Strategie
P. 2
Credit Suisse Interest Evolution 2018 laat de belegger 8 jaar lang genieten van een interessante jaarlijkse brutocoupon. Concreet gebeurt de berekening van de coupon op basis van het niveau van de CMS-rente op 10 jaar + 1,50%, met een jaarlijkse brutocoupon van minimum 5,25% en maximum 10%. U hebt geen recht op terugbetaling van 100% van de nominale waarde wanneer de EuroStoxx50 index met meer dan 50% is gedaald op de finale observatiedatum ten opzichte van de initiële observatiedatum.
Credit Suisse (A+ / Aa1) Interest Evolution 2018
Looptijd
p. 3
8 jaar
COUPON
p. 3
Bruto 10% 9% 8% 7% 6%
Maximum
5%
Minimum
4% 3% 2% 1% 1
2
3
4
5
6
7
8
ONDERLIGGENDE
Uw coupon neemt toe met de stijging van de rentevoeten.
p. 3
De EuroStoxx50 index (Price)
echt op terugbetaling van R de nominale waarde?
¤
p. 3 - 4
Neen, afhankelijk van de evolutie van de EuroStoxx50.
WAT ZIJN DE RISICO’S?
p. 4
Kredietrisico Liquiditeitsrisico Renterisico Beursrisico
¤
Instapkosten
p. 5
1%
Wat mag u verwachten ?
p. 3
Credit Suisse Interest Evolution 2018 geeft u recht op een brutocoupon van minimum 5,25% gedurende 8 jaar (excl. 1% instapkosten). Indien de EuroStoxx50 index tussen de initiële en de laatste observatie-datum met meer dan 50% daalt, hebt u geen recht op de terugbetaling van de nominale waarde en ondergaat u het verlies dat gekoppeld is aan de daling van deze index.
Type belegging Credit Suisse Interest Evolution 2018 is een schuldinstrument.
p. 2 Jaar
D B P r o d u c t P r o f ile 1
2
3
4
5
1 = het laagste risico I 5 = het hoogste risico
Wat is het db Product Profile? Het db Product Profile is een quotering eigen aan Deutsche Bank van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche).
Credit Suisse Interest Evolution 2018
Uw coupon neemt toe met de stijging van de rentevoeten Geef uw geld een duwtje in de rug
Strategie van deze belegging
Wie gedurende 8 jaar een interessante coupon wenst te ontvangen en in ruil daarvoor een kapitaalverlies wenst te aanvaarden indien de EuroStoxx50 index na 8 jaar met meer dan 50% daalt, is bij Deutsche Bank aan het juiste adres.
Credit Suisse Interest Evolution 2018 laat de belegger 8 jaar lang genieten van een interessante jaarlijkse brutocoupon. Concreet gebeurt de berekening van de coupon op basis van het niveau van de CMS-rente op 10 jaar + 1,50%, met een jaarlijkse brutocoupon van minimum 5,25% en maximum 10%. U hebt geen recht op terugbetaling van 100% van de nominale waarde wanneer de EuroStoxx50 index met meer dan 50% is gedaald op de finale observatiedatum ten opzichte van de initiële observatiedatum.
De nieuwe belegging Credit Suisse Interest Evolution 2018 geeft u namelijk recht op een brutocoupon van minimum 5,25% gedurende 8 jaar. Indien de EuroStoxx50 index tussen de initiële en de laatste observatiedatum met meer dan 50% daalt, hebt u geen recht op terugbetaling van de nominale waarde en ondergaat u het verlies dat gekoppeld is aan de daling van deze index.
Gedurende 8 jaar zult u dankzij deze strategie niet alleen kunnen genieten van een interessante coupon, maar in de loop van de komende jaren kunt u ook profiteren van een eventuele stijging van de langetermijnrente.Op de eindvervaldag verbindt de uitgever Credit Suisse AG zich ertoe 100% van de nominale waarde terug te betalen
wanneer de EuroStoxx50 index stabiel is gebleven of wanneer deze op de laatste observatiedatum (10/10/2018) met niet meer dan 50% is gedaald ten opzichte van de waarde ervan op de initiële observatiedatum (15/10/2010). Wanneer de index op de finale observatiedatum met meer dan 50% is gedaald, ondergaat u het koersverlies dat gekoppeld is aan de daling van de EuroStoxx50 index. In dat geval verliest u minstens 50% van uw kapitaal. Deutsche Bank N.V. stelt regelmatig schuldinstrumenten voor die uitgegeven worden door de groep Deutsche Bank of een andere financiële instelling. Deze instrumenten bieden een oplossing in diverse scenario’s (bv. een stijging van de langetermijnrente). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel voor meer details onze adviseurs van Tele-Invest op het nummer 078 153 154.
Om in te tekenen Tele-Invest
078 153 154
Financial Center
078 156 160
@ Online Banking Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst ‘Mijn financiële gegevens’ in te vullen via uw Online Banking.
2
Credit Suisse Interest Evolution 2018
Wat mag u verwachten? Gedurende 8 jaar: Een jaarlijkse brutocoupon tussen 5,25% en 10%. Tussen 2011 en 2018 betaalt de uitgever (Credit Suisse AG) u elk jaar op 15 oktober een coupon uit die bepaald wordt door de evolutie van de Constant Maturity Swap (CMS) rentevoet op 10 jaar. Dit zijn de intrestvoeten die banken gebruiken voor interbancaire leningen met corresponderende looptijden. Concreet is de jaarlijkse coupon gelijk aan de CMS-rente op 10 jaar op de jaarlijkse observatiedatum + 1,50%, met een minimum van 5,25% bruto en een maximum van 10% bruto. De CMS-rente op 10 jaar wordt twee dagen voor de aanvang van elke renteperiode geobserveerd. Op de eindvervaldag (15 oktober 2018) U ontvangt uw laatste jaarlijkse brutocoupon. Op de laatste observatiedatum observeert men het niveau van de EuroStoxx50 index (Price), die de 50 belangrijkste Europese aandelen in termen van kapitalisatie groepeert. Wanneer de EuroStoxx50 index op de laatste observatiedatum is gestegen, stabiel is gebleven of met niet meer dan 50% is gedaald ten opzichte van de initiële observatiedatum, hebt u recht op terugbetaling van de nominale waarde. Wanneer de referentie-index echter met meer dan 50% is gedaald, ondergaat u het koersverlies en verliest u minstens 50% van het kapitaal. Mocht de EuroStoxx50 index dalen tot 0, dan verliest u het volledige bedrag van de nominale waarde. Voorbeelden met betrekking tot het bepalen van de jaarlijkse coupon en van de terugbetaling van het kapitaal op eindvervaldag: A ls de CMS-rente op 10 jaar gedurende de volledige looptijd zou dalen tot 2,00%, ontvangt u een jaarlijkse brutocoupon van 5,25%. In geval van terugbetaling van 100% van de nominale waarde op de eindvervaldag bedraagt het jaarlijkse brutorendement 5,09% (inclusief de instapkosten van 1%). Indien de EuroStoxx50 index bijvoorbeeld met 55% zou dalen tussen de initiële en de laatste observatiedatum, bedraagt het jaarlijkse brutorendement -2,31% (inclusief de instapkosten van 1%). A ls de CMS-rente op 10 jaar gedurende de volledige looptijd 2,35% zou bedragen, zoals dit momenteel1 het geval is, dan ontvangt u een jaarlijkse brutocoupon van 5,25%. In geval van terugbetaling van 100% van de nominale waarde op de eindvervaldag bedraagt het jaarlijkse brutorendement 5,09% (inclusief de instapkosten van 1%). Indien de EuroStoxx50 index bijvoorbeeld met 55% zou dalen tussen de initiële en de laatste observatiedatum, bedraagt het jaarlijkse brutorendement -2,31% (inclusief de instapkosten van 1%). Als de CMS-rente op 10 jaar gedurende de volledige looptijd zou stijgen tot 5,00%, ontvangt u een jaarlijkse brutocoupon van 6,50% (CMS-rente op 10 jaar + 1,50%). In geval van terugbetaling van 100% van de nominale waarde op de eindvervaldag bedraagt het jaarlijkse brutorendement 6,34% (inclusief de instapkosten van 1%). Indien de EuroStoxx50 index bijvoorbeeld met 55% zou dalen tussen de initiële en de laatste observatiedatum, bedraagt het jaarlijkse brutorendement -0,66% (inclusief de instapkosten van 1%). Evolutie van de CMS-rente op 10 jaar % 7 6 5 4 3 2 1 0 Aug 2000
Aug 2001
Dec 2002
Apr 2004
Aug2005
Dec 2006
Apr 2008
Aug 2009
Aug 2010 Tijd
Bron: Bloomberg De historische evolutie van de CMS-rente op 10 jaar betekent geen voorspelling voor de toekomstige evolutie.
CMS-rente op 10 jaar op 27/08/2010
1
3
Credit Suisse Interest Evolution 2018
Een belegging uitgegeven door Credit Suisse AG Het schuldinstrument Credit Suisse Interest Evolution 2018 wordt uitgegeven door Credit Suisse AG (rating A+ volgens S&P en Aa1 volgens Moody’s). Deze bank verbindt zich ertoe u op de eindvervaldag (15/10/2018) 100% van de nominale waarde terug te betalen wanneer op de laatste observatiedatum de EuroStoxx50 index gestegen is, stabiel is gebleven of met niet meer dan 50% is gedaald ten opzichte van de initiële observatiedatum. Hoe werkt een schuldinstrument? U leent geld aan Credit Suisse AG die dit geld gebruikt om haar activiteiten te financieren. Credit Suisse AG verbindt zich ertoe de bedragen te betalen die bepaald worden door de evolutie van de EuroStoxx50 index en van de CMS-rente op 10 jaar. Ingeval de index met meer dan 50% is gedaald op de laatste observatiedatum, hebt u geen recht op terugbetaling van de nominale waarde, maar ontvangt u wel het rendement van de index.
De risico’s
Meer weten over ratings? Afspraak op www.deutschebank.be/rating
Liquiditeitsrisico De aandacht van de beleggers wordt gevestigd op het feit dat de effecten naar alle waarschijnlijkheid illiquide zullen zijn. De waarde van deze effecten kan tijdens de looptijd dalen onder pari op de secundaire markt. Dergelijke bewegingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. U hebt recht op de terugbetaling a pari op de eindvervaldag, enkel en alleen wanneer de EuroStoxx50 index op de laatste observatiedatum niet meer dan 50% is gedaald ten opzichte van de initiële observatiedatum.
Renterisico
Het product Credit Suisse Interest Evolution 2018 richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die de complexe producten van dit type kennen en bereid zijn een kapitaalrisico te aanvaarden. Meer informatie over de risico’s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina’s 11 tot 13 van het basisprospectus.
Dit product is, net zoals alle andere schuldinstrumenten, onderworpen aan een renterisico. Indien de marktrente na uitgifte van deze titel van schuldvordering stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd ervan. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Dergelijke bewegingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert.
Beursrisico (op het kapitaal)
Prospectus
Beleggen in Credit Suisse Interest Evolution 2018 houdt een risico in dat inherent is aan de aandelenmarkt. Gedurende de looptijd van het product kunnen eventuele marktdalingen, en meer in het bijzonder dalingen van de EuroStoxx50 index, ervoor zorgen dat de notering van de effecten daalt tot onder de nominale waarde. Als de EuroStoxx50 index op de uiteindelijke observatiedatum met meer dan 50% is gedaald ten opzichte van de initiële observatiedatum, ondergaat u het koersverlies. Indien de index bijvoorbeeld met 60% is gedaald, hebt u recht op terugbetaling van 40% van de nominale waarde.
Deze brochure is een marketingdocument. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het basisprospectus. Het basisprospectus werd opgesteld in het Engels en werd op 17/08/2010 goedgekeurd door de Financial Services Authority (FSA). Dit document, de samenvattingen in het Nederlands en het Frans, evenals de definitieve voorwaarden van 27/08/2010 zijn gratis verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of de website www.deutschebank.be/producten raadplegen. De eventuele supplementen die de uitgever tijdens de inschrijvingsperiode zou publiceren bij het basisprospectus, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld2.
Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, zoals bij alle schuldinstrumenten, het kredietrisico (bijvoorbeeld een faillissement) van de uitgever, in dit geval Credit Suisse AG (A+ volgens S&P en Aa1 volgens Moody’s). In het geval van een faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de marktkoers van het effect doen schommelen voor de resterende tijd tot de vervaldag ervan. Hoe verder de eindvervaldag verwijderd is, hoe groter de mogelijke impact is op de marktkoers.
Van zodra een supplement bij het prospectus tijdens de inschrijvingsperiode wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank N.V., beschikt de belegger die reeds op het product intekende over twee werkdagen om zijn inschrijvingsorder te herzien.
2
4
Credit Suisse Interest Evolution 2018 Technische fiche
Credit Suisse Interest Evolution 2018 is een schuldinstrument Emittent:
Credit Suisse AG (via het bijkantoor in Londen)
Rating:
A+ Stabiel / Aa1 Negatief (S&P/Moody’s)1
Verdeler:
Deutsche Bank N.V.2
ISIN-code:
XS0535472574
Munteenheid:
EUR
Inschrijving op de primaire markt:
n
Eindvervaldag:
15/10/2018
Jaarlijkse coupons:
15 oktober van 2011 tot 2018: brutocoupon gelijk aan (CMS 10 jaar + 1,50%) met een minimum van 5,25% bruto en een maximum van 10% bruto.
Betaaldata coupons:
Jaarlijks op 15 oktober, van 2011 t.e.m. 2018.
Jaarlijkse observatiedata CMSrente op 10 jaar:
De CMS-rente op 10 jaar wordt geobserveerd om 11 uur, 2 werkdagen voor het begin van de renteperiode (‘one year in advance’). De rente op 10 jaar kan geraadpleegd worden in de financiële pers.
Terugbetaling op de eindvervaldag:
Als de waarde van de onderliggende index op de laatste observatiedatum gelijk is aan of meer bedraagt dan 50% van de initiële waarde, verbindt de uitgever zich ertoe 100% van de nominale waarde terug te betalen. Als de waarde van de onderliggende index minder dan 50% van de initiële referentiewaarde bedraagt, ondergaat de belegger het koersverlies en ontvangt hij een tegenwaarde gelijk aan: nominale waarde x (koers van de EuroStoxx50 index op de laatste observatiedatum, gedeeld door de koers van de EuroStoxx50 index op de initiële observatiedatum). De EuroStoxx50 index kan geraadpleegd worden in de financiële pers.
Initiële observatiedatum:
15/10/2010
Laatste observatiedatum:
10/10/2018
Secundaire markt:
De houder kan de titel verkopen op de secundaire markt. De uitgever kan niet garanderen dat er een betekenisvolle secundaire markt voor het schuldinstrument Credit Suisse Interest Evolution 2018 tot stand zal komen.
Beurstaks:
n
Roerende voorheffing:
15% op de uitgekeerde coupons3. De fiscale behandeling van dit schuldinstrument hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen.
Levering:
Geen materiële levering mogelijk4.
Van 30/08/2010 t.e.m. 14/10/2010 en betaaldatum: 15/10/2010 n Nominale waarde: 1.000 EUR n Uitgifteprijs: 100% n Instapkosten: 1% n Uitgifte-
db Product Profile :
36
Prospectus:
Het schuldinstrument Credit Suisse Interest Evolution 2018 wordt uitgegeven door Credit Suisse AG en vertegenwoordigt schuldeffecten op de uitgever. De volledige voorwaarden die de effecten beheersen, worden uiteengezet in het basisprospectus van 17/08/2010 en in de definitieve voorwaarden van 27/08/2010. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten.
Belangrijk bericht:
Credit Suisse Interest Evolution 2018 kan niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten of op hun grondgebied of aan een Amerikaanse ingezetene.
Commissie:
Deutsche Bank N.V. ontvangt van de uitgever een op basis van de uitgifteprijs berekende commissie, die in het algemeen varieert tussen 0,50% en 5% van de nominale waarde als tegenprestatie voor het genomen marktrisico als gevolg van het feit dat de prijs van de gestructureerde schuldinstrumenten kan variëren tijdens de inschrijvingsperiode (zie prospectus voor meer inlichtingen/details).
5
1 Deze rating is geldig op het moment van drukken van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode sterk zou dalen, zal Deutsche Bank N.V. dit melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. Deutsche Bank N.V. verbindt er zich niet toe de cliënten op de hoogte te brengen van een ratingwijziging, zowel significant als insignificant, die plaatsvindt na de inschrijvingsperiode. 2 Deutsche Bank N.V. treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten uitgegeven door de emittent. Deutsche Bank is noch de aanbieder, noch de uitgever in de zin van de Belgische wet op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. 4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank N.V., van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer gaande van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de stabiliteit van de munt, de duur, de volatiliteit van de beurskoers, de rating van de emittent door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Alle verdere informatie vindt u op www.deutschebank.be. 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Indien deze mocht wijzigen in de periode tussen de druk van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode zal Deutsche Bank N.V. de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingeschreven, zal Deutsche Bank N.V. deze belegger contacteren. Deutsche Bank N.V. heeft dergelijke plicht niet mocht het toegekende DB Product Profile wijzigen na de inschrijvingsperiode.
V.U. : Stéphan Salberter, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel
Inschrijving op de primaire markt: geen3 n Op de secundaire markt : 0,07% (max. 500 EUR)3 n Terugbetaling op de eindvervaldag: geen3
5
