Értékesítés és kockázatok Erdős Mihály Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete Visegrád, 2008.11.27.
Tartalomjegyzék helyett • Makrogazdasági keret • Piaci tendenciák • Közvetítők új helyzetben • Összefoglalás
2
Makrogazdasági környezet
3
Makrogazdasági környezet
4
Nosztalgiával
Forrás: PSZÁF 5
Hitelintézeti szektor • Szigorodó hitelfeltételek – LTV, deviza, szigorúbb minősítés
• Növekvő betéti harc! Folyószámla is! – Akciók, egymástól! Van, aki sajátnak is ua. – Vállalatoknál is! (kiviszik a pénzt) – Devizában is (kell deviza!), azok is, akik hitelben felfüggesztették, jó kiszállás
6
Hitelintézeti szektor • Válság hatására: koncentráltabb piac kevesebb szereplővel – Romló portfolióminőség, KKV-k! – Fiókká alakulás? – Független mortgage házak refinanszírozása – Hitelközvetítői piac koncentrálódása – Fogyasztási-, személyi-, autóhitel csökken, jelzálog lassul, támogatott nőhet (piac)
• Takarékszövetkezetek: növekedési ötlet • Vállalatok: verseny megfordul 7
Hitelintézeti szektor Gépjármű finanszírozás átalakul – Autókereskedők csődje • Korábbi túlfűtött kereslet csökken • Saját finanszírozásuk drágul bankoktól • Hitelközvetítői és biztosítási jutalék esik
– Euró és Ft finanszírozás marad, casco – Felügyelet gépjármű finanszírozásra: vezetői körlevél • Vásárlói önerő 20% alatt, futamidő 8 év fölött • Többlettőke! (új portfolióra)
8
NYESZ •Erős növekedés •Befektetési jegy – kollektív mégis? •Adókedvezményes termékek előnyben?
9
Tőkepiaci szektor • Indexkövetők buktak a legtöbbet • Tőkeáttételes shortolós alapok nyertek • Amerikában a pénzpiaci alapok vagyona csúcsra jutott… • Olyanok jelentek meg kockázatos eszközökben, akik eddig nem • Intézményi befektetők vagy a kisbefektetők viselkednek kiszámíthatóan? 10
Tőkepiaci tendenciák
Forrás: PSZÁF
11
Tőkepiac és bankszektor
12
Biztosítási piac • Nem-élet ág húz! Kgfb! Felértékelődik? • Egyszeri díjasak zuhantak 2005.06.01
2005.12.31 2006.06.01 2006.12.31 2007.06.30 2007.12.31 2008.06.30 2008.09.30
Díjbevételek összesen
332,953
673,407
385,145
797,342
424,429
907,967
459,042
690,231
Életág
137,491
297,787
182,738
407,414
213,909
505,005
243,435
356,552
60,561
139,176
102,946
238,026
134,308
338,898
159,491
333,678
Nem élet
195,463
375,619
202,407
389,928
210,52
402,962
215,608
103,284
Kárkifizetés és szolg.
150,793
310,739
161,452
341,821
205,654
448,693
249,576
386,481
65681
133,368
75,503
158,873
114,772
257,551
152,167
211,108
20,625
42,613
24,611
54,019
50,448
122,461
70,567
92,794
85,112
177,372
85,949
182,948
90,882
191,142
97,41
175,372
UL
Életág UL Nem élet Forrás: MABISZ
13
Biztosítási szektor • Még mindig új szereplők a piacon • Gyors növekedési stratégiák – Élet- és nem életágban is (lásd átkötést) – Közvetítők hatalmas szerepe (mit adnak el?), habár számuk csökkenése várható
• BEK (erős közvetítői értékesítés) – Árfolyamok miatt ügyfelek csalódása (de alacsony visszavásárlás) – Tartamhosszabbítás: marad befektetés
• (Válságban) kockázatot kezelni kellene, s nem keletkeztetni (+kombinált termékek) 14
Biztosítási piac Tevékenység típusa
2008. május vége Szakképesítés típusa Felsőfokú végzettség Felsőfokú biztosítási szakképesítés Független biztosításközvetítő Függő biztosításközvetítő Jogvédelmi biztosításközvetítő Nincs Összesen
Függő közvetítő
%
Független közvetítő
%
Összesen
%
14 177
35%
2%
505
1%
1 584
8%
1 712
4%
17%
59
0%
3 324
8%
0%
1
0%
50
0%
6 275
32%
7 902 38%
109
1%
396
128
1%
3 265 49
9 566 49%
11 020 53%
20 586 51%
19 392 100%
20 962 100%
40 354 100%
Forrás: PSZÁF
15
Nyugdíjpénztárak kint és itthon Real
Nominal
5 0 ‐5 ‐10 ‐15 ‐20 ‐25 ‐30 ‐35
OECD weighted average rates of return
Forrás: OECD, PSZÁF
16
Nyugdíjpénztári piac • Gyenge hozam: rossz reklám szponzornak, önkéntes kivétel • Felértékelődik a stabil forrás! – Potenciális ügyfélkör – Biztosítóknál kgfb.-nél – Bevétel alapkezelőn keresztül
• Átlépések egyre drágábban!
17
Kikről is beszélünk, avagy a pénzügyi piacon működő közvetítők típusai • Pénzpiac – „A” és „B” ügynök
• Tőkepiac – Függő ügynök és befektetési vállalkozás
• Biztosítási szektor – Függő és független biztosításközvetítő
• Pénztári szektor – Tagszervező 18
A közvetítői láncok hossza • Pénzpiac és a tőkepiac esetében alügynök vagy al-meghatalmazott alkalmazása nem megengedett • Biztosítási szektorban nincs korlátozás • Pénztárak – Önkéntes pénztárak egy alvállalkozói szint megengedett – Magánnyugdíjpénztárra nincs szabályozás 19
Összeférhetetlenség, nyilvántartás • Összeférhetetlenség: – Pénzpiac: nincs szabályozás – Tőkepiac : uniós elvárás az összeférhetetlenség azonosítása – Biztosítási piac: független tulajdonszerzése engedélyhez kötött – Pénztári piac: nincs szabályozás
• Nyilvántartás: – – – –
Pénzpiac: „A” és a „B” ügynököt is Tőkepiac : csak a függő ügynököt kell Biztosítási piac: minden közvetítőt Pénztári piac: nincs nyilvántartás 20
Működés megkezdése, képzés • Működés megkezdése: – Pénzpiac: „A” ügynök engedélyezése – Tőkepiac: felügyeleti nyilvántartásba vétel – Biztosítási piac: független biztosításközvetítő: engedélyezés, regiszter (személyi feltételek, felelősségbiztosítás, képzettség) • függő biztosításközvetítő: regiszterben történő rögzítés
– Pénztári piac: nincs feltétel
• Képzés: – Pénzpiac, pénztári piac: nincs – Tőkepiac: befektetési szolgáltatási üzletág vezetőjére – Biztosítási piac: OKJ, hatósági vizsga, felsőfokú 21
Hitelintézeti szektor • Ha van oktatás: belső, vizsgával vagy nélküle • Alapvetően mennyiség jutalék – Sávos, progresszív, nem minőségi • Nem mindenütt mérik portfolió minőségét (több helyen ügynöki közvetítésé rosszabb) • Kétfelől jutalék (néhol limit ügyfelekre felszámítottnál) • Van, ahol fenntartásra is ösztönző • Értékbecslővel összeférhetetlen (esetleg sorsolással) • Replacement megfigyelhető (volt): eddig csak újra koncentráltak, most esetleg jelenlegi megtartására is • Kategóriák: mobil (függő?), közvetítő (alkusz?), stratégiai partner (cross selling) NAGYON KELL SZABÁLYOZÁS!!! 22
Biztosítási piac • Viszonylagosan jó szabályozási helyzet – Képzés, felelősség biztosítás, közvetítői kategóriák, szakmai sztenderdek • Javítandó – Képzés – Új szereplők nyomása – Jutalékspirál megállítása! – Biztosítónak van ügynöke vagy fordítva? – Transzparencia (vezetői körlevél) 23
Vizsgálati tapasztalatok • Szabályozás teljes körűségének, aktualizálásának hiánya, egyenetlensége • Megújító, szinten tartó képzés hiánya • Vezetői és folyamatba épített ellenőrzés kérdései • Közvetítők minősítése • A közvetített állomány minőségének eltérő mélységű értékelése • Jutalékverseny 24
Felmérési tapasztalatok 2c. Beazonosította-e a közvetítő, hogy konkrétan mi az, amire szükséged van? Igen %
Nem %
Összesen %
Bázis fõ
86 ▲ 97 86 ▼ 72
14 ▼3 14 ▲ 28
100 100 100 100
100 100 50 50
87
13
100
300
Csoportok Hitelközvetítők Biztosításközvetítők Tőkepiaci közvetítők Pénztárpiaci közvetítők Együttesen:
2e. Beazonosította-e a közvetítő a teherviselő, kockázatviselő képességedet? Igen %
Nem %
Összesen %
Bázis fõ
70 ▲ 74 68 ▼ 36
30 ▼ 26 32 ▲ 64
100 100 100 100
100 100 50 50
65
35
100
300
Csoportok Hitelközvetítők Biztosításközvetítők Tőkepiaci közvetítők Pénztárpiaci közvetítők Együttesen:
25
Felmérési tapasztalatok Végzett-e összehasonlításokat számodra a közvetítő a különböző pénzügyi termékek között hozam, költség és kockázat szempontjából? Igen %
Nem %
Összesen %
Bázis fõ
51 50 ▲ 62 ▼ 30
49 50 ▼ 38 ▲ 70
100 100 100 100
100 100 50 50
49
51
100
300
Csoportok Hitelközvetítők Biztosításközvetítők Tőkepiaci közvetítők Pénztárpiaci közvetítők Együttesen:
Milyen színvonalú, részletezettségű tanácsadó tevékenységet fejtett ki a közvetítő? Hiányos volt a tájékoztatás, Kitérő válaszokat Részletesen, Megfelelő volt a adott, csak azt kérdezés nélkül tájékoztatás, de egyes lényeges kockázatokat, mindenre lényeges információkat termékjellemzőket, díjakat akarta, hogy minél csak külön kérdésre nem ismertetett, még külön előbb aláírjam a kiterjedően közölt kérésre sem szerződést Összesen Bázis tájékoztatott % % % % % fõ Csoportok Hitelközvetítők Biztosításközvetítők Tőkepiaci közvetítők Pénztárpiaci közvetítők Együttesen:
▼ 33 ▲ 62 50 ▼ 28
▲ 50 ▼ 27 V 30 46
11 V 10 16 Λ 18
6 V1 4 Λ8
100 100 100 100
100 100 50 50
45
39
12
4
100
300 26
Gondolatok a továbblépésre • Egységes közvetítői törvény, és önszabályozás • Oktatási, képzési követelmények • Összeférhetetlenségi szabályok • Transzparencia • Közvetítői-, vagy az ügyféligény elsődleges? • Gyorstalpalós egytermékes ügynökök, vagy képzett tanácsadók, pénzügyi tervezők? • Mekkora összesített kockázatot visel az ügyfél? 27
Összegzés • Kevés új pénz lesz a rendszerben, és drága • Egymástól átvétel – Nagyon drága – Csábító kiugrási lehetőségek, „innovatív” megoldások • Stabil ügyfélkapcsolatok, támogatott konstrukciók, keresztértékesítés • Fontos közvetítők: egységes szabályok • Kockázatos termékek: ügyfél mennyit bír? • Konszolidáltabb piac? • Fogyasztóvédelmi és prudenciális feladatok 28
29
