Sterke stijging operationeel resultaat (+ 62% pro forma) door omzetgroei en kostenreducties

persbericht

Vierde kwartaal en jaarresultaten 2005 Sterke stijging operationeel resultaat (+ 62% pro forma) door omzetgroei en kostenreducties. Almere, 17 maart 2006, 7u00. Kerncijfers, gebaseerd op geconsolideerde cijfers Kernpunten vierde kwartaal 2005 • • • • •

Omzet steeg in het laatste kwartaal tot 819,4 miljoen euro (2004: 350,8 miljoen euro) Operationeel resultaat* steeg naar 42,1 miljoen euro, waarvan autonoom 24,6 miljoen euro en bijdrage Solvus 17,5 miljoen euro Benodigde voorziening voor reorganisatie van 21,5 miljoen euro is lager dan het eerder gecommuniceerde bedrag van 25 miljoen euro Sterker wordend herstel MKB in Nederland Kredietfaciliteit ad 700 miljoen euro ondertekend in november 2005

Kernpunten jaarresultaat 2005 • • • • • • •

De omzet steeg tot 1.978 miljoen euro (2004: 1.300 miljoen euro) Het bruto resultaat steeg met 39% tot 506,5 miljoen euro (2004: 364,1 miljoen euro) Het operationeel resultaat* steeg van 39,0 miljoen euro in 2004 tot 91,1 miljoen euro in 2005 Belastingdruk van 44% door eenmalige effecten De netto winst, voor buitengewone kosten, bedraagt 38,3 miljoen euro De netto winst, voor buitengewone kosten bedraagt 1,22 euro per aandeel, op basis van het aantal uitstaande aandelen per 31 december 2005 Dividend pay out 0,40 euro per aandeel

* Het operationeel resultaat is het bedrijfsresultaat gecorrigeerd voor amortisatie van immateriële vaste activa, buitengewone kosten voor reorganisatie en transactiekosten overname Solvus.

“De goede resultaatontwikkeling in het vierde kwartaal toont overduidelijk aan dat we op koers liggen” aldus Ron Icke, CEO van USG People.”Onze omzet stijgt, de kosten dalen relatief en de winstgevendheid verbetert sterk. Bijna al onze labels haalden een beter bedrijfsresultaat in vergelijking met voorgaande kwartalen. Positief is ook het herstel van het MKB segment dat zich al in het derde kwartaal aandiende maar in het vierde kwartaal verder aan momentum heeft gewonnen. Daarnaast zien wij verder herstel in Nederland bij Start en Unique; het voorzichtige herstel uit het derde kwartaal heeft zich krachtig doorgezet in het vierde kwartaal van 2005”. “Door de overname van Solvus heeft USG People belangrijke strategische doelstellingen behaald. Als top-vijfspeler in Europa en top-tweespeler in de Benelux onderscheiden wij ons door een sterke multibrandstrategie, beschikken we over een evenwichtig opgebouwde portfolio die onze groep minder conjunctuurgevoelig maakt en hebben we de juiste schaalgrootte en aantrekkingskracht voor aandeelhouders, flexwerkers en onze eigen medewerkers. Ik dank hen uitdrukkelijk voor hun inzet en trouw tijdens het voorbije jaar“, aldus Ron Icke die voorts aangeeft dat “2006 goed is begonnen en hij voor het gehele jaar 2006 een verdergaande omzetgroei en resultaatverbetering verwacht”.

1

Kerncijfers, gebaseerd op pro forma en organische cijfers Kernpunten vierde kwartaal 2005 • • • •

Omzetgroei van 11,4% ten opzichte van vierde kwartaal 2004 Operationele kostenratio verbeterde naar 18,7% van de omzet (4e kwartaal 2004: 20,6%) Sterke verbetering van het operationeel resultaat naar 42,1 miljoen euro ofwel 5,1% van omzet (4e kwartaal 2004: 29,6 miljoen euro ofwel 4,0% van de omzet) Benodigde voorziening voor reorganisatie van 21,5 miljoen euro minder hoog dan het eerder gecommuniceerde bedrag van 25 miljoen euro

Kernpunten jaarresultaat 2005 • • • • •

De omzet steeg met 9,1% tot 2.993 miljoen euro (2004: 2.743 miljoen euro) Sterke verbetering operationele kosten tot 19,8% van de omzet (2004: 21,1%) Sterke stijging operationeel resultaat met 62% tot 117,5 miljoen euro (2004: 72,8 miljoen euro) Operationele nettowinst (voor buitengewone kosten) bedraagt 50 miljoen euro Operationele WPA (voor buitengewone kosten) bedraagt 1,58 euro

Toelichting op gepresenteerde financiële cijfers in dit persbericht Kerncijfers voor het vierde kwartaal gebaseerd op geconsolideerde cijfers bevat de resultaten van USG People inclusief Solvus vanaf 1 september 2005 geconsolideerd. De tabellen in bijlage 1 en 2 zijn ook gebaseerd op deze geconsolideerde cijfers en bevatten de resultaten van Solvus over vier maanden. De overige resultaten in dit persbericht zijn pro forma en organisch. Wij hebben deze wijze van benadering gekozen omdat we menen aandeelhouders een beter en vollediger inzicht te geven door toevoeging van pro forma organische resultaten dan wanneer we alleen de geconsolideerde cijfers zouden presenteren. Pro forma betekent dat we ervan uitgaan dat Solvus voor de volledige 12 maandsperiode van 2005 is geconsolideerd. Om een goede vergelijking mogelijk te maken is dit ook als uitgangspunt voor 2004 genomen. Organisch betekent dat de cijfers exclusief desinvesteringen zijn zodat de gepubliceerde resultaten goed vergelijkbaar zijn. Bijlage 4 geeft de jaarcijfers per december 2005 op geconsolideerde basis.

Pro forma resultaten (organisch)

4e kw

( in miljoenen euro's)

2005

Groei in %

2004

05 / 04

2005

2004

tm december

tm december

Groei in % 05 / 04

Omzet

819,4

735,5

11,4%

2.992,7

2.742,5

9,1%

Brutoresultaat

195,0

181,2

7,6%

710,3

651,2

9,1%

Bruto marge

23,8%

24,6%

23,7%

23,7%

Indirecte kosten

152,8

151,6

18,7%

20,6%

Indirecte kosten %

2

4e kw

Operationeel resultaat

42,1

29,6

Operationeel resultaat %

5,1%

4,0%

Nettowinst na amortisatie

-3,3

20,7

0,8% 42,2% -115,9%

592,8

578,4

19,8%

21,1%

117,5

72,8

3,9%

2,7%

29,8

22,0

2,5% 61,5% 35,5%

Toelichting op de vierde kwartaal- en jaarresultaten 2005 Omzet De omzet van de groep steeg in het vierde kwartaal met dubbele cijfers naar 819,4 miljoen euro ten opzichte van het vierde kwartaal van 2004. Het is voor het eerst sinds jaren dat weer een groei met dubbele cijfers werd gerealiseerd. De omzetgroei versnelde in het vierde kwartaal ten opzichte van de eerdere kwartalen. In Nederland, het werkgebied waar ongeveer 45% van de groepsomzet wordt behaald, werd een plus van 13,4% genoteerd. In de regio België en Luxemburg groeide de omzet met circa 9%. Spanje en Duitsland groeiden met meer dan 20% en Italië met 15%. In Frankrijk bedroeg de groei 2,5% en lag daarmee in lijn met de marktgroei. In de regio Oostenrijk, Zwitserland en Polen daalde de omzet licht ten opzichte van voorgaand jaar. Brutomarge De brutomarge kwam uit op 23,8% van de omzet tegenover 24,6% in dezelfde periode van voorgaand jaar. Ten opzichte van het derde kwartaal 2005 is de brutomarge in het vierde kwartaal met 60 basispunten gestegen. De margedaling ten opzichte van het vierde kwartaal 2004 wordt voor een groot deel verklaard door de omzetdaling bij het Special Services segment (HR Services, Training & Education, Customer Care) en daarnaast door het moment van vrijval van opgebouwde reserveringen gedurende het jaar. In 2004 vond deze vrijval grotendeels plaats in het vierde kwartaal wat toen resulteerde in een hoge bruto marge. In 2005 is de toerekening van kosten over het jaar aangepast. Over het halfjaar berekend kwam de marge ongeveer gelijk uit aan de marge in 2004, zowel voor het eerste als het tweede halfjaar wat duidelijk maakt dat aan de jarenlange daling een einde is gekomen. Voor 2006 verwachten we een autonome stijging van de bruto marge. Bedrijfskosten De operationele bedrijfskosten stegen in het laatste kwartaal met slechts 1,2 miljoen euro (0,8%) ten opzichte van dezelfde periode in voorgaand jaar. Doordat de omzet sterk steeg nam de verhouding van de operationele kosten in een percentage van de omzet af van 20,6% in het laatste kwartaal van 2004 naar 18,7% in 2005. Voor geheel 2005 bedraagt de kostenstijging 2,5% en dat is het saldo van enerzijds hogere verkoopkosten en anderzijds besparingen uit de integratie van de front- en back office van Start. Operationeel resultaat* Door de toename in de omzet bij een slechts licht stijgend kostenniveau kon het operationeel resultaat sterk verbeteren. In het laatste kwartaal kwam het operationele resultaat ruim 12 miljoen euro hoger uit dan in de laatste drie maanden van 2004. Het resultaat bedroeg 42,1 miljoen euro tegenover 29,6 miljoen euro in het laatste kwartaal van 2004. De operationele marge (operationeel resultaat als percentage van de omzet) steeg daarmee van 4,0% in 2004 naar 5,1% in het laatste kwartaal van 2005. Buiten het operationeel resultaat is een bedrag van 21,5 miljoen euro aan reorganisatiekosten opgenomen en is 5,2 miljoen euro geamortiseerd op immateriële vaste activa. Het bedrijfsresultaat over het vierde kwartaal komt daarmee uit op 15,4 miljoen euro. * Het operationeel resultaat is het bedrijfsresultaat gecorrigeerd voor amortisatie van immateriële vaste activa, buitengewone kosten voor reorganisatie en transactiekosten overname Solvus.

Reorganisatievoorziening De toevoeging aan de reorganisatievoorziening heeft betrekking op samenvoegingen van USG en Solvus onderdelen. De hoofdkantoren en Shared Service Centers in landen waar zowel oudUSG als oud-Solvus actief zijn zullen in 2006 worden samengevoegd. Het gaat hierbij om hoofdkantoren en Shared Service Centers in de landen Nederland, België, Spanje, Italië en Duitsland. Het bedrag van 21,5 miljoen euro aan kosten voor de reorganisatie is lager dan het bedrag van 25 miljoen zoals in eerdere publicaties werd aangekondigd doordat bepaalde kosten lager uitvallen dan eerder begroot. In 2005 is reeds 3,5 miljoen euro van deze kosten gerealiseerd. De te realiseren besparing blijft wel gehandhaafd op het eerder gepubliceerde 30 miljoen euro per jaar vanaf 2007. Het totale saldo van de reorganisatievoorziening op 31 december 2005 bedraagt 28 miljoen euro.

3

Purchase price allocation De amortisatie van immateriële activa betreft afschrijving van gewaardeerde cliëntenrelaties en merkenrechten van Solvus. Op de goodwill die is betaald voor de overname van Solvus is de volgens IFRS voorgeschreven purchase price allocation toegepast wat resulteert in een herrubricering van de goodwill. Daarbij is voor 32 miljoen euro aan merkenrechten gewaardeerd, voor 60 miljoen aan cliëntenrelaties en voor 591 miljoen aan overige goodwill. De cliëntenrelaties en merkenrechten zijn conform IFRS verhoogd met het nominale belastingtarief (39 miljoen euro) en opgenomen onder de immateriële vaste activa. Deze dienen in de komende tien jaren via de winst en verliesrekening te worden afgeschreven. In het vierde kwartaal is voor de laatste vier maanden van 2005 een afschrijvingslast op deze immateriële vaste activa opgenomen van 5,2 miljoen euro. Financieringslasten De financiële lasten zijn in de laatste twee kwartalen van 2005 toegenomen door de overname van Solvus. De schuldenlast, inclusief converteerbare obligatielening, is in 2005 toegenomen tot 710 miljoen euro nominaal op 31 december tegenover 135 miljoen euro ultimo 2004. De hogere schuldpositie heeft geleid tot een toename van de rentelast. Daarbij zijn voor het aantrekken van de nieuwe financieringsfaciliteiten in het derde en vierde kwartaal bank fees betaald. Eenmalig werd 4,5 miljoen euro aan kosten en fees betaald. Daarnaast is 4 miljoen euro aan niet gerealiseerd herwaarderingsresultaat van een rentederivaat, dat onder IFRS gewaardeerd moet worden, in de financiële lasten opgenomen. Belastingdruk De belastingdruk is incidenteel hoog uitgekomen op 44%. Dit is substantieel hoger dan het gemiddeld nominale tarief van 33,9%. Belangrijke oorzaken voor de verhoogde belastingdruk betreft een afwaardering van belastinglatenties (non cash) als gevolg van belastingtariefverlaging bij Start in Nederland (1,5 miljoen euro) en door herwaardering van de latenties (non cash) bij Unique in Duitsland (1,8 miljoen euro). Door de overname van Solvus zijn er daarnaast voornamelijk in België een aantal niet fiscaal aftrekbare transactie kosten. Samenvattend: Gemiddeld nominaal tarief Niet aftrekbare kosten Aanpassing belasting latentie Totale belastingdruk

33,9% 3,0% 7,1% 44,0%

Voor 2006 wordt een nominale belastingdruk van circa 30% verwacht. Netto winst De pro forma organische nettowinst 2005 bedraagt 29,8 miljoen euro. In deze winst zijn incidentele buitengewone (transactie) kosten verwerkt verband houdend met de overname van Solvus eind augustus 2005. Dit betreft kosten voor reorganisatie ad 21,5 miljoen euro en een niet gerealiseerd herwaarderingsresultaat rentederivaat van 4 miljoen euro (totaal na belastingen 17 miljoen euro). Daarnaast overige kosten van circa 3 miljoen euro (netto). Indien met deze buitengewone kosten geen rekening wordt gehouden dan bedraagt de pro forma netto winst circa 50 miljoen euro. Balans Onder de immateriële vaste activa is een bedrag aan goodwill opgenomen van 776 miljoen euro. Dit is een toename van 598 miljoen euro ten opzichte van 31 december 2004. De toename komt voort uit de overname van Solvus waarvoor 233 miljoen euro aan goodwill is betaald. Daarbij is met de acquisitie voor een bedrag van 358 miljoen euro aan bestaande goodwill overgenomen. Naast de goodwill die betrekking heeft op Solvus is in 2005 nog een klein bedrag verwerkt voortkomend uit earn out regelingen (6 miljoen euro) bij Solvus en van eerdere acquisities van USG. Als gevolg van IFRS toepassing, waarbinnen debet en creditsaldi in bankrekeningenstelsels niet meer mogen worden gesaldeerd, verschijnt een saldo van ruim 300 miljoen euro aan liquide 4

middelen op de balans tegenover kortlopende bankkredieten en leningen van 453 miljoen euro. Voor toepassing van IFRS werd het overgrote deel van de liquide middelen gesaldeerd met de kortlopende bankkredieten. De netto schuld aan financiële instellingen bedraagt op 31 december 488 miljoen euro. Het aantal debiteurendagen (DSO) eind 2005 bedraagt 61. Dit aantal is als gevolg van integratietrajecten, overgang naar FMS en Exact door Nederlandse bedrijven en verhuizing back office Start van Gouda naar Almere incidenteel hoog. In 2006 moet een verbeterde focus resulteren in een aanzienlijk lagere DSO. Cash Flow De geconsolideerde kasstroom uit operationele activiteiten bedroeg 115 miljoen euro. Dit is een toename van 68 miljoen ten opzichte van 2004 waarin de operationele kasstroom 47 miljoen bedroeg. De grootste wijzigingen komen voort uit een hoger operationeel resultaat voor afschrijvingen en een afname in het werkkapitaal. Er werd in 2005 voor 569 miljoen geïnvesteerd tegenover 20 miljoen in 2004. De acquisitie van Solvus in 2005 - een uitgaande kasstroom van 552 miljoen euro - en de verkoop van Famed in 2004 - een inkomende kasstroom van 31 miljoen euro – zijn daarbij de meest opvallende investeringen en desinvesteringen. Ook de kasstroom uit financieringsactiviteiten weerspiegelde de overname van Solvus. Voor financiering van de overname van Solvus zijn nieuwe aandelen geëmitteerd waarvan de netto opbrengst 223 miljoen bedroeg. Voorts zijn leningen aangetrokken, waaronder een achtergestelde converteerbare obligatielening, voor de financiering van de acquisitie. Resultaten per segment a. General staffing Pro forma resultaten ( in m euro)

4e kw

4e kw

Groei in %

2005

2004

05 / 04

tm december 2005

tm december 2004

Omzet

489,5

441,3

10,9%

1.809,6

1.665,3

8,7%

15,5

6,4

141,0%

44,3

25,4

74,3%

Operationeel resultaat

Groei in % 05 / 04

Het General Staffing segment liet in het laatste kwartaal een versnelling in de omzetgroei zien. In vijf van de zes kernlanden werd een groei in dubbele cijfers behaald. De kosten lagen ongeveer 5 miljoen lager dan in hetzelfde kwartaal van 2004. Het operationeel resultaat komt daarmee uit op 3,2% van de omzet tegenover 1,5% in de laatste drie maanden van 2004. In Nederland groeide de omzet met ruim 12% waardoor, gecombineerd met kostenbesparingen bij Start, een sterke verbetering van het rendement optrad. In het vierde kwartaal realiseerde Start een omzetgroei van 12,6% en een operationeel resultaat van 7,3%. Voor het gehele jaar kwam dit respectievelijk uit op 8,5% en 4,3%. In België groeide de omzet zelfs meer dan 15%. Creyf’s acquireerde een aantal grote klanten en positioneerde zich succesvol op de markt van de dienstencheques. Als gevolg daarvan won Creyf’s in het laatste kwartaal marktaandeel in de Belgische markt. De groeiregio’s Spanje, Duitsland en Italië behaalden allen een sterke omzetgroei van achtereenvolgens 20,8%, 18,6% en 14,9%. In Frankrijk bleef de omzet enigszins achter met 2,5% groei, conform de groei van de uitzendmarkt in Frankrijk. b. Specialist staffing Pro forma resultaten ( in m euro)

4e kw

4e kw

Groei in %

2005

2004

05 / 04

tm december 2005

tm december 2004

Omzet

250,9

221,3

13,4%

895,4

820,4

9,1%

25,1

22,4

11,9%

72,5

56,2

29,0%

Operationeel resultaat

5

Groei in % 05 / 04

Het Specialist Staffing segment realiseerde een omzetgroei van 13,4%. Met een groei van meer dan 17% in Nederland bevestigde het MKB segment zijn herstel dat in het voorgaande kwartaal zichtbaar werd. De groei van Content en Technicum lag ver boven het marktgemiddelde. Ook Medi Interim liet in het laatste kwartaal een duidelijk herstel zien waardoor zij het jaar winstgevend kon afsluiten, met over het gehele jaar genomen een groei in de omzet. c. Professionals Pro forma resultaten ( in m euro)

Omzet Operationeel resultaat

4e kw

4e kw

Groei in %

2005

2004

05 / 04

tm december 2005

tm december 2004

60,0

53,1

12,9%

213,5

181,5

17,7%

8,1

7,2

13,0%

23,2

13,6

70,9%

Groei in % 05 / 04

Het Professionals segment groeide over het vierde kwartaal met 13% tegenover dezelfde maanden in 2004. Door het sterke omzetherstel dat in de laatste maanden van 2004 zijn intrede deed liep de groei ten opzichte van de eerdere kwartalen iets terug. United Technical Services, inclusief toeleverancier voor de olie- en gasindustrie UTS Energy, behaalde een omzetgroei van 18% in het laatste kwartaal. d. Special Services Pro forma resultaten ( in m euro)

Omzet Operationeel resultaat

4e kw

4e kw

Groei in %

2005

2004

05 / 04

tm december 2005

tm december 2004

19,0

19,8

-3,9%

74,1

75,3

-1,5%

0,4

-0,5

182,7%

3,5

0,4

676,4%

Groei in % 05 / 04

Het segment Special Services (HR Services, Training & Education, Customer Care) realiseerde in het vierde kwartaal een lagere omzet dan in hetzelfde kwartaal van 2004. De daling wordt voornamelijk veroorzaakt door een afname van de omzet bij United Restart. De reorganisatie bij United Restart is succesvol verlopen. Het in 2004 geleden verlies van 3,4 miljoen euro is omgebogen naar een break even situatie in 2005. De omzet is afgenomen door de vermindering van het vestigingennetwerk. Ten opzichte van het derde kwartaal is sprake van een toename van de omzet. Vooruitzichten 2006 USG People heeft door de overname van Solvus een aanmerkelijke bredere geografische basis gekregen, waardoor inmiddels 55% van haar omzet buiten Nederland wordt gerealiseerd. In omzet en winstgevendheid gemeten is Nederland nog steeds de belangrijkste markt en wordt meer dan 50% van de omzet behaald met gespecialiseerde dienstverleningsvormen. De Nederlandse markt maakt een periode van sterke groei door en het is verheugend te mogen constateren dat ook bij het voor USG People belangrijke MKB-segment een toename van de vraag naar flexibel inzetbaar personeel te constateren valt. De tweede thuismarkt België laat eveneens een stabiele groei zien, waar vooral de markt voor specialisten en professionals zich sterk ontwikkelt. De sterk opkomende markten Spanje, Italië en Duitsland zijn, onder meer door het relatief lage percentage uitzendkrachten op de totale beroepsbevolking, minder afhankelijk van de economische groei, waardoor er in de komende jaren een verdere groei mag worden verwacht. De omvangrijke Franse uitzendmarkt is in 2005 in groei achtergebleven bij de andere Europese landen en ook voor het jaar 2006 zijn de verwachtingen niet al te hoog gespannen.

6

Over het jaar 2005 heeft USG People kwartaal na kwartaal een hogere omzetgroei gerealiseerd, waarbij er in het vierde kwartaal sprake was van een accelererende groei. USG People verwacht dat ook in het jaar 2006 deze ontwikkeling zich doorzet en wellicht nog aan kracht zal winnen. Wij zijn dan ook positief gestemd over de verwachte omzet- en winstgroei. Het vergroten van de autonome omzetgroei, het verder verbeteren van de winstgevendheid en de vrije kasstromen blijven prioriteiten, ook in 2006. Financiële aspecten en dividendvoorstel Tijdens de op 12 mei te houden algemene vergadering van aandeelhouders zal worden voorgesteld een dividend in contanten uit te keren van 0,40 euro per gewoon aandeel in contanten. Bij 31.484.766 aandelen betekent dit 12.593.906 euro, overeenkomend met een payout van 60% van de nettowinst. (Her)benoeming commissarissen De zittingstermijnen van de heer Cor Brakel, de heer Bert De Vries en mevrouw Marike Van Lier Lels eindigen in 2006. De Raad van Commissarissen streeft er naar – mede gezien de grootte van de onderneming na de overname van Solvus N.V. – om het aantal leden van de Raad van Commissarissen op korte termijn uit te breiden naar vijf leden. De Raad van Commissarissen wenst de heren Brakel en Mulder tijdens de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 9 mei 2006 voor vier jaar te (her)benoemen. Voorts draagt de Raad van Commissarissen mevrouw Van Lier Lels voor om haar voor een periode van twee jaar te benoemen. Deze ‘verkorte benoemingstermijn’ heeft haar oorzaak in het feit dat de Raad van Commissarissen streeft naar een evenwichtigere verdeling van de zittingsperioden. Een en ander wordt mede ingegeven om de continuïteit van de Raad van Commissarissen te waarborgen. De benoemingstermijn van de heer De Vries zal niet worden verlengd. De heer De Vries heeft aangegeven niet herkiesbaar te zijn in verband met de afbouw van zijn werkzaamheden. De Raad van Commissarissen heeft haar voornemen gemotiveerd op 13 februari 2006 aan de Centrale Ondernemingsraad van de vennootschap kenbaar gemaakt. De Centrale Ondernemingsraad heeft een versterkt aanbevelingsrecht over één (her) te benoemen lid van de Raad van Commissarissen. USG People N.V. Executive Board

Bijlage 1: Informatie per segment (geen accountantscontrole toegepast) Bijlage 2: Segmentatie per land (geen accountantscontrole toegepast ) Bijlage 3: Segmentatie per land (geen accountantscontrole toegepast) Bijlage 4: Winst en Verliesrekening (geen accountantscontrole toegepast) Bijlage 5: Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen (geen accountantscontrole toegepast ) Bijlage 6: Geconsolideerde balans (geen accountantscontrole toegepast) Bijlage 7: Kasstroomoverzicht (geen accountantscontrole toegepast) Bijlage 8: Kerncijfers (geen accountantscontrole toegepast)

7

Voor meer informatie kunt u contact opnemen met: Rob Zandbergen CFO +31 36 529 95 07 [email protected] Conference Call Analistenbijeenkomst: 17 maart 2006, 09.30 uur Inbelnummer: + 31 20 531 58 71 De presentatie is beschikbaar op de homepage van www.usgpeople.com vanaf 9u15. Persconferentie: 17 maart 2006, 11.30 uur Inbelnummer: + 31 20 531 58 54 De presentatie is beschikbaar op de homepage van www.usgpeople.com vanaf 11u15. Financiële kalender 9 mei 2006 9 mei 2006 11 mei 2006 23 mei 2006 1 september 2006 16 november 2006 7 maart 2007

Publicatie eerste kwartaalresultaten 2006 (voor beurs) Algemene Vergadering van Aandeelhouders Ex dividend notering Betaalbaarstelling dividend Publicatie tweede kwartaalresultaten 2006 (voor beurs) Publicatie derde kwartaalresultaten 2006 (voor beurs) Publicatie vierde kwartaal- en jaarresultaten 2006 (voor beurs)

Profiel USG People USG People biedt alle vormen van flexibele arbeid en uiteenlopende diensten aan op het gebied van human resources, opleiding & training en customer-careservices. De groep, met hoofdzetel in Almere, Nederland, is actief in 11 Europese landen – Nederland, België, Luxemburg, Duitsland, Oostenrijk, Zwitserland, Polen, Frankrijk, Italië, Spanje en Portugal. In 2005 behaalde USG People een omzet van circa 3 miljard euro (na de overname van Solvus en op een pro forma basis) en heeft 7.700 vaste medewerkers in dienst. Dagelijks werken er via zelfstandige werkmaatschappijen van USG People 110.000 uitzendkrachten en gedetacheerde professionals. De merkenportefeuille van USG People bevat de merken Start, Creyf’s (General Staffing), Unique, Content, Technicum, Secretary Plus, StarJob, Financial Forces, Express Medical, Medi Interim, Ad Rem, SYS (Specialist Staffing), Innotiv, United Technical Solutions, United Technical Solutions Energy, Beaver ITServices, USG Capacity, HR Forces, Legal Forces (Professionals), Accea, Carela, United Restart, United MarketPlace (HR Services), InterCollege, Luzac College (Training & Education), Call-IT International en Telecom Direct (Customer Care) De aandelen USG People staan genoteerd aan de Effectenbeurs Euronext Amsterdam N.V. (ticker: USG) en zijn opgenomen in de Midkap-index (AMX). Website: www.usgpeople.com Disclaimer Dit persbericht bevat uitspraken over de toekomst, in het bijzonder met betrekking tot prognoses, intenties en verwachtingen over toekomstige resultaten, gebeurtenissen en strategieën. Deze uitspraken zijn onderhevig aan risico's en onzekerheden en gebaseerd op hypotheses die kunnen worden beïnvloed door de omstandigheden. Bij die omstandigheden denken we onder meer aan de algemene economische toestand, tekorten op de arbeidsmarkt, een gewijzigde vraag naar (flexibele) arbeidskrachten, wijzigingen in de arbeidswetgeving, toekomstige overnames, acquisities en overdrachten. Rekening houdend met deze risico's, onzekerheden, hypotheses en andere factoren, is het mogelijk dat de gebeurtenissen die worden beschreven in dit persbericht niet daadwerkelijk plaatsvinden. De prognoses gelden dan ook enkel op de datum van publicatie van dit persbericht. Behalve indien wettelijk verplicht, aanvaarden we geen enkele verantwoordelijkheid voor het publiekelijk bijwerken of herzien van de uitspraken die in dit persbericht zijn gedaan, als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins.

8

Bijlage 1: informatie per segment (geen accountantscontrole toegepast) Organisch

4e kw

4e kw

Groei in %

2005

2004

05 / 04

Generalist Staffing

489,5

441,3

10,9%

Specialist Staffing

250,9

221,3

13,4%

Professionals

60,0

53,1

12,9%

Special Services

19,0

19,8

-3,9%

819,4

735,5

11,4%

Generalist Staffing

15,5

6,4

141,0%

Specialist Staffing

25,1

22,4

11,9%

Professionals

8,1

7,2

13,0%

Special Services

0,4

-0,5

182,7%

Corporate

-6,9

-5,9

-17,6%

Totaal Operationeel resultaat*

42,1

29,6

42,2%

tm december tm december

Groei in %

x 1 miljoen euro Omzet

Totaal omzet Operationeel resultaat*

Organisch x 1 miljoen euro

2005

2004

05 / 04

Generalist Staffing

1.809,6

1.665,3

8,7%

Specialist Staffing

895,4

820,4

9,1%

Professionals

213,5

181,5

17,7%

74,1

75,3

-1,5%

2.992,7

2.742,5

9,1%

Generalist Staffing

44,3

25,4

74,3%

Specialist Staffing

72,5

56,2

29,0%

Professionals

23,2

13,6

70,9%

3,5

0,4

676,4%

Corporate

-26,0

-22,9

-13,4%

Totaal Operationeel resultaat*

117,5

72,8

61,5%

Omzet

Special Services Totaal omzet Operationeel resultaat*

Special Services

* Het operationeel resultaat is het bedrijfsresultaat gecorrigeerd voor amortisatie van immateriële vaste activa, buitengewone kosten voor reorganisatie en transactiekosten overname Solvus.

9

Bijlage 2: segmentatie per land (geen accountantscontrole toegepast) Organisch x 1 miljoen euro

4e kw

4e kw

Groei in %

2005

2004

05 / 04

Omzet

Nederland

376,4

331,1

13,7%

Generalist Staffing

145,1

129,4

12,1%

Specialist Staffing

170,2

145,2

17,2%

Professionals

45,8

40,7

12,4%

Special Services

15,3

15,7

-3,0%

België / Luxemburg

178,2

163,8

8,8%

Generalist Staffing

102,1

89,4

14,2%

Specialist Staffing

58,3

58,1

0,4%

Professionals

14,2

12,5

14,1%

3,6

3,9

-7,7%

108,5

105,9

2,5%

108,5

105,9

2,5%

0,0

0,1

-68,6%

Special Services

Frankrijk Generalist Staffing Special Services

Spanje / Portugal

81,9

67,9

20,7%

Generalist Staffing

66,1

54,7

20,8%

Specialist Staffing

15,7

13,1

20,1%

Special Services

0,1

0,1

46,3%

Duitsland

23,4

19,0

23,3%

Generalist Staffing

16,7

14,1

18,6%

Specialist Staffing

6,7

4,9

36,9%

Italië

30,2

26,3

14,9%

Oostenrijk / Zwitserland / Polen

20,7

21,5

-4,0%

819,4

735,5

11,4%

Nederland

35,4

22,0

60,7%

België / Luxemburg

14,1

13,3

5,8%

0,0

0,2

-115,0%

Totaal omzet

Operationeel resultaat*

Frankrijk Spanje / Portugal Duitsland Italië

0,9

0,9

-2,2%

-0,9

-1,1

11,3%

0,0

0,2

-109,5%

Oostenrijk / Zwitserland / Polen

-0,2

0,0

-897,9%

Corporate

-6,9

-5,9

-17,6%

Totaal Operationeel resultaat*

42,1

29,6

42,2%

* Het operationeel resultaat is het bedrijfsresultaat gecorrigeerd voor amortisatie van immateriële vaste activa, buitengewone kosten voor reorganisatie en transactiekosten overname Solvus.

10

Bijlage 3: segmentatie per land (geen accountantscontrole toegepast) Organisch x 1 miljoen euro

tm december tm december

Groei in %

2005

2004

05 / 04

1.337,3

1.219,6

9,6%

521,6

480,8

8,5%

Specialist Staffing

598,4

542,2

10,4%

Professionals

158,1

135,4

16,8%

59,2

61,3

-3,4%

Omzet

Nederland Generalist Staffing

Special Services

België / Luxemburg

652,0

602,5

8,2%

Generalist Staffing

366,3

336,0

9,0%

Specialist Staffing

215,8

206,9

4,3%

Professionals

55,4

46,0

20,5%

Special Services

14,5

13,6

6,4%

429,4

413,6

3,8%

Frankrijk Generalist Staffing

429,3

413,4

3,8%

Professionals

0,0

0,1

-100,0%

Special Services

0,1

0,1

-30,1%

Spanje / Portugal

306,4

265,0

15,7%

Generalist Staffing

248,4

213,8

16,2%

Specialist Staffing

57,6

50,8

13,3%

Special Services

0,4

0,3

36,3%

85,5

71,9

19,0%

Generalist Staffing

61,9

51,2

20,9%

Specialist Staffing

23,6

20,6

14,2%

0,0

0,0

-

104,5

92,4

13,0%

77,5

77,5

-0,1%

2.992,7

2.742,5

9,1%

Nederland

95,2

54,7

74,0%

België / Luxemburg

43,1

39,1

10,3%

Frankrijk

4,6

3,1

46,4%

Spanje / Portugal

3,6

3,6

-2,2%

-1,7

-4,9

66,0%

0,3

-0,3

193,5%

Duitsland

Professionals

Italië Oostenrijk / Zwitserland / Polen Totaal omzet

Operationeel resultaat*

Duitsland Italië Oostenrijk / Zwitserland / Polen

-1,6

0,3

-575,6%

Corporate

-26,0

-22,9

-13,4%

Totaal Operationeel resultaat*

117,5

72,8

61,5%

* Het operationeel resultaat is het bedrijfsresultaat gecorrigeerd voor amortisatie van immateriële vaste activa, buitengewone kosten voor reorganisatie en transactiekosten overname Solvus.

11

Bijlage 4: Winst en Verliesrekening (geen accountantscontrole toegepast) Bedragen in duizenden euro’s 2005

2004

Netto omzet

1.977.609

1.300.250

Kostprijs van de omzet

1.471.074

936.177

Bruto resultaat

506.535

364.073

Verkoopkosten Algemene beheerskosten Overige baten en lasten

382.362 59.988

283.451 58.257 14.502

Bedrijfsresultaat

64.185

36.867

Financieringslasten

26.287

9.295

Resultaat voor belastingen

37.898

27.572

-16.669

-3.189

NETTO RESULTAAT

21.229

24.383

Resultaat toerekenbaar aan aandeelhouders

21.077

24.189

152

194

Belastingen

Resultaat toerekenbaar aan derden

12

Bijlage 5: geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen (geen accountantscontrole toegepast) Bedragen in duizenden euro’s 2005

2004

Eigen vermogen begin boekjaar Effect toepassing IAS39 per 1 januari 2005 Overige mutaties Kosten van optierechten (na belasting) Aandelenemissie Kosten emissie Effectief aandeel in mutatie van fair value Toevoeging overige reserves Dividend uitkering Netto resultaat voor de periode Resultaat aandeel derden

218.771 -582 530 3.251 230.000 -5.595 13.842 -9.084 21.229 -152

203.777 28 -149 -9.074 24.353 -164

Eigen vermogen einde boekjaar

472.210

218.771

13

Bijlage 6: geconsolideerde balans (geen accountantscontrole toegepast) Bedragen in duizenden euro’s 2005

2004

57.088

33.418

Goodwill

776.005

178.063

Overige immateriële vaste activa

141.859

8.478

Vaste Activa Materiële vaste activa

Financiële vaste activa Latente belastingvordering Overige vaste activa

11.185 105.705

79.874

11.572

10.035

1.103.414

309.868

665.034

268.516

-

3.723

300.807

22.633

965.841

294.872

2.069.255

604.740

Vlottende activa Handelsvorderingen en overige vorderingen Belastingvorderingen Liquide middelen

Totaal activa

14

Vervolg geconsolideerde balans (geen accountantscontrole toegepast) Bedragen in duizenden euro’s 2005

2004

Eigen vermogen toerekenbaar aan eigen aandeelhouders Aandelenkapitaal Overige reserves Niet uitgekeerde resultaten

319.751 131.382 21.077

92.095 102.487 24.189

Aandeel derden

472.210 2.264

218.771 385

Totaal eigen vermogen

474.473

219.156

Langlopende verplichtingen Leningen Pensioengerelateerde voorzieningen Overige voorzieningen Latente belastingverplichting

526.048 8.399 8.269 53.236

118.000 8.221 2.984

595.952

129.205

453.157 516.068 4.169 25.436

39.385 201.416 15.578

998.830

256.379

Totaal schulden

1.594.782

385.584

Totaal eigen vermogen en schulden

2.069.255

604.740

Kortlopende schulden Bankkredieten en leningen Overige kortlopende schulden Financiële derivaten Voorzieningen

15

Bijlage 7: kasstroomoverzicht (geen accountantscontrole toegepast)

Kasstroom uit operationele activiteiten Resultaat voor belasting Aanpassingen voor: Afschrijvingen materiële en immateriële vaste activa Boekwinst op verkoop deelnemingen Resultaat derivaten Rentelast Mutaties in overige voorzieningen Mutaties werkkapitaal - handelsvorderingen en overige vorderingen - crediteuren en overige schulden Kasstroom uit operationele activiteiten Betaalde vennootschapsbelasting Netto kasstroom uit operationele activiteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten Acquisities in groepsmaatschappijen Investeringen in materiële vaste activa Investeringen in immateriële vaste activa Desinvesteringen in materiële vaste activa Opbrengst uit verkoop deelnemingen Verstrekte leningen

Kasstroom uit financieringsactiviteiten Ontvangsten uit uitgifte van aandelen Ontvangsten uit uitgifte van converteerbare obligatielening Ontvangsten van leningen Aflossing op leningen Ontvangen interest Betaalde interest Betaald dividend

2005

2004

37.898

27.572

33.277

25.224 -14.502

3.319 22.968 5.859

9.295 8.400

-42.521 57.401 118.201

-28.796 27.362 54.555

-3.227

-7.628

114.974

46.927

-551.929 -11.586 -5.553

382 -568.686

223.295 110.655 295.677 -43.000

-9.073 -3.480 836 31.275 19.558

28

-20.748 -9.095

-59.434 577 -8.342 -9.223

Mutatie bankkrediet

-88.714

13.504

Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten

468.070

-62.890

14.358

3.595

22.633 14.358 36.991

19.038 3.595 22.633

300.807 -263.816 36.991

22.633

Toename in liquide middelen Mutatie liquide middelen Liquide middelen per 1 januari Toename liquide middelen

Liquide middelen per 31 december debet Liquide middelen per 31 december credit

16

22.633

Bijlage 8: kerncijfers (geen accountantscontrole toegepast) 2005

2004

Groei in procenten t.o.v. 2004 Netto-omzet

52,1%

Bedrijfsresultaat

74,1%

Nettowinst

-12,9%

Verhoudingsgetallen Bedrijfresultaat/omzet

3,2%

2,8%

Nettowinst /omzet

1,1%

1,9%

2,6

5,0

Eigen vermogen/totaal vermogen

22,8%

36,2%

Vlottende activa/vlottende passiva

0,97

1,15

Interest Cover Ratio op basis ebitda

Informatie aandelen Aantal uitstaande aandelen (x 1.000) Per aandeel op basis van het aantal uitstaande aandelen Nettowinst Eigen vermogen

31.485

22.688

0,67 15,00

1,07 9,64

0,85

1,07

18,97

9,64

Per aandeel op basis van het gemiddeld aantal uitstaande aandelen Nettowinst Eigen vermogen

17