NYILVÁNOS: 2008. május 22. 8:30 órától!
Budapest, 2008. május 22.
Értékpapír-állományok tulajdonosi megoszlása 2008. I. negyedév 1 .
2008. I. negyedévében a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok forgalomban lévő állománya a jelzáloglevelek és az egyéb kötvények piacán emelkedett, az állampapírok állománya ugyanakkor kismértékű csökkenést mutatott. A hitelpapírok piacán a hitelintézeteket magába foglaló egyéb monetáris intézmények részesedése az állampapírok és egyéb kötvények piacán is növekedett, a külföldi befektetők a jelzáloglevelek piacán tudtak részesedés növekedést felmutatni. A tőzsdei részvények kapitalizációja az árfolyamok esésének eredményeként csökkent, emiatt a piaci szereplők veszteséget szenvedtek el portfoliójukon. A legnagyobb részvény állománnyal rendelkező nem-rezidensek piaci részesedése számottevően nőtt. A pénzügyi vállalatok és a háztartások súlya kisebb mértékben emelkedett, a nem pénzügyi vállalatoké jelentősen csökkent. A befektetési jegyek piacán a háztartások folytatták vásárlásaikat, emellett a nem pénzügyi vállalatok növelték jelentősebb mértékben állományukat. A pénzügyi vállalatok részesedése visszaesett. Értékpapírok tulajdonosi megoszlása 2007. IV. és 2008. I. negyedévében
Ezer milliárd Forint 13.0 12.0 11.0
Tőzsdei részvények
10.0
Befektetési jegyek
9.0 8.0
Egyéb kötvények
7.0 6.0
Jelzáloglevelek
5.0 4.0
Állampapírok
3.0 2.0 1.0
Eg yé b
Az állományi adatok mindig negyedév végére vonatkoznak.
fö ld
N4 - N1
ül
N4 - N1
K
m há z
tar
tá
s
N4 - N1
Ál la
k sz ítő
N4 - N1
kie gé
in té zm én ye k
N4 - N1
m
on etá ris
vá ll a pé nz üg yi N em
1
N4 - N1
Pé nz üg yi
N4 - N1
N4 - N1
lat
ok
0.0 N4- N1
Hitelviszonyt megtestesítő papírok Az állampapírok 2 piaci értéken számított állománya 2008. I. negyedévében 15014,4 milliárd forintra (0,1%-kal) csökkent. Az államkötvények állománya a vizsgált időszakban 0,8%-kal mérséklődött, a kincstárjegyek forgalomban lévő állománya viszont 0,8%-kal gyarapodott az időszak során. Az I. negyedév végén 11,2 %-kal több MNB-kötvény volt forgalomban, a tavalyi év végéhez képest. Az állampapírok árfolyamának gyengülése 584,6 milliárd forinttal csökkentette a piaci értékes állományt, miközben 567,5 milliárd forinttal növekedett a forgalomban lévő állomány névértéken számított nagysága. A két folyamat együttes eredményeként a forgalomban lévő állampapírok piaci értéken számított állománya 17,1 milliárd forinttal csökkent december végéhez képest. Az állampapír-piacon az egyéb monetáris intézmények súlya közel 2 százalékponttal növekedett, jelenlegi részesedésüknél magasabb aránnyal csak 2007. I. negyedévben rendelkezett a szektor. A nem-rezidens befektetők állampapír-piaci súlya 0,5 százalékponttal mérséklődött a negyedév során, főként a portfoliójukon elszenvedett árfolyamveszteség miatt. A biztosítók és nyugdíjpénztárak részesedése 2 százalékponttal – a 2004. szeptemberében tapasztalt szintre – esett, jelenleg 18 %-ot tesz ki. A lakossági befektetők az előző negyedévekben tapasztalt szinten (6,0%) stabilizálták részarányukat. Az államháztartás 0,3%-kal növelte részesedését, főként a helyi önkormányzatok állampapír vásárlásainak hatására. Az állampapírok piacán valamennyi tulajdonosi szektor árfolyam-veszteséget szenvedett el. Legnagyobb nettó vevőként az egyéb monetáris intézmények (419,4 milliárd Ft), a nem-rezidensek (82,1 milliárd Ft), illetve a helyi önkormányzatok (39,3 milliárd Ft) léptek fel, a biztosítók és nyugdíjpénztárak pedig nettó eladók voltak (71,7 milliárd Ft értékben). Ez utóbbi szektor főként a hosszú lejáratú papírjait értékesítette. Állampapírok tulajdonosi szektorok szerinti megoszlása százalék Állampapírok összesen 2006 III. Nem pénzügyi vállalatok (S. 11) Magyar Nemzeti Bank (S. 121) Egyéb monetáris intézmények (S. 122) Egyéb pénzügyi közvetítők (S. 123) Pénzügyi kiegészítő tevékenységet végzők (S. 124) Biztosítók, nyugdíjpénztárak (S. 125) Pénzügyi vállalatok összesen (S. 12) Központi kormányzat (S. 1311) Helyi önkormányzatok (S. 1313) Társadalombiztosítási alapok (S. 1314) Államháztartás összesen (S. 13) Háztartások (S. 14) Háztartásokat segítő nonprofit intézmények (S. 15) Külföld (Nem-rezidensek) (S. 2) Összes állomány
2007 IV.
I.
II.
III.
2008 I.
IV.
2,1
1,8
1,6
1,7
1,4
1,5
1,6
1,2 18,4 3,9 0,9 20,1 44,6
1,2 18,2 3,3 1,0 21,6 45,3
1,1 24,6 3,4 0,9 19,1 49,0
1,0 22,5 3,8 0,9 20,4 48,6
1,0 24,0 4,1 0,9 19,8 49,8
1,1 22,1 3,8 0,9 20,1 48,0
1,0 24,0 3,9 0,9 18,0 47,9
0,3 0,4 0,0 0,7
0,3 0,3 0,0 0,6
0,2 0,3 0,0 0,5
0,3 0,3 0,0 0,5
0,3 0,2 0,0 0,5
0,3 0,3 0,0 0,6
0,3 0,6 0,0 0,9
8,1 0,2 44,3
8,2 0,2 43,9
7,1 0,2 41,5
6,9 0,2 42,1
6,1 0,1 42,1
6,0 0,1 43,8
6,1 0,2 43,3
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
A jelzáloglevelek állománya piaci értéken 2008. I. negyedév végén 1857,5 milliárd forintot tett ki, ami 291,6 milliárd forintos (18,6%-os) növekedést jelent az előző negyedévhez képest. Az egyes tulajdonosi szektorok részesedéseiben a legjelentősebb változás az egyéb monetáris intézmények súlyának 7,4 százalékpontos csökkenése, illetve a nem-rezidensek részesedésének 7,8 százalékpontos növekedése volt. A biztosítók és nyugdíjpénztárak súlya 1,0 százalékponttal 2 A sajtóközleményben az állampapírok közé soroljuk forintban és devizában denominált államkötvényeket, a kincstárjegyeket és az MNB által kibocsátott forintkötvényeket. Az állampapírok idősorát – a legutóbbi negyedévben közölt adatokhoz képest – kiegészítettük a külföldön letétkezelt devizakötvények adataival. A teljes idősor visszavezetésre került ennek megfelelően.
2
csökkent a vizsgált negyedév során. A jelzáloglevelek piacának két meghatározó szereplője továbbra is az 53,3%-os részesedéssel rendelkező külföld, illetve a 27,0%-os részarányt birtokló egyéb monetáris intézmények szektora. Jelzáloglevelek tulajdonosi szektorok szerinti megoszlása százalék 2006 III. Nem pénzügyi vállalatok (S. 11) Magyar Nemzeti Bank (S. 121) Egyéb monetáris intézmények (S. 122) Egyéb pénzügyi közvetítők (S. 123) Pénzügyi kiegészítő tevékenységet végzők (S. 124) Biztosítók, nyugdíjpénztárak (S. 125) Pénzügyi vállalatok összesen (S. 12)
0,9
1,0
0,0 37,8 3,2 0,3 9,6 51,0
0,0 38,1 3,1 0,3 9,8 51,4
0,0 38,6 2,5 0,3 9,8 51,2
0,0 37,0 2,3 0,3 9,9 49,5
0,0 0,0 0,0 0,0
0,0 0,0 0,0 0,0
0,0 0,0 0,0 0,0
7,0 0,0 41,2
6,5 0,0 41,1
100,0
100,0
Központi kormányzat (S. 1311) Helyi önkormányzatok (S. 1313) Társadalombiztosítási alapok (S. 1314) Államháztartás összesen (S. 13) Háztartások (S. 14) Háztartásokat segítő nonprofit intézmények (S. 15) Külföld (Nem-rezidensek) (S. 2) Összes állomány
IV.
Jelzáloglevelek összesen 2007 I. II. III. 0,3 0,3 0,4
2008 I.
IV. 0,4
0,2
0,0 36,5 2,3 0,3 9,9 49,0
0,0 34,4 2,8 0,3 10,7 48,6
0,0 27,0 3 ,6 0,3 9,6 40,5
0,0 0,0 0,0 0,0
0,0 0,0 0,0 0,0
0,0 0,0 0,0 0,0
0,0 0,0 0,0 0,0
6,4 0,0 42,1
6,0 0,0 44,2
5,9 0,0 44,7
5,9 0,0 45,5
6,0 0,0 53,3
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
Az egyéb kötvények 3 piaci értéken számított állománya 2008. I. negyedévében további 4,5%-kal, 2314,3 milliárd forintra emelkedett. A növekedést főként új értékpapírok kibocsátása okozta. Az egyéb kötvények piacának meghatározó befektetői az egyéb monetáris intézmények voltak az I. negyedévben. A hitelintézetek 112,3 milliárd forinttal (4,2%-kal) növelték állományukat, a külföldi befektetők ugyanakkor 14,5 milliárd Ft értékben adtak el kötvényeket. A nem-rezidensek – súlyuk 3,8 százalékpontos csökkenése ellenére – a kötvény piac legnagyobb súlyú szereplői maradtak. Az egyéb monetáris intézmények az elmúlt 2 negyedév során majdnem 2,5-szeresére növelték arányukat, így a forgalomban lévő kötvények közel 20%-ával rendelkeznek. Egyéb kötvények tulajdonosi szektorok szerinti megoszlása százalék 2006 III. Nem pénzügyi vállalatok (S. 11) Magyar Nemzeti Bank (S. 121) Egyéb monetáris intézmények (S. 122) Egyéb pénzügyi közvetítők (S. 123) Pénzügyi kiegészítő tevékenységet végzők (S. 124) Biztosítók, nyugdíjpénztárak (S. 125) Pénzügyi vállalatok összesen (S. 12) Központi kormányzat (S. 1311) Helyi önkormányzatok (S. 1313) Társadalombiztosítási alapok (S. 1314) Államháztartás összesen (S. 13) Háztartások (S. 14) Háztartásokat segítő nonprofit intézmények (S. 15) Külföld (Nem-rezidensek) (S. 2) Összes állomány
IV.
Egyéb kötvények összesen 2007 I. II. III. 1,2 1,3 1,4
1,2
1,0
0,0 4,8 2,1 0,5 3,7 11,1
0,0 4,2 1,4 0,4 3,4 9,4
0,0 4,7 1,0 0,4 3,1 9,1
0,0 5,8 1,0 0,4 3,2 10,3
1,4 0,0 0,0 1,4
1,2 0,0 0,0 1,2
1,1 0,0 0,0 1,1
5,7 0,0 80,5
4,7 0,0 83,6
100,0
100,0
2008 I.
IV. 1,4
1,4
0,0 8,0 1,5 0,3 3,2 13,0
0,0 14,8 1,6 0,3 2,9 19,6
0,0 19,1 1 ,1 0,3 2,8 23,3
1,1 0,0 0,0 1,1
1,0 0,0 0,0 1,0
0,9 0,0 0,0 0,9
0,9 0,0 0,0 0,9
4,4 0,0 84,1
4,7 0,0 82,6
4,9 0,0 79,6
4,6 0,0 73,4
4,8 0,1 69,5
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
3
A sajtóközleményben egyéb kötvények közé soroljuk a központi kormányzaton és a Magyar Nemzeti Bankon kívüli belföldi szektorok által kibocsátott kötvényeket.
3
Részesedések A tőzsdei részvények kapitalizációja – az árfolyamok csökkenésének eredményeként – 16,5%-kal csökkent, így a 2008. I. negyedév végén 6670,5 milliárd forintot tett ki 4 . A vizsgált időszakban egy új részvényt vezettek be a tőzsdére, kivezetés nem történt. A részvényárak esése miatt valamennyi szektor árfolyamveszteséget szenvedett el portfolióján. A nem rezidens befektetők jelentős mértékű vásárlásokat hajtottak végre, így piaci részesedésük 3,7%-kal nőtt ebben a negyedévben. A pénzügyi vállalatok tovább növelték részvény állományukat, részesedésük 0,6 százalékponttal emelkedett. A szektor a második legnagyobb részvény-piaci szereplővé vált. A nem pénzügyi vállalatok súlya túlnyomórészt a MOL saját részvény tranzakcióinak miatt csökkent. A háztartások vásárlásaik révén 0,5 százalékponttal növelték részvény állományukat. Tőzsdén jegyzett részvények tulajdonosi szektorok szerinti megoszlása százalék 2006 III.
IV.
Tőzsdén jegyzett részvények 2007 I. II. III. 7,6 7,0 11,2
2008 I.
IV.
Nem pénzügyi vállalatok (S. 11)
6,1
8,8
10,9
6,1
Magyar Nemzeti Bank (S. 121) Egyéb monetáris intézmények (S. 122) Egyéb pénzügyi közvetítők (S. 123) Pénzügyi kiegészítő tevékenységet végzők (S. 124) Biztosítók, nyugdíjpénztárak (S. 125) Pénzügyi vállalatok összesen (S. 12)
0,0 2,1 2,1 0,0 3,1 7,3
0,0 0,7 1,6 0,0 3,2 5,5
0,0 0,2 1,7 0,0 3,2 5,2
0,0 2,9 1,5 0,0 3,2 7,6
0,0 3,6 2,0 0,1 3,4 9,1
0,0 3,9 2,1 0,0 3,9 10,0
0,0 4,5 1,7 0,0 4,3 10,6
Központi kormányzat (S. 1311) Helyi önkormányzatok (S. 1313) Társadalombiztosítási alapok (S. 1314) Államháztartás összesen (S. 13)
4,1 0,6 0,0 4,8
3,3 0,6 0,0 3,9
3,1 0,5 0,0 3,6
2,9 0,4 0,0 3,3
2,1 0,3 0,0 2,5
2,5 0,3 0,0 2,8
2,5 0,4 0,0 2,8
4,2 0,0 77,7
3,9 0,0 78,0
4,1 0,0 79,6
3,4 0,0 78,8
4,0 0,0 73,3
4,3 0,0 72,0
4,8 0,0 75,7
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
Háztartások (S. 14) Háztartásokat segítő nonprofit intézmények (S. 15) Külföld (Nem-rezidensek) (S. 2) Összes állomány
A befektetési jegyek piacán az állomány-növekedés mértékét meghaladó veszteség keletkezett az értékpapírok átértékelődésből. A forgalomban lévő állomány 3186,6 milliárd forintot tett ki a negyedév végén. A legjelentősebb piaci szereplők továbbra is a háztartások voltak, piaci részesedésük 0,6 százalékponttal növekedett. A pénzügyi vállalatok súlya az előző negyedévhez hasonlóan mérséklődött (ezúttal 1,4 százalékponttal). Jelentősen emelkedett a nem pénzügyi vállalatok tulajdonában lévő állomány, a szektor részesedése ennek eredményeként 6,1%-ra nőtt. A háztartásokat segítő non-profit intézmények és a nem-rezidensek piaci részesedése - állományuk folyamatos bővülése ellenére - továbbra is elenyésző. Sajtóközleményünkben a kapitalizáció értéke eltér a BÉT által megadott adattól, mert a nem-rezidens kibocsátású részvények esetében a magyar piacon ténylegesen forgalomban lévő állományokat szerepeltetjük.
4
4
A befektetési jegyek nettó eszközértékének tulajdonosi szektorok szerinti megoszlása százalék 2006 III. Nem pénzügyi vállalatok (S. 11) Magyar Nemzeti Bank (S. 121) Egyéb monetáris intézmények (S. 122) Egyéb pénzügyi közvetítők (S. 123) Pénzügyi kiegészítő tevékenységet végzők (S. 124) Biztosítók, nyugdíjpénztárak (S. 125) Pénzügyi vállalatok összesen (S. 12) Központi kormányzat (S. 1311) Helyi önkormányzatok (S. 1313) Társadalombiztosítási alapok (S. 1314) Államháztartás összesen (S. 13) Háztartások (S. 14) Háztartásokat segítő nonprofit intézmények (S. 15) Külföld (Nem-rezidensek) (S. 2) Összes állomány
IV.
Befektetési jegyek 2007 I. II. III. 5,4 5,8 5,9
5,6
5,3
0,0 1,1 11,6 0,2 9,5 22,4
0,0 1,1 11,3 0,1 10,3 22,8
0,0 1,2 11,1 0,1 10,6 22,9
0,0 1,2 10,7 0,1 10,9 22,9
0,1 0,6 0,0 0,6
0,1 0,5 0,0 0,5
0,1 0,5 0,0 0,6
69,4 0,8 1,2
69,0 0,9 1,4
100,0
100,0
2008 I.
IV. 5,6
6,1
0,0 1,2 10,4 0,2 11,1 22,9
0,0 1,2 9,9 0,1 11,1 22,3
0,0 1,1 9,3 0,2 10,3 20,9
0,1 0,5 0,0 0,5
0,1 0,5 0,0 0,6
0,1 0,5 0,0 0,6
0,1 0,5 0,0 0,6
68,6 0,9 1,6
68,4 0,9 1,5
68,2 0,9 1,6
68,8 0,9 1,8
69,4 1,1 1,8
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
Módszertani megjegyzések a publikációhoz, táblázatokhoz: 1. A nemzetközi módszertani előírásokkal (ESA ’95, SNA ’93) összhangban a befektetési jegyek esetében tranzakciónak tekintjük a forgalomban (illetve az egyes szektorok tulajdonában) lévő jegyek darabszámának változása mellett, a tulajdonosi jövedelmek (kamat, osztalék, bérleti díj, stb.) újrabefektetését (tőkésítését) is. 2. A szektorok és alszektorok neve után szereplő kód (pl. S.121) a nemzetközi gyakorlatban általánosan használt osztályozás megfelelő csoportjára utal. Az egyes szektorok tartalmi leírása az MNB honlapján a Statisztika/Módszertani megjegyzések alatt „A 2001 júniusától érvényes szektorbontás” címen található (www.mnb.hu). 3. Az állományi adatokat tartalmazó táblák megtalálhatók az MNB honlapján Statisztika/Statisztikai adatok, idősorok/ VIII. Értékpapírok címszó alatt (www.mnb.hu).
a
4. A százalék- és viszonyszámok kiszámítása kerekítés nélküli adatok alapján történt. A részadatok összegei – a kerekítés miatt – eltérhetnek az összesen adatoktól. MAGYAR NEMZETI BANK STATISZTIKA
5
