Ethias GR ovv - Beheersverslag Draft 4 0 ( )-NL.docx - 10-jun-13

Ethias GR ovv - Beheersverslag 2012 - Draft 4 0 (24-04-2013)-NL.docx - 10-jun-13

2 │ Ethias Gemeen Recht │ Jaarverslag 2012

Jaarverslag 2012 │ Ethias Gemeen Recht│

3

Ethias Gemeen Recht Ethias Gemeen Recht, onderlinge verzekeringsvereniging, Rue des Croisiers 24 - 4000 LUIK Verzekeringsonderneming toegelaten onder het nr. 0165 voor de beoefening van de takken Ongevallen en Ziekte (KB van 4 en 13 juli 1979, BS van 14 juli 1979). RPR Luik BTW BE 0402.370.054

www.ethias.be

Rekening Belfius Bank: BE30 0910 0078 3911 – BIC : GKCCBEBB

[email protected]

NATIONALE ZETEL Rue des Croisiers, 24 4000 LUIK Tel. + 32 (0)4 220 31 11 Fax + 32 (0)4 220 30 05 ZETEL VOOR VLAANDEREN Prins-Bisschopssingel 73 3500 HASSELT Tel. + 32 (0)11 28 21 11 Fax + 32 (0)11 28 20 20 ZETEL VOOR HET DUITSTALIGE GEWEST Klötzerbahn 24-26 4700 EUPEN Tel. + 32 (0)87 59 10 00 Fax + 32 (0)87 59 10 09



5

Innovatie ten dienste van onze verzekerden Het jaar 2012 stond in het teken van verschillende innovaties die ten volle blijk geven van ons maatschappelijk engagement door performante tools, producten en diensten ter beschikking te stellen van onze verzekerden. De volgende vier voorbeelden zijn hiervan een mooie illustratie: Op het vlak van preventie: de waarschuwings- en preventiedienst (via sms) voor risicovolle weersomstandigheden, die samen met het KMI werd opgestart voor lokale overheden, ontving de Innovatietrofee van Decavi. Op het vlak van dienstverlening: wij hebben ons platform voor onlinediensten verder uitgebouwd, onder meer via de lancering van "EthiasHospi". Via die toepassing kunnen alle begunstigden van een collectieve of individuele hospitalisatiepolis hun ziekenhuisopname aangeven via internet. Eind 2012 vertegenwoordigden de aangiftes via dit platform reeds bijna 20 % van alle aangiftes in gezondheidszorg. Op het vlak van producten: tijdens de Wereldhartdag van de Wereldgezondheidsorganisatie lanceerde Ethias als eerste verzekeringsmaatschappij een innovatieve en maatschappelijk verantwoorde dekking voor cardio- en cerebrovasculaire ongevallen tijdens de sportbeoefening. Tot op heden nam geen enkele verzekering de kosten van dergelijke ongevallen ten laste, een verzekeringsvacuüm dat door meerdere stakeholders werd aangekaart. Op het vlak van informatieverstrekking: sinds begin dit jaar kunnen onze verzekerden gratis e-news ontvangen (via elektronische nieuwsbrieven, webpagina's over preventie ...) met specifieke adviezen en relevante informatie. Opnieuw leveren wij het bewijs dat innovatie op verzekeringsvlak kan (moet) gebeuren in overeenstemming met ons beleid van maatschappelijk verantwoord ondernemen. Wat de resultaten van onze vereniging op het vlak van arbeidsongevallen betreft (wet '67), dragen de acties uit het plan "Visa voor de Toekomst" opnieuw bij tot een groei in ons omzetcijfer. Het incasso 2012 bedraagt meer dan € 153 miljoen, d.i. een stijging met 6,33 %. Voor 2013 blijft ons permanent streven naar duurzame groei gekoppeld aan onze wens voor verantwoordelijke innovatie met aandacht voor onze mutualistische waarden.

Bernard Thiry

Steve Stevaert

Directeur-generaal

Voorzitter van de Raad van bestuur

Voorzitter van het Directiecomité


Inhoudstafel Governance (op 31 januari 2013) .............................................................................................................. 8 Het Directiecomité ...................................................................................................................................... 8 De Raad van bestuur .................................................................................................................................. 8 Het raadgevend comité .............................................................................................................................. 9 Het Auditcomité .......................................................................................................................................... 9 Het Benoemings- en Remuneratiecomité .............................................................................................. 10 De Commissaris ........................................................................................................................................ 10 Beheersverslag ......................................................................................................................................... 12 1 Het jaar 2012 in enkele data en markante feiten............................................................................... 13 2 Resultaten 2012 ................................................................................................................................... 14 2.1

Kerncijfers ...................................................................................................................................................... 14

2.2

Premies .......................................................................................................................................................... 14

2.3

Uitkeringen .................................................................................................................................................... 14

3 Getrouw overzicht van de ontwikkeling, van de resultaten en van de positie van de vennootschap ...................................................................................................................................... 15 3.1 Analyse van de resultaten van het boekjaar ................................................................................................. 15 3.1.1 Collectiviteiten en Ondernemingen ........................................................................................................ 15 3.1.2

Financiën ................................................................................................................................................. 15

3.2 Wettelijke coëfficiënten ................................................................................................................................. 18 3.2.1 Staat betreffende de expliciete solvabiliteitsmarge ............................................................................... 18 3.2.2

Dekking van het technisch passief (met limieten) .................................................................................. 18

3.3

Evolutie van de vrije reserves ........................................................................................................................ 18

3.4

Beoordeling van de interne controle ............................................................................................................. 18

3.5

Belangrijke risico's (blootstelling en beheersbeleid) en gebruik van de financiële instrumenten van de vennootschap ................................................................................................................................................ 19 3.5.1 Governance inzake risicobeheer ............................................................................................................. 19 3.5.2

Solvency II ............................................................................................................................................... 20

3.5.3

Risk Appetite ........................................................................................................................................... 20

3.5.4

Verzekeringsrisico's ................................................................................................................................. 20

3.5.5

Financiële risico's .................................................................................................................................... 20

3.5.6

Operationele risico's ............................................................................................................................... 21

3.6

Herverzekering .............................................................................................................................................. 21

3.7

Informatie betreffende milieu‐ en personeelsaangelegenheden .................................................................. 21

4 Gebeurtenissen die na de afsluiting van het boekjaar hebben plaatsgevonden .......................... 23


7

5 Informatie over de omstandigheden die een aanzienlijke invloed kunnen hebben op de ontwikkeling van de vennootschap....................................................................................................23 5.1

Deelneming Vitrufin nv .................................................................................................................................. 23

6 Rechtvaardiging van de onafhankelijkheid en de competentie van de leden van het audit- en risicocomité van Ethias Gemeen Recht ovv .....................................................................................23 7 Externe functies uitgeoefend door de leiders van Ethias Gemeen Recht ovv (op 31/01/2013) ...24 8 Verslag van de commissaris over de jaarrekeningen van boekjaar afgesloten op 31 december 2012 .......................................................................................................................................................26 9 Toelichting bij de rubrieken van de balans en de resultatenrekening ...........................................28 9.1 Balans ............................................................................................................................................................ 28 9.1.1 Actief ....................................................................................................................................................... 28 9.1.2

Passief ..................................................................................................................................................... 28

9.2 Resultatenrekening........................................................................................................................................ 28 9.2.1 Technische rekening ................................................................................................................................ 28 9.2.2

Niet‐technische rekening ........................................................................................................................ 29

10 Balans, resultatenrekening en bijlagen .............................................................................................31 10.1 Balans ............................................................................................................................................................ 32 10.2 Resultatenrekening........................................................................................................................................ 33 10.3 Toelichting ..................................................................................................................................................... 35


GOVERNANCE (OP 31 JANUARI 2013) Het Directiecomité Naam

Functie

Bernard Thiry


Benoît Verwilghen

Ondervoorzitter van het Directiecomité – Chief financial officer

Frank Jeusette

Chief risk officer

Luc Kranzen

Directies particulieren

Philippe Lallemand

Directies collectiviteiten

Renaud Rosseel

Commerciële directie collectiviteiten en ondernemingen Noord

De Raad van bestuur Naam

Functie

Steve Stevaert

Ere-gouverneur, Hasselt

Voorzitter

Oswald Adriaensen

Onafhankelijk bestuurder

Bestuurder

Daniel Bacquelaine

volksvertegenwoordiger-burgemeester, Chaudfontaine

Bestuurder

Jacques Braggaar

Onafhankelijk bestuurder

Bestuurder

Willy Demeyer

Burgemeester, Luik

Bestuurder

Jean-Pierre Grafé

Voormalig minister, Luik

Bestuurder

Daniël Van de Wynckel

Sint-Amandsberg

Bestuurder

Alexander Vercamer

Eerste gedeputeerde van de provincie

Bestuurder

Marc Wellens

Brasschaat

Bestuurder

Bernard Thiry


Bestuurder

Benoît Verwilghen

Ondervoorzitter van het Directiecomité – Chief financial officer

Bestuurder

Frank Jeusette

Chief risk officer - Lid van het Directiecomité

Bestuurder

Luc Kranzen

Directies particulieren - Lid van het Directiecomité

Bestuurder

Philippe Lallemand

Directies collectiviteiten - Lid van het Directiecomité

Bestuurder

Renaud Rosseel

Commerciële directie collectiviteiten en ondernemingen Noord - Lid van het Directiecomité

Bestuurder


Het raadgevend comité Naam

Functie

Steve Stevaert

Ere-gouverneur, Hasselt

Voorzitter

Luc Asselman

Voorzitter van de Vlaamse maatschappij voor watervoorziening, Merchtem

Lid

Rob Beenders

Schepen, Hasselt

Lid

Jean-Marie Berger

OCMW-eresecretaris, Namen

Lid

Cyriac Borloo

Onafhankelijk lid

Lid

Willy Borsus

Volksvertegenwoordiger-burgemeester, Sinsin

Lid

Luc Bungeneers

Schepen, Antwerpen

Lid

Anne Sophie Charle

Kabinetschef van de burgemeester, Quévy

Lid

Philippe Close

Schepen, Brussel

Lid

René Collin

Gedeputeerde, Marche-en-Famenne

Lid

Albert Corhay

Onafhankelijk lid

Lid

Yannick De Clercq

Regeringscommissaris bij de UGent, UZ Gent en AUGent, Wetteren

Lid

Marc Deconinck

Burgemeester, Beauvechain

Lid

Sybille de Coster-Bauchau

Volksvertegenwoordiger-burgemeester, Grez-Doiceau

Lid

Dirk De fauw

Gedeputeerde, Brugge

Lid

Hugo De Haes

Schepen, Kapelle-op-den Bos

Lid

Thierry Derez

Voorzitter-directeur-generaal van Covéa, Parijs

Lid

Jef Foubert

Sint-Niklaas

Lid

Christiane Franck

Voorzitter van het directiecomité van Vivaqua, Brussel

Lid

Paul Geeraerts

Voorzitter van de gemeenteraad, Affligem

Lid

Karel Geys

Gemeenteraadslid, Mechelen

Lid

Marc Gielens

Gemeenteraadslid, Aalst

Lid

Leentje Grillaert

Gemeenteraadslid, Wetteren

Lid

Marcel Hendrickx

Turnhout

Lid

Jean-François Istasse

Gemeenteraadslid, Verviers

Lid

Elmar Keutgen

Gemeenteraadslid, Eupen

Lid

Boudewijn Laloo

Schepen, Brugge

Lid

Vic Laureys

Hoeilaart

Lid

Jean-Paul Lavigne

Sint-Truiden

Lid

Alain Lefebvre

Eerste schepen, Oudergem

Lid

Patrick Melis

Provinciegriffier, Bergen

Lid

Julien Mestrez

Provincieraadslid, Luik

Lid

Maxime Prévot

Volksvertegenwoordiger-burgemeester, Namen

Lid

Eliane Tillieux

Waals minister en gemeenteraadslid, Namen

Lid

Dominique Tilmans

Senator, Wellin

Lid

Bart Tommelein

Eerste schepen, Oostende

Lid

Jacques Vandebosch

Seraing

Lid

Marc van den Abeelen

Gemeenteraadslid, Aartselaar

Lid

Paul Willot

Ereschepen, Verviers

Lid

Het Auditcomité Naam

Functie

Jean-Pierre Grafé Oswald Adriaensen

Lid

Willy Demeyer

Lid

Marc Wellens

Lid

Voorzitter

9


Het Benoemings- en Remuneratiecomité Naam

Functie

Steve Stevaert

Voorzitter

Oswald Adriaensen

Lid

Jacques Braggaar

Lid

De Commissaris PwC – Bedrijfsrevisoren bcvba Woluwe Garden, Woluwedal 18 – B-1932 Sint-Stevens-Woluwe Vertegenwoordigd door J. TISON, Erkend revisor


11


BEHEERSVERSLAG Opmerking ter inleiding Dit verslag houdt rekening met hetgeen in het koninklijk besluit van 17 november 1994 is bepaald over de jaarrekeningen van verzekeringsondernemingen en van het Wetboek der vennootschappen.

Verslag van de Raad van bestuur van Ethias Gemeen Recht aan de gewone algemene vergadering van de aangeslotenen, bijeengekomen op 24 juni 2013 te Namen.


1

13

Het jaar 2012 in enkele data en markante feiten In 2012 heeft Ethias zich ertoe verbonden haar maatschappelijk verslag 2013 in elektronisch formaat te publiceren op de site van de Verenigde Naties. In 2006 trad Ethias toe tot het Mondiaal Pact van de Verenigde Naties. In dat opzicht heeft Ethias zich immers ertoe verbonden de deelnemende partijen - jaarlijks en uit eigen beweging - in te lichten over de vooruitgang die werd geboekt in de integratie van de sociale, maatschappelijke en ecologische principes die door de autoriteiten van het Mondiaal Pact worden verdedigd. Het maatschappelijk verslag van 2012 zal "full paperless" zijn. Om haar koolstofuitstoot te verminderen heeft Ethias zich immers geëngageerd om haar ondernemingsverslag in elektronische vorm te leveren via de creatie van een webtool waarvan de multimediainhoud toelaat onze maatschappelijke realisaties op een even doeltreffende wijze te lezen.

18 juni :

Zoals elk jaar sinds vier jaar wordt door Ethias een "Dag van de Collectiviteiten" georganiseerd om aan haar historische en bevoorrechte verzekerden de diensten voor te stellen die voor hen werden ontwikkeld: demonstratie van informaticatools, extranet-faciliteiten, inschrijvingen op gratis diensten, enz. Deze dag is tevens een gelegenheid om met onze collectiviteiten informatie uit te wisselen over een thema dat nuttig is in het kader van hun opdrachten. In het kader van deze Dag van de Collectiviteiten vertelde de heer Charles Picqué onze verzekerden over de demografische uitdagingen waaraan een grootstad het hoofd moet bieden. Nog steeds met betrekking tot ergonomische en doeltreffende informaticadiensten voor onze verzekerden lanceerden wij in het tweede kwartaal EthiasHospi, internetplatform voor de aangifte van een ziekenhuisopname, aangeboden aan al onze begunstigden van een collectieve of individuele hospitalisatieverzekering. Eind 2012 vertegenwoordigen de aangifte via dit platform bijna 20 % van alle schadeaangiftes in gezondheidszorg, doelstelling die concreet bijdraagt tot het bereiken van onze doelstellingen inzake vermindering van de koolstofvoetafdruk van de onderneming en terbeschikkingstelling van innovatieve diensten voor onze verzekerden.

29 september : Tijdens de Wereldhartdag van de Wereldgezondheidsorganisatie lanceerde Ethias als eerste verzekeringsmaatschappij een maatschappelijk verantwoorde en innovatieve dekking voor cardio- en cerebrovasculaire ongevallen tijdens de sportbeoefening. Tot op heden nam geen enkele verzekering de kosten van dergelijke ongevallen ten laste, een verzekeringsvacuüm dat door meerdere stakeholders werd gemeld. Dankzij de dekkingsuitbreiding "Een Hart voor Sport", die toegankelijk is voor zowel de Collectiviteiten als de Particulieren, toont Ethias nogmaals haar wil om een innovatieve en maatschappelijk verantwoordelijke verzekeraar te zijn.


2

Resultaten 2012

Op de volgende pagina's zal de lezer alle cijfergegevens terugvinden m.b.t. het boekjaar 2012, waarvan hieronder een overzicht. Het incasso bedraagt 153.562 duizend euro voor het jaar 2012 tegen 144.416 duizend euro voor het jaar 2011. Dit is een stijging met 6,33 %. Dit incasso houdt rekening met een aanvaarde herverzekeringspremie in "diverse geldelijke verliezen" voor 3.200 duizend euro. Het nettoresultaat bedraagt 3.052 duizend euro eind december 2012, na proportionele herverzekering met Ethias nv.

2.1

Kerncijfers

Cijfers in duizend euro Omzetcijfer (vóór proportionele herverzekering met Ethias nv) Aantal verzekerden Balansvoet Technische voorzieningen

31 december 2012 153.562

31 december 2011 144.416

1.608

1.604

2.485.466

2.461.056

995.637

942.025

1.433.797

1.496.389

Dekking van de solvabiliteitsmarge

3.306 %

3.306 %

Dekking van het technisch passief

108 %

110 %

Beleggingen

2.2

Premies

Cijfers in duizend euro Gewone bijdragen

31 december 2012 144.204

31 december 2011 138.140

Bijdragen aanvaarde herverzekering

3.200

71

Bijdragen aan het indexeringsfonds

6.158

6.205

153.562

144.416

TOTAAL

2.3

Uitkeringen

Cijfers in duizend euro Schadelast

31 december 2012 97.207

31 december 2011 95.904

Wijziging van de voorziening voor schadegevallen Stijging

32.042

Daling (-) TOTAAL

-31.444 129.249

64.460


3

Getrouw overzicht van de ontwikkeling, van de resultaten en van de positie van de vennootschap

3.1

Analyse van de resultaten van het boekjaar

3.1.1

Collectiviteiten en Ondernemingen

15

Tijdens het jaar 2012 hebben de Directies Collectiviteiten en Ondernemingen hun acties voor een duurzame efficiëntie en prestatie voortgezet met respect voor waarden van ethiek, menselijkheid, engagement en nabijheid. Deze strategische aanpak is er in de eerste plaats op gericht de relaties met de verzekerden Collectiviteiten en Ondernemingen te consolideren door hen een volledig en aangepast gamma van oplossingen aan te bieden voor hun risicobeheer en hun verzekeringen. De Collectiviteiten vormen de herbevestigde kern van de activiteiten van Ethias. In een economische markt die volop in verandering is, blijft het begrip “partnerschap” van groot belang, zowel in termen van veiligheid en bescherming als van preventie en ondersteuning. Een relatie die Ethias wil versterken met haar historische verzekerden: 

de Federale Staat, de Gewesten en de Gemeenschappen



de gestelde lichamen (Kamer, Senaat, de parlementen van Gewesten en Gemeenschappen)



de 10 provincies



582 steden en gemeenten



honderden OCMW’s en sociale huisvestingsmaatschappijen



duizenden intercommunales, parastatalen, diensten van algemeen nut, politiezones en verenigingen allerhande.

Na afloop van dit boekjaar 2012 zijn de resultaten van de activiteiten Arbeidsongevallen Wet van 67 bemoedigend met een incasso dat stijgt met ongeveer 4 % en 150 miljoen euro bedraagt. Deze resultaten benadrukken het herbevestigde vertrouwen van onze verzekerden en getuigen van het dynamisme en de inzet van de teams in de versterking van een kwaliteitsvolle historische relatie. Als verzekeraar en geprivilegieerde partner van de Collectiviteiten en Ondernemingen blijft Ethias de ontwikkeling van nieuwe diensten versterken: preventie, risicoanalyse, maatschappelijk verantwoord ondernemen en ook het ter beschikking stellen van performante informaticatoepassingen. In elk van deze domeinen wil Ethias haar permanente streven naar efficiëntie en innovatie concretiseren.

3.1.2

Financiën

3.1.2.1

Impact van de waarderingsregels op de financiële activa

Wij herinneren hieronder aan de algemene regels en de impact ervan op de jaarrekeningen op 31 december 2012. De aandelen maken het voorwerp uit van waardeverminderingen wanneer de minderwaarde hoger is dan 20 % van de aanschaffingswaarde tijdens een periode van 12 opeenvolgende maanden voorafgaand aan de afsluiting. Een daling met meer dan 50 % (zonder tijdsdruk en weerlegbaar) geeft eveneens aanleiding tot een waardevermindering. Het bedrag van de terugnemingen van waardeverminderingen dat aldus geboekt wordt voor deze activaklasse bedraagt +0,3 miljoen euro. De obligaties en andere vastrentende effecten geven aanleiding tot gedifferentieerde verwerkingen naargelang de aard van de effecten. De gestructureerde obligaties met gewaarborgd kapitaal alsook de klassieke obligaties en andere niet-eeuwigdurende obligaties maken het voorwerp uit van waardeverminderingen wanneer een daling van meer dan 50 % (zonder tijdsdruk en weerlegbaar) wordt vastgesteld. Er werden waardeverminderingen op deze activa geboekt voor een bedrag van 2,8 miljoen euro. De eeuwigdurende obligaties worden gewaardeerd in LoCoM (Lower of Cost or Market), overeenkomstig de bepaling van art. 31 al. 4 van het KB van 17 november 1994. Sommige effecten worden gewaardeerd op basis van een modelprijs in plaats van een marktprijs, omwille van de illiquiditeit die nog steeds op de markten wordt waargenomen. Deze obligaties maakten het voorwerp uit van een waardevermindering ten bedrage van 0,6 miljoen euro (cfr. punt 3.1.2.2). De obligaties uitgegeven door Griekenland maken het voorwerp uit van een bijkomende waardevermindering van 5,4 miljoen euro ten gevolge van het ruilaanbod waaraan de groep Ethias niet heeft deelgenomen aangezien de posities verkocht werden voor de omruiling (cfr. punt 3.1.2.3).

16 │ Ethias Gemeen Recht │ Jaarverslag 2012 De monetaire bestanddelen worden gewaardeerd aan de wisselkoers op afsluitdatum en de niet-monetaire activa blijven behouden in euro tegen de aanschaffingskoers. De waardeverminderingen op effecten in valuta worden berekend met inbegrip van het wisselkoerseffect. De Raad van bestuur meent dat de regels aangenomen door Ethias Gemeen Recht ovv in overeenstemming zijn met het Belgische boekhoudkundige referentiestelsel.

3.1.2.2

Opmerking betreffende bijlage 3 - Eeuwigdurende obligaties

De huidige waarde van de eeuwigdurende obligaties (opgenomen onder de andere types van obligaties in de rubriek 8.03.223.2) is afkomstig van het gebruik van een "modelprijs" in plaats van een marktprijs die ofwel overeenstemt met een Bloomberg-valorisatie ofwel met een valorisatie meegedeeld door een tegenpartij. De aldus ingevoerde kwantitatieve benadering is in overeenstemming met de aanbevelingen van het IASB in zijn verslag: "IASB Expert Advisory Panel – Measuring and disclosing the fair value of financial instruments in markets that are no longer active" Deze waardering wordt in de rekeningen vertaald door een verbetering van de huidige waarde van deze obligaties met +0,4 miljoen euro op datum van 31 december 2012.

3.1.2.3

Toelichting bij de PIIGS1

De blootstelling van Ethias Gemeen Recht ovv aan de perifere soevereine schulden in de eurozone werd op 31 december 2012 als volgt verdeeld: Italië vertegenwoordigt 2 % van de activa in portefeuille in marktwaarde. Ierland, Spanje en Portugal vertegenwoordigen respectievelijk 0,3 %, 2 % en 1 %. Op datum van 31 december 2012 bedragen de latente minderwaarden op de PIIGS 9 miljoen euro. Er dient specifiek te worden gewezen op de Griekse staatsobligaties. In maart 2012 vond een omruiling plaats door de openbare sector met een verlies van 53,5 % in nominale waarde. De effecten die in ruil werden aangeboden hadden een lange looptijd met coupons en een lage marktwaarde. Ethias was van mening dat het risico met betrekking tot het welslagen van deze ruil alsook het politieke risico in Griekenland te groot waren en besliste daarom om niet deel te nemen aan het ruilaanbod maar om de grote meerderheid van de Griekse obligaties te verkopen aan de marktprijs voor het aanbod. Op 31 december 2012 waren alle posities in Griekse overheidsschulden overgedragen. Dit leidt tot een minderwaarde van 4 miljoen euro na terugneming van de voorziening samengesteld op eind 2011. Er moet worden genoteerd dat Ethias gebruik maakte van de mogelijkheid geboden door artikel 27bis §4 van het KB van 17 oktober 1994, met name de spreiding van de minderwaarden die voortvloeien uit de overdracht van Griekse staatsobligaties ten belope van 3,9 miljoen euro. Op eind december 2012 bedraagt de af te schrijven stock 3 miljoen euro. De posities op de andere landen maken geen voorwerp uit van een waardevermindering aangezien zij niet in een default situatie verkeren.

3.1.2.4

Investeringsbeleid

Het investeringsbeleid werd goedgekeurd door het Directiecomité op 17 januari 2011 en gevalideerd door de Raad van bestuur op 28 januari 2011. Het legt de doelstellingen vast in termen van risico en rendement, en dit in overeenstemming met het ALM-beleid (Assets & Liabilities Management). De doelstelling van het investeringsbeleid bestaat onder andere in het verzekeren van de kwaliteit en de liquiditeit van de portefeuille, het verminderen van de complexiteit ervan en het optimaliseren van de diversificatie en het risicoprofiel, met respect voor het wettelijk intern limietenkader alsook de guidelines en verplichtingen van de Europese Commissie. De diversificatie van de portefeuille wordt voortgezet per activaklasse maar ook voor alle activaklassen samen en op verschillende niveaus: type van activa, sector, land, maturiteit, emittent/tegenpartij, enz. Sinds 2009 werd de blootstelling aan ondoorzichtige producten zoals gestructureerde, getitriseerde, afgeleide en complexe producten drastisch verminderd ten voordele van de traditionele activa. De instrumentenklassen die de grootste voorkeur genieten zijn de staatsobligaties, met uitzondering van de perifere landen en de kredietobligaties, met een voorkeur voor de niet-financiële sector, en dit in lijn met de guidelines van de Europese Commissie. Tijdens het jaar 2012 werd, ten gevolge van de aanhoudende Europese soevereine crisis, de absolute blootstelling aan de perifere overheidsobligaties nog verminderd en dit voor alle PIIGS-landen. Parallel hiermee werd ook de blootstelling aan aandelen, met name de financiële aandelen, verminderd om de volatiliteit van de portefeuille te doen dalen en de door Europa opgelegde verplichtingen verder na te leven. Wat de herinvesteringen betreft, werd het jaar gekenmerkt door de sterke daling van de rendementen van de corelanden, met inbegrip van België. In deze context werd de blootstelling aan België nog verhoogd, maar in mindere mate dan in 2011. De gunstige tendens op de kredietmarkten en de pick-up van rendement ten opzichte van de soevereine effecten bood op zijn beurt talrijke investeringsmogelijkheden waarbij onze interne limieten werden gerespecteerd en werd toegezien op een bevredigende rendement/risicokoppeling. Enkel de obligaties met notering "investment grade" kwamen in aanmerking voor aankoop. De blootstelling aan de achtergestelde schulden van de financiële vennootschappen werd verlaagd rekening houdend met de 1

PIIGS is het acroniem van Portugal, Italië, Ierland, Griekenland, Spanje.


17

uitdagingen van de financiële sector, de nauwe band ervan met de soevereine en de grotere vereiste van Europa in termen van "burden sharing" van de privésector in geval van ontoereikend kapitaal. De verschillende gevoerde acties om de omvang van de tak Retail Life van Ethias te verminderen verplichtten het behoud van een aanzienlijk liquiditeitsbuffer gedurende het hele jaar. Tevens ziet Ethias, als verantwoordelijke financiële partner, erop toe de naleving van haar fundamentele waarden te promoten via een investeringscode. Een zwarte lijst van verboden investeringen wordt regelmatig geactualiseerd. De laatste versie van deze investeringscode werd goedgekeurd door het Directiecomité op 6 februari 2012. In haar vastgoedbeleggingen geeft Ethias tevens de voorkeur aan investeringen die haar maatschappelijke rol versterken, zoals de investering in rusthuizen.

3.1.2.5

De marktomstandigheden in 2012

Het eerste kwartaal van 2012 was relatief kalm dankzij stabiele macro-economische cijfers in Europa en een herstel in de Verenigde Staten. De Europese Centrale Bank droeg eveneens bij tot een afname van de druk op de bankensector door de invoering van een nieuwe LTRO (Long Term Refinancing Operation) waardoor 800 banken iets meer dan 500 miljard euro konden lenen op drie jaar. Het is in dit bijna serene klimaat dat het tweede steunplan voor Griekenland werd ontwikkeld. De evolutie van de Griekse openbare financiën toonde immers snel dat het eerste openbare steunplan toegekend in 2010 voor een bedrag van 110 miljard euro niet toereikend was. Politici en private investeerders hebben lang onderhandeld om het gewicht van een nieuw steunplan voor Griekenland te verdelen. In ruil voor een bijkomende uitbetaling van 130 miljard vanwege de openbare overheden aanvaardden de private investeerders om hun bestaande Griekse obligaties om te ruilen tegen nieuwe obligaties met een waardevermindering van 70 à 80 % in marktwaarde en met langere maturiteiten. Dankzij dit plan, Private Sector Involvement (PSI) genoemd, kon het land zijn globale schuld en zijn liquiditeitsproblemen op korte termijn verminderen. Deze nieuwe steun aan Griekenland kon niet verhinderen dat de vrees die in zich in 2011 ontwikkelde hevig terug opdook in het tweede kwartaal van het jaar. De schuldencrisis in de eurozone bereikte zijn hoogtepunt tegen eind juni met als doelwit de Spaanse bankensector die met volle kracht getroffen werd door de val van het vastgoed. Het scenario dat zich in Spanje afspeelde leek immers sterk op het scenario in Ierland dat uiteindelijk financiële steun moest vragen. Maar in termen van BBP is Spanje ongeveer 10 keer belangrijker dan Ierland en zijn de op het spel staande bedragen niet vergelijkbaar. Naast Spanje werd het heersende pessimisme nog versterkt door een eventuele uitstap van Griekenland uit de eurozone en het splitsingsscenario van de eurozone werd steeds geloofwaardiger. Ten gevolge van deze nieuwe spanningen zagen de Spaanse staatsobligaties op 10 jaar hun rendement boven de 7,50 % stijgen. Italië, dat beschouwd wordt als een van de andere zwakke landen van de eurozone met een overheidsschuldenpercentage van meer dan 120 % van het BBP, zag zijn rente eveneens boven de 6,50 % stijgen door het besmettingseffect. Nog nooit sinds de oprichting van de eurozone werden in deze twee landen dergelijke percentages waargenomen. Het lijkt niettemin dat de politieke leiders de werking van de financiële markten beter begrijpen aangezien zij de investeerders verrasten met de aankondiging van een globaal plan dat sneller en belangrijker was dan verwacht: op voorwaarde dat een Europees bankentoezicht zou worden opgericht, zouden het EFSF (European Financial Stability Fund) en vervolgens het ESM (European Stability Mechanism) de banken rechtstreeks kunnen herkapitaliseren zonder het deficit van het betrokken land te verergeren. Wat Spanje betreft, werd door Europa een herkapitalisatieplan voor de bankensector toegekend dat zou kunnen oplopen tot 100 miljard euro. Het is ook in deze periode dat de Europese Centrale Bank (ECB) ervoor koos haar herfinancieringsrente met 25 basispunten te verlagen tot 0,75 %. De verbetering heeft zich vervolgens voortgezet aangezien de markten verwachtten dat de Spaanse regering officieel Europese steun zou vragen voor het land in zijn geheel en dat de Europese instellingen positief zouden antwoorden. De ECB en Europa voerden nadien mechanismen in om de landen in moeilijkheden te ondersteunen. Het ESM zal bijdragen tot de financiële stabiliteit via de aankoop van staatsobligaties op de primaire markt (bij uitgifte) terwijl de Europese Centrale Bank zal tussenkomen via aankopen van obligaties met korte maturiteiten (2 tot 3 jaar) op de secundaire markt (OMT-programma). Hoewel de steun van de ECB afhankelijk is van een officieel steunplan, wat niet door Spanje werd aangevraagd, lijkt het dat de ingevoerde mechanismen voldoende waren en dat het ergste van de crisis nu achter ons ligt. De Spaanse en Italiaanse rentes daalden weer onder hun hoogtepunt en eindigden het jaar op respectievelijk 5,27 % en 4,50 % op 10 jaar. Naast de hoogterecords die door Spanje en Italië gebroken werden, profiteerde de Duitse Bund van de risicoaversie en van het veiligheidsstreven zodat de investeerders een rendement van 1,17 % op 10 jaar aanvaardden in juni en juli en van 1,32 % op het einde van het jaar. De andere corelanden kenden een gelijkaardige beweging. Maar België is waarschijnlijk een van de landen waar de rentebewegingen het meest spectaculair waren. Terwijl het land in november 2011 bijna 6 % moest betalen om zich te financieren op 10 jaar, kon het dankzij de regeringsvorming en de naleving van een strikt begrotingstraject zijn rente over het jaar zien dalen en in de laatste dagen van 2012 een laagterecord van 2,05 % zien breken sinds de oprichting van de eurozone. Bij de kredietobligaties startte de iTraxx op 5 jaar, die de risicopremie met betrekking tot de financiering van de ondernemingen alle sectoren samen vertegenwoordigt, het jaar op 173 bpn. Het eerste kwartaal werd gekenmerkt door een snelle ontspanning van de index dankzij de invoering van de liquiditeitsmaatregelen voor de banken (LTRO) door de ECB alvorens uit te lopen en in juni 184 bpn te bereiken, het hoogste niveau van 2012 op basis van nieuwe soevereine spanningen in Europa. Op de financiële sector is er een identieke vaststelling, de index op de senior schuld op 5 jaar begon het jaar op 275 bpn en bereikt eind mei 2012 zijn hoogtepunt met een niveau van 308 bpn. Vervolgens werden de markten en de indices gerustgesteld door de ECB en Europa, en met name door de invoering van de OMT. Tijdens het tweede semester daalden de indices van de credit spreads geleidelijk aan en zij sloten 2012 af op respectievelijk 117 bpn voor de Main index op 5 jaar en 141 bpn voor de Financial Senior index op 5 jaar. Bijgevolg konden de ondernemingen zich

18 │ Ethias Gemeen Recht │ Jaarverslag 2012 tijdens het tweede deel van het jaar op de markten financieren aan zeer gunstige renteniveaus. De banken konden eveneens op de markten terugkeren en aan minder prohibitieve niveaus lenen. De aandelenmarkten schommelden eveneens op basis van de evolutie van de crisis van de Europese overheidsschulden. Door de aankondigingen van de ECB verdween het enorme risico op het uiteenspatten van de eurozone waardoor de risicoaversie daalde en de aandelen zeer goed konden presteren ondanks een verslechterde Europese conjunctuur. Over 2012 steeg de eurostoxx50 met 13,79 % in lijn met de prestatie van de S&P-index in de Verenigde Staten. Binnen de eurozone worden daarentegen uiteenlopende prestaties tussen de landen waargenomen: de Duitse Dax steeg met 29,06 % terwijl de Spaanse Ibex 4,66 % verloor. Vanuit sectoraal oogpunt in Europa zijn het de internationaal blootgestelde groeisectoren die het best presteerden (auto, chemie, technologie, consumptiegoederen) alsook de verzekering (dankzij de vermindering van het soevereine risico) met stijgingen in de orde van 25 %. De sectoren van telecommunicatie (-22,73 %) en Utilities (-8,82 %) leden daarentegen sterk onder hun blootstelling aan de Europese conjunctuur.

3.2

Wettelijke coëfficiënten

3.2.1

Staat betreffende de expliciete solvabiliteitsmarge

Samen te stellen marge (in duizend euro)

Totaal van de samengestelde elementen (in duizend euro)

Dekkingsgraad

15.601

515.761

3305,95%

3.2.2

3.3

Dekking van het technisch passief (met limieten) Representatieve activa (in duizend euro)

Technische voorzieningen en schulden (in duizend euro)

Dekkingsgraad

1.081.896

999.189

108,28%

Evolutie van de vrije reserves

Cijfers in duizend euro Vrije reserves op 1 januari Dotatie van het boekjaar Vrije reserves op 31 december

Cijfers in duizend euro Vrije reserves op 1 januari Dotatie van het boekjaar Vrije reserves op 31 december

3.4

2012 Voorzorgsfonds

Reservefonds

486.395

29.342

Totaal

2.747

306

3.053

489.142

29.648

518.790

Voorzorgsfonds

Reservefonds

485.131

29.202

1.264

140

1.404

486.395

29.342

515.737

515.737

2011 Totaal 514.333

Beoordeling van de interne controle

De opstelling van het verslag over de beoordeling van het internecontrolesysteem is conform de CBFA-circulaire 2009_26 van 24 juni 2009. Zoals bij elk intern controleapparaat kan het door Ethias ingevoerde systeem slechts een absolute garantie bieden wanneer de risico’s volledig uitgesloten zijn. Het systeem verschaft dan ook slechts een redelijke mate van zekerheid met betrekking tot de verwezenlijking van haar doelstellingen. Het systeem evolueert voortdurend en wordt versterkt via:      

de definiëring van de risicoappetijt (Risk Appetite) die regelmatig wordt herzien; de opvolging van het project “Solvency II”; de invoering van een investeringsbeleid op maat van de risicoappetijt; de continue verbetering van de toepassingen met betrekking tot de operationele uitmuntendheid; de algemene definiëring van het continuïteits- en veiligheidsbeleid; de definiëring van een antifraudebeleid.


19

Het internecontrolesysteem van Ethias is evenwel nog op bepaalde punten voor verbetering vatbaar aangezien:   

de afstemming op Solvency II nog moet worden afgerond; de ontplooiing van de continuïteits- en veiligheidsbeleidslijnen en de fraudebestrijding moet worden voortgezet; de procedures nog verder moeten worden geformaliseerd en de uitgevoerde controles beter moeten worden gedocumenteerd.

De besluiten van onze evaluatie van het internecontrolesysteem hebben ons ertoe gebracht onze verbeterinspanningen in dit domein voort te zetten via de invoering van diverse plannen ter aanvulling op het plan "Visa voor de Toekomst".

3.5

Belangrijke risico's (blootstelling en beheersbeleid) en gebruik van de financiële instrumenten van de vennootschap

3.5.1

Governance inzake risicobeheer

Het deugdelijk bestuur van een verzekeringsonderneming vereist de invoering van de volgende functies: Interne Audit, Compliance, Risk Management en Actuariële Controle. Dit zijn niet enkel onafhankelijke controlefuncties, maar ook governancefuncties. Hun besluiten en adviezen vertalen zich in maatregelen voor de versterking van de beheersstructuur, de organisatie en de interne controle. Deze functies zijn zodanig gestructureerd dat zij drie "defensielijnen" vormen: Eerste defensielijn - De dagelijkse opvolging van de risico's De eerste defensielijn wordt verzekerd door de operationele lijnen en de ondersteunende functies (boekhouding, IT, human resources, beheerscontrole, strategische cel …). Deze defensielijn is samengesteld uit “risicocontrolebeheerders” aangezien zij dagelijks in al hun taken de principes van een doeltreffend risicobeheer integreren (controletoepassingen, vierogenprincipe, enz.). De operationele lijnen en de supportfuncties zijn verantwoordelijk voor de activiteiten die hen worden toegekend. Zij zijn dus als dusdanig verantwoordelijk voor het beheer van de risico's die voortvloeien uit deze activiteiten: toepassing van de risicobehandeling en implementatie van de actieplannen. Ethias ziet erop toe dat alle werknemers een goed begrip hebben van de risico's die de goede realisatie van de activiteiten waarmee zij belast zijn kunnen bedreigen. Zo is iedere werknemer verantwoordelijk voor de identificatie en de evaluatie van de risico's die permanent worden gelopen. Dankzij een netwerk van "risicocorrespondenten" in de operationele lijnen en de ondersteunende functies, gevormd door de Risk Management correspondenten en de cellen Legal & Compliance, kan er gebruik worden gemaakt van de technische competenties van de experten op het terrein. Deze correspondenten zijn contactpersonen die aan de CRO de informatie moeten geven die vereist is voor de goede organisatie van het risicobeheer. Zij hangen functioneel af van de CRO. Tot slot wordt de actuariële expertise op twee niveaus vertegenwoordigd: op het niveau van de eerste defensielijn, m.a.w. in de operationele lijnen, om de actuariële werkzaamheden uit te voeren ten dienste van de tariefoperaties en -aspecten (bijvoorbeeld de berekening van reserves) alsook op het niveau van de tweede verdedigingslinie via het departement Actuariële Controle die afhangt van de CRO (zie volgend deel). Tweede defensielijn - De supervisie van de risico's De tweede defensielijn wordt verzekerd door de entiteiten die hiërarchisch afhangen van de Chief Risk Officer (CRO): Compliance, Risk Management en Actuariële Controle. De Chief Risk Officer (CRO) is lid van het Directiecomité, hetgeen een rechtstreekse communicatie van de risicoverbonden problemen naar het belangrijkste beslissingsorgaan van de onderneming mogelijk maakt. De Chief Risk Officer moet zich ervan verzekeren dat de risicobeheerstructuur van Ethias operationeel is en de doeltreffendheid ervan verbeteren. De entiteiten die hiërarchisch afhangen van de CRO staan hem bij in zijn evaluatie van het risicoprofiel van de vennootschap, van de afstemming ervan op de strategie en de risicoappetijt alsook bij de identificatie van de toekomstige risico's. Deze verdedigingslinie, die onafhankelijk is van de eerste, handhaaft een methodologisch kader en onderliggende processen die toelaten de geïmplementeerde risicobeheersstructuur te controleren en te superviseren. Bij overschrijding van het door Ethias gewenste risicoprofiel, komt zij tussen op het operationele niveau om wijzigingen aan te vatten en de eerste verdedigingslinie te ondersteunen bij het oplossen van de problemen. Het netwerk van risicocorrespondenten maakt een gedecentraliseerde structuur mogelijk, die nauw verwant is met het operationele, maar met behoud van een centrale expertise, onder meer inzake risicokwantificatie. Dit vergemakkelijkt de tussenkomst van de controlefuncties van de tweede defensielijn ter ondersteuning van de eerste defensielijn bij de invoering van corrigerende acties om de geïdentificeerde tekortkomingen te verhelpen. Om de risicogovernance te versterken heeft het Directiecomité van Ethias nv tot slot beslist om vier comités op te richten die gewijd zijn aan het risicobeheer:    

het Comité Risico's; het Strategisch Investeringscomité; het Comité Verzekering Herverzekering; en het Comité Opvolging van de Operationele Risico's

20 │ Ethias Gemeen Recht │ Jaarverslag 2012 Deze comités zijn in feite opvolgings-, beslissings- en rapporteringsinstrumenten op het vlak van risico's. Elk comité wordt voorgezeten door een lid van het Directiecomité. Het was de wens van het directiecomité en van de Raad van bestuur om “sterke comités” op te richten teneinde een doeltreffende “risk governance” binnen de onderneming te organiseren. Met dit doel werden ook de verantwoordelijkheden van ieder comité duidelijk bepaald. Derde defensielijn - De onafhankelijke evaluatie De derde defensielijn wordt verzekerd door de Interne Audit. Deze defensielijn levert een onafhankelijk overzicht van de kwaliteit van de procedures inzake identificatie, meting en controle van de risico's. Om zijn onafhankelijkheid te verzekeren brengt deze entiteit rechtstreeks verslag uit aan de CEO.

3.5.2

Solvency II

Het Directiecomité heeft de lancering van het “Programma Solvency II” al sinds november 2009 goedgekeurd. Dit programma is een geheel van transversale projecten binnen de onderneming met betrekking tot de governance, de modellering, de IT, het beheer van de databases en de ontwikkeling van processen om de vereiste Solvency II-normen te bereiken. Er werden vier belangrijke releases afgeleverd die de basis leveren voor de operationalisering van SII en die gunstig zijn voor het geheel van de onderneming. De invoering van de infrastructuur en de processen inzake Solvency II gebeurde met voortdurende inachtname van de potentiële synergieën met het geheel van de onderneming - bijvoorbeeld:    

De gegevensbehoefte zal worden gedekt door een bedrijfs-DWH, De vereisten m.b.t. de productietermijnen van de Solvency II-rapporten bevatten een globaal "Fast Close" programma, De gegevensvereisten leidden tot de invoering van een globaal project voor gegevensbeheer, De aankoop van een simulatietool Niet-Leven dat toelaat beter rekening te houden met de risico's in de ondernemingsbeslissingen.

In 2013 werden drie belangrijke doelstellingen bepaald: voortzetten van de operationalisering, uitvoeren van dry-runs en verder ontwikkelen van de interne modellen. Het plan houdt rekening met een invoering teneinde conform te zijn zodra de Solvency II-normen van toepassing zullen zijn.

3.5.3

Risk Appetite

De Risicoappetijt van Ethias werd goedgekeurd door de Raad van bestuur en is opgebouwd rond 4 hoofdpunten:de solvabiliteit, de rentabiliteit, de liquiditeit en de operationele uitmuntendheid. Elk van deze punten wordt vervolgens ontwikkeld zodat de in te voeren doelstellingen en richtlijnen concreet kunnen worden vastgelegd.

3.5.4

Verzekeringsrisico's

Het verzekeringsrisicobeheer is als volgt opgenomen in het beheer van de onderneming: 1.

2. 3.

4.

5.

3.5.5

In collectiviteiten volgen de onderschrijvers de onderschrijvingsgidsen die de beperkingen inzake onderschrijving vastleggen, zowel op het vlak van de algemene en specifieke contractvoorwaarden als op het vlak van de tarifering en de hoogte van het risico. Zij bepalen ook het bevoegdheidsniveau toegekend op basis van het hiërarchische niveau en de te volgen procedures, waarbij een acceptatiebureau fungeert als laatste instantie. De diensten actuariaat en herverzekering bepalen de noden van de onderneming op het vlak van herverzekering. De overeenkomsten worden jaarlijks herzien op basis van de onderschrijvingscapaciteiten van de onderneming en van de vragen van de productie. De tarieven worden vastgesteld door de actuarissen-tarifeerders en zijn onderworpen aan het advies van de Actuariële Controle. De Actuariële Controle geeft ook, op onafhankelijke wijze, advies aan het Directiecomité over de technische rentabiliteit van de producten, over het herverzekeringsplan, over de toereikendheid van de wiskundige voorzieningen, over het ALM-beheer en over het winstdeelnemingsplan. Het Comité Verzekering & Herverzekering volgt de technische risico’s van de bestaande producten op, analyseert de mitigerende acties van de technische risico’s, analyseert de wijzigingen aan de bestaande producten of de nieuwe productvoorstellen en superviseert het herverzekeringsprogramma. Het brengt verslag uit aan het Directiecomité voor validatie. De Chief Risk Officer stelt jaarlijks een verslag op betreffende de technische risico's waaraan de onderneming is blootgesteld. Dit verslag belicht de risicoprofielen in portefeuille alsook het belang ervan en brengt de resultaten van de analyses over de toereikendheid van de reserves. Het verslag wordt onderzocht door het Comité Verzekering Herverzekering en wordt vervolgens voorgelegd aan het Directiecomité dat, indien nodig, de corrigerende maatregelen neemt die zich opdringen. Het verslag wordt tevens voorgesteld aan het Audit- en Risicocomité dat hierover verslag uitbrengt aan de Raad van bestuur.

Financiële risico's

Het beheer van de financiële risico’s en ALM is op de volgende wijze in het beheer van de onderneming opgenomen: 1.

De financiële beheerders zijn verplicht de investeringsfilosofie en de investeringscode te respecteren en erover te waken dat hun posities de financiële limieten niet overschrijden en de Asset Allocation respecteren.


2. 3. 4.

3.5.6

21

De Directie Financiën organiseert maandelijks een tactisch Comité Investering dat beslist over de acties die moeten worden gevoerd enerzijds in het kader van bovenvermelde beperkingen en anderzijds op basis van de gedragslijnen en beslissingen die voortvloeien uit het Strategisch Investeringscomité. Het Strategisch Investeringscomité heeft als opdracht de investeringsrichtlijnen vast te leggen en de portefeuille op te volgen in functie van het door de Raad van bestuur goedgekeurde investeringsbeleid. Het brengt verslag uit aan het Directiecomité voor validatie. De samenstelling en de waarden van financiële portefeuilles worden maandelijks gecontroleerd via het "Investment Dashboard". Een driemaandelijks verslag over de financiële risico's geeft een globaal overzicht van de financiële risico’s waaraan de onderneming is blootgesteld. Het bevat de blootstellingsprofielen per risico van de activa in portefeuille en toont de resultaten van de gevoeligheidsanalyses voor de waarde van de portefeuilles.

Operationele risico's

Met betrekking tot de operationele risico’s heeft Ethias nv de typologie van Bazel II aangenomen. Hierin worden de belangrijke operationele risico’s die tot zware verliezen kunnen leiden in zeven categorieën onderverdeeld:       

interne fraude, externe fraude, praktijken op het gebied van werkomstandigheden en veiligheid op de werkplaats, cliënten, producten en ondernemingspraktijken, uitvoering, levering en procesbeheer, schade aan fysieke activa, verstoring van bedrijfsactiviteiten en systeemfalen.

In een streven naar optimalisatie werd de informatiebeveiliging en de continuïteit van de activiteiten geïntegreerd in het beheer van de operationele risico’s. De Chief Risk Officer is overgegaan tot het in kaart brengen van de risico’s verbonden aan de businessprocessen. Deze risico's zijn ingedeeld op basis van frequentie/impact en ingedeeld in categorieën met behulp van een proces van zelfevaluatie en daarna een evaluatie met assistentie. Een reeks van uit te voeren acties werd geselecteerd en geïmplementeerd. De risicokartering is een steeds terugkerende procedure. De Chief Risk Officer heeft ook het volgende op punt gesteld:  

een procedure om operationele incidenten van allerlei aard naar boven te doen doorstromen. Dit zou op termijn moeten toelaten om de incidenten van structurele aard op te sporen; een procedure inzake informatiebewaking die toelaat de bedreigingen op te volgen waarmee de onderneming zou kunnen worden geconfronteerd.

Het administratieve klachtenbeheer en de analyse van de klachtenstatistieken valt eveneens onder de Chief Risk Officer. Het Comité Opvolging van het Operationele Risico staat in voor de opvolging van het operationele risico (met inbegrip van de conformiteitsrisico’s) en analyseert en stelt richtsnoeren voor m.b.t. de overeenstemmende mitigerende/beheersmaatregelen. Het brengt verslag uit aan het Directiecomité voor validatie.

3.6

Herverzekering

Het herverzekeringsprogramma van Ethias Gemeen Recht ovv past in het kader van de mandaatsovereenkomst inzake beheer en dienstverlening afgesloten met Ethias nv. De verzekeringsactiviteiten van Ethias Gemeen Recht ovv zijn beperkt tot de verzekeringen Arbeidsongevallen. De voornaamste risico's betreffen de ongevallen op de arbeidsweg of de rampen op de werkplaats (instortingen, explosies ...). 95 % van haar activiteiten zijn herverzekerd door Ethias nv door middel van een aandelenverdrag. De resterende 5 % worden herverzekerd samen met de verdragen van Ethias nv.

3.7

Informatie betreffende milieu- en personeelsaangelegenheden

Stevig verankerd in een dynamisch meerjarenplan voor Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen (MVO) schenkt Ethias zeer in het bijzonder aandacht aan de ecologische en maatschappelijke gevolgen van haar activiteiten. Op ecologisch vlak maakte deze bewustmaking voor duurzame uitdagingen het voorwerp uit van verschillende realisaties in het tweede Actieplan MVO 2009-2013. Eén van de acties die Ethias in het kader van dit meerjarenplan ontwikkelde, is de invoering van een kordaat beleid in de volgende 4 domeinen:    

Vermindering van haar verbruik van fossiele energie, Vermindering van de CO2-uitstoot door haar activiteit, Beheer van het afval, de verpakkingen en de gebruikte verbruiksartikelen, Beheer van de leveranciers afgestemd op de criteria inzake ethiek, duurzaamheid en nabijheid.

Zo houdt Ethias bij haar keuze van leveranciers en producten rekening met de globale aanschaffingskost.

22 │ Ethias Gemeen Recht │ Jaarverslag 2012 Om deze doelstellingen te bereiken lanceerde Ethias in 2012 de volgende belangrijke projecten die een aanvulling zijn op de vorige investeringen:        

Onderschrijving van contracten voor groenstroomlevering met "garantielabel van groene oorsprong". Deze waarborgt de levering van energie opgewekt door hydro-elektriciteit, windkracht, cogeneratie of zonne-energie. In partnership met de vennootschap CO2Logic, jaarlijkse meting van de koolstofvoetafdruk in uitvoering van het jaaractieplan met het oog op vermindering ervan. Eind 2012 werd de drempel van 50 % uitstootreductie bereikt dankzij de opeenvolgende acties die gedurende 5 jaar werden gevoerd. Partnership met Bpost voor CO2-compensatie voor mailings. Invoering van een "slowfood" beleid in het personeelsrestaurant (85.000 maaltijden/jaar) en keuze van lokale leveranciers die zich aansluiten bij het restaurantcharter van Ethias en bij de bio-/duurzaamheidslabels. Invoering van het concept van "duurzame" commerciële agentschappen. Modernisering van de productie-uitrustingen en van het verwarmings-/aircobeleid (nieuwe verwarmingsinstallatie van 2.000 kw te Luik Croisiers met inbegrip van zonnepanelen) Keuze van goederen en leveranciers op basis van duurzame en maatschappelijke labels (FSC, Iso 9001/14001, CradletoCradle, FairTrade, PEFC). Creatie van een pagina "leveranciers" op de site Ethias.be met het duurzame aankoopbeleid en de hieruit voortvloeiende selectiecriteria.

In een streven om haar personeel en haar cliënten te sensibiliseren voor de ecologische uitdagingen, zette Ethias een shockcampagne op om het dagelijks verbruiksgedrag te wijzigen. Dankzij individuele acties om de verlichting, het liftgebruik en het aircogebruik te beperken, het uitschakelen van apparaten, enz. kon het energieverbruik over dezelfde referentieperiode (T3 2012/T3 - 2011) worden verminderd met 13,8%. Ethias is zich ervan bewust dat de CO2-uitstoot verbonden aan het woon-werkverkeer een belangrijke impact heeft op het milieu. Zij ontwikkelde daarom een mobiliteitsplan rond verschillende punten. Zowel het gebruik van het openbaar vervoer als carpooling werden gepromoot onder het personeel. Bovendien verleende Ethias haar steun en haar medewerking aan het project "Friday Bikeday" om andere alternatieven voor het woon-werkverkeer te promoten. Als maatschappelijk verantwoordelijke speler ondersteunde Ethias eveneens alternatieve mobiliteitsprogramma's die uitgaan van de openbare overheden, zoals 'Covoit-stop'. Sinds 2012 stelt Ethias tijdens de middagpauze fietsen, waaronder ook elektrische fietsen, ter beschikking van het personeel. Voorts werd een gratis oplaadpunt voor elektrische fietsen geïnstalleerd in de parkeergarage. De onderneming past sinds januari 2008 een milieumaatregel toe voor haar bedrijfsvoertuigen: er werd een maximale CO2-uitstoot vastgelegd voor ieder type van bedrijfsvoertuig. Er werd een jaardoelstelling vastgelegd om de CO2-uitstoot van het volledige wagenpark van Ethias met 10 % te verminderen tegen 2015. De beheersing van de koolstofuitstoot is een belangrijk actiepunt voor Ethias. Daarenboven publiceert Ethias in haar ondernemingsverslag haar eigen CO2-rapport. Centraal hierin staat de CO2voetafdruk van de onderneming (berekend door CO2logic). Tussen 2007 en 2012 kon Ethias haar koolstofvoetafdruk met de helft verminderen. Als verzekeraar die bewust is van de impact van de ongunstige weersomstandigheden op de schadelast van haar verzekerden lanceerde Ethias vanaf 2012 een waarschuwings- en preventiedienst bij risicovolle weersomstandigheden bestemd voor de lokale overheden. De bekommernis van Ethias om duurzame gedragingen te doen doorsijpelen in de onderneming vertaalde zich eind 2012 door de wil van de onderneming om innovatieve verzekeringstarieven aan te bieden voor elektrische/hybride voertuigen of voor bestuurders die hun aantal kilometers per jaar willen verminderen. Bovendien zag Ethias, met respect voor haar waarden van menselijkheid en ethiek, erop toe dat de algemene voorwaarden van alle bestelbonnen een artikel bevatten volgens dewelke de leverancier zich ertoe verbindt de basisprincipes van de IAO (Internationale Arbeidsorganisatie) na te leven en te doen naleven door zijn eventuele onderaannemers: verbod op kinderarbeid, naleving van de syndicale vrijheid, afschaffing van iedere vorm van dwangarbeid, verbod op discriminatie inzake tewerkstelling en beroepsuitoefening. Zo sensibiliseert de onderneming ook haar onderaannemers voor deze problematiek. De ethische investeringscode van Ethias, met een zwarte lijst van investeringen gebaseerd op een internationale indexering van een extern orgaan (RFA), integreert eveneens deze nalevingscriteria van de IAO-normen, bovenop het verbod op ondernemingen die rechtstreeks of onrechtstreeks betrokken zijn bij de productie en de verkoop van controversiële wapens (verarmd uranium, clusterbommen, anti-persoonsmijnen). Wat ons bedrijfsrestaurant betreft, zijn de meeste van de gebruikte producten en goederen afkomstig uit de biologische landbouw of een verdelingskanaal gebaseerd op duurzame ontwikkeling. De aspecten met betrekking tot het personeel zijn uitbesteed en opgenomen in het beheersverslag van Ethias nv.


4

23

Gebeurtenissen die na de afsluiting van het boekjaar hebben plaatsgevonden

Er heeft geen enkele gebeurtenis die een significante invloed zou kunnen hebben op de rekeningen plaatsgevonden na de afsluiting van het boekjaar.

5

Informatie over de omstandigheden die een aanzienlijke invloed kunnen hebben op de ontwikkeling van de vennootschap

5.1

Deelneming Vitrufin nv

Op 31 december 2012 heeft de deelneming van 25 % in Vitrufin nv een waarde van 500 miljoen euro. De Raad van bestuur meent dat de waarde van de deelneming in Vitrufin nv niet het voorwerp moet uitmaken van een waardevermindering aangezien de valorisatie van het netto-actief van de balans geen rekening houdt met de waarde van de activiteiten van Ethias nv noch met de valorisatie van de reorganisatie van de Groep Ethias via de toepassing van het plan Horizon 2011 en Visa voor de Toekomst.

6

Rechtvaardiging van de onafhankelijkheid en de competentie van de leden van het audit- en risicocomité van Ethias Gemeen Recht ovv

Het auditcomité is samengesteld uit vier niet-uitvoerende bestuurders, waaronder één onafhankelijke bestuurder. Om de efficiëntie van dit comité te versterken, nemen ook de voorzitter en de ondervoorzitter van het directiecomité, de interne auditor en in voorkomend geval, de erkende commissaris deel aan de vergaderingen, zonder er evenwel lid van te zijn. Het auditcomité wordt voorgezeten door de heer Jean-Pierre Grafé en is anderzijds samengesteld uit de heren Oswald Adriaensen, onafhankelijk bestuurder, Willy Demeyer en Marc Wellens. De h. Grafé is doctor in de rechten en ereadvocaat gespecialiseerd in handelsaangelegenheden en zijn politieke loopbaan omspant vele jaren. Als lid van het toezichtcomité en vervolgens bestuurder van Ethias gedurende vele jaren was hij voorzitter van de raad van bestuur van 2001 tot 2007. Hij is tevens lid van het audit- en risicocomité van Ethias nv. De h. Grafé is naast voorzitter van het college van commissarissen van Intermosane, voormalig voorzitter van de raad van bestuur van het "Office Régional de l’Informatique" en van de Permanente Commissie "Handels- en Economisch Recht" van de Kamer van Volksvertegenwoordigers. De h. Adriaensen volgde een opleiding burgerlijk ingenieur en beschikt over een grote ervaring in het financiële domein. Hij was onder meer lid van de commissie voor banken financiewezen en van de auditcomités van de Generale Bank en Fortis Bank. Als voormalig lid van het toezichtcomité en vervolgens gedurende vele jaren als bestuurder van Ethias beschikt hij over een grondige kennis van de activiteiten van de onderneming. Hij beantwoordt aan de onafhankelijkheidscriteria bepaald door artikel 526 ter van het Wetboek der vennootschappen. De h. Demeyer is licentiaat in de rechten. Hij was advocaat en voelde zich vervolgens geroepen om politieke functies uit te oefenen. Als huidig burgemeester van de stad Luik en ondervoorzitter van de Senaat is hij tevens voorzitter van de "Port autonome de Liège", de "Groupe de redéploiement économique de Liège", de Conferentie van burgemeesters van de Luikse agglomeratie en de "Opéra Royal de Wallonie". Hij is bovendien lid van meerdere groeperingen die actief zijn op het vlak van cultuur en jeugd. De h. Demeyer is bestuurder van Ethias sinds 2001. De h. Wellens is doctor in de rechten. Hij was advocaat van 1971 tot 2004 en had gelijktijdig een politieke loopbaan. Van 1983 tot 2000 was hij als schepen van de stad Antwerpen bevoegd voor onder meer openbare werken, sociale zaken en volksgezondheid. Als gedeputeerde van de provincie Antwerpen tot in 2012 was hij bevoegd voor welzijn, communicatie, informatica, intercommunales en sociale economie. Als bestuurder van Ethias sinds 1989 is hij welbekend met haar structuur en haar evolutie.


7

Externe functies uitgeoefend door de leiders van Ethias Gemeen Recht ovv (op 31/01/2013)

Overeenkomstig de CBFA-circulaire PPB-2006-13-CPB-CPA betreffende de uitoefening van externe functies door de bedrijfsleiders van onder meer verzekeringsmaatschappijen publiceren wij de lijst van de externe functies uitgeoefend door de bestuurders en de effectieve leiders van Ethias Gemeen Recht in andere vennootschappen dan deze waarmee Ethias Gemeen Recht nauwe banden onderhoudt. Zijn niet opgenomen in deze lijst de externe functies uitgeoefend patrimoniumvennootschappen en zogenaamde "managementvennootschappen".

in

instellingen

van

collectieve

belegging,

Bestuurders van Ethias Gemeen Recht ovv Naam

Maatschappij

Adriaensen Oswald

BNP Paribas Fortis (Kredietinstelling) Wonen

Bacquelaine Daniel

Chaudfontaine Promotion Pôle hospitalier liégeois Régie communale autonome

Braggaar Jacques

Société wallonne des aéroports

Demeyer Willy

Union nationale des mutualités socialistes Port autonome de Liège

Grafé Jean-Pierre

Liège-Airport Liège-Airport Business Park Liège-Airport Security Société de développement de Liège-Guillemins

Stevaert Steve

Dela Investment Belgium (Verzekeringsonderneming) Elia Asset Elia System Operator Gault Millau Benelux

Van de Wynckel Daniël

Vooruit Nr 1

Vercamer Alexander

Artexis Fytolab

Maatschappelijke zetel

Uitgeoefende functie

Warandeberg 3 1000 Brussel Marcel Mollelaan 17 9060 Zelzate avenue du Centenaire 14 4053 Embourg Esplanade de l’Europe 2 4020 Liège avenue du Centenaire 14 4053 Embourg avenue des Dessus-de-Lives 8 5101 Namur Sint-Jansstraat 32-38 1000 Brussel quai de Maestricht 14 4000 Liège Aéroport de Bierset, Bâtiment 44 4460 Grâce-Hollogne Aéroport de Bierset, Bâtiment 44 4460 Grâce-Hollogne Aéroport de Bierset, Bâtiment 44 4460 Grâce-Hollogne rue Lambert Lombard 3 4000 Liège De Keyserlei 5/14 2018 Antwerpen

Lid van het Comité van beheer OostVlaanderen Voorzitter van de Raad van bestuur

Keizerslaan 20 1000 Brussel Keizerslaan 20 1000 Brussel Koningsstraat 100 1000 Brussel Nieuwe Vaart 151 9000 Gent Maaltekouter 1 9051 Gent Technologiepark 2/3 9052 Gent

Bestuurder

Voorzitter van de Raad van bestuur Bestuurder Voorzitter van de Raad van bestuur Bestuurder Bestuurder - Adjunct-secretaris-generaal Voorzitter van de Raad van bestuur 1ste Ondervoorzitter van de Raad van bestuur en van het Directiecomité Bestuurder Voorzitter van de Raad van bestuur Bestuurder Bestuurder

Bestuurder Voorzitter van de Raad van bestuur Bestuurder Bestuurder Bestuurder


Effectieve leiders van Ethias Gemeen Recht ovv Naam Lallemand Philippe

Maatschappij

Maatschappelijke zetel

Uitgeoefende functie Bestuurder

(Financiële holding)

rue Lambert Lombard 3 4000 Liège

Federale Participatie- en Investeringsmaatschappij

Louizalaan 54/1 1050 Brussel

Bestuurder

avenue Maurice Destenay 13 4000 Liège

Bestuurder

avenue Maurice Destenay 13 4000 Liège

Bestuurder

route de Liers 121 4041 Herstal avenue Maurice Destenay 13 4000 Liège

Bestuurder

Meusinvest

(Financiële holding) Socofe (Financiële holding) Sowalfin (Financiële holding) Techspace Aero Wespavia (Financiële holding)

Bestuurder

25


8

Verslag van de commissaris over de jaarrekeningen van boekjaar afgesloten op 31 december 2012

Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij U verslag uit in het kader van ons mandaat van Commissaris. Dit verslag omvat ons verslag over de jaarrekening voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2012, zoals hieronder gedefinieerd, en omvat tevens ons verslag over andere door wet- en regelgeving gestelde eisen. Verslag over de jaarrekening Wij hebben de controle uitgevoerd van de jaarrekening van Ethias Gemeen Recht OVV («de Vereniging») voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2012, opgesteld in overeenstemming met het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel voor verzekeringsondernemingen, met een balanstotaal van EUR 2.485.465.785 en waarvan de resultatenrekening afsluit met een winst van het boekjaar van EUR 3.052.698. Verantwoordelijkheid van de Raad van bestuur voor het opstellen van de jaarrekening De Raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen van een jaarrekening die een getrouw beeld geeft in overeenstemming met het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel voor verzekeringsondernemingen, alsook voor het implementeren van een interne beheersing die het noodzakelijk acht voor het opstellen van de jaarrekening die geen afwijkingen van materieel belang, als gevolg van fraude of van fouten, bevat Verantwoordelijkheid van de Commissaris Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel over deze jaarrekening tot uitdrukking te brengen op basis van onze controle. Wij hebben onze controle volgens de internationale controlestandaarden uitgevoerd. Die standaarden vereisen dat wij aan de deontologische vereisten voldoen alsook de controle plannen en uitvoeren om een redelijke mate van zekerheid te verkrijgen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Een controle omvat werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de in de jaarrekening opgenomen bedragen en toelichtingen. De selectie met betrekking tot uitgevoerde werkzaamheden is afhankelijk van onze beoordeling, en van onze inschatting van de risico’s op een afwijking van materieel belang in de jaarrekening als gevolg van fraude of van fouten. Bij het maken van die risico-inschatting nemen we de interne beheersing van de Vereniging in aanmerking die relevant is voor het opstellen door de Vereniging van de jaarrekening, die een getrouw beeld geeft, teneinde controlewerkzaamheden op te zetten die in de gegeven omstandigheden geschikt zijn maar die niet gericht zijn op het geven van een oordeel over de effectiviteit van de interne beheersing van de Vereniging. Een controle omvat tevens een evaluatie van de geschiktheid van de gehanteerde waarderingsregels, de redelijkheid van door het bestuursorgaan gemaakte schattingen, alsmede een evaluatie van de presentatie van de jaarrekening als geheel. Wij hebben van de Raad van bestuur en van de verantwoordelijken van de Vereniging de voor onze controle vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om daarop ons niet aangepast oordeel te baseren. Niet aangepast oordeel Naar ons oordeel geeft de jaarrekening, een getrouw beeld van het vermogen en de financiële toestand van de Vereniging op 31 december 2012 evenals van haar resultaten voor het boekjaar eindigend op die datum, in overeenstemming met het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel voor verzekeringsondernemingen Verslag over andere door wet- en regelgeving gestelde eisen De Raad van bestuur is verantwoordelijk voor het naleven van de wettelijke en bestuursrechterlijke voorschriften die van toepassing zijn op het voeren van de boekhouding, alsook van het naleven van de statuten van de Vereniging. In het kader van ons mandaat, is het onze verantwoordelijkheid om de naleving van bepaalde wettelijke en bestuursrechterlijke voorschriften na te gaan. Op grond hiervan doen wij de volgende bijkomende vermeldingen die niet van aard zijn om de draagwijdte van ons oordeel over de jaarrekening te wijzigen: 

Onverminderd formele aspecten van ondergeschikt belang, werd de boekhouding van uw Vereniging gevoerd overeenkomstig de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften van toepassing voor verzekeringsondernemingen.



De resultaatverwerking, die aan de algemene vergadering wordt voorgesteld, stemt overeen met de wettelijke en statutaire bepalingen.



Wij dienen u geen verrichtingen of beslissingen mede te delen die in overtreding met de statuten zijn gedaan of genomen.



Zoals toegelicht door de Raad van bestuur in haar jaarverslag, is de kwaliteit van het interne controle systeem van de Vereniging verbeterd. Echter, zoals aangegeven door de bestuurders, blijft het interne controle systeem van Ethias Gemeen Recht OVV op enkele belangrijke punten vatbaar voor verbetering. Wij moedigen de leden van het Directiecomité aan om de ter verbetering ondernomen acties in dit domein verder te zetten.




27

Bewustzijnde van de uitdagingen die de hervorming « Solvency II » voor de Vereniging met zich meebrengt, heeft haar Directiecomité beslist er een bijzondere aandacht aan te besteden. Zoals vermeld in rubriek 3.5.2 van het jaarverslag van de Raad van bestuur, werden meerdere projecten opgestart om aan de vereisten van deze hervorming te voldoen, waarvan sommige projecten nu in uitvoering zijn.

De Commissaris PwC Bedrijfsrevisoren bcvba vertegenwoordigd door: Jacques Tison Bedrijfsrevisor


9

Toelichting bij de rubrieken van de balans en de resultatenrekening

9.1

Balans

9.1.1

Actief

Rubriek C. Beleggingen II.

Beleggingen in de verbonden ondernemingen en deelnemingen Deze post vertegenwoordigt hoofdzakelijk de waarde van de deelneming in Vitrufin nv.

Rubriek E. Vorderingen I.

Vorderingen uit hoofde van rechtstreekse verzekeringsverrichtingen 1.

Verzekeringnemers: het gaat voornamelijk over bedragen verschuldigd door onze verzekerden.

3.

Overige: het betreft hoofdzakelijk de voorzieningen van verhaal.

II.

Vorderingen uit hoofde van herverzekeringsverrichtingen: groepeert de vorderingen bij de herverzekeraars.

III.

Overige vorderingen: omvat de intresten op beschikbare waarden in 2012 en geïnd in 2013 evenals te recupereren voorschotten.

Rubriek F. Overige activabestanddelen II.

Beschikbare waarden: kasspeciën en de tegoeden, op termijn van minder dan één maand, bij de verschillende banken.

Rubriek G. Overlopende rekeningen I.

Verworven, niet-vervallen intresten en huurgelden: inkomsten uit roerende goederen in portefeuille en verworven bankdeposito's in 2012 maar waarvan de inning slechts in 2013 geschiedt.

9.1.2

Passief

Rubriek C. Technische voorzieningen VI.

Overige technische voorzieningen: het betreft het indexeringsfonds.

Rubriek E. Voorzieningen voor overige risico's en lasten III.

Overige voorzieningen: het betreft hoofdzakelijk de voorzieningen voor financiële risico’s.

Rubriek G. Schulden I.

Schulden uit rechtstreekse verzekeringsverrichtingen: omvat de premies betaald vóór vervaldag, de bedragen verschuldigd aan verschillende verzekeringnemers, de op voorhand betaalde verhalen en de uit te betalen uitkeringen.

V.

Overige schulden 2.

Overige: vertegenwoordigt hoofdzakelijk de rekening courant met Ethias nv.

9.2

Resultatenrekening

9.2.1

Technische rekening

Rubriek 2bis : Beleggingsopbrengsten - Technische rekening Niet-Leven bb)

opbrengsten afkomstig van andere beleggingen: de opbrengsten van beleggingen, die dekkingswaarden zijn van technische voorzieningen en technische schulden, zijn onder deze posten geboekt.

Rubriek 3 : Overige technische opbrengsten, onder aftrek van herverzekering - Technische rekening Niet-Leven. Het betreft voornamelijk opbrengsten ingevolge het RDR-beheer. Rubriek 5 : Wijziging van de overige technische voorzieningen, onder aftrek van herverzekering - Technische rekening Niet-Leven. Het betreft de wijziging van de wijziging van het indexeringsfonds in wet van 1967.


9.2.2

29

Niet-technische rekening

Rubriek 8 : Overige lasten Deze post omvat de besteding en terugneming van de voorziening voor waardeverminderingen op vorderingen evenals de waardeverminderingen op vorderingen.



10

31

Balans, resultatenrekening en bijlagen

Cijfers (in euro-eenheden) vastgelegd op 31 december 2012 door de Raad van bestuur van woensdag 17 april 2013 en gecontroleerd door de Commissaris op 4 juni 2013.


10.1

Balans 2012

Actief C.

Beleggingen II.

2011

1.433.797.215

1.496.389.349

Beleggingen in verbonden ondernemingen en deelnemingen

613.144.630

579.344.630

-

Overige ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat

613.144.630

579.344.630

3.

Deelnemingen

579.344.630

579.344.630

4.

Bons, obligaties en vorderingen

III. Overige financiële beleggingen 1.

Aandelen, deelnemingen en andere niet-vastrentende effecten

2.

Obligaties en andere vastrentende effecten

6.

Deposito's bij kredietinstellingen

IV. Deposito's bij cederende ondernemingen

33.800.000

-

820.444.098

916.836.232

31.768.367

69.659.225

788.675.731

841.176.432

-

6.000.575

208.487

208.487

921.739.061

895.352.500

III. Voorziening voor te betalen schaden

741.949.603

712.434.507

V.

179.789.458

182.917.993

50.698.545

53.670.342

41.600.691

44.100.278

4.812.989

6.079.918

Dbis. Delen van de herverzekeraars in de technische voorzieningen

E.

Overige technische voorzieningen Vorderingen

I.

Vorderingen uit hoofde van rechtstreekse verzekeringsverrichtingen

II.

1.

Verzekeringnemers

2.

Tussenpersonen

3.

Overige

Vorderingen uit hoofde van herverzekeringsverrichtingen

III. Overige vorderingen F.

Overige activabestanddelen II.

G.

47.135

36.679.925

37.973.225

8.050.698

9.042.018

1.047.156

528.046

64.107.931

2.382.129

Beschikbare waarden

64.107.931

2.382.129

Overlopende rekeningen

15.123.033

13.261.261

I.

Verworven, niet-vervallen intresten en huurgelden

Totaal van het actief

15.123.033

13.261.261

2.485.465.785

2.461.055.581

2012

Passief A.

107.777

Eigen vermogen

2011

518.790.131

515.737.433

518.789.542

515.736.542

518.789.542

515.736.542

Overgedragen resultaat

589

891

1.

589

891

995.636.600

942.025.336

III. Voorziening voor te betalen schaden

806.384.539

749.480.080

VI. Overige technische voorzieningen

189.252.061

192.545.256

6.669.824

12.200.000

IV. Reserves 4. V. C.

Beschikbare reserves Overgedragen winst

Technische voorzieningen

E.

Voorzieningen voor risico's en kosten III.

F.

Overige voorzieningen Deposito's ontvangen van herverzekeraars

G.

Schulden I.

Schulden uit hoofde van rechtstreekse verzekeringsverrichtingen

II.

Schulden uit hoofde van herverzekeringsverrichtingen

V.

Overige schulden 1. 2.

6.669.824

12.200.000

888.086.644

863.447.040

76.282.586

127.645.772

3.721.221

1.608.037

62.776.708

74.286.298

9.784.657

51.751.437

Schulden wegens belastingen, bezoldigingen en sociale lasten

35.431

48.650

a)

35.431

48.650

9.749.226

51.702.787

2.485.465.785

2.461.055.581

belastingen

Overige

Totaal van het passief


10.2

33

Resultatenrekening

I. Technische rekening Niet-Leven

2012

1.

10.426.731

7.112.826

153.562.419

144.415.790

-143.135.688

-137.302.964

50.168.297

47.048.817

4.183.013

-

4.183.013

-

Verdiende premies, onder aftrek van herverzekering a)

Brutopremies

b)

Uitgaande herverzekeringspremies (-)

2bis. Opbrengsten van beleggingen a)

b)

Opbrengsten van beleggingen in verbonden ondernemingen of deze waarmee een deelnemingsverhouding bestaat bb) overige ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat 1°

deelnemingen

1.758.833

2°

bons, obligaties en vorderingen

2.424.180

-

Opbrengsten van andere beleggingen

27.821.172

38.223.710

bb) opbrengsten van andere beleggingen

27.821.172

38.223.710

6.115.164

4.135.876

12.048.948

4.689.231

c)

Terugnemingen van waardecorrecties op beleggingen

d)

Meerwaarden op realisaties

3.

Overige technische opbrengsten, onder aftrek van herverzekering

4.

Schadelast, onder aftrek van herverzekering (-) a)

Betaalde nettobedragen aa) brutobedragen

b)

5.

2011

bb) deel van de herverzekeraars (-) Wijziging van de voorziening voor te betalen schaden, onder aftrek van herverzekering (stijging +, daling -) aa) wijziging van de voorziening voor te betalen schaden, zonder aftrek van herverzekering (stijging +, daling -) bb) wijziging van de voorziening voor te betalen schaden, deel van de herverzekeraars (stijging -, daling +) Wijziging van de overige technische voorzieningen, onder aftrek van herverzekering (stijging -, daling +)

6.

Winstdeling en restorno's, onder aftrek van herverzekering (-)

7.

Nettobedrijfskosten (-)

13.519

4.789

-14.001.154

-10.300.892

12.480.700

11.830.016

104.933.970

103.033.658

-92.453.270

-91.203.642

1.520.454

-1.529.124

32.042.358

-31.443.474

-30.521.904

29.914.350

164.660

-44.418

-1.924.569

3.658

8.407.603

7.904.042 4.022.648

a)

Acquisitiekosten

4.334.507

c)

Administratiekosten

3.795.765

3.552.885

d)

Van de herverzekeraars ontvangen commissies en winstdeelnemingen (-)

-16.537.875

-15.479.575

7bis. Beleggingslasten (-)

-48.706.465

-46.712.240

a)

Beheerslasten van de beleggingen

21.746.152

17.303.121

b)

Waardecorrecties op beleggingen

14.889.702

26.570.925

c)

Minderwaarden op realisaties

12.070.611

2.838.194

-7.026

-4.281

4.541.596

5.012.301

8.

Overige technische lasten, onder aftrek van herverzekering (-)

10.

Resultaat van de technische rekening niet-levensverzekering Winst (+)


III. Niet-technische rekening 1. Resultaat van de technische rekening niet-levensverzekering Winst (+) 3.

2012 4.541.596

5.012.301

517

-

517 517

-

-

-3.000.000

-

3.000.000

Opbrengsten van beleggingen b)

5.

Opbrengsten van andere beleggingen bb) opbrengsten van andere beleggingen Beleggingslasten (-)

a)

Beheerslasten van de beleggingen

7.

Overige opbrengsten

8.

Overige kosten (-)

8bis. Lopend resultaat vóór belastingen Winst (+)

2011

354.236

1.920.075

-1.361.403

-1.881.511

3.534.946

2.050.865

-482.248

-646.576

15.

Belastingen op het resultaat (-/+)

16.

Resultaat van het boekjaar Winst (+)

3.052.698

1.404.289

18.

Te bestemmen resultaat van het boekjaar Winst (+)

3.052.698

1.404.289

Resultaatverwerking A. Te verwerken winstsaldo 1. Te bestemmen winst van het boekjaar 2. Overgedragen winst van het vorige boekjaar C.

Toevoeging aan het eigen vermogen (-) 2. aan de overige reserves

D.

Over te dragen resultaat 1. Over te dragen winst (-)

2012

2011

3.053.589 3.052.698 891

1.404.891 1.404.289 602

-3.053.000 3.053.000

-1.404.000 1.404.000

-589

-891


10.3

Toelichting

35


Nr. 1. Staat van de immateriële activa, de onroerende goederen die tot belegging dienen en de effecten bestemd voor beleggingen Betrokken activaposten

Benaming

C.II.3. Deelnemingen in ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat

C.III.1. Aandelen, deelnemingen en andere niet-vastrentende effecten

579.344.630

70.629.348

C.III.2. Obligaties en andere vastrentende effecten

a) Aanschaffingswaarde Per einde van het vorige boekjaar

865.936.168

Mutaties tijdens het boekjaar: - Aanschaffingen

-

56.469.651

305.810.684

- Overdrachten en buitengebruikstellingen

-

-94.708.939

-345.096.958

- Overboekingen van een post naar een andere

-

-

-33.800.000

- Overige mutaties

-

-

-904.791

579.344.630

32.390.060

791.945.103

-

970.123

24.759.736 10.843.357

Per einde van het boekjaar c) Afschrijvingen en waardeverminderingen Per einde van het vorige boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: - Geboekt

-

131.918

- Teruggenomen want overtollig

-

-480.348

-4.359.282

- Afgeboekt

-

-

-27.974.439

Per einde van het boekjaar Nettoboekwaarde per einde van het boekjaar

-

621.693

3.269.372

579.344.630

31.768.367

788.675.731

Nr. 2. Staat betreffende de deelnemingen en maatschappelijke rechten in andere ondernemingen NAAM, volledig adres van de ZETEL en zo het een onderneming naar Belgisch recht betreft, het B.T.W.- of NATIONAAL NUMMER

Maatschappelijke rechten gehouden door de onderneming (rechtstreeks) Aantal

Dochterondernemingen

%

%

Gegevens geput uit de laatst beschikbare jaarrekening Eigen vermogen

Jaarrekening per

Munteenheid

Nettoresultaat

(+) of (-) (in duizenden munteenheden)

Vitrufin SA Rue des Croisiers, 24 B-4000 Liège BE 0806.904.101

499.997

24,99

0,00

31/12/2012

EUR

1.748.472

-4.538

Ethias Services SA Rue des Croisiers, 24 B-4000 Liège BE 0824.876.113

1

0,10

24,97

31/12/2012

EUR

247

58

22.513

4,91

0,00

31/12/2011

EUR

338.635

23.516

200

13,54

0,00

30/09/2011

EUR

154.179

6.568

Socofe SA Avenue Maurice Destenay, 13 B-4000 Liège BE 0472.085.439 Vlaamse Energie Holding cvba Botermarkt, 1 B-9000 Gent BE 0448.632.324


Nr. 3. Actuele waarde van de beleggingen Activaposten C.

Bedragen

Beleggingen II.

1.465.494.362

Beleggingen in verbonden ondernemingen en deelnemingen

613.144.630

-

Overige ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat

613.144.630

3.

Deelnemingen

579.344.630

4.

Bons, obligaties en vorderingen

33.800.000

III. Overige financiële beleggingen

852.141.245

1.

Aandelen, deelnemingen en andere niet-vastrentende effecten

2.

Obligaties en andere vastrentende effecten

32.056.789 820.084.456

IV. Deposito's bij cederende ondernemingen

208.487

Nr. 6. Staat van de voorzieningen voor overige risico's en kosten - Andere voorzieningen Uitsplitsing van de passiefpost E.III

Bedragen

Voorziening voor financiële risico's

5.390.000

Voorziening voor risico's en lasten

1.279.824

Nr. 7. Staat van de technische voorzieningen en schulden Betrokken posten van de passiva c)

Bedragen

Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten. 1.

Belastingen (post G .V.1.a) van de passiva) b)

Niet-vervallen belastingschulden

35.431

Nr. 10. Inlichtingen betreffende de technische rekeningen Niet-levensverzekering Inhoud

Rechtstreekse zaken Totaal

Totaal

Ongevallen en ziekte

Aangenomen zaken

(takken 1 en 2) 1)

Brutopremies

153.562.419

150.362.419

150.362.419

3.200.000

2)

Verdiende brutopremies

153.562.419

150.362.419

150.362.419

3.200.000

3)

Brutoschaden

136.976.328

136.976.328

136.976.328

-

4)

Brutobedrijfskosten

8.130.273

8.006.064

8.006.064

124.209

5)

Herverzekeringssaldo

-34.541.696

-34.541.696

-34.541.696

-

6)

Commissielonen (art. 37)

276.134

III. Niet-levensverzekering en levensverzekering, rechtstreekse zaken Inhoud

Bedragen

Brutopremies: - in België

150.362.419

Nr. 12. Staat betreffende het geheel van de administratie- en beheerskosten, uitgesplitst volgens aard Benaming II.

Diverse goederen en diensten

Totaal

Bedragen 15.974.080 15.974.080

37


Nr. 13. Overige opbrengsten, overige kosten Bedragen A.

Uitsplitsing van de overige opbrengsten (post 7. van de niet-technische rekening) Terugneming van waardeverminderingen op vorderingen

353.984

Meerwaarden op de realisatie van materiële activa B.

252

Uitsplitsing van de overige kosten (post 8. van de niet-technische rekening) Waardeverminderingen op vorderingen

80.463

Verwijlintresten

1.053

Dotatie op de voorziening voor risico's en lasten

1.279.824

Bedrijfsvoorheffing

62

Nr. 15. Belastingen op het resultaat Bedragen A.

482.248

Uitsplitsing van de post 15 a) ‘Belastingen’: 1.

Belastingen op het resultaat van het boekjaar:

482.248

a)

482.248

Andere verrekenbare bestanddelen

Nr. 16. Andere taksen en belastingen ten laste van derden 2012 B.

De ingehouden bedragen ten laste van derden bij wijze van: 1. Bedrijfsvoorheffing

271.041

2011 265.021

Nr. 17. Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen Bedragen C.

Zakelijke zekerheden door de onderneming gesteld of onherroepelijk beloofd op haar eigen middelen als zekerheid van de rechten en verplichtingen: a)

D.

van de onderneming:

26.060.785

Ontvangen zekerheden (andere dan in baar geld): a)

effecten en waarden van de herverzekeraars:

7.300.000


Nr. 18. Betrekkingen met verbonden ondernemingen en met ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat Betrokken balansposten

Ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat 2012

C.

II. Beleggingen in verbonden ondernemingen en deelnemingen

2011

613.144.630

579.344.630

579.344.630

579.344.630 -

1+3

Deelnemingen

2+4

bons, obligaties en vorderingen

33.800.000

- Achtergestelde

33.800.000

-

71.349.681

74.923.797

62.271.991

74.218.259

9.077.690

705.538

G. Schulden II.

Schulden uit hoofde van herverzekeringsverrichtingen

V.

Overige schulden

Nr. 19. Financiële betrekkingen met: Bedragen A.

bestuurders en zaakvoerders: 4.

Rechtstreekse en onrechtstreekse bezoldigingen en ten laste van de resultatenrekening toegekende pensioenen - aan bestuurders en zaakvoerders

220.338

Nr. 19bis. Financiële betrekkingen met: De commissaris en de personen met wie hij verbonden is

Bedragen

1.

Bezoldiging van de commissaris:

46.000

2.

Bezoldiging voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerd binnen de vennootschap door de commissaris:

19.600

-

Andere controleopdrachten

19.600

39


Nr. 20. Waarderingsregels De waarderingsregels die van toepassing zijn op de jaarrekening worden hieronder vermeld.

Activa van de balans Immateriële activa (rubriek B) Zij worden op het actief geboekt tegen hun aanschaffingswaarde of kostprijs, met inbegrip van de bijkomende kosten. De afschrijvingen gebeuren volgens de lineaire methode a rato van 20 %. Beleggingen (rubriek C) Terreinen en gebouwen (onderrubriek C.I.) Zij worden op het actief geboekt tegen hun aanschaffingswaarde of kostprijs, met inbegrip van de bijkomende kosten. De terreinen worden niet afgeschreven. De onroerende goederen verworven vòòr 1 januari 2011 worden afgeschreven volgens de lineaire methode tegen de volgende percentages:  

Onroerende goederen: 2 % Aanpassingswerken: 10 %

De onroerende goederen verworven sinds 1 januari 2011 zijn onderverdeeld in de volgende categorieën:     

Ruwbouw Daken Buitenschrijnwerk Speciale technieken Afwerking

Deze onroerende goederen worden lineair afgeschreven over de verwachte gebruiksduur van elk onderdeel, na aftrek van hun restwaarde, voor zover ze betrouwbaar kunnen worden bepaald. Beleggingen in verbonden ondernemingen en deelnemingen (onderrubriek C.II.) In geval van duurzame ontwaarding maken deze beleggingen het voorwerp uit van waardeverminderingen. Op voorstel van het Directiecomité kunnen er aanvullende of uitzonderlijke waardeverminderingen worden geboekt. Overige financiële beleggingen (onderrubriek C.III.) Aandelen, deelnemingen en andere niet-vastrentende effecten (C.III.1) In geval van blijvende minderwaarde maken deze beleggingen het voorwerp uit van waardeverminderingen. Het bestaan van een significante latente minderwaarde ten aanzien van de aanschaffingswaarde, bepaald op basis van de gewogen gemiddelde prijs over een periode van 12 opeenvolgende maanden voorafgaand aan de afsluiting, vormt een criterium van duurzame ontwaarding. De minderwaarde wordt als significant gekwalificeerd wanneer ze hoger is dan 20 % van de aanschaffingswaarde in een normale marktcontext. Dit criterium kan aan de beoordeling van het Directiecomité worden voorgelegd wanneer de markten volatieler zijn. Op voorstel van het Directiecomité kunnen er aanvullende of uitzonderlijke waardeverminderingen worden geboekt. Voor zover het een aanzienlijk bedrag betreft, wordt de impact van deze waardeverminderingen opgenomen in de toelichting bij de jaarrekening. In geval van overdracht van effecten wordt de boekwaarde, die gebruikt wordt om de gerealiseerde meer- of minderwaarde te berekenen, bepaald op basis van de gemiddelde gewogen prijs. Obligaties en andere vastrentende effecten (C.III.2) Deze beleggingen worden tegen hun aanschaffingswaarde in de balans opgenomen. Wanneer echter hun actuarieel rendement, berekend bij de aankoop (rekening houdend met hun terugbetalingswaarde op vervaldag) verschilt van hun nominale opbrengst, wordt het verschil tussen de aanschaffings- en terugbetalingswaarde in resultaat genomen, pro rata temporis voor de resterende looptijd van de effecten en toegevoegd aan of afgetrokken van hun aanschaffingswaarde. Rekening houdend met het actuarieel rendement bij aankoop wordt dit verschil op geactualiseerde basis in het resultaat genomen. In geval van blijvende minderwaarde maken de obligaties en overige vastrentende effecten het voorwerp uit van een waardevermindering. Ethias nv meent bovendien dat de minderwaarde duurzaam is voor de gestructureerde obligaties en past n bijgevolg een waardevermindering toe wanneer de marktwaarde (‘clean price’) van het effect lager is dan 80 % of 0,98 van de nominale waarde van de obligatie, waarbij n gelijk is aan het aantal jaren dat het effect nog loopt tot de eindvervaldag (of de eerste ”calldatum”). Voor de eeuwigdurende leningen moet het verschil tussen hun aanschaffingswaarde en hun lagere marktwaarde beschouwd worden als een blijvende ontwaarding zodat deze effecten gewaardeerd worden op de laagste waarde tussen hun boekwaarde en hun marktwaarde. In geval van overdracht van effecten wordt de boekwaarde, die gebruikt wordt om de gerealiseerde meer- of minderwaarde te berekenen, bepaald op basis van de gemiddelde gewogen prijs.


41

In het kader van een arbitrageverrichting wordt de gerealiseerde meer- of minderwaarde op de balans behouden en in de resultaten opgenomen, gespreid over de duur van de wederbeleggingsinvestering. Hypothecaire leningen en hypothecaire kredieten (C.III.4 & C.III.5) Op deze leningen worden waardeverminderingen toegepast zo er voor het geheel of een gedeelte ervan onzekerheid bestaat over de betaling hiervan op de vervaldag. Beleggingen met betrekking tot de verrichtingen verbonden aan een beleggingsfonds van de activiteitengroep "Leven" en waarvan het beleggingsrisico niet gedragen wordt door de onderneming (rubriek D - tak 23) Deze beleggingen worden tegen hun huidige waarde (marktwaarde) in de balans opgenomen. Deposito's bij kredietinstellingen (onderrubriek C.III.6) Vorderingen (rubriek E) Beschikbare waarden (onderrubriek F.II) Deze posten worden tegen hun nominale of aanschaffingswaarde geboekt. Er worden waardeverminderingen opgetekend om rekening te houden met de onzekerheden van hun terugwinning. Deel van de herverzekeraars in de technische voorzieningen (rubriek D. bis) Deze post bevat de verbintenis van de herverzekeraars. De opgetekende bedragen worden bekomen conform de verschillende herverzekeringsverdragen die van toepassing zijn. Overige activabestanddelen (rubriek F) Materiële activa (onderrubriek F.I.) De materiële activa worden op het actief geboekt tegen hun aanschaffingswaarde of kostprijs, met inbegrip van de bijkomende kosten. De afschrijvingen gebeuren volgens de lineaire methode tegen de volgende percentages :   

installaties, machines, elektronische uitrusting: 33 1/3 % rollend materieel: 25 % meubilair en kantoormateriaal: 10 %

Het meubilair en kantoormateriaal waarvan de aanschaffingswaarde minder dan 250,00 EUR bedraagt, wordt het eerste jaar afgeschreven. 

medisch materiaal: 20 %

Passiva van de balans Technische voorzieningen (rubriek C) Deze voorzieningen worden met voorzichtigheid berekend, rekening houdend met de wettelijke en reglementaire bepalingen vastgesteld door de verschillende controleorganen. De voorziening voor egalisatie en catastrofen wordt geëvalueerd volgens de actuariële methode. Technische voorzieningen met betrekking tot de verrichtingen verbonden aan een beleggingsfonds van de activiteitengroep "Leven" en waarvan het beleggingsrisico niet gedragen wordt door de onderneming (rubriek D - tak 23) Deze voorzieningen worden geschat op basis van de huidige waarde van de activa van rubriek D. Voorzieningen voor risico's en lasten (rubriek E) De voorzieningen die moeten worden aangelegd om de voorzienbare risico’s en kosten te dekken, worden met voorzichtigheid, oprechtheid en te goeder trouw bepaald. De voorzieningen met betrekking tot voorgaande boekjaren worden regelmatig herzien en in het resultaat opgenomen als ze zonder voorwerp zijn. Deposito’s ontvangen van de herverzekeraars (rubriek F) en schulden (rubriek G) Deze posten worden tegen hun nominale waarde ingeschreven.


Andere bijzondere regels Rekeningen in deviezen De monetaire bestanddelen worden in euro gevaloriseerd tegen de contante koers op de afsluitingsdatum van het boekjaar. De niet-monetaire bestanddelen worden behouden in euro tegen hun aanschaffingskoers. Het saldo van de negatieve verschillen uit de omrekening van monetaire bestanddelen, andere dan de technische voorzieningen, wordt in de resultatenrekening opgenomen. Het saldo van de positieve verschillen wordt opgenomen in de overlopende rekeningen als over te dragen opbrengst. Afgeleide producten De afgeleide producten, aangewend ten speculatieve titel, volgen het voorzichtigheidsprincipe. Dit betekent dat de latente minderwaarden het voorwerp uitmaken van waardeverminderingen of worden gebruikt om voorzieningen voor financiële risico’s mee aan te leggen. De latente meerwaarden worden evenwel niet in het resultaat opgenomen. De termijnrenteverrichtingen tot microdekking of afgesloten in het kader van het ALM-beheer, worden symmetrisch gewaardeerd met de toerekening van kosten of opbrengsten van de gedekte bestanddelen over de resterende looptijd van deze bestanddelen. Onder als dekking bestemde termijnrenteverrichting moet worden verstaan de termijnverrichting die tot doel of gevolg heeft het risico te compenseren of te beperken op een actief, een passief, een recht, een verplichting buitenbalansstelling of een geheel van bestanddelen met homogene kenmerken ten aanzien van hun renteschommelingsgevoeligheid. Tot slot: de dekkingsverrichtingen of de verrichtingen afgesloten in het kader van het ALM-beheer moeten van bij het begin als zodanig worden gekwalificeerd.

Nr. 22. Verklaring met betrekking tot de geconsolideerde jaarrekening A. Inlichtingen te verstrekken door alle ondernemingen: - De onderneming stelt op en publiceert, overeenkomstig het koninklijk besluit betreffende de geconsolideerde jaarrekening van verzekeringsondernemingen en herverzekeringsmaatschappijen, een geconsolideerde jaarrekening en een geconsolideerd jaarverslag: ja/nee (*): Nee De onderneming stelt noch een geconsolideerde jaarrekening, noch een geconsolideerd jaarverslag op, omwille van de volgende reden: * de onderneming oefent, alleen of gezamenlijk, geen controle uit op één of meerdere filialen naar Belgisch of buitenlands recht: ja/nee (*): Ja

Nr. 23. Bijkomende inlichtingen die de onderneming op basis van het besluit van 17/11/94 moet verstrekken De onderneming, in voorkomend geval, somt de bijkomende inlichtingen op, vereist: Art 27 bis § 3, laatste alinea

Bedragen

2. Obligaties en andere vastrentende effecten

51.718

Gebruikte afgeleide instrumenten Opties op aandelen

Boekhoudkundige resultaten Opties op aandelen

1 aankooptransactie en 1 vervroegde of verkooptransactie op vervaldag

Resultaat 30.400

Terugneming van voorziening -

Voorziening -

Opmerking betreffende bijlage 3 De huidige waarde van de eeuwigdurende obligaties (opgenomen onder de andere types van obligaties in de rubriek 8.03.223.2) is afkomstig van het gebruik van een "modelprijs" in plaats van een marktprijs die ofwel overeenstemt met een Bloomberg-valorisatie ofwel met een valorisatie meegedeeld door een tegenpartij. De aldus ingevoerde kwantitatieve benadering is in overeenstemming met de aanbevelingen van het IASB in zijn verslag: "IASB Expert Advisory Panel – Measuring and disclosing the fair value of financial instruments in markets that are no longer active" Deze waardering wordt in de rekeningen vertaald door een verbetering van de huidige waarde van deze obligaties met +0,4 miljoen euro op datum van 31 december 2012.


43


Ethias GR ovv - Beheersverslag Draft 4 0 ( )-NL.docx - 10-jun-13

Recommend Documents