt. MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE A NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT (Valamennyi adat ezer forintban, ha másképp nincs jelölve) 28. OSZTALÉK ÉS RÉSZVÉNYENKÉNTI HOZAM A DÉMÁSZ Csoport 2004. évi nettó eredményének összege 4.948.841 E Ft. A kibocsátott részvények száma 3.702.911. A DÉMÁSZ részvények hozama (EPS) tehát 1.336 Ft részvényenként. Ezen összegekbôl 2004-ben 1.280 Ft-os fizetendô osztalékra tesz javaslatot a DÉMÁSZ Rt. Igazgatósága. 2003-ban a Társaság részvényenkénti hozama 1.210 Ft volt, a fizetendô osztalékként megállapított összeg pedig 1.200 Ft. A fenti EPS számok a Társaságcsoport IFRS szerinti konszolidált nettó eredménye alapján lettek meghatározva a számviteli politikában részletezett alap módszer szerint. A fizetendô osztalék a Társaság magyar számviteli szabályok szerinti nettó eredménye alapján lett kiszámítva. A DÉMÁSZ Rt. Igazgatósága mindkét évben úgy hozta meg döntését, hogy a Társaság magyar számviteli törvény szerinti eredmény kb. 90%-a kerüljön osztalékként kifizetésre.

29. KOCKÁZATOK KEZELÉSE A D-Energia által lebonyolított üzleti tevékenység jellegzetessége szükségessé tette deviza alapú banki hitelkeret biztosítását. Ez mind rövid lejáratú hitelállomány, amely a kedvezô banki tényezôk miatt került felhasználásra. A felvett hiteleket a 15. és 19. megjegyzésekben ismertetjük. Más, devizában fennálló eszközök és kötelezettségek a késztermékek, alapanyagok és szolgáltatások külföldi beszerzéséhez kapcsolódnak. A Csoport hiteleinek jelentôs része piaci kamatozású. A Csoport hitelezési kockázata lényegében a vevôkövetelésekbôl származik. Csoport legjelentôsebb vevôi meghatározó társaságok a régióban, ezért a management folyamatos, szoros kapcsolatot tart fenn velük. A likvid pénzeszközök kockázata korlátozott, mert a Csoport partnerei magas fizetôképességgel bíró nemzetközi hitelminôsítô intézetek által kedvezôen besorolt hitelintézetek. Mivel a kockázati kitettség a Csoport számos partnere és vásárlója között oszlik meg, a Csoportnak nincs jelentôs követelés kockázat koncentrációja.

30. FÜGGÔ KÖTELEZETTSÉGEK A DÉMÁSZ Rt.-nél nem joghatályos feltételes kezességvállalás nem volt. A banki hitel- és egyéb szerzôdésekben szokásos nyilatkozatok nem kerültek feltüntetésre, mert azok várhatóan nem jelentenek fizetési kötelezettséget vagy egyéb kockázatot a Társaság számára. A D-Energia Kft.-nél a mérlegen kívüli tételek között a Társaság villamos energia kereskedelmi tevékenységéhez kapcsolódó, szállítók részére nyújtott bankgaranciák jelennek meg. A Társaságnál 2004. november 26-án keletkezett Ajánlati Biztosítéki kötelezettség (összege 40 M Ft) érvényességi ideje a CIB Bank Rt. 2005. január 11-i keltezésû levele alapján lejárt, a garancialevél eredeti példányát visszakapták és a garanciát törölték a nyilvántartásukból. A Prímavill Kft.-nél a mérlegen kívüli tételek között a Kft. tevékenységéhez kapcsolódó, vevôk részére nyújtott bankgaranciák jelennek meg.

75

DÉMÁSZ Rt. MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE A NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT (Valamennyi adat ezer forintban, ha másképp nincs jelölve) A Csoport könyveiben meg nem jelenô kötelezettségvállalások az alábbiak:

Kötelezettségvállalás kezdete 2004. 12. 14

1999. 12-tôl

2003. 11-tôl 2004. 11. 26

2004. 12. 10 2003. 04. 07 2004. 12. 16 2004. 12. 27 2004.12. 15 2003. 12. 19 2003. 12. 22

2000. 03. 31

Engedményezô Groppo Rt. Groppo Rt. Pro-Estate Kft. Pro-Estate Kft.

Elsôdleges kötelezett

Biztosított Kötelezettség Lejárat kötelezettség összege Sempra Energy Villamos energia vásárlásához DÉMÁSZ Rt. EUR 1 M 2006.01.31 Europe Kft. kapcsolódó fizetési garancia A dolgozók és a DÉMÁSZ Rt. között létrejött megbízási állományban szerzôdések alapján, kb. 3 M Ft/év T-Mobile Rt. nincs lévô dolgozók a dolgozók T-Mobile Rt. részére dolgozói díjfizetés történô elôfizetôi és beszélgetési díjainak fizetési kötelezettsége Vezetékjogi és létesítési DÉMÁSZ Rt. MMBH 1 M Ft 2005. 11. 07 engedélyezési díj megfizetése magyarországi D-Energia Kft. közüzemi Ajánlati biztosíték 40 M Ft 2005. 01. 10 nagykereskedô magyarországi D-Energia Kft. közüzemi Fizetési garancia 21 M Ft 2005. 07. 31 nagykereskedô magyarországi D-Energia Kft. Fizetési garancia 10 M Ft 2005. 12. 31 rendszerszolgáltató magyarországi D-Energia Kft. közüzemi Fizetési garancia 109 M Ft 2006. 01. 31 nagykereskedô villamos energia D-Energia Kft. Fizetési garancia EUR 123 E 2006. 01. 31 szállító villamos energia Fizetési garancia EUR 1 M 2006. 01. 31 D-Energia Kft. szállító Prímavill Kft. Vegyépszer Rt. Teljesítési garancia 907 E Ft 2005. 01. 15 Prímavill Kft. Vegyépszer Rt. Jótállási garancia 453 E Ft 2005. 01. 15 Az E-Partner Kft. és a bank 4.611 E Ft között létrejött 375/1999. sz. tôkeösszeg Kereskedelmi E-Partner Kft. hitelszerzôdésbôl eredô (2004.12.31.) 2005. 03. 31 és Hitelbank Rt. hitel tôketartozás és + kamatai kamat fizetési kötelezettség erejéig

Engedményezett követelések Nyíregyházi Fôiskola TITÁSZ Rt. Nyírtávhô Kft. TITÁSZ Rt.

Kedvezményezett

Engedményes

Biztosított kötelezettség

CIB Bank Rt.

Tôketartozás és járulékai

EC-009224 2012. 12. 31

CIB Bank Rt. CIB Bank Rt. CIB Bank Rt.

Tôketartozás és járulékai Tôketartozás és járulékai Tôketartozás és járulékai

EC-009224 2012. 12. 31 EC-004315 2012. 12. 31 EC-004315 2012. 12. 31

76

Szerzôdés

Lejárat

DÉMÁSZ Rt. MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE A NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT (Valamennyi adat ezer forintban, ha másképp nincs jelölve) 31. EGYÉB MÉRLEGEN KÍVÜLI TÉTELEK Hosszú távú keretjellegû villamo senergia beszerzésére vonatkozó szerzôdést egy szállítóval kötött a DÉMÁSZ Rt. (1997-ben 15 évre az MVM Rt.-vel). A Társaság a villamos energia beszerzési szerzôdésen kívül 1 db az MVM Rt.-vel határozatlan idôre kötött Mérlegkör Tagsági szerzôdéssel rendelkezik. Ezen kívül 15 db éves, kiserômûvekre vonatkozó villamos energia beszerzési szerzôdést kötött a Társaság. A villamosenergia-törvény értelmében a Társaságunknak felajánlott megtermelt villamos energiát átvesszük a szolgáltatási területünkön mûködô kiserômûvektôl. A kötelezôen átvett villamos energia árkompenzációjára vonatkozóan éves szerzôdés él a MAVIR Rt.-vel. Villamos energia értékesítésére néhány kiemelt ügyféllel hosszú lejáratú szolgáltatási szerzôdést kötött a DÉMÁSZ Rt.

32. KAPCSOLT VÁLLALKOZÁSOKKAL SZEMBENI TRANZAKCIÓK A Csoport Igazgatósága és Felügyelô Bizottsága tagjainak díjazását a 2004. évre vonatkozóan az alábbiakban foglaljuk össze:

DÉMÁSZ Rt. PRIMAVILL Kft. DÉLÁSZ Kft. Szegedi Erômû Kft. DÉL-ÁSZ Autó Kft. E-Partner Kft. DL Kft. Összesen

Igazgatóság, ügyvezetés 9 801 14 273 10 578 300 10 435 3 044 8 906 57 337

Felügyelô bizottság 5 256 1 321 0 0 0 0 1 255

Összesen 15 057 15 594 10 578 300 10 435 3 044 10 161

7 832

65 169

A Társaság az Igazgatóság és a Felügyelô Bizottság tagjai részére nem nyújtott kölcsönt, nevükben nem vállalt garanciát, a korábbi tagokkal szemben nyugdíjfizetési kötelezettség nem áll fent. A dolgozóknak adott kölcsönök kamata kisebb a piaci kamatlábaknál. A kölcsönszerzôdésekben foglalt egyéb feltételek lényegében azonosak a piacon ismert feltételekkel. 2004. december 31-én a dolgozóknak adott kölcsönök állománya 268 985 E Ft-ot tett ki, 2003. december 31-én ez az összeg 294 289 E Ft volt. A többségi tulajdonossal kötött tanácsadói szerzôdés miatti költség 2004-ben 255 M Ft. A 2001-ben kiadott villamos energia törvényben szabályozott tevékenységeket figyelembe véve, 2002-ben kialakult a DÉMÁSZ holding szervezeti struktúrája. E szerint a DÉMÁSZ Rt., mint anyavállalat magában foglalja a csoport vezetését és irányítását, a csoportszintû szolgáltatásokat (támogató folyamatokat) nyújtó szervezeti egységeket, a közüzemi kereskedelmet folytató Kereskedelmi Igazgatóságot (közüzemi engedélyes), és a hálózati elosztó funkciót ellátó Mûszaki Igazgatóságot (elosztói engedélyes).

33. MUNKAVISZONNYAL KAPCSOLATOS VÁRHATÓ KÖTELEZETTSÉGEK A Csoport munkaviszonnyal kapcsolatos várható kötelezettségeinek részletezése a 18. és 20. megjegyzésben található.

77

DÉMÁSZ Rt. MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2004. ÉS 2003. DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE A NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT (Valamennyi adat ezer forintban, ha másképp nincs jelölve) 34. MÉRLEGKÉSZÍTÉS UTÁN BEKÖVETKEZETT ESEMÉNYEK A DÉMÁSZ Rt. Igazgatóságának határozata szerint Dervarics Attila vezérigazgató úr munkaviszonya 2005. január 13-i dátummal megszûnt. Az Igazgatóság 2005. január 13-tól Yves Autret urat választotta a DÉMÁSZ Rt. vezérigazgatójává. A fordulónapot követôen a Csoport mûködésében más lényeges változás nem következett be.

35. JELZÁLOGGAL TERHELT KÖTELEZETTSÉG Az E-Partner Kft. CEGÉP-projektjére beruházási hitelszerzôdést kötött a K&H-val. A kötelezettségek egyik biztosítékaként a CEGÉP Rt.-hez beszerelt nagy értékû fûtôberendezésekre bejegyzett jelzálogjog szerepel a szerzôdésben. A Társaság Bajai Kórház-projektjére megkötött Beruházási Hitelszerzôdés, valamint „Német Szénsegély” Hitel Megállapodás biztosítékaként a beépített gázmotorra ingó jelzálogjog alapítása történt. Ingó dolgon a Magyar Közjegyzôi Kamara által vezetett nyilvántartásba történô bejegyzéssel lehet zálogjogot alapítani, mely 2002. október 22-én megtörtént. A Hungerit projektre megkötött Beruházási Hitelszerzôdés, PHARE, valamint „Német Szénsegély” Hitel Megállapodás biztosítékaként a beépített gázmotorra és a vészhûtô berendezésekre ingó jelzálogjog alapítása történt (2003. március 11.) Szentesi kórház projektre megkötött Beruházási Hitelszerzôdés biztosítékaként a beépített eszközökre ingó jelzálogjog alapítása történt (2003. május 12.) A GROPPO Rt. vagyonát a CIB Bank Rt. jelzáloga terheli 300 000 E Ft zálogkötelezettség értékben. A Pro Estate Kft.-nek a CIB Bankkal kötött hitel- és kölcsönszerzôdéseire jelzálogot alapítottak ingó vagyontárgyra (közjegyzôi okiratban), ahol a zálogtárgyak: gázmotorok és tartozékai, valamint a kapcsolódó gázellátási- és villamos rendszerek. A Raiffeisen Bankkal kötött beruházási hitelszerzôdés biztosítékául a pénzintézet keretbiztosítéki vagyont terhelô zálogjogot alapított a DÉL-ÁSZ Autó Kft. mindenkori teljes vagyonán 1 500 M Ft értékben.

78

JEGYZET

Felelôs kiadó: Yves Autret vezérigazgató Grafikai terv: Kóthay Gábor Szöveg: Alfaro Carlos Fotók: Karnok Csaba, Kisbenedek Attila, Kóthay Gábor, Kukucska András, Márton Sándor, Németh György Felelôs szerkesztô: Kecse-Nagy Sándor Nyomás: Innovariant Nyomdaipari Kft.

2005

www.demasz.hu

ÉVES

JELENTÉS

2OO4