PROGRAM STUDI MATEMATIKA FAKULTAS SAINS DAN TEKNOLOGI UIN SUNAN KALIJAGA YOGYAKARTA 2016

ANALISIS RISIKO INVESTASI SAHAM SYARI’AH DENGAN MODEL VALUE AT RISK-ASYMMETRIC POWER AUTOREGRESSIVE CONDITIONAL HETEROCEDASTICITY ( VaR-APARCH ) (Studi kasus: Indeks harga saham JII periode 4 Maret 2013 sampai 8 April 2015)

SKRIPSI untuk memenuhi sebagian persyaratan mencapai derajat Sarjana S-1 Jurusan Matematika

Oleh SYARIF HIDAYATULLAH 11610037

Kepada

PROGRAM STUDI MATEMATIKA FAKULTAS SAINS DAN TEKNOLOGI UIN SUNAN KALIJAGA YOGYAKARTA 2016

i

HALAMAN PERSEMBAHAN

Hadiah ini ku persembahkan untu Ibu yang telah melahirkan dan membesarkanku sekaligus sebagai guru pertamaku dalam mengenal tuhan dan ilmu pengetahuan. Pun Bapak yang menjadi tulang punggung keluarga, membiayai dan menafkahi sehingga saya tidak pernah merasa kekurangan bahkan kelaparan. Adik-adikku tercinta, dan segenap keluarga besarku di kampung halaman. Taklupa hadiah ini juga saya persembahkan teruntuk : Keluarga besar FKMSB. Keluarga besar PAL angkatan ke-1. Keluarga besar MATH 11. Keluarga besar KMY.

*** mator sakalangkong sadejeh*** v

MOTTO “Tade‟ kabungaan anging „ilmu se manfaat sareng tako‟ dha‟ ka gusteh Alla, karana gepanikah se deddih kaontongan sareng kamulje‟en dunnyah akherat”

“Jangan menunda untuk kebaikan, dan jangan bersegera dalam kebatilan”

vi

KATA PENGANTAR

Puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan segala rahmat dan hidayah-Nya, sehingga skripsi yang berjudul Analisis Risiko Saham Syariah dengan Model VaR-APARCH dapat terselesaikan guna memenuhi syarat memperoleh gelar kesarjanaan di Program Studi Matematika Fakultas Sains dan Teknologi UIN Sunan Kalijaga Yogyakarta. Shalawat dan salam senantiasa tercurah kepada baginda Muhammad SAW, teladan bagi seluruh umat manusia. Penulis menyadari skripsi ini tidak akan selesai tanpa dukungan dari semua pihak berupa moriil maupun materiil. Oleh karena itu, penulis mengucapkan rasa terima kasih kepada : 1. Ibu Dr. Maizer Said Nahdi, M.Si selaku Dekan Fakultas Sains dan Teknologi Universitas Islam Negeri Sunan Kalijaga Yogyakarta. 2. Bapak Dr. M. Wakhid Musthofa, M.Si. selaku Ketua Program Studi Matematika. Fakultas Sains dan Teknologi Universitas Islam Negeri Sunan Kalijaga Yogyakarta. 3. Bapak Moh. Farhan Qudratullah, M.Si dan Ibu Pipit Pratiwi Rahayu, M.Sc selaku Pembimbing skripsi yang telah berkenan memberikan bimbingan serta arahan guna menyelesaikan skripsi ini. 4. Bapak/Ibu Dosen dan Staf Fakultas Sains dan Teknologi UIN Sunan Kalijaga Yogyakarta atas ilmu, bimbingan dan pelayanan selama perkuliahan dan penyusunan skripsi ini selesai.

vii

5. Bapak dan Ibu tercinta atas dukungan serta doa-doanya yang tak pernah terputus dari waktu ke waktu. 6. Teman-teman matematika angkatan 2011 atas kebersamaan yang tak mudah untuk dilupakan. 7. Anak-anak PAL angkatan ke-1 yang tidak dapat saya sebutkan satu per satu, atas doa dan motivasinya. Peneliti menyadari masih banyak kesalahan dan kekurangan dalam penulisan skripsi ini, untuk itu diharapkan saran dan kritik yang bersifat membangun demi kesempurnaan skripsi ini. Namun demikian, peneliti tetap berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat dan dapat membantu memberi suatu informasi yang baru.

Yogyakarta, 04 Februari 2016 Penulis

Syarif Hidayatullah NIM.11610037

viii

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ................................................................................. i SURAT PERSETUJUAN SKRIPSI ........................................................ ii HALAMAN PENGESAHAN ................................................................... iii PERNYATAAN KEASLIAN ................................................................... iv HALAMAN PERSEMBAHAN ............................................................... v MOTTO ..................................................................................................... vi KATA PENGANTAR ............................................................................... vii DAFTAR ISI .............................................................................................. ix DAFTAR GAMBAR ................................................................................. xiii DAFTAR TABEL ..................................................................................... xiv ABSTRAK ................................................................................................. xv BAB I PENDAHULUAN .......................................................................... 1 1.1 Latar Belakang ............................................................................... 1 1.2 Batasan Masalah ............................................................................. 3 1.3 Rumusan Masalah ........................................................................... 4 1.4 Tujuan Penelitian ............................................................................ 4 1.5 Manfaat Penelitian........................................................................... 4 1.6 Tinjauan Pustaka ............................................................................. 5 1.7 Sistematika Penulisan ..................................................................... 6 BAB II DASAR TEORI ........................................................................... 9 2.1 Jakarta Islamic Index ..................................................................... 9

ix

2.2 Saham .............................................................................................. 10 2.3 Investasi .......................................................................................... 11 2.4 Return .............................................................................................. 12 2.5 Risiko Investasi ............................................................................... 13 2.6 Data Time Series ............................................................................. 14 2.7 Stasioneritas .................................................................................... 15 2.8 Uji Akar Unit Augmented Dickey-Fuller (ADF) ............................. 17 2.9 Konsep Dasar Analisis Runtun Waktu ............................................ 18 2.9.1 Autocorrelation Function (ACF) .......................................... 18 2.9.2 Partial Autocorrelation Function (PACF) ............................ 20 2.10 Model Data Runtun Waktu ........................................................... 21 2.10.1 Model Autoregressive (AR) ............................................... 22 2.10.2 Model Moving Average (MA) ............................................ 23 2.10.3 Model Autoregressive Moving Average (ARMA) ............. 24 2.10.4 Model

Autoregressive

Integrated

Moving

Average

(ARMA) .............................................................................. 24 2.11 Distribusi Probabilitas .................................................................. 25 2.12 Metode Estimasi Parameter Model ............................................... 26 2.12.1 Metode Ordinary Least Square (OLS) ............................. 26 2.12.2 Metode Maximum Likelihood ........................................... 27 2.13 Distribusi Normal .......................................................................... 27 2.14 Uji Parameter Model ..................................................................... 28 2.15 Uji Asumsi Model Klasik .............................................................. 30

x

2.15.1 Uji Normalitas .................................................................. 30 2.15.2 Uji Autokorelasi ............................................................... 31 2.15.3 Uji Heterokesdastisitas ..................................................... 31 2.16 Uij Asimetris ................................................................................. 33 2.17 Kriteria Pemilihan Model Terbaik ................................................ 34 2.18 Value at Risk (VaR) ...................................................................... 34 2.19 Likelihood Ratio Test (LRT) ......................................................... 35 BAB III METODE PENELITIAN .......................................................... 37 3.1 Jenis dan Sumber Data .................................................................... 37 3.2 Metode Pengumpulan Data ............................................................. 37 3.3 Variabel Penelitian .......................................................................... 38 3.4 Metode Penelitian ............................................................................ 38 3.5 Metode Analisis Data ...................................................................... 38 3.6 Alat Pengolahan Data ..................................................................... 40 3.7 Flow Chart ..................................................................................... 41 BAB IV PEMBAHASAN ......................................................................... 42 4.1 Bentuk Umum Model APARCH (p,q) ........................................... 42 4.2 Estimasi Parameter Model APARCH ............................................ 43 4.2.1 Estimasi Parameter ω .......................................................... 45 4.2.2 Estimasi Parameter α1 .......................................................... 46 4.2.3 Estimasi Parameter β1 .......................................................... 47 4.2.4 Estimasi Parameter γ1 .......................................................... 48 4.3 Pemeriksaan Diagnosa Model ........................................................ 50

xi

4.4 Menghitung Value at Risk .............................................................. 52 4.5 Menghitung Risiko dengan Model VaR-APARCH ....................... 52 BAB V STUDI KASUS ............................................................................ 54 5.1 Pengumpulan Data Harian Inseks Saham JII .................................. 54 5.2 Menghitung Nilai Return Indeks Saham JII .................................... 54 5.3 Deskriptif Data Return Indeks Saham JII ...................................... 55 5.4 Uji Stasioneritas Data Return Indeks Saham JII ............................ 56 5.5 Uji Normalitas Data Return Indeks Saham JII ............................... 58 5.6 Pembentukan Model Mean ............................................................. 60 5.7 Uji Efek ARCH .............................................................................. 65 5.8 Uji Asimetris .................................................................................. 77 5.9 Pemodelan Model APARCH ......................................................... 77 5.9.1 Identifikasi Model APARCH ................................................ 77 5.9.2 Estimasi Model APARCH .................................................... 78 5.9.3 Uji Diagnosa Model APARCH ............................................. 81 5.10 Pembentukan Model ....................................................................... 86 5.11 Value at Risk – APARCH (1,1) ..................................................... 86 5.12 Uji Validasi Model ........................................................................ 89 BAB VI PENUTUP ................................................................................... 93 6.1 Kesimpulan ..................................................................................... 93 6.2 Saran ............................................................................................... 94 DAFTAR PUSTAKA ................................................................................ 96 LAMPIRAN ............................................................................................... 98

xii

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1 Plot Data Stasioner ................................................................. 16 Gambar 3.1 Flow Chart Analisis VaR – APARCH ................................... 41 Gambar 5.1 Plot Data Return Indeks Saham JII ......................................... 56 Gambar 5.2 Plot ACF dan PACF ................................................................ 61 Gambar 5.3 Korelogram Residual Model APARCH(1,1) ......................... 84

xiii

DAFTAR TABEL

Tabel 1.1 Kajian Pustaka............................................................................. 6 Tabel 5.1 Diskripsi Data Return Saham ...................................................... 55 Tabel 5.2 Hasil Uji Akar Unit .................................................................... 57 Tabel 5.3 Hasil Uji Normalitas .................................................................. 59 Tabel 5.4 Nilai Z Koreksi .......................................................................... 60 Tabel 5.5 Hasil Estimasi Model ARIMA ................................................... 61 Tabel 5.6 Hasil Uji ARCH – LM Model ARIMA ((2),0,0) ....................... 67 Tabel 5.7 Hasil Uji ARCH – LM Model ARIMA ((3),0,0) ........................ 68 Tabel 5.8 Hasil Uji ARCH – LM Model ARIMA (0,0,(2)) ........................ 70 Tabel 5.9 Hasil Uji ARCH – LM Model ARIMA (0,0,(3)) ........................ 72 Tabel 5.10 Hasil Uji ARCH – LM Model ARIMA ((2),0,(3)) ................... 74 Tabel 5.11 Hasil Uji ARCH – LM Model ARIMA ((3),0,(2)) ................... 76 Tabel 5.12 Hasil Estimasi Model APARCH ............................................... 78 Tabel 5.13 Hasil Uji Normalitas Model APARCH (1,1) ............................ 83 Tabel 5.14 Hasil Uji ARCH-LM Model APARCH (1,1) ........................... 86 Tabel 5.15 Ringkasan Out-Put LR dengan Ms.Excel ................................ 90

xiv

ABSTRAK

ANALISIS RISIKO INVESTASI SAHAM SYARIAH DENGAN MODEL VAR-APARCH (Studi Kasus: Harga Penutupan Indeks Harga Saham Harian Jakarta Islamic Index (JII) Periode 4 Maret 2013 – 8 April 2015) Oleh : Syarif Hidayatullah 11610037 Analisis risiko berbanding lurus dengan variansi. Variansi data saham umumnya memiliki error yang berubah-ubah setiap waktu atau Heteroscedasticity. Memodelkan data yang memiliki sifat Heteroscedasticity dan asimetris digunakan model Asymmetric Power Autoregressive Heteroscedasticity (APARCH). Penelitian ini membahas analisis risiko data runtun waktu dengan model Value at Risk- Asymmetric Power Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (VaR-APARCH) dalam pasar modal syariah. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah penerapan kasus. Data yang digunakan adalah harga penutupan harian saham dalam Jakarta Islamic Index (JII) periode 4 Maret 2013 sampai 8 April 2015. Model APARCH yang dipilih berdasarkan nilai Schwarz Criterion (SC). Langkah-langkah dalam penelitian ini adalah menguji kestasioneran data, mengidentifikasi model ARIMA, mengestimasi parameter model ARIMA, menguji diagnostik model ARIMA, mendeteksi ada tidaknya unsur ARCH atau unsur heteroskedastisitas, uji asimetris data saham, mengestimasi model APARCH, menguji diagnostik model APARCH, dan menghitung risiko dengan VaR-APARCH. Model terbaik yang dipilih adalah ARIMA ((3),0,0) dan APARCH (1,1). Model ini valid untuk menganalisis besar risiko investasi dalam jangka waktu 10 hari ke depan. Kata Kunci : Data runtun waktu, ARIMA, VaR-APARCH , Heteroskedastisitas.

xv

BAB I PENDAHULUAN

1.1.

Latar Belakang Masalah Pasar modal adalah tempat dimana berbagai pihak khususnya perusahaan menjual saham (stock) dan obligasi (bond) dengan tujuan dari penjualan tersebut akan dipergunakan sebagai tambahan dana atau untuk memperkuat modal perusahaan. Pasar modal menurut UU No. 8 tahun 1995 adalah kegiatan yang bersangkutan dengan penawaran umum dan perdagangan efek, perusahaan yang berkaitan dengan efek diterbitkannya, serta lembaga dan profesi yang berkaitan dengan efek. Pasar modal juga mempunyai pengertian yang abstrak yang mempertemukan calon pemodal (investor) dengan emiten (perusahaan yang memerlukan modal) yang membutuhkan dana jangka panjang (transferable) (Irfan Fahmi, 2013). Salah satu pasar modal yang ada di Indonesia adalah PT. Bursa Efek Jakarta (BEJ) yang merupakan bentuk investasi sektor finansial yang akhirakhir ini banyak diminati kalangan investor dengan menerbitkan daftar reksadana, saham, dan obligasi syariah dalam Jakarta Islamic Index (JII). Sejak nota kesepahaman antara Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM) dengan Dewan Syariah Nasional – Majelis Ulama Indonesia (DSN-MUI) ditandatangani, perkembangan pasar modal syariah cukup signifikan. Dalam situasi dimana investor umumnya memiliki dana terbatas untuk melakukan investasi, di pihak lain kesempatan untuk memilih investasi

1

2

tersebut hampir tidak terbatas, maka keputusan pemilihan investasi tersebut perlu dianalisis secara mendalam (Abdul Halim, 2009). Investasi mempunyai dua karakteristik utama, yaitu pertama bahwa sebagian besar investasi mencakup suatu aset yang cukup panjang. Kedua bahwa keuntungan atas investasi terdistribusi dalam periode waktu yang panjang. Saham syariah merupakan deretan observasi variabel random yang dapat dinyatakan sebagai data runtun waktu (time series). Data runtun waktu dapat dimodelkan menggunakan model Autoregressive Moving Average (ARMA). Model ARMA dapat diidentifikasi menggunakan Autocorrelation Function (ACF) dan Partial Autocorrelation Function (PACF). Model ARMA mememiliki asumsi variansi error yang konstan, yang dikenal dengan istilah homoscedasticity. Padahal dalam data saham pada umumnya memiliki

variansi

error

yang

berubah-ubah

setiap

waktu

atau

heteroscedasticity (Bollerslev, 1986). Eagle (1982) memperkenalkan model Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (ARCH) untuk memodelkan variansi error yang tidak konstan. Dalam aplikasi empirisnya, model ARCH relatif membutuhkan nilai lag yang panjang pada model variansi bersyaratnya. Model Generalized Autoregressive

Conditional

Heteroscedasticity

(GARCH)

merupakan

penyederhanaan dari model ARCH dengan mengikut sertakan variansi masa lalu untuk menjelaskan variansi masa yang akan datang, sehingga diperoleh taksiran variansi yang lebih akurat (Bollerslev, 1986). Model ARCH dan GARCH mempunyai asumsi bahwa penurunan harga aset (bad news) dan

3

peningkatan harga aset (good news) memberikan pengaruh simetris terhadap volatilitasnya. Untuk memodelkan data yang memiliki sifat heteroscedasticity dapat digunakan

model

Asymmetric

Power

Autoregressive

Conditional

Heteroscedasticity (APARCH) yang diperkenalkan oleh Ding, Granger, dan Eagle pada tahun 1993. Ide pokok pada model APARCH adalah mengganti pangkat kedua order dari error dalam bentuk yang fleksibel dan mempunyai koefisien asymmetric pada perbedaan efek good news dan bad news. Disamping itu, perhitungan analisis risiko juga penting dalam berinvestasi disamping perhitungan nilai return. Alat yang dapat digunakan dalam mengestimasi risiko adalah Value at Risk (VaR). Berdasarkan fakta di atas, maka penulis menggunakan judul tentang “Analisis Risiko Investasi Saham Syariah dengan Model Value at Risk – Asyimmetric Power Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (VaR – APARCH)” 1.2. Batasan Masalah Agar permasalahan yang diteliti tidak terlalu melebar dari yang sudah ditentukan, peneliti dalam hal ini membatasi masalah sebagai berikut: 1. Model yang digunakan pada penelitian ini adalah VaR- APARCH. 2. Estimasi parameter menggunakan metode Maximum Likelihood. 3. Menggunakan bantuan software E-Views 7, dan Ms. Excel. 4. Data yang diteliti adalah data indeks harga saham Jakarta Islamic Index periode 4 Maret 2013 – 8 April 2015.

4

1.3.

Rumusan Masalah Masalah yang akan dikaji pada penelitian ini adalah: 1. Bagaimana

langkah-langkah

analisis

risiko

investasi

dengan

menggunakan VaR-APARCH ? 2. Bagaimana bentuk model terbaik VaR-APARCH untuk mengukur besar risiko investasi pada indeks harga saham Jakarta Islamic Index (JII) ? 3. Berapa besar risiko investasi pada indeks harga saham JII ? 1.4.

Tujuan Penelitian Berdasarkan rumusan masalah di atas, maka tujuan dari penelitian ini adalah: 1. Untuk mengetahui langkah-langkah analisis risiko pada indeks harga saham JII dengan menggunakan model VaR-APARCH. 2. Untuk mengetahui model terbaik VaR-APARCH dalam mengukur besar risiko investasi pada indeks harga saham JII. 3. Untuk mengetahui besar risiko investasi pada indeks harga saham JII dengan menggunakan model VaR-APARCH.

1.5.

Manfaat Penelitian Manfaat yang diperoleh dari penelitian ini adalah: 1. Bagi investor Memberikan pengetahuan mengenai model APARCH terhadap investor dalam mengambil keputusan investasi dalam saham-saham JII di pasar modal.

5

2. Bagi peneliti a. Menambah pengetahuan tentang aplikasi Matematika pada Statistik dalam mengolah data runtun waktu. b. Menambah pengetahuan mengenai analisis risiko saham dengan VaR-APARCH. 1.6.

Tinjauan Pustaka Tinjauan pustaka yang digunakan oleh peneliti adalah beberapa penelitian sebelumnya yang relevan dengan tema yang diambil peneliti, diantaranya : 1. Penelitian Bondra Uji Pratama (2012) yang berjudul Peramalan Kurs Euro Terhadap Rupiah Menggunakan Model Asymmetric Power Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (APARCH). Dari penelitian tersebut data kurs euro terhadap rupiah yang diambil untuk periode 28 Januari 2002 sampai 27 September 2011. Nilai ramalan kurs euro terhadap rupiah dalam penelitian ini mendekati nilai aslinya. 2. Penelitian Cindy Wahyu Elvitra, Budi Warsito, dan Abdul Hoyyi (2013) yang berjudul Metode Peramalan Menggunakan Model Volatilitas

Asymmetric

Power

Autoregressive

Conditional

Heteroscedasticity (APARCH) Pada Return Nilai Tukar Rupiah Terhadap Dollar. Data yang digunakan adalah data runtun waktu sekunder yang diambil dari Bank Indonesia Official Website yaitu www.bi.go.id. Sebanyak 3000 data harian kurs jual nilai tukar rupiah terhadap dollar dari periode 24 Januari 2001 sampai dengan periode 29

6

April 2013. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa peramalan kurs rupiah terhadap dollar mendekati nilai aslinya. Tabel 1.1 Kajian Pustaka No 1.

Nama Peneliti

Judul Penelitian

Bondra Uji

Peramalan Kurs Euro

Pratama

Terhadap Rupiah

Model

Objek

APARCH

Kurs

APARCH

Kurs

JII

Menggunakan Model APARCH 2.

Cindy Elvitra,

Wahyu Metode Peramalan Budi Menggunakan Model

Warsito, Abdul Hoyyi

dan APARCH Pada Return Nilai Tukar Rupiah Terhadap Dollar

3.

Syarif

Analisis Risiko

VaR-

Hidayatullah

Investasi Saham

APARCH

Syariah dengan Model VaR-APARCH

Ketiga penelitian di atas memiliki karakteristik yang sama yaitu menggunakan model data runtun waktu ARIMA dan APARCH. Akan tetapi pada penelitian pertama dan kedua, model yang digunakan adalah model ARIMA untuk metode peramalan. Sedangkan pada penelitian terakhir, variansi model APARCH yang digunakan untuk menganalisis besar risiko.

7

1.7.

Sistematika Penulisan Memberikan gambaran dan mempermudah dalam penelitian mengenai analisis risiko investasi dengan VaR-APARCH, secara garis besar sistematika penulisannya sebagai berikut: BAB I : PENDAHULUAN Berisi latar belakang masalah, batasan masalah, rumusan masalah, tujuan penelitian, manfaat penelitian, tinjauan pustaka, dan sistematika penulisan. BAB II : LANDASAN TEORI Berisi tentang teori penunjang yang digunakan dalam pembahasan yaitu analisis risiko investasi dengan VaR- APARCH. BAB III : METODE PENELITIAN Berisi tentang penjelasan mengenai proses pelaksanaan penelitian ini, mulai jenis dan sumber data, metode pengumpulan data, variabel penelitian, metodelogi penelitian, metode analisis data, dan alat pengolahan data. BAB IV : PEMBAHASAN Berisi tentang pembahasan mengenai model analisis risiko investasi dengan VaR-APARCH.

8

BAB V : STUDI KASUS Berisi tentang penerapan dan aplikasi analisis risiko investasi dengan VaR-APARCH pada data indeks saham syariah JII dan memberikan intepretasi terhadap hasil yang diperoleh. BAB VI : KESIMPULAN DAN SARAN Berisi

tentang

kesimpulan

yang

diambil

dari

pembahasan

permasalahan dan pemecahan masalah yang ada dan saran-saran yang berkaitan dengan penelitian sejenis untuk penelitian berikutnya.

BAB VI PENUTUP

6.1 Kesimpulan Berdasarkan pembahasan diperoleh kesimpulan sebagai berikut: 1. Langkah- langkah dalam melakukan analisis risiko investasi saham dengan model VaR-APARCH yaitu sebagai berikut: a. Mengumpulkan data indeks saham JII b. Menentukan nilai return indeks saham JII c. Statistik deskriptif d. Menguji kestasioneran data e. Menguji kenormalan data, karena data tidak normal maka nilai α yang digunakan dikoreksi menggunakan Cornish fisher Expansion f. Menentukan model mean (ARIMA) yang sesuai g. Menguji efek ARCH h. Uji asimetris i. Menentukan model APARCH yang sesuai j. Menghitung VaR-APARCH k. Menguji validitas VaR-APARCH 2. Berdasarkan pemeriksaan diagnosa model, diperoleh model terbaik yaitu model APARCH (1,1), model tersebut dipilih berdasarkan nilai probabilitas dari

93

94

parameter model kurang dari 0,05 dan memenuhi asumsi model klasik. Jadi persamaan model APARCH (1,1) sebagai berikut:  Persamaan ARIMA ((3),0,0) : Yt  0, 205266Yt 3

 Persamaan APARCH (1,1) :

 t2  0,001824  0,073846(|  t 1 | 0,515728 t 1 )2  0,919027 t21 3. Pengukuran besar risiko investasi dengan menggunakan VaR-APARCH (1,1) ,dengan

nilai

investasi

awal

diasumsikan

sebesar

Rp.

10.000.000,-

menghasilkan besar nilai risiko untuk indeks harga saham JII dengan tingkat kepercayaan 95% sebagai berikut: a. Dalam periode waktu 1 hari kedepan sebesar Rp. 235.766,b. Dalam periode waktu 7 hari kedepan sebesar Rp. 623.779,c. Dalam periode waktu 10 hari kedepan sebesar Rp. 745.558,6.2 Saran Skripsi ini membahas tentang analisis risiko menggunakan model VaRAPARCH. Adapun saran-saran yang dapat peneliti sampaikan antara lain adalah: 1. Mengukur risiko harga saham dengan Value at Risk penting bagi pelaku usaha khususnya investor unutk meminimalisir terjadinya risiko.

95

2. Untuk penelitian selanjutnya dapat dilakukan dengan menggunakan model volatilitas asimetris lainnya, yaitu model Smoothing Transition Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (STARCH). Demikian saran dari peneliti semoga dapat menjadi masukan para peneliti selanjutnya khususnya Bidang Statistik.

DAFTAR PUSTAKA

Boedijoewono, Noegroho. 2012. Pengantar Statistika Ekonomi dan Bisnis. SekolahTinggi Ilmu Manajemen YKPN. Bollerslev, T. 1986. Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity,Journal of Econometrics, vol 31, hal 307-327. Ding, D. 2011. Modeling of Market Volatility with APARCH Model. ___________. Department of Mathematics Uppsala University Elvira, Cindy W, Dkk. 2013. Metode Peramalan Menggunakan Model Volatilitas APARCH Pada Return Nilai Tukar Rupiah Terhadap Dollar. Semarang: FSM Universitas Diponegoro Fahmi, Irfan. 2013. Rahasia Saham dan Obligasi. Bandung: Alfabeta. Gujarati, Damodar N. 2007. Basic Econometric Fifth Edition. North Amerika: Mc Graw Hill. Hanggara, H. 2013. Anakisis Resiko Investasi dengan Value at Risk Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (VaR-GARCH). Yogyakarta: Fakultas Saintek UIN Sunan Kalijaga (Skripsi). Halim, Abdul. 2009. Analisis Kelayakan Investasi Bisnis. Yogyakarta: Graha Ilmu. Laurent, Sebastien. 2003. Analytical Derivates of the APARCH Model. Marseille: Aix-Marseille Universite. Makridakis, S., Dkk. 1999. Metode dan Aplikasi Peramalan. Jakarta: Erlangga. Nurchasanah, Siti.2011. Model Autoregressive Conditional Heteoscedasticity (ARCH).Yogyakarta: Fakultas Saintek UIN Sunan Kalijaga (Skripsi). Pratama, Bondra U. 2012. Peramalan Kurs Euro Terhadap Rupiah Menggunakan Model APARCH. Surakarta: FMIPA Universitas Sebelas Maret (Skripsi). Qudratullah, M.F. 2013. Analisis Portofolio Optimum Saham Syariah dan Prospeknya Menggunakan Value at Risk-Capital Asset Pricing model (VaR-CAPM) dalam rangka Pengembangan Pasar Modal Syariah di Indonesia. Program Studi Matematika Fakultas Sains dan Teknologi UIN Sunan Kalijaga.

96

97

Rosadi, D. 2006. Pengantar Analisis Runtun Waktu. FMIPA Universitas Gajah Mada: Yogyakarta. Soejoeti, Z. 1982. Time Series Analysis [Metode Box – Jenkins]. Universitas Gajah Mada: Yogyakarta. Spigel, M.R, Stephens, L.R. 2004. Schaum’s Outline Teori dan Soal-soal Statistik. Jakarta: Erlangga. Widarjono, Agus. 2007. Ekonometrika Teori dan Aplikasi untuk Ekonomi dan Bisnis. Yogyakarta: Yogyakarta. Winarno, Wing W. 2007. Analisis Ekonometrika Dan Statistika Dengan EViews. Yogyakarta: Sekolah Tinggi Ilmu Manajemen YKPN. www.yahoofinance.com diakses tanggal 10 November 2015 pukul 20.51 WIB www.wikipedia.com diakses tanggal 5 Oktober 2015 pukul 09.15 WIB Zhou, Jia. 2009. Modeling S&P 500 Stock Index Using ARMA-APARCH Models. Sweden: Statistics School of Economics and Social Science Hogskolan Dalarna.

98

LAMPIRAN 1  DATA RETURN INDEKS SAHAM JII

No 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33

Tanggal 3/4/2013 3/5/2013 3/6/2013 3/7/2013 3/8/2013 3/11/2013 3/13/2013 3/14/2013 3/15/2013 3/18/2013 3/19/2013 3/21/2013 3/22/2013 3/26/2013 3/27/2013 3/28/2013 4/1/2013 4/2/2013 4/3/2013 4/4/2013 4/5/2013 4/8/2013 4/9/2013 4/10/2013 4/11/2013 4/12/2013 4/15/2013 4/16/2013 4/17/2013 4/18/2013 4/19/2013 4/22/2013 4/23/2013

Close 646,86 648,65 661,12 662,96 668,46 660,31 656,21 645,38 648,64 650,99 650,02 646,12 630,61 649,88 660,33 660,34 658,05 662,15 669,78 659,34 656,54 655,31 656,95 653,38 660,09 660,7 655,73 667,89 673 674,02 672,39 674,38 673,49

Return

Return * 10000000

0 0,00276721 0,01922454 0,00278316 0,00829613 -0,0121922 -0,0062092 -0,0165039 0,00505129 0,00362297 -0,0014900 -0,0059998 -0,0240048 0,03055771 0,01607989 0,0000151 -0,0034679 0,00623053 0,01152307 -0,0155872 -0,0042467 -0,0018735 0,00250263 -0,0064342 0,01026968 0,00092412 -0,0075223 0,01854422 0,00765096 0,0015156 -0,0024183 0,00295959 -0,0013197

0 27672,14 192245,43 27831,56 82961,26 -121922,03 -62092,05 -165038,63 50512,88 36229,65 -14900,38 -59998,15 -240048,29 305577,14 160798,92 151 -34679,1 62305,3 115230,69 -155872,08 -42466,71 -18734,58 25026,32 -643420,04 102696,75 9241,16 -752232,5 185442,18 76509,6 15156,02 -24183,26 29595,92 -13197,31

T-1 T-7 T-10 hari hari hari TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE FALSE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE FALSE FALSE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE FALSE FALSE FALSE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE

T-30 hari TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE

99

34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72

4/24/2013 4/25/2013 4/26/2013 4/29/2013 5/1/2013 5/2/2013 5/3/2013 5/6/2013 5/7/2013 5/8/2013 5/10/2013 5/13/2013 5/14/2013 5/15/2013 5/16/2013 5/17/2013 5/21/2013 5/22/2013 5/23/2013 5/24/2013 5/27/2013 5/29/2013 5/30/2013 5/31/2013 6/3/2013 6/4/2013 6/5/2013 6/7/2013 6/10/2013 6/11/2013 6/12/2013 6/13/2013 6/14/2013 6/17/2013 6/18/2013 6/19/2013 6/20/2013 6/21/2013 6/25/2013

678,95 671,85 664,64 670,94 682,85 674,96 665,41 673,55 677,04 683,67 684,84 679,32 682,21 681,71 681,49 696,58 703,32 708,1 694,79 701,25 685,35 705,97 690 676,58 665,63 677,35 674,4 647,28 634,29 608,88 635,1 618,57 640,22 642,79 649,35 642,42 618,39 596,67 583,4

0,00810703 -0,0304573 -0,0407316 0,00947882 0,01775122 -0,0115545 -0,0141490 0,01223306 0,0051815 0,00979263 0,00171135 -0,080603 0,00425425 -0,0007329 -0,0003227 0,02214266 0,00967585 0,0679634 -0,0187968 0,00929777 -0,0226738 0,03008682 -0,0226214 -0,0194493 -0,0161843 0,01760738 -0,0043552 -0,0402135 -0,0200686 -0,0400605 0,04306267 -0,0260274 0,03500008 0,00401425 0,01020551 -0,0106722 -0,0374054 -0,0351234 -0,0222401

81070,25 -304573,24 -407315,62 94788,16 177512,15 -115545,14 -141489,87 122330,59 51815,01 97926,27 17113,52 -806020,77 42542,54 -7329,12 -3227,18 221426,58 96758,45 679634,37 -187967,8 92977,73 -226737,97 300868,17 -226213,58 -194492,75 -161843,39 176073,79 -435523,08 -402135,23 -200685,95 -400605,4 430626,72 -260273,97 350000,81 40142,45 102055,1 -106722,11 -374054,36 -351234,66 -222400,99

TRUE TRUE TRUE TRUE FALSE TRUE TRUE FALSE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE FALSE FALSE FALSE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE FALSE FALSE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE FALSE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE FALSE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE FALSE TRUE TRUE FALSE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE FALSE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE FALSE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE FALSE TRUE TRUE FALSE TRUE TRUE FALSE TRUE

TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE

100

73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111

6/27/2013 6/28/2013 7/1/2013 7/2/2013 7/3/2013 7/4/2013 7/5/2013 7/8/2013 7/9/2013 7/10/2013 7/11/2013 7/12/2013 7/15/2013 7/16/2013 7/17/2013 7/19/2013 7/22/2013 7/23/2013 7/24/2013 7/25/2013 7/26/2013 7/30/2013 7/31/2013 8/1/2013 8/2/2013 8/12/2013 8/13/2013 8/14/2013 8/15/2013 8/16/2013 8/19/2013 8/20/2013 8/21/2013 8/22/2013 8/23/2013 8/26/2013 8/27/2013 8/28/2013 8/29/2013

634,27 660,16 648,25 640,97 618,62 619,17 626,55 601,22 597,7 614,08 633,03 636,97 637,7 637,51 641,93 646,65 637 651,96 642,41 635,18 629,95 627,13 623,75 630,93 630,16 622,95 633,38 639,99 634,57 619,73 580,13 561,36 572,63 571,88 572,6 563 541,03 552,12 568,92

0,08719575 0,04081858 -0,0180410 -0,0112302 -0,0348690 0,00088908 0,01191918 -0,0404277 -0,0058547 0,02740505 0,03085917 0,00622403 0,00114605 -0,0002979 0,00693323 0,00735283 -0,0149230 0,02348509 -0,0146481 -0,0112545 -0,082338 -0,0044765 -0,0053896 0,01151102 -0,0012204 -0,0114415 0,01674292 0,01043607 -0,0084688 -0,0233859 -0,063898 -0,0323548 0,02007624 -0,0013097 0,00125901 -0,0167656 -0,0390230 0,02049794 0,03042817

871957,49 408185,79 -180410,81 -112302,35 -348690,27 8890,76 119191,82 -404277,39 -58547,62 274050,53 308591,71 62240,34 11460,51 -2979,46 69332,25 73528,27 -149230,65 234850,86 -146481,38 -112544,95 -823387,86 -44765,46 -53896,32 115110,22 -12204,21 -114415,39 167429,17 104360,73 -84688,82 -233859,15 -63898,95 -323548,17 200762,43 -13097,46 12590,05 -167656,3 -390230,91 204979,39 304281,68

TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE FALSE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE FALSE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE FALSE FALSE FALSE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE FALSE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE FALSE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE FALSE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE


101

112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150

8/30/2013 9/2/2013 9/3/2013 9/4/2013 9/5/2013 9/6/2013 9/9/2013 9/10/2013 9/11/2013 9/12/2013 9/13/2013 9/16/2013 9/17/2013 9/18/2013 9/19/2013 9/20/2013 9/23/2013 9/24/2013 9/25/2013 9/26/2013 9/27/2013 9/30/2013 10/1/2013 10/2/2013 10/3/2013 10/4/2013 10/7/2013 10/8/2013 10/9/2013 10/10/2013 10/11/2013 10/16/2013 10/17/2013 10/18/2013 10/21/2013 10/22/2013 10/23/2013 10/24/2013 10/25/2013

592 574,59 585,03 568,37 562,61 569,3 587,38 611,05 605,83 600,72 600,64 627,06 625,98 618,2 649,92 635,91 633,33 613,54 603,19 602,2 606,39 585,59 593,08 600,63 605,54 600,5 599,15 606,51 613,56 618,04 627,98 622,05 627,42 633,92 638,54 623,21 627,06 632,29 627,44

0,04056809 -0,0294087 0,01816948 -0,0284771 -0,0101342 0,01189101 0,0317583 0,04029759 -0,0085426 -0,0084347 -0,0001331 0,04398641 -0,0017223 -0,0124285 0,05131026 -0,0215565 -0,0040571 -0,0312475 -0,0168693 -0,0016412 0,00695782 -0,0343013 0,01279052 0,01273015 0,00817475 -0,0083231 -0,0022481 0,01228407 0,01162388 0,00730165 0,0160831 -0,0094429 0,00863275 0,01035989 0,00728799 -0,0240078 0,00617769 0,00834051 -0,0076705

405680,94 -294087,84 181694,77 -284771,72 -101342,44 118910,08 317583 402975,93 -85426,72 -84347,09 -1331,74 439864,14 -17223,23 -124285,12 513102,56 -215564,99 -40571,78 -312475,33 -168693,16 -16412,74 69578,21 -343013,57 127905,19 127301,54 81747,5 -83231,5 -22481,27 122840,69 116238,81 73016,49 160831,01 -94429,76 86327,47 103598,87 72879,86 -240078,93 61776,93 83405,1 -76705,31

TRUE TRUE TRUE TRUE FALSE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE FALSE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE FALSE FALSE FALSE FALSE FALSE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE FALSE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE FALSE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE


102

151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189

10/28/2013 10/29/2013 10/30/2013 10/31/2013 11/1/2013 11/4/2013 11/6/2013 11/7/2013 11/8/2013 11/11/2013 11/12/2013 11/13/2013 11/14/2013 11/15/2013 11/18/2013 11/19/2013 11/20/2013 11/21/2013 11/22/2013 11/25/2013 11/26/2013 11/27/2013 11/28/2013 11/29/2013 12/2/2013 12/3/2013 12/4/2013 12/5/2013 12/6/2013 12/9/2013 12/10/2013 12/11/2013 12/12/2013 12/13/2013 12/16/2013 12/17/2013 12/18/2013 12/19/2013 12/20/2013

629,89 626,83 628,41 615,71 603,51 603,92 609,59 616,11 615,63 610,5 604,55 590,93 599,4 590,73 605,59 608,25 597,71 595,13 592,89 592,72 573,57 580,2 578,91 579,87 591,92 584,71 577,39 573,88 569 576,23 587,52 586,11 575,66 568,15 560,75 567,51 572,12 579,32 575,8

0,00390476 -0,0048579 0,00252062 -0,0202097 -0,0198145 0,00067936 0,00938866 0,01069571 -0,0007790 -0,0083329 -0,0097461 -0,0225291 0,01433334 -0,0144644 0,02515532 0,00439241 -0,0173284 -0,0043164 -0,0037638 -0,0002867 -0,0323086 0,01155918 -0,0022233 0,00165829 0,02078052 -0,0121807 -0,0125190 -0,0060790 -0,0085035 0,0127065 0,01959287 -0,0023999 -0,0178294 -0,0130459 -0,0130247 0,01205528 0,00812321 0,01258477 -0,0060761

39047,56 TRUE TRUE -48579,91 TRUE TRUE 25206,2 TRUE TRUE -202097,36 TRUE TRUE -198145,23 TRUE TRUE 6793,59 TRUE TRUE 93886,61 TRUE TRUE 106957,14 TRUE TRUE -7790,82 TRUE TRUE -83329,27 TRUE TRUE -97461,1 TRUE TRUE -225291,54 FALSE TRUE 143333,39 TRUE TRUE -144644,64 TRUE TRUE 251553,16 TRUE TRUE 43924,11 TRUE TRUE -173284,01 TRUE TRUE -43164,75 TRUE TRUE -37638,84 TRUE TRUE -2867,31 TRUE TRUE -323086,79 FALSE FALSE 115591,82 TRUE TRUE -22233,71 TRUE TRUE 16582,89 TRUE TRUE 207805,2 TRUE TRUE -121807 TRUE TRUE -125190,27 TRUE TRUE -60790,8 TRUE TRUE -85035,2 TRUE TRUE 127065,03 TRUE TRUE 195928,71 TRUE TRUE -23999,18 TRUE TRUE -178294,18 TRUE TRUE -130458,95 TRUE TRUE -130247,29 TRUE TRUE 120552,83 TRUE TRUE 81232,05 TRUE TRUE 125847,72 TRUE TRUE -60760,89 TRUE TRUE



103

190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228

12/23/2013 12/24/2013 12/27/2013 12/30/2013 1/2/2014 1/3/2014 1/6/2014 1/7/2014 1/8/2014 1/9/2014 1/10/2014 1/13/2014 1/15/2014 1/16/2014 1/17/2014 1/20/2014 1/21/2014 1/22/2014 1/23/2014 1/24/2014 1/27/2014 1/28/2014 1/29/2014 1/30/2014 2/3/2014 2/4/2014 2/5/2014 2/6/2014 2/7/2014 2/10/2014 2/11/2014 2/12/2014 2/13/2014 2/14/2014 2/17/2014 2/18/2014 2/19/2014 2/20/2014 2/21/2014

572,59 578,14 578,64 585,11 596,15 585,64 579,93 572,29 576,41 574,28 582,38 601,81 609,9 606,82 603,06 608,32 609,11 614,41 614,97 604,37 583,88 588,27 601,54 602,87 595,62 587,49 594,5 601,06 606,22 603,33 604,7 609,08 607,22 608,97 615,61 615,1 621,73 622,16 626,97

-0,0055748 0,0096928 0,00086484 0,01118139 0,01886825 -0,0176297 -0,0097500 -0,013174 0,00719915 -0,0036952 0,01410462 0,0333631 0,01344278 -0,0050500 -0,0061962 0,00872218 0,00129866 0,00870122 0,00091144 -0,0172366 -0,0339030 0,00751867 0,02255767 0,00221099 -0,0120258 -0,0136496 0,01193212 0,01103448 0,00858483 -0,0047672 0,00227073 0,00724326 -0,0030537 0,00288199 0,01090366 -0,0008284 0,01077874 0,00069162 0,00773113

-55748,52 TRUE TRUE 96927,99 TRUE TRUE 8648,42 TRUE TRUE 111813,91 TRUE TRUE 188682,47 TRUE TRUE -176297,91 TRUE TRUE -97500,17 TRUE TRUE -131740,04 TRUE TRUE 71991,47 TRUE TRUE -36952,86 FALSE TRUE 141046,18 TRUE TRUE 333630,96 TRUE TRUE 134427,81 TRUE TRUE -50500,08 TRUE TRUE -61962,36 TRUE TRUE 87221,84 TRUE TRUE 12986,59 TRUE TRUE 87012,2 TRUE TRUE 9114,43 TRUE TRUE -172366,13 TRUE TRUE -339030,73 FALSE FALSE 75186,68 TRUE TRUE 225576,69 TRUE TRUE 22109,92 TRUE TRUE -120258,1 TRUE TRUE -136496,42 TRUE TRUE 119321,18 TRUE TRUE 110344,83 TRUE TRUE 85848,33 TRUE TRUE -47672,46 FALSE TRUE 22707,31 TRUE TRUE 72432,61 TRUE TRUE -30537,86 TRUE TRUE 28819,87 TRUE TRUE 109036,57 TRUE TRUE -8284,47 TRUE TRUE 107787,35 TRUE TRUE 6916,19 TRUE TRUE 77311,3 TRUE TRUE



104

229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267

2/24/2014 2/25/2014 2/26/2014 2/27/2014 2/28/2014 3/3/2014 3/4/2014 3/5/2014 3/6/2014 3/7/2014 3/10/2014 3/11/2014 3/12/2014 3/13/2014 3/14/2014 3/17/2014 3/18/2014 3/19/2014 3/20/2014 3/21/2014 3/24/2014 3/25/2014 3/26/2014 3/27/2014 3/28/2014 4/1/2014 4/2/2014 4/3/2014 4/4/2014 4/7/2014 4/8/2014 4/9/2014 4/10/2014 4/11/2014 4/14/2014 4/15/2014 4/16/2014 4/17/2014 4/21/2014

621,94 614,48 606,03 612,84 626,86 618,98 620,05 628 631 631,74 632,91 635,35 633,17 641,31 661,74 663,86 651,32 655,45 634,17 636,55 637,79 632,44 636,48 635,02 640,41 657,09 655,27 658,53 653,27 667,22 666,52 666,52 643,15 653,28 659,71 659,78 657,86 663,59 663,52

-0,0080227 -0,0119947 -0,0137514 0,01123707 0,0228771 -0,0125705 0,00172865 0,01282155 0,00477707 0,00117274 0,00185203 0,00385521 -0,0034312 0,01285595 0,03185667 0,00320368 -0,0188895 0,00634097 -0,0324662 0,00375294 0,001948 -0,0083883 0,00638796 -0,0022938 0,00848792 0,02604581 -0,0027697 0,00497505 -0,0079874 0,02135411 -0,0010491 0 -0,0350627 0,0157506 0,00984264 0,00010611 -0,0029101 0,00871006 -0,0001054

-80227,12 TRUE TRUE -119947,26 TRUE TRUE -137514,65 TRUE TRUE 112370,67 TRUE TRUE 228770,97 TRUE TRUE -125705,9 TRUE TRUE 17286,5 TRUE TRUE 128215,47 TRUE TRUE 47770,7 TRUE TRUE 11727,42 TRUE TRUE 18520,28 TRUE TRUE 38552,08 TRUE TRUE -34311,8 TRUE TRUE 128559,47 TRUE TRUE 318566,68 TRUE TRUE 32036,75 TRUE TRUE -188895,25 TRUE TRUE 63409,69 TRUE TRUE -324662,45 FALSE FALSE 37529,37 TRUE TRUE 19480,01 TRUE TRUE -83883,41 TRUE TRUE 63879,58 TRUE TRUE -22938,66 TRUE TRUE 84879,22 TRUE TRUE 260458,14 TRUE TRUE -27697,88 TRUE TRUE 49750,48 TRUE TRUE -79874,87 FALSE TRUE 213541,11 TRUE TRUE -10491,29 TRUE TRUE 0 TRUE TRUE -350627,14 FALSE FALSE 157506,03 TRUE TRUE 98426,4 TRUE TRUE 1061,07 TRUE TRUE -29100,61 TRUE TRUE 87100,6 TRUE TRUE -1054,87 TRUE TRUE



105

268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306

4/22/2014 4/23/2014 4/24/2014 4/25/2014 4/28/2014 4/29/2014 4/30/2014 5/2/2014 5/5/2014 5/6/2014 5/7/2014 5/8/2014 5/9/2014 5/12/2014 5/13/2014 5/14/2014 5/16/2014 5/19/2014 5/20/2014 5/21/2014 5/22/2014 5/23/2014 5/26/2014 5/28/2014 5/30/2014 6/2/2014 6/3/2014 6/4/2014 6/5/2014 6/6/2014 6/9/2014 6/10/2014 6/11/2014 6/12/2014 6/13/2014 6/16/2014 6/17/2014 6/18/2014 6/19/2014

664,13 664,14 663,18 663,21 650,32 645,25 647,67 646,25 648,25 647,04 651,73 652,8 655,95 662,47 661,05 672,6 680,63 678,08 660,08 664,78 672,51 672,11 671,82 673,96 656,83 658,9 662,61 661,62 663,03 666,4 658,99 669,18 672,99 666,65 665,27 655,9 661,51 658,05 654,36

0,00091934 1,51E-05 -0,0014454 4,52E-05 -0,0194357 -0,0077961 0,00375048 -0,0021924 0,00309478 -0,0018665 0,00724839 0,00164178 0,00482537 0,00993978 -0,0021434 0,0174722 0,01193875 -0,0037465 -0,0265455 0,00712035 0,01162791 -0,0005947 -0,0004314 0,00318538 -0,0254169 0,0031515 0,0056306 -0,0014940 0,00213113 0,00508273 -0,0111194 0,01546306 0,00569354 -0,0094206 -0,0020701 -0,0140845 0,00855313 -0,0052305 -0,0056075

9193,39 TRUE 151 TRUE -14454,78 TRUE 452 TRUE -194357,74 TRUE -77961,62 TRUE 37504,84 TRUE -21924,75 TRUE 30947,78 TRUE -18665,64 TRUE 72483,93 TRUE 16417,84 TRUE 48253,68 TRUE 99397,82 TRUE -21434,93 TRUE 174722,03 TRUE 119387,45 TRUE -37465,29 TRUE -265455,4 FALSE 71203,49 TRUE 116279,07 TRUE -5947,87 TRUE -4314,77 TRUE 31853,77 TRUE -254169,39 FALSE 31515 TRUE 56305,96 TRUE -14940,92 TRUE 21311,33 TRUE 50827,26 TRUE -111194,48 TRUE 154630,57 TRUE 56935,35 TRUE -94206,45 TRUE -20700,52 TRUE -140845,07 TRUE 85531,33 TRUE -52304,58 TRUE -56074,77 TRUE




106

307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345

6/20/2014 6/23/2014 6/24/2014 6/25/2014 6/26/2014 6/27/2014 6/30/2014 7/1/2014 7/2/2014 7/3/2014 7/4/2014 7/7/2014 7/8/2014 7/10/2014 7/11/2014 7/14/2014 7/15/2014 7/16/2014 7/17/2014 7/18/2014 7/21/2014 7/22/2014 7/23/2014 7/24/2014 7/25/2014 8/4/2014 8/5/2014 8/6/2014 8/7/2014 8/8/2014 8/11/2014 8/12/2014 8/13/2014 8/14/2014 8/15/2014 8/18/2014 8/19/2014 8/20/2014 8/21/2014

652,97 653,44 654,65 651,63 656,69 651,89 655 656,35 663,86 661,79 663,63 679,41 683,29 692,85 679,85 679,71 688,2 694,49 685,93 689,79 697,11 692,33 692,14 692,46 690,4 701,23 697,15 687,88 690,39 686,73 697,35 700,19 707,38 703,81 701,44 702,47 701,37 706,22 707,44

-0,0021242 0,00071979 0,00185174 -0,0046132 0,00776514 -0,0073094 0,00477074 0,00206107 0,01144207 -0,0031181 0,00278034 0,02377831 0,00571084 0,01399113 -0,0187631 -0,0002059 0,01249062 0,00913979 -0,0123256 0,0056274 0,01061193 -0,0068568 -0,0002744 0,00046233 -0,0029749 0,01568656 -0,0058183 -0,013297 0,00364889 -0,0053013 0,0154645 0,00407256 0,01026864 -0,0050467 -0,0033673 0,00146841 -0,0015659 0,00691504 0,00172751

-21242,13 TRUE 7197,88 TRUE 18517,38 TRUE -46131,52 TRUE 77651,43 TRUE -73093,85 TRUE 47707,44 TRUE 20610,69 TRUE 114420,66 TRUE -31181,27 FALSE 27803,38 TRUE 237783,1 TRUE 57108,37 TRUE 139911,31 TRUE -187630,8 TRUE -2059,28 TRUE 124906,21 TRUE 91397,85 TRUE -123255,91 TRUE 56273,96 TRUE 106119,25 TRUE -68568,81 TRUE -2744,36 TRUE 4623,34 TRUE -29749,01 FALSE 156865,59 TRUE -58183,48 FALSE -132969,95 TRUE 36488,92 TRUE -53013,51 TRUE 154645,93 TRUE 40725,6 TRUE 102686,41 TRUE -50467,92 TRUE -33673,86 TRUE 14684,08 TRUE -15659,03 TRUE 69150,38 TRUE 17275,07 TRUE




107

346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384

8/22/2014 8/25/2014 8/26/2014 8/27/2014 8/28/2014 8/29/2014 9/1/2014 9/2/2014 9/3/2014 9/4/2014 9/5/2014 9/8/2014 9/9/2014 9/10/2014 9/11/2014 9/12/2014 9/15/2014 9/16/2014 9/17/2014 9/18/2014 9/19/2014 9/22/2014 9/23/2014 9/24/2014 9/25/2014 9/26/2014 9/29/2014 9/30/2014 10/1/2014 10/2/2014 10/3/2014 10/6/2014 10/7/2014 10/8/2014 10/9/2014 10/10/2014 10/13/2014 10/14/2014 10/15/2014

704,21 701,09 696 698,91 701,52 691,13 699,5 703,05 707,22 702,23 702,85 707,98 698,21 688,65 683,32 688,68 691,6 691 699,09 702,72 704,71 702,42 696,19 692,53 695 687,63 689,48 687,62 682,39 661,7 658,99 665,12 671,01 659,35 662,82 655,99 647,24 650,34 652,77

-0,0045657 -0,0044305 -0,0072601 0,00418103 0,00373439 -0,0148107 0,0121106 0,00507505 0,0059313 -0,0070558 0,0008829 0,00729886 -0,0137998 -0,0136921 -0,0077397 0,00784406 0,00424 -0,0008675 0,01170767 0,00519246 0,00283185 -0,0032495 -0,0088693 -0,0052571 0,00356663 -0,0106043 0,0026904 -0,0026976 -0,0076059 -0,0303199 -0,0040955 0,00930211 0,00885555 -0,0173767 0,00526276 -0,0103044 -0,0133386 0,00478957 0,00373651

-45657,58 TRUE TRUE -44304,97 TRUE TRUE -72601,24 TRUE TRUE 41810,34 TRUE TRUE 37343,86 TRUE TRUE -148106,97 TRUE TRUE 121106,01 TRUE TRUE 50750,54 TRUE TRUE 59312,99 TRUE TRUE -70557,96 TRUE TRUE 8829,02 TRUE TRUE 72988,55 TRUE TRUE -137998,25 TRUE TRUE -136921,56 TRUE TRUE -77397,81 TRUE TRUE 78440,55 TRUE TRUE 42399,95 TRUE TRUE -8675,53 TRUE TRUE 117076,7 TRUE TRUE 51924,64 TRUE TRUE 28318,53 TRUE TRUE -32495,64 FALSE TRUE -88693,37 TRUE TRUE -52571,86 TRUE TRUE 35666,32 TRUE TRUE -106043,17 TRUE TRUE 26904 TRUE TRUE -26976,85 TRUE TRUE -76059,45 TRUE TRUE -303199,05 FALSE FALSE -40955,12 TRUE TRUE 93021,14 TRUE TRUE 88555,45 TRUE TRUE -173767,9 TRUE TRUE 52627,59 TRUE TRUE -103044,57 TRUE TRUE -133386,18 TRUE TRUE 47895,68 TRUE TRUE 37365,07 TRUE TRUE



108

385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423

10/16/2014 10/17/2014 10/20/2014 10/21/2014 10/22/2014 10/23/2014 10/24/2014 10/27/2014 10/28/2014 10/29/2014 10/30/2014 10/31/2014 11/3/2014 11/4/2014 11/5/2014 11/6/2014 11/7/2014 11/10/2014 11/11/2014 11/12/2014 11/13/2014 11/14/2014 11/17/2014 11/18/2014 11/19/2014 11/20/2014 11/21/2014 11/24/2014 11/25/2014 11/26/2014 11/27/2014 11/28/2014 12/1/2014 12/2/2014 12/3/2014 12/4/2014 12/5/2014 12/8/2014 12/9/2014

651,98 663,57 662,62 661,88 668,13 671,07 666,41 658,7 652,62 667,8 666,81 670,44 670,19 664,45 665,43 662,14 654,02 649,65 661,68 663,92 665,7 665,84 668,51 675,76 678,64 672,59 677,52 686,49 680,1 681,6 684,71 683,02 685,4 685,92 681,74 686,69 688,28 680,77 678,71

-0,0012102 0,01777662 -0,0014316 -0,0011167 0,0094428 0,00440034 -0,0069441 -0,0115694 -0,0092303 0,02326009 -0,0014824 0,00544383 -0,0003728 -0,0085647 0,0014749 -0,0049441 -0,0122632 -0,0066817 0,01851766 0,00338532 0,00268105 0,00021031 0,00400997 0,01084501 0,00426187 -0,0089148 0,00732987 0,01323946 -0,0093082 0,00220556 0,00456279 -0,0024682 0,00348453 0,00075868 -0,0060940 0,00726083 0,00231546 -0,0109112 -0,0030259

-12102,27 TRUE 177766,19 TRUE -14316,5 TRUE -11167,79 TRUE 94427,99 TRUE 44003,41 TRUE -69441,34 TRUE -115694,54 TRUE -92303,02 TRUE 232600,9 TRUE -14824,8 TRUE 54438,3 TRUE -3728,89 TRUE -85647,35 TRUE 14749,04 TRUE -49441,71 TRUE -122632,68 TRUE -66817,53 TRUE 185176,63 TRUE 33853,22 TRUE 26810,46 TRUE 2103,05 TRUE 40099,72 TRUE 108450,14 TRUE 42618,68 TRUE -89148,89 TRUE 73298,74 TRUE 132394,62 TRUE -93082,2 TRUE 22055,58 TRUE 45627,93 TRUE -24681,98 TRUE 34845,25 TRUE 7586,81 TRUE -60940,05 TRUE 72608,33 TRUE 23154,55 TRUE -109112,57 TRUE -30259,85 FALSE




109

424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462

12/10/2014 12/11/2014 12/12/2014 12/15/2014 12/16/2014 12/17/2014 12/18/2014 12/19/2014 12/29/2014 12/30/2014 12/31/2014 1/2/2015 1/5/2015 1/6/2015 1/7/2015 1/8/2015 1/9/2015 1/12/2015 1/13/2015 1/14/2015 1/15/2015 1/16/2015 1/19/2015 1/20/2015 1/21/2015 1/22/2015 1/23/2015 1/26/2015 1/27/2015 1/28/2015 1/29/2015 1/30/2015 2/2/2015 2/3/2015 2/4/2015 2/5/2015 2/6/2015 2/9/2015 2/10/2015

682,72 679,66 680,39 674,28 663,39 661,6 675,49 679,18 685,84 691,04 691,04 694,47 689,09 681,07 687,51 688,14 688,95 683,78 692,15 681,66 687,57 681,69 681,64 688,62 702,1 708,84 716,73 705,43 707,71 706,09 703,1 706,68 701,5 704,64 708,72 700,4 711,52 710,89 707,01

0,00590827 -0,0044820 0,00107407 -0,0089801 -0,0161505 -0,0026982 0,02099456 0,0054627 0,00980594 0,00758194 0 0,00496353 -0,0077469 -0,0116385 0,00945571 0,00091635 0,00117709 -0,0075041 0,01224078 -0,0151556 0,00867001 -0,0085518 -7,33E-05 0,01024001 0,01957538 0,00959977 0,01113086 -0,0157660 0,00323207 -0,0022890 -0,0042345 0,00509174 -0,0073300 0,00447612 0,00579019 -0,0117394 0,01587664 -0,0008854 -0,0054579

59082,67 -44820,72 10740,66 -89801,44 -161505,61 -26982,62 209945,59 54627,01 98059,42 75819,43 0 49635,33 -77469,15 -116385,38 94557,09 9163,5 11770,86 -75041,73 122407,79 -151556,74 86700,11 -85518,57 -733 102400,09 195753,83 95997,72 111308,62 -157660,49 32320,71 -22890,73 -42345,88 50917,37 -73300,5 44761,23 57901,91 -117394,74 158766,42 -8854,28 -54579,47





110

463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502

2/11/2015 2/12/2015 2/13/2015 2/16/2015 2/17/2015 2/18/2015 2/19/2015 2/20/2015 2/23/2015 2/24/2015 2/25/2015 2/26/2015 2/27/2015 3/2/2015 3/3/2015 3/4/2015 3/6/2015 3/9/2015 3/10/2015 3/11/2015 3/12/2015 3/13/2015 3/16/2015 3/17/2015 3/18/2015 3/19/2015 3/20/2015 3/23/2015 3/24/2015 3/25/2015 3/26/2015 3/27/2015 3/30/2015 3/31/2015 4/1/2015 4/2/2015 4/6/2015 4/7/2015 4/8/2015

712,14 713,98 721,53 709,6 714,34 718,68 718,68 715,36 718,39 720,43 727,44 727,37 722,1 730,2 723,39 722,09 734,85 724,65 725,85 720,53 723,77 723,68 725,35 724,68 718,32 724,86 721,67 721 721,5 711,03 703,48 709,98 720,5 728,2 718,59 716,8 720,87 727,56 719,99

0,00725591 0,00258376 0,01057453 -0,0165343 0,00667982 0,00607554 0 -0,0046195 0,00423563 0,00283968 0,0097303 -9,62E-05 -0,0072452 0,00218 -0,00937 -0,0018 0,017517 -0,01398 0,001655 -0,00736 0,004487 -0,00012 0,002305 -0,00092 -0,00882 0,009063 -0,00441 -0,00093 0,000693 -0,1462 -0,01068 0,009197 0,014709 0,01063 -0,01328 -0,00249 0,005662 0,009238 -0,010456

72559,09 25837,62 105745,26 -165343,09 66798,2 60755,38 0 -46195,8 42356,3 28396,83 97303 -962 -72452,81 21798,97 -93699,69 -17986,94 175165,42 -139775,51 16545,36 -73562,56 44865,97 -1243,94 23049,68 -9240,95 -88150,06 90633,5 -44105,65 -928,81 6932,41 -146177,14 -106752,45 91973,54 147086,43 106303,37 -132847,56 -24941,51 56619,64 92376,58 -104591,58





111

LAMPIRAN 2

 DESKRIPTIF DATA RETURN INDEKS SAHAM JII

 UJI NORMALITAS DATA RETURN INDEKS SAHAM JII

 UJI STASIONER DENGAN UJI AKAR UNIT

112

LAMPIRAN 3

 ESTIMASI MODEL ARIMA  Model ARIMA ((1),0,0) tanpa konstanta



Model ARIMA ((1),0,0) dengan konstanta



Model ARIMA((2),0,0) tanpa konstanta

113



Model ARIMA((2),0,0) dengan konstanta



Model ARIMA ((3),0,0) tanpa konstanta



Model ARIMA((3),0,0) dengan konstanta

114



Model ARIMA(0,0,(1)) tanpa konstanta



Model ARIMA(0,0,(1)) dengan konstanta



Model ARIMA (0,0,(2)) tanpa konstanta

115



Model ARIMA(0,0,(2)) dengan konstanta






Model ARIMA (0,0,(3)) dengan konstanta

116



Model ARIMA ((1),0,(1)) tanpa konstanta



Model ARIMA ((1),0,(1)) dengan konstanta




117



Model ARIMA((1),0,(2)) dengan konstanta







118






Model ARIMA((2),0,(1)) dengan konstanta




119










120



Model ARIMA((3),0,(1)) tanpa konstanta







121










122

LAMPIRAN 4  UJI ARCH-LM 

Model ARIMA ((2),0,0) tanpa konstanta




123



Model ARIMA((3),0,0) tanpa konstanta




124







125

LAMPIRAN 5  ESTIMASI MODEL APARCH  Model APARCH (1,0)

 Model APARCH (1,1)

126



127



128




Model APARCH (2,3)

129



Model APARCH (3,0)



Model APARCH (3,1)

130



Model APARCH (3,2)



Model APARCH (3,3)

131

LAMPIRAN 6  UJI DIAGNOSA MODEL APARCH  Model APARCH (1,1)  Uji Normalitas



Uji Autokorelasi

132



Uji Heteroskedastisitas

133

LAMPIRAN 7 TABEL CHI-KUADRAT db 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33

0,25 1,3233 2,7726 4,1083 5,3853 6,6257 7,8408 9,0371 10,219 11,389 12,549 13,701 14,845 15,984 17,117 18,245 19,369 20,489 21,605 22,718 23,828 24,935 26,039 27,141 28,241 29,339 30,435 31,528 32,62 33,711 34,8 35,887 36,973 38,058

0,2 1,6424 3,2189 4,6416 5,9886 7,2893 8,5581 9,8032 11,03 12,242 13,442 14,631 15,812 16,985 18,151 19,311 20,465 21,615 22,76 23,9 25,038 26,171 27,301 28,429 29,553 30,675 31,795 32,912 34,027 35,139 36,25 37,359 38,466 39,572

0,15 2,0723 3,7942 5,317 6,7449 8,1152 9,4461 10,748 12,027 13,288 14,534 15,767 16,989 18,202 19,406 20,603 21,793 22,977 24,155 25,329 26,498 27,662 28,822 29,979 31,132 32,282 33,429 34,574 35,715 36,854 37,99 39,124 40,256 41,386

0,1 2,7055 4,6052 6,2514 7,7794 9,2364 10,645 12,017 13,362 14,684 15,987 17,275 18,549 19,812 21,064 22,307 23,542 24,769 25,989 27,204 28,412 29,615 30,813 32,007 33,196 34,382 35,563 36,741 37,916 39,087 40,256 41,422 42,585 43,745

0,05 3,8415 5,9915 7,8147 9,4877 11,07 12,592 14,067 15,507 16,919 18,307 19,675 21,026 22,362 23,685 24,996 26,296 27,587 28,869 30,144 31,41 32,671 33,924 35,172 36,415 37,652 38,885 40,113 41,337 42,557 43,773 44,985 46,194 47,4

0,025 5,0239 7,3778 9,3484 11,143 12,833 14,449 16,013 17,535 19,023 20,483 21,92 23,337 24,736 26,119 27,488 28,845 30,191 31,526 32,852 34,17 35,479 36,781 38,076 39,364 40,646 41,923 43,195 44,461 45,722 46,979 48,232 49,48 50,725

0,02 5,4119 7,824 9,8374 11,668 13,388 15,033 16,622 18,168 19,679 21,161 22,618 24,054 25,472 26,873 28,259 29,633 30,995 32,346 33,687 35,02 36,343 37,659 38,968 40,27 41,566 42,856 44,14 45,419 46,693 47,962 49,226 50,487 51,743

0,01 6,6349 9,2103 11,345 13,277 15,086 16,812 18,475 20,09 21,666 23,209 24,725 26,217 27,688 29,141 30,578 32 33,409 34,805 36,191 37,566 38,932 40,289 41,638 42,98 44,314 45,642 46,963 48,278 49,588 50,892 52,191 53,486 54,776

134

34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72

39,141 40,223 41,304 42,383 43,462 44,539 45,616 46,692 47,766 48,84 49,913 50,985 52,056 53,127 54,196 55,265 56,334 57,401 58,468 59,534 60,6 61,665 62,729 63,793 64,857 65,919 66,981 68,043 69,104 70,165 71,225 72,285 73,344 74,403 75,461 76,519 77,577 78,634 79,69

40,676 41,778 42,879 43,978 45,076 46,173 47,269 48,363 49,456 50,548 51,639 52,729 53,818 54,906 55,993 57,079 58,164 59,248 60,332 61,414 62,496 63,577 64,658 65,737 66,816 67,894 68,972 70,049 71,125 72,201 73,276 74,351 75,424 76,498 77,571 78,643 79,715 80,786 81,857

42,514 43,64 44,764 45,886 47,007 48,126 49,244 50,36 51,475 52,588 53,7 54,81 55,92 57,028 58,135 59,241 60,346 61,45 62,553 63,654 64,755 65,855 66,954 68,052 69,149 70,246 71,341 72,436 73,53 74,623 75,715 76,807 77,898 78,988 80,078 81,167 82,255 83,343 84,43

44,903 46,059 47,212 48,363 49,513 50,66 51,805 52,949 54,09 55,23 56,369 57,505 58,641 59,774 60,907 62,038 63,167 64,295 65,422 66,548 67,673 68,796 69,919 71,04 72,16 73,279 74,397 75,514 76,63 77,745 78,86 79,973 81,085 82,197 83,308 84,418 85,527 86,635 87,743

48,602 49,802 50,998 52,192 53,384 54,572 55,758 56,942 58,124 59,304 60,481 61,656 62,83 64,001 65,171 66,339 67,505 68,669 69,832 70,993 72,153 73,311 74,468 75,624 76,778 77,931 79,082 80,232 81,381 82,529 83,675 84,821 85,965 87,108 88,25 89,391 90,531 91,67 92,808

51,966 53,203 54,437 55,668 56,896 58,12 59,342 60,561 61,777 62,99 64,201 65,41 66,617 67,821 69,023 70,222 71,42 72,616 73,81 75,002 76,192 77,38 78,567 79,752 80,936 82,117 83,298 84,476 85,654 86,83 88,004 89,177 90,349 91,519 92,689 93,856 95,023 96,189 97,353

52,995 54,244 55,489 56,73 57,969 59,204 60,436 61,665 62,892 64,116 65,337 66,555 67,771 68,985 70,197 71,406 72,613 73,818 75,021 76,223 77,422 78,619 79,815 81,009 82,201 83,391 84,58 85,767 86,953 88,137 89,32 90,501 91,681 92,86 94,037 95,213 96,388 97,561 98,733

56,061 57,342 58,619 59,893 61,162 62,428 63,691 64,95 66,206 67,459 68,71 69,957 71,201 72,443 73,683 74,919 76,154 77,386 78,616 79,843 81,069 82,292 83,513 84,733 85,95 87,166 88,379 89,591 90,802 92,01 93,217 94,422 95,626 96,828 98,028 99,228 100,43 101,62 102,82

135

73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111

80,747 81,803 82,858 83,913 84,968 86,022 87,077 88,13 89,184 90,237 91,289 92,342 93,394 94,446 95,497 96,548 97,599 98,65 99,7 100,75 101,8 102,85 103,9 104,95 106 107,05 108,09 109,14 110,19 111,24 112,28 113,33 114,38 115,42 116,47 117,52 118,56 119,61 120,65

82,927 83,997 85,066 86,135 87,203 88,271 89,338 90,405 91,472 92,538 93,604 94,669 95,734 96,799 97,863 98,927 99,991 101,05 102,12 103,18 104,24 105,3 106,36 107,43 108,49 109,55 110,61 111,67 112,73 113,79 114,84 115,9 116,96 118,02 119,08 120,14 121,19 122,25 123,31

85,517 86,602 87,688 88,772 89,857 90,94 92,023 93,106 94,188 95,269 96,35 97,431 98,511 99,59 100,67 101,75 102,83 103,9 104,98 106,06 107,13 108,21 109,29 110,36 111,44 112,51 113,59 114,66 115,73 116,81 117,88 118,95 120,02 121,09 122,16 123,24 124,31 125,38 126,45

88,85 89,956 91,061 92,166 93,27 94,374 95,476 96,578 97,68 98,78 99,88 100,98 102,08 103,18 104,28 105,37 106,47 107,57 108,66 109,76 110,85 111,94 113,04 114,13 115,22 116,32 117,41 118,5 119,59 120,68 121,77 122,86 123,95 125,04 126,12 127,21 128,3 129,39 130,47

93,945 95,081 96,217 97,351 98,484 99,617 100,75 101,88 103,01 104,14 105,27 106,39 107,52 108,65 109,77 110,9 112,02 113,15 114,27 115,39 116,51 117,63 118,75 119,87 120,99 122,11 123,23 124,34 125,46 126,57 127,69 128,8 129,92 131,03 132,14 133,26 134,37 135,48 136,59

98,516 99,678 100,84 102 103,16 104,32 105,47 106,63 107,78 108,94 110,09 111,24 112,39 113,54 114,69 115,84 116,99 118,14 119,28 120,43 121,57 122,72 123,86 125 126,14 127,28 128,42 129,56 130,7 131,84 132,97 134,11 135,25 136,38 137,52 138,65 139,78 140,92 142,05

99,904 101,07 102,24 103,41 104,58 105,74 106,91 108,07 109,23 110,39 111,55 112,71 113,87 115,03 116,18 117,34 118,49 119,65 120,8 121,95 123,1 124,26 125,4 126,55 127,7 128,85 130 131,14 132,29 133,43 134,57 135,72 136,86 138 139,14 140,28 141,42 142,56 143,7

104,01 105,2 106,39 107,58 108,77 109,96 111,14 112,33 113,51 114,69 115,88 117,06 118,24 119,41 120,59 121,77 122,94 124,12 125,29 126,46 127,63 128,8 129,97 131,14 132,31 133,48 134,64 135,81 136,97 138,13 139,3 140,46 141,62 142,78 143,94 145,1 146,26 147,41 148,57

136

112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150

121,7 122,74 123,79 124,83 125,88 126,92 127,97 129,01 130,05 131,1 132,14 133,18 134,23 135,27 136,31 137,36 138,4 139,44 140,48 141,52 142,57 143,61 144,65 145,69 146,73 147,77 148,81 149,85 150,89 151,93 152,97 154,01 155,05 156,09 157,13 158,17 159,21 160,25 161,29

124,36 125,42 126,48 127,53 128,59 129,64 130,7 131,75 132,81 133,86 134,91 135,97 137,02 138,08 139,13 140,18 141,24 142,29 143,34 144,39 145,44 146,5 147,55 148,6 149,65 150,7 151,75 152,8 153,85 154,9 155,95 157 158,05 159,1 160,15 161,2 162,25 163,3 164,35

127,52 128,59 129,65 130,72 131,79 132,86 133,93 134,99 136,06 137,13 138,2 139,26 140,33 141,39 142,46 143,52 144,59 145,65 146,72 147,78 148,85 149,91 150,98 152,04 153,1 154,16 155,23 156,29 157,35 158,41 159,48 160,54 161,6 162,66 163,72 164,78 165,84 166,9 167,96

131,56 132,64 133,73 134,81 135,9 136,98 138,07 139,15 140,23 141,32 142,4 143,48 144,56 145,64 146,72 147,8 148,89 149,97 151,05 152,12 153,2 154,28 155,36 156,44 157,52 158,6 159,67 160,75 161,83 162,9 163,98 165,06 166,13 167,21 168,28 169,36 170,43 171,51 172,58

137,7 138,81 139,92 141,03 142,14 143,25 144,35 145,46 146,57 147,67 148,78 149,88 150,99 152,09 153,2 154,3 155,4 156,51 157,61 158,71 159,81 160,91 162,02 163,12 164,22 165,32 166,42 167,51 168,61 169,71 170,81 171,91 173 174,1 175,2 176,29 177,39 178,49 179,58

143,18 144,31 145,44 146,57 147,7 148,83 149,96 151,08 152,21 153,34 154,46 155,59 156,71 157,84 158,96 160,09 161,21 162,33 163,45 164,57 165,7 166,82 167,94 169,06 170,18 171,29 172,41 173,53 174,65 175,76 176,88 178 179,11 180,23 181,34 182,46 183,57 184,69 185,8

144,84 145,97 147,11 148,25 149,38 150,52 151,65 152,79 153,92 155,05 156,18 157,31 158,44 159,58 160,71 161,83 162,96 164,09 165,22 166,35 167,47 168,6 169,73 170,85 171,98 173,1 174,22 175,35 176,47 177,59 178,72 179,84 180,96 182,08 183,2 184,32 185,44 186,56 187,68

149,73 150,88 152,04 153,19 154,34 155,5 156,65 157,8 158,95 160,1 161,25 162,4 163,55 164,69 165,84 166,99 168,13 169,28 170,42 171,57 172,71 173,85 175 176,14 177,28 178,42 179,56 180,7 181,84 182,98 184,12 185,26 186,39 187,53 188,67 189,8 190,94 192,07 193,21

137

151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189

162,33 163,37 164,41 165,45 166,48 167,52 168,56 169,6 170,64 171,68 172,71 173,75 174,79 175,83 176,86 177,9 178,94 179,97 181,01 182,05 183,08 184,12 185,16 186,19 187,23 188,27 189,3 190,34 191,37 192,41 193,44 194,48 195,52 196,55 197,59 198,62 199,66 200,69 201,73

165,4 166,45 167,49 168,54 169,59 170,64 171,69 172,73 173,78 174,83 175,88 176,92 177,97 179,02 180,06 181,11 182,15 183,2 184,25 185,29 186,34 187,38 188,43 189,47 190,52 191,56 192,61 193,65 194,7 195,74 196,79 197,83 198,88 199,92 200,96 202,01 203,05 204,1 205,14

169,02 170,08 171,14 172,2 173,26 174,32 175,38 176,44 177,49 178,55 179,61 180,67 181,73 182,78 183,84 184,9 185,95 187,01 188,07 189,12 190,18 191,24 192,29 193,35 194,4 195,46 196,51 197,57 198,62 199,68 200,73 201,79 202,84 203,9 204,95 206 207,06 208,11 209,17

173,66 174,73 175,8 176,88 177,95 179,02 180,09 181,17 182,24 183,31 184,38 185,45 186,52 187,6 188,67 189,74 190,81 191,88 192,95 194,02 195,09 196,16 197,23 198,29 199,36 200,43 201,5 202,57 203,64 204,7 205,77 206,84 207,91 208,97 210,04 211,11 212,17 213,24 214,31

180,68 181,77 182,86 183,96 185,05 186,15 187,24 188,33 189,42 190,52 191,61 192,7 193,79 194,88 195,97 197,06 198,15 199,24 200,33 201,42 202,51 203,6 204,69 205,78 206,87 207,95 209,04 210,13 211,22 212,3 213,39 214,48 215,56 216,65 217,73 218,82 219,91 220,99 222,08

186,91 188,03 189,14 190,25 191,36 192,47 193,58 194,7 195,81 196,92 198,02 199,13 200,24 201,35 202,46 203,57 204,67 205,78 206,89 208 209,1 210,21 211,31 212,42 213,52 214,63 215,73 216,84 217,94 219,04 220,15 221,25 222,35 223,46 224,56 225,66 226,76 227,86 228,96

188,8 189,92 191,03 192,15 193,27 194,38 195,5 196,62 197,73 198,85 199,96 201,08 202,19 203,3 204,42 205,53 206,64 207,75 208,87 209,98 211,09 212,2 213,31 214,42 215,53 216,64 217,75 218,86 219,97 221,08 222,19 223,29 224,4 225,51 226,62 227,72 228,83 229,93 231,04

194,34 195,48 196,61 197,74 198,87 200,01 201,14 202,27 203,4 204,53 205,66 206,79 207,92 209,05 210,18 211,3 212,43 213,56 214,69 215,81 216,94 218,06 219,19 220,31 221,44 222,56 223,69 224,81 225,93 227,06 228,18 229,3 230,42 231,54 232,67 233,79 234,91 236,03 237,15

138

190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228

202,76 203,79 204,83 205,86 206,9 207,93 208,97 210 211,03 212,07 213,1 214,14 215,17 216,2 217,24 218,27 219,3 220,34 221,37 222,4 223,44 224,47 225,5 226,53 227,57 228,6 229,63 230,66 231,7 232,73 233,76 234,79 235,83 236,86 237,89 238,92 239,95 240,99 242,02

206,18 207,23 208,27 209,31 210,35 211,4 212,44 213,48 214,52 215,57 216,61 217,65 218,69 219,73 220,78 221,82 222,86 223,9 224,94 225,98 227,03 228,07 229,11 230,15 231,19 232,23 233,27 234,31 235,35 236,39 237,43 238,47 239,51 240,55 241,59 242,63 243,67 244,71 245,75

210,22 211,27 212,32 213,38 214,43 215,48 216,54 217,59 218,64 219,69 220,74 221,8 222,85 223,9 224,95 226 227,05 228,1 229,16 230,21 231,26 232,31 233,36 234,41 235,46 236,51 237,56 238,61 239,66 240,71 241,76 242,81 243,86 244,91 245,95 247 248,05 249,1 250,15

215,37 216,44 217,5 218,57 219,63 220,7 221,76 222,83 223,89 224,96 226,02 227,09 228,15 229,21 230,28 231,34 232,4 233,47 234,53 235,59 236,65 237,72 238,78 239,84 240,9 241,97 243,03 244,09 245,15 246,21 247,27 248,33 249,4 250,46 251,52 252,58 253,64 254,7 255,76

223,16 224,24 225,33 226,41 227,5 228,58 229,66 230,75 231,83 232,91 233,99 235,08 236,16 237,24 238,32 239,4 240,48 241,57 242,65 243,73 244,81 245,89 246,97 248,05 249,13 250,21 251,29 252,37 253,44 254,52 255,6 256,68 257,76 258,84 259,91 260,99 262,07 263,15 264,22

230,06 231,16 232,27 233,37 234,46 235,56 236,66 237,76 238,86 239,96 241,06 242,16 243,25 244,35 245,45 246,55 247,64 248,74 249,83 250,93 252,03 253,12 254,22 255,31 256,41 257,5 258,6 259,69 260,79 261,88 262,97 264,07 265,16 266,25 267,35 268,44 269,53 270,62 271,71

232,15 233,25 234,36 235,46 236,57 237,67 238,77 239,88 240,98 242,08 243,19 244,29 245,39 246,49 247,6 248,7 249,8 250,9 252 253,1 254,2 255,3 256,4 257,5 258,6 259,7 260,8 261,9 263 264,1 265,19 266,29 267,39 268,49 269,58 270,68 271,78 272,87 273,97

238,27 239,39 240,5 241,62 242,74 243,86 244,98 246,09 247,21 248,33 249,45 250,56 251,68 252,79 253,91 255,02 256,14 257,25 258,37 259,48 260,59 261,71 262,82 263,93 265,05 266,16 267,27 268,38 269,49 270,61 271,72 272,83 273,94 275,05 276,16 277,27 278,38 279,49 280,6

139

229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267

243,05 244,08 245,11 246,14 247,17 248,21 249,24 250,27 251,3 252,33 253,36 254,39 255,42 256,45 257,48 258,51 259,55 260,58 261,61 262,64 263,67 264,7 265,73 266,76 267,79 268,82 269,85 270,88 271,91 272,94 273,97 275 276,03 277,06 278,08 279,11 280,14 281,17 282,2

246,79 247,83 248,87 249,91 250,95 251,99 253,02 254,06 255,1 256,14 257,18 258,22 259,26 260,29 261,33 262,37 263,41 264,45 265,49 266,52 267,56 268,6 269,64 270,67 271,71 272,75 273,79 274,82 275,86 276,9 277,93 278,97 280,01 281,05 282,08 283,12 284,16 285,19 286,23

251,2 252,25 253,3 254,34 255,39 256,44 257,49 258,54 259,58 260,63 261,68 262,73 263,77 264,82 265,87 266,91 267,96 269,01 270,05 271,1 272,15 273,19 274,24 275,29 276,33 277,38 278,43 279,47 280,52 281,56 282,61 283,65 284,7 285,74 286,79 287,84 288,88 289,93 290,97

256,82 257,88 258,94 260 261,06 262,12 263,18 264,24 265,29 266,35 267,41 268,47 269,53 270,59 271,65 272,7 273,76 274,82 275,88 276,94 277,99 279,05 280,11 281,16 282,22 283,28 284,34 285,39 286,45 287,51 288,56 289,62 290,67 291,73 292,79 293,84 294,9 295,95 297,01

265,3 266,38 267,45 268,53 269,61 270,68 271,76 272,84 273,91 274,99 276,06 277,14 278,21 279,29 280,36 281,44 282,51 283,59 284,66 285,73 286,81 287,88 288,96 290,03 291,1 292,17 293,25 294,32 295,39 296,47 297,54 298,61 299,68 300,75 301,83 302,9 303,97 305,04 306,11

272,81 273,9 274,99 276,08 277,17 278,26 279,35 280,44 281,53 282,62 283,71 284,8 285,89 286,98 288,07 289,16 290,25 291,34 292,42 293,51 294,6 295,69 296,78 297,86 298,95 300,04 301,13 302,21 303,3 304,38 305,47 306,56 307,64 308,73 309,81 310,9 311,99 313,07 314,16

275,07 276,16 277,26 278,35 279,45 280,54 281,64 282,73 283,83 284,92 286,02 287,11 288,2 289,3 290,39 291,48 292,58 293,67 294,76 295,85 296,95 298,04 299,13 300,22 301,31 302,4 303,5 304,59 305,68 306,77 307,86 308,95 310,04 311,13 312,22 313,31 314,4 315,49 316,58

281,71 282,81 283,92 285,03 286,14 287,25 288,35 289,46 290,57 291,68 292,78 293,89 294,99 296,1 297,21 298,31 299,42 300,52 301,63 302,73 303,84 304,94 306,04 307,15 308,25 309,35 310,46 311,56 312,66 313,77 314,87 315,97 317,07 318,17 319,28 320,38 321,48 322,58 323,68

140

268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306

283,23 284,26 285,29 286,32 287,35 288,38 289,41 290,43 291,46 292,49 293,52 294,55 295,58 296,61 297,63 298,66 299,69 300,72 301,75 302,78 303,8 304,83 305,86 306,89 307,92 308,94 309,97 311 312,03 313,06 314,08 315,11 316,14 317,17 318,19 319,22 320,25 321,28 322,3

287,27 288,3 289,34 290,37 291,41 292,45 293,48 294,52 295,55 296,59 297,63 298,66 299,7 300,73 301,77 302,8 303,84 304,87 305,91 306,94 307,98 309,02 310,05 311,09 312,12 313,15 314,19 315,22 316,26 317,29 318,33 319,36 320,4 321,43 322,47 323,5 324,53 325,57 326,6

292,02 293,06 294,1 295,15 296,19 297,24 298,28 299,33 300,37 301,42 302,46 303,5 304,55 305,59 306,63 307,68 308,72 309,77 310,81 311,85 312,9 313,94 314,98 316,02 317,07 318,11 319,15 320,2 321,24 322,28 323,32 324,37 325,41 326,45 327,49 328,54 329,58 330,62 331,66

298,07 299,12 300,18 301,23 302,29 303,34 304,4 305,45 306,51 307,56 308,61 309,67 310,72 311,78 312,83 313,89 314,94 315,99 317,05 318,1 319,15 320,21 321,26 322,31 323,37 324,42 325,47 326,53 327,58 328,63 329,68 330,74 331,79 332,84 333,89 334,95 336 337,05 338,1

307,18 308,25 309,33 310,4 311,47 312,54 313,61 314,68 315,75 316,82 317,89 318,96 320,03 321,1 322,17 323,24 324,31 325,37 326,44 327,51 328,58 329,65 330,72 331,79 332,85 333,92 334,99 336,06 337,13 338,19 339,26 340,33 341,4 342,46 343,53 344,6 345,66 346,73 347,8

315,24 316,32 317,41 318,49 319,58 320,66 321,75 322,83 323,91 325 326,08 327,16 328,25 329,33 330,41 331,49 332,58 333,66 334,74 335,82 336,9 337,99 339,07 340,15 341,23 342,31 343,39 344,47 345,55 346,63 347,71 348,79 349,87 350,95 352,03 353,11 354,19 355,27 356,35

317,66 318,75 319,84 320,93 322,02 323,11 324,19 325,28 326,37 327,46 328,54 329,63 330,72 331,8 332,89 333,98 335,06 336,15 337,24 338,32 339,41 340,49 341,58 342,66 343,75 344,83 345,92 347 348,09 349,17 350,26 351,34 352,42 353,51 354,59 355,68 356,76 357,84 358,93

324,78 325,88 326,98 328,08 329,18 330,28 331,38 332,48 333,58 334,68 335,78 336,88 337,97 339,07 340,17 341,27 342,37 343,46 344,56 345,66 346,75 347,85 348,95 350,04 351,14 352,24 353,33 354,43 355,53 356,62 357,72 358,81 359,91 361 362,1 363,19 364,29 365,38 366,47

141

307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345

323,33 324,36 325,38 326,41 327,44 328,47 329,49 330,52 331,55 332,57 333,6 334,63 335,65 336,68 337,71 338,73 339,76 340,79 341,81 342,84 343,87 344,89 345,92 346,95 347,97 349 350,02 351,05 352,08 353,1 354,13 355,15 356,18 357,21 358,23 359,26 360,28 361,31 362,34

327,64 328,67 329,7 330,74 331,77 332,81 333,84 334,87 335,91 336,94 337,97 339,01 340,04 341,07 342,11 343,14 344,17 345,21 346,24 347,27 348,31 349,34 350,37 351,4 352,44 353,47 354,5 355,54 356,57 357,6 358,63 359,67 360,7 361,73 362,76 363,79 364,83 365,86 366,89

332,7 333,75 334,79 335,83 336,87 337,91 338,95 340 341,04 342,08 343,12 344,16 345,2 346,24 347,28 348,32 349,37 350,41 351,45 352,49 353,53 354,57 355,61 356,65 357,69 358,73 359,77 360,81 361,85 362,89 363,93 364,97 366,01 367,05 368,09 369,13 370,17 371,21 372,25

339,15 340,2 341,26 342,31 343,36 344,41 345,46 346,51 347,56 348,62 349,67 350,72 351,77 352,82 353,87 354,92 355,97 357,02 358,07 359,12 360,17 361,22 362,27 363,32 364,37 365,42 366,47 367,52 368,57 369,62 370,67 371,72 372,77 373,82 374,87 375,92 376,96 378,01 379,06

348,86 349,93 351 352,06 353,13 354,19 355,26 356,33 357,39 358,46 359,52 360,59 361,65 362,72 363,78 364,85 365,91 366,98 368,04 369,11 370,17 371,23 372,3 373,36 374,43 375,49 376,55 377,62 378,68 379,75 380,81 381,87 382,94 384 385,06 386,13 387,19 388,25 389,31

357,43 358,51 359,59 360,67 361,75 362,83 363,9 364,98 366,06 367,14 368,22 369,29 370,37 371,45 372,53 373,6 374,68 375,76 376,84 377,91 378,99 380,07 381,14 382,22 383,3 384,37 385,45 386,52 387,6 388,68 389,75 390,83 391,9 392,98 394,05 395,13 396,2 397,28 398,35

360,01 361,09 362,17 363,26 364,34 365,42 366,5 367,59 368,67 369,75 370,83 371,91 372,99 374,08 375,16 376,24 377,32 378,4 379,48 380,56 381,64 382,72 383,8 384,88 385,96 387,04 388,12 389,2 390,28 391,36 392,44 393,52 394,6 395,68 396,75 397,83 398,91 399,99 401,07

367,57 368,66 369,76 370,85 371,94 373,04 374,13 375,22 376,31 377,41 378,5 379,59 380,68 381,78 382,87 383,96 385,05 386,14 387,23 388,33 389,42 390,51 391,6 392,69 393,78 394,87 395,96 397,05 398,14 399,23 400,32 401,41 402,5 403,59 404,68 405,77 406,85 407,94 409,03

142

346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384

363,36 364,39 365,41 366,44 367,46 368,49 369,51 370,54 371,57 372,59 373,62 374,64 375,67 376,69 377,72 378,74 379,77 380,79 381,82 382,84 383,87 384,89 385,92 386,94 387,97 388,99 390,02 391,04 392,07 393,09 394,12 395,14 396,16 397,19 398,21 399,24 400,26 401,29 402,31

367,92 368,95 369,99 371,02 372,05 373,08 374,11 375,15 376,18 377,21 378,24 379,27 380,3 381,34 382,37 383,4 384,43 385,46 386,49 387,52 388,55 389,59 390,62 391,65 392,68 393,71 394,74 395,77 396,8 397,83 398,86 399,89 400,93 401,96 402,99 404,02 405,05 406,08 407,11

373,29 374,33 375,37 376,41 377,45 378,48 379,52 380,56 381,6 382,64 383,68 384,72 385,76 386,8 387,83 388,87 389,91 390,95 391,99 393,03 394,07 395,1 396,14 397,18 398,22 399,26 400,29 401,33 402,37 403,41 404,45 405,48 406,52 407,56 408,6 409,63 410,67 411,71 412,75

380,11 381,16 382,21 383,26 384,31 385,35 386,4 387,45 388,5 389,55 390,6 391,64 392,69 393,74 394,79 395,84 396,88 397,93 398,98 400,03 401,07 402,12 403,17 404,21 405,26 406,31 407,36 408,4 409,45 410,5 411,54 412,59 413,64 414,68 415,73 416,78 417,82 418,87 419,92

390,38 391,44 392,5 393,56 394,63 395,69 396,75 397,81 398,87 399,94 401 402,06 403,12 404,18 405,24 406,3 407,37 408,43 409,49 410,55 411,61 412,67 413,73 414,79 415,85 416,91 417,97 419,03 420,09 421,15 422,21 423,27 424,33 425,39 426,45 427,51 428,57 429,63 430,69

399,43 400,5 401,57 402,65 403,72 404,8 405,87 406,95 408,02 409,09 410,17 411,24 412,31 413,39 414,46 415,53 416,61 417,68 418,75 419,82 420,9 421,97 423,04 424,11 425,19 426,26 427,33 428,4 429,47 430,54 431,62 432,69 433,76 434,83 435,9 436,97 438,04 439,11 440,18

402,15 403,22 404,3 405,38 406,46 407,54 408,61 409,69 410,77 411,84 412,92 414 415,08 416,15 417,23 418,31 419,38 420,46 421,53 422,61 423,69 424,76 425,84 426,91 427,99 429,06 430,14 431,22 432,29 433,37 434,44 435,52 436,59 437,66 438,74 439,81 440,89 441,96 443,04

410,12 411,21 412,3 413,39 414,47 415,56 416,65 417,74 418,82 419,91 421 422,09 423,17 424,26 425,35 426,43 427,52 428,61 429,69 430,78 431,87 432,95 434,04 435,12 436,21 437,29 438,38 439,46 440,55 441,63 442,72 443,8 444,89 445,97 447,06 448,14 449,23 450,31 451,39

143

385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423

403,34 404,36 405,38 406,41 407,43 408,46 409,48 410,5 411,53 412,55 413,58 414,6 415,63 416,65 417,67 418,7 419,72 420,74 421,77 422,79 423,82 424,84 425,86 426,89 427,91 428,93 429,96 430,98 432 433,03 434,05 435,08 436,1 437,12 438,15 439,17 440,19 441,21 442,24

408,14 409,17 410,2 411,23 412,26 413,29 414,32 415,35 416,38 417,41 418,44 419,47 420,5 421,53 422,56 423,59 424,62 425,65 426,68 427,71 428,74 429,77 430,8 431,83 432,86 433,89 434,91 435,94 436,97 438 439,03 440,06 441,09 442,12 443,15 444,18 445,21 446,24 447,26

413,78 414,82 415,86 416,9 417,93 418,97 420,01 421,05 422,08 423,12 424,16 425,19 426,23 427,27 428,3 429,34 430,38 431,41 432,45 433,49 434,52 435,56 436,6 437,63 438,67 439,7 440,74 441,78 442,81 443,85 444,89 445,92 446,96 447,99 449,03 450,06 451,1 452,14 453,17

420,96 422,01 423,05 424,1 425,15 426,19 427,24 428,28 429,33 430,38 431,42 432,47 433,51 434,56 435,6 436,65 437,69 438,74 439,78 440,83 441,87 442,92 443,97 445,01 446,05 447,1 448,14 449,19 450,23 451,28 452,32 453,37 454,41 455,46 456,5 457,54 458,59 459,63 460,68

431,75 432,81 433,87 434,93 435,99 437,05 438,11 439,16 440,22 441,28 442,34 443,4 444,46 445,52 446,57 447,63 448,69 449,75 450,81 451,86 452,92 453,98 455,04 456,1 457,15 458,21 459,27 460,33 461,38 462,44 463,5 464,55 465,61 466,67 467,73 468,78 469,84 470,9 471,95

441,26 442,33 443,4 444,47 445,54 446,61 447,68 448,75 449,82 450,89 451,96 453,03 454,1 455,17 456,24 457,31 458,37 459,44 460,51 461,58 462,65 463,72 464,79 465,86 466,93 467,99 469,06 470,13 471,2 472,27 473,34 474,4 475,47 476,54 477,61 478,68 479,74 480,81 481,88

444,11 445,18 446,26 447,33 448,41 449,48 450,55 451,63 452,7 453,77 454,85 455,92 456,99 458,07 459,14 460,21 461,28 462,36 463,43 464,5 465,57 466,65 467,72 468,79 469,86 470,93 472 473,08 474,15 475,22 476,29 477,36 478,43 479,5 480,57 481,65 482,72 483,79 484,86

452,48 453,56 454,65 455,73 456,81 457,9 458,98 460,06 461,15 462,23 463,31 464,39 465,48 466,56 467,64 468,72 469,81 470,89 471,97 473,05 474,13 475,22 476,3 477,38 478,46 479,54 480,62 481,7 482,79 483,87 484,95 486,03 487,11 488,19 489,27 490,35 491,43 492,51 493,59

144

424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462

443,26 444,28 445,31 446,33 447,35 448,38 449,4 450,42 451,45 452,47 453,49 454,51 455,54 456,56 457,58 458,61 459,63 460,65 461,67 462,7 463,72 464,74 465,76 466,79 467,81 468,83 469,86 470,88 471,9 472,92 473,94 474,97 475,99 477,01 478,03 479,06 480,08 481,1 482,12

448,29 449,32 450,35 451,38 452,41 453,44 454,47 455,5 456,52 457,55 458,58 459,61 460,64 461,67 462,7 463,72 464,75 465,78 466,81 467,84 468,87 469,89 470,92 471,95 472,98 474,01 475,03 476,06 477,09 478,12 479,15 480,17 481,2 482,23 483,26 484,29 485,31 486,34 487,37

454,21 455,24 456,28 457,31 458,35 459,39 460,42 461,46 462,49 463,53 464,56 465,6 466,63 467,67 468,7 469,74 470,77 471,81 472,84 473,88 474,91 475,95 476,98 478,02 479,05 480,09 481,12 482,15 483,19 484,22 485,26 486,29 487,33 488,36 489,4 490,43 491,46 492,5 493,53

461,72 462,77 463,81 464,85 465,9 466,94 467,98 469,03 470,07 471,12 472,16 473,2 474,25 475,29 476,33 477,38 478,42 479,46 480,51 481,55 482,59 483,63 484,68 485,72 486,76 487,81 488,85 489,89 490,93 491,98 493,02 494,06 495,1 496,15 497,19 498,23 499,27 500,32 501,36

473,01 474,07 475,12 476,18 477,23 478,29 479,35 480,4 481,46 482,51 483,57 484,63 485,68 486,74 487,79 488,85 489,9 490,96 492,02 493,07 494,13 495,18 496,24 497,29 498,35 499,4 500,46 501,51 502,57 503,62 504,68 505,73 506,78 507,84 508,89 509,95 511 512,06 513,11

482,95 484,01 485,08 486,15 487,21 488,28 489,35 490,41 491,48 492,55 493,61 494,68 495,75 496,81 497,88 498,95 500,01 501,08 502,14 503,21 504,28 505,34 506,41 507,47 508,54 509,6 510,67 511,74 512,8 513,87 514,93 516 517,06 518,13 519,19 520,26 521,32 522,38 523,45

485,93 487 488,07 489,14 490,21 491,28 492,35 493,42 494,49 495,56 496,63 497,7 498,77 499,84 500,91 501,98 503,05 504,12 505,19 506,25 507,32 508,39 509,46 510,53 511,6 512,67 513,74 514,8 515,87 516,94 518,01 519,08 520,15 521,21 522,28 523,35 524,42 525,48 526,55

494,67 495,75 496,83 497,91 498,99 500,07 501,15 502,23 503,31 504,39 505,46 506,54 507,62 508,7 509,78 510,86 511,94 513,02 514,09 515,17 516,25 517,33 518,41 519,48 520,56 521,64 522,72 523,79 524,87 525,95 527,03 528,1 529,18 530,26 531,33 532,41 533,49 534,56 535,64

145

463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475

483,15 484,17 485,19 486,21 487,23 488,26 489,28 490,3 491,32 492,34 493,37 494,39 495,41

488,4 489,42 490,45 491,48 492,51 493,54 494,56 495,59 496,62 497,64 498,67 499,7 500,73

494,57 495,6 496,63 497,67 498,7 499,74 500,77 501,8 502,84 503,87 504,91 505,94 506,97

502,4 503,44 504,49 505,53 506,57 507,61 508,65 509,69 510,74 511,78 512,82 513,86 514,9

514,16 515,22 516,27 517,33 518,38 519,43 520,49 521,54 522,6 523,65 524,7 525,76 526,81

524,51 525,58 526,64 527,71 528,77 529,83 530,9 531,96 533,03 534,09 535,15 536,22 537,28

527,62 528,69 529,75 530,82 531,89 532,96 534,02 535,09 536,16 537,22 538,29 539,36 540,42

536,72 537,79 538,87 539,95 541,02 542,1 543,18 544,25 545,33 546,4 547,48 548,55 549,63

146

Curriculum Vitae Nama

: Syarif Hidayatullah

Tempat Tanggal Lahir

: Sumenep, 08 April 1990

Jenis Kelamin

: Laki-laki

Agama

: Islam

Alamat Asal

: Batuampar, Guluk-guluk, Sumenep

No. HP

: 081 939 340 114

Email

: [email protected]

Riwayat Pendidikan 1. 2. 3. 4. 5.

TK Harapan Batuampar Sumenep SDN 1 Batuampar Sumenep MTs Darul Ulum Banyuanyar Pamekasan MA Darul Ulum Banyuanyar Pamekasan S1 Program Studi Matematika, Fakultas Sains dan Teknologi, UIN Sunan Kalijaga Yogyakarta

PROGRAM STUDI MATEMATIKA FAKULTAS SAINS DAN TEKNOLOGI UIN SUNAN KALIJAGA YOGYAKARTA 2016

Recommend Documents