Řízení rizik v podnikání Ing. Stanislav Matoušek
Řízení rizik v podnikání „Jestliže nemůžete řídit riziko, nemůžete ho kontrolovat. Pokud ho nemůžete kontrolovat, nemůžete ho řídit. To znamená, že hrajete hazardní hru a doufáte, že budete mít štěstí.“ J. Hooten
Cíle práce 1. Náhled do problematiky řízení rizik v malých a středních podnicích 2. Seznámení s postupy používanými v procesu řízení rizik a řízení odběratelského rizika 3. Navržení jednoduchého modelu pro řízení odběratelského rizika 4. Demonstrace jeho funkčnosti
Fáze řízení rizik 1. 2. 3. 4.
Identifikace Ohodnocení Měření rizik Snižování/eliminace rizik
Value at Risk (VAR) • Hodnota, která (ne)bude s určitou pravděpodobností překročena (dosažena) • Ve finanční sféře značně rozšířená. • Vychází z ní mnoho modelů pro kvantifikaci rizik. • Uplatnění také v nefinanční sféře: • vyjádření rizika podnikatelských aktivit a investičních projektů.
Metody stanovení VAR 1. Parametrická metoda • počítá VAR na základě statistických parametrů;
2. Metoda historické simulace • ke stanovení VAR využívá historické údaje;
3. Metoda Monte Carlo • předpokládá VAR na základě hypotetických budoucích hodnot.
Hodnocení a řízení odběratelského rizika • Rating a ratingové agentury • Externí služby specializovaných agentur • Zajišťovací instrumenty • Vlastní systém řízení odběratelských rizik (SROR)
Externí služby a zajišťovací instrumenty • • • • • •
Kreditní informace Faktoring Forfaiting Pojištění pohledávek Inkaso pohledávek Právní zajišťovací instrumenty
Návrh modelu SROR • • • •
Navržen jednoduše a průhledně Důraz kladen na funkčnost a použitelnost Vlastní ratingový model pro vyhodnocení bonity Vstupy: • veřejně dostupné informace • finanční výkazy • historických údaje
• Jednoduchý a levný způsob pro ohodnocení odběratelského rizika v SME
Proces řízení odběratelského rizika Interní údaje obchodních vztahů
Výpis z obchodního rejstříku Výkaz zisku a ztráty
Rozvaha
Historické údaje Účetní závěrka
Ostatní externí údaje
Systém řízení odběratelských rizik
Zdravotní a soc. pojišťovny Pohledávky
Odvětví
analýza
Management Vyhodnocení bonity
Likvidace Úpadek
rating
scoring
Insolvence Konkurz
Zkušenosti jiných dodavatelů
Odvětví a management
Stanovení limitů expozic
Posouzení rizika
Stanovení rizikové kapacity
Vyhodnocení bonity • Realizace = vlastní ratingový program • Ratingový proces: 1. prozkoumání externích údajů, 2. ocenění schopností managementu a celkové charakteristiky odvětví, 3. vyhodnocení vybraných poměrových ukazatelů finanční analýzy, 4. analýza historických údajů. • Výstup = ratingová známka
Vyhodnocení bonity: Externí údaje
Vyhodnocení bonity: Odvětví a management
Vyhodnocení bonity: Analýza historických údajů • • • •
Stanovení VAR Základ = historická simulace Riziko opoždění budoucích plateb Pravděpodobnost, s kterou bude překročena stanovená hranice splatnosti hypotetických budoucích pohledávek
Vyhodnocení bonity: Analýza historických údajů
Vyhodnocení ratingu • tzv. metoda koeficientů a vah • Výsledné skóre (S) = součin sumy vah a celkového koeficientu:
Vyhodnocení ratingu Likvidace/zánik
Konkurz
ANO
Skóre nespočteno
NE Výpočet skóre
Koeficient (K)
X
Oddílové váhy (ΣXi%)
X
Položkové váhy (ΣPij%)
Hodnoty (Hij)
Vyhodnocení ratingu
Odvětví [10%]
Položkové váhy [%]
Oddílové váhy [%]
Skóre [100%]
Vlastní zkušenost [50%]
Růst [25%]
Management [5%]
Položky [%]
Výnosnost [25%]
Likvidita a aktivita [20%]
Položky [%]
Zadluženost [15%]
Položky [%]
Rentabilita [20%]
Položky [%]
Riziko opoždění [30%]
Položky [%]
Vyhodnocení ratingu známka
popis
Nedostatek informací pro výpočet, případně X je subjekt v likvidaci nebo v konkurzu Subjekt velmi nestabilní, potřeba maximální * opatrnost
** Vyšší nestabilita, vhodná zvýšená opatrnost Průměrný subjekt, většinou vyhovující pro spolupráci Stabilní subjekt, vhodný pro obchodní **** spolupráci ***
***** Velmi vhodný obchodní partner
stupeň rizika
Score nespočteno Vysoké riziko Zvýšené riziko Střední riziko
Rozsah [%]
0 (0; 20)
<20; 40) <40; 60)
Nízké riziko
<60; 80)
Velmi nízké riziko
<80; 100>
Vyhodnocení ratingu
Odzkoušení modelu • Provedeno vyhodnocení bonity náhodně vybraného subjektu • Společnost ML-Tuning: • mírně nadprůměrný výsledek • ohodnocena rizikovým stupněm „Střední riziko“
