Egzotikus befektetési termékek

Egzotikus befektetési termékek 2015. április 16. 17:30 A webinárium hamarosan kezdődik. Kérjük, ellenőrizze, hogy számítógépe hangszórója be van-e kapcsolva. További technikai információk: https://www.kbcequitas.hu/menu/tamogatas/tudastar/oktatas

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu

https://www.kbcequitas.hu/menu/oktatas/webinarium.html


2

Mai menetrend • • • • • •

Mi az az ETF? Az ETF-ek fajtái és használatuk Határidős piacok és tőkeáttételes kereskedés Technikai daytrade Befektetési hitel Határidős BUX index


3

Az ETF nagyon egyszerűen • Exchange-traded Fund • Nyíltvégű alapok, de tőzsdén forognak • Árjegyzés biztosítja, hogy az árfolyam ne térjen el a mögöttes értéktől • Eredetileg részvényindex összetételét képezi le, • Rugalmas, likvid, transzparens


4

Az S&P500 és a SPY • Tökéletesen követi az indexet az ETF


5

ETN/ETC/ETP/ET…

ETP tőzsdén kereskedett termékek

ETF

ETN

tőzsdén kereskedett alapok

hitelviszonyt testesít meg

ETC tőzsdén kereskedett nyersanyagok

A KBC Equitas rendszereiben mind az ETF kategóriában szerepel facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu

6

Az ETF nem certifikát ETF • Elkülönített portfólió áll mögötte • Ismert az alapban lévő vagyon nagysága • Nincs vagy alacsony (max. 3x) a tőkeáttétel • Nincs „kiütődés” • Alacsonyabb partnerkockázat

Certifikát • A kibocsátó fedezi a kitettséget (vagy nem) • Jelentős a turbó (tőkeáttételes) certifikátok aránya • Kiütődés, folyamatos termékforgás • A kibocsátó partnerkockázata fontos


7

Ennyire pörögnek az ETF-ek Ticker

Név

Átlagos forgalom (db)

SPY

SPDR S&P 500 ETF TRUST

127 582 232

VXX

IPATH S&P 500 VIX S/T FU ETN

56 388 452

EEM

ISHARES MSCI EMERGING MKT IN

53 654 848

XLF

FINANCIAL SELECT SECTOR SPDR

52 302 832

IWM

ISHARES RUSSELL 2000

33 132 768

QQQ

POWERSHARES QQQ NASDAQ 100

29 485 434

VWO

VANGUARD FTSE EMERGING MARKE

18 749 698

TZA

DIREXION DLY SM CAP BEAR 3X

15 259 266

SDS

PROSHARES ULTRASHORT S&P500

10 693 806

TNA

DIREXION DLY SM CAP BULL 3X

6 784 301

• A legnagyobb ETF átlagos napi forgalma kb. 20 mrd USD! facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu

8

Egy extra előny • Sokszor az ETF-et követik a szektor/index helyett • Kereskedhetővé válnak a szektorok • Működik az ETF-ekre is a technikai elemzés!


9

Példa: SPDR Select Sector ETF-ek • • • • • • • • • •

Az S&P500 szektorai XLB - Alapanyagok XLV - Egészségügyi szektor XLP - Nem ciklikus fogyasztási javak XLY - Ciklikus fogyasztási javak XLE - Energiaszektor XLF - Pénzügyi szektor XLI - Ipari szektor XLK - Technológiai szektor XLU - Közműcégek

Mind elérhető a KBC Equitas rendszereiben!


10

Új stratégiák széles tárháza Egyszerűbb stratégiák 1. Régiók és országok lefedése 2. Nyersanyagpiaci befektetések 3. Short lehetőségek 4. Speciális szektorok Összetettebb stratégiák 5. „Stílus” befektetések, speciális indexek 6. Relatív stratégiák (alul/felülteljesítés)


11

Tőkeáttételes ETF-ek • A tőkeáttételes ETF a mögöttes index napi elmozdulásának meghatározott többszörösét ígéri naponta (reggel „visszaáll” a tőkeáttétel) • A tőkeáttételes ETF-ek sok befektetőt megtréfálnak, a tőkeáttétel a napi elmozdulásokra vonatkozik • Napon belüli, vagy pár napos pozíciókra alkalmas • Igazán hosszú tartásra nem jók • http://online.kbcequitas.hu/etf_cikk


12

Egy forró sztori

A KBC Equitas kereskedési rendszereiben is!! Például CRUD, LOIL facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu

13

A GLD mögött tényleg fizikai arany áll


14

SPDR Gold Shares (GLD) Több mint 68 mrd USD a vagyon A második legnagyobb ETF Jelentős része arany (több mint 1000 tonna) A világ tíz legnagyobb aranytartaléka között szerepel (nagyságrendileg annyi, mint Svájcé) • Nem ez az egyetlen arany ETF! • • • •

– Long, short, tőkeáttételes alapok – Egyszeres short: DGZ


15

Miért jó a nyersanyag ETF? • • • • •

Kis léptékben is működik, szemben a határidős piaccal Egyszeres (vagy kicsi) a tőkeáttétel Gyorsabb és rugalmasabb, mint fizikai aranyat vásárolni Egyszerűbb és olcsóbb is Mégis ott a fizikai eszköz mögötte


16

Nyersanyagpiaci befektetések • Egészen egzotikus termékek is: pl. szója vagy kakaó • Long/short és tőkeáttételes ETF-ek Fémek

Agrár

Energia

Arany

Cukor

WTI

Ezüst

Szója

Brent

Platina

Gyapot

Földgáz

Palládium

Kakaó

Réz

Kávé

• Igény szerint bővítjük a kínálatot!


17

Az ETF kiváló lehetőség a shortolásra • Szinte minden típusú ETF-nek létezik short (inverz) változata • A short ETF árfolyama akkor emelkedik, ha a mögöttes termék esik • A short ETF-et kell megvenni, ha a mögöttes termék esésre számítunk


18

Szűkebb részpiacokra épülő ETF-ek • „Elfogytak” a nagy indexek • Szűkebb piacok, alszektorok iránt megnőtt az igény – Pl. small-cap, biotech, clean-tech, clean-energy

• Sajátos kockázatok – Illikvidebb a mögöttes piac – Kisebb alapok, magasabb ktg.terhelés – Hiányozhat a megfelelő benchmark


19

Konklúzió • • • • •

Az ETF egyszerű, gyors, rugalmas Kiváló befektetési célra és spekulációra is Széles termékpaletta: szinte mindenre van ETF Igazi tőzsdén forgó értékpapír, mögöttes portfólióval Átláthatóbb, mint sok hasonló pénzügyi termék

• Rengeteg stratégia válik elérhetővé, ami egyszerű részvényekkel nem működik


20

ETF-ek a KBC Equitasnál


21

ETF-ek a KBC Equitasnál • Több száz ETF, és folyamatosan bővül • Több mint 70 féle mögöttes termék • A legelső pillanatoktól kezdve aktívan kereskednek az ügyfeleink


22

A kínálat: az alapvető ETF-ek • Szélesebb részvénypiacok – S&P500, Russell2000, globális piacok, stb.

• Régiók, országok – feltörekvő piacok, Japán, Oroszország, Németország, stb.

• Szektorok, iparágak – Pénzügy, egészségügy, technológia, közmű, stb.


23

Extra alapokból sincs hiány • Árupiacok – Olaj, arany, szója, földgáz, cukor, palládium, stb.

• Devizakeresztek – EURCHF, EURUSD, USDJPY, stb.

• Speciális – Kötvénypiacok, VIX index, stb.

• Minden termékre igyekszünk long, short és tőkeáttételes verziót is kínálni!


24

Kereskedés a gyakorlatban • Az ETF-ek neve nagyon hosszú  a tickerrel (SPY, XLF, stb.) utalunk rájuk • A rendszerekben is ticker alapján találhatók meg • A kereskedésük ugyanúgy zajlik, mint egy részvénynél! • Árjegyzés


25

Hogyan találjam meg a megfelelőt? • http://online.kbcequitas.hu/etflista

• A TICKER kód, amivel megtaláljuk a rendszerekben az ETF-eket


26

Határidős piacok és tőkeáttételes kereskedés


Mi a tőkeáttétel? Lényege, hogy több pénzt forgatok, mint amennyit befektettem. Egyfajta hitel


28

A tőkeáttétel kiszámítása „Hányszoros” a tőkeáttétel?

Megmozgatott tőke Befektetett tőke


29

A normál kereskedés Termék

A befektetés értéke

MOL, OTP, Richter, stb.

Az árfolyam változása +/- 1%

„normál” kereskedés

A tőkén elérhető hozam +/- 1%


30

A tőkeáttételes kereskedés Termék


MOL, OTP, Richter, stb.

Az árfolyam változása

A tőkén elérhető hozam

+/- 1%

+/- 1%


+/- 1%

Tőkeáttételes kereskedés

A tőkén elérhető hozam +/- 2-100%


31

A kockázat és a tőkeáttétel összefüggése 1. A tőkeáttétel felnagyítja az adott eszköz „mozgását” 2. Alacsonyabb kockázatú eszköz is kockázatosabb tőkeáttétellel (például ingatlanvásárlás hitellel) 3. Minél nagyobb tőkeáttételt használunk, annál inkább növeljük a kockázatot 4. Eleve kockázatos eszköz + Nagy tőkeáttétel=

ULTRA KOCKÁZAT!!!


32

Lehetőség tőkeáttételre a KBC Equitasnál 1. Technikai Daytrade (TDT) • csak napon belül 2. Határidős BUX index kereskedés • napon túl is 3. Turbo certifikátok • napon túl is 4. Tőkeáttételes ETF • napon túl is facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu

33

Technikai daytrade a KBC Equitasnál 1.

Csak napon belül használható

2.

Csak a legnagyobb részvényekre érhető el (a BÉT-en OTP, Mol, Richter, Magyar Telekom) Külföldön a Nasdaq, az NYSE és az Euronext piacokon érhető el a legnagyobb részvényekre (pl. Apple, Twitter, Exxon Mobil, Renault, Heineken stb.)

3. 4.

Long és short irányba is

5.

Maximum ötszörös tőkeáttétel engedélyezett a BÉT-en, a külföldi piacokon négyszeres

6.

Ha nem zárja az ügyfél napon belül, akkor a BÉT-en 16:55-kor automatikusan zárjuk. Külföldi piacon: USA: 21:50-kor, EURONEXT piacok: 17:20-kor

7.

Fedezet: készpénzen túl, pénzpiaci alap, részvény, egyéb eszköz is; mindig forintban kerül meghatározásra


34

Gyakorlati példa Termék


OTP

Normál daytrade Az árfolyam változása

Az elérhető hozam

+ 10%

+ 10%


35

Gyakorlati példa Termék OTP



Az elérhető hozam

+ 10%

+ 10%

Az árfolyam változása + 10%

Technikai daytrade

Az elérhető hozam + 50%


36

Egyéb TDT tudnivalók 1. Ha az árfolyam emelkedésére spekulálunk: A.

„Vétel TDT” menüponttal kezdjük

B.

„Eladás TDT” menüponttal zárjuk

2. Ha az árfolyam esésére spekulálunk: A.

„Eladás TDT” menüponttal kezdjük

B.

„Vétel TDT” menüponttal zárjuk

3. TDT díja: jelenleg 0,1-0,25% (díjcsomagtól függően), minimum 199 forint (A MEGMOZGATOTT TŐKÉRE ÉRTENDŐ!) 4. FONTOS: TDT ügyletet KIZÁRÓLAG TDT megbízással lehet zárni


37

Gyakorlati példa TDT kereskedésre


Technikai daytrade gyakorlati példa 1. A számlámon egymillió forint készpénz van 2. Ötmillió forint értékben veszek OTP részvényt nyitásban

3. Nem zárom be a nap folyamán 4. A rendszer 16:55-kor automatikusan zár


39

Technikai daytrade gyakorlati példa


40



41



42



43



44

Technikai daytrade gyakorlati példa Összefoglalva:

1. A számlámon egymillió forint készpénz volt

2. TDT ügylettel reggel ötmillió forint értékben vettem OTP részvényeket (1,000 darab 5,000 forinton) 3. 16:55-kor a rendszer 5,290 forinton automatikusan zárt 4. Nyereség: részvényenként 290 Ft, összesen 290,000 Ft 5. A számlámon egymillió forint készpénz volt, 29%-ot kerestem facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu

45

Hol a hiba?


46

A bemutatott ügylet költsége 1. Nyitáskor 5,000,000x0.15%=7,500 Ft

2. Záráskor újra 5,290,000x0.15%=7,935Ft 3. FONTOS: a való életben egymilliós számlaegyenleggel nem tudok ötmilliós pozíciót nyitni, mert számolnom kell a kereskedési költségekkel is!


47

Befektetési hitel • Napon túli, akár négyszeres tőkeáttétel, max keretösszeg 50 millió Ft • Hazai (OTP, MOL, Richter, Mtelekom) és külföldi papírokra egyaránt (600 legnagyobb papír)

• Törlesztés a hitellel támogatott papír eladásakor, vagy manuálisan a rendszerben • Hitel futamidő 90 nap, ami négy alkalommal meghosszabbítható


48

A határidős kereskedés


A mai tőzsdei határidős kereskedés •

Előre megveszek/eladok valamit (adásvételi szerződés pl. 2014. decemberi határidővel)

•

Ügyletkötéskor nincs pénzmozgás az eladó és a vevő között (DE LETÉTET KELL LETENNI!,)

•

Profit/veszteség napi elszámolása, ha vészesen fogy a pénz akkor fedezet befizetés, vagy kényszerlikvidálás

•

Aztán vagy lezárom a határidő eljövetele előtt (ELLENIRÁNYÚ ÜGYLET) vagy megtartom kifutásig/lejáratig (a határidőig)

•

Jelenleg csak határidős BUX index, magyar piacon ez likvid – 2015-ös: BUX 1512


50

A határidős ár meghatározása BUX index (2014.03.14-én): 16 200 pont Kockázatmentes éves kamat: 3,14% F = S* (1+r*T) , ha T<1

Elméleti határidős ár: 16 200*(1 + 3,14%*(3/4))


51

A határidős ár meghatározása

Forrás: Budapesti Értéktőzsde


52

A BUX kontraktus 1. A megkövetelt letét: 22 000 Ft => Ennyi fedezettel kell rendelkezni, ha veszünk 1 kontraktust 2. 1 pont elmozdulás a BUX határidőkben: 10 Ft plusz vagy mínusz a számlán 3. Mekkora a tőkeáttétel? 1. 2. 3.

A legutolsó BUX1512 záró: 22 300 pont (2015.04.15.) Egy darab BUX1512 kontraktus előző napi záró értéke 22 300x 10 = 223 000 Ft A tőkéáttétel mértéke:

223 000 22 000

= 10,14

4. Figyelem: a tőkeáttétel mértéke a BUX ingadozásával változik!


53

Figyelmeztetési szint/likvidálási szint (jelenleg) • Alapletét (Keler követelmény) : 11 000 Ft • Teljes letéti követelmény : 22 000 Ft • Figyelmeztetési szint: ha a teljes letéti követelmény 0,8szorosára esik a letétünk  17 600 Ft  440 pontos esés a BUX1512 esetében • Likvidálási szint: ha a teljes letéti követelmény 0,6szorosára esik a letétünk  13 200 Ft  880 pontos esés a BUX1512 esetében facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu

54

A határidős kereskedés gyakorlati példája

1. A számlámon 44,000 Ft készpénz van 2. Veszek két kontraktus BUX1512-t, azaz összesen 2x10x22 300= 446 000 Ft értékben


55

22 300 ponton nyitok „egy” long pozíciót


56

21 860 pontnál rögtön figyelmeztetés


57

22 080 pontnál fellélegzés


58

21 860 pontnál megint figyelmeztetés


59

21 420 pontnál 1 kontraktus kényszerlikvidálás


60

21 320 pontnál zárom a megmaradt kontraktust


61

A határidős kereskedés gyakorlati példája Összefoglalva: 1.

A számlámon 44,000 Ft készpénz volt

2.

Határidős ügylettel 22 300 pontnál 446 000 Ft értékben vettem BUX indexet (két kontraktusra 44 000 Ft letétet kellett letenni)

3.

21420 pontnál kényszerlikvidáltak egyet, mert nem volt már elegendő fedezetem. Itt a két kontraktusomon már 17 600 Ft bukó volt (22 300 – 21 420)*2*10=17 600

4.

21320 pontnál lezártam a még megmaradt kontraktusomat is, amin további 1 000 Ft bukó keletkezett (21420 – 21320)*1*10=1 000

5.

Összesen 18 600 Ft-ot veszítettem el az eredeti 44,000 Ft-ból, azaz 42%-ot


62

A bemutatott ügylet költsége 1. Nyitáskor 2x190 Ft=380 Ft 2. Az egyik kontraktus kényszerlikvidálásakor 190 Ft

3. A maradék kontraktus lezárásakor 190 Ft 4. FONTOS: a való életben 44 ezer forintos számlaegyenleggel nem tudok két kontraktust kinyitni, mert számolnom kell a kereskedési költségekkel is! 5. FONTOS: kényszerlikvidáláskor nem biztos, hogy azon az áron el is kel a kontraktus, ahol a likvidációs szint van. Ott likvidálják a kontraktusomat, ahol a kereskedési könyvben van vevő.


63

Egy fontos megjegyzés! • Nem muszáj kihasználni a maximális tőkeáttételt • Megtehetem, hogy nem fektetem be az összes tőkémet, ezzel csökkentve a tőkeáttételt:

– A határidős példámban a 44 ezer Ft-ból vehettem volna 1 kontraktus BUX határidőt is, nem muszáj kihasználni, hogy max. kettőt vehetek.


64


65

Néhány fontos információ


66

A KBC Equitas a valódi online bróker • • • •

A szerződés aláírása az egyetlen „offline” lépés Számos K&H fiókban és az ügyfélszolgálatunkon is Minden más weben és emailen keresztül intézhető Webes előregisztráció segíti a számlanyitást

https://secure.equitas.hu/onlinereg


67

Ezt kínálja a KBC Equitas • A vezető külföldi tőzsdék és a BÉT EGYETLEN számláról • Több mint 20 piac, több ezer részvény és folyamatosan bővül • Közvetlen, igazi részvénybefektetés • Magyarországi szolgáltató, magyar ügyfélszolgálat, magyar elemzők • Minőségi elemzési termékek, hírlevelek, tippek és ötletek

A KBC Equitas hírlevelei  facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu

68

Piacok a KBC Equitasnál

http://g.co/maps/uxqdr facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu

69

Egzotikus befektetési termékek

Recommend Documents