5.2. Az amortizáció jelentősége gazdálkodási szempontból A vállalkozás vagyonát képező állóeszközök és immateriális javak értéke a termelési folyamat (termelés, szolgáltatás) során a fizikai elhasználódás és a műszaki avulás (fizikai és erkölcsi kopás) miatt fokozatosan csökken, és értékük a termelési költségek között elszámolt értékcsökkenési leírás arányában átkerül az új termékek, ill. szolgáltatások értékébe. Az értékátadási folyamatot tehát az amortizáció közvetíti, ezért nagyságának meghatározása elsősorban nem pénzügyi, hanem gazdálkodási kérdés. A költségek között elszámolt amortizációs összeget ugyanis a piaci árnak meg kell térítenie, hiszen az a tartós tőkebefektetési értéknek (beruházási összeg) a részleges megtérülését biztosítja. Úgy is fogalmazhatunk, hogy a termelés keretjellegét biztosító beszerzési kiadást a hosszabb időszakra szétterített megtérülési követelmény költség formájában – amely a vállalkozásnak nem folyó kiadása – téríti meg. Az évenként elszámolandó értékcsökkenés nagyságát az eszköz várható használati élettartama, fizikai elhasználódása és erkölcsi avulása ismeretében kell megtervezni és azt az eszköz aktiválásának időpontjától minden évben el kell számolni, függetlenül attól, hogy a vállalkozás adott évi tevékenysége nyereséges vagy veszteséges. A használati idő megállapításánál mind a fizikai elhasználódási időtartam indokolatlan növelése, mind a gazdasági avulás figyelmen kívül hagyása tőkevesztéssel járhat. Az előbbi azért, mert az eszköz pótlásának szükségessége a tőkebefektetés visszatérülése előtt bekövetkezik, utóbbi esetében pedig a hatékonyabb termelő-berendezések piaci megjelenésének időpontjára nem térül vissza a befektetett tőke. Problémát jelenthet azonban az is, ha az eszköz használati időtartamát indokolatlanul lerövidítik, hiszen a magas értékcsökkenési leírás veszteséget okozhat, lehetetlenné teheti a termék piaci értékesíthetőségét.
5.2.1. az értékcsökkenési leírás funkciói Az
amortizáció
elszámolási
rendszere
és
az
értékcsökkenési
leírás
összege
az
állóeszközökhöz és az immateriális javakhoz kapcsolódik. Az amortizációs rendszer a tartós tőkebefektetés folyamatos költségként történő elszámolását és az egyszeri tőkebefektetés megtérülését biztosítja. Az értékcsökkenési leírás elszámolásának hatása kettős, egyrészt a termelés költségét növeli, másrészt a tartósan lekötött tőke egy részét szabaddá teszi, amelyet -1-
a vállalkozó ismét leköthet hozam realizálása céljából. Ezt nevezzük az ÉCS tőkefelszabadító funkciójának, amely mindig az amortizáció költségként történő elszámolásához kapcsolódik. Itt kell megemlítenünk, hogy a fenti funkciónak csak akkor van pozitív hatása, ha az árbevétel az amortizáció teljes összegére fedezetet nyújt, azaz az ÉCS leírási bevétel formát ölt, tehát a nyereséget csökkenti és nem a veszteséget növeli. Ez azt jelenti, hogy a cég adófizetési kötelezettség nélkül használhatja fel az így szabaddá váló tőkét, hiszen az állóeszköz aktiválásának időpontjában már adózott tőkeelemek tartós lekötéséről van szó. A termelési folyamat során realizált árbevétel és a folyó kiadások különbsége gazdálkodási szempontból nem a tényleges eredményt tükrözi. A valós gazdasági eredményt úgy képezzük, hogy az erőforrás felhasználást amortizációs költségként megjelenítjük lehetővé téve ezáltal az eredmény kimutatását. Ez a valós eredmény nagyságát meghatározó funkció rendkívül fontos a vállalkozó szempontjából, hiszen a gazdasági tisztánlátás nélkülözhetetlen eszköze. Fontos az amortizáció ún. vagyonérték-kiigazító funkciója is, amelynek alapvetően az a célja, hogy az ÉCS viszonylag pontosan kövesse az állóeszközök értékváltozásait, ami biztosítja az eszköz nettó értékének a piaci értékhez való közelítését. Az amortizációnak van adópolitikai funkciója is, ami azért lehetséges, mert az ÉCS nagysága befolyásolja a leképezhető eredményt. Minél nagyobb az amortizáció az eszköz értékéhez képest, annál hamarabb lehet a lekötött tőkét adómentesen felszabadítani és újra befektetni. Ez egyúttal viszont azzal jár, hogy a vállalkozónak kevesebb adót kell fizetnie, ami csökkenti az állami bevételt. Mivel az adófizető vállalkozó és az adóbeszedő állam érdekei erősen eltérnek és ezen keresztül az eszköz nettó és piaci értéke közötti különbség indokolatlanul megnőhet – ami mellesleg a gazdasági tisztánlátást is erősen rontja –, indokolt az amortizáció elszámolásának rendjét és idejét adótörvényekben szabályozni. Amennyiben az adótörvények az ökonómiailag indokolt nagyságú értékcsökkenési leírást nem teszik lehetővé, gazdaságilag káros hatásuk van, hiszen a tőke-felszabadítás lassításával blokkolják a pótlólagos befektetéseket. Speciális problémával állunk szemben, ha az eszköz működtetése magas inflációjú közegben történik. Ilyenkor az értékcsökkenési leírás ugyan megtéríti az eszközt névértéken, de a kumulált amortizáció és az új eszköz beszerzési ára között óriási szakadék lesz, amely a vállalkozó beruházási lehetőségeit erősen leszűkíti. Másként fogalmazva, a magas infláció miatt a felszabaduló tőke valós értéke csökken, az értékcsökkenési leírás összege kisebb lesz a gazdaságilag indokoltnál, a nyereség ennek megfelelően növekszik – ami azonban nem valóságos profit –, mert a kimutatott nyereség -2-
amortizációs elemeket is tartalmaz. Természetesen a magasabb adóköteles jövedelem nagyobb adófizetési kötelezettséggel is társul. A gazdálkodó számára értékes információt adhat az, ha az értékcsökkenési leírásnak az inflációt adhat az, ha az értékcsökkenési leírásnak az inflációs rátákkal történő felszorzása révén adód ÉCS összegeket ismeri, melyeket mentesíteni kellene a nyereségadó-fizetési kötelezettség alól. (Erre természetesen ritkán adódik lehetőség.) Feladat: Egy vállalkozás állóeszközének bruttó értéke 185 M Ft, a hasznos élettartam 5 év. Az inflációs ráta értéke 28%, a nyereségadó 18%. Határozza meg a gazdaságilag indokolt értékcsökkenési leírás összegét, az infláció miatti adófizetési kötelezettség növekményt, az állóeszköz könyv szerinti és piaci értékét valamint a vagyonvesztés aktuális értékét!
-3-
Az állóeszköz vizsgálata inflációs környezetben Me.: M Ft
Könyv
Elszámolt
Infláció
Elszámolandó
ÉCS
(28%)
ÉCS
1.
37,0
1,28
47,4
10,4
1,9
148
189,4
2.
37,0
1,6384
60,6
23,6
4,2
111
181,9
3.
37,0
2,0972
77,6
40,6
7,3
74
155,2
4.
37,0
2,68435
99,3
62,3
11,2
37
99,3
5.
37,0
3,43597
127,1
90,1
16,2
0,0
0,0
6.
185,0
-
412,0
227,0
40,8
-
-
Évek
Értékvesztés*
Adó
1. táblázat
növekmény
szerinti érték
Piaci érték
* Vagyonvesztés aktuális értéke (5. év végén): 1.
10,4 × 2,68435
=
27,9
2.
23,6 × 2,0972
=
49,5
3.
40,6 × 1,6384
=
66,5
4.
62,3 × 1,28
=
79,7
5.
90,1 × 1,0
=
90,1 313,7 M Ft
A számviteli értelemben elszámolt ÉCS biztosítja a berendezés minimális értékének visszatérülését, ami magas inflációjú piaci környezetben messze nem elegendő a normális üzletmenet biztosításához. Az elszámolandó ÉCS-nek megfelelő összeg felszabadítása lenne szükséges, amely több mint kétszerese (412 : 185 = 2,2) az állóeszköz aktiváláskori értékének. Az értékvesztés összege tehát – ami 227 M Ft – a kimutatott nyereséget növeli, így többlet adófizetési kötelezettséget is jelent, ami öt év alatt közel 41 M Ft-ra becsülhető. Az értékvesztés összege a kieső vagyon nagyságát mutatja (vagyonvesztés), a rendszer azonban nem teszi lehetővé ennek folyamatos pótlását. Ebből következik, hogy a vagyonvesztés aktuális értéke – 5. év végére becsülhető összeg – 314 M Ft lesz, tehát az éves értékvesztések inflációval felhalmozott összegei hiányoznak az új állóeszköz beszerzéséhez. Ez úgy értelmezhető, hogy az infláció miatti áremelkedés következtében az eszköz ára és az elszámolt ÉCS kamatos-kamatokkal növelt értéke között 314 M Ft különbség
-4-
adódik, tehát ekkora összeget kell a vállalkozásnak más forrásokból biztosítania, hogy az új beruházást megvalósítsa. Ennek alapvetően az az oka, hogy az infláció miatti értékvesztés pótlására a vállalkozónak az amortizáció növelésével nincs lehetősége, pedig a nagy összegű tőkehiány nem a hatékonyság romlásával, hanem az infláció növekedésével magyarázható. További problémát jelent, hogy a magas infláció miatt az állóeszköz könyv szerinti és piaci értéke között – különösen az utolsó használati évben – óriási különbség adódik, ami gazdálkodási szempontból egyre növekvő értékvesztést jelent.
5.2.2. A befektetett tőke visszatörlesztésének módjai A menedzser feladata az, hogy a tőkeelhasználódás mértékét meghatározza. A „tőkefogyasztás” nagysága függ az állóeszköz bekerülési értékétől, az eszköz működési élettartamától és az értékcsökkenési leírás módjától. Az állóeszközök használati idején belül a tartósan lekötött tőke visszatörlesztése történhet lineáris (egyenletes), gyorsított (degresszív) és lassított (progresszív) ütemű módszerrel. Vegyük észre, hogy gazdaságilag a különböző leírási módok közötti választás az ún. titkos önfinanszírozás lehetőségét is biztosíthatja. (Nyilvános önfinanszírozásnak tekinthető, amikor a mérleg szerinti eredmény az eredménytartalékba kerül.) Ez úgy értelmezhető, hogy a cég titkos tartalékot képez, ami az elért nyereséget vagy értéknövekedést a mérlegben nem teszi láthatóvá. Ilyen módszernek tekinthető a degresszív leírás, amikor jelenetős nagyságú amortizációs hányad elszámolásával az állóeszközöket alulértékeljük. A titkos tartalék képzésével a gazdálkodó előnye az adóköteles jövedelem egy részének elkerülése, értékcsökkenési leírás formájában történő megjelenítése. Megemlíthető, hogy az amortizációs módok fenti csoportosítása mellett megkülönböztetünk még időarányos- és teljesítményarányos amortizációs elszámolási rendszereket is. Az előbbi szerint az állóeszköz használatát években fejezi ki és ennek arányában határozzák meg az ÉCS mértékét, míg az utóbbi esetben az eszköz életteljesítményét veszik alapul az amortizáció összegének meghatározásánál.
5.2.2.1. Lineáris ütemű leírás Ennél az amortizációs módszernél az eszköz bruttó értékéből és használati idejéből kiindulva határozzák meg az éves értékcsökkenési leírás összegét. A leírás tehát azt az elvet -5-
követi, hogy a termelési költségek között elszámolt ÉCS minden évben azonos, az állóeszköz értéke az idő múlásával egyenes arányban csökken (a tőkeelhasználódás mértéke minden periódusban ugyanakkora). A lineáris leírást akkor célszerű használni, ha az állóeszközzel olyan terméket ill. szolgáltatást állítanak elő, amelyek hosszú ideig folyamatosan jelentkező fogyasztási szükségleteket elégítenek ki és a termék ára az amortizáció összegére fedezetet nyújt, hirtelen árváltozás nem prognosztizálható. Bár a lineáris amortizációs rendszer egyszerű, könnyen kezelhető, jól tervezhető és a mai gyakorlatban a legelterjedtebb módszer, ennek ellenére nem biztosítja, hogy az állóeszköz nettó értéke hűen tükrözze a tényleges értéket. Ez azzal magyarázható, hogy az eszköz fizikai elhasználódása és gazdasági avulása a valóságban nem lineáris. Az állóeszköz használata során általában az jellemző, hogy a használat kezdeti időszakában kisebbek az üzemeltetési költségek, az eszköz élettartamának második felében jelentősen nagyobb fenntartási költségek (javítás, alkatrészcsere) kedvezőtlenül befolyásolhatják a gazdálkodás eredményét. A magas üzemeltetési költségek technológiai innovációs lépések megtételére ösztönöznek, ugyanakkor az eszköz termelésből történő kivonása hirtelen megnöveli az amortizációs költségeket és lerontja a gazdálkodás eredményét. Az értékcsökkenési leírás éves összegét úgy kalkulálhatjuk, hogy az állóeszköz bruttó értékét (aktiváláskori érték), vagy annak maradványértékkel (selejt érték) csökkentett összegét megszorozzuk a használati élettartam reciprokával.
ÉCS1 = B ×
1 n
B
illetve
n
ÉCSk =
1 n
ÉCS1= az éves amortizáció összege B = az állóeszköz bruttó értéke n = hasznos élettartam ÉCSk = az éves amortizációs kulcs Amennyiben a cég eszközeinek bruttó értéke után képződő amortizációs összegek évente azonosak, egy meghatározott idő elteltével felszabaduló tőke összege a következő képlettel becsülhető: ÉCSt =
B n
-6-
×t
ÉCSt= a t-edik évig visszanyert kumulált tőke összege Az állóeszközök értékcsökkenési leírásaira a termékek ára ad fedezetet, amely gazdaságilag tőke-felszabadítással jár. Ez a felszabadult tőke megteremti annak a lehetőségét, hogy a vállalkozó ezt az összeget pótló beruházások forrásául felhasználja (eszközök dinamikus szinten tartása). Feladat: Egy vállalkozás álló eszközeinek bruttó értéke 80 M Ft, az eszközállomány könyv szerinti értéke évente átlagosan 8%-kal növekszik, az állóeszközök használati idejének átlagos hossza 7 év, de az 5. év végén az eszközök 50%-át a technikai avulás miatt kicserélik, ez idő alatt az állóeszközök piaci ára (áfa nélkül) 25%-kal növekszik. A cég a bruttóérték-arányos lineáris leírást alkalmazza. Az üzleti vállalkozásra jellemző átlagos kockázati prémium 3%, az öt éves állampapír-piaci referenciahozam 6%, a cég egyedi kockázati ellenértéke 1,5%. A leírási bevétel során felszabaduló tőke és hozadéka fedezi-e a pótló beruházás tőkeigényét?
-7-
Lineáris leírással felszabaduló tőke és hozadéka Me.: M Ft
Felszabaduló
Állóeszköz Évek
bruttó
2. táblázat
ÉCS*
értéke
Visszanyert Tőkelekötés tőke
Kamattényező **
ideje (év)
t
(K )
tőke és hozadéka (5. év végén)
1
80,0
11,4
11,4
4
1,49090
17,0
2
86,4
12,3
23,7
3
1,34923
16,6
3
93,3
13,3
37,0
2
1,22103
16,2
4
100,8
14,4
51,4
1
1,10500
15,9
5
108,9
15,6
67,0
0
1,00000
15,6
6
117,6
16,8
83,8
-
-
Összesen: 81,3
7
127,0
18,1
101,9
-
-
80 × 0,5 = 40 40 × 1,25 = 50
*ÉCS kulcs: (100/7)= 14,3%; **Nyik = 6 + 3 +1,5 = 15,0% Az 5. év végén fizikai elhasználódás és erkölcsi kopás miatt kiselejtezik az 1. évben beszerzett állóeszközök bruttó értékének 50%-át 40 M Ft-ot, a kiselejtezett eszközök utánpótlási ára 50 M Ft. Az 5. év végén a leírási bevételekből 67 M Ft áll rendelkezésre, a felszabaduló tőke kamata (81,3 – 67) 14,3 M Ft, tehát az összes rendelkezésre álló tőke 81,3 M Ft. A számokból tehát megállapítható, hogy a visszanyert tőke és annak hozama biztosítja a pótló beruházás tőkeigényét, sőt bővítő beruházások finanszírozására 31,3 M Ft (81,3 – 50) még rendelkezésre áll. Az árnövekedés fedezete (81,3 – 40) 41,3 M Ft, melyet csökkentve a tényleges árnövekedéssel, a finanszírozásra rendelkezésre álló összeget (41,3 -10 = 31,3 M Ft) kapjuk meg. Összefoglalva tehát az állapítható meg, hogy ha a kiselejtezésre kerülő eszközök utánpótlási ára nagyobb a könyv szerinti bruttó értéküknél, a kumulált leírási bevétel és annak hozadéka a
-8-
termelésből kivont eszköz bruttó értéke és a halmozott amortizáció hozammal növelt összege különbözetéig nyújt fedezetet az árnövekedésre.
5.2.2.2. Gyorsított ütemű leírás A degresszív amortizációs leírási módszer lényege az, hogy az állóeszközök használatának kezdeti időszakában az időarányosnál nagyobb értékcsökkenést számolnak el, a használati idő előrehaladtával az amortizáció összege egyre kevesebb lesz. A gyorsított ütemű leírás egyik csoportját azok a módszerek képezik, amelyek bruttóérték-arányosan számolnak, de csökkenő leírási kulcsokat alkalmaznak. A degresszív leírás másik csoportja azonos leírási kulccsal, nettóérték-arányosan kalkulál, tehát a leírás alapját az amortizációval csökkentett bruttó érték adja (nettó érték = bruttó érték – kumulált amortizáció). Mivel a nettó érték a használati idő előrehaladtával csökken, így az ÉCS évi összege is egyre kisebb lesz. A gyorsított ütemű leírási módszerek alkalmazásával az állóeszközök működésének első felében azok bruttó értékének nagyobb hányada visszatérül, biztosítva ezáltal az állóeszköz gyorsabb megtérülését. Úgy is fogalmazhatunk, hogy a degresszív leírás gyorsítja a lekötött tőke felszabadulását, biztosítva ezáltal a technikai színvonal-változás miatti tőkevesztés elkerülését (műszaki fejlesztés gyorsítása). A gyorsított ütemű leírás használata olyan állóeszközök esetén indokolt, amelyeket a gyors technikai fejlődésű ágazatokban gyártanak, az előállított termékek piaca gyorsan változik a piaci prognózis a konjunktúra változása miatt nehéz. A lineáris leírás alkalmazásával az értékcsökkenés megközelítően megegyezik az értékfogyasztással, így a vállalkozónak nincs lehetősége arra, hogy a tőkefelszabadítás gyorsításával az innovációhoz szükséges többletforrásokhoz jusson. A gyorsított ütemű tőketörlesztés esetén viszont az értékcsökkenési leírás összege meghaladja az értékfogyasztásét, ami megteremti a titkos önfinanszírozás lehetőségét azáltal, hogy a vállalkozó titkos tartalékot képezve forrásokat szabadít fel a műszaki fejlesztéshez.
-9-
A lineáris és a gyorsított leírás összehasonlítása Me.: M Ft
3. táblázat
Lineáris leírás
Degresszív leírás
Értékcsökkenés = tőkefogyasztás
Értékcsökkenés > tőkefogyasztás
Folyó költségek
70 Értékesítési árbevétel
Folyó költségek
70 Értékesítési árbevétel
Lineáris ÉCS
10
100 Degresszív ÉCS
20
Eredmény
20
Eredmény
10
Forrás: Katits, 2002 (módosítva)
A lineáris leírás esetén az értékesítési árbevételből 70 M Ft a folyó működés finanszírozására használható, az értékcsökkenési leírás segítségével 10 M Ft tőke szabadítható fel, a 20 M Ft nyereség a társasági adó befizetése után felhasználható vagy nyilvános önfinanszírozásra (eredménytartalék) fordítható. A degresszív leírásnál az árbevételből a folyó működésre fordítható rész nem változik, de az amortizáció segítségével visszanyert tőke 20 M Ft, itt tehát 10 M Ft-os titkos tartalék képződött, mivel a valóságos eszközérték ennyivel nagyobb a könyv szerinti értéknél. A titkos tartalék képződésének tehát az az oka, hogy a vállalkozás a degresszív leírás alkalmazásával nagyobb értékcsökkenést ír le, nagyobb tőkét szabadít fel, mint a valóságos tőkelehasználódás. A gyorsított leírással felszabadított 20 M Ft-ból – amely éppen kétszerese a lineáris leírásnál visszanyert tőkének – 10 M Ft titkos önfinanszírozásra fordítható, ami fedezetet ad a gyorsabb műszaki fejlesztésre. Természetesen az értékcsökkenési leírás növelése csökkenti a cég eredményét. Megállapítható tehát, hogy az adóköteles nyereséget (eredmény) a titkos tartalék képzése csökkenti, így fellép az adóhalasztás lehetősége, ami a vállalkozás likviditását javítja, rentábilitását növeli. Mellékesen megemlíthető, hogy a titkos tartalék – az érvényben lévő adótörvények szerint – a gyakorlatban ritkán teszi lehetővé az adóhalasztás lehetőségét és ezáltal pótlólagos forrás (adómegtakarítás) szerzését. Összességében az mondhatjuk, hogy a gyorsított leírás által keletkezett titkos tartalék a vállalkozás likviditását és rentábilitását általában pozitívan befolyásolja – kivételt képez az az eset, amikor a titkos tartalékra az értékesítési árbevétel nem nyújt fedezetet –, de az adómegtakarítás forrásbővítő hatásával ritkán számolhatunk. A gyorsított ütemű leírási módszerek közül a következők a leggyakrabban használatosak:
- 10 -
100
a) Évek számjegyeinek összege módszer b) Csökkenő maradványérték módszer c) Kétszeres maradványcsökkentő leírás Megemlíthető, hogy amennyiben az állóeszköz használati élettartamát lerövidítjük a lineáris leírás is gyorsítottá válik, hiszen a tőkét rövidebb idő alatt térítjük vissza.
a) Évek számjegyeinek összege módszer Ezt a bruttóérték-arányos degresszív leírási módot nevezik még évek összegzése módszernek illetve a degresszív leírás kumulatív módszerének is. Az éves ÉCS összegeket úgy állapítják meg, hogy az állóeszköz bruttó értékét évről évre csökkenő leírási kulcsokkal szorozzák. A leírási kulcsok meghatározása úgy történik, hogy az eszköz leírási élettartamából még hátralévő évek számát elosztjuk a használati élettartam évei számjegyeinek összegével. A leírási kulcsok meghatározása a következő képlet alapján történik:
(n + 1) - t ÉCSk =
n × (n + 1) 2
ÉCSk = éves leírási kulcs n = az állóeszköz hasznos élettartama t = egy meghatározott év A módszer segítségével az állóeszköz bruttó értéke nullára leírható, de ha szükséges maradványérték (selejtérték) is figyelembe vehető. Feladat: Egy vállalkozó 35 M Ft értékben állóeszközt létesített, melynek hasznos élettartama 5 év. A vállalkozás a degresszív évek száma összege módszert használja az évente visszanyert tőke megállapítására. A kalkulált nyereségigény 12,5%, az új állóeszköz ára az 5. év végén 46,5 M Ft.
- 11 -
Határozza meg az évente felszabadított tőke nagyságát, becsülje meg az 5. év végén a hozamokkal növelt ÉCS összegét és értékelje a kapott eredményeket! A degresszív leírással felszabaduló tőke és hozadéka Me.: M Ft ÉCS Évek
kulcs (%) (5/15)
1
33,3 (4/15)
2
26,7 (3/15)
3
20,0 (2/15)
4
13,3 (1/15)
5
Összesen
6,7 100,0
4. táblázat Felszabaduló
ÉCS évi összege
Visszanyert Tőkelekötés Kamattényező* tőke
ideje (év)
t
(k )
tőke és hozadéka (5. év végén)
11,7
11,7
4
1,60181
18,7
9,3
21,0
3
1,42383
13,2
7,0
28,0
2
1,26563
8,9
4,7
32,7
1
1,12500
5,3
2,3
35,0
0
1,0000
2,3
35,0
-
-
-
48,4
Nyik* = 12,5% A táblázatból jól látható, hogy a visszanyert tőke összege megegyezik a befektetett tőkével. A 3. év végére az eredetileg befektetett tőke 80%-a (28/35) a leírási bevételekből megtérül. Ez lehetővé teszi már a 3. év végén az eszközállomány 80%-ának pótlását. Az 5. év végén az amortizációból és annak hozadékaiból rendelkezésre álló forrás 48,4 M Ft, az új eszköz ára 46,5 M Ft. Ez azt jelenti, hogy a visszanyert tőke és annak hozama teljes egészében biztosítja a pótló beruházás tőkeigényét (48,4 > 46,5), de bővíthető beruházások gyakorlatilag már nem finanszírozhatók (48,4 – 46,5 = 1,9 M Ft). Amennyiben tehát az állóeszköz árának növekedése 5 év alatt nem haladja meg a 38%-ot (48,4 / 35), a visszanyert tőke és hozadékai fedezetet nyújtanak az állóeszközök cseréjére. Ebből az is következik, hogy az amortizáció 13,4 M Ft-os hozama (48,4 – 35) lényegében az áremelkedés negatív hatását kompenzálja.
- 12 -
Mint már arról korábban szó volt, a degresszív leírás előnye a lineárissal szemben az lehet, hogy titkos tartalék képzésére van lehetőség azáltal, hogy a tőkefelszabadítás ütemét gyorsítják. Vizsgáljuk meg először a degresszív leírás előnyét abban az esetben, ha a titkos tartalék adómegtakarítás nélkül vehető igénybe. Ez a szituáció a gyakorlati életben sokszor előfordul, hiszen az adó megfizetése nélkül az adótörvények általában nem teszik lehetővé a titkos tartalék felhasználását. Feladat: Az üzleti vállalkozás szeretné megvizsgálni, hogy az évek száma összege módszer előnye a többletforrások tekintetében mekkora a lineáris leírással szemben. A vállalkozás 100 M Ft-os beruházást hajtott végre melynek hasznos élettartama 5 év. A cég által kalkulált nyereségigény 12%, a társasági adóráta 18%. Becsülje meg, hogy a degresszív módszer alkalmazása esetén mekkora többletforrással rendelkezhet a cég az 5. év végén! Degresszív leírás által képezhető források összege adómegtakarítás nélkül Me.: M Ft
Évek
Vissza-
Vissza-
nyert
nyert
tőke (lineáris
Degresszív*
Leírási
Adófizetési**
leírás
differencia
kötelezettség
leírás)
tőke (deg-
5. táblázat Lineáris
t
D ***
resszív
leírás jelen-
Degresszív leírás jelen-
értéke
leírás)
értéke
1
20,0
33,3
+13,3
+2,4
30,9
0,89286
17,9
27,6
2
20,0
26,7
+6,7
+1,2
25,5
0,79719
15,9
20,3
3
20,0
30,0
0,0
0,0
20,0
0,71178
14,2
14,2
4
20,0
13,3
-6,7
-1,2
14,5
0,63552
12,7
9,2
5
20,0
6,7
-13,3
-2,4
9,1
0,56743
11,3
5,2
Összesen
100,0
100,0
0
0
100,0
-
72,0
76,5
*évek száma összege módszer
**adóráta: 18%
***Nyik = 12%
A táblázati értékek azt mutatják, hogy mindkét leírási forma nominálisan visszanyert tőkéje egyenlő a befektetés összegével. A lineáris leírási mód alkalmazása mellett titkos tartalék képzése nincs, a degresszív formánál viszont ilyen tartalék képződésére lehet számítani. A leírási differencia azokat az összegeket tartalmazza, amelyek adóalapba kerülnek és utánuk
- 13 -
adófizetési kötelezettség jelentkezik (természetesen abban az esetben, ha az adóalapot növelik). Amennyiben a cég a tőkelekötés során 12%-os átlagos hozamot képes termelni, úgy a visszanyert tőke segítségével degresszív leírásnál jelenértéken 1,5 M Ft többlethozam (76,572,0) képződésére lehet számítani, a másik leírási módszerhez képest. Ez természetesen azt jelenti, hogy a titkos tartalék képzésével akár jelentős többletforrások realizálására van mód, még abban az esetben is, ha adómegtakarításra nincs lehetőség. A fenti számítási módszer alkalmas arra, hogy a vállalkozó az adott szituációban a lehető legkedvezőbb leírási technikát válassza ki. A következőkben tekintsük át azt az esetet, amikor a titkos tartalék képzése nem jár adófizetési kötelezettséggel, tehát adómegtakarításra van mód. Ilyenkor csak azt vizsgáljuk, hogy az adóhalasztás miatt rendelkezésre álló, be nem fizetett adó milyen összegű forrást képez a vállalkozónál. Feladat: A cég 100 M Ft-os állóeszközt vásárolt, melyet degresszív leírási mód segítségével amortizál. A társasági adóráta 18%, a kalkulatív kamatláb 12%, az eszköz hasznos élettartama 5 év, és az ágazatban a gyors technikai avulás jellemző. Becsülje meg, hogy a titkos tartalék képzésével az adóhalasztás miatt, a be nem fizetett adó milyen összegű többletforrást jelent a vállalkozó számára!
- 14 -
Degresszív leírás adóhalasztó hatása révén képződő többletforrás
Visszanyert
Évek
tőke
Degresszív*
Leírási
Adó-
leírás
differencia
halasztás**
(lin. leírás)
Me.: M Ft
6. táblázat
Kamat-
Adó-
tényező***
halasztás
t
(K )
jelenértéke
1
20,0
33,3
+13,3
2,4
0,89286
+2,14
2
20,0
26,7
+6,7
1,2
0,79719
+0,96
3
20,0
20,0
0,0
0,0
0,71178
0,00
4
20,0
13,3
-6,7
-1,2
0,63552
-0,76
5
20,0
6,7
-13,3
-2,4
0,56743
-1,36
Összesen
100,0
100,0
0
0
-
+0,98 ~ 1,0
* évek száma összege módszer
**adóráta: 18%
***Nyik = 12%
Látjuk, hogy a vizsgált időszak adóköteles nyeresége a degresszív leírással csökkenthető, így a vállalkozó az adóhalasztás lehetőségét kihasználva a cég likviditását javíthatja. Az adóhalasztás miatt a cég a be nem fizetett adó összege után nyereséget realizál, ami viszont egyrészt a cég rentabilitását javítja, másrészt forrás-többletet biztosít. Jelen cégnél a degresszív leírás alkalmazása miatt az első két évben kifejezett likviditási előny jelentkezik, ami az utolsó két évben megszűnik, hiszen adófizetési kötelezettség jelentkezik. Összességében azonban a vállalkozás 12%-os hozam mellett az adóhalasztás révén nyert forrásokat lekötheti, így jelenértéken közel 1 M Ft-os többletforráshoz jut a lineáris leíráshoz képest. Természetesen a többletforrás szerzésének lehetőségét itt is a titkos tartalék képzése teszi lehetővé. b) Csökkenő maradványérték módszer A módszer nettóérték-arányos degresszív leírás, melynek lényege az, hogy az állóeszköz nettó értékét egy állandó nagyságú leírási kulccsal szorozzák. Mivel az eszköz nettó értéke a hasznos élettartam alatt fokozatosan csökken, így az amortizációs kulccsal való szorzata egyre kisebb éves amortizációt eredményez. A degresszív leírás csökkenő maradvány módszerével számított tőkefelszabadítás során a használati időn belül a befektetett tőke teljes összege nem térül vissza. A maradványérték - 15 -
felszabadítása vagy a használati időn túli gazdaságos üzemeltetéssel, vagy az eszköz selejtértéken történő értékesítésével biztosítható. A
csökkenő
maradványérték
módszer
állandó
nagyságú
amortizációs
kulcsának
meghatározása a következő képlettel történik: n
ÉCSk = 1 -
√
Mé B
Mé = az állóeszköz maradványértéke a használati idő végén A maradványérték nagysága határozza meg alapvetően a leírási kulcs nagyságát. Kis maradványérték mellett az amortizációs kulcs magas lesz és fordítva. A csökkenő maradványérték módszere lehetővé teszi a gyorsan elhasználódó ill. elavuló eszközök cseréjét. Ez abban az esetben áll fenn, ha a hasznos élettartam elején a hozamok magasak és ezáltal nagy tőkefelszabadítás válik lehetővé veszteség keletkezésének veszélye nélkül. Feladat: A vállalkozás termelőeszközeinek bruttó értéke 65 M Ft, a hasznos élettartama 8 év, de az eszközök között vannak igen gyors technikai avultsággal jellemezhető elemek, amelyeket a hasznos élettartam 4. évében ki kell cserélni. A gyors technikai avultságú eszközök bruttó értéke 35 M Ft, a 4 év alatt bekövetkező becsült áremelkedés 33%-os. A cég által elérhető kalkulált nyereségigény 12,5%, a csereeszközök maradványértéke a bruttó érték 16%-a. A hasznos élettartam alatt visszanyert tőke és hozadéka elegendő forrást biztosít-e a gyors technikai avultsággal jellemezhető eszközök cseréjéhez? Mé = 65 × 0,16 = 10,4 M Ft 8
ÉCSk = 1 -
√
10,4 65
8
=1-
√
- 16 -
B = 65 M Ft
0,16
= 1 – 0,795 = 0,205 → 20,5%
Az állóeszköz értékcsökkenési leírása és annak hozama Me.: M Ft Bruttó/ Évek
nettó
ÉCS*
érték
Visszanyert
Tőke-
Kamat-
tőke
lekötés
tényező**
halmozva
ideje (év)
(Kt)
7. táblázat
Felszabaduló tőke és hozama (4. év végén)
1
65,0
13,3
13,3
3
1,42383
18,9 (11,6)***
2
51,7
10,6
23,9
2
1,26563
13,4
(10,3)
3
41,1
8,4
32,3
1
1,12500
9,5
(9,1)
4
32,7
6,7
39,0
0
1,0000
6,7
(8,1)
5
26,0
5,3
44,3
-
-
Összesen: 48,5 (39,1)
6
20,7
4,2
48,5
-
-
Ár: 35 × 1,33 = 46,6
7
16,5
3,4
51,9
-
-
8
13,1
2,7
54,6
-
-
*csökkenő maradványérték módszere: 20,5%, **Nyik = 12,5%, ***tőkevisszatérülés összege lineáris leírás esetén
Az amortizáció éves összegeiből látható, hogy a cég a kezdeti években nagyobb, a későbbiekben egyre kisebb összegű tőkét szabadít fel. A degresszív leírással a 4. év végére a befektetett tőke 60%-a (39/65) felszabadul. A 4. év végén a lecserélendő állóeszköz elemek újra beszerzési ára 46,6 M Ft (35 × 1,33). Mivel a vállalkozás az első 4 év folyamán felszabaduló tőkét lekötötte – 12,5%-os hozam mellett –, a 4. év végén már 48,5 M Ft forrása áll rendelkezésre, melyből a tőkerész 39 M Ft, a hozamrész 9,5 M Ft (48,5 – 39). Az újra-beszerzési ártól 1,9 M Ft-tal nagyobb lett a visszanyert tőke és hozama (48,5 – 46,6 = 1,9 M Ft), így elmondható, hogy a cég a degresszív leírás alkalmazásával képes biztosítani a gyorsan avuló eszközök cseréjét. Amennyiben az újra beszerzési árak növekedése nem haladja meg a 38,5%-ot (48,5/35) az állóeszközök cseréjét a visszanyert tőke és hozamai lehetővé teszik. Ha a piacon 38,5%-ot meghaladó áremelkedéssel kell számolni, úgy pótlólagos tőke bevonására is szükség van. A táblázatból az is látható, hogy bruttóértékarányos lineáris leírásnál a visszanyert tőke messze nem lenne elegendő az eszközök cseréjére, mert 7,5 M Ft-tal (46,6 – 39,1) kevesebb forrás állna rendelkezésre, mint a degresszív leírás esetén.
- 17 -
c) Kétszeres maradványcsökkentő leírás A módszer szintén nettóérték-arányos leírás, ugyanis a lineáris leírási kulcs kétszeresét szorozzák az állóeszköz nettó értékével, ami megadja a fokozatosan csökkenő éves amortizáció összegét. Az utolsó évben pedig leírják az aktuális nettó értéket (esetleg annak maradványértékkel csökkentett összegét). ÉCSk = (1/n) × 2 ÉCS1 = B × ÉCSk ÉCSt = Né × ÉCSk ÉCS1 = az első év amortizációjának összege ÉCSt = a további évek amortizációinak összege Feladat: Az üzleti vállalkozás egy 75 M Ft értékű állóeszközt vásárolt, melyet 5 évig használ. Az ágazatra a gyors technikai elhasználódás jellemző. A cég kalkulált nyereségigénye 11%, a titkos tartalékot adófizetési kötelezettség terheli (adóráta: 18%). A vizsgált időszakban az áremelkedés 25%-osra tehető. Becsülje meg a lineáris- és a kétszeres maradványcsökkentő leírási módszerek által képezhető tőkeforrás nagyságát az 5. év végére!
- 18 -
A lineáris- és a kétszeres maradványcsökkentő leírási módok által leképezhető tőkeforrások Me.: M Ft Bruttó/ Évek
nettó érték
Visszanyert tőke
1
ÉCS2
Leírási
(kétszeres)
diff.
3
Adó
(lineáris)
Visszanyert
Kamat-
tőke
tényező4
(kétszeres)
(Kt)
8. táblázat
Tőke+hozam
Tőke+hozam
(lineáris)
(kétszeres)
1
75,0
15,0
30,0
+15,0 +2,7
27,3
1,46410
22,0
40,0
2
45,0
15,0
18,0
+3,0
+0,5
17,5
1,33100
20,0
23,3
3
27,0
15,0
10,8
-4,2
-0,8
11,6
1,23210
18,5
14,3
4
16,2
15,0
6,5
-8,5
-1,5
8,0
1,11000
16,6
8,9
5
9,7
15,0
9,7
-5,3
-0,9
10,6
1,00000
15,0
10,6
Összesen
-
75,0
0
0
75,0
-
92,1
97,1
1
2
75,0 3
4
ÉCSk = 20%; ÉCSk = 40%; adóráta: 18%; Nyik = 11%
Mind a lineáris-, mind a kétszeres maradványcsökkentő leírás nominálisan visszatéríti az állóeszköz értékét. A 3. év végére lineáris leírásnál az eszköz értékének 60%-a (3 × 15/75), a degresszív leírásnál (56,4 / 75) 75%-a térül vissza. Annak ellenére, hogy a degresszív leírás titkos tartaléka miatt a leírási differencia összege után adófizetési kötelezettség is jelentkezik, a degresszív leírás során visszanyert tőke és annak hozama 5 M Ft (97,1 – 92,1) többletforrást képez a cég számára. Az 5. év végén az új állóeszköz becsült értéke 93,8 M Ft (75 × 1,25), melyet a degresszív leírás által leképezhető forrásokból meg lehet újítani, míg a lineáris leírás által visszanyert tőke és hozama nem elegendő (92,1 – 93,8 = -1,7 M Ft forráshiány) az új állóeszköz beszerzéséhez. A teljesítményarányos leírás lényege abban áll, hogy az eszköz éves teljesítményeit viszsonyítják az állóeszköz életteljesítményéhez, így képezve az amortizációs kulcsokat (lényegében bruttóérték-arányos leírásnak tekinthető). Amennyiben az állóeszköz éves teljesítményei között lényeges eltérés nincs, így lényegében lineáris leírásról beszélünk, hiszen az ÉCS kulcsok állandóak. Ha azonban az eszköz használata során a kezdeti években nagyobb a kihasználtság és ez később fokozatosan csökken, akkor az csökkenő amortizációs kulcsokat eredményez. Ez utóbbi esetben a teljesítményarányos leírás lényegében degresszív leírás lesz. A teljesítmény-arányos leírás amortizációs kulcsait és az éves amortizációs összegeket a következő képletekkel határozzák meg: - 19 -
ÉCSk =
Té
ÉCSt = B × ÉCSk
ΣT
Té = éves teljesítmény (műó., km, tkm, üó, stb.) ΣT = az állóeszköz életteljesítménye A teljesítmény-arányos leírás nehézkes módszernek tekinthető, így alkalmazása csak olyan gépeknél, berendezéseknél javasolható elemzési céllal, amelyeknél a teljesítmények jól mérhetők. Feladat: Egy állóeszköz bruttó értéke 65 M Ft, a berendezés várható életteljesítménye 8500 műó, az 5 éves használati idő alatt évente a következő teljesítmények várhatóak: 1. év: 2125 ó, 2. év: 2550 ó, 3. év: 1700 ó, 4. év: 1275 ó, 5. év: 850 ó. Határozza meg teljesítményarányos leírással az éves amortizációs összegeket! Milyen típusú leírásnak tekinthető az alkalmazott módszer, keletkezik-e titkos tartalék? Teljesítményarányos leírás alkalmazása Me.: M Ft Visszanyert Évek
tőke (lineáris)
ÉCSk
ÉCSt
(teljesítmény) (teljesítmény)
Leírási diff.
9. táblázat Visszanyert
Adó*
tőke (teljesítmény)
1
13,0
0,25
16,3
+3,3
+0,6
15,7
2
13,0
0,30
19,5
+6,5
+1,2
18,3
3
13,0
0,20
13,0
0,0
0,0
13,0
4
13,0
0,15
9,7
-3,3
-0,6
10,3
5
13,0
0,10
6,5
-6,5
-1,2
7,7
Összesen
65,0
1,0
65,0
0
0
65,0
*adóráta: 18%
A feladatban szereplő teljesítményarányos leírás lényegében degresszív, hiszen fokozatosan csökkenő amortizációs kulcsokkal jellemezhető. A 3. év végére teljesítményarányos leírással az állóeszköz értékének 72%-a (47 / 65), lineáris leírással 60%-a (39 / 65) szabadítható fel. A
- 20 -
szóban forgó teljesítmény-arányos leírás által titkos tartalék képzésére lehet számítani, így a technikai avulásból eredő hátrányok a leírás alkalmazásával némileg mérsékelhetők.
5.2.2.3. Progresszív (késleltetett) leírási módszer A progresszív amortizációs leírási módszer használatával a működési élettartam kezdetén kisebb, az idő előrehaladtával egyre nagyobb az értékcsökkenési leírás összege. Közgazdasági értelemben a progresszív leírás alkalmazása általában nem indokolható, hiszen az állóeszköz korának növekedésével a javítási- és a karbantartási költségek emelkedésére számíthatunk. Ha még ebben az időszakban az amortizációs költségek is növekednek, a realizálható árbevétel nagy valószínűség szerint nem ad fedezetet a költségekre. A befektetések késleltetett visszatérítése azonban indokolt lehet abban az esetben, amikor az állóeszköz csak bizonyos idő elteltével képes olyan kapacitáskihasználásra, amely mellett az amortizációs költségek megtérülése biztosítható. Késleltetett leírási módszernek tekinthető az, amikor a lineáris leírás alkalmazása mellett az állóeszköz működési élettartamát megnövelik. Számításba jöhet továbbá a teljesítményarányos leírás használata, hiszen ebben az esetben a tényleges teljesítmények az idő előrehaladtával fokozatosan növekednek.
- 21 -
