T +61 7 3001 4100 E
[email protected]
Level 34 Riverside Centre, 123 Eagle Street, Brisbane QLD 4000 PO Box 7122, Brisbane QLD 4001 ABN 55 082 541 437 (ASX: CKA)
www.cokal.com.au PENGUMUMAN ASX / SIARAN MEDIA 13 Februari 2014 Studi Kelayakan Definitif BBM menegaskan kelangsungan Proyek Cokal Limited (ASX Cokal: CKA, "Cokal" atau "Perusahaan") dengan bangga mengumumkan selesainya Studi Kelayakan Definitif ("Studi") untuk 60% saham Proyek Batubara Bumi Barito Mineral ("BBM" atau " proyek "), yang terletak di Kalimantan Tengah, Indonesia. Studi telah disiapkan oleh Resindo Resources & Energy Indonesia ("Resindo") merupakan perusahaan Indonesia yang berpengalaman dalam segala aspek desain proyek dan pengembangan yang sukses untuk Mineral, Pertambangan, Minyak dan Gas, sektor Pembangkit Listrik (bersertifikat Manajemen Mutu ISO 9001). Hasil ini telah dibentuk oleh Perusahaan dan analisis Arus Kas Diskon yang diterapkan untuk memberikan pandangan pada potensi nilai proyek tersebut.
HIGHLIGHTS
Studi telah mengkonfirmasi bahwa tambang batu bara BBM dan sistem transportasi terkait dapat dikembangkan sebagai operasi dengan biaya modal yang rendah sampai dengan biaya operasional menengah: o
Studi mendekati pengembangan sebagai 2 juta ton per tahun ("mtpa") untuk operasional penambangan terbuka.
o
Studi pemasaran telah mengidentifikasi bahwa Batubara Coking BBM memiliki kadar abu yang relatif rendah, kadar volatile yang rendah, kadar sulfur yang rendah, kadar fosfor yang rendah memiliki nilai yang tinggi sebagai bahan campuran di pasaran batubara kokas kualitas premium.
o
Tidak ada risiko yang teridentifikasi yang akan menghambat pembangunan dan pengoperasian tambang, fasilitas pendukung dan rantai transportasi.
Model keuangan DCF, yang dikembangkan oleh Cokal menggunakan biaya studi independen, memberikan penilaian indikasi dengan menggunakan harga jangka panjang rata-rata yang diterima untuk semua produk sekitar US $ 155/tonne (real), dimulai dengan harga rata-rata dalam satu tahun sekitar US $ 141 / ton:: o
Berdasarkan pertambangan 20.8Mt (Jumlah dari tambang) lebih dari 10 tahun, dari 261Mt Coal Sumber Daya Cokal ini (10.5Mt Terukur, Terindikasi 13.5Mt dan 237Mt Sumber Daya Tereka): -
US $ 366Million ("M") Net Present Value ("NPV"), setelah pajak dengan menggunakan suku bunga diskonto 10% (basis 100%)
-
Periode pengembalian <2 tahun
Kebutuhan biaya modal sangat rendah (termasuk pertambangan dan kontrak jasa pengangkutan) sebesar US $ 75 juta
Biaya tunai operasional yang rendah (tidak termasuk royalti dari 7%) dari:
o
5 tahun pertama rata-rata US $ 82/produk ton
o
Usia tambang rata-rata US $ 97/produk ton.
Profil produksi dan investasi yang direkomendasikan untuk secara bertahap selama: o
Modal awal US $ 50 juta
o
Setelah startup: Peningkatan modal US $ 25M: -
Expand blending operations at the Intermediate port of Kelanis
-
Increase coal handling capability to handle higher ash pits.
13 February 2014
Page 1 of 7 Konstruksi dimulai pada bulan April 2014 dan selesai pada bulan Desember 2014 dengan produksi pertama dari BBM dijadwalkan untuk Q1 2015.
IKHTISAR PROYEK IUP produksi proyek BBM meliputi area seluas 14.980 hektare (ha), berdekatan dengan lokasi BHP Billiton Juloi. IUP tersebut melintasi Sungai Barito dan memiliki banyak singkapan batubara dengan warna yang terang. Analisis sampel inti batubara mengkonfirmasi bahwa batubara BBM adalah batubara kokas premium dengan Crucible Swell Numbers ("CSN") dengan nilai umum 9 atau lebih.
Total Sumber Batubara diperkiraan 261Mt di BBM, terdiri dari 10.5Mt Terukur, 13.5Mt Terindikasi dan 237Mt Tereka, Sumber Daya dilaporkan sesuai dengan Kode JORC 2012. Peningkatan Sumber Daya dikaitkan dengan tambahan 'J' Seam di daerah KLM yang 100% Premium Coking Coal Total pembagian produk untuk Sumber daya BBM diperkirakan 90% Coking Coal dan 10% PCI Pembagian produk yang digunakan dalam studi (sekitar 20MT) adalah sekitar: 82% Coking Coal dan 18% PCI Gambar 1: Lokasi Peta Batubara BBM (IUP 188.45/273/2010)
PRINSIP PENGEMBANGAN PROYEK Tujuannya adalah untuk mengakses arus kas awal untuk menyediakan dana pengembangan lebih lanjut dan perbaikan dalam proyek. Dengan demikian, studi yang diselesaikan oleh Resindo dianggap sebagai dua fase pengembangan strategi dan menyediakan penilaian independen yang diperlukan yaitu modal kerja dan biaya operasional untuk menerapkan strategi pembangunan ini: RUANG LINGKUP STUDI Studi tersebut mencakup pemasaran, proses kepemilikan dan persetujuan, rencana tambang dan operasional, penanganan dan pengolahan, Fasilitas perumahan dan fasilitas pendukung, jaringan transportasi batubara dan infrastruktur luar tambang, strategi operasional, sumber daya manusia, lingkungan, kesehatan dan keselamatan serta resiko proyek. Studi tersebut memiliki tingkat akurasi dari + /10%.
13 February 2014
Page 2 of 7
KESIMPULAN STUDI Studi telah mengkonfirmasi bahwa tambang BBM dan fasilitas terkait juga sistem transportasi dapat dikembangkan sebagai sebuah operasional dengan biaya modal yang sedang hingga biaya operasional menengah. Analisis risiko kerja formal diidentifikasi bahwa tidak ada masalah yang tidak dapat dikelola oleh kontrol yang wajar yang dapat menghambat pembangunan yang efektif dan operasional tambang, fasilitas dan jaringan transportasi pendukung untuk mengekspor batubara. Keprihatinan utama di daerah ini adalah akses sungai untuk tongkang masih tradisional, dimana BBM memanfaatkan konsultan khusus untuk Tongkang dan kontraktor tongkang untuk merancang dan mengelola solusi yang secara luas dapat digunakan di wilayah lain untuk menghadapi kondisi lingkungan yang serupa. Ini ditambah dengan volume ekspor direncanakan yang tidak memerlukan pemanfaatan akses ke sungai untuk mencapai tingkat target batubara, bersamaan dengan pengembangan pelabuhan sungai dekat Kelanis sebagai pelabuhan yang melayani persediaan menengah dan penyangga untuk off-pesisir pemuatan kapal selama Tahap 2 perluasan, akan membantu mengurangi efek dari variasi musiman seperti ketinggian sungai Studi lebih lanjut telah ditinjau dan ditentukan solusi teknis dan biaya umumnya konsisten dengan ditemukan di seluruh tambang batubara berkembang dan operasional lainnya di Indonesia dan tidak ada kekhawatiran khusus di peringkat tinggi, termasuk wilayah peraturan atau politik yang dapat mempengaruhi perkembangan, dengan perkembangan saat ini dan status perijinan BBM yang mendukung posisi ini. Studi juga mengkonfirmasi ketersediaan dan pengalaman dari kelompok kontraktor utama, perakit dan penyedia layanan dengan kemampuan yang dapat dibuktikan untuk melakukan pekerjaan di lokasi BBM dan dengan menyadari sepenuhnya kondisi musiman, efek produktivitas dan persyaratan logistik untuk bekerja di Kalimantan Tengah. Studi pemasaran telah mengidentifikasi bahwa sifat batubara kokas BBM itu akan memiliki nilai yang tinggi sebagai bahan campuran dengan potensi kenaikan yang signifikan berdasarkan Persiapan Akhir Konstruksi Batubara atau konfigurasi Washplant yang akan lebih disempurnakan sebagai bahan lapisan tambahan yang tersedia untuk menyesuaikan produk ke pasar pilihan Terdapat satu hal penting yang signifikan pada saat Studi dikeluarkan yang berdampak pada proyek BBM untuk melanjutkan konstruksi adalah persetujuan akhir Departemen Kehutanan. Dokumen tersebut saat ini sedang diajukan dan menunggu ditandatangani oleh Kementrian. PENGELUARAN MODAL Jumlah estimasi untuk modal pembangunan yang diperlukan oleh proyek BBM untuk menghasilkan jumlah produksi 2 juta ton per tahun, termasuk untuk mengembangkan Persiapan Penanganan Konstruksi Batubara ("CHPP"), jalur pengangkutan dan semua transportasi yang diperlukan serta infrastruktur lokasi tambang adalah US $ 75 juta. Hal ini mengasumsikan bahwa pertambangan, tongkang dan peralatan pengangkutan akan disediakan oleh kontraktor masing-masing. Perincian modal pembangunan ini dijelaskan dalam Tabel 1. Tabel 1: Perkiraan Pengeluaran Modal Modal Belanja Tahap 1 : Memulai Produksi Peningkatan Modal TOTAL
US$ (Juta) 50 25 75
PENGELUARAN OPERASIONAL Biaya operasional telah diestimasi oleh Resindo dengan pertimbangan bahwa pertambangan, pengangkutan dan peralatan tongkang sediakan oleh kontraktor. Studi perkiraan rata-rata harga FOB ("FOB") dengan biaya US $ 97/ton dari batubara yang diproduksi sepanjang umur tambang. Biaya operasional yang diperkiraan adalah harga dasar (tidak disesuaikan dengan inflasi) dan belum termasuk royalty.
13 February 2014
Page 3 of 7
Tabel 2: Estimasi Biaya Operasional Per Ton Yang Diproduksi (Tidak Termasuk Royalti) Biaya Operasional
US$/t Rata-rata
Tahap 1 : Tahun 1
$65
-
Rata-rata 5 Tahun Pertama
$82
-
Umur Tambang
$97
PROYEK EKONOMI Terpisah dengan laporan yang dikembangkan oleh Resindo, Cokal secara khusus telah menyiapkan model DCF untuk memberikan pandangan pada potensi nilai proyek. Pemodelan ini didasarkan pada: • Dua tahap profil modal yang diusulkan, jadwal produksi dan biaya yang diidentifikasi dalam studi tersebut. • Pertambangan 20.8Mt (run of mine) lebih dari 10 tahun, dari 261Mt Sumber batubara Cokal (Sumber daya 10.5Mt Terukur, Terindikasi 13.5Mt dan 237Mt Tereka), strip ratio umur tambang sekitar 18:01 tingkat pemulihan sekitar 93,5%, dan pengiriman produk 2Mtpa • Kesepakatan perkiraan jangka panjang pada harga rata-rata batubara untuk: o
Batubara Coking sekitar US $ 172/ton (sebenarnya). Ini sebelum adanya penyesuaian yang dibuat untuk atribut kualitas BBM.
o
PCI sekitar US $ 131/ton (sebenarnya). Produksi PCI tidak dimulai sebelum tahun produksi ke-3.
• Suku bunga diskon 10%, dengan dasar bebas hutang, secara riil (berlaku tidak disesuaikan dengan inflasi), dan tanggal penilaian pada Januari 2014. Tabel 3 meringkas indikasi setelah NPV pajak dan Tingkat Pengembalian Internal ("IRR") untuk Cokal: Tabel 3: Indikasi NPV dan IRR Proyek BBM Indikasi Ekonomi
DFS
Setelah Pajak NPV (Proyek 100%)
US$366M
Setelah Pajak NPV (Cokal 60%)
US$220M
IRR Waktu Pengembalian Modal
134% < 2 Tahun
Karakteristik hal yang menarik dari proyek BBM adalah waktu pengembalian modal yang diharapkan kurang dari 2 tahun dan sangat mengurangi risiko yang berhubungan dengan modal yang diinvestasikan. PERENCANAAN TAMBANG DAN OPERASIONAL Rencana tambang didasarkan pada rencana tambang terbuka dengan rinci selama 10 tahun penuh. Ini telah dikembangkan oleh konsultan independen dan ditinjau oleh Resindo dengan pengaturan biaya yang diperoleh dari kontraktor pertambangan di Indonesia yang independen Berdasarkan pengeboran, rencana tambang dan pemodelan, BBM Cokal telah menentukan blok awal untuk ditambang dari lapisan B, C, D tidak memerlukan Benefisiasi seperti tercantum untuk kualitas pasar yang dibutuhkan, namun kombinasi dari keseimbangan blok pertambangan akan memerlukan Benefisiasi untuk menghasilkan sebesar 8% (atau kurang) produk abu. Peningkatan modal termasuk Pembangunan Fasilitas pengolahan batubara basah untuk di operasionalkan produksinya di bulan ke-15.
13 February 2014
Page 4 of 7
Tabel 4: Kualitas Produk – Lapisan BCD Batubara Coking Premium Abu (% adb)
CSN
Belerang (adb)
Fosfor (% adb)
7.5-8.5
Zat Volatil (% adb) 13.9-14.1
Rentang
≤8.0
0.31 – 0.34
0.000-0.001
Rata-rata
8.0
8
14.0
0.33
0.001
Nilai Kalori (adb) 79608085 8020
Karbon Tetap (adb) 77.078.1 77.6
Tabel 5: Kualitas Produk - Lapisan J Seam Batubara Coking Premium Abu (adb)
CSN
Belerang (adb)
Fosfor (% adb)
9-9.5
Zat Volatil (% adb) 16.2-18.6
Rentang
≤8.0
0.34-0.47
0.002-0.016
Rata-rata
8.0
9-
17.4
0.38
0.008
Nilai Kalori (adb) 69357925 7600
Karbon Tetap (adb) 64.073.5 69.9
Nilai Kalori (adb) 77208080 7985
Karbon Tetap (adb) 78.684.3 81.3
Tabel 6: Kualitas Produk – Produk PCI BBM Abu (adb)
CSN
Belerang (adb)
Fosfor (% adb)
0-3
Zat Volatil (% adb) 5.9-13.4
Rentang
≤8.0
0.37-0.48
0.001-0.003
Rata-rata
8.0
1
10.2
0.40
0.002
TRANSPORTASI BATUBARA DAN JARINGAN INFRASTRUKTUR Proses pertambangan batubara di BBM akan diangkut 774 km dari lokasi tambang menuju kapal laut kapal di Taboneo di Laut Jawa. Transportasi akan melibatkan empat tahap (Lihat gambar 2) termasuk truk, kapal tongkang sungai dangkal, kapal tongkang laut dan floating crane trans-shipper untuk Kapal Laut ("OGV"). Batubara diambil dari BBM dan juga diproses melalui CHPP, atau diperiksa sebagai kapal pengiriman batubara langsung, yang akan diangkut sekitar 55km oleh truk melalui jalur pengangkutan, ke pelabuhan di Sungai Barito. Setelah dimuat pada rancangan tongkang dangkal di hulu Sungai Barito, produk batubara akan diangkut 503km menyusuri Sungai Barito ke pelabuhan Cadangan Menengah ("ISP") yang terletak di hulu Kelanis di Sungai Barito. Batubara akan dimuat ke dalam tongkang laut dan diangkut sekitar 214km ke pelabuhan laut terbuka di Taboneo di Laut Jawa. Crane trans-shipper yang akan membawa produk ke OGV untuk pelanggan.
13 February 2014
Page 5 of 7
Gambar 2: Usulan Rute Transportasi Batubara (Produksi Penuh)
LANGKAH SELANJUTNYA "Studi ini menegaskan bahwa BBM adalah proyek yang kuat secara ekonomis dan teknik", kata Ketua dan CEO Peter Lynch. "Tim insinyur dan konsultan Kami telah melakukan pekerjaan yang sangat baik pada evaluasi menyeluruh ini. Kami sekarang fokus untuk mendapatkan persetujuan kehutanan akhir kami yang memungkinkan untuk segera memulai pembangunan. Persetujuan tersebut telah berjalan dengan baik, dan semua persetujuan yang diperlukan telah diperoleh dan sekarang sebelum Kementerian memberikan persetujuan akhir. Kami mengharapkan mendapatkan persetujuan segera dan saat ini dalam diskusi dengan sejumlah pihak sehubungan dengan pembiayaan proyek ". Pak Lynch mengatakan "Saya yakin untuk mengolah lebih lanjut aset di BBM tidak hanya dengan mengakses sebagian besar sumber batubara yang saat ini tidak disertakan dalam studi, melalui metode bawah tanah yang efisien, tetapi juga menambah sumber batubara dengan menjelajahi 60% sisa endapan batubara metalurgi BBM " Selesai Keterangan lebih lanjut Peter Lynch Chairman Mobile: 0419 764 747
13 February 2014
Andrew Crook Pertanyaan Media Mobile: 0419 788 431
Page 6 of 7
Tentang Cokal Limited Cokal (ASX:CKA) adalah perusahaan yang terdaftar di Australia dengan tujuan menjadi produsen batubara metalurgi global. Cokal memiliki empat proyek di Kalimantan Tengah. Indonesia yang dianggap prospektif untuk batubara metalurgi. Cokal juga telah menandatangani kerjasama untuk eksplorasi batubara di Tanzania dengan Tanzoz Resource. Pernyataan Kedepan Laporan mengenai rencana berkaitan dengan eksplorasi merupakan pernyataan kedepan. Tidak ada jaminan bahwa rencana Perusahaan untuk pengembangan proyek akan seperti yang diharapkan. Tidak ada jaminan bahwa Perusahaan akan mampu memastikan adanya simpanan tambahan, bahwa mineralisasi apapun akan terbukti menjadi ekonomi atau bahwa tambang akan berhasil dikembangkan pada salah satu proyek eksplorasi perusahaan. Pernyataan Kompeten Informasi dalam laporan ini yang berkaitan dengan Sumber Daya Mineral dihimpun oleh Tri Yoso yang merupakan anggota dari AusIMM dan karyawan di Cokal Limited. Pak Yoso adalah seorang ahli geologi berkualitas dan memiliki pengalaman cukup yang relevan dengan style mineralisasi dan tipe deposit yang dipertimbangkan dan kegiatan yang sedang dilakukan, untuk memenuhi syarat sebagai Orang Kompeten sebgaimana didefinisikan dalam Edisi 2004 dari “Kode Australasian” untuk laporan Hasil Eksplorasi, Sumber Daya Mineral dan Cadangan Bijih”. Pak Yoso setuju dengan laporan yang berdasarkan informasi, dalam bentuk dan konteks yang muncul.
13 February 2014
Page 7 of 7
