4/11/2012
Technische Analyse:
‘Was de storm in New York een voorbode op wat komen zal?
De voorbije week raasde een nooit geziene storm door de straten van New York. Metershoge golven brachten het schip de HMS Bounty (van de film ‘Pirates of the Caribbean’) tot zinken. Wall Street bleef gespaard van de storm. De deuren waren gesloten en dat was geleden sinds 9/11 (nine-eleven). Óók op de financiële markten bestaan er golven én die voorspellen niet veel goeds: de Elliott Wave! Inleiding Ralph Nelson Elliott ontdekte in de jaren twintig dat er in de aandelenmarkten geen chaos heerst maar dat markten in cyclussen bewegen. Deze cyclussen worden veroorzaakt door emoties of massapsychose onder de beleggers. Zoals bij de Dow Theorie worden prijsbewegingen in golven gedefinieerd, maar R.N. Elliott heeft het 'fractale karakter' van de marktbeweging ontdekt: een golfbeweging kan in kleinere golven opgesplitst worden. Bovendien zijn de golven volgens R.N. Elliott markt-voorspellend en combineerde hij die voorspellingen met de befaamde Fibonacci cijfers (zie artikel Fibonacci 10/06/2012). Frost en Prechter De kennis van R.N. Elliott was de basis voor A.J. Frost en Robert R. Prechter Jr. Zij publiceerden in 1978 het legendarische boek Elliott Wave Principles - Key to market behaviour. In dat boek voorspelden zij midden de jaren 70 dé grote bullmarkt van de tachtiger jaren. Ook wisten zij de crash van 1987 op tijd te voorspellen en konden zij tevens vrij nauwkeurig het hoogste punt bepalen! Basisprincipe en richtlijnen Volgens de natuurkundige wetten 'veroorzaakt elke actie een tegenreactie'. Die regel is toepasbaar op de financiële markten en daarom worden grote koersbewegingen in drie trends(=impuls golven) en twee correcties verdeeld: samen goed voor vijf golven. De kunst is de golven te herkennen en daar bestaan richtlijnen voor. Een opsomming van de richtlijnen zou ons te ver in deze bijdrage leiden. Maar de criteria bepalen in hoofdzaak wanneer een vijf patronen golf start en tot welk niveau een golf mag corrigeren. Corrigeert een verwachte golf bijvoorbeeld te veel, dan dient de belegger zijn analyse te herzien en moet hij andere bodems en toppen kiezen. Toepassing van de Elliott Waves op de Amerikaanse beursindex Dow Jones (Geïllustreerd met grafieken. Klik op de grafiek om in te zoomen) Grafiek 1: Op de lange termijngrafiek van de Dow Jones merkt u vanaf 1932 één grote opwaartse beweging tot 2007. Deze beweging kunt u onderverdelen in vijf Elliott-golfbewegingen. Ze zijn aangeduid met de Romeinse cijfers I, II, III, IV en V.
De bijdrage “Technische Analyse” door dhr. P. Gins, verschijnt om de twee weken
4/11/2012 Grafiek 2: Volgens de fractale theorie kan elke golf opgesplitst worden in vijf nieuwe golven. Ze zijn aangeduid met de cijfers . Op de recentste golf (van IV naar V) merkt u dat de vijfde golf een feit is. Grafiek 3: De stijging van de eerste bodem naar de top-III en de stijging van de tweede bodem naar top-V zijn gelijk in tijd (33/34 jaren) én in koersstijging (x24). De top van 2007 is daarom met grotere zekerheid het einddoel van het golfpatroon gestart in 1932. Ook daarom is de laatste opwaartse koersbeweging sinds 2009 een berenrally: een opwaartse beweging in een dalende hoofdtrend. Bevestiging zoeken via andere hulpmiddelen Grafiek 4: De hoofdtrendlijn (R1) sinds 1903! is duidelijk zichtbaar. De negatieve doorbraak van die trendlijn in 2008 was krachtig en belangrijk. Na de bodem van maart 2009 steeg de beurs opnieuw tot precies.. jawel de trendlijn (R1). Grafiek 5: Uit de Dow Theorie weten we dat stijgende beurskoersen en stijgende volumes hand in hand dienen te gaan (‘Volumes goes with the trend’). Een controle van het volume tijdens de periode 2009-2012 toont echter een duidelijke negatieve divergentie. Grafiek 6: Een andere vaststelling is dat de graadmeter van volatiliteit op de beurs opnieuw rond een dieptepunt noteert. Deze indicator wordt gemeten aan de hand van de verhandelde opties op de beurs van Chicago (Amerika). Bodems op de VIX-index vallen samen met toppen op de beursindex en omgekeerd. Besluit De trend voorspellen op basis van golfbewegingen is interessant als hulpmiddel. U verhoogt de betrouwbaarheid van uw analyse via meerdere hulpmiddelen want er bestaan tegenstanders van Elliott Wave die beweren dat men de bodems en toppen anders kan kiezen. Anderzijds bestaan er ook veel aanhangers en de voorspellingen betreffende de bullmarket en de crash van 1987 waren knap. Bovendien mag het fenomeen ‘massapsychose’ niet onderschat worden: de ‘believers’ staan vandaag aan de verkoopzijde en op de beurs is er niet veel nodig om het sentiment van de ‘non-believers’ ook te doen veranderen! Uit dit artikel onthouden we vier elementen uit de technisch analyse die ons helpen om succesvol in aandelen te beleggen:
Analyseer zelf de trend en laat u niet beïnvloeden door anderen;
de voornaamste steunen op de SP500 index zijn 1393, 1350 en 1240 punten;
zorg tijdig voor voldoende liquiditeiten nabij een belangrijke beurs-top (artikel 2/11/2012); o Bij doorbraak beschikt u over middelen om te kopen o Bij een correctie zit u veilig
De bijdrage “Technische Analyse” door dhr. P. Gins, verschijnt om de twee weken
4/11/2012 Paul Gins Zaakvoerder CompuGraphics nv Uitgever TransStock en www.beursgrafiek.be
Grafiek 1
Grafiek 2 De bijdrage “Technische Analyse” door dhr. P. Gins, verschijnt om de twee weken
4/11/2012
Grafiek 3
Grafiek 4
De bijdrage “Technische Analyse” door dhr. P. Gins, verschijnt om de twee weken
4/11/2012
Grafiek 5
Grafiek 5
De bijdrage “Technische Analyse” door dhr. P. Gins, verschijnt om de twee weken
