Állampapírpiac 2002. december
havi tájékoztató
a
z állampapírhozamok decemberben is csökkentek, amit továbbra is a külföldi befektetôk kedvezô várakozásai és a jegybanki kamatcsökkentés magyaráz, azaz a megelôzô hónap tendenciái érvényesültek, csak kisebb intenzitással. A rövid hozamok hónap eleji emelkedésére a piaci várakozások ellenére nem csökkentett jegybanki kamat miatt került sor, ami elsôsorban a makrogazdasági adatok (külsô és belsô egyenleg) alakulásának volt köszönhetô. A hónap második hetében már erôteljes csökkenés következett be, aminek a december 11-én – a várakozásnak megfelelô – novemberi inflációs adat publikálása újabb lendületet adott. A hosszú hozamok egyértelmûen mérséklôdtek a hónap elsô felében. Az ECB kamatcsökkentése a magyar állampapírok felárának emelkedésére vezetett, ami az erôsödô forinttal együtt még vonzóbbá tette azokat a befektetôk szemében. A jegybank december 16-án 50 bázisponttal mérsékelte irányadó kamatait, ez azonban nem vezetett érdemi hozamcsökkenésre, hiszen a piac a hozamokba ennél jelentôsebb csökkentést árazott be. December 19-én a pénzügyminiszter és a jegybank elnöke közös sajtótájékoztatón az árfolyamsáv és a kamatszint fenntartása mellett foglaltak állást. A nyilatkozat hatására a hozamok stabilizálódtak a hónap végéig. A másodpiaci hozamok decemberben a hároméves futamidôig bezárólag 21–40 bázisponttal, míg az ennél hosszabb referencia futamidôkön 13–32 bázisponttal csökkentek, ami novemberhez képest a másodpiaci hozamgörbe szintjének csökkenéséhez vezetett. A külföldi befektetôk állampapír-kereslete december folyamán is a forint felértékelôdését és ezáltal az elérhetô hozamok növekedését eredményezte. Ennek a folyamatnak köszönhetôen a forint árfolyama az intervenciós sáv széléig erôsödött. A jegybank elnökének december 19-i nyilatkozata verbális intervencióként fejtette ki hatását, melynek következtében 0,5 százalékpontot gyengült a forint a hónap végéig. Az elsôdleges piacon a megelôzô hónaphoz képest alacsonyabb hozam mellett keltek el az állampapírok. Míg a diszkont kincstárjegyek aukcióin a kereslet közel harmadával emelkedett novemberhez képest, addig a kötvények esetén a beadott ajánlatok alig haladták meg az értékesítésre meghirdetett mennyiséget. A külföldiek visszafogott érdeklôdését elsôsorban az év végi hozamesésre adandó jegybanki intézkedések kivárása magyarázta. A legmagasabb keresletet a tizenkét hónapos diszkont kincstárjegy aukciója vonzotta, a beadott 112 milliárd forintos ajánlat háromszoros túlkeresletet jelentett köszönhetôen a külföldi befektetôk érdeklôdésének. A másodpiacon a KELER OTC államkötvény kereskedése az elôzô havi kiugróan magas forgalom felére csökkent, míg a diszkont kincstárjegyeknél stabilizálódott az elôzô havi rekord forgalom. A tôzsdei állampapír-szekció forgalma stagnálást mutatott. Az állampapírpiac döntô részét lefedô, valamennyi piaci értékesítésû fix államkötvény és diszkont kincstárjegy árfolyam-alakulását tükrözô MAX Composite indexszel elérhetô éves hozam 10,03% volt december végén. Az egy évnél hosszabb hátralévô futamidejû állampapírokra vonatkozó MAX index éves hozama 10,12%, míg az egy évnél rövidebb futamidejû állampapírok RMAX indexének éves hozama 9,85% volt a hónap végén. Az állampapírhozamok csökkenésének köszönhetôen mind a MAX, mind az RMAX index növekedése enyhén meghaladta a kamatfelhalmozódás mértékét. Ezzel összhangban az egy évnél hosszabb (MAX) és az éven belüli (RMAX) állampapír-befektetések éves hozama a megelôzô hónap szintjén maradt. 2002 decemberében a költségvetés privatizációs bevételek nélküli havi hiánya 376,4 milliárd forintot tett ki, ami a társadalombiztosítási, valamint az elkülönített alapok jelentôs többletével együtt 104,7 milliárd forintos hiányt eredményezett. A nettó állampapír-piaci kibocsátás 54,7 milliárd forint volt, vagyis a hónapot 50 milliárd forint alulfinanszírozás jellemezte. 2003. január 2-ával az Aegon Magyarország Értékpapír Rt. kilépésével 12-re csökkent az elsôdleges forgalmazói rendszer tagjainak a száma. Magyarország hitelminôsítése 2002 decemberében a következôképpen alakult: a Standard and Poor’s értékelô ügynökség megítélése szerint „A-”, a Fitch Ratings szerint „A-”, míg a Moody’s Investor Service minôsítése alapján „A1” volt. Magyarország forint kibocsátású adósságát a Moody’s Investor Service „A1”, a londoni székhelyû Fitch Ratings „A” szintre értékeli, a Standard and Poor’s értékelô ügynökség „A” szintre sorolja be. A külföldi tulajdonban lévô forintban kibocsátott állampapírok összege a KELER Rt. 2002. december 31-ére vonatkozó jelentése alapján 1794,6 md forint (7,6 md EUR) volt, ami december folyamán 103,5 md forintos (439 millió eurós) állományemelkedést jelentett. A külföldi részesedés a forgalomban levô piaci értékesítésû állampapírok állományának 30,8%-a volt december végén a novemberi 30%-kal szemben. A hónap folyamán az államkötvények piaca több mint harmadával csökkent, ami tükrözi a külföldiek elsôdleges forgalmazókkal bonyolított államkötvény-forgalmának közel felére zsugorodását. A diszkont kincstárjegyek tekintetében ellentétes tendencia érvényesült, hiszen a jelentôsnek mondható aukciós vásárlásaik mellett közel 70%-kal növelték másodpiaci forgalmukat és ezzel piaci részesedésüket (12%) is.
ÁLLAMi garanciával
állampapírpiac A központi költségvetés privatizációs bevétel nélküli havi egyenlegének alakulása és fôbb összetevôi
A bruttó finanszírozási igény alakulása és fôbb összetevôi
100
800
50
700 600
0
500 400
-100
300
Milliárd forint
-150 -200
200 100 0
-250
-100
-300
Kamatkiadás nélküli egyenleg
Egyenleg
Kamatkiadás
Törlesztések
Teljes finanszírozási igény
Az alapok finanszírozási szükséglete
A központi költségvetés havi hiánya (+)/ többlete (-)
December
Október
November
Szeptember
Július
Augusztus
Május
Június
Február
Április
2001. december
December
November
Október
Szeptember
Július
Augusztus
Május
Június
Április
Február
2002. január
Március
-400 2001. december
-300
-400
Március
-200
-350
2002. január
Milliárd forint
-50
Az MNB kiegyenlítési tartalékfeltöltési igénye
a központi költségvetés bruttó tartoz ása Adósság
1993
1. Forint 2944,77 1.1. Hitel 1961,82 1.1.1. Piacról felvett 1.1.2. MNB-vel szembeni 1961,82 1.1.2.1. Kamatozó 779,82 1.1.2.2. Nulla kamatú 1182,00 1.2. Állampapír 982,95 1.2.1. Piaci értékesítésû 505,46 1.2.1.1. Kötvény 284,74 1.2.1.2. Kincstárjegy 179,12 1.2.1.3. Lakossági állampapír 41,60 1.2.2. Nem piaci értékesítésû 477,49 2. Deviza 202,68 2.1. Hitel 202,68 2.1.1. Közvetlen külföldi 202,68 2.1.1.1. Betétként elhelyezett 141,90 2.1.1.2. Bôs–Nagymaros 2.1.1.3. Egyéb 60,78 2.1.2. Belföldi 2.1.2.1. 1997-ben keletkezett 2.1.2.2. Egyéb 2.2. Állampapír 2.2.1. Külföldi 2.2.1.1. Devizakötvények 2.2.1.2. Angol és amerikai kötvények 2.2.2. Belföldi Összesen 3147,45 Tájékoztató adat: piacképes forintadósság (1.2.1.1.+1.2.1.2.+1.2.2.) 941,35
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002.okt.
3499,09 2181,95 8,49 2173,46 733,40 1440,06 1317,14 739,75 424,61 236,02 79,11 577,39 252,52 236,50 236,50 166,30
4377,40 2766,55 28,49 2738,06 714,76 2023,30 1610,85 963,59 546,61 339,74 77,24 647,26 356,10 345,46 319,89 152,30
3151,67 502,67 0,19 502,48 502,48
3733,92 434,96 0,06 434,90 434,90
4350,19 380,21 17,79 362,43 362,43
4717,46 303,84 14,34 289,50 289,50
5397,40 228,29 10,93 217,36 217,36
6471,77 170,15 7,79 162,36 162,36
6572,35 169,87 7,51 162,36 162,36
6956,45 353,07 209,04 144,03 144,03
70,20
167,59 25,57
4630,40 2193,32 19,00 2174,32 611,01 1563,31 2437,08 1392,90 708,49 560,66 123,75 1044,18 301,98 258,35 256,94 107,40 66,19 83,35 1,40
2649,00 1900,85 998,73 661,26 240,86 748,16 2219,05 2161,31 274,60 72,11 59,40 143,08 1886,71 1886,71
3298,97 2432,82 1386,46 689,89 356,47 866,15 2431,87 2367,83 249,65 50,49 54,21 144,95 2118,18 2118,18
3969,98 3116,83 1790,84 826,74 499,25 853,16 2536,21 1929,55 361,19 56,84 38,86 265,49 1568,37 1568,37
4413,61 3582,37 2221,22 837,90 523,25 831,25 2508,75 1772,75 368,80 65,11 23,07 280,62 1403,95 1403,95
5169,11 4360,04 2782,01 1033,30 544,73 809,07 2322,10 1410,40 317,81 61,04 0,00 256,78 1092,59 1092,59
6301,62 5530,91 3603,04 1378,06 549,82 770,70 2150,40 1256,67 386,96 47,40 0,00 339,55 869,71 869,71
6402,49 5631,78 3644,13 1427,53 560,12 770,70 2114,36 1235,47 380,21 46,31 0,00 333,90 855,27 855,27
6603,38 5825,95 3829,17 1436,63 560,15 777,43 2267,29 1394,26 544,68 43,62 0,00 501,06 849,58 849,58
606,66 587,11 586,78 0,33 19,55 6886,40
735,99 715,67 715,37 0,30 20,32 7226,20
911,70 911,70 911,45 0,25
893,73 893,73 893,54 0,19
878,89 878,89 878,70 0,18
873,03 873,03 872,86 0,17
7719,50
8622,16
8686,71
9223,74
3470,73
3890,37
4624,38
5751,80
5842,36
6043,23
16,02
25,57 10,65
1,40 43,63 32,99 32,99
57,74 40,70 40,70
16,02 3751,60
10,65 4733,50
10,65 4932,38
17,04 5370,72
64,04 44,44 43,81 0,64 19,60 6165,79
1238,03
1533,61
2313,33
2408,15
2942,49
2002.nov. 2002.dec.
A Pénzügyminisztérium Számviteli Fôosztályának állásfoglalása alapján a devizában fennálló adósság a hónap utolsó munkanapján jegyzett MNB középárfolyamon kerül értékelésre.
6500
A központi költségvetés piaci forinttartozásának összetevôi
A központi költségvetés bruttó tartozásának összetétele 10 000
6000
9000
5500
8000
4500
Milliárd forint
Milliárd forint
5000
4000 3500 3000
7000 6000 5000
2500
4000
2000
3000
1500
2000
1000
1000
500 0
1993
1994
1995
1996 1997
Piacról felvett forinthitel Kötvény
1998
1999
2000 2001.
2002. 2002. okt. nov.
0
2002. dec.
1993
1994
1995
1996 1997
1998
Nem piaci forinttartozás (1.1.2.+1.2.2.)
Kincstárjegy
Piaci forinttartozás (1.1.1.+1.2.1.)
Lakossági állampapír
2
1999
2000 2001.
2002. 2002. okt. nov.
2002. dec.
Devizatartozás
állampapírpiac diszkont k incstárjegy-aukciók er edményei 3 hónapos dkj. Sorozat kódjele
6 hónapos dkj.
12 hónapos dkj.
N48
N49
N50
N51
D6
D7
K6
K6
D030305
D030312
D030319
D030326
D030514
D030709
D031126
D031126
Lejárat (napokban)
91
91
91
89
168
194
322
364
Az aukció idôpontja
02. 11. 26.
02. 12. 03.
02. 12. 10.
02. 12. 17.
02. 12. 04.
02. 12. 18.
02. 12. 05.
02. 12. 19.
Pénzügyi teljesítés idôpontja
02. 12. 04.
02. 12. 11.
02. 12. 18.
02. 12. 27.
02. 12. 11.
02. 12. 27.
02. 12. 11.
02. 12. 27.
Lejárat idôpontja
03. 03. 05.
03. 03. 12.
03. 03. 19.
03. 03. 26.
03. 05. 14.
03. 07. 09.
03. 11. 26.
03. 11. 26.
Maximális éves kötvényegyenérték-hozam (%)
8,16
8,52
8,28
7,98
8,47
7,69
7,95
7,52
Átlagos éves kötvényegyenérték-hozam (%)
8,10
8,49
8,21
7,96
8,44
7,67
7,95
7,34
Minimális éves kötvényegyenérték-hozam (%)
7,60
8,05
8,00
7,85
7,90
7,60
7,95
7,43
98,0205
97,9272
97,9942
98,0960
96,5615
96,0830
92,9167
93,6339
Aukciós értékesítésre meghird. menny. (M Ft)
25 000,00
25 000,00
25 000,00
25 000,00
30 000,00
30 000,00
30 000,00
30 000,00
A benyújtott ajánlatok összege (M Ft)
50 982,02
50 793,08
68 122,48
84 120,62
59 432,11
87 465,91
111 166,00
45 757,56
Az elfogadott ajánlatok összege
25 000,00
25 000,00
24 999,99
30 000,00
30 000,00
39 999,98
40 000,00
29 999,97
Benyújtott ajánlatok (Ft)/elfogadott ajánlatok (Ft) (cover)
2,04
2,03
2,72
2,80
1,98
2,19
2,78
1,53
Benyújtott ajánlatok (db)
132
141
156
161
146
193
178
135
Elfogadott ajánlatok (db)
79
80
67
56
77
96
16
111
25 000,00
25 000,00
24 999,99
30 000,00
30 000,00
39 999,98
40 000,00
29 999,97
Átlagos eladási ár (%)
A piaci értékesítés összesen* (M Ft) ÁKK ép. számlára (M Ft) Kibocsátott összes mennyiség (M Ft)
2500,00
2500,00
0,01
3000,00
3000,00
12000,02
4000,00
3000,03
27 500,00
27 500,00
25 000,00
33 000,00
33 000,00
52 000,00
44 000,00
33 000,00
* Az ÁKK vásárlása nélkül
3 hónap hátralévô futamidejû dkj. aukciók hozam- és mennyiségi adatai 12
90
90
80
12
80 11
70
11
70
60
9
30
10
50 40
9
30
20
20
8
10
8
10 0
7
7 00.11.22. 00.12.20. 01.01.17. 01.02.14. 01.03.14. 01.04.11. 01.05.09. 01.06.06. 01.07.04. 01.08.01. 01.08.29. 01.09.26. 01.10.24. 01.11.21. 01.12.19. 02.01.16. 02.02.13. 02.03.13. 02.04.10. 02.05.08. 02.06.05. 02.07.03. 02.07.31. 02.08.28. 02.09.25. 02.10.24. 02.11.20. 02.12.18.
0
12 hónap hátralévô futamidejû dkj. aukciók hozam- és mennyiségi adatai
12
140 130 120
11
110 100
70 60
9
50 40 30
8
20 10 0
7
Benyújtott ajánlatok
Elfogadott ajánlatok
3
Átlagos éves hozam
Százalék
10
80
00.12.07. 01.01.04. 01.02.01. 01.03.01. 01.03.29. 01.04.26. 01.05.24. 01.06.21. 01.07.19. 01.08.16. 01.09.13. 01.10.11. 01.11.08. 01.12.06. 02.01.03. 02.01.31. 02.02.28. 02.03.28. 02.04.25. 02.05.23. 02.06.20. 02.07.18. 02.08.15. 02.09.12. 02.10.10. 02.11.07. 02.12.05.
Milliárd forint
90
Százalék
Százalék
40
Milliárd forint
60 10
50
00.11.14. 00.12.12. 01.01.09. 01.02.06. 01.03.06. 01.04.03. 01.05.02. 01.05.29. 01.06.26. 01.07.24. 01.08.21. 01.09.18. 01.10.16. 01.11.13. 01.12.11. 02.01.08. 02.02.05. 02.03.05. 02.04.02. 02.04.30. 02.05.28. 02.06.25. 02.07.23. 02.08.21. 02.09.17. 02.10.15. 02.11.12. 02.12.10.
Milliárd forint
6 hónap hátralévô futamidejû dkj. aukciók hozam- és mennyiségi adatai
állampapírpiac áll a mköt vény-aukciók er edményei Államkötvény neve Államkötvény ISIN kódja Lejárat években Névleges kamat (%) Értékesítés módja Aukció idôpontja Pénzügyi teljesítés idôpontja Lejárat idôpontja Minimális éves hozam (%)** Maximális éves hozam (%)** Átlagos éves hozam (%)** Maximális eladási ár (%) Minimális eladási ár (%) Átlagos eladási ár (%) Aukciós értékesítésre meghirdetett mennyiség (M Ft) A benyújtott ajánlatok összege (M Ft) Az elfogadott ajánlatok összege (M Ft) Benyújtott ajánlatok (Ft)/elfogadott ajánlatok (Ft) (cover) Benyújtott ajánlatok (db) Elfogadott ajánlatok (db) Átlagos eladási ár – minimális eladási ár (tail,%) Piaci értékesítés* ÁKK számlára Kibocsátás összege
2005/I
2007/D
2005/I
2013/D
HU0000402086 3 8,50 7. aukció 02. nov. 28. 02. dec. 05. 05. okt. 12. 7,25 7,44 7,40 103,0436 102,5586 102,6576 35 000,00 39 947,13 31 999,97 1,25 89 70 0,10 31 999,97 3200,03 35 200,00
HU0000402052 5 6,25 12. aukció 02. nov. 28. 02. dec. 05. 07. jún. 12. 6,98 7,19 7,12 97,1995 96,4258 96,6875 30 000,00 30 900,00 25 000,00 1,24 79 71 0,26 25 000,00 2500,00 27 500,00
HU0000402086 3 8,50 8. aukció 02. dec. 12. 02. dec. 19. 05. okt. 12. 7,33 7,47 7,40 102,7977 102,4456 102,6127 30 000,00 25 093,33 23 499,99 1,07 59 56 0,17 23 499,99 2300,01 25 800,00
HU0000402045 10 6,75 9. aukció 02. dec. 12. 02. dec. 19. 13. feb. 12. 6,40 6,49 6,45 102,5230 101,8574 102,1559 20 000,00 38 058,00 25 000,00 1,52 90 53 0,30 25 000,00 2500,00 27 500,00
*Az ÁKK vásárlása nélkül ** Az ISMA ajánlásai alapján
2 éves államkötvény-aukciók hozam- és mennyiségi adatai 90
200
12
10
180
80
160
9
11
140
10 40
Százalék
50
Milliárd forint
60
120 100
8
Százalék
70
Milliárd forint
3 éves államkötvény-aukciók hozam- és mennyiségi adatai
80
30
60
7
9
20
40
10
20
8
6
0
01.12.13. 02.01.10. 02.01.24. 02.02.07. 02.02.21. 02.03.07. 02.03.21. 02.04.04. 02.04.18. 02.05.02. 02.05.16. 02.05.30. 02.06.13. 02.06.27. 02.07.11. 02.07.25. 02.08.08. 02.08.22. 02.09.05. 02.09.19. 02.10.03. 02.10.17. 02.10.31. 02.11.14. 02.11.28. 02.12.12.
00.02.24. 00.03.23. 00.04.20. 00.05.18. 00.06.15. 00.07.13. 00.08.10. 00.09.07. 00.10.05. 00.11.02. 00.11.30. 00.12.28. 01.01.25. 01.02.22. 01.03.22. 01.04.19. 01.05.17. 01.06.14. 01.07.12. 01.08.19. 01.09.06. 01.10.04. 01.10.31. 01.11.29. 01.12.27.
0
80
80
70
70
50
9
8
60 50
40
40
30
30
20
20
10
10
0
0
Benyújtott ajánlatok
Elfogadott ajánlatok
9
9
8
8
60
50
40
30
20
7
7
7
6
6
10
6
Benyújtott ajánlatok Átlagos éves hozam
0
01.09.06. 01.10.04. 01.10.31. 01.11.29. 01.12.27. 02.01.24. 02.02.21. 02.03.21. 02.04.18. 00.06.29. 02.05.16. 00.08.24. 02.06.13. 00.09.21. 02.07.11. 00.10.19. 02.08.08. 00.12.14. 02.09.05. 01.01.11. 02.10.03. 01.02.08. 02.10.31. 01.04.05. 02.11.28. 01.05.03. 01.05.31. 01.07.26. 01.08.23. 01.09.20. 01.10.18. 01.11.15. 01.12.13. 02.01.10. 02.02.07. 02.04.04. 02.05.02. 02.06.27. 02.07.25. 02.09.19. 02.10.17. 02.12.12.
60
10
Elfogadott ajánlatok
4
Átlagos éves hozam
Százalék
90
90
10
Százalék
100
Milliárd forint
110
100
70
10
Százalék
110
Milliárd forint
120
00.12.28. 01.01.25. 01.02.22. 01.03.22. 01.04.19. 01.05.17. 01.06.14. 01.07.12. 01.08.09. 01.09.06. 01.10.04. 01.10.31. 01.11.29. 01.12.27. 02.01.24. 02.02.21. 02.03.21. 02.04.18. 00.12.28. 02.05.16. 01.01.25. 02.06.13. 01.02.22. 02.07.11. 01.03.22. 02.08.08. 01.04.19. 02.09.05. 01.05.17. 02.10.03. 01.06.14. 02.10.31. 01.07.12. 02.11.28. 01.08.09.
Milliárd forint
5 évesadatai államkötvény-aukciók hozam- és mennyiségi adatai 5 éves államkötvény-aukciók hozam- és mennyiségi 10 éves államkötvény-aukciók hozam- és mennyiségi adatai 120
állampapírpiac 600
550
550
500
500
450
450
400
400
Milliárd forint
350 300 250 200
4500 4000 3500 3000
Milliárd forint
600
350 300 250
2500 2000
200
500
OTC* (kétszeresen számított adat) Tôzsde
Nettó kibocsátás OTC* (kétszeresen számított adat)
Az elsôdleges forgalmazók másodpiaci forgalmának befektetôi szektoronkénti megoszlása 2002 decemberében (DISZKONT KINCSTÁRJEGYEK)
Külföld 11,9%
Háztartások 2,9%
December
Október
November
Szeptember
Július
Augusztus
Május
Június
Április
Február
Március
2002. január
0
Augusztus 2001. augusztus Szeptember Szeptember Október Október November November December December
Május
Április
Február
Március
December
Tôzsde
2002. január
Október
-100
November
-100
Szeptember
0 -50
2001. augusztus
0 -50
1000
Július
50
Május
50
1500
Június
100
Április
150
100
Március
150
Június 2001. augusztus Július Szeptember Augusztus Október Szeptember November Október December November 2002. január December Február
Milliárd forint
Diszkont kincstárjegyek másodpiaci forgalma Diszkont kincstárjegyek másodpiaci forgalma Államkötvények másodpiaci forgalma (BÉT és KELER OTC*) (BÉT és KELER OTC*) (BÉT és KELER OTC*)
Nettó kibocsátás
Az elsôdleges forgalmazók másodpiaci forgalmának befektetôi szektoronkénti megoszlása 2002 decemberében (ÁLLAMKÖTVÉNYEK) Hitelintézetek 20,9% Befektetési vállalkozások 10,9%
Kormányzat 3,1%
Befektetési vállalkozások 6,3%
Külföld 23,3%
Vállalkozások 14,1%
Elsôdleges forgalmazók 16,7%
Kormányzat 0,8%
Elsôdleges forgalmazók 17,5%
Intézményi befektetôk 18,7%
Hitelintézetek 17,5%
Háztartások 1,5%
Vállalkozások 8,7%
Intézményi befektetôk 25,1%
m agyar áll a mköt vény indexcsal ád MAX index
RMAX index
MAX composite
243,0918
229,6207
237,5435
Változása 2002. nov. végétôl
2,9433
1,7528
2,5127
Éves hozama 2001. dec.-tôl
10,12%
9,85%
10,03%
Értéke 2002. dec. 31-én
elsôdleges forgalm a zók Intézményi forgalmazói kör:
A lakossági állampapírok értékesítésére szerzôdött elsôdleges forgalmazók:
CIB Bank Rt.
Kereskedelmi és Hitelbank Rt.
CIB Bank Rt.,
CITIBANK Rt.
Országos Takarékpénztár és Kereskedelmi Bank Rt.
Kereskedelmi és Hitelbank Rt.,
CAIB Értékpapír Rt.
Magyar Külkereskedelmi Bank Rt.
Országos Takarékpénztár és Kereskedelmi Bank Rt.,
Deutsche Bank Rt.
Postabank és Takarékpénztár Rt.
Magyar Takarékszövetkezeti Bank Rt.,
ERSTE Bank Befektetési Magyarország Rt.
Raiffeisen Értékpapír és Befektetési Rt.
valamint a Magyar Államkincstár fiókhálózata
ING Bank Rt.
Magyar Takarékszövetkezeti Bank Rt.
5
állampapírpiac Referencia hozamgörbe 9
10
3 hónap 2 év 10 év 1 év
2002. november 29.
8,5
9.5
2002. december 31.
8
Százalék
Referenciahozamok alakulása 6 hónap 3 év 15 év 5 év
9
7,5
8.5
Százalék
7 6,5
8
7.5
6,0 0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
7
Lejárat (év)
6.5
600
1800
500
1700
Átlagos ügyletnagyság
400
300 300
250 200
200
150 100
100
50
02.12.28.
02.11.28.
02.10.28.
02.09.28.
02.08.28.
02.07.28.
02.05.28.
02.04.28.
02.03.28.
02.06.28.
235
1600
232
1500
229
1400
226
1300
223
1200
220
1100
217
1000
214 01.11.30. 01.12.12. 01.12.22. 02.01.08. 02.01.18. 02.01.30. 02.02.11. 02.02.21. 02.03.05. 02.03.18. 02.03.28. 02.04.10. 02.04.22. 02.05.03. 02.05.15. 02.05.28. 02.06.07. 02.06.19. 02.07.01. 02.07.11. 02.07.23. 02.08.02. 02.08.13. 02.08.27. 02.09.06. 02.09.18. 02.09.30. 02.10.10. 02.10.22. 02.11.05. 02.11.15. 02.11.27. 02.12.09. 02.12.19.
Kormányzat
Befektetési vállalkozások
Vállalkozások
Hitelintézetek
Külföld
Elsôdleges forgalmazók
Intézményi befektetôk
Háztartások
A legnagyobb forgalmú állampapírok a másodpiacon (december)
R euter s- oldal ak (kódok )
A papír kódja
A bejelentkezô oldal: HUTREASURY
2007/D 2005/I D031126 2013/D 2013/C 2005/H 2013/A 2011/A 2006/E D030514
Aukciós eredmények az aukciót követôen 12.00-tôl elérhetôk HUISSUE HUAUCTION01 HUAUCTION02
a soron következô kibocsátások, visszavásárlások közzététele diszkont kincstárjegyek (aukció) államkötvények (aukció)
Másodpiaci adatok HUBONDFIX HUBONDINDEX HUBONDINDEX2 .HUMAXBOND
a referenciahozamok és meghatározásuk (14.30-tól frissítve) Magyar Államkötvény Index (MAX) (naponta 16.00-tól frissítve) Referencia Államkötvény Indexek BMX2Y – 10Y (naponta 16.00-tól frissítve) Magyar Államkötvény Index (MAX) idôsoros adatai
A lejárat idôpontja
Forgalom (milliárd Ft)
2007. 06. 12. 2005. 10. 12. 2003. 11. 26. 2013. 02. 12. 2013. 12. 20. 2005. 08. 12. 2013. 03. 20. 2011. 02. 12. 2006. 05. 12. 2003. 05. 14.
185,136 172,087 140,978 131,066 98,306 94,054 87,650 86,842 62,841 61,306
A hónap folyamán értékesítés alatt álló államkötvény-sorozatok piaci forgalomban lévô állománya Államkötvény megnevezése
Egyéb
HUBONDINFO
Külföldi tulajdonban
0.
0
HUFLOATER HUBEST 4,5,6 HUINDEXED
238
MAX Composite Index
Millió forint
Forgalom
350
Milliárd forint
Milliárd forint
450 400
02.02.28.
A külföldiek által birtokolt forint állampapír-állomány
Pont
500
Az egyes befektetôi szektorok forgalmai az elsôdleges forgalmazókkal és a velük bonyolított tranzakciók átlagos nagyságai (december)
02.01.28.
01.12.28.
6
a változó kamatozású államkötvények aktuális kamatai az egyes állampapírok piacvezetôinek a felsorolása a tôkeindexált államkötvény inflációs tôkenövekménye és felhalmozott kamata naponta (max. 2 hónapra elôre) a felhatalmazott üzletkötôk aktuális jegyzéke
2005/I 2007/D 2013/D 2017/A
Bloomberg-oldalak (kód): GDMA Telerate-oldalak (kódok): 47184-47190 Honlap: www.allampapir.hu
6
Md Ft 2002. november 29. 2002. december 31. 226,34 340,41 205,60 92,11
282,09 375,40 230,61 92,14
állampapírpiac Február 3 Hétfô
4 Kedd
5 Szerda
Diszkont Kj. aukció hirdetmény
6 Csütörtök
8 Szo.
9 Va.
14 Péntek
15 Szo.
16 Va.
21 Péntek
22 Szo.
23 Va.
3, 6 és 12 hónapos dkj.-k
Diszkont Kj. aukció
D030514
Diszkont Kj. pénzügyi teljesítés
D030507/D030709/D040121
Diszkont Kj. lejár
D030205
Kamatozó Kincstárjegy hirdetmény
2004/04.
Kamatozó Kincstárjegy jegyzés
2004/03.
Államkötvény aukció
3 éves kötvény 10 Hétfô
11 Kedd
12 Szerda
Diszkont Kj. aukció hirdetmény
13 Csütörtök
3 hónapos dkj.-k
Diszkont Kj. aukció
D030521
D030903
Diszkont Kj. pénzügyi teljesítés
D040121
D030514
Diszkont Kj. lejár
D030212
Kamatozó Kincstárjegy jegyzés
2004/04.
Kamatozó Kincstárjegy lejárat
2003/03.
Államkötvény nyilvános ajánlattétel
5 és 10 éves kötvény
Államkötvény kamatfizetés
2006/D, 2007/C, 2008/B és 2009/A féléves
Államkötvény kamatfizetés
2009/B, 2010/A, 2011/A féléves és 2013/D éves 17 Hétfô
18 Kedd
19 Szerda
Diszkont Kj. aukció hirdetmény
20 Csütörtök
3, 6 és 12 hónapos dkj.-k
Diszkont Kj. aukció
D030528
Diszkont Kj. pénzügyi teljesítés
D030521/D030903/D040121
Diszkont Kj. lejár
D030219
Kamatozó Kincstárjegy hirdetmény
2004/05.
Kamatozó Kincstárjegy jegyzés
2004/04.
Államkötvény aukció Államkötvény kamatfizetés
7 Péntek
5 és 10 éves kötvény 2004/A éves és 2004/D féléves 24 Hétfô
25 Kedd
26 Szerda
Diszkont Kj. aukció hirdetmény
27 Csütörtök
28 Péntek
3 hónapos dkj.-k
Diszkont Kj. aukció
D030604
D030903
Diszkont Kj. pénzügyi teljesítés
D040121
D030528
Diszkont Kj. lejár
D030226
Kamatozó Kincstárjegy jegyzés
2004/05.
Kamatozó Kincstárjegy lejárat
2003/04.
Államkötvény nyilvános ajánlattétel
3 és 15 éves kötvény
Államkötvény kamatfizetés 2005/F féléves Diszkont Kincstárjegy D + a lejárat évének utolsó két számjegye, valamint a lejárat hónapja, napja Kamatozó Kincstárjegy KK + a sorozatmegjelölés a lejárat évét jelöli. Magyar Államkötvény Az évszám a lejárat évét jelöli.
2006/A éves
változó k a m atoz ású köt vén yek legutolsó k a m atmegáll apításai Kód
kamatmegállapítás napja
kamatidôszak / kamatfizetés
megállapított éves kamat (%)
2007/B
2002. 12. 05.
8,65
2013/C
2002. 12. 20.
2014/B
2002. 12. 20.
2003/D
2002. 12. 22.
2016/B
2002. 12. 23.
2016/A
2002. 12. 31.
2003/E
2002. 12. 30.
02. 12. 12. – 03. 06. 12. 2003. 06. 12. 02. 12. 20. – 03. 06. 20. 2003. 06. 20. 02. 12. 20. – 03. 06. 20. 2003. 06. 20. 02. 12. 22. – 03. 12. 22. 2003. 12. 22. 03. 01. 02. – 03. 07. 02. 2003. 07. 02. 02. 12. 31. – 03. 03. 31. 2003. 03. 31. 02. 12. 30. – 03. 06. 30. 03. 06. 30. – 03. 12. 30. 2003. 12. 30.
7
kifizetett/ kifizetendô kamat (%) 4,31
9,20 4,59 9,20 4,59 15,00 15,00 8,66 4,35 7,00 1,75 11,10
állampapírpiac áll a mpapír-vissz avásár l ások er edménye Az állampapír neve Az állampapír ISIN kódja Névleges kamat (%) A visszavásárlás idôpontja A lejárat idôpontja Fizetési határidô Elfogadott minimális hozam (%) Átlagos hozam (%) – ÁKK-ISMA Benyújtott ajánlatok összege (M Ft) Elfogadott ajánlatok összege (M Ft) Benyújtott ajánlatok (db) Elfogadott ajánlatok (db)
2003/J
2003/L
2003/J
2003/L
HU-0000401674 10,0 02. 11. 27. 03. 04. 12. 02. 12. 04. – 05. 7,96 7,97 23 954,18 12 845,87 20 9
HU-0000401971 9,5 02. 11. 27. 03. 06. 12. 02. 12. 04. – 05. 7,75 7,76 41 144,91 4818,54 48 4
HU-0000401674 10,0 02. 12. 11. 03. 04. 12. 02. 12. 18. – 19. ----6864,36 0,00 22 0
HU-0000401971 9,5 02. 12. 11. 03. 06. 12. 02. 12. 18. – 19. 8,14 8,17 20 402,44 5817,46 47 9
m ak roga zdasági mutatók GDP növekedés (az elôzô év = 100%)**** Ipari termelés növekedése (az elôzô év = 100%)** Munkanélküliségi ráta (%)# Fogyasztói árindex (elôzô év azonos idôszaka = 100%)** Fogyasztói árindex (elôzô hónap = 100%) Termelôi árindex (elôzô év azonos idôszaka = 100%)** Termelôi árindex (elôzô hónap = 100%) A háztartások nettó finanszírozási képessége (Md Ft) Folyó fizetési mérleg egyenlege (M EUR) Közvetlen tôkebefektetések egyenlege (M EUR)### Központi költségvetés havi egyenlege (Md Ft)*** A központi költségvetés bruttó adóssága (Md Ft) A központi költségvetés bruttó adóssága (GDP %-ban) A központi költségvetés bruttó devizaadóssága (Md Ft) A központi költségvetés bruttó forintadóssága (Md Ft) Az ország nettó külföldi adóssága (M EUR)## Az ország nettó külföldi adóssága (GDP %-ban) MNB hivatalos devizaárfolyam USD/HUF (a tárgyidôszak utolsó napján) #### MNB hivatalos devizaárfolyam ECU/HUF (a tárgyidôszak utolsó napján) ####
1997
1998
1999
2000
2001
4,6 11,1 8,7 18,4
4,9 10,6 7,8 10,3
4,2 12,7 7,0 11,2
5,2* 14,9 6,4 10,1
3,8 1,6 5,7 9,2
19,5
7,1
8,2
11,6
5,2
650,9 -848,0 1533,0 -342,1 5370,72 62,88% 2219,05 3151,67 9154,0 22,60% 203,50 224,54
794,2 -2020,0 1387,0 -333,9 6165,79 61,13% * 2431,87 3733,92 8966,0 22,14% * 219,03 255,70
637,0 -1975,0 1612,0 -337,2 6886,40 59,89%* 2536,21 4350,19 8650,2 19,18%* 252,52 254,92
678,9 -1434,0 1179,0 -369,3 7226,20 55,29%* 2508,75 4717,46 9062,1 18,65%* 284,73 264,94
721,4 -1248,0 2348,0 -413,2 7719,50 51,90%* 2322,10 5397,40 6995,9 11,53%* 279,03 246,33
2002. okt.
2002. nov.
1,0 5,9 4,9 0,6 -1,5 -0,1 48,6 -231,0 -74,0 -24,0 8622,16
6,0 5,9 4,8 0,0 -1,9 -1,3 65,2 -477,0 -54,9 8686,71
-376,4***** 9223,74
2150,40 6471,77
2114,36 6572,35
2267,29 6956,45
244,67 241,49
239,01 237,48
225,16 235,90
Forrás: KSH, MNB, PM * ** *** **** ***** # ## ### ####
Elôzetes hivatalos adat Éves adatok esetén dec./elôzô év dec., negyedéves adatok esetén márc./elôzô év márc., jún./elôzô év jún. stb. a számítás módja A privatizációs bevételek nélkül. 2002 harmadik negyedévére az elôzetes GDP növekedési ütem 3,5%, második negyedévére 3,1% volt. A decemberi hiány a hitelátvállalásokkal és részesedésvásárlásokkal együtt 888,3 milliárd forint. KSH Tulajdonosi hitelek nélkül Tulajdonosi hitelekkel 1999-tôl a ECU árfolyamát a az EURO árfolyam jegyzése váltja fel.
ÁLLamAdósság kezelô központ
1027 Budapest, Csalogány utca 9–11. 1255 Budapest, Pf. 248 Telefon: (06-1) 488-9300 Fax: (06-1) 488-9405 E-mail:
[email protected] www.allampapir.hu
2002. dec.
4,8 0,1
82,7
