AS OF JUNE 30, 2014 AND 2013

LAPORAN KEUANGAN / FINANCIAL STATEMENTS PT. SUNSON TEXTILE MANUFACTURER, Tbk. TANGGAL 30 JUNI 2014 DAN 2013 / AS OF JUNE 30, 2014 AND 2013

PT. SUNSON TEXTILE MANUFACTURER, Tbk.

DAFTAR ISI / CONTENTS Halaman Page -

Daftar isi / Contents…………………………………………………………………………………………………………………………………………….

i

-

Surat Pernyataan Direksi Tentang Tanggung Jawab Atas Laporan Keuangan / Directors Statem ent On Corporate Responsibility For Financial Statem ents.............................................................................................................. ii

-

Laporan Posisi Keuangan Tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 / Statem ents Of Financial Position As Of June 30, 2014 And Decem ber 31, 2013…………………………………………

1

Laporan Laba Rugi Komprehensif Untuk Tahun-Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 30 Juni 2014 Dan 2013 / Statem ents Of Com prehensive Incom e For The Years Ended June 30, 2014 And 2013………………………………………..............................................................................................................

3

-

-

Laporan Perubahan Ekuitas Untuk Tahun-Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 30 Juni 2014 Dan 2013 / Statem ents Of Changes In Equity For The Years Ended June 30, 2014 2013………………………………………………………………………………………………………………………………………………..

-

-

And 4

Laporan Arus Kas Untuk Tahun-Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 30 Juni 2014 dan 2013 / Statem ents Of Cash Flows For The Years Ended June 30, 2014 2013………………………………………………………………………………………………………………………………………………..

And

Catatan Atas Laporan Keuangan Tanggal 30 Juni 2014 dan 2013 / Notes To Financial Statem ents As Of June 30, 2014 2013……………………………………………………………………………………………………………...……………………………………..

And

5

6

@son SURAT PERNYATAAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN KEUANGAN PTSUNSON TEXTILE MANUFACTURER TbK TAHUN.TAHUN YANG BERAKHIR 3OJUNI2Ol4 DAN 2O{3

Kamiyang bertanda-tangan dibawah ini

1.

Nama Alamat Kantor

: :

:

Purnawan Suriadi Jl. Ranggamalela2T, Bandung

Alamatdomisili/

SesuaiKTP :

: : : Alamat kantor : Nomor

Telepon

Jabatan 2. Nama

Jl. Sawunggaling 8, Bandung 022 -7798289 Direktur Utama Edduardus Gunawan Jl. Ranggamalela?T, Bandung

Alamat domisili/

SesuaiKTP : Nomor

Telepon

Jabatan

: :

Jl. Taman Flamboyan 24, Bandung 022 - 7798289 Direktur

menyatakan bahwa:

1. 2. 3. 4.

Bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan Perusahaan;

Laporan keuangan Perusahaan telah disusun dan disajikan sesuai standar akuntansi keuangan di Indonesia;

a. Semua informasi dalam laporan keuangan Perusahaan telah dimuat

secara lengkap dan benar; b. Laporan Keuangan Perusahaan tidak mengandung informasiatau fakta material yang tidak benar, dan tidak menghilangkan informasiatau fakta material; Bertanggung jawab atas sistem pengendalian intern dalam perusahaan.

Demikian pemyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

Bandung,2l 21 Juli Juli2AM 2Q14.

Purnawan Suriadi Direktur Utama

edduardus Gunawan Direktur

PT. SUNSON TEXTILE MANUFACTURER TbK Jl. Raya Rancaekek Km. 25.5, Kabupaten Sumedang, Bandung, Indonesia Phone

: 62 - 22 - 7798289, Fax: 62 - 22 - 7i9g3o1/o2,Telex: 2go9o

Sunson

rA

PT. SUNSON TEXTILE MANUFACTURER, Tbk. LAPORAN POSISI KEUANGAN TANGGAL 30 JUNI 2014 DAN 31 DESEMBER 2013 (Dinyatakan Dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

ASET

STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION AS OF JUNE 30, 2014 AND DECEMBER 31,2013 (Expressed in Rupiah, Except Stated Otherwise)

Catatan / Notes

30 JUNI / JUNE 2014

31 DESEMBER / DECEMBER 2013

ASET LANCAR : Kas dan setara kas Piutang usaha dari pihak ketiga Piutang lain-lain: Karyawan Persediaan Uang muka pembelian Biaya dibayar di muka

CURRENT ASSETS 2c,2g,4,24 2c,2d,5 2d 2h,6 2i

Jumlah Aset Lancar

2,183,856,569 74,849,955,166

2,738,498,972 67,217,400,707

300,564,819,630 4,499,984

47,457,528 344,737,943,944 195,533,768 116,481,473

Cash and cash equivalent Trade receivables from third parties Other receivables: Em ployees Inventories Purchase in advance Prepaid expenses

377,603,131,349

415,053,316,392

Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR : Aset tetap (Setelah dikurangi akumulasi penyusutan Rp. 538.856.705.240 pada tahun 2014 dan Rp. 521.407.718.202 pada tahun 2013) Uang Jaminan

ASSETS

NON-CURRENT ASSETS

390,248,943,602 901,440,000

385,911,640,643 901,440,000

Fixed Assets (net of accum ulated depreciation of Rp 538,856,705,240 in 2014 and Rp 521,407,718,202 in 2013) Refundable deposit

Jumlah Aset Tidak Lancar

391,150,383,602

386,813,080,643

Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET

768,753,514,951

801,866,397,035

TOTAL ASSETS

2j,7 2k

(Lihat Catatan atas Laporan Keuangan yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan secara keseluruhan)

(See accompanying Notes to Financial Statements which are an integral part of the whole Financial Statements)

1

PT. SUNSON TEXTILE MANUFACTURER, Tbk. LAPORAN POSISI KEUANGAN TANGGAL 30 JUNI 2014 DAN 31 DESEMBER 2013 (Dinyatakan Dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

LIABILITAS DAN EKUITAS

STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION AS OF JUNE 30, 2014 AND DECEMBER 31,2013 (Expressed in Rupiah, Except Stated Otherwise)

Catatan / Notes

30 JUNI / JUNE 2014

31 DESEMBER / DECEMBER 2013

LIABILITAS JANGKA PENDEK : Pinjaman jangka pendek Utang usaha kepada pihak ketiga Utang pajak Beban masih harus dibayar Pinjaman jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

CURRENT LIABILITIES 2c,2o,8,24 2c,9,24 2p,10 11

26,503,866,145 110,768,712,725 21,202,195,953 8,068,270,269

26,114,716,684 111,965,882,580 33,295,803,827 8,051,434,766

2c,13,24

134,756,397,331

136,381,208,252

Short - term loans Trade payables to third parties Taxes payables Accrued expenses Current m aturities of long-term loans

301,299,442,423

315,809,046,109

Total Current Liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek LIABILITAS JANGKA PANJANG : Liabilitas pajak tangguhan - Bersih Pinjaman jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Liabilitas imbalan kerja

LIABILITIES AND EQUITIES

NON-CURRENT LIABILITIES 2p,10

42,944,797,146

43,778,573,438

Deferred tax liabilities - Net

2c,13,24 2n,14

145,070,453,712 11,955,931,740

157,147,352,119 13,421,288,190

Long-term loans - net of current m aturities Em ployee benefits liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang

199,971,182,598

214,347,213,747

Total Non-Current Liabilities

JUMLAH LIABILITAS

501,270,625,021

530,156,259,856 (5,106,250,000)

EKUITAS : Modal saham - nilai nominal Rp 250,- per saham, modal dasar - 2,000,000,000 saham modal ditempatkan dan disetor penuh 1,170,909,181 saham Tambahan modal disetor - Bersih Defisit

Total Liabilities EQUITIES :

15 16

292,727,295,250 70,622,704,211 (95,867,109,531)

Share capital - par value of Rp 250 per share Authorized - 2,000,000,000 shares Issued and fully paid 292,727,295,250 1,170,909,181 shares 70,622,704,211 Additional paid-in capital - Net (91,639,862,282) Deficit

JUMLAH EKUITAS

267,482,889,930

271,710,137,179

TOTAL EQUITIES

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

768,753,514,951

801,866,397,035

TOTAL LIABILITIES AND EQUITIES



2

PT. SUNSON TEXTILE MANUFACTURER, Tbk. LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 30 JUNI 2014 DAN 2013 (Dinyatakan Dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED JUNE 30, 2014 AND 2013 (Expressed in Rupiah, Except S tated Otherw ise) Catatan / Notes

PENJUALAN BERSIH BEBAN POKOK PENJUALAN

296,338,894,363

242,383,827,600

NET SALES

2m,18,19

282,010,559,730

214,680,304,532

COST OF GOOD SOLD

14,328,334,633

27,703,523,068

GROSS PROFIT

6,811,594,864 5,782,360,863 12,593,955,727

5,999,500,403 5,699,831,046 11,699,331,449

OPERATING EXPENSES S elling expenses General and adm inistrative expenses Total Operating Expenses

1,734,378,906

16,004,191,619

OPERATION (LOSS)

2m,20

(RUGI) DARI USAHA PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN Laba/(rugi) selisih kurs - Bersih Penjualan sisa kapas Penghasilan bunga Laba (rugi) penjualan aset tetap Beban bunga dan keuangan Laba atas transaksi penjualan dan penyewaan kembali yang ditangguhkan Lain-lain - Bersih Penghasilan (beban) Lain-lain - Bersih

2c

7 21

8,570,409,610 2,248,501,323 1,415,088 22,499,999 (16,798,880,266)

12

(RUGI) SEBELUM PAJAK PENGHASILAN PENGHASILAN/(BEBAN) PAJAK Kini Tangguhan Jumlah Penghasilan(Beban) Pajak

30 JUNI / JUNE 2013

2m,17

LABA KOTOR BEBAN USAHA Beban penjualan Beban umum dan administrasi Jumlah Beban Usaha

30 JUNI / JUNE 2014

-

-

232,097,614 (5,723,956,632)

2,360,669,095 (7,737,035,398)

(3,989,577,726)

8,267,156,221

10 (1,071,445,815) 833,776,292 (237,669,523)

(RUGI) TAHUN BERJALAN

(4,227,247,249)

PENDAPATAN/(BEBAN) KOMPREHENSIF Pendapatan komprehensif Beban komprehensif Penghasilan (beban) Komprehensif - Bersih

-

(RUGI) BERSIH LABA PER SAHAM DASAR

(2,678,433,832) 7,533,858,065 5,217,440 (14,958,346,166)

(4,227,247,249)

(2,080,312,858) (2,246,401,091) (4,326,713,949) 3,940,442,272

OTHER INCOME (EXPENSES) Gain or loss foreign exchange rate - Net S ales of cotton w aste Interest incom e gain or loss of disposal of fixed assets Interest expense and financial charges Deferred gain on sales and lease back transaction Others - Net Other Income (Expenses) - Net (LOSS) BEFORE INCOME TAX PROVISION FOR INCOME TAX Current Deferred Total Provision For Income Tax Net (LOSS) FOR THE CURRENT YEAR

COMPREHENSIVE INCOME/(EXPENSES) Com prehensive incom e Com prehensive expenses - Comprehensive Income/(Expenses) - Net 3,940,442,272

2q,22

NET (LOSS) EARNING PER SHARE

(Rugi) usaha

1.48

(Rugi) bersih

(3.61)

13.67

(Loss) from operations

3.37

Net (Loss)



3

PT. SUNSON TEXTILE MANUFACTURER, Tbk. LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 30 JUNI 2014 DAN 2013 (Dalam Rupiah)

Catatan/ Notes

Saldo Tanggal 31 Desember 2012

STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED JUNE 30, 2014 AND 2013 (In Rupiah) Selisih penilaian kembali aset tetap/ Property, plant and equipment revaluation surplus

Tambahan Modal disetor - Bersih/ Additional paid-in capital Net

Modal Saham/ Share capital

292,727,295,250

70,622,704,211

-

Laba Bersih Saldo Tanggal 30 Juni 2013 Rugi Bersih Saldo Tanggal 31 Desember 2013

(78,411,726,564) 3,940,442,272

284,938,272,897

Balance as at December 31, 2012

3,940,442,272

Net Loss Balance as at June 30, 2013

292,727,295,250

70,622,704,211

-

(74,471,284,292)

288,878,715,169

-

-

-

(17,168,577,990)

(17,168,577,990)

292,727,295,250

70,622,704,211

-

(91,639,862,282)

271,710,137,179

Laba Bersih Saldo Tanggal 30 Juni 2014

Defisit/ Deficit

Jumlah ekuitas/ Total Shareholders' equity

(4,227,247,249) 292,727,295,250

70,622,704,211

-


(95,867,109,531)

(4,227,247,249) 267,482,889,930

Net Loss Balance as at December 31, 2013 Net Profit Balance as at June 30, 2014


4

PT. SUNSON TEXTILE MANUFACTURER, Tbk. LAPORAN ARUS KAS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 30 JUNI 2014 DAN 2013 (Dinyatakan Dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED JUNE 30, 2014 AND 2013 (Expressed in Rupiah, Except Stated Otherwise) 30 JUNI / JUNE 2014

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada : Pemasok Gaji, upah dan tunjangan Pembayaran kas atas biaya produksi lainnya dan beban usaha Kas yang dihasilkan dari operasi Pembayaran untuk beban keuangan Penerimaan penghasilan bunga Pembayaran untuk beban operasi lainnya - bersih Arus kas diperoleh dari (digunakan untuk) Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Perolehan aset tetap Hasil penjualan aset tetap Arus Kas Digunakan untuk Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan pinjaman jangka pendek Pembayaran pinjaman jangka pendek dan jangka panjang Arus Kas (Digunakan untuk) diperoleh dari aktivitas pendanaan

30 JUNI / JUNE 2013

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES 226,150,471,946 Cash received from custom er Paym ent for : (116,261,983,665) Suppliers (21,385,721,413) Salaries, wages and allowances Cash paym ent for other production costs (52,342,353,741) and operating expenses

290,954,841,227 (144,069,529,491) (24,663,022,281) (48,619,314,346) 73,602,975,109 (19,893,378,788) 1,415,088

36,160,413,127 (14,958,346,166) 5,217,440

(21,103,986,981)

(5,542,762,727)

32,607,024,428

15,664,521,674

(21,806,990,000) 22,500,000

-

(21,784,490,000)

-

Cash provided by operation Paym ent of financing charges Received from interest incom e Paym ent for other operating expenses - net Net cash flows provided by (used in) operating activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Acquisition of fixed assets Disposal of fixed assets Net Cash flows used in investing Investing Activities

(11,377,176,831)

(15,687,345,877)

(11,377,176,831)

(15,687,345,877)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Acceptance of short-term Repaym ent of short-term and long-term loan Net cash flows (used in) provided by financing activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH DALAM KAS DAN SETARA KAS

(554,642,403)

(22,824,203)

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENT

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN

2,738,498,972

1,233,634,407

CASH AND CASH EQUIVALENT AT BEGINNING OF YEAR

2,183,856,569

1,210,810,204

CASH AND CASH EQUIVALENT AT ENDING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN

-

-



5

PT. SUNSON TEXTILE MANUFACTURER, Tbk. CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 30 JUNI 2014 DAN 2013 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1

NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS JUNE 30, 2014 AND 2013 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

UMUM a Pendirian Perusahaan PT Sunson Textile Manufacturer Tbk (“Perusahaan”) bertempat kedudukan di Bandung, Jawa Barat, Indonesia didirikan dengan nama “PT Sandang Usaha Nasional Indonesia Tekstil Industri” sesuai dengan Undang-undang Penanaman Modal Dalam Negeri No. 6 tahun 1968 yang telah dirubah dengan Undang-Undang No. 12 tahun 1970, berdasarkan akta Notaris Widyanto Pranamihardja, S.H., No. 20 tanggal 18 Nopember 1972. Perubahan dengan Akta Notaris yang sama No. 47 tanggal 28 Mei 1976. Akta pendirian ini dan perubahannya telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. Y.A.5/375/10 tanggal 16 Agustus 1976 dan telah diumumkan dalam Berita Negara No. 74 tanggal 17 September 1977, Tambahan No. 549, Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, antara lain dengan akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 34 tanggal 20 Februari 2008 yang dibuat dihadapan Dr. Wiratni Ahmadi, S.H., Notaris di Bandung, mengenai perubahan anggaran dasar Perusahaan untuk menyesuaikan dengan Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Menurut akta tersebut modal dasar perseroan sebesar Rp 500.000.000.000 terbagi atas 2.000.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 250. Modal dasar tersebut telah ditempatkan dan disetor 58,54% atau sejumlah 1.170.909.181 saham dengan nilai nominal Rp 292.727.295.250. (Lihat catatan no. 17).

1

Perubahan ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU 68856.AH.01.02.Th.2008 tanggal 24 September 2008, serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 7 tanggal 22 Januari 2010, Tambahan No. 644. Perubahan terakhir dengan akta Notaris Yohana Noor Indrajati, S.H., No. 05 tanggal 17 Juni 2009 mengenai, antara lain, perubahan susunan anggota Dewan Direksi dan Komisaris Perusahaan. Perubahan terakhir ini telah dilaporkan kepada dan dicatat didalam database Sistem Administrasi Badan Hukum (SISMINBAKUM) Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-AH.01.10-15571 tanggal 10 September 2009.

GENERAL a The Company’s Establishment PT Sunson Textile Manufacturer Tbk (“the com pany”) dom iciled in Bandung, W est Java, Indonesia, was established within the fram ework of the Dom estic Capital Investm ent Law No. 6 of 1968 which was am ended by Law No. 12 of 1970, based on Notarial deed No. 20 dated Novem ber 18, 1972 (subsequently am ended by Notarial deed No. 47 dated May 28, 1976) of Notary W idyanto Pranam ihardja, S.H., under the nam e “PT Sandang Usaha Nasional Indonesia Tekstil Indonesia”. The deed of establishm ent was approved by the Ministry of Justice in its Decision Letter No. Y.A.5/ 375/ 10 dated August 16, 1976 and was published in the State Gazette No. 74 dated Septem ber 17, 1977, Supplem ent No. 549. The Com pany’s articles of association has been am ended several tim es, of which was covered by the Notarial deed No. 34 dated February 20, 2008 of Dr. W iratni Ahm adi, S.H., Notary in Bandung, concerning the change of the Com pany’s articles of association to conform with Law No. 40 year 2007 of Lim ited Liability Com pany. According to the Notarial deed, the com pany's authorized capital was Rp 500,000,000,000 shared over 2,000,000,000 shares and was Rp 250 per share. The equity has been placed and paid 58,54% or around 1,170,909,181 share with nom inal Rp 292,727,295,250. (see note no. 17).

Sesuai dengan Pasal 3 angggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan utama Perusahaan meliputi usaha di bidang industri tekstil terpadu termasuk memproduksi dan menjual benang, kain dan produk tekstil lainnya serta melakukan perdagangan umum.

These am endm ents have been approved by the Ministry of Laws and Hum an Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-68856.AH.01.02.Th.2008 dated Septem ber 24, 2008, and has been published in the State Gazette No. 7 dated January 22, 2010 Supplem ent No. 644. The latest changes was covered by Notarial deed No. 05 dated June 17, 2009 of Yohana Noor Indrajati, S.H., concerning, am ong others, the change in the m em bers of the Com pany’s Board of Directors and Com m issioners. This m ost recent am endm ent has been reported to and recorded in the database of the Legal Entity Adm inistration System (SISMINBAKUM) of the Departm ent of Laws and Hum an Rights of the Republic of Indonesia under registration No. AHU-AH.01.10-155171 dated Septem ber 10, 2009. As stated in Article 3 of the Com pany’s articles of association, the scope of its activities is m ainly engaged in integrated textile industry, which includes m anufacturing and selling of yarn, fabric and other textile products and also general trading.

Perusahaan memulai kegiatan komersialnya pada tahun 1973. Kantor pusat Perusahaan terletak di Jl. Ranggamalela No. 27, Bandung dan lokasi utama bisnis Perusahaan terletak di Jl. Raya Rancaekek Km 25,5 Kabupaten Sumedang Jawa Barat.

The Com pany com m enced its com m ercial activities in 1973. The Com pany’s head office is located at Jl. Ranggam alela No. 27, Bandung and the Com pany’s m ain business activities is located at Jl. Raya Rancaekek Km 25.5, Kabupaten Sum edang, Jawa Barat.

b Penawaran Umum Efek Perusahaan Pada bulan Agustus 1997, Perusahaan melakukan penawaran umum

b The Company’s Public Offering In August 1997, the Com pany conducted a public offering of 80,000,000 shares with par value of Rp 500 per share at the offering price of Rp 800 per share. The registration statem ent for the offering becam e effective under letter No. S-1709/ PM/ 1997 dated July 28, 1997 of the Capital Market Supevirsory Agency (BAPEPAM), currently called Financial Services Authority.

sebanyak 80.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 500 per saham yang ditawarkan dengan harga Rp 800 per saham. Pernyataan pendaftaran untuk penawaran umum saham tersebut telah dinyatakan efektif oleh Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM) dalam surat No. S1709/PM/1997 tanggal 28 Juli 1997 (sekarang Otoritas Jasa Keuangan). Pada tanggal jatuh temponya 10 Oktober 1997, obligasi konversi Perusahaan berjumlah USD 18.000.000 dikonversi menjadi saham sebanyak 68.047.500 saham Perusahaan dengan nilai nominal Rp 500 per saham pada nilai konversi Rp 576,90 per saham.

Upon their m aturity on October 10, 1997 the Com pany’s convertible bonds totaling to USD 18,000,000 were converted into 68,047,500 shares of the Com pany with par value of Rp 500 per share at the conversion price of Rp 576.90 per share.

Perusahaan mencatatkan kembali seluruh saham pada Bursa Efek Jakarta pada tanggal 24 Oktober 1997 dan Bursa Efek Surabaya pada tanggal 23 Oktober 1997.

The Com pany relisted all of its shares on the Jakarta Stock Exchange on October 24, 1997 and Surabaya Stock Exchange on October 23, 1997. 6



Dalam Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham pada tanggal 10 Agustus 1999 yang dinyatakan dalam akta Notaris Nanny Sukarja, S.H., No. 6 dan 7 tanggal 10 Agustus 1999, para Pemegang Saham Perusahaan antara lain menyetujui perubahan nilai nominal saham (stock split ) dari Rp 500 per saham menjadi Rp 250 per saham. Perubahan tersebut telah diterima dan dicatat oleh Menteri Kehakiman dengan Surat Keputusan No. C-15994. HT.01.04.TH.1999 tanggal 6 September 1999 dan diumumkan dalam Berita Negara No. 81 tanggal 8 Oktober 1999, tambahan No. 272. Pelaksanaan pemecahan nilai nominal saham (stock

In the Shareholder’s Extraordinary General Meeting held in August 10, 1999, the m inutes of which are covered by Notarial deeds No. 6 and 7 dated August 10, 1999 of Notary Nanny Sukarja, S.H., the Com pany’s shareholders approved am ong others, to change the par value of share (stock split) from Rp 500 per share into Rp 250 per share. The am endm ent was received and registered by the Minister of Justice under Decision Letter No. C-15994. HT.01.04. TH.1999 dated Septem ber 6, 1999 and published in the State Gazette No. 81 dated October 8, 1999 Supplem ent No. 272. The execution of the

split ) tersebut dilakukan dengan jadwal sebagai berikut: Mulai permohonan penukaran Surat Kolektif Saham Mulai penyerahan SKS nominal baru Mulai perdagangan SKS nominal baru

stock split was m ade in the following schedule: Effective date of request for changing old shares collective certificate Effective date of delivering new SKS Effective date of new SKS trading

20 September 1999 20 September 1999 20 September 1999

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada tanggal 20 Februari 2008, yang dinyatakan dalam akta Notaris Wiratni Ahmadi, S.H., No. 33 tanggal 20 Februari 2008, para pemegang saham Perusahaan telah menyetujui: a Penambahan modal tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) dalam rangka konversi sebagian utang Perusahaan kepada East Rise Capital Limited dan Easefull Enterprise Ltd menjadi saham Perusahaan dengan cara mengeluarkan saham baru sebanyak 334.202.181 saham dengan nilai nominal seluruhnya sebesar Rp 83.550.545.250, yang diambil bagian oleh East Rise Capital Limited sebanyak 169.806.783 saham dan Easefull Enterprise Ltd sebanyak 164.395.398 saham.

Based on the Extraordinary General Meeting of Shareholders held on February 20, 2008 covered by Notary deed W iratni Ahm adi, S.H., No. 33 dated February 20, 2008, the Com pany’s share holders have approved: a Additional of capital without share subscription rights in relation with the conversion of a portion of the Com pany’s debt to East Rise Capital Lim ited and Easefull Enterprise Ltd into the Com pany’s shares by issuing 334,202,181 new shares with total par value am ounting Rp 83,550,545,250, of which have been taken by East Rise Capital Lim ited 169,806,783 shares and Easefull Enterprise Ltd 164,395,398 shares.

b

b

Perubahan Pasal 4 Ayat 2 dan 3 Anggaran Dasar Perusahaan. Perubahan anggaran dasar Perusahaan tersebut di atas telah diterima dan dicatat di dalam database Sisminbakum Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.10-6238 tanggal 17 Maret 2008.

Direksi PT Bursa Efek Indonesia telah menyetujui pencatatan saham baru sebanyak 334.202.181 saham tersebut di atas dengan Surat No. S01627/BEJ.PSR/03-2008 tanggal 24 Maret 2008, saham Perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia berjumlah 1.170.909.181 saham.

The Board of Directors of PT Bursa Efek Indonesia has approved the listing of the above m entioned 334.202.181 new shares with Letter No. S-01627/ BEJ.PSR/ 03-2008 dated March 24, 2008 therefore effective on March 31, 2008 the Com pany’s shares which are listed in the Indonesia Stock Exchange totaled 1.170.909.181 shares.

c Karyawan, Dewan Komisaris dan Direksi Tahun 2014 Komisaris Utama Sundjono Suriadi Komisaris Ny. Mariah Suriadi Komisaris Sidarto Danusubroto Komisaris Bernardi Widjajakusuma Komisaris Independen Ali Senitro Komisaris Independen Sutomo Direktur Utama Direktur Direktur Ketua Komite Audit Anggota Komite Audit Anggota Komite Audit

The changes of Article 4 Verse 2 and 3 of the Com pany’s The above-m entioned changes in the Com pany’s article of association have been received and recorded in database of Sism inbakum of the Departm ent of Laws and Hum an Rights of the Republic of Indonesia based on Decision Letter No. AHU-AH.01.10-6238 dated March 17, 2008.

c Employees, Boards of Commissioners and Directors Tahun 2013 Sundjono Suriadi President Ny. Mariah Suriadi Com m issioner Sidarto Danusubroto Com m issioner Bernardi Widjajakusuma Com m issioner Ali Senitro Independent Sutomo Independent

Purnawan Suriadi Fransiscus Hadyanto Edduardus Gunawan

Purnawan Suriadi Fransiscus Hadyanto Edduardus Gunawan

Ali Senitro Luciana Setiati Harsono Haditjipto Yuwono

Ali Senitro Luciana Setiati Harsono Haditjipto Yuwono

Jumlah gaji dan tunjangan yang diberikan kepada anggota Dewan Komisaris dan Direksi masing-masing sebesar Rp 606.000.000 dan Rp 714.000.000 untuk tahun 2014 dan 2013.

President Director Director Director Head of Audit Com m ittee Audit Com m ittee Audit Com m ittee

Total salaries and benefits paid to the m em bers of the Boards of Com m issioners and Directors am ounted to Rp 606,000,000 and Rp 714,000,000 in 2014 and 2013 respectively.

7



Perusahaan mempunyai sekitar 1.842 dan 2.082 karyawan tetap masingmasing pada tanggal 30 Juni 2014 dan 2013 (tidak diaudit). 2

The Com pany has approxim ately 1,842 and 2,082 perm anent em ployees as of June 30, 2014 and 2013 respectively (unaudited).

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING Laporan keuangan telah disusun dan diselesaikan oleh Direksi dan diotorisasi untuk diterbitkan pada tanggal 21 Juli 2014.

2

Berikut ini adalah ikhtisar kebijakan akuntansi yang penting yang diterapkan oleh perusahaan dalam penyusunan laporan keuangan yang sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia. Laporan keuangan ini juga

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES The financial statem ents were prepared and finalized by the Board of Directors and were authorized for the issuance on July 21, 2014.

terlampir dalam surat keputusan No. KEP-347/BL/2012 tertanggal 25 Juni

Presented below is a sum m ary of significant accounting policies adopted by the com pany in preparing the financial statem ents. which are in conform ity with Indonesian Financial Accounting Standards. The financial statem ents have also been prepared in conform ity with Regulation of the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Board (“BAPEPAMLK”) No. VIII.G.7, enclosed in the decision letter No. KEP-347/ BL/ 2012

2012

dated on June 25, 2012 (currently called Financial Services Authority),

disusun berdasarkan Peraturan yang ditetapkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (“BAPEPAMLK”) No. VIII.G.7 sebagaimana (sekarang

Otoritas

Jasa

Keuangan),

tentang

penyajian dan

regarding the presentation and disclosure requirem ents for financial

pengungkapan laporan keuangan bagi perusahaan publik di Indonesia.

statem ents prepared by publicly listed entities in Indonesia. a Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Laporan keuangan disusun berdasarkan konsep harga menggunakan dasar akrual, kecuali untuk laporan arus kas.

a perolehan

Basis for Preparation of the Financial Statement The financial statem ents have been prepared on the basis of the accruals concept, except for the statem ent of cash flows.

Laporan arus kas disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Untuk tujuan laporan arus kas, kas dan setara kas mencakup kas, kas di bank dan deposito berjangka yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang pada saat penempatan, setelah dikurangi cerukan (jika ada).

The statem ent of cash flows is prepared using the direct m ethod by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities. For the purpose of the statem ents of cash flows, cash and cash equivalents includes cash on hand, cash in banks and deposits with a m aturity of three m onths or less, net of overdrafts.

Mata uang yang digunakan dalam laporan keuangan ini adalah Rupiah Indonesia ("Rupiah") yang merupakan mata uang fungsional. Seluruh angka dalam laporan keuangan ini disajikan dalam Rupiah, kecuali bila dinyatakan lain.

The currency used in the financial statem ent is Indonesian Rupiah ("Rupiah") which is the functional currency. The figures in the financial statem ents are stated in Rupiah, except stated otherwise.

Estimasi dan pertimbangan akuntansi yang signifikan yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan Perseroan diungkapkan pada catatan 3.

Significant accounting estim ate and judgem ent applied in the preparation of these financial statem ents are disclosed in note 3.

Perubahan pada pernyataan standar akuntansi keuangan dan interpretasi pernyataan standar akuntansi keuangan

Changes to the statements of financial accounting standards and interpretations to statement of financial accounting standards On January 1, 2012 the Com pany adopted new and revised statem ents of financial accounting standards (“SFAS”) and nterpretations of statem ents of financial accounting standards (“ISFAS”) that are m andatory for application from that date. Changes to the com pany accounting policies have been m ade as required, in accordance with the transitional provisions in the respective standards and interpretations.

Pada tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan menerapkan pernyataan standar akuntansi keuangan (“PSAK”) dan interpretasi standar akuntansi keuangan (“ISAK”) baru dan revisi yang efektif sejak tanggal tersebut. Perubahan kebijakan akuntansi perusahaan telah dibuat seperti yang isyaratkan, sesuai dengan ketentuan transisi dalam masing-masing standar dan interpretasi.

Penerapan standar dan interpretasi baru atau revisi, yang relevan dengan operasi Perusahaan dan memberikan dampak pada laporan keuangan, adalah sebagai berikut: - PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” Standar ini mengharuskan pengungkapan informasi kualitatif dan

The adoption of the following new or revised standards and interpretations, which are relevant to the com pany operations and resulted in an effect on the financial statem ents, are as follows: SFAS No. 60, “Financial Instruments: Disclosures” The standard requires disclosure of qualitative and quantitative inform ation about exposure to risks arising from financial instrum ents, including specified m inim um disclosures about credit risk, liquidity risk, and m arket risk. The Com pany has provided the required disclosures in note 30 to the financial statem ents.

kuantitatif mengenai dampak risiko yang timbul dari instrumen keuangan, termasuk pengungkapan minimum mengenai risiko kredit, risiko likuiditas

dan risiko pasar. Perusahaan telah membuat

pengungkapan yang disyaratkan di catatan 30 atas laporan keuangan. -

PSAK dan ISAK baru atau revisi yang relevan tetapi tidak memiliki dampak yang signifikan terhadap laporan keuangan perusahaan adalah sebagai berikut:

-

8

New or revised SFAS and ISFAS that are relevant but have no significant impact on the Company financial statements are as follow:


a

a

b c d e

PSAK No. 10 (Revisi 2010), “Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing” PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap” PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja” PSAK No. 26 (Revisi 2011), “Biaya Pinjaman” PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa”

f g

PSAK No. 46 (Revisi 2010), “Pajak Penghasilan” PSAK No. 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian”

f g

h

PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” PSAK No. 56 (Revisi 2011), “Laba per Saham” ISAK No. 15 – PSAK 24, “ Batasan Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya"

h

ISAK No. 23, “Sewa Operasi - Insentif” ISAK No. 24, “Evaluasi Substansi Beberapa Transaksi yang Melibatkan suatu Bentuk Legal Sewa” ISAK No. 25, “Hak atas Tanah”

k l

i j

k l m -


b c d e

i j

m

Pencabutan PSAK dan ISAK berikut ini relevan tetapi tidak memiliki dampak yang signifikan terhadap laporan keuangan perusahaan: a PSAK No. 11, “Penjabaran Laporan Keuangan dalam Mata Uang Asing” b PSAK 52, “Mata Uang Pelaporan” c PSAK 39, “Akuntansi Kerjasama Operasi" d PSAK 47, “Akuntansi Tanah” e ISAK 4, “Alternatif Perlakuan yang Diijinkan atas Selisih Kurs”

-

b Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi Perusahaan menerapkan PSAK No.7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihakpihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan.

b

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua

SFAS No. 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates” SFAS No. 16 (Revised 2011), “Fixed Assets” SFAS 24 (Revised 2010), “Em ployee Benefit” SFAS No. 26 (Revised 2011), “Borrowing Costs” SFAS No. 30 (Revised 2011), “Leases” SFAS No. 46 (Revised 2010), “Incom e Taxes” SFAS No. 50 (Revised 2010), “Financial Instrum ents: Presentation” SFAS No. 55 (Revised 2011), “Financial Instrum ents: Recognition and Measurem ent” SFAS No. 56 (Revised 2011), “Earning per Share” ISFAS No. 15 – PSAK 24, “The Lim it on a Defined Benefit Asset, Minim um Funding Requirem ents and their Interaction” ISFAS No. 23, “Operating Leases - Incentives” ISFAS No. 24, “Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease” ISFAS No. 25, “Rights Arising from Land”

The withdrawals of the following SFAS and ISFAS are relevant have no significant impacton the Company financial statements: a SFAS No. 11, “Translation of Financial Statem ents in Foreign Currencies” b SFAS No. 52, “Reporting Currency” c SFAS No. 39, “Accounting for Joint Operations” d SFAS No. 47, “Accounting for Land” e ISFAS No. 4, “Allowed Alternative Treatm ent on Foreign Exchange Differences”

Transaction with Related Party The Com pany applied SFAS No.7 (Revised 2010), Related Party Disclosures”. The revised SFAS requires disclosure of related parties relationships, transactions and outstanding balances, including com m itm ents, in the separate financial statem ents. The transactions are m ade based on term s agreed by the parties, whereby such term s m ay not be the sam e as those transactions with unrelated parties.

belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi. Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant notes to the financial statem ents.

diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan yang relevan. c Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing Mulai tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan menerapkan PSAK No.10 (Revisi 2010), “Transaksi dalam Mata Uang Asing”.

c Foreign Currency Transactions and Balances Starting January 1, 2012, the Com pany’s adopted SFAS No.10 (Revised 2010), “Transactions in Foreign Currencies”.

Penerapan PSAK No.10 (Revisi 2010) tidak menimbulkan dampak yang signifikan terhadap pelaporan keuangan dan pengungkapan dalam laporan keuangan.

The adoption of SFAS No.10 (Revised 2010) has no significant im pact

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada akhir periode pelaporan aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah berdasarkan kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut, dan laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan sebagai laba rugi tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded in Indonesian Rupiah at the rates of exchange prevailing at the tim e the transactions are m ade. At the reporting date, m onetary assets and liabilities denom inated in foreign currencies are adjusted to Indonesian Rupiah to reflect the prevailing m iddle rates of exchange at such date as published by Bank Indonesia. Any resulting gains or losses are credited or charged to the profit or loss for current year.

on the financial reporting and disclosures in the financial statem ents.

9



Kurs yang digunakan pada tanggal 30 Juni 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut: 2014 1 Dolar Amerika Serikat 11,969 d Aset Keuangan Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, aset keuangan tersedia untuk dijual, atau sebagai derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif, jika sesuai. Perusahaan menentukan klasifikasi atas aset keuangan pada saat pengakuan awal.

The exchange rates used for June 30, 2014 and 2013 were as follows: 2013 9,929 1 United States Dollar d

Financial Assets Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-m aturity investm ents, available-for-sale financial assets, or as derivatives designated as hedging instrum ents in an effective hedge, as appropriate. The Com pany determ ines the classification of its financial assets at initial recognition.

Pengakuan dan Pengukuran Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajarnya, ditambah, dalam hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar dalam laporan laba rugi, biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan atau penerbitan aset keuangan tersebut. Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasi aset.

Recognition and Measurement Financial assets are recognized initially at fair value, plus, in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs. The subsequent m easurem ent of financial assets depends on their classification.

Aset keuangan Perusahaan terdiri dari kas dan setara kas, setara kas yang dibatasi penggunaannya, piutang usaha, biaya dibayar dimuka dan piutang lain-lain.

The Com pany’s financial assets consist of cash and cash equivalent, Restricted cash equivalents, trade receivables, prepaid expenses and other receivables.

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determ inable paym ents that are not quoted in an active m arket. Subsequent to initial recognition, such financial assets are carried at am ortized cost using the effective interest rate m ethod. Gains or losses are recognized in the profit or loss when the financial assets are derecognized or im paired, as well as through the am ortization process.

dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan atau kerugian diakui sebagai laba rugi ketika aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, dan melalui proses amortisasi. Biaya amortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai atas penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan tersebut memperhitungkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya-biaya transaksi dan fee yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Am ortized cost is com puted using the effective interest m ethod less any allowance for im pairm ent losses and principal repaym ent or reduction. The calculation takes into account any prem ium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are integral part of the effective interest rate.

Penghentian Pengakuan Perusahaan menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika, hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir, atau Perusahaan mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau menanggung kewajiban untuk membayarkan arus kas yang diterima tersebut secara penuh tanpa penundaan berarti kepada pihak ketiga dibawah kesepakatan pelepasan (pass through arrangem ent) ; dan (a) Perusahaan telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset, atau (b) Perusahaan tidak mentransfer maupun tidak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset, namun telah mentransfer pengendalian atas aset. Setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

Derecognition The Com pany derecognizes a financial asset if, and only if, the contractual rights to receive cash flows from the asset have expired; or the Com pany has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assum ed an obligation to pay the received cash flows in full without m aterial delay to a third party under a pass through arrangem ent; and either (a) the Com pany has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Com pany has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of thevasset, but has transferred control of the asset. The Com pany assesses at each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is im paired.

10



Penurunan Nilai Aset Keuangan Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan

Impairment of Financial Asets A financial asset or a group of financial assets is deem ed to be im paired if, and only if, there is objective evidence of im pairm ent as a result of one or m ore events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred ‘loss event’) and that loss event has an im pact on the estim ated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estim ated.

kerugian penurunan nilai telah terjadi jika, dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal. Bukti penurunan nilai meliputi indikasi bahwa kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam, wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga, kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, misalnya perubahan kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi atas aset dalam kelompok tersebut.

Evidence of im pairm ent m ay include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in principal or interest paym ents, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization and where observable data indicate that there is a m easurable decrease in the estim ated future cash flows, such as changes in arrears or econom ic conditions that correlate with defaults.

Pertimbangan utama untuk penilaian penurunan nilai kredit yang diberikan

The m ain considerations for the loan im pairm ent assessm ent include whether any paym ents of principal or interest are overdue by m ore than ninety (90) days or there are any known difficulties, or infringem ent of the original term s of contract.

termasuk pembayaran-pembayaran pokok atau bunga yang jatuh tempo lebih dari 90 (sembilan puluh) hari atau ada kesulitan atau pelanggaran yang diketahui dari persyaratan yang terdapat dalam kontrak. Untuk aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Perusahaan menentukan apakah terdapat bukti obyektif penurunan nilai secara kolektif untuk aset keuangan. Perusahaan memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif.

For financial assets carried at am ortized cost, the Com pany assesses whether objective evidence of im pairm ent exists collectively for financial assets. The Com pany includes the asset in a group of financial assets with sim ilar credit risk characteristics and collectively assesses them for im pairm ent.

Nilai tercatat aset tersebut diturunkan melalui akun cadangan dan jumlah kerugian yang terjadi diakui sebagai laba rugi. Pendapatan bunga terus diakui atas nilai tercatat yang menurun tersebut berdasarkan suku bunga efektif awal dari aset. Jika, pada periode berikutnya, jumlah estimasi kerugian penurunan nilai meningkat atau menurun karena peristiwa yang terjadi setelah pengakuan kerugian penurunan nilai, maka kerugian penurunan nilai yang sudah diakui sebelumnya dinaikkan atau diturunkan dengan menyesuaikan akun cadangan.

The carrying am ount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the am ount of the loss is recognized in the profit or loss. Interest incom e continues to be accrued on the reduced carrying am ount based on the original effective interest rate of the asset. If, in a subsequent period, the am ount of the estim ated im pairm ent loss increases or decreases because of an event occurring after the im pairm ent was recognized, the previously recognized im pairm ent loss is increased or reduced by adjusting the allowance account.

Jika penghapusan di masa datang kemudian diperoleh kembali, pemulihan tersebut diakui sebagai laba rugi pada laporan laba rugi komprehensif.

If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in the statem ent of com prehensive incom e.

e Liabilitas Keuangan Liabilitas keuangan yang diterbitkan oleh perusahaan diklasifikasikan sesuai dengan substansi perjanjian kontraktual dan definisi liabilitas keuangan.

e

Financial Liabilities Financial liabilities issued by the Com pany are classified according to the substance of the contractual arrangem ents entered into and the definitions of a financial liability.

Liabilitas keuangan perusahaan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan lainnya.

The Com pany financial liabilities are classified as other financial liabilities.

Liabilitas Keuangan Lainnya Pinjaman jangka pendek, utang usaha, utang dividen, akrual, liabilitas

Other Financial Liabilities Short term loans, trade payables, dividend payable, accruals, shortterm em ployee benefits liabilities, bank loan-current m aturities, lease liabilities-current m aturities, and bank loan-long term loans, lease liabilities-long term loan, are initially m easured at fair value, net of transaction cost, and are subsequently m easured at am ortised cost, using the effective interest rate m ethod.

imbalan kerja jangka pendek, utang bank-jatuh tempo dalam 1 tahun, utang sewa-jatuh tempo dalam 1 tahun, utang bank-jangka panjang, dan utang sewa-jangka panjang, pada awalnya diukur pada nilai wajar, setelah dikurangi biaya transaksi, dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan suku bunga efektif. 11



Penghentian Pengakuan Liabilitas Keuangan Perusahaan menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya

Derecognition of Financial Liabilities The com pany derecognizes financial liabilities when, and only when, the com pany obligations are discharged, cancelled or expired.

jika, liabilitas perusahaan telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa. f Saling Hapus Instrumen Keuangan Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk saling hapus atas jumlah yang diakui dan terdapat niat untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara simultan.

f

Offsetting Financial Instruments Financial assets and financial liabilities are offset and the net am ount are reported in the statem ents of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized am ounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities sim ultaneously.

g Kas dan Setara Kas Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan deposito berjangka dengan jangka waktu 3 (tiga) bulan atau kurang sejak tanggal penempatan dan tidak digunakan sebagai jaminan atas utang serta tidak dibatasi penggunaannya. Deposito, jika ada, yang digunakan sebagai jaminan diklasifikasikan sebagai “Deposito Berjangka”.

g

Cash and Cash Equivalents Cash and cash equivalents consist of cash on hand, cash in banks and unrestricted tim e deposits with m aturity periods of three (3) m onths or less at the tim e of placem ent and not used as collateral for loans. Deposits, if any, which are used as collateral are classified as “Tim e Deposits”.

h Persediaan Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi bersih (the lower of cost or net realizable value ). Perusahaan menentukan biaya perolehan dengan menerapkan metode rata-rata tertimbang (weighted-average m ethod ). Persediaan barang jadi dan barang dalam proses mencakup alokasi yang layak atas biaya produksi.

h

Inventories Inventories are stated at the lower or cost or net realizable value. The Com pany determ ines the cost of its inventories using the weighted-average m ethod. Finished goods and goods in process include an appropriate allocation of factory costing.

Nilai realisasi bersih adalah taksiran harga penjualan dalam kegiatan usaha normal setelah dikurangi taksiran biaya penyelesaian dan taksiran biaya yang diperlukan untuk melaksanakan penjualan.

Net realizable value is the estim ated selling price in the ordinary course of business, less the estim ated cost of com pletion and the estim ated cost necessary to m ake the sale.

Penyisihan untuk persediaan usang, jika diperlukan, ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan fisik persediaan pada akhir tahun.

Allowance for inventory obsolescent is provided if necessary, based on the review of the physical conditions of inventories at the end of year.

i Biaya Dibayar di Muka Biaya dibayar di muka diamortisasi berdasarkan masa manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line m ethod ).

i

Prepaid Expenses Prepaid expenses are am ortized over the periods benefited using the straight-line m ethod.

j Aset Tetap Efektif tanggal 1 Januari 2008, Perusahaan menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2007), “Aset Tetap”, yang menggantikan PSAK No. 16 (1994), “Aktiva Tetap dan Aktiva Lain-lain” dan PSAK No. 17 (1994), “Akuntansi Penyusutan”. Perusahaan telah melakukan revaluasi aset sebelum penerapan PSAK No. 16 (Revisi 2007) dan memilih model biaya, maka nilai revaluasi aset tetap tersebut dianggap sebagai biaya perolehan (“deem ed cost” ) dan biaya perolehan tersebut adalah nilai pada saat PSAK No. 16 (Revisi 2007) diterbitkan. Seluruh saldo selisih nilai revaluasi aset tetap yang masih dimiliki pada saat penerapan pertama kali PSAK 16 (Revisi 2007) yang disajikan sebagai bagian dari ekuitas dalam neraca telah direklasifikasi ke saldo laba pada tahun 2008.

j

Property, Plant and Equipment (Fixed Asset) Effective January 1, 2008 the Com pany applied SFAS No. 16 (Revised 2007), “Fixed Asset”, which supersedes SFAS No. 16 (1994), “Fixed Asset and Other Asset”, and SFAS No. 17 (1994), “Accounting for Depreciation”. The com pany had previously revalued its property, plant and equipm ent before the application of SFAS No. 16 (Revised 2007) and has chosen the cost m odel, thus the revalued am ount of property, plant and equipm ent is considered as the deem ed cost and such cost is the value at the tim e SFAS No. 16 (Revised 2007) is applied. All the balance of the revaluation increm ent in property, plant and equipm ent that still exists at the initial application of SFAS No. 16 (Revised 2007) as presented in the equity section of the balance sheets had been reclassified to retained earnings in 2008.

Aset tetap diakui sebesar harga perolehan dikurangi dengan akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai.

Fixed Asset are stated at cost less accum ulated depreciation and im pairm ent losses.

Biaya legal awal untuk mendapatkan hak legal diakui sebagai bagian biaya akuisisi tanah, dan biaya-biaya tersebut tidak disusutkan. Biaya terkait dengan pembaruan hak atas tanah diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hak tanah.

Initial legal costs incurred to obtain legal rights are recognised as part of the acquisition cost of the land, and these costs are not depreciated. Costs related to renewal of land rights are recognised as intangible assets and am ortised during the period of the land rights.

12



Tanah tidak disusutkan.

Land is not depreciated.

Penyusutan aset tetap lainnya dihitung dengan menggunakan metode garis lurus untuk mengalokasikan biaya perolehan hingga mencapai nilai sisa sepanjang estimasi masa manfaatnya sebagai berikut:

Depreciation on other fixed assets is calculated using the straight-line m ethod to allocate their cost to their residual values over their estim ated useful lives, as follows:

Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Instalasi Inventaris kantor dan pabrik Kendaraan bermotor

Tahun/Years 20 20 15 10 5

Building and infrastruktures Machinery and equipm ent Installations Office and factory furniture, fixtures and equipm ent Motor vehicle

Nilai sisa, masa manfaat dan metode penyusutan setiap aset ditinjau dan disesuaikan jika perlu, pada setiap tanggal pelaporan.

The assets’ residual values, useful lives and depreciation m ethod are reviewed, and adjusted if appropriate, at each reporting date.

Biaya-biaya setelah pengakuan awal aset diakui sebagai bagian dari nilai tercatat aset atau sebagai aset yang terpisah, sebagaimana mestinya, hanya apabila kemungkinan besar Perseroan akan mendapatkan manfaat ekonomis masa depan berkenaan dengan aset tersebut dan biaya perolehan aset dapat diukur dengan andal. Nilai tercatat komponen yang diganti tidak lagi diakui.

Subsequent costs are included in the asset’s carrying am ount or recognised as a separate asset, as appropriate, only when it is probable that future econom ic benefits associated with the item will flow to the Com pany and the cost of the item can be m easured reliably. The carrying am ount of the replaced part is derecognised.

Seluruh biaya pemeliharaan dan perbaikan lainnya diakui pada laporan laba rugi pada saat terjadinya.

All other repairs and m aintenance are charged to profit or loss during the financial year in which they are incurred.

Nilai tercatat aset diturunkan menjadi nilai yang dapat diperoleh kembali jika nilai tercatat aset lebih besar dari estimasi nilai yang dapat diperoleh kembali.

An asset’s carrying am ount is written down im m ediately to its recoverable am ount if the asset’s carrying am ount is greater than its estim ated recoverable am ount.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari pelepasan aset ditentukan sebesar perbedaan antara penerimaan hasil pelepasan dan jumlah tercatat aset tersebut dan diakui dalam akun ‘(kerugian)/keuntungan lainnya - bersih’ di laporan laba rugi.

Gains or losses on disposals are determ ined by com paring the proceeds with the carrying am ount and are recognised within ‘other (losses)/ gains - net’ in the profit or loss.

Akumulasi biaya konstruksi bangunan dan pemasangan peralatan dikapitalisasi sebagai aset dalam pembangunan. Biaya tersebut direklasifikasi ke akun aset tetap terkait pada saat proses konstruksi atau pemasangan selesai. Penyusutan mulai dibebankan pada saat aset tersebut siap digunakan.

The accum ulated costs of the construction of buildings and the installation of equipm ent are capitalised as assets under construction. These costs are reclassified to the appropriate property and equipm ent account upon com pletion. Depreciation is charged from the date when assets are ready for use.

k Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan Setiap akhir periode, perusahaan melakukan review untuk menentukan ada tidaknya indikasi penurunan nilai aset non-keuangan.

k Impairment of Non-Financial Assets Every end of period, the com pany review to determ ine whether there is any indication of im pairm ent of non-financial assets.

Aset tetap dan aset tidak lancar lainnya direview untuk mengetahui apakah telah terjadi kerugian akibat penurunan nilai, apabila terjadi kondisi atau perubahan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat aset tidak dapat diperoleh kembali secara penuh.

Fixed assets, investm ent property and other noncurrent assets are reviewed for im pairm ent losses, whenever events or hanges in circum stances indicate that the carrying am ount m ay not be recoverable.

Kerugian akibat penurunan nilai diakui sebesar selisih antara nilai tercatat aset dengan jumlah terpulihkan dari aset tersebut. Jumlah terpulihkan adalah yang lebih tinggi antara harga jual neto atau nilai pakai aset. Dalam rangka menguji penurunan nilai, aset-aset dikelompokkan hingga unit terkecil yang menghasilkan arus kas terpisah. Pemulihan penyisihan penurunan nilai diakui sebagai pendapatan dalam periode dimana pemulihan tersebut terjadi.

An im pairm ent loss is recognised for the am ount by which an asset’s carrying am ount exceeds its recoverable am ount, which is the higher of an asset’s fair value less cost to sell or value in use. For the purpose of assessing im pairm ent, assets are grouped at the lowest levels for which there are separately identifiable cash flows. Reversal of an im pairm ent provision is recorded as incom e in the period when the reversal occurs.

13



l Sewa Sewa yang secara substansi seluruh risiko dan manfaat kepemilikannya ada di pihak yang menyewakan (lessor ) diperlakukan sebagai transaksi sewa operasi (operating leases ). Pembayaran sewa operasi (dikurangi insentif yang diterima dari lessor ) dicatat sebagai beban berdasarkan metode garis lurus selama masa manfaat.

l

Leases Leases under which substantially all the risks and benefits of ownership are effectively retained by the lessor are classified as operating leases. Operating lease paym ents (net of any incentives received from the lessor) are charged as an expense on a straightline basis over the period of expected benefit.

Sewa dimana Perseroan memiliki secara substansi seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Sewa pembiayaan dikapitalisasi pada awal masa sewa sebesar yang lebih rendah antara nilai wajar aset sewaan dan nilai kini pembayaran sewa minimum.

Leases of fixed assets where the Com pany has substantially all the risks and rewards of ownership are classified as finance leases. Finance leases are capitalised at the lease’s com m encem ent at the lower of the fair value of the leased property and the present value of the m inim um lease paym ents.

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan, atau mengandung, sewa didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset tertentu dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut. Apabila perjanjian mengandung sewa, Perusahaan akan menilai apakah perjanjian sewa tersebut adalah sewa pembiayaan atau sewa operasi.

The determ ination whether an arrangem ent is, or contains, a lease is based on the substance of the arrangem ent at the inception date and whether the fulfilm ent of the arrangem ent is dependent on the use of a specific asset and the arrangem ent conveys a right to use the asset. If an arrangem ent contains a lease, the com pany will assess whether such a lease is a finance or operating lease.

Jika suatu perjanjian mengandung sewa, sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset akan diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan, sebaliknya akan diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

If an arrangem ent contains a lease, a lease that transfers substantially to the lessee all of the risks and rewards incidental to ownership of the leased item is classified as a finance lease, otherwise it is classified as an operating lease.

Setiap pembayaran sewa dialokasikan antara bagian yang merupakan pelunasan liabilitas dan bagian yang merupakan beban keuangan sedemikian rupa sehingga menghasilkan tingkat suku bunga yang konstan atas saldo pembiayaan. Unsur bunga dalam beban keuangan dibebankan di laporan laba-rugi komprehensif selama masa sewa sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas setiap periode. Aset tetap yang diperoleh melalui sewa pembiayaan disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara umur manfaat aset dan masa sewa.

Each lease paym ent is allocated between the liability and finance charges so as to achieve a constant rate of interest on the outstanding finance balance. The interest elem ent of the finance cost is charged to the statem ents of com prehensive incom e over the lease period so as to produce a constant periodic rate of interest on the rem aining balance of the liability for each period. The fixed asset acquired under finance leases is depreciated over the shorter of the useful life of the asset and the lease term .

m Pengakuan Pendapatan dan Beban Pendapatan dari penjualan ekspor diakui pada saat penyerahan barang di atas kapal di pelabuhan pengiriman (“FOB Shipping Point ”). Pendapatan dari penjualan lokal diakui pada saat pengiriman barang kepada pelanggan. Beban diakui pada saat terjadinya.

m Revenue and Expenses Recognition Revenue from export sales m ade under “FOB Shipping Point” arrangem ent is recognized when the goods are shipped. Revenue from dom estic sales is recognized when the goods are delivered to custom ers. Expenses are recognized when these are incurred.

n Imbalan Kerja Karyawan Perusahaan mengakui seluruh imbalan kerja yang diberikan melalui program atau perjanjian formal dan informal, peraturan perundangundangan atau peraturan industri, yang mencakup imbalan pasca-kerja, imbalan kerja jangka pendek dan jangka panjang lainnya dan pesangon pemutusan hubungan kerja.

n Employees’ Benefits The Com pany recognizes em ployee benefits under form al and inform al program s or agreem ents, under legislative equirem ents or through industry arrangem ents, including postem ploym ent benefits, short-term and other long-term em ployee benefits and term ination benefits.

Mulai tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan menerapkan PSAK No.24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”.

Starting January 1, 2012, the Com pany adopted PSAK No.24 (Revised 2010), “Em ployee Benefit”.

Penerapan PSAK No.24 (Revisi 2010) tidak menimbulkan perubahan yang besar terhadap pelaporan keuangan dan pengungkapan dalam laporan keuangan.

The adoption of SFAS No.24 (Revised 2010) has no significant im pact on the financial reporting and disclosures in the financial statem ents.

Perusahaan mencatat penyisihan manfaat untuk memenuhi imbalan minimum yang harus dibayar kepada karyawan-karyawan sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No.13/2003 (“Undang-undang Tenaga Kerja”). Penyisihan tersebut diestimasi dengan menggunakan perhitungan aktuarial metode “Projected Unit Credit”.

The Com pany m ade provisions in order to m eet the m inim um benefits required to be paid to the qualified em ployees under Labor Law No.13/ 2003 (the “Labor Law”). The said provisions are estim ated using actuarial calculations using the “Projected Unit Credit” m ethod.

14



Keuntungan dan kerugian aktuarial diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial bersih yang belum diakui dari masing-masing program pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian diakui secara merata selama rata-rata taksiran sisa masa kerja dari para pekerja.

Biaya jasa lalu dibebankan langsung apabila imbalan tersebut telah menjadi hak (vested ). Sebaliknya, akan diamortisasi dengan metode garis lurus selama periode rata-rata sampai imbalan tersebut menjadi hak karyawan. o Restrukturisasi Pinjaman Perusahaan mencatat restrukturisasi pinjaman sesuai dengan PSAK No. 54, “Akuntansi Restrukturisasi Hutang Bermasalah”, yang mengharuskan Perusahaan untuk menghitung estimasi jumlah pembayaran termasuk bunga dalam periode pinjaman. Apabila jumlah pembayaran di masa depan melebihi jumlah pinjaman yang tercatat, tidak ada kerugian dari restrukturisasi yang diakui. Apabila jumlah pembayaran di masa depan kurang dari jumlah pinjaman yang tercatat, selisihnya dicatat sebagai

Actuarial gains or losses are recognized as incom e or expenses when the net cum ulative unrecognized actuarial gains or losses for each individual plan at the and of the previous reporting year exceed 10% of the present value of the defined benefits obligation on that date. These gains or losses are recognized on a straight-line basis over the expected average rem aining working lives of the em ployees.

Past service cost is recognized im m ediately to the extent that the benefits are already vested. Otherwise, past service cost is am ortized on a straight-line basis over the average period until the benefits becom e vested. o Debt Restructuring The Com pany account for their debt restructuring under SFAS No. 54, “Accounting for Troubled debt Restructuring”, which requires the Com pany to calculate the total estim ated future paym ents required under the restructuring agreem ent, including interest, over the loan period. If the total future paym ents exceed the recorded loan am ounts, no loss on restructuring is recognized. If such total future paym ents are less than the recorded loan am ounts, the difference is recorded as gain on debt restructuring.

keuntungan dari restrukturisasi pinjaman.

p Pajak Penghasilan Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan menerapkan PSAK No.46 (Revisi 2010), “Pajak Penghasilan”, yang mengharuskan Perusahaan untuk memperhitungkan konsekuensi pajak kini dan pajak masa depan atas pemulihan di masa depan (penyelesaian) dari jumlah tercatat aset (liabilitas) yang diakui dalam laporan posisi keuangan, dan transaksitransaksi serta peristiwa lain yang terjadi dalam tahun berjalan yang diakui dalam laporan keuangan.

p Income Tax Effective on January 1, 2012, the Com pany applied SFAS No.46 (Revised 2010), “Accounting for Incom e Tax”, which requires the Com pany to account for the current and future tax consequences of the future recovery (settlem ent) of the arrying am ount of assets (liabilities) that are recognized in the statem ent of financial position; and transactions and other events of the current year that are recognized in the financial statem ents.

Penerapan PSAK No.46 (Revisi 2010) tidak menimbulkan perubahan yang besar terhadap pelaporan keuangan dan pengungkapan dalam laporan keuangan.

The adoption of SFAS No.46 (Revised 2010) has no significant im pact on the financial reporting and disclosures in the financial statem ents.

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak tahun berjalan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti nilai terbawa atas saldo rugi fiskal yang belum digunakan, jika ada, juga diakui sejauh realisasi atas manfaat pajak tersebut dimungkinkan.

Current tax expense is provided based on the estim ated taxable incom e for the current year. Deferred tax assets and liabilities are recognized for tem porary differences between com m ercial and tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefit, such as the carry-forward of unused tax losses, if any, is also recognized to the extent that realization of such tax benefit is probable.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada tahun ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggal laporan posisi keuangan.

Deferred tax assets and liabilities are m easured at the tax rates that are expected to apply to the year when the assets are realized or the liabilities are settled, based on the applicable tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at statem ents of financial position date.

Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Changes in the carrying am ount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates is charged to current year operations, except to the extent that it relates to item s previously charged or credited to equity.

Perubahan terhadap kewajiban perpajakan diakui pada saat penetapan pajak diterima atau jika Perusahaan mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan telah ditetapkan.

Am endm ents to tax obligations are recorded when an assessm ent is received or, if appealed against by the Com pany, when the result of the appeal is determ ined.

15



q Laba Per Saham Laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih periode berjalan dengan jumlah rata-rata tertimbang yang ditempatkan dan disetor penuh selama periode yang bersangkutan. Tidak ada efek berpotensi saham dilusian, sehingga laba bersih per saham dilusian sama dengan laba bersih per saham dasar.

q Earnings Per Share Net incom e per share is com puted by dividing incom e from current period with weighted average num ber of shares outstanding during the year. There is no potential dilutive share, so dilutive earning per share is the sam e as earning per share.

r Informasi Segmen Sehubungan dengan penerapan PSAK No. 5 (Revisi 2000), “Pelaporan Segmen”, Perusahaan menyajikan informasi keuangan berdasarkan segmen usaha dan segmen geografis. Sesuai dengan struktur organisasi dan manajemen serta sistem pelaporan internal Perusahaan, Informasi segmen primer disajikan berdasarkan segmen usaha dan informasi segmen sekunder disajikan berdasarkan segmen geografis.

r

Segmen geografis adalah komponen perusahaan yang dapat dibedakan dalam menghasilkan produk atau jasa pada lingkungan (wilayah) ekonomi tertentu dan komponen itu memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan pada komponen yang beroperasi pada lingkungan (wilayah) ekonomi lain.

3

SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN

Segment Information In accordance with SFAS No. 5 (Revised 2000), “Reporting Financial Inform ation by Segm ent”, the Com pany present their financial inform ation based on business segm ent and geographical segm ent. In accordance with the Com pany organizational and m anagem ent structure and internal reporting system , the prim ary segm ent inform ation is presented based on business segm ents and the secondary segm ent inform ation is presented based on geographical segm ents. A geographical segm ent is a distinguishable com ponent of an entity that is engaged in providing products or services within a particular econom ic environm ent and that is subject to risks and return that are different from those of com ponents operating in other econom ic environm ents.

3

SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

Pertimbangan Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

Judgments The preparation of financial statem ents, in conform ity with Financial Accounting Standards in Indonesia requires m anagem ent to m ake estim ations and assum ptions that affect am ounts reported therein. Uncertainty about these assum ptions and estim ation could result m aterial adjustm ents to the carrying am ount of assets and liabilities within the next financial reporting period.

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan:

The following judgm ents are m ade by m anagem ent in the process of applying the Com pany’s accounting policies that have the m ost significant effects on the am ounts recognized in the financial statem ents:

Kesinambungan Usaha Manajemen Perusahaan telah melakukan penilaian atas kemampuan Perusahaan untuk melanjutkan kelangsungan usahanya dan berkeyakinan bahwa Perusahaan memiliki sumber daya untuk melanjutkan usahanya di masa mendatang. Selain itu, manajemen tidak mengetahui adanya ketidakpastian material yang dapat menimbulkan keraguan yang signifikan terhadap kemampuan Perusahaan untuk melanjutkan kelangsungan usahanya. Oleh karena itu, laporan keuangan telah disusun atas dasar usaha yang berkesinambungan.

Going concern The Com pany’s m anagem ent has m ade an assessm ent of the Com pany’s ability to continue as a going concern and is satisfied that the Com pany has the resources to continue in business for the foreseeable future. Furtherm ore, the m anagem ent is not aware of any m aterial uncertainties that m ay cast significant doubt upon the Com pany’s ability to continue as a going concern. Therefore, the financial statem ents continue to be prepared on the going concern basis.

Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan Perusahaan menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan PSAK No.55 (Revisi 2011) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan. (Lihat catatan 2).

Classification of financial assets and financial liabilities The Com pany determ ines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they m eet the definition set forth in SFAS No.55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Com pany’s accounting policies (Refer to note 2).

16



Nilai wajar instrumen keuangan Bila nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan yang tercatat pada laporan posisi keuangan tidak tersedia di pasar aktif, nilainya ditentukan dengan menggunakan berbagai teknik penilaian termasuk penggunaan model matematika. Masukan (input) untuk model ini berasal dari data pasar yang bisa diamati sepanjang data tersebut tersedia. Bila data pasar yang bisa diamati tersebut tidak tersedia, pertimbangan manajemen diperlukan untuk menentukan nilai wajar. Pertimbangan manajemen tersebut mencakup pertimbangan likuiditas dan masukan model seperti volatilitas untuk transaksi derivatif yang berjangka waktu panjang dan tingkat diskonto, tingkat pelunasan dipercepat dan asumsi tingkat gagal bayar.

Fair value financial instrum ents W hen the fair values of financial assets and financial liabilities recorded on the statem ents of financial position cannot be derived from active m arkets, they are determ ined using a variety of valuation techniques that include the use of m athem atical m odels. The inputs to these m odels are derived from observable m arket data where possible, but when observable m arket data are not available, m anagem ent judgem ent is required to establish fair values. The m anagem ent judgem ents include considerations of liquidity and m odel inputs such as volatility for long term derivatives and discount rates, early paym ent rates and default rate assum ptions.

Estimasi dan asumsi Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada akhir periode pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk periode pelaporan keuangan berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Perusahaan mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan disusun.

Estimates and assumptions The key assum ptions concerning the future and other key sources of estim ation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a m aterial adjustm ent to the carrying am ounts of assets and liabilities within the next financial reporting period are disclosed below. The Com pany based its assum ptions and estim ates on param eters which are available when the financial statem ents were prepared.

Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi diluar kendali Perusahaan. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

Existing assum ptions and circum stances about future developm ents, m ay change due to m arket changes or circum stances arising beyond the control of the Com pany. Such changes are reflected in the assum ptions as they occur.

Cadangan kerugian penurunan nilai aset keuangan Evaluasi atas cadangan kerugian penurunan nilai aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi.

Allowance for im pairm ent losses on financial assets Allowance for im pairm ent losses on financial assets carried at am ortized cost are evaluated as explained.

Evaluasi cadangan kerugian penurunan nilai secara kolektif mencakup kerugian kredit yang melekat pada piutang dengan karakteristik risiko kredit yang sejenis ketika terdapat bukti obyektif bahwa telah terjadi penurunan nilai piutang dalam piutang tersebut.

Allowance for im pairm ent losses collectively assessed includes inherent credit losses in consum er financing receivables portfolios with sim ilar credit risk characteristics when objective evidence of im pairm ent exist for those portfolios.

Dalam menentukan perlunya untuk membentuk cadangan kerugian penurunan nilai secara kolektif, manajemen mempertimbangkan faktor-faktor seperti kualitas kredit, besarnya estimasi piutang, konsentrasi kredit dan faktor-faktor ekonomi. Dalam mengestimasi cadangan yang dibutuhkan, asumsi-asumsi dibuat untuk menentukan model kerugian bawaan dan untuk menentukan parameter input yang diperlukan, berdasarkan pengalaman historis dan keadaan ekonomi saat ini. Ketepatan dari cadangan ini bergantung pada asumsi model dan parameter yang digunakan dalam penentuan cadangan kolektif.

In assessing the need for collective allowances for im pairm ent losses, m anagem ent considers factors such as credit quality, portfolio size, credit concentrations and econom ic factors. In order to estim ate the required allowance, assum ptions are m ade to define the way inherent losses are m odeled and to determ ine the required input param eters, based on historical experience and current econom ic conditions. The accuracy of the allowances depends on the m odel assum ptions and param eters used in determ ining collective allowances.

Liabilitas imbalan paska-kerja Penentuan liabilitas imbalan paska-kerja Perusahaan bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat mortalita, tingkat kecacatan. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Perusahaan yang memiliki pengaruh lebih dari 10,00% kewajiban imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan.

Liability for post-em ploym ent benefits The determ ination of the Com pany’s liability for post-em ploym ent benefits is dependent on its selection of certain assum ptions used by the independent actuaries in calculating such accounts. Those assum ptions include am ong others, discount rates, annual salary increase rate, annual em ployee turn-over rate, disability rate, retirem ent age and m ortality rate. Actual results that differ from the Com pany’s assum ptions which affects are m ore than 10.00% of the defined benefit obligations are deferred and being am ortized on a straight-line m ethod over the expected average rem aining service years of the qualified em ployees.

Walaupun Perusahaan berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Perusahaan dapat mempengaruhi secara material liabilitas imbalan paska-kerja dan beban imbalan kerja neto.

17

W hile the Com pany believes that its assum ptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Com pany’s actual results or significant changes in the Com pany’s assum ptions m ay m aterially affect its estim ated liability for post em ploym ent benefits and net em ploym ent benefits expense.



Nilai tercatat atas estimasi liabilitas paska-kerja Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah masing-masing sebesar Rp11.955.931.740 dan Rp 13.421.288.190.

The carrying am ounts of the Com pany’s estim ated liabilities for em ploym ent benefits as of June 30, 2014 and Dec 31,2013 are Rp 11,955,931,740 and Rp 13,421,288,190, respectively.

Penyusutan Aset tetap Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 (empat) sampai dengan 10 (sepuluh) tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Perusahaan menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi.

Depreciation of property and equipm ent The costs of property and equipm ent are depreciated on a straight-line m ethod over their estim ated useful lives. Managem ent properly estim ates the useful lives of these property and equipm ent ranging from four (4) to ten (10) years. These are com m on life expectancies applied in the industries where the Com pany conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological developm ent could im pact the econom ic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised.

Nilai tercatat neto atas aset tetap Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah masing-masing sebesar Rp 390.248.943.602 dan Rp 385.911.640.643.

The net carrying am ount of the Com pany’s property and equipm ent as of June 30, 2014 and Dec 31,2013 are Rp 390,248,943,602 and Rp 385,911,640,643 respectively.

Pajak tangguhan Aset pajak tangguhan diakui atas jumlah pajak penghasilan terpulihkan (recoverable) pada periode mendatang sebagai akibat perbedaan temporer yang boleh dikurangkan.

Deferred tax Deferred tax assets are recognized for the future recoverable taxable incom e arising from tem porary difference.

Justifikasi manajemen diperlukan untuk menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, sesuai dengan waktu yang tepat dan tingkat laba fiskal di masa mendatang sejalan dengan strategi rencana perpajakan ke depan.

Managem ent judgem ent is required to determ ine the am ount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely tim ing on level of future taxable profits together with future strategic tax planning.

30 Juni/June 2014 4

KAS DAN SETARA KAS Kas Bank Pihak yang berelasi Rupiah PT Bank Bisnis International Pihak ketiga Rupiah Bank ANZ PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Chinatrust Indonesia The Hongkong and Shanghai PT United Overseas Bank PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Jumlah Rupiah Dolar AS The Hongkong and Shanghai Bank ANZ PT Bank Pan Indonesia Tbk PT United Overseas Bank Indonesia PT Bank Chinatrust Indonesia PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Jumlah Dolar AS Jumlah Bank Jumlah Kas dan Setara

31 Des/Dec 2013 4

1,216,301,488

CASH AND CASH EQUIVALENT 1,475,825,787

16,367,556

626,339,340

677,074,529 48,375,458 1,148,834 1,506,965 1,895,382 4,197,004 750,565,728

321,370,026 12,170,276 1,384,834 1,992,965 2,465,684 5,107,980 970,831,105

Cash on hand Cash in banks Related party Rupiah PT Bank Bisnis International Third parties Rupiah Bank ANZ PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Chinatrust Indonesia The Hongkong and Shanghai PT United Overseas Bank Indonesia PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Total Rupiah

67,725,629 14,668,728 2,810,800 8,218,274 40,903,579 82,662,343 216,989,353 967,555,081 2,183,856,569

149,220,541 14,765,511 7,257,696 8,553,143 17,000,730 95,044,459 291,842,080 1,262,673,185 2,738,498,972

US Dollar The Hongkong and Shanghai Bank ANZ PT Bank Pan Indonesia Tbk PT United Overseas Bank Indonesia PT Bank Chinatrust Indonesia PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Total US Dollar Total cash in banks Total Cash and Cash Equivalent

Lihat catatan 2c untuk rincian saldo dalam mata uang asing.

Refer to note 2c for details of balances in foreign currencies. 18


5


PIUTANG USAHA Akun ini merupakan piutang usaha kepada pihak ketiga terdiri dari:

5

Pelanggan dalam negeri Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 2 miliar) Jumlah Piutang Usaha

68,384,815,316 68,384,815,316

Pelanggan luar negeri Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 2 miliar) Jumlah Piutang Usaha

6,465,139,850 74,849,955,166

3,047,208,923 67,217,400,707

30 Juni/June 2014

6

TRADE RECEIVABLES This account consists of trade receivables from third parties with details as follows: Domestic customer 64,170,191,784 Others (each below Rp 2 billion) Total Trade Receivable 64,170,191,784 Foreign customer Others (each below Rp 2 billion) Total Trade Receivable

31 Des/Dec 2013

Analisis piutang usaha berdasarkan umur piutang pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut: Sampai dengan 1 bulan 40,615,981,941 > 1 bulan – 2 bulan 15,125,365,200 > 2 bulan – 3 bulan 18,321,566,125 > 3 bulan – 4 bulan 735,185,650 > 4 bulan 51,856,250 74,849,955,166 Jumlah

An aging analysis of the trade receivable as June 30 2014 and Dec 31 2013 is as follows: 50,261,273,073 Until 1 m onth 7,692,171,710 > 1 m onth – 2 m onths 8,539,402,344 > 2 m onths – 3 m onths 699,957,321 > 3 m onths – 4 m onths 24,596,259 > 4 m onths 67,217,400,707 Total

Rincian piutang usaha berdasarkan jenis mata uang: Rupiah Mata uang asing Jumlah

Detail of trade receivables based on currency: 64,170,191,784 3,047,208,923 67,217,400,707

68,384,815,316 6,465,139,850 74,849,955,166

In Rupiah In foreign currencies Total

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen Perusahaan berpendapat bahwa seluruh piutang usaha dapat tertagih.

Based on the review of the status of the individual receivables at the end of the year, the Com pany’s m anagem ent believes that all trade receivable are collectible.

Piutang usaha sebesar Rp 28,8 miliar untuk posisi tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, digunakan sebagai jaminan atas pinjaman tertentu yang diperoleh seperti dijelaskan pada catatan 15.

Trade receivable with an aggregate am ount of Rp 28.8 billion as of June 30,2014 and Decem ber 31, 2013 respectively, are pledged as collateral to certain loans as discussed in note 15.

Lihat catatan 2c dan 26 untuk rincian saldo dalam mata uang asing.

Refer to note 2c and 26 for details of balances in foreign currencies.

PERSEDIAAN Persediaan terdiri dari: Bahan baku Barang dalam proses Barang jadi Bahan pembantu Suku cadang Jumlah Persediaan

6 55,489,866,908 6,376,566,475 236,337,860,400 1,492,656,531 867,869,316 300,564,819,630

INVENTORIES 85,444,869,301 8,087,300,314 247,879,009,474 2,081,332,851 1,245,432,004 344,737,943,944

Inventories consist of: Raw m aterials W ork in process Finished goods Auxiliary m aterials Spare parts Total Inventories

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap persediaan pada akhir tahun, manajemen Perusahaan berpendapat bahwa persediaan telah mencerminkan nilai realisasi bersihnya, sehingga tidak perlu dilakukan penyisihan atas persediaan tersebut.

Based on the review of the physical condition of the inventories at the end of the year, the Com pany’s m anagem ent are of the opinion that inventories are realizable at the above am ounts and no provision for inventories losses is necessary.

Persediaan telah diasuransikan terhadap risiko kerugian akibat kebakaran, kebanjiran dan risiko kerugian lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai keseluruhan pertanggungan masing-masing sejumlah Rp 53.500.000.000 dan Rp 53.500.000.000 pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, yang berdasarkan pendapat manajemen Perusahaan adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas persediaan terhadap risiko yang dipertanggungkan.

Inventories are covered by insurance against losses by fire, flood and other risks under blanket policies with com bined coverage am ounting to about Rp 53,500,000,000 and Rp 53,500,000,000 as of June 30, 2014 and Decem ber 31,2013 respectively, which, in the Com pany m anagem ent’s opinion, are adequate to cover the possible losses that m ay arise from the said insured risks.

19



Persediaan dengan nilai tercatat keseluruhan sejumlah Rp 249 miliar dan Rp 249 miliar masing-masing untuk tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, digunakan sebagai jaminan sehubungan dengan pinjaman tertentu yang diperoleh.

7

ASET TETAP Aset tetap terdiri dari:

Inventories with an aggregate carrying am ount of Rp 249 billion and Rp 249 billion as of June 30, 2014 and Decem ber 31,2013 respectively, are pledged as collateral to certain loans.

7

FIXED ASSETS Fixed assets consist of:

Tanggal 30 Juni / June 2014 Saldo Awal / Beginning Balance Rp Nilai Tercatat Pemilikan langsung Tanah Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Instalasi Inventaris kantor dan pabrik Kendaraan bermotor

Akumulasi Penyusutan Pemilikan langsung Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Instalasi Inventaris kantor dan pabrik Kendaraan bermotor Nilai Buku

Penambahan / Additions

Pengurangan / Disposals

Rp

Rp

Saldo Akhir / Ending Balance Rp

127,335,297,698 44,770,583,761 711,708,180,947 12,298,711,418

21,803,640,000 -

-

127,335,297,698 44,770,583,761 733,511,820,946 12,298,711,418

3,380,355,474 7,826,229,547 907,319,358,845

3,350,000 21,806,990,000

20,700,000 20,700,000

3,383,705,473 7,805,529,546 929,105,648,842

39,450,639,141 461,105,999,172 10,785,793,358

703,543,432 16,325,312,631 258,257,080

-

3,334,949,632 6,730,336,899 521,407,718,202 385,911,640,643

7,470,647 175,103,250 17,469,687,040

20,699,999 20,699,999

Carrying Value Direct ownership Land Buildings and infrastructures Machinery and equipm ents Installations Office and factory furniture, fixtures and equipm ent Motor vehicles

Accumulated Depreciation Direct ownership 40,154,182,572 Buildings and infrastructures 477,431,311,802 Machinery and equipm ents 11,044,050,437 Installations Office and factory furniture, fixtures and equipm ent 3,342,420,279 6,884,740,150 Motor vehicles 538,856,705,240 390,248,943,602 Book Value

Tanggal 31 Desember / December 2013 Saldo Awal / Beginning Balance Rp Nilai Tercatat Pemilikan langsung Tanah Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Instalasi Inventaris kantor dan pabrik Kendaraan bermotor

Akumulasi Penyusutan Pemilikan langsung Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Instalasi Inventaris kantor dan pabrik Kendaraan bermotor Nilai Buku

Penambahan / Additions

Pengurangan / Disposals

Rp

Rp

Saldo Akhir / Ending Balance Rp

127,335,297,698 44,770,583,761 670,683,690,947 12,298,711,418

41,024,490,000 -

-

127,335,297,698 44,770,583,761 711,708,180,947 12,298,711,418

3,352,785,474 7,410,914,457 865,851,983,755

27,570,000 631,200,000 41,683,260,000

215,884,910 215,884,910

3,380,355,474 7,826,229,547 907,319,358,845

37,237,247,385 427,534,344,493 10,267,009,627

2,213,391,756 33,571,654,679 518,783,732

-

3,316,749,328 6,601,850,333 484,957,201,166 380,894,782,589

18,200,304 296,792,308 36,618,822,779

168,305,742 168,305,742

20

Carrying Value Direct ownership Land Buildings and infrastructures Machinery and equipm ents Installations Office and factory furniture, fixtures and equipm ent Motor vehicles

Accumulated Depreciation Direct ownership 39,450,639,141 Buildings and infrastructures 461,105,999,172 Machinery and equipm ents 10,785,793,358 Installations Office and factory furniture, 3,334,949,632 fixtures and equipm ent 6,730,336,899 Motor vehicles 521,407,718,202 385,911,640,643 Book Value



Perusahaan memiliki hak atas tanah dengan jumlah luas ± 40 Ha, terletak di kabupaten/kota madya Bandung, bersertifikat Hak Guna Bangunan (HGB) dengan masa berlaku yang akan berakhir antara tahun 2015 sampai tahun 2028. Manajemen berpendapat bahwa kepemilikan hak atas tanah tersebut dapat diperpanjang pada saat berakhirnya hak tersebut.

The Com pany own titles of leasehold land totaling ± 40 Ha, it's located in Bandung regency/ m unicipality with usage right (Hak Guna Bangunan/ HGB) will expire on different between year 2015 up to year 2028. Managem ent believes that such titles to leasehold land ownerships can be extended upon their expiration.

Beban penyusutan sejumlah Rp 17.448.987.040 dan Rp 36.618.822.779 masing-masing pada 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 yang dibebankan ke operasi sebagai bagian dari berikut ini:

Depreciation expenses in June 30,2014 and Dec 31,2013 totaling Rp 17,448,987.040 and Rp 36,618,822,779, respectively, were charged to operations as part of the following:

30 Juni/June 2014 Beban pabrikasi Beban umum dan administrasi Jumlah

31 Des/Dec 2013

Rp 15,722,718,336 1,746,968,704 17,469,687,040

Rp 32,956,940,501 3,661,882,278 36,618,822,779

Aset tetap, kecuali tanah telah diasuransikan dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 275.802.325.000 dan Rp 275.802.325.000 masing-masing untuk tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan asuransi tersebut cukup memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko kebakaran, bencana alam dan risiko kerugian lainnya.

As of June 30,2014 and Decem ber 31, 2013 fixed assets, are insured for a total coverage of Rp 275,802,325,000 and Rp 275,802,325,000, respectively. Managem ent believes that the insurance coverage is adequate to cover the possible losses from fire, disaster and other risks.

Nilai tercatat mesin dan peralatan yang dihentikan dari penggunaan aktif dan tidak diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual. Manajemen Perusahaan berpendapat bahwa mesin dan peralatan tersebut dapat dioperasikan kembali di tahun-tahun mendatang.

The carrying value of m achinery and equipm ent which was disposed off and not classified as available for sale. The Com pany’s m anagem ent believes that the related m achinery and equipm ent are able to be reoperated in the com ing years.

Berdasarkan resume penilaian aset tetap untuk tahun 2013 dan 2012 telah dilakukan penilaian kembali yang dilaksanakan masing-masing oleh Rizky Djunaedi & Rekan No. 008/D/LP.FR/RDR/III/2014 tanggal 20 Maret 2014 dan PT Suparjono Artha Penilai & PT Interbuana Appraisal No.016/D/LP.FR/RDR/III/2013 tanggal 18 Maret 2013 dengan metode pendekatan perbandingan data pasar dan Pendekatan kalkulasi biaya masing-masing sebesar Rp 415.050.000.000 dan Rp 389.196.000.000. Nilai pasar aset tetap Perusahaan masih berada di atas nilai tercatatnya, sehingga manajemen Perusahaan berpendapat tidak terjadi penurunan nilai atas aset tetap Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

Based on the valuation resum e of fixed assets on 2013 and 2012 about re-evaluation which was done by Rizky Djunaedi & Partner No. 008/ / D/ LP.FR/ RDR/ III/ 2014 dated March 20, 2014 and PT Suparjono Artha Penilai & PT Interbuana Appraisal No. 016/ D/ LP.FR/ RDR/ III/ 2013 dated March 18, 2013 using m arket data approach m ethod and cost calculation approach m ethod, with each approach is Rp 415,050,000,000 and Rp 389,196,000,000. The m arket value of the Com pany’s assets is higher than theirs carrying value, hence, m anagem ent believes that there is no decline in asset values of the Com pany’s for the year ended Decem ber 31, 2013 and 2012.

Pada tahun 2014 perusahaan menjual satu buah kendaraan roda empat dengan penjelasan sebagai berikut:

In 2014, the com pany sold four of vehicle, with the explanation as

Harga Jual Nilai Buku Laba Penjualan

22,500,000 1 22,499,999

30 Juni/June 2014 8

Factory overhead General and adm inistrative expenses Total

Selling Prices Book Value Gain on Sales

31 Des/Dec 2013

PINJAMAN JANGKA PENDEK Rincian pinjaman jangka pendek pihak ketiga adalah sebagai berikut: Rupiah PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Victoria International Tbk 26,503,866,145 Dolar US PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk Jumlah 26,503,866,145

21

8

SHORT-TERM LOANS The details of short-term loans – third parties are as follows: 26,114,716,684 26,114,716,684

Rupiah PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Victoria International Tbk US Dollar PT Bank Mandiri (Peresero) Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk Total



a PT Bank Pan Indonesia Tbk

a PT Bank Pan Indonesia Tbk The Com pany obtain working capital credit facility from PT Bank Pan Indonesia Tbk. The credit facility had som e restructuritation, In year 2012 and 2011, the com pany obtained a loan restructuring agreem ent credit as according to a letter No. 0442/ CIB/ EXT/ 12 dated March 30, 2012 and No. 086/ CIB-PK/ VIII/ 10 dated August 31, 2010.

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari PT Bank Pan Indonesia Tbk. Fasilitas kredit tersebut mengalami beberapa kali restrukturisasi, untuk posisi tahun 2012 dan 2011 masing-masing berdasarkan surat restrukturisasi kredit No. 0442/CIB/ EXT/12 tanggal 30 Maret 2012 dan No. 086/CIB-PK/VIII/10 tanggal 31 Agustus 2010.

Rincian penetapan restrukturisasi tahun 2012 Limit kredit : Rp 40.000.000.000 (PB - 3) Jangka : PB 3 = s.d 29 Oktober 2012 Tingkat bunga : PB 3 = 11 % pa - PB = Pinjaman berulang

Details of determ ination restructuritation Maxim um Facilities : Tim e period : Rate of interest : RL = Revolving Loan

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, posisi saldo pinjaman masingmasing Rp 0 dan Rp 40.000.000.000.

As of Decem ber 31, 2013 and 2012 the outstanding balances am ounted to Rp 0 and Rp 40,000,000,000 .

b PT Bank Victoria International Tbk Perusahaan memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari PT Bank Victoria International Tbk, yang terdiri dari fasilitas cerukan sejumlah Rp 15.000.000.000 dan fasilitas demand loan sejumlah Rp 15.000.000.000. Fasilitas tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 6 Maret 2015 dan dijamin dengan aset tetap atas nama Perusahaan. Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, saldo pinjaman masing-masing adalah sejumlah Rp 26.503.866.145, dan Rp 26.114.716.684. (Lihat catatan 15).

b PT Bank Victoria International Tbk The Com pany obtained working capital credit facilities from PT Bank Victoria International Tbk, consisting of an overdraft facility am ounting to Rp 15,000,000,000 and dem and loan facility am ounting to Rp 15,000,000,000. These loan facilities, which will m ature on March 6, 2015 and are secured by property, plant and equipm ent under the nam e of the Com pany. As of June 30, 2014 and Decem ber 31,2013 the total outstanding balances am ounted to Rp 26,503,866,145 and Rp 26,114,716,684 respectively. (Refer to note 15).

30 Juni/June 2014 9

in year 2012 Rp 40.000.000.000 (RL - 3) RL 3 = untill October 29th RL 3 = 11% p.a.

31 Des/Dec 2013

UTANG USAHA Utang usaha timbul terutama dari pembelian bahan baku kepada pihak ketiga. Rincian akun ini adalah sebagai berikut: Pihak ketiga PT Polychem Indonesia Tbk 110,768,712,725 Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar) Jumlah Utang Usaha 110,768,712,725

9

TRADE PAYABLES Trade payables m ainly arise from purchase of raw m aterials from third parties. The details of this account are as follows: Third parties 111,965,882,580 PT Polychem Indonesia Tbk Others (each below Rp 1 billion) Total Trade Payable 111,965,882,580

Analisa umur utang usaha berdasarkan tanggal faktur adalah sebagai berikut: Lancar 49,451,440,027 Lewat jatuh tempo: Lebih 1 bulan sampai 2 bulan 22,325,457,325 Lebih 2 bulan sampai 3 bulan 22,926,810,405 Lebih 3 bulan 16,065,004,968 Jumlah 110,768,712,725

An aging analysis of the above trade payables based on invoice date is as follows: 24,985,629,790 Current Overdue 23,906,433,343 Over 1 m onths up to 2 m onths 26,192,429,306 Over 2 m onths up to 3 m onths 36,881,390,141 Over 3 m onths Total 111,965,882,580

Rincian utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

The detail of trade follows:

Rupiah Mata uang asing (USD) Jumlah

506,920,838 110,261,791,887 110,768,712,725

Lihat catatan 2c dan 26 untuk rincian saldo dalam mata uang asing.

payables

111,965,882,580 111,965,882,580

by

currency denom ination

are

Rupiah Foreign currencies Total

Refer to note 2c and 26 for details of balances in foreign currencies.

22

as



30 Juni/June 2014 10 UTANG PAJAK Akun ini terdiri dari: Pajak Penghasilan: Pasal 21 Pasal 23 Pasal 29 Pajak Pertambahan Nilai Pajak Bumi dan Bangunan Denda pajak Jumlah

31 Des/Dec 2013 10 TAX PAYABLES

1,791,069,405 63,347,513 1,071,445,815 9,181,507,097 1,923,514,314 7,171,311,809 21,202,195,953

Rekonsiliasi antara lain (rugi) sebelum manfaat pajak penghasilan, seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi, dengan taksiran penghasilan kena pajak (rugi fiskal) untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 sebagai berikut: Laba (rugi) sebelum beban Ditambah/(dikurangi) Beda temporer: Penyusutan aset tetap Transaksi sewa guna usaha Laba penjualan aset tetap Penyisihan imbalan karyawan

Ditambah/(dikurangi) Beda tetap: Penghasilan yang sudah dikenakan pajak Beban yang tidak dapat dikurangkan Taksiran penghasilan kena pajak(rugi Akumulasi rugi fiskal dari masa lalu Taksiran akumulasi Laba Tarif Pajak Taksiran Pajak Badan Tahun

(3,989,577,726)

6,760,888,427 860,000,000 3,631,310,701

(1,415,088) 655,887,645 4,285,783,258 4,285,783,258 25% 1,071,445,815

1,791,069,405 72,060,138 10,746,165 22,327,101,996 1,923,514,314 7,171,311,809 33,295,803,827

This account consist of the following: Incom e Taxes: Article 21 Article 23 Article 29 Value Added Tax Land and Building Tax Tax Penalty Total

Reconciliation between the Com pany’s incom e (loss) before incom e tax benefit, as shown in the statem ents of incom e, to the estim ated taxable incom e (fiscal loss) for the years ended June 30, 2014 and Decem ber 31, 2013 is as follows: (16,784,886,997)

18,683,145,967 (6,041,799,761) (16,717,465) 1,688,345,696 (2,471,912,560)

(6,268,212) 2,521,165,433 42,984,661 42,984,661 25% 10,746,165

Incom e (loss) before tax expenses Add/ (deduct) Tem porary differences: Depreciation fixed asset Lease transactions Gain on sale of fixed assets Provision for em ployees’ benefits

Add/ (deduct) Perm anent differences: Incom e subjected to final tax Other non-deductible expenses Estimated taxable income (fiscal loss) Tax loss carry forward from prior years Estimated fiscal profit of The Company Tax Tarif Estimated Tax Year

Taksiran penghasilan kena pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 yang disajikan di atas akan disesuaikan dengan Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) Perusahaan.

The estim ated taxable incom e for the year ended Decem ber 31, 2013 shown above will be in accordance with the Com pany’s annual incom e tax notification letter.

Rekonsiliasi laba (rugi) sebelum beban (manfaat) pajak penghasilan yang dihitung pada tarif pajak yang berlaku ke beban (manfaat) pajak penghasilan:

The reconciliation of incom e (loss) before incom e tax expense (benefit) m ultiplied by the applicable tax rate to incom e tax expenses (benefits):

30 Juni/June 2014 Laba (rugi) sebelum beban Laba (rugi) sebelum beban (manfaat) pajak penghasilan Berdasarkan tarif pajak yang berlaku Pengaruh pajak atas beda tetap: Penghasilan yang sudah dikenakan pajak Beban yang tidak dapat dikurangkan lainnya Beban (manfaat) pajak

31 Des/Dec 2013

(3,989,577,726)

(16,784,886,997)

(997,394,432)

(4,196,221,749)

(353,772) 163,971,911 (833,776,292)

(1,567,053) 630,291,358 (3,567,497,444)

23

Incom e (loss) before tax expenses Incom e (loss) before tax expense (benefit) at applicable Tax rate Tax effect on perm anent differences: Incom e subjected to final tax Other non-deductible expenses Incom e tax expenses (benefit)



Pengaruh pajak tangguhan atas beda temporer antara laporan keuangan untuk tujuan komersial dan pajak atas aset dan kewajiban Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut: 31 Desember 2013/ Decem ber 31, 2013

The deferred tax effect of the tem porary differences between the financial and the tax bases of the Com pany’s assets and liabilities as of June 30, 2014 and Decem ber 31, 2013 are as follows:

Dibebankan pada laporan laba rugi/ Charged to incam e statem ent

Aset pajak tangguhan Rugi/(laba) fiskal Penyisihan imbalan karyawan Jumlah

(46,671,116) 4,292,119,862 4,245,448,746

(1,071,445,815) 215,000,000 (856,445,815)

Liabilitas pajak Aset tetap Liabilitas Pajak Tangguhan - Bersih

(48,024,022,184) (43,778,573,438)

1,690,222,107 833,776,292

30 Juni 2014/ June 30, 2014

(1,118,116,931) 4,507,119,862 3,389,002,931

Deferred tax assets Fiscal loss Provision for em ployees’ benefit Total

(46,333,800,077) (42,944,797,146)

Deferred tax liability Property, plant and equipm ent Deferred Tax Liability - Net

Menurut ketentuan perpajakan yang berlaku, rugi fiskal dari tahun-tahun sebelumnya dapat dikompensasikan dengan laba kena pajak di masa mendatang sampai dengan masa waktu lima tahun sejak timbulnya rugi fiskal tersebut. Perusahaan melaporkan surat pemberitahuan tahunan dengan metode seft-assessm ent. Berdasarkan Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan (Undang-Undang No. 28 Tahun 2007), Kantor Pajak dapat menetapkan atau mengubah pajak selama 5 tahun dari tanggal pajak terhutang dan untuk peralihan, pajak untuk tahun fiskal 2007 dan sebelumnya tidak dapat ditetapkan kembali setelah tahun 2013.

Under existing tax regulations, tax loss carry forward can be com pensated against future taxable incom e up to a m axim um of five years from the date the tax loss is incurred. The Com pany subm its tax returns on a self-assessm ent basis. Based on the latest changes of Law on General Rules and Procedures of Taxation (Law No. 28 Year 2007), tax authorities m ay assess or am end taxes within 5 years from the date when the tax was payable and, for transition purposes, taxes for 2007 and the previous fiscal years shall not be assessed after 2013.

PP No. 81/2007 ini mengatur perseroan terbuka dalam negeri di Indonesia dapat memperoleh penurunan tarif Pajak Penghasilan sebesar 5% lebih rendah dari tarif tertinggi Pajak Penghasilan sebagaimana diatur dalam Pasal 17 ayat 1b Undang-undang Pajak Penghasilan, dengan memenuhi kriteria yang ditentukan, yaitu perseroan yang saham atau efek bersifat ekuitas lainnya tercatat di Bursa Efek Indonesia yang jumlah kepemilikan saham publiknya adalah 40% atau lebih dari keseluruhan saham yang disetor. Ketentuan sebagaimana dimaksud harus dipenuhi oleh perseroan terbuka dalam waktu paling singkat enam bulan dalam jangka waktu satu tahun pajak.

This Govoernm ent Regulation No. 81/ 2007 provides that resident publiclylisted com panies in Indonesia can obtain the reduced incom e tax i.e., 5% lower than the highest incom e tax rate Article 17 paragraph 1b of the Incom e Tax Law, provided they m eet the prescribed criteria, i.e., com panies whose shares owned by the public is 40% or m ore of the total paid shares and such shares are owned by at least 3000 parties, each party owning less than 5% of the total paid-up shares. This requirem ent should be fulfilled by the publicly-listed com panies for a period of sixm onths in one tax year.

PP No. 81/2007 ini mulai berlaku sejak tanggal 1 Januari 2008. Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, Perusahaan belum memenuhi kriteria yang ditentukan dalam peraturan pemerintah ini.

This Governm ent Regulation No. 81/ 2007 becam e effective on January 1, 2008. As of June 30, 2014 and Decem ber 31, 2013 the Com pany has not fulfilled the prescribed criteria in this governm ent regulation.

Perusahaan telah mendapatkan SKPKB PPN tahun 2006 No. 00125/207/06/054/08 tanggal 26 September 2008 dan SPT PPN tahun 2006 No. 00123/107/06/054/08 tanggal 26 September 2008 dari Direktorat Jenderal Perpajakan, dengan penjelasan sebagai berikut:

The com pany has gotten Tax Underpaym ent Assessm ent (letter) of VAT in 2006 No. 00125/ 207/ 06/ 054/ 08 which dates Septem ber 26, 2008 And Annual Tax Return (Letter) of VAT in 2006 No. 00123/ 107/ 06/ 054/ 08 which dates Septem ber 26, 2008 from Directorate General of Taxation, with explanation as follows:

PPN/Value Added Tax Denda/Penalty Jumlah/Total

SKPKB 11,463,382,827 5,379,326,164 16,842,708,991

SPT 1,791,985,645 1,791,985,645

24

Jumlah/Total 11,463,382,827 7,171,311,809 18,634,694,636



30 Juni/June 2014

31 Des/Dec 2013

11 BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR Akun ini terdiri dari akrual untuk biaya-biaya sebagai berikut: Listrik 4,840,797,670 Komunikasi 10,837,220 Air 2,556,500 Denda OJK 119,580,357 Bunga Bank 3,094,498,522 Jumlah 8,068,270,269

11

ACCRUED EXPENSES This account consists of accruals for the following expenses: 4,825,971,817 Electricity 12,728,552 Com m unication 2,556,500 W ater OJK Penalty 3,210,177,897 Interest 8,051,434,766 Total

Kewajiban bunga merupakan tunggakan bunga Bank Mandiri dari hasil proses penjadwalan kembali jangka waktu kredit.

Interest liabilities are interest in arrears to Bank Mandiri as the results of the rescheduling loan period.

12 LABA (RUGI) ATAS TRANSAKSI PENJUALAN DAN PENYEWAAN KEMBALI YANG DITANGGUHKAN - BERSIH Rincian akun ini adalah sebagai berikut: Jumlah laba Akumulasi amortisasi Jumlah rugi Akumulasi amortisasi Jumlah laba - bersih -

12 DEFERRED GAIN (LOSS) ON SALE AND LEASE BACK TRANSACTION – NET The details of this account are as follows: (18,441,794,725) Total gain 18,441,794,725 Accum ulated am ortization 5,029,074,156 Total loss (5,029,074,156) Accum ulated am ortization Total gain – net

Amortisasi dikreditkan pada beban pabrikasi

-

-

Am ortization is credited to factory overhead

Amortisasi didebetkan pada penghasilan lain-lain

-

6,041,799,761

Am ortization is debeted to other incom e

13 PINJAMAN JANGKA PANJANG Pinjaman jangka panjang terdiri dari: Rupiah PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk Dolar AS PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk NV De Indonesische Bagian yang jatuh tempo Pinjaman jangka panjang

13 LONG-TERM LOANS Long-term loans consist of the following: 41,590,000,000 132,943,216,667

46,090,000,000 140,209,542,959

105,293,634,376 279,826,851,043 (134,756,397,331) 145,070,453,712

107,229,017,412 293,528,560,371 (136,381,208,252) 157,147,352,119

a PT Bank Pan Indonesia Tbk Perusahaan memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari PT Bank Pan Indonesia Tbk. Fasilitas kredit tersebut mengalami beberapa kali restrukturisasi, untuk posisi tahun 2013 dan 2012 masing-masing berdasarkan surat restrukturisasi kredit No. 0927/CIB/EXT/13 tanggal 09 Juli 2013 dan No. 0442/CIB/EXT/12 tanggal 30 Maret 2012. Rincian penetapan restrukturisasi tahun 2013 Fasilitas Sebelum : Rp 40.000.000.000 (PB 3) Restrukturisasi USD. 10.525.900 (PJP 2) Fasilitas Setelah : Rp 146.206.331.000 (PJP 3) Restrukturisasi Jangka Waktu : Sampai dengan Desember 2019 Tingkat bunga : PJP 3 = 11 % pa - PJP = Pinjaman jangka panjang - PB = Pinjaman berulang

Rupiah PT Bank Victoria PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk US Dollar PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk NV De Indonesische OverzeeseBank Portion m aturing within one year Long-term loans

a PT Bank Pan Indonesia Tbk The Com pany obtain working capital credit facility from PT Bank Pan Indonesia Tbk. The credit facility had som e restructuritation, In year 2013 and 2012, the com pany obtained a loan restructuring agreem ent credit as according to a letter No. 0927/ CIB/ EXT/ 13 dated July 09, 2013 and No. 0442/ CIB/ EXT/ 12 dated March 30, 2012. Details of determ ination restructuritation Facilities Before : Restructuration Facilities After : Restructuration Tim e Period : Rate of : LTL = Long term loan RL = Revolving loan

25

in year 2013 Rp 40.000.000.000 (RL 3) USD. 10.525.900 (LTL 2) Rp 146.206.331.000 (LTL 3) Up to Decem ber 2019 LTL 3 = 11 % pa



Skedul angsuran pembayaran sebagai berikut: Tahun 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2019

installm ent paym ent schedul as follow: Jumlah Dalam IDR /Amount In US$ 8,995,182,062.68 14,453,796,818.67 14,453,796,818.67 15,683,907,186.22 19,912,411,574.66 21,142,521,942.21 24,179,356,912.09 27,385,357,684.80 146,206,331,000.00

Cicilan Juli - Desember 2013 Januari - Desember 2014 Januari - Desember 2015 Januari - Desember 2016 Januari - Desember 2017 Januari - Desember 2018 Januari - November 2019 Desember 2019 Jumlah

Installments July January January January January January January

-

Decem ber, 2013 Decem ber, 2014 Decem ber, 2015 Decem ber, 2016 Decem ber, 2017 Decem ber, 2018 Novem ber, 2019 Decem ber 2019 Total

Berdasarkan perjanjian pinjaman dengan Bank Panin, Perusahaan harus dapat menjaga tingkat current ratio dengan perbandingan minimum 1: 1 dan debt to equity ratio dengan perbandingan maksimum 1,25: 1. Perusahaan juga harus memperoleh persetujuan tertulis dari Bank Panin sebelum melakukan berikut antara lain:

Based on the loan agreem ent with Bank Panin, the Com pany has to m aintain its current ratio at a m inim um of 1: 1 and its debt to equity ratio at a m axim um of 1.25: 1. The Com pany should also obtain written approval from Bank Panin prior to perform ing the following, am ong others:

-

-

Dispersing corporation or vowing or allowing each m arger or restructuring, which is sam e as changing the whole debitur share structuring.

-

Arrange Shareholder’s General Meeting with agenda to change its articles of association, especially the com position of its shareholders and board of com m issioners. Receive any borrowing from another party except in the ordinary course of business and subordinated loan from its shareholders. Bind itseft in another agreem ent as a guarantor for any other party. Selling or leasing either all of or part of assets except in generally transactions in the Com pany. Default of each third party loan agreem ent. Conducting paym ent before due date of each liability except in generally transactions in the Com pany. Conveying or paym ent shareholders’s loan, affiliated or subsidiary com pany, even to the other third party either incurre or will be incurred. Allocate part or all of the Com pany’s rights and/ or obligation in the agreem ent to another party. File for bankruptcy and/ or request a delay in repaym ent of its obligation. Conducting a capital expenditure m ore than Rp 15 billion. Invest in other business activities not related to its current business nature

-

-

-

-

-

-

Membubarkan badan hukum debitur atau berjanji atau mengijinkan setiap m erger , penggabungan atau restrukturisasi kembali, yang sama keseluruhannya merubah bentuk atau kepemilikan saham debitur. Mengadakan Rapat Umum Pemegang Saham dengan agenda mengubah anggaran dasar debitur Perusahaan, terutama susunan pemegang saham dan dewan komisaris. Memperoleh tambahan pinjaman dari pihak lain kecuali dalam rangka transaksi dagang dan pinjaman subordinasi dari pemegang saham. Mengikatkan diri sebagai penanggung atau penjamin dalam perjanjian lain. Menjual atau menyewakan seluruh atau sebagian aset kecuali untuk transaksi-transaksi yang umum dalam Perusahaan. Lalai atas setiap perjanjian hutang dengan pihak ketiga. Membuat pembayaran sebelum jatuh tempo atas setiap hutang kecuali untuk transaksi-transaksi yang umum dalam Perusahaan. Memberikan pinjaman atau membayar hutang pemegang saham, perusahaan afiliasi atau subsidiari, maupun pihak ketiga lainnya yang ada dan yang akan timbul dikemudian hari. Mengalihkan sebagian atau seluruh hak dan/atau kewajiban Perusahaan berdasarkan Perjanjian Kredit kepada pihal lain. Mengajukan permohonan kepailitan dan/atau penundaan pembayaran pinjaman. Membuat suatu capital expenditure lebih besar dari Rp 15 miliar. Melakukan investasi lainnya dan/atau menjalankan usaha yang tidak mempunyai hubungan dengan usaha yang sedang dijalankan. Melakukan perluasan ataupun penyempitan usaha yang dapat mempengaruhi pengembalian jumlah hutang Perusahaan kepada Bank. Menarik kembali modal yang telah disetor.

Pada tahun 2012, sesuai dengan surat dari Bank Panin No. 0442/CIB/EXT/12 tanggal 30 Maret 2012 perusahaan memperoleh persetujuan restrukturisasi pinjaman yang isinya antara lain: Limit kredit : USD 12.121.400 (PJP 2) Jangka waktu : PJP 2 s.d 29 Oktober 2015 Tingkat bunga : PJP 2 = 7 % pa -

PJP = Pinjaman jangka panjang

-

-

-

-

Reorganize the Com pany, either expand or downsize which can affect the repaym ent of the Com pany’s obligation ti the

-

Redeem any paid-up share capital.

In year 2012, in accordance with a letter from Bank Panin No. 0442/ CIB/ EXT/ 12 dated March 30, 2012 the com pany obtained a loan restructuring, which consist the following: Maxim um facilities : USD 12.121.400 (PJP 2) Tim e period : LTL 2 up to October 2015 Rate of interest : LTL 2 = 7 % pa LTL = Long term loan

26



Saldo pinjaman pokok dari fasilitas pinjaman berjangka adalah sebesar Rp 132.943.216.667 untuk posisi tanggal 30 Juni 2014, dan sebesar Rp 140.209.542.959 untuk posisi tanggal 31 Desember 2013 .

The outstanding principal of the term loan facility am ounted to Rp 132,943,216,667 as of June 30, 2014 and Rp 140,209,542,959 as of Decem ber 31, 2013.

b PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Pada tahun 2012, perseroan telah memperoleh penjadwalan kembali angsuran pokok, bunga dan denda atas perjanjian kredit modal kerja nomor BDG.Brg/080/KMK/2000 sesuai dengan surat nomor TOP.CRO/CLA.122/ADD/2012 tanggal 29 Maret 2012 dari Bank Mandiri perihal addendum ke XIV dengan limit kredit Rp 58.190.000.000, yang isinya antara lain: Limit kredit : Rp58,190,000,000 Jenis kredit : Kredit modal kerja Sifat : Tidak Berulang Jangka waktu : 18 Maret 2010 s.d. 23 Des 2016 Tingkat bunga : 11 % pertahun sejak 23 Maret Jaminan : Persediaan, piutang dagang, tanah & Bangunan (45 sertifikat), mesin dan deposito senilai Rp 520.000.000

b PT Bank Mandiri (Persero) Tbk In year 2012, in accordance with the letter No. TOP.CRO/ CLA.122/ ADD/ 2012 on March 29th 2012 from Bank Mandiri concerning addendum no. XIV about credit facility for working capital No. BDG.Brg/ 080/ KMK/ 2000 by lim it of credit Rp 58.190.000.000. Com pany has obtained rescheduling of principal installm ent paym ents, interests and penalties which are: Maxim um facilities : Rp58,190,000,000 Kind of credit : W orking capital loan Nature : Non Revolving Tim e period : March 2010 to 23 Decem ber 2016 Rate of interest : 11% p.a. since March 23th 2012 W arranty : Inventories, trade receivable, land & building (45 certificates), m achinery and Rp 520,000,000 as deposit.

Pada tahun 2014, Perseroan telah memperoleh perpanjangan jangka

In year 2014, In accordance with the letter No.TOP.CRO/ CLA.123/ ADD/ 2014 on March 14th 2014 from Bank Mandiri concerning addendum No. IX about credit facility for working capital Pre Export Finance No. BCO/ 125/ PK-KMK/ PEF/ 2006 by lim it of credit USD 2,200,000. Com pany has obtained extension of credit facility period and rescheduling of interest paym ent and its penalties, the contents include: Maxim um facilities : USD 2.200.000 Nature : Revolving Tim e of period : up to March 17, 2015 Rate of interest : 6,5% p.a. Jam inan/ W arranty : Inventories, land & building, and deposit

waktu fasilitas kredit dan penjadwalan kembali pembayaran bunga serta dendanya atas kredit modal kerja Pre Export Finance nomor BCO/125/PKKMK/PEF/2006 dengan limit kredit USD 2.200.000 sesuai dengan surat nomor TOP.CRO/CLA.123/ADD/2014 tanggal 14 Maret 2014 dari Bank Mandiri perihal addendum IX, yang isinya antara lain: Limit kredit : USD 2.200.000 Sifat : Berulang Jangka waktu : s.d 17 Maret 2015 Tingkat bunga : 6,5% pertahun Jaminan : Persediaan, tanah & bangunan dan deposito : Pada tahun 2014, Perseroan telah memperoleh perpanjangan jangka waktu fasilitas kredit dan penjdwalan kembali pembayaran bunga serta dendanya atas kredit modal kerja nomor BCO/032/KMK/2003 dengan limit kredit USD 6.625.200 sesuai dengan surat nomor TOP.CRO/CLA.124/ADD/2014 tanggal 14 Maret 2014 dari Bank Mandiri perihal addendum XIII, yang isinya antara lain: Limit kredit Sifat Jangka waktu Tingkat bunga Jaminan

: : : : :

USD 6.625.000 Berulang s.d 17 Maret 2015 6,5% pertahun Persediaan, tanah & bangunan dan deposito

In year 2014, in accordance with the letter No. TOP.CRO/ CLA.124/ ADD/ 2014 on March 14th 2014 from Bank Mandiri concerning addendum No. XIII about credit facility for working capital No. BCO/ 032/ KMK/ 2003 by lim it of credit USD 6,625,200. Com pany has obtained extension of credit facility period and rescheduling of interest paym ent and its penaltie, the contents include: Maxim um facilities : USD 6.625.000 Nature : Revolving Tim e of period : up to March 17, 2015 Rate of interest : 6,5% p.a. W arranty : Inventories, land & building, and deposit

Total Saldo pinjaman pada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk tanggal 30 Juni 2014 adalah sejumlah Rp 41.590.000.000 dan USD 8.797.195,62 (ekuivalen dengan Rp 105.293.634.376).

The total outstandings loan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk balances as of June 30, 2014 am ounted to Rp 41,590,000,000 and US$ 8,797,195.62 (equivalent with Rp 105,293,634,376).

Total Saldo pinjaman pada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk tanggal 31 Desember 2013 adalah sejumlah Rp 46.090.000.000 dan USD 8.797.195 (ekuivalen dengan Rp 107.229.017.412).

The total outstandings loan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk balances as of Desem ber 31, 2013 am ounted to Rp 46,090,000,000 and US$ 8,797,195 (equivalent with Rp 107,229,017,412).

14 LIABILITAS IMBALAN KERJA Perusahaan mencatat liabilitas imbalan pasca-kerja sebesar Rp 11.955.931.740 dan Rp 13.421.288.190 masing-masing pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013.

14 EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES The Com pany recorded liability for postem ploym ent benefits am ounting to Rp 11,955,931,740 and Rp 13,421,288,190 as of June 30, 2014 and Decem ber 31, 2013,respectively.

27



Beban penyisihan imbalan pasca-kerja yang dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif adalah sebesar Rp 860.000.000, dan Rp 1.688.345.696, masing-masing selama tahun 2014 dan 2013, dan disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Gaji dan Tunjangan Karyawan”.

The related provisions charged to the statem ents of com prehensive incom e am ounted to Rp 860,000,000 and Rp 1,688,345,696, for the years 2014 and 2013, respectively, and are presented as part of account “Salaries and Em ployees’ Benefits” .

c Mutasi kewajiban imbalan kerja adalah sebagai berikut: Saldo awal tahun 13,421,288,190 Beban imbalan kerja 860,000,000 Pesangon (2,325,356,450) 11,955,931,740 Saldo akhir tahun

c

The m ovem ent in em ployee benefits liability are as follows: 15,480,133,746 Balance at beginning of year 1,688,345,696 Em ployee benefits expenses (3,747,191,252) Labor Law 13,421,288,190 Balance at end of year

15 MODAL SAHAM 15 SHARE CAPITAL Rincian pemegang saham pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember The com position of the Com pany’s shareholders as of June 30, 2014 and 2013 berdasarkan catatan yang dibuat oleh PT Sinartama Gunita, Biro Decem ber 31,2013 based on the records of PT Sinartam a Gunita, Administrasi Efek, adalah sebagai berikut: Securities Adm inistration Agency, is as follows: 30 Juni/June 2014 Jumlah saham ditempatkan Persentase Jumlah/ dan disetor penuh/ pemilikan/ Pemegang Saham Shareholders Number of share issued and Percentage of fully paid ownership Amount Bukan pengurus Perusahaan PT Sunsonindo Textile Investama East Rise Capital Limited Easefull Enterprise Limited Masyarakat (masing-masing pemilikan di bawah 5%) Pengurus Perusahaan Sundjono Suriadi Bernardi Widjajakusuma Purnawan Suriadi Jumlah

Pemegang Saham

480,000,000 169,806,783 164,395,398 262,366,416 69,358,500 14,031,500 10,950,584 1,170,909,181

Non Company’s 120,000,000,000 PT Sunsonindo Textile I. 42,451,695,750 East Rise Capital Lim ited 41,098,849,500 Easefull Enterprise Lim ited 65,591,604,000 Public (each below 5% The Company’s management 17,339,625,000 Sundjono Suriadi 3,507,875,000 Bernardi W idjajakusum a 2,737,646,000 Purnawan Suriadi 292,727,295,250 Total

41% 15% 14% 22% 6% 1% 1% 100%

31 Des/Dec 2013 Jumlah saham ditempatkan Persentase dan disetor penuh/ pemilikan/ Number of share issued and Percentage of fully paid ownership

Bukan pengurus Perusahaan PT Sunsonindo Textile Investama East Rise Capital Limited Easefull Enterprise Limited Masyarakat (masing-masing pemilikan di bawah 5%) Pengurus Perusahaan Sundjono Suriadi Bernarsi Widjajakusuma Purnawan Suriadi Jumlah (Lihat catatan No. 1a)

480,000,000 169,806,783 164,395,398 262,366,416

41% 15% 14% 22%

69,358,500 14,031,500 10,950,584 1,170,909,181

6% 1% 1% 100%

30 Juni/June 2014

Jumlah/ Shareholders Amount Non Company’s 120,000,000,000 PT Sunsonindo Textile I. 42,451,695,750 East Rise Capital Lim ited 41,098,849,500 Easefull Enterprise Lim ited 65,591,604,000 Public (each below 5% The Company’s management 17,339,625,000 Sundjono Suriadi 3,507,875,000 Bernarsi W idjaja Kusum a 2,737,646,000 Purnawan Suriadi 292,727,295,250 Total (See notes No. 1a)

31 Des/Dec 2013

16 TAMBAHAN MODAL DISETOR – BERSIH Saldo tambahan modal disetor pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 terdiri dari: Agio saham 74,608,480,226 Biaya emisi saham (3,985,776,015) Bersih 70,622,704,211

28

16 ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL – NET The balance of additional paid-in capital as of Decem ber 31, 2013 consisted of: 74,608,480,226 (3,985,776,015) 70,622,704,211

June 30, 2014 and Prem ium on share Share issuance cost Net



17 PENJUALAN BERSIH Rincian penjualan bersih kepada pihak ketiga diklasifikasi berdasarkan segmen usaha Perusahaan, adalah sebagai berikut: Ekspor Produk pemintalan 82,997,438,935 Produk pertenunan Jumlah 82,997,438,935 Domestik Produk pemintalan Produk pertenunan Produk lainnya Jumlah Jumlah Penjualan Bersih

17 NET SALES The details of net sales to third parties classified according to the Com pany’s core business segm ents, are as follows: Export 68,849,693,870 Spinning product 520,486,200 W eaving product 69,370,180,070 Total

192,019,498,685 17,270,766,684 4,051,190,059 213,341,455,428 296,338,894,363

Tidak terdapat penjualan kepada debitur tertentu yang melebihi jumlah 10% dari total penjualan.

There are no sales to especially debitor which over 10% of total sales.

30 Juni/June 2014

30 Juni/June 2013

18 BEBAN POKOK PENJUALAN Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai berikut: Persediaan bahan baku Awal tahun 85,444,869,301 Pembelian 160,645,606,484 Jumlah 246,090,475,785 Akhir tahun (55,489,866,908) Pemakaian Bahan baku 190,600,608,877 Upah buruh langsung 21,597,085,286 Beban pabrikasi (catatan 21) 56,560,982,654 Jumlah Beban Produksi 268,758,676,817

18 COST OF GOODS SOLD The Detail of cost of goods sold are as follows: 205,828,847,715 139,541,679,365 345,370,527,080 (206,247,939,331) 139,122,587,749 18,546,350,944 40,643,022,292 198,311,960,985

Raw m aterials At beginning of year Purchases Total At end of year Raw m aterials Direct labor Factory overhead (note 21) Total Manufacturing Cost

8,087,300,314 (6,376,566,475) 270,469,410,656

8,111,881,431 (12,557,155,401) 193,866,687,015

W ork in process inventories: At beginning of year At end of year Cost of Goods Manufactured

247,879,009,474 (236,337,860,400) 282,010,559,730

171,952,842,360 (151,139,224,843) 214,680,304,532

Finished goods inventories At beginning of year At end of year Total Cost of Goods Sold

Persediaan barang dalam proses: Awal tahun Akhir tahun Beban Pokok Produksi Persediaan barang jadi Awal tahun Akhir tahun Jumlah Beban Pokok Penjualan

Domestic Spinning product W eaving product Other product Total Total Net Sales

136,110,767,102 33,110,359,184 3,792,521,244 173,013,647,530 242,383,827,600

Rincian pemasok dengan nilai pembelian bersih melebihi 10% dari jumlah pembelian bersih adalah sebagai berikut:

Detail of suppliers involving net purchase exceeding 10% Com pany’s purchase are as follows:

Jumlah Pembelian/ Purchase amounts Pemasok PT Polychem Indonesia Tbk. Jumlah

Persentase dari Jumlah Pembelian/ As a percentage of Total Purchase 30 Juni/June 30 Juni/June 2013 30 Juni/June 2013 2014

of the

30 Juni/June 2014 143,451,775,633 143,451,775,633

19 BEBAN PABRIKAN Rincian beban pabrikasi adalah sebagai berikut: Listrik dan air Penyusutan aset tetap Pemakaian bahan lain-lain Pemakaian bahan pembantu Perbaikan dan pemeliharaan Lain-lain Jumlah Biaya

141,885,292,217 141,885,292,217

28,640,099,640 15,722,718,336 5,706,573,636 1,620,038,889 4,325,583,022 545,969,131 56,560,982,654 29

76% 76%

53% 53%

Supplier

PT Polychem Indonesia Tbk. Total

19 FACTORY OVERHEAD The details of factory overhead are as follows: 23,155,854,903 Electricity and water 14,877,000,000 Depreciation fixed asset 3,715,809,202 Other m aterial 1,433,424,318 Auxiliary m aterial 3,081,958,841 Repair and m aintenance -5,621,024,972 Miscellaneous 40,643,022,292 Total Factory Overhead



20 BEBAN USAHA Rincian beban usaha adalah sebagai berikut: Beban Penjualan Beban ekspor Gaji dan kesejahteraan Transportasi dan pengiriman Pemasaran Beban kantor Perjalanan Jumlah Beban Penjualan

20 OPERATING EXPENSES The details of operating expenses are as follows: 3,900,540,908 1,287,718,906 1,330,491,650 192,670,549 55,070,409 45,102,442 6,811,594,864

3,431,917,283 1,314,319,708 877,702,040 236,285,461 72,480,042 66,795,869 5,999,500,403

30 Juni/June 2014 Beban Umum dan Administrasi Gaji dan kesejahteraan Penyusutan aset tetap Perizinan dan pajak Beban kantor Transportasi Perjalanan Pencatatan efek Representasi Keamanan Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 100 juta) Jumlah Beban Umum dan Administrasi Jumlah Beban Usaha

30 Juni/June 2013

3,004,677,448 1,746,968,704 17,300,113 412,080,954 135,520,664 45,102,442 123,636,364 35,156,650 56,570,000 205,347,524 5,782,360,863 12,593,955,727

3,066,745,987 1,653,000,000 24,348,600 304,466,452 124,945,785 66,795,869 110,000,000 30,614,000 51,200,100 267,714,253 5,699,831,046 11,699,331,449

21 BEBAN BUNGA DAN KEUANGAN Rincian beban bunga dan keuangan adalah sebagai berikut: Beban bunga dari pinjaman bank 15,770,949,680 Beban administrasi bank 1,027,930,586 Jumlah 16,798,880,266

22 LABA PER SAHAM DASAR Rincian perhitungan laba per saham dasar sebagai berikut: Laba per Saham Dasar Laba/(Rugi) dari usaha Laba/(rugi) bersih

Laba per Saham Dasar Laba/(rugi) dari usaha Laba/(rugi) bersih

Laba/(Rugi) Income/(Loss)

Selling Expenses Export charges Salaries and em ployee benefits Transportation and delivery Marketing Office expenses Travelling Total Selling Expenses

General and Administrative Salaries and em ployee benefits Depreciation fixed asset Perm its and taxes Office expenses Transportation Travelling Share Listing Representation Securities Others (each below Rp 100 m illion) Total General and Adm inistrative Total Operating Expenses

21 INTEREST EXPENSE AND FINANCIAL CHARGES The details of interest expenses and financial charges are as follows: 14,756,050,623 Interest expenses 202,295,543 Adm inistration charges 14,958,346,166 Total

22 EARNING PER SHARE The details of earning per share com putation are as follows: 30 Juni/June 2014 Jumlah Saham Rata-rata Tertimbang/ Laba per Saham Weighted Average number of shares Earnings per share

Earnings per Share

1,734,378,906

1,170,909,181

1.48.

Incom e from operation

(4,227,247,249)

1,170,909,181

(3.61)

Net incom e

30 Juni/June 2013 Jumlah Saham Rata-rata Tertimbang/ Weighted Average number of shares

Laba per Saham Earnings per share

Earnings per Share

16,004,191,619

1,170,909,181

13.67.

Incom e from operation

3,940,442,272

1,170,909,181

3.37.

Net incom e

Laba/(Rugi) Income/(Loss)

30



23 TRANSAKSI DENGAN PIHAK YANG BERELASI Dalam kegiatan usaha normal, Perusahaan melakukan transaksi usaha dan keuangan dengan pihak berelasi tertentu. Sifat dari hubungan Perusahaan dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan berelasi adalah sebagai berikut: Nama Pihak yang Sifat Hubungan Berelasi/ Nature of Mempunyai relationship

23 TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES In the norm al course of business, the Com pany engages in trade and financial transactions with related parties. The nature of relationships between the Com pany and such related parties are as follows: Transaksi/ Transactions

Pemegang Saham Yang Sama/ Ultim ate Shareholders Berelasi / Affiliate Pemegang Saham / Shareholder Komisaris Utama / President com m isioner

PT Bank Bisnis International PD Surya Rejeki PT Sunsonindo Textile Tn. Sundjono Suriadi

Penempatan rekening giro / Placem ent of current account Komisi penjualan / Sales com m ission Komisi penjualan / Sales com m ission Utang lain-lain / Other payables

Transaksi-transaksi dan akun-akun yang signifikan dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut: Kas dan Setara Kas PT Bank Bisnis International 16,367,556 Persentase terhadap jumlah aset 0.0021% Utang Lain-lain Tn. Sundjono Suriadi Persentase terhadap jumlah

Name of The Related Parties

PT Bank Bisnis International PD Surya Rejeki PT Sunsonindo Textile Tn. Sundjono Suriadi

The significant transactions and account balances with related parties are as follows: Cash and Cash Equivalent 25,314,122 PT Bank Bisnis International 0.0032% Percentage to total asset

0.00%

0.00%

Other Payables Tn. Sundjono Suriadi Percentage to total liabilities

Beban Usaha PT Sunsonindo Textile Investama PD Surya Rejeki Jumlah Persentase terhadap jumlah

25,677,705 27,911,045 53,588,750 0.43%

97,030,605 37,149,190 134,179,795 1.15%

Operating expenses PT Sunsonindo Textile Investam a PD Surya Rejeki Total Percentage to total operating expenses

Pendapatan Bunga PT Bank Bisnis International Persentase terhadap jumlah pendapatan lain-lain

601,629 0.0054%

232,150 0.00235%

Interest income PT Bank Bisnis International Percentage to total interest incom e

24 ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING Pada tanggal 30 Juni 2014, Perusahaan memiliki aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing. Nilai aset dan kewajiban tersebut pada tanggal neraca dan tanggal penyelesaian laporan keuangan disajikan sebagai berikut:

Mata uang asing/ Foreign currency

Aset Kas dan setara kas Piutang usaha Jumlah Aset

USD USD

18,428.39 540,157.06 558,585.45

Mata uang asing/ Foreign currency

Liabilitas Utang usaha Pinjaman jangka panjang Jumlah Kewajiban Liabilitas Bersih

USD USD

9,212,281.05 8,797,195.62 18,009,476.67 17,450,891.22

24 MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN As of June 30, 2014 the Com pany has m onetary assets and liabilities denom inated in foreign currencies. The Values of these assets and liabilities as of the date of the balance sheet and the com pletion date of the financial statem ents are presented below:

30 Juni 2014 (tanggal neraca)/ June 30, 2014 (Balance sheet date)

220,569,401 6,465,139,850 6,685,709,251

30 Juni 2014 (tanggal neraca)/ June 30, 2014 (Balance sheet date)

110,261,791,887 105,293,634,376 215,555,426,263 208,869,717,012 31

21 Juli 2014 (Tanggal penyelesaian Laporan Keuangan)/ July 21, 2014 (Financial statements Completion date)

213,345,472 6,253,398,283 6,466,743,755

Assets Cash and cash equivalent Trade receivables Total Assets

21 Juli 2014 (Tanggal penyelesaian Laporan Keuangan)/ July 21, 2014 (Financial statements Completion date)

106,650,577,715 101,845,133,693 208,495,711,408 202,028,967,654

Liabilities Trade payables Long-term Total Liabilities Net Liabilities



Sebagaimana disajikan di atas, jika nilai tukar mata uang asing pada tanggal laporan tersebut di atas digunakan untuk menyajikan kembali aset dan kewajiban dalam mata uang asing Perusahaan, kewajiban bersih dalam mata uang asing akan turun sebesar Rp 6.840.749.358.

As shown above, if the foreign exchange rates prevailing at the com pletion date of the financial statem ents were used to restate the Com pany’s m onetary assets and liabilities denom inated in foreign currency, the net liabilities denom inated in foreign currency would have decreased am ounting to Rp Rp 6,840,749,358.

25 PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING Pada tanggal 19 Juli 1996, Perusahaan menunjuk PD Surya Rejeki (pihak berelasi), dan pada tanggal 8 Januari 1997, Perusahaan menunjuk PT Sunsonindo Textile Investama (salah satu pemegang saham), sebagai agen untuk memasarkan produk-produk Perusahaan. Perusahaan memberikan komisi masing-masing kepada agen tersebut sebesar Rp 30.000 per bal atau per 181,4 kg untuk penjualan benang katun, benang katun campuran, benang spun polyester dan benang spun polyester campuran dan Rp 100 per pon (lb) atau per 0,454 kg untuk penjualan benang polyester DTY. Komisi tersebut dapat ditelaah ulang setiap tahunnya berdasarkan kesepakatan kedua belah pihak dengan maksimum penyesuaian komisi sebesar 20% per tahun.

25 SIGNIFICANT AGREEMENT AND COMMITMENTS On July 19, 1996 the Com pany appointed PD Surya Rejeki (related party) and on January 8, 1997 the Com pany appointed PT Sunsonindo Textile Investam a (a Com pany’s shareholder), as agents to m arket the Com pany’s product. The Com pany pays a com m ission of Rp 30,000 per bale (equivalent to 181.4 kg) for the sale of cotton yarn, blended cotton yarn, polyester yarn and blended polyester yarn and Rp 100 per pound

26 INFORMASI SEGMEN Sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 5 (revisi 2010) ”Pelaporan Segmen”, informasi yang berikut ini disajikan berdasarkan informasi yang digunakan manajemen dalam mengevaluasi kinerja tiap segmen dan menentukan pengalokasian sumber daya.

26 SEGMENT INFORMATION In accordance with Statem ent of Financial Accounting Standard (SFAS) No. 5 (Revised 2010) “Segm ent Reporting”, the following financial inform ation is presented based on the inform ation used by m anagem ent in evaluating the perform ance of each segm ent and in determ ining allocation of resources.

Informasi Segmen Primer Perusahaan mengklasifikasikan usahanya menjadi tiga (3) yaitu:

Penjualan bersih Beban pokok Laba/(rugi) kotor Beban usaha Laba/(rugi) usaha Pendapatan lain-lain Beban pajak Laba/(Rugi) bersih Total Aset Liabilitas Beban penyusutan Pengeluaran modal

Penjualan bersih Beban pokok Laba/(rugi) kotor Beban usaha Laba/(rugi) usaha Pendapatan lain-lain Beban pajak penghasilan Laba/(rugi) bersih Total Aset Liabilitas Beban penyusutan Pengeluaran modal

Pemintalan / Spinning 275,016,937,620 264,729,450,537 10,287,487,083

680,884,988,192 387,081,176,641 13,231,540,964 21,803,640,000

Pemintalan / Spinning 204,960,460,972 187,845,266,466 17,115,194,506

689,716,114,800 382,962,805,492 12,519,822,000 -

(equivalent to 0.454 kg) for the sale of DTY polyester yarn. The com m ission rate is subject to review annually and adjusted by not m ore than 20% per annum upon the m utual agreem ent of the two parties.

Primary Segment Information The Com pany classified its business into three (3) core business

30 Juni/June 2014 Pertenunan / Lain-lain / Weaving Others 17,270,766,684 4,051,190,059 16,020,474,767 1,260,634,426 1,250,291,917 2,790,555,633

71,417,201,539 101,808,063,942 3,169,001,229

16,451,325,220 12,381,384,438 1,069,144,847 3,350,000

30 Juni/June 2013 Pertenunan / Lain-lain / Weaving Others 33,630,845,384 3,792,521,244 24,495,022,747 2,340,015,319 9,135,822,637 1,452,505,925

55,494,400,041 100,779,685,656 2,998,542,000 32

47,566,628,607 20,155,937,131 1,011,636,000 -

Jumlah / Total 296,338,894,363 282,010,559,730 14,328,334,633 12,593,955,727 1,734,378,906 (5,723,956,632) (237,669,523) (4,227,247,249) 768,753,514,951 501,270,625,021 17,469,687,040 21,806,990,000

Jumlah / Total 242,383,827,600 214,680,304,532 27,703,523,068 11,699,331,449 16,004,191,619 (7,737,035,398) (4,326,713,949) 3,940,442,272 792,777,143,448 503,898,428,279 16,530,000,000 -

Net sales Cost of goods sold Gross profit (loss) Operating expenses Incom e from operating Other Incom e–Net Incom e tax expense Net incom e Assets Liabilities Depreciation expense Capital expenditure

Net sales Cost of goods sold Gross profit (loss) Operating expenses Incom e from operating Other Incom e–Net Incom e tax expense Net incom e Assets Liabilities Depreciation expense Capital expenditure



27 KELOMPOK INSTRUMEN KEUANGAN Tabel di bawah ini menyajikan perbandingan atas nilai tercatat dengan nilai wajar dari instrumen keuangan Perusahaan yang tercatat dalam laporan keuangan. Pinjaman yang ASET KEUANGAN Kas dan setara kas Setara kas yang Piutang usaha dari Piutang lain-lain Uang muka Biaya dibayar di muka Uang Jaminan Total Aset

2,183,856,569 74,849,955,166 4,499,984 901,440,000 77,939,751,719

LIABILITAS Pinjaman jangka pendek Utang usaha kepada pihak ketiga Beban masih harus dibayar Pinjaman jangka panjang - Bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun - Bagian jangka panjang Total Liabilitas Keuangan

Utang dan pinjaman/

27 Financial Intruments Group The table below is a com parison by class of the carrying am ounts and fair value of the Com pany’s financial instrum ent that are carried in the financial statem ents.

Liabilitas

Nilai tercatat/

-

-

2,183,856,569 74,849,955,166 4,499,984 901,440,000 77,939,751,719

26,503,866,145 110,768,712,725 8,068,270,269

26,503,866,145 110,768,712,725 8,068,270,269

134,756,397,331

-

145,070,453,712 425,167,700,182

-

145,070,453,712 425,167,700,182

134,756,397,331

Nilai wajar/ Fair value

2,183,856,569 74,849,955,166 4,499,984 901,440,000 77,939,751,719

FINANCIAL ASSETS Cash and cash equivalent Restricted cash Trade receivables from Other receivables Prepaid expenses Refundable deposit Total Financial Assets

FINANCIAL LIABILITIES Short - term loans Trade payables to Accrued expenses Long-term loans 134,756,397,331 Current m aturities of longterm loans 145,070,453,712 Long-term loans 425,167,700,182 Total Financial 26,503,866,145 110,768,712,725 8,068,270,269

Metode dan asumsi yang digunakan untuk estimasi nilai wajar adalah sebagai berikut: Nilai wajar kas dan bank, setara kas yang dibatasi penggunaanya, biaya dibayar dimuka dan uang jaminan dan biaya masih harus dibayar mendekati nilai tercatat karena jangka waktu jatuh tempo yang singkat atas instrumen keuangan tersebut.

Methods and assum ptions are used to estim ate the fair value are as follows: Fair value of Cash on hand and cash in banks, Restricted cash equivalents, Prepaid expenses, Refundable deposit and accrued expenses approxim ate their carrying am ounts largely due to short-term m aturities of these instrum ents.

Nilai wajar dari piutang usaha pihak ketiga, piutang lain-lain, Pinjaman jangka pendek, utang usaha kepada pihak ketiga, dan pinjaman jangka panjang ditentukan menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga pasar pada tanggal 30 Juni 2014 dan 2013.

The fair value of Trade receivables from third parties, Other receivables, Short - term loans, Trade payables to third parties, Long-term loans are determ ined by discounted cash flow using m arket interest rate as of June 30, 2014 and 2013.

28 MANAJEMEN RISIKO Perusahaan dipengaruhi oleh berbagai risiko keuangan, termasuk risiko kredit, risiko mata uang asing, risiko suku bunga dan risiko likuiditas. Tujuan manajemen risiko Perusahaan secara keseluruhan adalah untuk secara efektif mengendalikan risiko-risiko ini dan meminimalisasi pengaruh merugikan yang dapat terjadi terhadap kinerja keuangan. Direksi mengkaji dan menyetujui kebijakan untuk mengendalikan setiap risiko yang diringkas di bawah ini, dan memperhatikan risiko harga pasar dari semua instrumen keuangan.

28 RISK MANAGEMENT The Com pany is affected by various financial risks, including credit risk, foreign currency risk, interest rate risk and liquidity risk. The Com pany’s overall risk m anagem ent objectives are to effectively m anage these risks and m inim ize potential adverse effects on their financial perform ance. The Directors reviews and agrees with the policies for m anaging each of these risks, which are sum m arized below, and m onitors the m arket price risks arising from all financial instrum ents.

a Risiko Kredit Aset keuangan yang dapat menyebabkan Perusahaan berpotensi menanggung risiko kredit adalah Kas dan Setara Kas, Piutang Usaha, Piutang Lain-lain. Perusahaan mempunyai kebijakan dan prosedur kredit untuk memastikan evaluasi kredit yang berjalan dan memantau saldo secara aktif. Pada tanggal neraca, tidak terdapat risiko kredit yang signifikan.

a

Credit Risk The financial assets that potentially influence the Com pany of credit risk consist of Cash and Cash Equivalents, Trade Receivable, Other Receivables. The Com pany has in place credit policies and procedures to ensure the ongoing credit evaluation and active account m onitoring. At the balance sheet date, there were no significant of credit risk.

33



b Risiko Mata Uang Asing Perusahaan melakukan transaksi dalam berbagai mata uang asing, oleh

b

Foreign Currency Risk The Com pany’s transactions denom inated in various foreign currencies. As a result, the Com pany is subject to the currency exchange risk. At the balance sheet date, the Com pany will bear significant currency exchange risk.

c Risiko Tingkat Suku Bunga Perusahaan mempunyai hutang bank yang dikenakan bunga. Oleh karena itu, Perusahaan menanggung risiko perubahan tingkat suku bunga. Kebijakan Perusahaan adalah berusaha untuk mendapatkan pinjaman dengan tingkat suku bunga yang paling rendah.

c

Interest Rate Risk The Com pany and Subsidiaries has interest-bearing bank loans and other borrowings. Therefore, the Com pany bears the risk of interest rates fluctuation. The Com pany policies is to obtain loans with the lowest interest rates.

d Risiko Likuiditas Manajemen risiko likuiditas yang hati-hati termasuk mengatur kas dan setara kas yang cukup untuk menunjang aktivitas usaha secara tepat waktu. Perusahaan mengatur keseimbangan antara kesinambungan kolektibilitas piutang dan fleksibilitas melalui penggunaan hutang bank.

d

Liquidity Risk Prudent liquidity risk m anagem ent im plies m aintaining sufficient cash and cash equivalents to support business activities on tim ely basis. The Com pany m aintains a balance between continuity of collectibles accounts receivable and flexibility through the use of bank loans and other borrowings.

karenanya menanggung risiko kerugian nilai tukar mata uang asing. Pada tanggal neraca Perusahaan akan menanggung risiko selisih nilai tukar mata uang asing yang signifikan.

29 KELANGSUNGAN HIDUP PERUSAHAAN Laporan keuangan terlampir telah disusun oleh manajemen perusahaan dengan asumsi bahwa perusahaan akan melanjutkan usahanya secara berkesinambungan. Perusahaan mengalami kerugian yang berulang dalam kegiatan usahanya, sehingga mengakibatkan jumlah ekuitas mengalami penurunan terus menerus. Saldo ekuitas per 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 masing-masing sebesar Rp 267,5 milyar dan Rp 271,7 milyar sedangkan kumulatif saldo rugi masing-masing sebesar Rp 95,9 milyar dan Rp 91,6 milyar, Current ratio perusahaan 30 Juni 2014 sebesar 125,32 % atau mengalami penurunan 6,11% sebesar 3,19 % dari current ratio 31 Desember 2013 yang mencapai 131,43%.

29 COMPANY'S GOING CONCERN The financial statem ents com piled by m anagem ents with assum ption that com pany's bussiness will continue with sustatainably. The Com pany has suffered from loss on its bussiness, so that the total equity clim bingdown year by year. The equity balance per June 30, 2014 and Decem ber 31th ,2013 were Rp 267.5 billion and Rp 271.7 billion while cum ulated losses balance were Rp 95.9 billion and Rp 91.6 billion. Com pany's current ratio on June 30th,2014 was 125.32 % or decrease by 6.11 % from Decem ber 31th,2013 current ratio that was 131.43 % .

Gambaran hasil usaha perseroan selama 2 (dua) tahun terakhir menunjukkan laba (rugi) bersih masing-masing sebesar (Rp 4,2 milyar) dan Rp 3,9 milyar untuk 30 Juni 2014 dan 30 Juni 2013.

The com pany's business result description for the last 2 (two) years showing nett profit (loss) am ounted to (Rp 4.2 billions) and Rp 3,9 billions by June 30,2014 and June 30,2013.

Untuk mengatasi masalah tersebut di atas, perusahaan tetap berkomitmen

To solve the problem s, the com pany com m ited to keep the business and planed to choose the best strategies for the financial problem s.

untuk tetap mempertahankan kelangsungan usaha dan merencanakan untuk melakukan langkah-langkah kongkrit penyelesaian masalah keuangan. - Perusahaan terus menerus memperkuat modal kerja dan meningkatkan mutu produk yang dihasilkan. - Perusahaan berencana untuk meningkatkan kapasitas utilitas. - Peremajaan dan restrukturisasi atas mesin-mesin yang ada, yang diharapkan akan dapat meningkatkan efisiensi, kualitas dan kuantitas produksi. - Perusahaan akan membayar pinjamannya sesuai dengan perjanjian dan juga memperkirakan untuk mendapatkan arus kas yang signifikan dari operasinya untuk memenuhi liabilitas. - Perusahaan akan lebih jauh mengurangi biaya operasi dengan melakukan beberapa pendekatan efesiensi, mengawasi tingkat persediaan yang lebih disesuaikan dengan order yang diterima. - Menjaga pelanggan lama untuk tetap membeli produk perusahaan dengan memberikan harga kompetitif dan pelayanan yang memuaskan dan perusahaan juga akan mencari pelanggan baru. Dengan rencana tersebut, diharapkan keadaan perusahaan akan segera membaik.

34

-

-

-

The com pany will strengthen its working capital and im prove the quality of production. The com pany plans to increase its capacity utilization. Rejuvenation and restructuritation of m achines, which is expected to increase efficiency, quality and quantity of product. The com pany will pay its agreem ent and also to predict to get the significant cash flow from its operation to fulfill the liabilities.

The com pany will further reduce operating loss by several efficiency m easures, m onitor level of inventories to be in line with the orders received. - To m aintain the existing custom ers to keep them buying the com pany product by providing the com petitive price and satisfactory services.The com pany and subsidiary will seek new custom ers. By these strategies, the com pany is expected to be recovered.



Namun pemulihan kondisi ekonomi tergantung pada kebijakan fiskal, moneter dan kebijakan lain yang telah dan akan diambil oleh pemerintah Indonesia serta kondisi ekonomi global, yang semuanya itu berada diluar kendali perusahaan. Perusahaan akan tetap melanjutkan usahanya dan tidak mempunyai rencana untuk menghentikan aktivitas usahanya dan jalinan hubungan dengan suplier masih berjalan dengan baik dan sampai saat ini perusahaan tidak mempunyai tuntutan dari pengadilan atau pailit dari pihak manapun.

Otherwise, the recovery of econom ic condition depends on fiscal, m onetary and others policies which was m ade and will be decided by the governm ent and also the global econom y condition, and all of those m atters are out of com pany's will. The com pany will continue in business and there are no tendency to dism iss the production activity, and still continuing in business with supplier as well, and the com pany neither has accusation nor claim by the court or bankrupt claim from any relations.

30 PERISTIWA SETELAH TANGGAL NERACA Tidak ada kejadian penting setelah tanggal neraca.

30 SUBSEQUENT EVENTS There are no significant subsequent events.

31 PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN Laporan keuangan dari halaman 1 (satu) sampai dengan halaman terakhir

31 THE ISSUANCE OF FINANCIAL STATEMENTS The financial statem ents between page 1 (one) up to and including the last page are authorized to be issued by the Board of Directors on July 21, 2014.

telah disetujui oleh Direktur untuk diterbitkan pada tanggal 21 Juli 2014.

35

AS OF JUNE 30, 2014 AND 2013

Recommend Documents