BEFEKTETŐ VÉDELEM
NYITRAI GYŐZŐ Igazgató OTP Bank Nyrt. 1
Szolgáltató választás Mit kell nézni?
• Befektetési szolgáltató megválasztása mit nézzen meg egy befektető a brókercég választásnál, mi előzze meg a szolgáltató választását • Szolgáltató ellenőrzési check-list • Vannak árulkodó jelek?
1
2
Mielőtt befektetünk tervezzünk!! A befektetés céljának azonosítása, az igénybevett termékek körét és a megfelelő szolgáltató kiválasztását is befolyásolják a célok
20
30
40
50
60
70
Hitel
20
30
40
50
60
Értékpapír
Betét
70
3
A megtakarítási célokat elméletben egységesen kezeljük…
Vésztartalék Létbiztonság fenntartása Biztonság
Reálérték Érték tartás
Érték
Nyugdíj, nyaralás
A megtakarítás okai
Váratlan kiadás
Negatív események Felkészülés
Konkrét cél elérése
4
… de saját magunkra már egyénileg értelmezzük!
Olyan pénz, ami nem a napi költségekre kell
„…felmerül hirtelen kiadás, mint mosógép is…”
Biztonság, megnyugtatás, vésztartalék
„…nem tudni kinek a munkájával mi történik, családban legyen egészség, ne legyen semmi, betegség sem, de muszáj félretenni, padhelyzetben legyen mihez nyúlni…”
Lemondás egy jövőbeni cél érdekében
„…gondoskodás, velem mi lesz ha nyugdíjas leszek…”
Olyan pénz, amit nem tud azonnal elkölteni
„…ma már nem nagyon ismert fogalom, de olyan pénz, amit nem tudok azonnal elkölteni…”
Értékmegőrzés, vagy akár értéknövelés
„…az igazi megtakarítás olyan, amit ha megkapok, reálértékben többet ér, mint amikor betettem, bár ez talán inkább befektetés…” 5
Tegyük fel a kérdést „Milyen támogatásra van szükségünk?” Diszkontbróker vs. klasszikus brókeri szolgáltatás vs. vagyonkezelés
Diszkontbróker
Klasszikus bróker
Vagyonkezelés
► Aktív ügyfél, maga követi a piacot
► Vagyonkezelés ≠ Portfoliókezelés
► Nagy frekvencia mellett tranzaktál
► Kereskedési ötleteket és elemzéseket vár főleg időzítésre
► Nagyobb vagyonnal rendelkező ügyfél, tájékozott, de fontos a személyes szakértői döntéstámogatás
► Nem igényli a személyes kapcsolatot
► Technikai tényezők mellett a fundamentumok is fontosak
► Széles termékekből sokszor technikai alapon választ
► Hosszabb időtávra is befektet, nem csak tradel
► Aktív ügyfél ► Maga követi a piacot
► A sok tranzakció miatt fontos az alacsony trx ktg.
► Főleg on-line köt ügyletet, de fontos hogy legyen személyes képviselet is
► Hosszabb távon fektet be, ritkább az ügyletkötés ► Több eszközosztályból álló portfolió ► Nagyobb hangsúly a befektetési alapokon
6
Ha tudjuk, hogy milyen céllal és időtávon takarítunk meg / fektetünk be, könnyebb eldönteni, hogy azt milyen termékbe, és melyik szolgáltatónál tegyük!
Elérhető termékek, piacok, szolgáltatások ► A BÉT-en felül milyen fő piacok érhetőek el? (NYSE, LSE, XETRA, Euronext…) ► A külföldi részvényeket milyen formában lehet elérni (CFD, Forex, vagy valódi tulajdonosi jogokat biztosító részvény) ► On-line kereskedés mellett van-e lehetőség személyes/telefonos kapcsolatra
Hozzáférés, biztonság ► Milyen módon biztosított a beazonosítás ill. a tranzakciók
Díjak és költségek ► Szolgáltatás alapdíja ► Számlavezetés díja
► Milyen eszközökről érhető el a szolgáltatás (Web, Desktop alkalmazás, Mobil/Tablet, Telefon)
► Tranzakciók, megbízások díjai ► Adatszolgáltatás díjai
► Van-e a közelben könnyen elérhető iroda/ügyfélszolgálat ► Hol tartják a papírokat?
► Kényelmi szolgáltatások díjai (pl. árfolyamfigyelés, SMS szolgáltatás)
A fentieken túl szükséges a szolgáltatót ellenőrizni. Check-list !!! 7
Tájékozódjon az aktuális hozam és kamatszintekről, várakozásokról!
Kumulált gyakoriságok
Q: Hány százalékos éves kamatot tartana olyannak, ...? (átlagok)
100
80 70 60 %
2014. IX.
2015. IX.
ami olyan magas, hogy az már gyanús, nem tűnik hihetőnek
22
21
amelynek a fejében érdemes a pénzét abban a formában elhelyezni
11
10
ami ugyan elég alacsony, de még érdemes a pénzét abban a formában elhelyezni
8
7
ami annyira alacsony, hogy már nem érdemes a pénzét abban a formában elhelyezni
5
4
%
90
50 40
1-3%-os kamatot olyannak tartja, ...
30
gyanúsan magas
20
érdemes
10
még érdemes nem érdemes
0 1
2
3
4
5
6
7
8
9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
%-os kamat
Forrás: OTP-Ipsos Öngondoskodási kutatás 2015/ősz Bázis: Bankkapcsolattal rendelkező 18-70 évesek, n=1500
2014. IX.
2015. IX.
3
5
ami ugyan elég alacsony, de még érdemes a pénzét abban a formában elhelyezni
13
14
ami annyira alacsony, hogy már nem érdemes a pénzét abban a formában elhelyezni
56
48
% amelynek a fejében érdemes a pénzét abban a formában elhelyezni
8
Ellenőrizze, hogy a szolgáltató engedéllyel végzi-e tevékenységét!
http://felugyelet.mnb.hu/bal_menu/piaci_szereplok/kereso/kereses
9
Keresse a szolgáltatót a kiemelt kockázatú tevékenységet végzők között is! Profi szolgáltató látszatát keltő, legnagyobb közösségi oldalakon hirdetők is a listán lehetnek… http://felugyelet.mnb.hu/bal_menu/figyelemfelhivo/kiemelt_kockazatu_tevekenyseget_vegzok.html
10
Nézzen utána, hogy a szolgáltató OBA vagy BEVA tag-e, ill. a megvásárolni kívánt termékre milyen intézményi garanciák és mekkora összegig érvényesek, ill. lehete jogosult (adott szolgáltató munkavállalói kizártak)
Partner kockázat ellen véd, a termékből eredő kockázatok ellen NEM! 11
Járjon utána, hogy a kiválasztott szolgáltató a piacon mekkora szerepelő. A tőzsdei forgalom alapján következtetni lehet a kezelt vagyon nagyságára is.
www.bet.hu → kereskedési adatok / statisztikák, historikák, letöltések / tőzsdetagok forgalma
Budapesti Értéktőzsde Zártkörűen Működő Részvénytársaság Tőzsdetagok tőzsdei forgalma* Időszak: 2015. október 1-31. Cég neve
hely
CONCORDE Értékpapír ZRt. EQUILOR Befektetési Zártkörűen Működő Részvénytársaság ERSTE Befektetési Zrt. WOOD & Company Financial Services a.s. KBC Securities Magyarországi Fióktelepe Solar Capital Markets Értékpapír Kereskedelmi Zrt. OTP Bank Nyrt. UniCredit Bank Hungary Zártkörűen Működő Részvénytársaság IPOPEMA Securities Spólka Akcyjna DB Securities Spólka Akcyjna Random Capital Broker Zártkörűen Működő Részvénytársaság CIB Bank Zrt. Raiffeisen Centrobank AG RAIFFEISEN BANK Zrt. Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. MKB Bank Zrt. REÁLSZISZTÉMA Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt. Société Générale SA CODEX Értéktár és Értékpapír Zártkörűen működő Részvénytársaság SPB Befektetési zRt. FHB Kereskedelmi Bank Zártkörűen Működő Részvénytársaság Összforgalom:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21
Részvények 58 122 073 872 49 864 034 231 43 769 599 266 43 059 444 772 30 940 474 130 12 780 406 162 11 245 214 389 8 370 821 367 7 823 846 209 7 115 230 318 5 594 742 355 5 225 793 749 4 248 725 591 4 057 957 894 3 245 861 717 875 466 865 271 032 971 239 150 018 120 816 640 108 699 121 71 042 851 297 150 434 487
kötéskötéshely Állampapírok hely szám szám 30 205 0 0 0 6 24 881 0 0 0 9 29 780 0 0 0 1 30 884 0 0 0 0 25 286 0 0 0 2 11 231 0 0 0 8 10 755 0 0 0 3 3 703 0 0 0 14 5 151 0 0 0 0 5 319 0 0 0 0 9 441 0 0 0 4 6 090 0 0 0 5 1 258 0 0 0 13 1 833 0 0 0 11 1 442 0 0 0 12 689 0 0 0 7 278 0 0 0 15 81 0 0 0 0 149 0 0 0 10 90 0 0 0 16 216 0 0 0 17 198 762 0 0
Egyéb kötéshely Részvények** szám 151 048 894 268 3 114 274 957 130 0 8 608 011 104 23 823 0 0 0 0 1 669 953 622 3 771 0 114 507 197 40 0 1 377 605 326 4 520 0 15 600 976 20 0 0 0 0 0 0 0 512 717 627 2 774 0 381 848 159 989 0 16 485 131 43 0 60 560 095 219 0 21 780 648 52 2 123 135 049 268 0 5 537 452 8 0 0 0 0 86 383 845 103 0 5 402 723 9 0 4 164 500 5 1 13 269 017 304 37 042
Egyéb kötéshely Hitelpapírok szám 221 912 2 1 0 0 3 0 0 2 0 0 4 0 0 5 0 0 6 0 0 7 0 0 8 0 0 9 0 0 10 0 0 11 0 0 12 0 0 13 0 0 14 10 007 000 1 15 0 0 16 0 0 17 0 0 18 0 0 19 0 0 21 50 611 000 39 20 60 839 912 42
Összforgalom 58 273 344 677 49 978 309 188 52 377 610 369 43 059 444 772 32 610 427 752 12 894 913 359 12 622 819 715 8 386 422 343 7 823 846 209 7 115 230 318 6 107 459 982 5 607 641 908 4 265 210 722 4 118 517 989 3 277 649 365 998 601 914 276 570 423 239 150 018 207 200 485 114 101 844 125 818 351 310 480 291 703
kötéshely szám 30 475 0 25 011 0 53 603 1 30 884 0 29 057 3 11 271 0 15 275 2 3 723 0 5 151 0 5 319 0 12 215 5 7 079 0 1 301 4 2 052 0 1 495 0 957 0 286 0 81 0 252 0 99 0 260 0 235 846
BÉTa Piac 0 0 390 434 514 0 65 360 482 0 141 682 734 0 0 0 7 692 436 0 12 018 200 0 0 0 0 0 0 0 0 617 188 366
kötésszám 0 0 2 007 0 216 0 504 0 0 0 33 0 4 0 0 0 0 0 0 0 0 2 764
*A táblázatban a Tőzsdetagok a "Részvények" kategóriában elért forgalom alapján kerültek rangsorolásra. **Az "Egyéb Részvények" kategória a Kárpótlási jegyeket és a Befektetési alapokat ,Certifikátokat, az "Egyéb Hitelpapírok" kategória a Vállalati kötvényeket és a Jelzálogleveleket tartalmazza.
12
Kockázat és kockázatvállalás
MiFID
• Miért kell kitölteni a MiFID tesztet • Miért jó ez az ügyfélnek • Miért jó ez a pénzügyi szolgáltatónak
2
13
Miért kell, miért jó a MiFID?
14
Törvényi kötelesség az ügyfélről való tájékozódás és az ügyfél tájékoztatása
Tájékoztatás
Tájékozódás
ügyletkötéskor az ügyfél részére átadandó információk köre
A szolgáltató által az ügyféltől az ügyletkötés előtt bekért információk
Cél: az ügyfél teljes körű tájékoztatása
Cél: annak feltárása, hogy az ajánlott termék az ügyfél számára megfelelő-e
• a befektetési eszköz, illetőleg a tőzsdei termék árfolyamáról, • az ügyletkötést megelőző időszak árfolyamalakulásáról, piaci helyzetéről, • az ügyletet érintő lényeges nyilvános információkról, • az ügylet kockázatáról, • szerződéshez kapcsolódó díjakról, költségekről, • az ügyfél rendelkezésére álló esetleges befektető-védelmi rendszerről • és minden olyan egyéb információról, amely a szerződés megkötése és teljesítése esetén lényeges lehet.
• A kínált szolgáltatás alkalmas-e az ügyfél által megjelölt befektetési célok megvalósítására, • az ügyfél befektetési céljaival egyébként összhangban lévő kockázat mértéke megfelel-e az ügyfél pénzügyi teherviselő képességének, és • a kapcsolódó kockázatok megértéséhez és értékeléséhez az ügyfél megfelelő tapasztalattal és pénzügyi ismerettel rendelkezik-e.
15
Mikor melyik tesztet kell kitölteni?
Alkalmassági teszt
Megfelelési teszt
Mikor kell elvégezni?
Ha van befektetési tanácsadás vagy portfoliókezelés
Kizárólag végrehajtásra adott megbízás esetén (komplex termék)
Milyen termékeknél?
Minden termék
Csak komplex terméknél és/ vagy saját számlás ügyleteknél kell vizsgálni
Kötelező-e kitölteni?
Igen
Nem
Mi történik ha nem tölti ki az ügyfél?
Nem adhatunk tanácsot
Fel kell hívni a figyelmét, hogy ez esetben nem tudjuk vizsgálni a megfelelést.
Mi történik, ha kitölti de a teszt alapján nem alkalmas/megfelelő?
Az ügyletkötést meg kell tagadni
Fel kell erre hívni a figyelmét
Orvosi kivizsgálás és gyógykezelés vs. recept nélkül gyógyszer
16
Rendszeres művelés nélkül a legjobb termőföldből is ugar lesz! A portfoliót nem csak jó helyen, az igényekhez megfelelően kell összeállítani hanem rendszeresen felül is kell vizsgálni!
Milyen tényezők miatt szükséges rendszeresen felülvizsgálni a portfoliót: • Piaci körülmények megváltozása • Jogszabályi változások • Élethelyzet megváltozása • Kockázatvállalás megváltozása • Az eltérő hozamú instrumentumok miatt egy év alatt a portfolió eredeti összetétele átalakulhat (reallokáció) • A szektor megváltozott (új belépők, távozók)
Min. évente 1X! olyan gyakran mint ahogy felkeresni javasolt a fogorvost 17
Legyünk tisztában a piaci körülményekkel, várható hozamokkal és ….
… ne rakjunk minden tojást egy kosárba és ne tegyük minden kosarunkat egy polcra! 18
