• ERSTE S
Asset Management
Výroční
zpráva 2015
'-·
Smíšený fond - otevřený podílový fond
·!2015!
Výroční
zpráva standardního
otevřeného
podílového fondu za rok 2015
(dle ustanoveni § 233 odst. I a § 23-1 odst. I zákona č. 240/20I3 Sb. a § 42 odst. I pÍsm. a) vyhlášky č. 244/20I3 Sb.)
Smíšený fond -
otevřený
podílový fond LEI:31570010000000020077
ISIN: CZ0008473261
Typ fondu dle AKAT ČR smíšený Investiční
strategie
Cílem investiční strategie je dlouhodobé překonávání výnosu českých státních dluhopisů a světových akcií prostřednictvím aktivních změn váhy akcií v portfoliu, měnového složení portfolia a modifikované durace dluhopisové části portfolia. V minoritním zastoupení mohou být do portfolia fondu zařazeny instrumenty s expozicí na korporátní dluhopisy. Podílový fond je řízen s důrazem na celkový dosažený výnos. Cíle je dosahováno především aktivní alokací aktiv (zejména dluhopisy versus akcie), přičemž maximální podíl akcií a investičních nástrojů nesoucích riziko akcií nepřesálme 90 % majetku v podílovém fondu . Podíl akciové složky na portfoliu podílového fondu je aktivně řízen , taktéž její regionální a sektorová skladba je aktivně řízena. Velikost složky portfolia tvořené státními dluhopisy je cílována v neutrální pozici na 70 % majetku v podílovém fondu. Je aktivně řízena vzhledem k úrokovému riziku především na české a eurové výnosové křivce. Podílový fond při tom podstupuje měnové riziko vyplývající z investic do lokálních měn . Toto riziko je aktivně řízeno pomocí dostupných zajišťovacích instrumentů . Vzhledem k důrazu na využívání investičních příležitostí je dosahováno vysokého obratu aktiv. Uvedené cíle nepředstavují limity pro omezení a rozložení rizika spojeného s investováním. Benchmark není pro podílový fond stanoven. Podrobný popis investiční strategie je obsažen v článku VI platného statutu fondu.
Portfolio manažer fondu Jméno, příjmenÍ, titull);, funkce vykonávanálé k 3I . I2. 20I5
Tomáš Ondřej, Mgr., CFA portfolio manažer
Rok narozeni
1973
Kvalifikační předpoklady: vzděláni/obor,
odborné kursy/specializace
Odborná praxe v oblasti kolektivního investováni (z toho odborná praxe portfolia manažera)
Absolvent přírodovědecké fakulty Univerzity Palackého v Olomouci, obor matematika-geografie; specializace matematická analýza (1996) ~ Makléřská licence, Ministerstvo financí ČR (1997) ~ Chru1ered Financial Analyst Course, CF A Institute, Charlottesville, USA (2004)
•
18 let (OPF EUROTREND (2000 - 2005), DYNAMICKÝ MIX FF (2002 - ), GLOBAL STOCKS FF (2003 - ), AKCIOVÝ MIX FF (02/2007 - ), ČS FOND ŽIVOTNÍHO CYKLU 2020 FF (09/2007 - ), ČS FOND ŽIVOTNÍHO CYKLU 2025 FF (09/2007 - 1112009), ČS FOND ŽIVOTNÍHO CYKLU 2030 FF (09/2007 - ), ČS FOND ŽIVOTNÍHO CYKLU 2040 FF (09/2007 - 11/2009), INSTITUCIONÁLNÍ AKCIOVÝ FF (11 /2008 - ), FOND CÍLENÉHO VÝNOSU- od 1. 2. 201 O OSOBNÍ PORTFOLIO 4 (06/2009- 12/2012),
OPF PLUS (03/2010 - 12/2012), KONZERVATIVNÍ MIX FF (12/2012- ), VYV ÁŽENÝ MIX FF (12/2012 - ), Smíšený fond (12/20 12 - ), Globální akciový FF (10/2014- )) Obhospodařovatel
fondu
Podílový fond obhospodařuje investiční společnost Erste Asset Management GmbH, a to prostřednictvím odštěpného závodu Erste Asset Management GmbH, pobočka Česká republika, IČO 041 07 128, se sídlem Evropská 2690/17, Dejvice, 160 00 Praha 6, zapsaného v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl A, vložka 77100. Erste Asset Management GmbH, pobočka Česká republika vznikla v souladu s projektem fúze jako nástupnická účetní jednotka vymezením části závodu ze strany zřizovatele a dne 26. května 2015 byla registrována do obchodního rejstříku vedeného Městským soudem v Praze. Obhospodařovatel je zapsán v seznamu investičních společností a poboček investičních společností vedeném Českou národní bankou dle ustanovení § 596 písm. a) zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů .
Erste Asset Management GmbH, se sídlem Am Belvedere 1, ll 00 Vídeň , Rakouská republika, je investiční společností ve smyslu rakouského zákona o investičních fondech (InvFG 2011). Má právní formu společnosti s ručením omezeným podle rakouského zákona, je subjektem rakouského práva a je registrována u Obchodního soudu ve Vídni pod registračním číslem FN 102018 b. Dle notifikačního sdělení ČNB č.j. 2015/031431 /CNB/570, ze dne 20. března 2015, vydaného v souladu s článkem 17 směrnice 2009/65/ES a notifikačního sdělení ČNB č.j. 20 15/031409/CNB/570, ze dne 20. března 2015 , vydaného v souladu článkem 33 směrnice 2011 /61/EU, je společnost Erste Asset Management GmbH oprávněna na území České republiky prostřednictvím volného pohybu služeb vykonávat činnosti obhospodařování a administrace investičních fondů. Předchozím obhospodařovatelem podílového fondu byla Investiční společnost České spořitelny, a. s., IČO 447 96 188, se sídlem Praha 6 - Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná v obchodním rejstříku
soudem v Praze, oddíl B, vložka 1154. Od 16. prosince 2009 patřila tato do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, která byla ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv.
vedeném
Městským
investiční společnost
její přímo
V rámci dlouhodobé strategie investiční skupiny Erste Asset Management, s cílem posílení kapitálové vybavenosti, zvýšení finanční stability a rozšiřování nabídky produktů koncovým klientům , byl připraven projekt přeshraniční fúze a po jeho schválení statutárními orgány a valnými hromadami zúčastněných společností a regulatorními orgány, dne 18. listopadu 2015 zápisem do rakouského obchodního rejstříku u Obchodního soudu ve Vídni, došlo ke sloučení Investiční společnosti České spořitelny , a.s., s její mateřskou společností Erste Asset Management GmbH. V důsledku fúze Investiční společnost České spořitelny, a.s. , zanikla, její práva a povinnosti přešly právním nástupnictvím na společnost Erste Asset Management GmbH a její činnosti obhospodařovatele a administrátora investičních fondů, jejichž domovským státem je Česká republika, jsou nadále zajišťovány prostřednictvím odštěpného závodu Erste Asset Management GmbH, pobočka Česká republika. Depozitář
fondu
Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a. s., IČO 452 44 782, se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171. Depozitář je zapsán v seznamu depozitái'ů investičních fondů vedeném Českou
národní bankou dle ustanovení § 596 písm. e) zákona a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů. 2
č.
240/2013 Sb. , o
investičních společnostech
Komentář
manažera fondu
Za celý rok 2015 si globální akciový index připsal mírnou ztrátu ve výši -0,7 %. Pokud ale započítáme dividendy, činil výnos z akcií + 1,7 %. Americký trh měl podobné výkonnosti. Lepší byl výnos z investic v eurozóně , kde index přidal +6, 1 % na cenovém zhodnocení a včetně dividend to bylo 9,4 %. Japonský Nikkei přidal celkově ll ,2 % a emerging markets oslabily o -8 % a po započtení dividend -5,9 %. Mezi rozvíjejícími se trhy byly ale velké rozdíly, více než 1O % ztratily např . brazilské, polské nebo turecké akcie, naopak dobře se vedlo čínským akciím s výnosem 11 ,2 % . Nízké ceny komodit a slabý růst globální ekonomiky na čele se zpomalující Čínou, klesající zisky firem v USA poprvé od finanční krize 2008-2009 a silný dolar byly hlavními příčinami nepříliš uspokojivé výkonnosti akciových trhů po předchozích tučných letech. Významnou roli opět hrály centrální banky a nemalou měrou přispěly k růstu volatility. Rok začal překvapivým uvolněním intervenčního režimu na švýcarském franku a pokračoval únorovým oznámením ECB o stimulačním balíčku pro chřadnoucí ekonomiku eurozóny až po odkládané a nakonec v prosinci realizované první zvýšení úrokových sazeb ze strany amerického FEDu. Význam tohoto kroku, kdy se úroková sazba odlepila od nulových úrovní o pouhých 25 bps, je spíše symbolický a klíčová bude rychlost dalšího zvyšování v období 2016-2018. Evropská centrální banka odstartovala nákupy státních dluhopisů a dluhopisů evropských institucí ze sekundárního trhu v objemu zhruba 60 mld. EUR měsíčně. Rozsah nákupů , které mají trvat minimálně do září 2016, byl pro trh překvapením a byl jedním z faktorů příznivého vývoje na evropských burzách. Reálný dopad do ekonomiky se ale příliš neprojevil a na podzim se tak objevily spekulace o dalších impulsech. Jejich oznámení ale bylo pro trh spíše zklamáním. Vývoj na trzích státních dluhopisů byl v loňském roce poměrně volatilní. V prvních měsících roku výnosy klesaly pod vlivem kvantitativního uvolňování , které spustila Evropská centrální banka. Ve druhém čtvrtletí byly trhy poněkud zaskočeny růstem ekonomik a hlavně mírným růstem inflace. To mělo za následek okamžitou změnu trendu a růst výnosů státních dluhopisů . Změna opět přišla na začátku druhého pololetí, kdy se ukázalo, že růst ekonomik v eurozóně bude pouze pozvolný a inflace je minimální. Znovu se také dostala do popředí záclu·ana Řecka. Výnosy státních dluhopisů pak pomalu klesaly až do konce roku. Trh českých státních dluhopisů po většinu roku víceméně kopíroval vývoj na zahraničních trzích. Krátký konec výnosové křivky se přitom postupně nořil do záporných hodnot. Ke konci roku se se zápornými výnosy obchodovaly tuzemské státní obligace se splatnostmi až do pěti let. Nejkratší konec křivky se vlivem silné poptávky ze zalu·aničí dostal až na hodnoty kolem -0,35 %, výnosy pokladničních poukázek dokonce až na -0,55 %. Česká národní banka po celý rok pokračovala v intervenční politice zahájené v listopadu 2013 , v jejímž rámci uměle udržuje slabší korunu vůči euru na hodnotách nad 27,00. Politika centrální banky stále způsobovala nerovnováhu na domácím finančním trhu a nadále tak přinášela negativní efekty pro tuzemské investory. Vysoká poptávka po zajištění a nedostatek eurové likvidity na domácím trhu několikrát během roku vyvolaly prudký nárůst nákladů na zajištění , což se negativně projevilo i na výkonnosti fondů investujících na eurových a dolarových trzích a zajišťujících měnové riziko . Podíl akcií byl převážen v prvním pololetí, ve druhém odpovídal povětšinou neutrální alokaci 30 %.
Informace o soudních nebo rozhodčích sporech, které se týkají majetku nebo nároku podílníků podílového fondu, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 %hodnoty majetku podílového fondu v rozhodném období:
3
Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Vydané podílové listy tis. Kč ks Leden Unor Březen
Duben Květen
Cerven Cervenec Srpen Září
Ríjen Listopad Prosinec CELKEM
Odkoupené podílové listy ks tis. Kč
o o o
o o o
95 075
77 658
o o o o o o o o
o o o o o o o o
95 075
77 658
o
Saldo(+/-) ks tis .
Kč
o
o
o
23 543
20 040
-23 543
-20 040
o o o
o o o
o
o
95 075
77 658
o
o
24452
20 070
-2 4 452
-20 070
o o o o o o
o o o o o o
o o o o o o
o o o o o o
47 995
40110
47 080
37 548
Poznámky: 1. Nedílnou součástí této výroční zprávy fondu je účetní závěrka sestavená k 31. prosinci 2015. Dále je součástí této zprávy zpráva nezávislého auditora zpracovaná dle ustanove1ú § 20 zákona č. 93/2009 Sb., o auditorech, ve znění pozdějších předpisů. 2. Informace o podstatných změnách údajů uvedených ve statutu fondu , ke kterým došlo v průběhu účetního období, jsou uvedeny v části 1. CHARAKTERISTIKA A HLA VNÍ AKTIVITY v příloze k účetní závěrce za rok 2015 , která je součástí této zprávy. 3.
Investiční společnost neuzavřela
s žádnou osobou smlouvu na činnost hlavního podpůrce podílového fondu, dle ustanoveru § 85 až 91 zákona č . 240/2013 Sb. , o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů.
4. Investice do podílových listů v sobě obsahuje riziko výkyvů aktuální hodnoty podílového listu; rizikový pro fil podílového fondu je vyjádřen především syntetickým ukazatelem (synthetic risk and reward indicator). Syntetický ukazatel odkazuje na velikost kolísání hodnoty podílového listu v minulosti a vyjadl-uje vztah mezi šancí na růst hodnoty investice a rizikem poklesu hodnoty investice. Syntetický ukazatel je investiční společností průběžně přepočítáván, nejaktuálnější informaci o zařazeru fondu do rizikové skupiny lze zjistit ve sdělení klíčových informací a na internetové adrese http://www.erste-am .cz nebo na internetové adrese distributora http://www.investicnicentrum.cz. Zařazení podílového fondu do příslušné skupiny nemůže být spolehlivým ukazatelem budoucího vývoje a může se v průběhu času měnit. 5. Informace o kvantitativních omezeruch a metodách, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s technikami a nástroji k efektivnímu obhospodařování podílového fondu, a kvantitativru informace o zbytkové splatnosti aktiv a pasiv fondu jsou uvedeny v části 4. ŘÍZENÍ RIZIK a navazujících tabulkách v příloze k účetní závěrce za rok 2015, která je součástí této zprávy. 6. Pro přepočet cizích měn na Kč je použit kurz stanovený ČNB k 31. 12. 2015 a uveřejněný v kurzovním lístku č. 251 .
4
Vývoj hodnoty podílových listů OPF Smíšený fond v roce 2015 855 845 >U
835
~
...i 825 a.. ns o 815 s: o J: 805
-
"
795 785
5
Historické výkonnosti podílového fondu Použité údaje se týkají minulosti a výkmmost v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výnosů. Níže uvedený diagram má proto pouze omezenou vypovídací schopnost, pokud jde o budoucí výkonnost podílového fondu. Smíšený fond
2~4 , - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
1~4 +-----------------------------------~~---------------------------------3.7 %
3.3%
0 ,7%
0%1 - - -
-1 0%
+-------<
-2~/.
+-----23.0%
-30% ~------------------------------------------------------------------------
2011
2012
2013
2014
2015
S vydáváním podílových listů fondu bylo započato v roce 201 O. Do výpočtu historické výkonnosti byly zahrnuty veškeré poplatky a náklady. Výpočet historické výkonnosti spočívá na měně podílových listů - české koruně (CZK). Benclm1ark není pro podílový fond stanoven.
6
Struktura
investičních nástrojů
v majetku FKI
(informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB - Výkaznictví České národní banky- Veřejný přístup - Metodické informace)
Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOF031_11 Majetkové CP v majetku fondu
Země
Vztah k
Investiční
Investiční
limit limit na na majetek emitenta fondu či FKI
Celková cena, tis. Kč
Celková reálná hodnota, tis. Kč
7
8
pořizovací
Počet
Celková nominální hodnota, tis. Kč
Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI%
10
11
ISIN cenného papíru
emitenta
2
3
4
5
6
US4642868487
US
124
160
186
60 943
69 049
229 500
5 697
0,02
ISHARES CORE DAX UCITS ETF (DE: DE0005933931
DE
122
160
186
30 748
32 082
12 500
338
0,03
IE
122
160
186
28 353
26 854
29 800
805
0,03
ISHARES EURO STOXX UCITS ETF C DEOOOAOD8Q07
DE
122
160
186
54 132
56 289
59 800
1 616
0,33
ISHARES MSCI CANADA INDEX FUNI US4642865095
US
124
160
186
29 655
24 017
45 000
1 117
O, 11
ISHARES PLC - IFTSE 100
IE
122
160
186
38 216
37 211
164 000
6 039
0,07
ISHARES SP 500 INDEX FUND (USD) US4642872000
US
124
160
186
106 977
114 937
22 600
561
0,02
RYDEX SP EQ UAL WEIGHT ETF
US78355W1 062
US
124
160
186
48 073
50 036
26 300
653
0,06
SPOR TRUST 1
US78462F1030
US
124
160
186
118 328
126 522
25 000
621
0,01
TOP STOCKS
CZ0008472404
CZ
122
160
186
42 863
46 658
20166719
20 167
0,64
Název cenného papíru
1
ISHARE MSCI JAPAN INDEX FUND
ISHARES DJ EURO STOXX 50
IE0008471009
IE0005042456
legislativě
jednotek, ks 9
Datová oblast: DOF031_12 Dluhové CP v majetku fondu
Země
Vztah k
Investiční
Investiční
cena , tis. Kč
Celková reálná hodnota , tis. Kč
7
8
pořizovací
Počet
Celková nominální hodnota, tis. Kč
Podíl na dluhových CP vydaných jedním emitentem ,%
10
11
ISIN cenného papíru
emitenta
2
3
4
5
6
CZ
104
158
184
201 811
202 538
19 000
190 000
0,24
GOVERNMENTBOND2.508~~28
czooo 1003834 czooo 1003859
CZ
104
158
184
34 988
36 504
3 000
30 000
0,06
GOVERNMENT BOND 3.85 09/29/21
CZ0001 002851
CZ
104
158
184
185 296
184 767
15 000
150 000
0,19
GOVERNMENT BOND 4 04/11/17
CZ0001 001903
CZ
104
158
184
32 626
32 627
3 000
30 000
0,03
GOVERNMENT BOND 4.6 08/18/18
CZ0001 000822
CZ
104
158
184
174 041
171 880
15 000
150 000
0,20
GOVERNMENT BOND 5 04/11/19
CZ0001 002471
CZ
104
158
184
240 880
241 786
20 000
200 000
0,22
GOVERNMENT BOND 5.7 05/25/24
czooo 1002547
CZ
104
158
184
29 616
29 782
2 000
20 000
0,02
GOVERNMENT BOND VAR 04/18/23
CZ0001003123
CZ
104
158
184
53 725
54 900
5 000
50 000
0,06
GOVERNMENT BOND VAR 07/23/17
CZ0001003438
CZ
104
158
184
82 308
81 893
8 000
80 000
O, 17
GOVERNMENT BOND VAR 11/19/27 CZ0001004105
CZ
104
158
184
51 296
51 713
5 000
50 000
O, 14
POLAND GOVERN . BOND 4.2 04/15/2•XS0210314299
PL
104
152
184
114 794
114 365
3 500
94 588
0,07
POLAND GOVERN .BOND 5 03/23/22 US857524AB80
PL
104
152
184
68 878
69 764
2 500
62 060
0,08
Název cenného papíru
1
GOVERNMENT BOND 1.5 10/29/19
legislativě
limit limit na majetek na fondu emitenta
Celková
jednotek, ks 9
Skladba majetku FKI
Část 1: Majetek standardního fondu
Datová oblast: DOF032_11 Skladba majetku standardního fondu
A
B
Hodnota, tis.
Kč
Cenné papíry podle § 2/2a)
1
o
Finanční
2
o
Vklady podle§ 2/2c)
3
o
Majetkové hodnoty podle § 2/2d)
4
o
Investiční
cenné papíry podle§ 3/1a) bod 1
5
1 309 384
Investiční
cenné papíry podle§ 3/1a) bod 2
6
o
Investiční
cenné papíry podle§ 3/1b)
7
o
Investiční
cenné papíry podle§ 3/1c)
8
o
Investiční
cenné papíry podle§ 3/1d)
9
o
Investiční
cenné papíry podle§ 3/1e)
10
o
deriváty podle§ 2/2b)
Nástroje
peněžního
trhu podle§ 5
11
o
Nástroje
peněžního
trhu podle§ 6
12
o
13
o
Cenné papíry podle§ 10/1
14
217 624
Cenné papíry podle§ 10/2
15
470 714
Finanční
deriváty podle§ 12
16
o
Finanční
deriváty podle§ 13
17
6 520
Vklady podle§ 15
18
266 077
Majetkové hodnoty podle§ 16
19
o
20
o
Cenné papíry podle§ 84/1a)
21
o
Cenné papíry podle§ 84/1b)
22
o
Finanční
23
o
24
o
Jiné nástroje
Nástroje
peněžního
peněžního
trhu podle § 9
trhu podle§ 82/1
deriváty podle § 85
Vklady podle § 86
Doplňkové
údaje o fondu kolektivního investování
A
8
Hodnota
k 31.12. 2015
1
2 270 498
k 31. 12.2014
2
2 305 463
k31.12. 2013
3
2 315 692
4
2 798 384
k 31. 12. 2015
5
811,360553
k 31. 12. 2014
6
837,952924
k31 . 12.2013
7
841 ,503304
8
1 000,00
9
31,77
Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu, tis. Kč
10
2 686
Úplata depozitáři , tis. Kč
11
1 404
Kč
12
194
Fondový kapitál podílového fondu , tis.
Počet
emitovaných podílových
Fondový kapitál
připadající
listů,
ks
na jeden podílový list,
Jmenovitá hodnota podílového listu, Hodnota všech vyplacených
Náklady na audit, tis.
Kč
výnosů
Kč
Kč
na jeden podílový list,
Kč
EY
Building a better working world
ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA
Podílníkům fondu Smíšený fond- otevřený podílový fond:
Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky fondu Smíšený fond - otevřený podílový fond, která se skládá z rozvahy k 31. prosinci 2015 a výkazu zisku a ztráty za rok končící 31. prosince 2015 a přílohy této účetní závěrky, která obsahuje popis použitých podstatných účetních metod a další vysvětlující informace. Údaje o fondu Smíšený fond - otevřený podílový fond jsou uvedeny v bodě 1 přílohy této účetní závěrky. Odpovědnost
statutárního orgánu účetní jednotky za účetní závěrku
Statutární orgán Erste Asset Management GmbH, pobočka česká republika, je odpov ědný za sestavení účetní závěrky, která podává věrný a poctivý obraz v souladu s českými účetními předpisy, a za takový vnitřní kontrolní systém, který považuje za nezbytný pro sestavení účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou. Odpovědnost
auditora
Naší odpovědností je vyjádřit na základě našeho auditu výrok k této účetní závěrce . Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech, mezinárodními auditorskými standardy a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. V souladu s těmito předpisy jsme povinni dodržovat etické požadavky a naplánovat a provést audit tak, abychom získali přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti . Audit zahrnuje provedení auditorských postupů k získání důkazních informací o částkách a údajích zveřejněných v účetní závěrce. Výběr postupů závisí na úsudku auditora, zahrnujícím i vyhodnocení rizik významné nesprávnosti údajů uvedených v účetní závěrce způsobené podvodem nebo chybou. Při
vyhodnocování těchto rizik auditor posoudí vnitřní kontrolní systém relevantní pro sestavení účetní podávající věrný a poctivý obraz. Cílem tohoto posouzení je navrhnout vhodné auditorské postupy, nikoli vyjádřit se k účinnosti vnitřního kontrolního systému účetní jednotky. Audit též zahrnuje posouzení vhodnosti použitých účetních metod, přiměřenosti účetních odhadů provedených vedením i posouzení celkové prezentace účetní závěrky.
závěrky
Jsme přesvědčeni, že důkazní informace, které jsme získali , poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku. Výrok auditora
Podle našeho názoru účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz aktiv a pa siv fondu Smíšený fond otevřený podílový fond, k 31. prosinci 2015 a nákladů a výnosů a výsledku jeho hospodaření za rok končící
31. prosince 2015 v souladu s českými účetními předpisy .
A member firm of Ernst & Young Global Limited
Ernst & Young Audit, s.r.o. with its registered office at Na Florenci 2116/15, 110 00 Prague 1· Nove Mesto, has been incorporated in the Commercial Register admlnistered by the Municipal Court in Prague. Section C, entry no. 88504, under ldentiflcatlon No. 26704153.
EY
Building a better working world
Ostatní informace
Za ostatní informace se považuj í informace uvedené ve výroční zprávě mimo účetní závěrku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá statutární orgán Erste Asset Management GmbH, pobočka Česká republika. Náš výrok k účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje, ani k nim nevydáváme žádný zvláštní výrok . Přesto je však součástí našich povinností souvisejících s ověřením účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi a zvážení, zda ostatní informace uvedené ve výroční zprávě nejsou ve významném nesouladu s účetní závěrkou či našimi znalostmi o účetní jednotce získanými během ověřování účetní závěrky, zda je výroční zpráva sestavena v souladu s právními předpisy nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně nesprávné. Pokud na základě provedených prací zjistíme, že tomu tak není, jsme povinni zjištěné skutečnosti uvést v naší zprávě . V rámci uvedených postupů jsme v obdržených ostatních informacích nic takového nezjistili.
Ernst & Young Audit, s.r.o. 401
evidenční č.
~ 07/-d~-~Roman Hauptflei:C~::t?t'~tární :ditor evidenční č .
2009
31. března 2016 Praha, česká republika
A member flrm of Ernst & Younq Global Umited Ernst &Young Audit, s.r.o. with its reqistered office at Na Florenci 2116/15, 110 00 Prague 1 · Nove Mesto, has been lncorporated in the Commerclal Register adminlstered by the Municipal Court in Praque, Section C. entry no. 88504, under ldentification No. 26704153.
,
v
,
,
v
UCETNIZAVERKA sestavená k 31. 12. 2015
otevřený
Obchodní firma:
Smíšený fond-
podílový fond
Sídlo:
Praha 6, Evropská 2690/17
Rozvahový den:
31. 12. 2015
Datum sestavení účetní závěrky:
31. 3. 2016
Obchodní firma Smíšený fond - otevřený podílový fond sídlo: Evropská 2690117 160 00 Praha 6
Ministerstvo financí České republiky vyhláška č. 50112002 Sb. ze dne 6. listopadu 2002
ROZVAHA k 31. 12. 2015 Označ.
řád.
TEXT
Běžné
období a 3 5 6 ll
4
5 9 12 14 15
4 7 12
b Pohledávky za bankami a družstevními záložnami v tom: a/ splatné na požádání: aa! běžné účty Dluhové cenné papíry v tom: a/ vydané vládními institucemi Akcie, podílové listy a ostatní podíly Ostatní aktiva a/ deriváty dl ostatní aktiva AKTIV A CELKEM Ostatní pasiva a/ deriváty cl zúčtování se státním rozpočtem dl ostatní pasiva Výnosy a výdaje příštích období Emisní ážio Kapitálové fondy Nerozd. zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období Zisk nebo ztráta za účetní období PASIV A CELKEM I z toho: Vlastní kapitál I PODROZVAHOVÉ POLOŽKY I Pohledávky z pevných termínových operací I bl s měnovými nástroji I Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení I v tom : cenné papíry I Závazky z pevných termínových operací I bl s měnovými nástroji
I Sestaveno dne: I
I Podpis statutárního orgánu I
I
c Ol 02 10 ll 13 15 16 19 22 29 30 32 33 34 39 41 46 47 48 49 50 52 54 60 61 64 66
I Osoba odpovědná za účetnictví
I (jméno a podpis) I Jana Potočková
1 266 077 266 077 I 309 386 I 309 386 688 338 8 574 7 109 I 465 2 272 375 I 490 589 560 341 387 -268 549 2 422 024 100 620 16 403 2 272 375 2 270 498 854 854 I 951 I 951 847 847
088 088 067 067 568 568
Minulé období 2 252 252 I 352 I 352 723 I
557 557 881 881 759 673
I 673 2 330 870 25 037 23 962 772 303 370 -259016 2 374 944 100 620 88 915 2 330 870 2 305 463 757 757 2 030 2 030 781 781
I Osoba odpovědná za účetní I závěrku (jméno a podpis) I Ing. Ilona Hendrychová
~ý
602 602 345 345 564 564
Obchodní firma Smíšený fond -otevřený podílový fond sídlo: Evropská 2690/17 160 00 Praha 6
Ministerstvo financí České republiky
vyhláška č . 50 I 12002 Sb. ze dne 6. listopadu 2002
VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY za rok končící 31. 12. 2015
Člslo
TEXT
Ozoaěeni
I
minulém
c
I
I
2
I Výnosy z úroků a podobné výnosy I z toho: a! úroky z dluhových cenných papírů 2
Idl úroky ze složených marží INáklady na úroky a podobné náklady
3
I bl úroky z přijatých marží I Výnosy z akcií a podílů
cl
depozitářský
dl ostatní
6
Zisk nebo ztráta z
náklady finančních
operací
a! zisk nebo ztráta z operací s cennými papíry bl zisk nebo ztráta z kurzových
9
39 085
39 123
39 032
38 993
08
I
I
09
14 683
16 297
10
6 086
6 806
06
poplatek
finanční
Ol 02 05
INáklady na poplatky a provize Ia! provize a poplatky z obchodů s cennými papíry Ibl obhospodařovatelský poplatek
5
v účetnlm obdob!
sledovaném
b
a
Skutečnost
fádku
rozdílů
II
531
I 169
12
2 686
2 716
13
I 404
I 385
14
I 465
I 536
15
-29 279
42 745
16
34 153
149 406
17
-112
6 343
cl zisk nebo ztráta z pevných termínových operací a opcí
18
-63 320
-I 13 004
Správní náklady
21
194
248
v tom: bl ostatní správní náklady: bal audit
22
194
248
12
Rozpuštění
24
413
307
13
Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám
25
16
57
Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním
26
18 605
91 360
30
2 202
2 445
31
16 403
88 915
19
23 24
oprav. položek a rezerv k poh ledávkám a zárukám, výnosy z dříve odepsaných
IDaň z příjmů
I Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění
I Sestaveno dne:
I Podpis statutárního orgánu
I
I
3 1 -03- 20 16
I Osoba odpovědná za účetnictví
I (jméno a podpis) I Jana Potočková
I Osoba odpovědná za účetní I závěrku (jméno a podpis) I Ing. Ilona Hendrychová
otevřený podílový Účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2015
Smíšený fond-
v
fond
,
PRILOHA k účetní závěrce za rok 2015
2
Smíšený fond-
otevřený
podílový fond
Účetní závěrka sestavená k 31 . 12. 2015
1.
CHARAKTERISTIKA A HLA VNÍ AKTIVITY
Založení a charakteristika společnosti Investiční společnost České spořitelny, a.s., Smíšený fond - otevřený podílový fond,
(dále jen "Fond" nebo "Smíšený fond OPF") je
účetní
jednotka bez právní subjektivity,
zřízená Investiční společností České spořitelny, a.s. (dále jen "Investiční společnost")
v souladu se zákonem
č.
189/2004 Sb., o kolektivním investování.
Na základě žádosti Investiční společnosti ČNB schválila vytvoření fondu s názvem Investiční společnost České spořitelny, a.s ., Smíšený fond - otevřený podílový fond . Toto rozhodnutí nabylo právní moci dne 20. 1. 201 O. Činnost Fond zahájil dne 8. 2.2010. Česká národní banka, na základě žádosti Investiční společnosti ze dne 28 . 5. 2015, udělila
podle § 355 odst. 1 Zákona o investičních společnostech Investiční společnosti Gako zanikající společnosti) dne 23 . 9. 2015 povolení k fúzi se společností Erste Asset Management GmbH, a to podle projektu fúze schváleného statutárními orgány obou zúčastněných společností dne 23. 3. 2015, k rozhodnému dni sloučení 1. 1. 2015. Zápis do výpisu z obchodního rejstříku, vedeného Městským soudem v Praze byl proveden 26. 5. 2015 . Fúze nabyla účinnosti po zápisu do rakouského obchodního rejstříku dne 18. ll. 2015 . V
důsledku
fúze
přešla
od rozhodného dne, tj . 1. 1. 2015, všechna práva a povinnosti
Investiční společnosti České spořitelny na společnost Erste Asset Management GmbH, která po fúzi v České republice provozuje činnost prostřednictvím svého odštěpného závodu: Erste Asset Management GmbH, pobočka Česká republika (dále "EAM"). Depozitářem Fondu je na základě uzavřené smlouvy Česká spořitelna, a. s.
Fond je spravován EAM, která je dle zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech (dále jen "Zákon") zodpovědná za obhospodařování majetku ve Fondu. Obhospodařováním majetku se rozumí správa majetku a nakládání s ním. Fond je standardním fondem podle Zákona, který
splňuje
požadavky práva Evropských
společenství.
Podle klasifikace, závazné pro členy Asociace pro kapitálový trh České republiky ("AKA T") ke dni schválení statutu, je možno pro Fond použít označení smíšený fond.
Sídlo společnosti Smíšený fond - otevřený podílový fond Praha 6, Evropská 2690/17
3
otevřený podílový Účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2015
Smíšený fond-
fond
Rozhodující předmět činnosti
Fond je souborem majetku, který náleží všem podílníkům, a to v poměru podle vlastněných podílových listů. Je svěřen EAM do obhospodařování a tvoří samostatnou majetkovou podstatu, oddělenou od hospodaření s majetkem EAM a od majetkové podstaty ostatních fondů EAM obhospodařovaných. Fond není právnickou osobou. EAMjej obhospodařuje svým jménem a na účet podílníků . EAM shromažďuje vydáváním podílových listů peněžní prostředky fyzických i právnických osob pro Fond za účelem jejich kolektivního investování na tuzemských a zahraničních finančních trzích. Počet vydávaných podílových listů ani doba, na kterou je Fond vytvořen, nejsou omezeny. EAM si však vyhrazuje právo vydávání podílových listů dočasně pozastavit nejdéle na 3 měsíce v souladu se Zákonem. EAM se zavazuje vyplatit částku za odkoupený podílový list bez zbytečného odkladu, nejpozději však do 15 pracovních dnů od data, ke kterému prostřednictvím České spořitelny obdržela žádost o jeho odkoupení, pokud nedojde k pozastavení odkupování podílových listů . Všechny podílové listy mají stejnou jmenovitou hodnotu 1 000,- Kč. Podílové listy Fondu jsou nabízeny v České republice a případně i v jiných členských státech Evropské unie. Zaměření Fondu
Cílem investiční politiky je dlouhodobé překonávání výnosu českých státních dluhopisů a světových akcií prostřednictvím aktivních změn váhy akcií v portfoliu, měnového složení pmifolia a modifikované durace dluhopisové části p01ifolia. V minoritním zastoupení mohou být do portfolia Fondu zařazeny instrumenty s expozicí na korporátní dluhopisy. Fond je řízen s důrazem na celkový dosažený výnos. Cíle je dosahováno především aktivní alokací aktiv (zejména dluhopisy versus akcie), přičemž maximální podíl akcií a investičních nástrojů nesoucích riziko akcií nepřesáhne 90 % majetku ve Fondu. Podíl akciové složky na portfoliu Fondu je aktivně řízen, taktéž její regionální a sektorová skladba je aktivně řízena. Velikost složky portfolia tvořené státními dluhopisy je cílována v neutrální pozici na 60 % majetku ve Fondu. Je aktivně řízena vzhledem k úrokovému riziku především na české a eurové výnosové křivce. Fond při tom podstupuje měnové riziko vyplývající z investic do lokálních měn. Toto riziko je aktivně řízeno pomocí dostupných zajišťovacích instrumentů. Vzhledem k důrazu na využívání investičních příležitostí je dosahováno vysokého obratu aktiv. Uvedené cíle nepředstavují limity pro omezení a rozložení rizika spojeného s investováním. Fond může investovat i do cenných papírů fondů kolektivního investování, pokud takovýto fond kolektivního investování investuje do stejných druhů majetku, rozkládá riziko spojené s investováním a splňuje i další požadavky stanovené Zákonem. Pro efektivní
obhospodařování
majetku Fondu
může
EAM používat finanční deriváty.
Do portfolia Fondu mohou být nakupovány i jiné investiční instrumenty povolené pro kolektivní investování standardního fondu Zákonem. 4
otevřený podílový Účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2015
Smíšený fond-
fond
Limity Fondu jsou dodržovány na základě Zákona, upraveny ve statutu Fondu.
případně
jsou v souladu se Zákonem
Pro efektivní obhospodařování majetku ve Fondu muze EAM používat finanční deriváty. Efektivním obhospodařováním majetku se rozumí realizace operací za účelem snížení rizika, za účelem snížení nákladů, nebo za účelem dosažení dodatečných výnosů pro Fond za předpokladu, že podstupované riziko je prokazatelně nízké. Expozice z těchto operací musí být vždy plně kryta majetkem Fondu tak, aby bylo možno vždy dostát závazkům z těchto operací.
Zásady hospodaření Hospodářský
výsledek vzniká jako rozdíl mezi výnosy a náklady souvisejícími s obhospodařováním majetku Fondu.
Vytvářený
zisk je v plném rozsahu používán jako zdroj pro výplatu podílů na zisku. Pokud hospodaření EAM s majetkem Fondu skončí ztrátou, použije se ke krytí ztráty Fond reinvestic, vytvořený ze zisku minulých let. Nestačí-li, musí být ztráta kryta snížením Kapitálového fondu Fondu. Při
obhospodařování
majetku ve Fondu nesmí být uzav1rany smlouvy o prodeji investičních cenných papírů a nástrojů peněžního trhu, cenných papírů vydaných jiným fondem kolektivního investování a finančních derivátů, které v okamžiku uzavření smlouvy nejsou v majetku Fondu. Fond může přijmout úvěr nebo půjčku se splatností nejdéle 6 měsíců, a to do výše 1O % hodnoty svého majetku. (§ 26 Nařízení vlády 243/2013 o invest. investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování (dále jen" Nařízení vlády 243/2013"). Majetek Fondu nesmí být použit k poskytnutí půjčky, úvěru, daru, zajištění závazku třetí osoby nebo k úhradě závazku, který nesouvisí s jeho obhospodařováním dle § 27 Nařízení vlády 243/2013.
Výplata podílů na zisku Jako zdroj pro výplatu podílů na zisku se používá 100 % vytvořeného účetního zisku Fondu po zdanění. V případě, že by částka zisku k výplatě měla být vyšší, než by odpovídalo částce rovnající se 4,5 %vlastního kapitálu Fondu k 31. 12. předcházejícího účetní období, než za které je zisk vyplácen, stanoví se částka zisku k výplatě nižší, tak aby byla rovna těmto 4,5 %. Podíly na zisku jsou vypláceny jedenkrát ročně. Rozhodným datem pro výplatu podílů na zisku je poslední den měsíce února roku následujícího po roce, za který jsou podíly na zisku vypláceny. Datem zahájení výplaty podílů na zisku za uplynulý finanční rok je 31. březen následujícího roku, pokud došlo ke schválení řádné účetní závěrky Fondu auditorem. V případě , že toto datum nepřipadá na pracovní den, posouvá se na nejbližší následující pracovní den.
5
Smíšený fond-
otevřený
podílový fond
Účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2015
Každý podílník má právo zvolit si způsob vypořádání vyplácené částky podílu na zisku buď jejím zasláním na jím určený bankovní účet, nebo její přeměnou na další podílové listy Fondu. Vyplácení podílů na zisku v hotovosti se neprovádí. Rozhodnutí podílníka je uvedeno v pokynu k obstarání výplaty podílu na zisku. Změnu čísla účtu a změnu rozhodnutí podílníka o způsobu výplaty podílu na zisku je možné provést novým pokynem k obstarání výplaty podílů na zisku, podaným před rozhodným datem pro výplatu podílů na zisku. Pokud je v pokynu k obstarání výplaty podílu na zisku předem dohodnuta přeměna vyplácených podílů na zisku na další podílové listy Fondu (reinvestice podílů na zisku), pak se má za to, že reinvestované peněžní prostředky byly připsány na běžný účet vedený pro Fond v den zahájení výplaty podílů na zisku. Nárok na výplatu podílu na zisku se podle obchodního zákoníku promlčuje ve čtyřleté promlčecí lhůtě ode dne splatnosti. Po uplynutí čtyřleté promlčecí lhůty budou nevyplacené podíly na zisku použity jako další zdroj pro výplatu podílů na zisku za běžný finanční rok. Změna
statutu Fondu
Ke dni 5. 2. 2016 byl v Klíčových informacích pro investory uveřejněn údaj o výkonnosti podílového fondu za rok 2015 a k 5. února 2015 byl informacích pro uveřejněn údaj o výkonnosti podílového fondu za rok 2014. (Podle článku 23 odst. 3 Nařízení Komise EU č. 583/2010 musí být výkonnosti v Klíčových informacích pro investory aktualizovány do 35 dnů od konce předcházejícího kalendářního roku.) Představenstvo Investiční společnosti schválilo dne 13. 3. 2015 změnu ve statutu podílového fondu související s přizpůsobením jeho textu novele zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, provedené zákonem č. 336/2014 Sb. Dále představenstvo schválilo změny ve statutu související s aktualizací seznamu obhospodařovaných fondů a s aktualizací údajů v přílohách statutu. Představenstvo Investiční společnosti České spořitelny, a. s., stanovilo účinnost změněného znění statutu ode dne 31. 3. 2015 . K tomuto datu došlo i k aktualizaci klíčových informací pro investory. Tyto změny statutu, vyvolané změnou právní úpravy a aktualizací údajů ve statutu uvedených, nepodléhali podle § 529 odst. 4 zákona o investičních společnostech a investičních fondech předchozímu souhlasu ČNB. S aktualizovaným zněním statutu a klíčových informací pro investory se mohli podílníci ode dne 31. 3. 2015 seznámit na internetové adrese http://www.iscs.cz, na pobočkách České spořitelny, a. s. a v sídle EAM (resp. Investiční společnosti) .
6
Smíšený fond-
otevřený
podílový fond
Účetní závěrka sestavená k 31. 12.2015 Představenstvo Investiční společnosti
schválilo dne 9. 10. 2015 aktualizační změny statutu podílového fondu, souviseJlCl se změnou jeho obhospodařovatele a administrátora z Investiční společnosti České spořitelny, a. s. (ISČS) na Erste Asset Management GmbH (EAM). Zejména se jednalo o vypuštění názvu "Investiční společnost České spořitelny, a. s." z označení podílového fondu a o úpravu znění článku IV statutu, spočívající v možnosti svěřit oceňování případných méně likvidních aktiv některé z kvalifikovaných a nezávislých agentur. Termínu nabytí účinnosti všech přijatých změn statutu byl stanoven ke dni změny obhospodařovatele podílového fondu, danému dnem zápisu fúze ISČS- EAM do rakouského obchodního rejstříku. K tomuto zápisu pak došlo dne 18. ll. 2015. Protože k přeshraniční fúzi ISČS- EAM a ke změně obhospodařovatele podílového fondu již udělila předchozí souhlas Česká národní banka, nepodléhaly již v této souvislosti představenstvem Investiční společnosti přijaté změny statutu dalšímu schválení Českou národní bankou. S aktualizovaným zněním statutu a klíčových informací pro investory se mohli podílníci ode dne 19. ll. 2015 seznámit na internetové adrese http://www.iscs.cz, na pobočkách České spořitelny, a. s., a v sídle EAM. nabytí účinnosti fúze došlo ke zmene názvu fondu na Smíšený fond otevřený podílový fond (dále jen "Fond" nebo "Smíšený OPF").
Na
základě
7
otevřený podílový Účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2015
Smíšený fond-
2.
fond
VÝCHODISKA PRO PŘÍPRAVU ÚČETNÍ ZÁVĚRKY Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem č.
563/1991 Sb. o účetnictví, příslušnými platnými nařízeními, vyhláškami a vnitřními normami v souladu a v rozsahu stanoveném Vyhláškou Ministerstva financí České republiky 501 /2002 Sb., ze dne 6. ll. 2002 ve znění pozdějších předpisů, kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřejnění pro banky a některé finanční instituce a Českými účetními standardy pro finanční instituce, kterými se stanoví základní postupy účtování. Příslušné
údaje vykazované za předcházející účetní v podmínkách roku, za který se účetní závěrka sestavuje.
období
JSOU
vykázány
Fond je povinen dodržovat regulační požadavky Zákona. vychází z principu časového rozlišení, kdy transakce a další jsou uznány v době jejich vzniku a zaúčtovány v období, se kterým věcně i časově souvisejí. Respektuje obecné účetní zásady, především zásadu účtování ve věcné a časové souvislosti, zásadu opatrnosti a předpoklad schopnosti účetní jednotky pokračovat ve svých aktivitách. Sestavená
účetní závěrka
skutečnosti
Účetní závěrka obsahuje rozvahu, výkaz zisku a ztráty a přílohu k účetní závěrce.
Sestavení účetní závěrky vyžaduje, aby EAM prováděla odhady, které mají vliv na vykazované hodnoty aktiv a pasiv k datu sestavení účetní závěrky a nákladů a výnosů v příslušném účetním období. Tyto odhady jsou založeny na informacích dostupných k datu sestavení účetní závěrky a mohou se od skutečných výsledkú lišit. V důsledku zvýšené volatility od počátku globální finanční krize může být Fond vystaven vyššímu riziku, zejména ve vztahu k nejistotě spojené s možným snížením hodnoty aktiv a budoucímu vývoji na trhu. Účetní závěrka je sestavena na základě současných nejlepších odhadů s využitím všech příslušných a dostupných informací k datu sestavení účetní závěrky. Tato účetní
závěrka je
nekonsolidovaná.
Údaje ve výkazech a v příloze jsou uvedeny v tisících Kč, pokud není uvedeno jinak.
8
Smíšený fond-
otevřený
podílový fond
Účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2015
3.
UPLATNĚNÉ ÚČETNÍ METODY
Okamžik
uskutečnění účetního případu
Fond účtuje o prodeji a nákupu cenných papírů v okamžiku uzavření smlouvy (tzv. trade date) v případě, že doba mezi uzavřením smlouvy a plněním závazku z této smlouvy není delší než doba obvyklá. Za okamžik uskutečnění
účetního případu
se v případě smluv o derivátech považuje:
a) okamžik, kdy byla uzavřena příslušná smlouva, b) okamžik, kdy došlo k plnění na základě příslušné smlouvy. Dále je okamžikem uskutečnění účetního případu je zejména den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, den provedení platby, den, ve kterém dojde k nabytí nebo zániku vlastnictví, popř. práv k cizím věcem, ke vzniku pohledávky a závazku, jejich změně nebo zániku, k pohybu majetku uvnitř účetní jednotky a k dalším skutečnostem , které jsou předmětem účetnictví a které nastaly, popř. , o nichž jsou k dispozici potřebné doklady tyto skutečnosti dokumentující, nebo které vyplývají z vnitřních podmínek účetní jednotky anebo ze zvláštních předpisů. Cenné papíry V souladu se strategií Fondu jsou všechny cenné papíry klasifikovány jako cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů. Cenné papíry se během účetního období přeceňují na reálnou hodnotu denně dle§ 196 Zákona. V účetnictví Fondu jsou cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů. Při stanovení reálné hodnoty cenných papírů z investiční činnosti fondu kolektivního investování se postupuje podle mezinárodních účetních standardů s tím, že pro stanovení reálné hodnoty dluhopisu je použita průměrná cena mezi nejlepší závaznou nabídkou a poptávkou (MlD- středová cena). Cenné papíry jsou dle Vyhlášky oceněny cenou uvedenou na veřejném trhu, která je případně upravena dle pravidel zakotvených ve Vyhlášce. Není-li k dispozici tržní cena, je použita hodnota vypočtená dle oceňovacích modelů založených na diskontování budoucích cash flow dle výnosové křivky vypočtené s využitím systému Reuters a Kondor+. Cenné papíry jsou při prvotním zachycení oceněny pořizovací cenou s použitím metody váženého aritmetického průměru. Její součástí jsou přímé transakční náklady spojené s pořízením cenných papírů. Kapitálové zisky a ztráty jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty v položce Zisk nebo ztráta z finančních operací. Časové rozlišení úroků vztahující se k aktivům bylo zahrnuto do celkových zůstatkú těchto
aktiv.
9
Smíšený fond -
otevřený
podílový fond
Účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2015
Pohledávky a závazky Fond účtuje o pohledávkách vzniklých při obchodování s cennými papíry a o ostatních provozních pohledávkách v nominální hodnotě, o pohledávkách z kladné reálné hodnoty derivátů v hodnotě k rozvahovému dni. Dle zásady opatrnosti jsou vytvářeny opravné položky podle věkové struktury pohledávek. Fond účtuje o závazcích vzniklých při obchodování s cennými papíry a o provozních závazcích v nominální hodnotě, o závazcích ze záporné reálné hodnoty derivátů v hodnotě k rozvahovému dni. Finanční deriváty
a zajišťovací operace
Fond v rámci své činnosti vstupuje do zajišťovacích kontraktů s finančními deriváty. Fond používá finanční deriváty k zajištění úrokového a měnového rizika, kterému je vystaven v důsledku operací na finančních trzích. U zajišťovacích derivátů je použita metoda zajištění reálné hodnoty. Kritéria Fondu, která musejí být o zajišťovacím, jsou následující:
splněna,
aby mohlo být o derivátu
účtováno
jako
- Fond má vypracovanou strategii v oblasti řízení rizik, - na počátku zajištění je zajišťovací vztah formálně zdokumentován, dokumentace obsahuje identifikace zajišťovaných a zajišťovacích nástrojů, vymezení rizika, které je předmětem zajištění, přístup ke zjišťování, zda je zajištění efektivní, - zajištění je efektivní, tzn. , že v jeho průběhu jsou změny reálných hodnot nebo peněžní toky zajišťovaných a zajišťovacích nástrojů téměř vyrovnány a toto vyrovnání je v rozmezí 80%- 125 %. Nominální hodnoty finančních derivátů jsou zachyceny v podrozvaze. Změny reálných hodnot derivátů, které jsou klasifikovány jako zajišťovací (viz výše) jsou zachyceny na účtech nákladů nebo výnosů. Na stejné účty nákladů nebo výnosů , kde jsou zachyceny rozdíly z přecenění zajišťovaného nástroje, jsou účtovány i změny reálných hodnot zajišťovacích derivátů, které odpovídají zajišťovanému riziku. Všechny finanční deriváty jsou vykazovány jako aktiva v případě kladné reálné hodnoty a jako pasiva v případě záporné reálné hodnoty. Reálná hodnota derivátů je vypočtena na základě oceňovacích modelů. Derivát, který není označen za sjednaný za účelem zajištění , je označován jako derivát k obchodování. Tyto deriváty jsou oceňovány denně reálnou hodnotou a oceňovací rozdíly se vykazují na účtech nákladů a výnosů z derivátů . V některých případech může být derivát součástí složeného finančního nástroje, který zahrnuje jak hostitelský nástroj , tak i derivát. Fond v souladu s platnými předpisy účtuje o změnách majetku a závazků z titulu změn kurzů nebo cen cenných papírů nebo změn devizových kurzů prostřednictvím účtů nákladú a výnosů . Vzhledem k tomu, že majetek Fondu je oce11ován reálnou hodnotou a změny reálných hodnot jsou vykázány na účtech nákladů a výnosú z derivátú, vložené deriváty nebyly oddělovány .
10
Smíšený fond-
otevřený
podílový fond
Účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2015 Daň
z příjmů
Podle platných daňových pro podílové fondy 5 %.
předpisů
činí
sazba
daně
z příjmů právnických osob
Odložená daň Odložená daň se vykazuje ze všech přechodných rozdílů mezi zůstatkovou hodnotou aktiva nebo závazku v rozvaze a jejich daňovou hodnotou s použitím úplné závazkové metody. Odložená daňová pohledávka je zachycena ve výši, kterou bude pravděpodobně možno realizovat proti očekávaným zdanitelným ziskům v budoucnosti. Přepočty
cizích
měn
Pro přepočet cizích měn je používán kurz devizového trhu vyhlašovaný ČNB platný k danému dni. Aktiva a pasiva v zahraniční měně jsou k rozvahovému dni přepočítána stejným způsobem . Kurzové rozdíly vzniklé denním přeceňováním majetku a se účtují na účty nákladů nebo výnosů.
závazků účtovaných
v cizích
měnách
Kapitálové fondy Prodejní cena podílového listu je vypočítávána jako podíl vlastního kapitálu Fondu a příslušného počtu podílových listů . Podílové listy jsou prodávány investorům na základě denně stanovované prodejní ceny.
Emisní ážio Emisní ážio představuje rozdíl mezi nominální hodnotou všech podílových aktuální hodnotou ke dni jejich vydání nebo odkupu.
listů
a jejich
Výnosové a nákladové úroky a výnosy z dividend Výnosové a nákladové úroky jsou vykazovány na akruálním principu. Dividendové výnosy jsou účtovány k datu účinnosti nároku na jejich výplatu (datum exdividend). Dividendové výnosy z tuzemských cenných papírů jsou zachyceny po odpočtu srážkové daně. Dividendové výnosy ze zahraničních cenných papírů jsou zachyceny před odpočtem srážkové daně . Dai1 ze zahraničních dividend je vykázána v bodě 5.14.
Následné události Dopad událostí, které nastaly mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní závěrky, je zachycen v účetních výkazech v případě , že tyto události poskytly doplňující informace o skutečnostech , které existovaly k rozvahovému dni .
11
Smíšený fond
-otevřený
podílový fond
Účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2015
V případě, že mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní závěrky došlo k významným událostem zohledňujícím skutečnosti, které nastaly po rozvahovém dni, jsou důsledky těchto událostí popsány v příloze účetní závěrky, ale nejsou zaúčtovány v účetních výkazech.
12
Smíšený fond-
otevřený
podílový fond
Účetní závěrka sestavená k 31. 12.2015
4.
ŘÍZENÍ RIZIK
Úvěrové riziko
V souladu se statutem a investiční strategií stanovuje EAM pravidla a postupy pro výběr investičních instrumentů tak, aby celkový kreditní profil alokovaných investic odpovídal charakteru Fondu. Nové typy instrumentů jsou jednotlivě posuzovány a v případě vhodnosti schvalovány útvarem risk managementu včetně specifikace limitů pro pozice v takových instrumentech. Důraz je kladen na přiměřenou ratingovou strukturu a na diverzifikaci portfolia (především u úrokových portfolií, resp. úrokové části portfolia Fondu).
Tržní riziko Fond používá celou řadu nástrojů pro omezování rizikové expozice portfolia, přičemž významná pozornost je věnována tržním rizikům. Fond podléhá, kromě zákonných omezení, také souboru interních limitů, které přímo ovlivňují cizoměnovou rizikovou expozici, úrokovou rizikovou expozici (pásmo modifikované durace, ve kterém se Fond pohybuje), případně i akciovou alokaci na jednotlivých trzích dle jejich volatility, ratingovou strukturu portfolií (viz výše), popř. další charakteristiky Fondu. Příslušné limity jsou aplikovány adekvátně povaze Fondu. V případě nákupu instrumentů nového typu, jsou tyto instrumenty předem analyzovány nejen z hlediska úvěrového rizika, ale i z hlediska tržního rizika, které mohou vnést do portfolia, popř. které mohou napomoci z portfolia eliminovat, na základě čehož je posouzena jejich vhodnost, popř. přijatelný podíl v portfoliu. Tržní rizikovost fondu je měřena hodnotou Value at Risk (dále jen "VaR"). VaR je pro Fondy EAM počítán úsekem Centrální řízení rizik České spořitelny metodou historické simulace v nadstavbovém systému K+ KvaR. Níže jsou v procentech uvedeny relativní tržních rizik:
měsíční
hodnoty VaR pro jednotlivé typy
k 31. 12. 2015 3,36% 0,51% 0,44% 3,2T%
Průměrn~
Globální VaR Cizoměnový VaR Úrokový VaR Akciový VaR
k 31. 12. 2014 2,62% 0,27% 0,61% 2,65%
Průměrn~
Globální VaR Cizoměnový VaR Úrokový VaR Akciový VaR Průměrný
VaR je počítán jako průměr denních VaR v daném roce.
13
VaR 3,00% 0,46% 0,54% 2,92%
VaR 3, 14% 0,31% 0,63% 3,04%
Smíšený fond- otevřený podílový Účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2015
fond
Je sledována globální riziková expozice a zároveň jako i riziková expozice v rozložení na cizoměnový, úrokový a akciový VaR. Na základě takového rozkladu mohou být identifikovány kritické rizikové segmenty, přičemž tato identifikace pak zpětně ovlivňuje reinvestiční proces. Limity stanovují maximální přípustnou hodnotu VaR pro Fond. Akciový VaR
vyjadřuje
(včetně fondů peněžního
také riziko spojené s držbou podílových trhu a dluhopisových fondů).
listů
podílových
fondů
Dodržování všech výše uvedených limitů je průběžně kontrolováno, přičemž je také hodnocena efektivnost jejich nastavení a v případě potřeby jsou tyto limity revidovány. Riziko vývoje směnných kurzů, úrokových sazeb, popř. dalších tržních veličin, které by mohly být pro portfolia nepříznivé, je zajišťováno v přiměřeném rozsahu prostřednictvím finančních derivátů. Finanční deriváty jsou obchodovány na OTC trhu, neboť tam lze zobchodovat kontrakty a parametry povahou přesně odpovídající potřebám zajištění. V portfoliích se objevují především měnové swapy, měnové forwardy a úrokové swapy. Riziko likvidity
Dalším monitorovaným rizikem je riziko likvidity. Představuje riziko, že Fond nebude mít dostatek pohotovostních zdrojů ke splnění závazků vyplývajících z finančních kontraktů. Likvidita je monitorována a řízena na základě očekávaných peněžních toků a v souvislosti s tím je také upravována struktura portfolia cenných papírů a termínových vkladů. Podle Zákona je EAM povinna odkoupit podílový list bez zbytečného odkladu, nejpozději však do 15 pracovních dnů ode dne uplatnění práva na jeho odkoupení. Jelikož v držení Fondu jsou cenné papíry obchodované na světových burzách, které lze realizovat během několika dnů , je nepravděpodobné, že by Fond nebyl z důvodu absence likvidních prostředků schopen dostát svým závazkům . EAM může v souladu s ustanoveními § 136 Zákona 240/2013 Sb. pozastavit vydávání nebo odkupování podílových listů Fondu nejdéle na 3 měsíce, pokud bylo to nezbytné z důvodu ochrany práv nebo právem chráněných zájmů podílníků. K pozastavení vydávání nebo odkupování podílových listů může dojít zejména na přelomu kalendářního roku, v případě živelných událostí, při velmi silných výkyvech na finančních trzích a při velkých požadavcích na prodej nebo odkupování podílových listů, pokud by mohly ohrozit majetek v podílovém fondu. Kvantitativní informace o zbytkové splatnosti aktiv a pasiv jsou uvedeny v sekci 5.16.
14
Smíšený fond- otevřený podílový Účetní závěrka sestavená k 31. 12.2015 5.
fond
DOPLŇUJÍCÍ INFORMACE K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE
5.1. Pohledávky za bankami Pohledávky za bankami
31. 12. 2015 266 077 266 077
Běžné účty
Celkem Běžné účty
31. 12. 2014 252 557 252 557
v bankách jsou splatné na požádání.
5.2. Cenné papíry
Veškeré cenné papíry v majetku Fondu jsou kótované na Burze cenných papírů Praha nebo zahraničních burzách. Podílové listy, které nejsou kótované na burzách, jsou odkupovány EAM, kteráje obhospodařuje. Akcie, podílové listy a ostatní podíly Pořizovací hodnota Tržní přecenění Celkem
31. 12. 2015 669 560 18 778 688 338
31. 12. 2014 633 512 90 247 723 759
Dluhové cenné papíry Pořizovací hodnota Tržní přecenění Alikvotní úrokový výnos Celkem
31. 12. 2015 I 307 157 -1 6 197 18 426 1 309 386
31. 12. 2014 I 304 715 27 069 21 097 I 352 881
Podíl dluhových cenných papírů se splatností do jednoho roku činil v roce 2015 na celkovém objemu dluhových cenných papírů 1,54% (2014: 7,88 %). Podíl dluhových cenných papírů se splatností nad jeden rok s proměnlivým kupónem činil v roce 2015 na celkovém objemu dluhových cenných papírů 14,40 % (2014: 11,57%). Podíl dluhových cenných papírů se splatností nad jeden rok s pevným kupónem v roce 2015 činil 84,06% (2014: 80,55 %). 5.3. Ostatní aktiva Ostatní aktiva Ostatní pohledávky ze zahraniční a tuzemských dividend K ladné reálné hodnoty finančních derivátů Ostatní Celkem
Položka ostatní představuje dohadné položky na
15
31. 12. 2015 607 7 109 858 8 574 zahraniční
dividendy.
31. 12. 2014
654 I 019 1 673
Smíšený fond-
otevřený
podílový fond
Účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2015
5.4. Vlastní kapitál
Fond nemá základní kapitál. Jmenovitá hodnota podílového listu je 1 000 Kč. Celková jmenovitá hodnota všech podílových listů je zachycena na účtu Kapitálové fondy. Emisní ážio z rozdílu mezi jmenovitou a prodejní hodnotou podílových listů je vykazováno samostatně. Fond účtuje o emisním ážiu jak při prodeji podílových listů, tak i při jejich zpětném odkupu. Prodejní cena podílového listu je stanovena jako podíl vlastního kapitálu Fondu a počtu vydaných podílových listů. Hodnota podílového listu k poslednímu obchodnímu dni roku 2015 činila 811,3606 Kč (2014: 837,9529 Kč). Jedná se o poslední zveřejněnou hodnotu podílového listu v roce, za kterou byly realizovány nákupy a odkupy podílových listů Fondu. Tato hodnota se minimálně odlišuje od účetní hodnoty podílového listu k 31. 12. 2014 z důvodu doúčtování některých položek v rámci účetní závěrky . Zisk za rok 2015 ve výši 16 403 tis. Kč bude vypořádán dle statutu Fondu. Po odvedení srážkové daně ve výši 12 673 tis. Kč bude podílníkům vyplacen vydáním podílových listů k 31. 3. 2016 čistý zisk ve výši 91 073 tis. Kč skládající se ze zisku roku 2015 ve výši 3 730 tis. Kč a z nevyplaceného zisku za rok 2013 ve výši 87 343 tis. Kč. Zisk za rok 2014 ve výši 88 915 tis. Kč byl dle statutu Fondu vyplacen vydáním podílových listů k 31. 3. 2015 po odvedení srážkové daně ve výši ll 256 tis. Kč podílníkům, tzn. čistý zisk po zdanění ve výši 77 659 tis. Kč. 5.5.
Přehled změn
Kapitálového fondu Počet
Zůstatek
k 31. 12. 2013 Podílové listy prodané Použití kapitá lového fondu Zůstatek k 31. 12. 2014 Podílové listy prodané Podílové li sty odkoupené Zůstatek k 31. 12. 2015
podílových listů (v ks) 2 751 852 102 559 -103 107 2 751 304 95 075 -47 995 2 798 384
Jmenovitá hodnota podílových listů 2 751 852 102 559 -1 03 107 2 751 304 95 075 -47 995 2 798 384
Použití kapitálového fondu -376 360
-376 360
-376 360
Kapitálové fondy celkem 2 375 492 102 559 -103 107 2 374 944 95 075 -47 995 2 422 024
5.6. Ostatní pasiva Ostatní pasiva Závazek vůč i státnímu ro zpo čtu Záporné reálné hodnoty fin an č ních Ostatní závazky Celkem
31. 12. 2015 560 589 34 1 1 490
derivátů
16
31. 12. 2014 772
23 962 303 25 037
Smíšený fond - otevřený podílový Účetní závěrka sestavená k 31. 12. 20 15 5.7. Výnosy a výdaje
příštích
fond
období
Výdaje příštích období představují nevyfakturovaný depozitářský poplatek za prosinec 2015 ve výši 140 tis. Kč (20 14: 11 7 tis. Kč), obhosp odařovatel ský poplatek za prosinec 2015 ve výši 227 tis. Kč (20 14: 230 tis. Kč), poplatek ČS za výpočet VK a kurzu za prosinec 2015 ve výši 9 tis. Kč (2014: 10 tis. Kč), poplatek Centrálnímu dep ozitáři zaprosinec 2015 ve výši 3 tis. Kč (2014: 2 tis. Kč) a odměna za vedení lokálního subregistru ve výši l l tis. Kč (2014: 13 Kč) . 5.8.
Finanční
deriváty vykazované jako obchodní deriváty
Pohledávky a závazky z Qevných termínovÝch OQerací v reálných hodnotách QOdkladových nástrojů: Mě n ové
nástroje
Měnové swa~;t Měnové
nástroje celkem
31. 12. 2015 Po hl edávka 854 088 854 088
Závazek 847 568 847 568
31. 12. 2014 Pohledávka 757 602 757 602
Otevřené pozice derivátů, účtované v podrozvahové evidenci, jsou na reálnou hodnotu, účtování je v absolutních hodnotách.
Reálná hodnota Mě n ové
nástroje
nástr oje celke m
Měnové
Z ahrani ční
31. 12. 2015 K ladná 7 109 7 109
Zá~orná
31. 12. 2014 K ladná
589 589
Zá~orná
23 962 23 962
deriváty jsou splatné do jednoho roku.
5.9. Výnosy z akcií a Zahraniční
přepočítány denně
derivátů :
M ě nové swa ~y Měnové
Závazek 781 564 781 564
podílů
di videndy di videndy - min . období
Celkem
5.10. Výnosy z
2015 13 670 I 013 14 683
2014 15 295 830 16 297
2015 53 39 032 39 085
2014 130 38 993 39 123
2015 2 686 I 404 531 112 I 353 6 086
2014 2 71 6 I 385 I 169 113 I 423 6 806
úroků
Úroky z vkladů u bank Úroky z d luhových cenných pa~írů Celkem
5.11. Poplatky a provize Obho spod a řova t e l s ký
popl atek D e po z it ářský poplatek Provize a popl atky z obch o d ů s cennými papíry V ý počet YK a kurzu PL Ostat ní ~ o ~ l atk y a ~rovi ze Ce lkem
17
Smíšený fond- otevřený podílový Účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2015
fond
Poplatek za obhospodařování, hrazený Fondem EAM (resp. Investiční společnosti), v souladu se statutem Fondu 0,12% z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu.
činí
V souladu se smlouvou o výkonu funkce depozitáře, kterou vykonává Česká spořitelna, a.s ., platí Fond poplatek ve výši 0,06 %z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu Fondu. Od 18. ll. 2015, po zapsání fúze Investiční společnosti do EAM je fakturován depozitářský poplatek vč. 21% DPH.
Pokud jsou do majetku ve Fondu nakupovány podílové listy jiného podílového fondu obhospodařovaného EAM, je základnou pro výpočet pevné části úplaty za obhospodařování celkový vlastní kapitál Fondu snížený o aktuální hodnotu investice do podílových listů tohoto jiného podílového fondu obhospodařovaného EAM (resp. Investiční společností).
5.12. Zisk nebo ztráta z
finančních
operací
Zisk nebo ztráta z cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům n ákladů nebo výnosů Zisk nebo ztráta z pevných termínových operací Zisk nebo ztráta z kurzových rozdílů Celkem
2015
2014
34 153 -63 320 -112
149 406 -113 004 6 343
-29 279
42 745
Zisk nebo ztráta z cenných paphů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů představuje především zisky a ztráty z realizovaných prodejů cenných papírů, ze splatných cenných papírů a denní ocenění cenných papírů na reálnou hodnotu. Zisk nebo ztráta z derivátů obsahuje zisky a ztráty při operací s měnovými nástroji a zároveň i přecenění hodnotu.
vypořádání
pevných termínových na reálnou
otevřených derivátů
Zisk nebo ztráta z kurzových rozdílů představuje hodnotu realizovaných kurzových rozdílů z devizových účtů a z vypořádání zahraničních pohledávek a závazků a zároveň i rozdíly vzniklé z přecenění majetku, s výjimkou cenných papírů , a závazků v zahraniční měně na reálnou hodnotu.
5.13. Správní náklady 2015 Audit Celkem
5.14.
Daň
z
2014
194
248
194
248
příjmů
Hlavní složky
daně
z příjmů zahrnují: 2015
2014
D o d at eč n é d o ú č to vá ní dan ě
2 201 I
2 446 -1
Daň
2 202
2 445
D aň
splatn á z
příjmů
b ěžn ý
rok
celkem
18
Smíšený fond - otevřený podílový Účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2015 Daň
fond
splatná za běžný rok- daňová analýza:
Hospodářský
výsledek před zdaněním Přičitatelné položky Odečitatelné položky Základ daně/ztráta Odpočet daňové ztráty Základ daně po úpravě Daň (5%) ze základu daně Zahraniční dividendy Daň ze zahraničních dividend
2015 18 605 84 -15 096 3 593 3 593
2014 91 360 128 -16 604 74 884 74 884
14 677 2 201
16 302 2 446
2 202
2 445
Dodatečné doúčtování daně Daň
-I
celkem
Odložená daň K 31. 12. 2015 vyčíslil Fond odloženou daňovou pohledávku z daňové ztráty a opravných položek k pohledávkám ve výši 7 771 tis. Kč. Z důvodu opatrnosti o této odložené daňové pohledávce nebylo účtováno. K 31. 12. 2014 vyčíslil Fond odloženou daňovou pohledávku z daňové ztráty a opravných položek k pohledávkám ve výši 7 972 tis. Kč . Z důvodu opatrnosti o této odložené daňové pohledávce nebylo účtováno. 5.15. Vztahy se spřízněnými osobami
Za spřízněné osoby lze považovat Českou spořitelnu, a.s. a EAM. Nevyfakturovaný obhospodařovatelský pop!. - EAM Nevyfakturovaný depozitářský poplatek- Česká spořitelna Nevyfakturovaný popl.Centrál.depozitář- Česká spořitelna Nevyfakturovaný lokální subregistr Nevyfakturovaný popl.za výpočet NA V a kurzu PL- Česká spořitelna, as Ostatní Závazky ke spřízněným osobám celkem
31. 12. 2015 227 140 3 ll 9 179 569
31. 12. 2014 231 117 2 13
JO 232 605
Náklady účtované Fondu Českou spořitelnou, a.s. v roce 2015 činily celkem 3 259 tis. Kč (2014: 4 093 tis. Kč), z toho největší položku představuje poplatek za vedení MÚ a úschovu CP ve výši 1 157 tis. Kč (2014: 1 209 tis. Kč) a depozitářský poplatek ve výši 1 404 tis. Kč (2014: 1 385 tis. Kč). Náklady účtované EAM (resp. Investiční společností České spořitelny) v roce 2015 činily 2 686 tis. Kč (2014 : 2 716 tis. Kč), což představuje roční obhospodařovatelský poplatek.
19
otevřený podílový Účetní závěrka sestavená k 31. 12.2015
Smíšený fond-
fond
5.16. Likvidita členěných
V níže uvedených tabulkách je uvedena zbytková splatnost aktiv a paSIV podle nejdůležitějších druhů .
Rok 2015 Do3
3
měsíců
Aktiva Pohledávky za bankami Akcie a podílové listy Dluhové cenné papíry Ostatní aktiva Aktiva celkem
8 574 274 651
Pasiva Ostatní 2asiva Čistá više aktiv Ka2itál- dis2onibilní Rozdíl
měsíce
1-5 let
Nad 5 let
- 1 rok
Nespecifikováno
Celkem
266 077 688 338 20 204
845 090
444 092
20 204
845 090
444 092
688 338
-1 156 273 495 -2 270 498
-721 19 483
845 090
444 092
688 338
-1 997 003
19 483
845 090
444 092
688 338
měsíce
1 - 5 let
-
266 077 688 338 I 309 386 8 574 2 272 375
-1 877 2 270 498 -2 270 498
Rok 2014 Do3 měsíců
Aktiva Pohledávky za bankami Akcie a podílové listy Dluhové cenné papíry Ostatní aktiva Aktiva celkem
1 673 254 230
Pasiva Ostatní 2asiva Čistá više aktiv Ka2itál - dis2on ibilní Rozdíl
3
Nad 5 let
- 1 rok
Nespecifikováno
Celkem
252 557 723 759 106 617
984 688
261 576
106 617
984 688
261 576
723 759
-24 564 229 666 -2 305 463
-843 105 774
984 688
261 576
723 759
-2 075 797
105 774
984 688
261 576
723 759
252 557 723 759 1 352 881 1 673 2 330 870
-25 407 2 305 463 - -2 305 463
Riziko likvidity pro Fond je velmi nízké, neboť všechna aktiva jsou reálně přeměnitelná do peněžních prostředků v kratší době, než je předpokládaná realizace odkupů podílníků Fondu.
20
Smíšený fond-
otevřený
podílový fond
Účetní závěrka sestavená k 31. 12.2015
5.17. Majetek a závazky vykázané v podrozvaze
V účetnictví Fondu jsou v podrozvaze vykázány pohledávky a závazky z pevných termínových operací, hodnoty předané do správy a k uložení. Položka hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení obsahuje zahraniční a tuzemské cenné papíry spravované Českou spořitelnou, a.s. (v této položce nejsou zahrnuty podílové listy otevřených podílových fondů EAM, které má Fond ve svém portfoliu). 5.18. Majetek a závazky nevykázané v rozvaze a podrozvaze
Fond nemá majetek a závazky, které by nebyly vykázány v rozvaze nebo podrozvaze. ani limitů uvedených ve statutu Fondu. 5.19. Události po datu
účetní závěrky
Po datu účetní závěrky nedošlo k žádným událostem, které by na účetní závěrku .
Sestaveno dne :
31. 3. 2016
Podpis statutárního orgánu :
Ing. Martin Řezáč
Osoba
odpovědná
účetnictví
za (jméno, podpis):
měly
Osoba
významný dopad
odpovědná
závěrku
za účetní (jméno, podpis):
~tu-o Jana
Patočková
21
Ing. Il ona Hendrychová
