www.cib.hu
2010. április 20.
RÉSZVÉNYPIACI HÍREK Elemzés Kovács Nóra, elemzı Barta György, elemzı Jobbágy Sándor, elemzı Részvényértékesítés Kertai Katalin, üzletágvezetı Tóth Eszter, üzletkötı Sütı László, üzletkötı Borók Balázs, üzletkötı
Telefon: 423-2441 423-2887 423-2904 Telefon: 489-8341 489-8345 489-8366 489-8365
Tegnap történt... A pénteki rossz hangulatban folytatódott a hétfı: a régiós piacok mínusz 1,5%-2%-kal nyitottak, amibıl egyedül a cseh index dolgozott le egy kicsit. Lehet egy kis megnyugvás a régióban, de a tegnapi csúnya zárás után egy további korrekció sem kizárt. A nap folyamán érkeztek az amerikai jelentések, mind túlteljesítve a várakozásokat, ami úgy tőnik, ellensúlyozni tudta a Goldman okozta elbizonytalanodást. A hangulat javulni kezdett a nap vége felé: Amerika és Ázsia (Kína kivételével) már zöldben zárt. A piac pozitívan értékelte, hogy az amerikai felügyelet megosztottnak bizonyult a Goldman kérdésében, amikor 3-2 arányban szavaztak amellett, hogy induljon-e eljárás a cég ellen. HÉTFİ 2010/04/19 Ország PL
Idı 14:00
Adat Bruttó átlagbérek növekedése, év/év
Idıszak március
Elızı 2,9%
Várakozás 2,7%
Tényleges 4,8%
A VILÁG FİBB RÉSZVÉNYPIACI INDEXEI Fejlett piacok Fejlıdı piacok Index Ország Jelenlegi Elızı nap Változás Index Ország JelenlegiElızı nap Változás Változás Dow Jones USA 11 092 11 019 0,7% BUX Magyarország 23 864 24 601 -737 -3,0% S&P500 USA 1 198 1 192 0,5% PX Csehország 1 286 1 295 -10 -0,7% EuroStoxx 600 Ny-Európa 2 480 2 481 0,0% WIG20 Lengyelország 2 534 2 595 -60 -2,3% Xetra DAX Németország 6 162 6 181 -0,3% RTS Oroszország 1 606 1 602 4 0,3% FTSE 100 5 728 Kospi 1 715 UK 5 744 -0,3% Dél-Korea 1 705 10 0,6% Nikkei 10 933 SENSEX 17 467 Japán 10 909 0,2% India 17 401 66 0,4% Hangseng Hong Kong 21 573 21 405 0,8% Shanghai Kína 3 114 3 125 -11 -0,3% Várt Elızı Várt Tényleges Dátum Vállalat EPS évi EPS növekedés EPS
Dátum
Várt EPS
19 Apr CitiGrp
0
-0,12
n.a
0,15
20 Apr Goldman Sachs
19 Apr Hasbro
0,16
0,14
14%
0,26
20 Apr Johnson & Johnson
1,27
1,26
1%
19 Apr IBM
1,93
1,7
14%
1,97
20 Apr The Coca-Cola Co.
0,74
0,65
14%
20 Apr Yahoo
0,09
0,08
13%
20 Apr Apple
2,47
1,33
86%
Vállalat
4,07
Elızı évi Várt EPS növekedés 3,39
20%
Ma várható... Újabb jelentések jönnek: Goldman Sachs, Apple, Yahoo, Johson&Johnson, Coca Cola, ezeket mindenképp érdemes figyelni. A jó eredmény már nem lesz meglepetés, meglátjuk, mire lesz elég, a szentiment azonban mindenképp javulni látszik. A Goldman-tól elızetes információk szerint nem kizárt a 40%-os eredménynövekedés, ami elkergetheti a felhıket a feje felıl. A technikai kép továbbra sem jó: a DAX-ot megfogta a húsznapos, az RSI 70 alá került ugyan kicsit, de a piac még mindig túlvett véleményünk szerint. Reggel az S&P 500 határidı egyelıre lefelé mutat. A piac szempontjából igazán érdekes makroadat nem várható, talán a német ZEW-indexet leszámítva. KEDD 2010/04/20 Ország DE PL PL
Idı 11:00 14:00 14:00
Adat ZEW-index PPI, év/év Ipari termelés, év/év
Idıszak április március március
Elızı 44,5 -2,4% 9,2%
Várakozás 45,2 -2,7% 10,4%
Tényleges
1
www.cib.hu
2010. április 20.
VEZETİ RÉSZVÉNYPIACOK SPX Szinte minden esetben a vártnál jobb eredményt láttunk tegnap a piacon, amire a legtöbb esetben azonnali árfolyamesés volt a válasz (a befektetık elıre megvették a piacot). A nap végére azonban a szentiment megfordult, és pluszba küzdötte magát az index. Ma ha nem szól közbe semmi rossz hír, akkor a piac inkább felfele várható, a jó ázsiai zárás miatt. Citigroup: Az egy évvel ezelıtti nagy veszteséghez képest most a várakozásokat felülmúló eredménnyel örvendeztette meg a piacot a Citigroup. Az eredménykimutatás sorait nézegetve az látszik, hogy a különbözı „banking and lending”, továbbá a vagyonkezelési üzletágak eredménye összességében megegyezik a tavalyival, az eredménynövekedés kulcsa a „Special asset pool” sor, ami a tavalyi 4 milliárd USD veszteség után idén 800 millió USD profittal zárt, elsısorban az alacsonyabb veszteségleírásnak köszönhetıen. A piac +7%-kal jutalmazta a jelentést. Hasbro: az árbevétel 8%-kal, egy részvényre jutó eredmény 85%-kal nıtt.
SPX Index
1225
0,50% SPX Kéthetes Napi Candlestick Chart
1200
1175 2010.04.062010.04.092010.04.122010.04.152010.04.18
Forrás: Thomson Reuters, CIB Bank Zrt TOP5 LOW5 7,02% Memc Electronic Citigroup Massey Energy 5,06% AK Steel Xerox 3,78% CF Industries Constellation 3,35% Abercrombie Fitch Monsanto 3,12% US Steel
-4,55% -3,56% -3,46% -3,25% -3,16%
IBM: a negyedéves eredmény $1,97 lett, szemben az $1,93-as várakozással, a cég megemelte a 2010. évi EPS-várakozását, mindezek ellenére a részvény 2%-ot esett.
DAX A tegnapi záróban kinyitott, majd az USA-ból érkezı jó hírek szelén kicsit emelkedni tudott, de aztán vissza is adta a nyereségeket és hajszálnyi mínuszban zárt. A legnagyobb vesztesek között van ismét a két nagy bank, a Deutsche Bank és a Commerzbank. Ez a tegnapi fordulat után változhat, ma a banki papírok terén számíthatunk erısödésre. Az indexet megfogta a 20 napos. Továbbra is gyengének tőnik az index, de ma akár egy jobb nap is jöhet, jobb hangulattal.
DAX Index
6350
-0,33%
DAX Kéthetes Napi Candlestick Chart
6325 6300 6275 6250 6225 6200 6175 6150 6125 2010.04.062010.04.092010.04.122010.04.152010.04.18
Forrás: Thomson Reuters, CIB Bank Zrt TOP5 LOW5 1,25% Lufthansa Siemens MAN 0,71% Deutsche Bank Bayer 0,55% Henkel E.ON 0,49% Thyssen Krupp Adidas 0,4% Commerzbank
-2,63% -2,55% -2,12% -1,4% -1,35%
2
www.cib.hu
2010. április 20.
HAZAI ÉS RÉGIÓS RÉSZVÉNYPIAC BUX Legnagyobbat a BUX esett a régióban, ami várható volt a chart alapján, mivel az index már hetek óta gyengélkedik a cseh és a lengyelhez képest. Elég rosszul néz ki a piac: kinyitott, aztán esett, korrekció nélkül. Nem lenne meglepı, ha tovább esne, azonban a nemzetközi hangulatjavulás meg is foghatja. Meglátjuk..
BUX Index
26500
-3,00%
BUX Kéthetes Napi Candlestick Chart
25500
24500
23500 2010.04.07 2010.04.10 2010.04.13 2010.04.16 2010.04.19
Forrás: Thomson Reuters, CIB Bank Zrt TOP5 LOW5 -0,95% Synergon Pannergy Allami Nyomda -1,12% Magyar Telekom Econet -1,67% Rába FHB -2,45% Egis Fotex -2,58% MOL
PX A cseh piac tartotta magát a legjobban a régióban, és ez is tőnik a legerısebbnek. –2%-ban nyitott, de abból aztán több, mint egyet sikeresen ledolgozott a nap folyamán (talán az erısödı kamatcsökkentési várakozások is hathattak a piacra). Ez a piac alapvetıen defenzívebb, mint a BUX vagy a WIG, ezért, ha folytatódik egy korrekciós trend a régióban, akkor a csehek felülteljesítık lehetnek.
PX Index
1350
-4,23% -4,11% -3,95% -3,09% -3,00%
-0,73% PX Kéthetes Napi Candlestick Chart
1300
1250
1200 2010.04.062010.04.092010.04.122010.04.152010.04.18
Forrás: Thomson Reuters, CIB Bank Zrt TOP5 LOW5 1,51% NWR Orco Property Unipetrol 0,57% Cent Euro Media Komercni Banka 0,26% Pegas Philip Morris 0,17% CEZ ECM Real Estate 0,00% Telefonica
-3,27% -2,96% -1,84% -1,31% -1,05%
3
www.cib.hu
2010. április 20. WIG20 A lengyeleket is eléggé eladták, de ott a nap folyamán legalább volt egy kis visszavétel, emiatt jobban néz ki, mint a BUX. Az Asseco Poland közel 3,9 millió új részvény bocsátott ki 54 PLN/részvény árfolyamon, ami 10%os diszkontot jelent a tervezett 60 PLN/részvény árfolyamhoz képest. A cég a 9 millió darab feletti sajátrészvény-állományát próbálja leépíteni, és az új tıkét nyugat-európai terjeszkedésre kívánja fordítani. A kibocsátás idızítése elég balszerencsésre sikerült, a cég részvénye esett is 5,8%-t.
WIG20 Index
2650
-2,33%
WIG20 Kéthetes Napi Candlestick Chart
2600
2550
2500 2010.04.062010.04.092010.04.122010.04.152010.04.18
Forrás: Thomson Reuters, CIB Bank Zrt TOP5 LOW5 0,52% Asseco Poland Cersanit Bioton 0,00% TVN KGHM 0,00% Cyfropolsat PGE -0,77% Bre Bank GETIN -1,18% GTC
-5,78% -5,36% -4,6% -4,18% -4,17%
4
www.cib.hu
2010. április 20. Daily Q.GSPC
2009.12.28. - 2010.05.05. (NYC)
S&P500
Cndl; Q.GSPC; Last Trade 2010.04.19.; 1 192,11; 1 197,81; 1 183,8; 1 197,52 BBand; Q.GSPC; Last Trade(Last); BBandUp 20; Simple; 2,0; 2010.04.19.; 1 212,36 BBand; Q.GSPC; Last Trade(Last); BBandMid 20; Simple; 2,0; 2010.04.19.; 1 184 BBand; Q.GSPC; Last Trade(Last); BBandLow 20; Simple; 2,0; 2010.04.19.; 1 155,63 SMA; Cndl(Q.GSPC); 55; 2010.04.19.; 1 135,84 SMA; Q.GSPC; Last Trade(Last); 20; 2010.04.19.; 1 184 SMA; Q.GSPC; Last Trade(Last); 200; 2010.04.19.; 1 077,71
Price USD 1 190
20 napos
1 180 1 170 1 160 1 150 1 140 1 130
55 napos
50,0% 1 120,48
1 120 1 110
1 100 1 090 1 080 1 070 1 060 1 050 1 040 1 030 1 020 38,2% 1 013,69
1 010
200 napos Volume USD
Vol; Q.GSPC; Last Trade 2010.04.19.; 54,6859M SMA; Vol(Q.GSPC); 55; 2010.04.19.; 39,312M
.1234
.12
VOLUME
RSI; Q.GSPC; Last Trade(Last); 14; Wilder Smoothing; 2010.04.19.; 63,38
Value USD
RSI
.123 28
04
11
09 dec.
19
25
01
08
2010 január
16
22
01
08
15
2010 február
22
29
05
12
2010 március
19
26
03
2010 április
Daily Q.GDAXI
2009.12.04. - 2010.04.26. (FFT)
Cndl; Q.GDAXI; Last Trade 2010.04.19.; 6 158,6; 6 190,86; 6 140,38; 6 162,44 BBand; Q.GDAXI; Last Trade(Last); BBandUp 20; Simple; 2,0; 2010.04.19.; 6 347,364 BBand; Q.GDAXI; Last Trade(Last); BBandMid 20; Simple; 2,0; 2010.04.19.; 6 162,924 BBand; Q.GDAXI; Last Trade(Last); BBandLow 20; Simple; 2,0; 2010.04.19.; 5 978,483 SMA; Cndl(Q.GDAXI); 55; 2010.04.19.; 5 871,958 SMA; Q.GDAXI; Last Trade(Last); 20; 2010.04.19.; 6 162,924 SMA; Q.GDAXI; Last Trade(Last); 200; 2010.04.19.; 5 652,7
Price EUR
DAX
6 250 6 200 6 150 6 100
20 napos
6 050
6 000 5 950 5 900 5 850 5 800 5 750 5 700 5 650 5 600 5 550
5 500 5 450 5 400 5 350 5 300 5 250 5 200 5 150 5 100 .123 Volume EUR .1234
Vol; Q.GDAXI; Last Trade 2010.04.19.; 133,5835M RSI; Q.GDAXI; Last Trade(Last); 14; Wilder Smoothing; 2010.04.19.; 55,553
Value EUR
RSI
30 .123 07
14
21
2009 december
28
04
11
18
2010 január
25
01
08
15
2010 február
22
01
08
15
22
2010 március
29
06
12
19
26
2010 április
Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı.
5
