Wiener Institut für Internationale Wirtschaftsvergleiche
The Vienna Institute for International Economic Studies
www.wiiw.ac.at
KPMG Konferencia 2015 május 15
A magyar gazdaság versenyképessége közép-európai összehasonlításban
Dr. Hunya Gábor
[email protected]
2
Országok versenyképessége
Mire képes egy ország, mint a vállatok összessége? Gazdasági növekedés Piacszerzés Tökevonzás Alapfeltételek: töke, munkaerö, nyersanyagok, infrastruktura, tudás, szervezet, gazdaságpolitika
wiiw
3
Global Competitiveness Index rangsor 148 ország közül Mo. intézmények: 83. GCI 2010-2011
GCI 2013-2014
GCI 2014-2015
100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0
wiiw
4
Makrogazdasági áttekintés 2014 Stagnálás az EU fejlettségi szint kétharmada körül Kimagasló növekedés, csökkenö munkanélküliség, külsö stabilitás A magánfogyasztás a növekedés motorja, a beruházás ingadozó,
alacsony beruházási ráta A külföldi müködö-töke beáramlás jobban visszaesett mint a beruházás Kulminált az EU transzfer Költségvetési szigorítás és adósságszolgálat fékezi a gazdasági növekedést Csökkenö hitelkihelyezés – beindul? Pozitiv külkereskedelmi mérleg, lecsökkent export-részesedés Csökkenö fajlagos munkaerö költség a leértékelés és bérvisszafogás következménye Növekvö társadalmi különbségek, szegmentálódó vásárlóerö
wiiw
5
Gazdasági fejlettség, 2014 BG
HR
CZ
EE
HU
LV
LT
PL
RO
SK
SL
GDP in EUR at exchange rates, EUR bn
41.7
43.1
152.2
19.2
102.3
24.0
36.1
411.1
149.0
75.3
37.2
GDP in EUR at PPP, EUR bn
91.4
67.1
233.3
26.0
181.7
35.8
59.1
711.1
292.1
111.6
46.3
GDP in EUR at PPP, EU28=100
0.7
0.5
1.7
0.2
1.3
0.3
0.4
5.1
2.1
0.8
0.3
GDP in EUR at PPP, per capita
12,600
15,800
22,100
19,800
18,400
17,800
20,200
18,500
14,700
20,600
22,400
GDP in EUR at PPP per capita, EU-28=100
46
58
81
73
67
65
74
68
54
75
82
wiiw
6
Egy főre jutó GDP (vásárlóerö) EU-28 %-ában 90 2010
2014
80 70 60 50 40 30
wiiw
7
GDP, munkanélküliségi ráta, folyó fizetési mérleg egyenlege GDP
Unemployment (LFS)
Current account
real change in % against prev. year
rate in %, annual average
in % of GDP
Forecast
Forecast
Forecast
2013
2014
2015
2016
2017
2013
2014
2015
2016
2017
2013
2014
2015
2016
2017
Bulgaria
1.1
1.6
1.5
1.9
2.3
12.9
11.5
11.0
10.5
9.5
3.0
1.9
1.2
0.7
-0.4
Croatia
-0.9
-0.6
0.3
1.1
1.5
17.2
17.3
17.5
16.5
16.0
0.8
0.5
0.2
0.1
0.0
Czech Republic
-0.7
2.0
2.3
2.4
2.4
7.0
6.4
6.0
5.8
5.8
-1.4
0.3
-1.0
-1.2
-1.5
Estonia
1.6
1.8
2.0
2.5
3.1
8.6
7.4
6.6
6.1
5.8
-1.1
-0.9
-1.5
-2.2
-2.3
Hungary
1.5
3.5
2.7
2.0
2.0
10.2
7.7
7.5
7.3
7.2
4.1
4.4
3.8
3.4
3.0
Latvia
4.2
2.5
2.1
2.8
2.8
11.9
10.9
10.2
9.6
9.2
-2.3
-3.0
-3.2
-3.5
-3.3
Lithuania
3.3
3.0
2.4
2.9
3.2
11.8
11.0
10.5
9.8
9.2
1.6
-0.5
-0.8
-0.9
-1.0
Poland
1.7
3.3
3.5
3.2
3.2
10.3
10.0
10.0
9.5
9.0
-1.3
-1.3
-2.0
-2.5
-3.0
Romania
3.4
2.9
2.8
3.0
3.0
7.3
7.0
6.8
6.7
6.5
-0.8
-0.5
-0.6
-0.8
-1.0
Slovakia
1.4
2.4
2.5
2.7
3.0
14.2
13.4
13.0
12.5
12.0
1.8
0.7
0.6
0.3
0.4
Slovenia
-1.0
2.5
1.7
1.8
2.0
10.1
10.0
9.0
8.5
8.0
5.6
5.9
5.3
4.9
4.2
NMS-111)
NMS-11
1.5
2.7
2.7
2.7
2.8
10.0
9.4
9.2
8.8
8.4
0.0
0.1
-0.5
-0.9
-1.2
2)
-0.5
0.8
1.3
1.9
.
12.0
11.6
11.2
10.6
.
2.4
2.8
3.2
3.0
.
EU-28 2)
0.0
1.3
1.7
2.1
.
10.8
10.2
9.8
9.3
.
1.4
1.6
1.9
1.9
.
EA-19
wiiw
8
GDP komponensek, 2014 és 2015 prognózis Gross fixed capital formation
Household final consumption
Net exports
GDP (growth in %)
6
4
2 ‘14|‘15
0
-2 HR
BG
SI
EE
LV
CZ
HU
LT
RO
Source: wiiw Annual Database incorporating national and Eurostat statistics. Forecasts by wiiw.
SK
PL
wiiw
9
Beruházási ráta a GDP %-ában 2007–2013 40 38 36
Czech R.
34
Romania
32
Slovakia
30
Hungary
28 26
Slovenia
24
EU 15
22
Poland
20 18
Portugal
16
Greece
14 12 10 2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
wiiw
10
FDI beáramlás a beruházás %-ában 50,0
40,0 2008
30,0
2009 2010
20,0
2011 2012 2013
10,0
2014
0,0 Bulgaria -10,0
Czech R.
Estonia
Hungary
Poland
Romania
Slovakia
Slovenia
wiiw
11
Zöldmezös beruházási projektek Száma
Beruházás tervezett értéke EUR mn 20000
400 350
18000 2008
16000
2009
14000
250
2010
12000
200
2011
10000
150
2012
8000
300
100 50 0
2013 2014
6000 4000 2000 0
wiiw
12
Külföldi leányvállalatok részesedése a termelési értékböl (pü. szektor nélkül) 2008 és 2012, % 2008
70
2012
60 50 40 30 20 10 0 Bulgaria
Czech R.
Estonia
Hungary
Austria
Poland
Portugal
Romania
Slovenia
Slovakia
wiiw
13
A járműipari export külföldi hozzáadott értéke (NACE Rev. 1, divisions 34&35), 2011, az export %-ában Germany
EU-14
EU-12
China
Japan
USA
RoW
60
50
40
30
20
10
14,7 0
16,8
4,5
4,2 Bulgaria
13,8
12,2
Czech Rep.
Hungary
Poland
Romania
Slovak Rep.
Notes: EU-14 is EU-15 without Germany; EU-12 means NMS without the respective country. Source: World Input-Output Database (WIOD).
9,7 Slovenia
14
Államháztartás bevétele, kiadása, egyenlege, adósságráta BG
HR
CZ
EE
HU
LV
LT
PL
RO
SK
SL
General gov. revenues, EUdef., in % of GDP
38.0
42.5
40.3
38.2
48.0
34.5
33.8
38.2
32.7
38.0
45.3
General gov. expenditures, EU-def., in % of GDP
43.0
47.5
41.7
38.7
50.2
36.1
35.4
41.6
34.7
40.9
50.6
General gov. balance, EUdef., in % of GDP
-5.0
-5.0
-1.5
-0.5
-2.2
-1.6
-1.6
-3.4
-2.0
-3.0
-5.3
Public debt, EU def., in % of GDP
23.1
81.0
45.0
10.0
77.3
40.2
41.0
49.1
39.0
54.1
82.2
wiiw
wiiw Spring Seminar, 26 March 2015 Options against an Unravelling Europe
15
Adósságállomány a GDP %-ában, 2002, 2008, 2013 Private debt 140 120 100 80 60 40 20 0
Public debt
Gross external debt
‘ 02|‘ 08| ‘13
CZ
HU
PL
SK
SI
140 120 100 80 60 40 20 0 BG
RO
HR
EE
LV
Remark: Data 2002: Private debt for LV, LT refers to 2004; public debt for GR refers to 2006; gross external debt for PT refers to 2003. Source: wiiw Annual Database incorporating national and Eurostat statistics.
LT
wiiw Spring Seminar, 26 March 2015 Options against an Unravelling Europe
16
Piaci részesedés a globális export %-ában 1995-2008
2009-2013
1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 CZ
HU
PL
SK
SI
0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 BG
RO
HR
EE
Source: wiiw Annual Database incorporating national and Eurostat statistics.
LV
LT
wiiw Spring Seminar, 26 March 2015 Options against an Unravelling Europe
17
ULC – fajlagos munkaerőköltség-komponensek – Változás: 2004-2008, 2009-2013 árfolyam, bérköltség, termelékenység (csökkenő termelés!) Exchange rate
Compensation per employee
20,0
20,0
15,0
15,0
10,0
5,0
5,0
0,0
0,0
-5,0
-5,0
-10,0
-10,0 HU
ULC
10,0
’04-‘08 ‘09-‘13
CZ
Labour productivity
PL
SK
SI
’04-’08 ‘09-‘13
BG
Source: wiiw Annual Database incorporating national and Eurostat statistics.
RO
HR
wiiw Spring Seminar, 26 March 2015 Options against an Unravelling Europe
18
Nincs hitelezés Banki hitelezés a magánszektor részére*, változás az előző évhez képest 15 Jun-12
10
Jun-13
Jun-14
5
0
-5
-10
-15
-20 SK
PL
CZ
EE
BG
*Non-financial corporations and households. Source: National Bank statistics, wiiw own calculations.
LT
HR
HU
RO
LV
SI
19
Szegénység által veszélyeztetett lakosság aránya, % 50,0 45,0
2008
2013
40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0
wiiw
20
wiiw prognózis, GDP változás, %
2015
2016
2017
Kosovo
3.6
2.9
3.8
Estonia
2.0
2.5
3.1
Poland
3.5
3.2
3.2
Albania
2.0
2.2
2.4
Macedonia
3.5
2.9
2.6
Kazakhstan
2.0
3.5
4.5
Turkey
3.3
3.5
3.5
Slovenia
1.7
1.8
2.0
Romania
2.8
3.0
3.0
Bosnia and Herzegovina
1.6
2.1
2.4
Slovakia
2.7
2.7
3.0
Bulgaria
1.5
1.9
2.3
Lithuania
2.4
2.9
3.2
Croatia
0.3
1.1
1.5
Czech Republic
2.4
2.4
2.4
Serbia
-0.5
1.0
1.4
Hungary
2.7
2.0
2.0
Belarus
-2.0
1.3
2.0
Montenegro
2.3
2.6
2.9
Russia
-3.9
1.3
2.0
Latvia
2.1
2.8
2.8
Ukraine
-7.0
0.0
1.8
Source: wiiw forecast, February 2015.
2015
2016 2017
21
Összegzés Magyarország hátrébb került a régiós vesenyképességi és a
fejlettségi rangsorban Nem nagyobb a torta, egyenlőtlenebb az elosztás Csökkent az export-piaci részesedés és az FDI vonzás Kedvezőbb, de magas adósságráta és adósság-finanszírozási teher Nehezen követhető, gyakran változó gazdaságpolitika Nyomasztó stukturális problémák az oktatásban, egészségügyben, szakképzésben Pozitív kilátások: Mo képes követni az európai konjunktúrát De: a közép-európai versenytársak egy része jobban alkalmazkodik
wiiw
22
Kilátások Negatív: CZ: koalíció instabil
Pozitív: CZ: külsö és belsö stabilitás
HR: árfolyam; nincs ipar HR: süt a nap
HU: Paks; döntéshozás; magánszektor HU: export nö PL: költségvetés
PL: GDP, beruházás, export
RO: +- korrupció ellenes akciók, adócsökkentés SK: lanyha export, hitelkiáramlás
SK: bankstabilitás
SL: lassú reformok, költségvetés, kényszer-stabilizálás RS: lassú stabilizáció, stagnálás RS: FDI
wiiw
