1
Shrnutí Prospektu Toto shrnutí musí být chápáno jako úvod k
stmi Prospektu V vznesena žaloba vztahující se k
1. STRANY Emitent:
Bayerische Hypo-
Aranžér/Distributor:
Bayerische
Hypo-
und
Vereinsbank
AG
a jakýkoliv
další
anebo pro celý Program (dále jen „ kdykoliv odvolat kteréhokoliv Distributora v rámci Programu. Emisní a Hlavní platební agent: Bayerische Hypouložené u Clearstream, Frankfurt a Monte Titoli); Citibank, N.A.,
2. PROGRAM Popis: Distribuce: anebo na syndikovaném nebo nesyndikovaném principu. 50.000.000.000,bude v kterémkoliv okamžiku nesplacená.
ách), která
a (Credit Linked Notes ých cenných Credit Linked Securities " Credit Linked Instruments)" a také Pfandbriefe), Warranty), jak jsou dále popsány. vydány téhož dne a shodné i ve všech „Tranši“. JeSérie“) s jednou nebo více dalš s výjimkou data emise, data zahájení platby úroku a/nebo emisní ceny,
2 vé jednotky, pro které se Emitent rozhodne v souladu (CHF), amerického dolaru (USD) a japonského jenu (JPY) a jakékoliv jiné -li to v souladu se všemi platnými právními a jinými regulatorními požadavky.
požadavky centrální banky, bude vydaná pouze za okolností, které budou v souladu s uvedené: je souladu s Financial Services Authority. é kurzy, cenné papíry kolektivního investování, futures, úrokové míry nebo koše takových aktiv, jak je blíže stanoveno pro Negativní závazek:
Žádný. Žádný.
Rozhodné právo: a vykládat v souladu s anglickým právem, a ital vykládat v Jsou-
Emitenta a, pokud není stanoveno zákonem jinak, budou mít pari passu jako pohledávky všech Emitenta. Jsou(i) a Emitenta a postavení pari passu jako pohledávky všech jeho ostatních ne a (ii) pohledávky, které z Podmínce 11 Podmínek. t Emitenta a budou mít shodné
3 postavení pari passu jako pohledávky všech jeho ostatních ze zákona.
Všechny platby j
(„ stanovené, uložené a jinak existující v jurisdikci, kde je takováto takovou srážku nebo o obvyklých výjimek. v
plateb
Ani Certifikáty a plateb Omezení prodeje:
Ve prostoru, Spojeném království Velké Británie a Severního Irska, Itálii, Rakousku a Francii existují omezení prodeje a mohou být vyžadována také další taková omezení požadovaná v souvislosti s nabídkou a informace - Omezení prodeje“ níže. Euroclear Bank S.A./N.V., jako provozovatelem systému Euroclear („Euroclear“), Clearstream Banking société anonyme, Luxemburg („Clearstream, Luxemburg“) nebo Clearstream Banking AG, Frankfurt am Main („Clearstream, Frankfurt Monte Titoli S.p.A. („Monte Titoli“) uvedeného v
Kótace: a obchodování na jakékoliv burze
a/nebo v na oficiální seznam burzy Borsa Italiana S.p.A. a obchodování na SeDex nebo na jiném segmentu Borsa Italiana S.p.A.
4 TLX S.p.A. Invest
Dluhopisy Pfandbriefe a
í uvedeno
cenné papíry“ níže. zda a jak budou placeny úroky a odkoupení a kdy budou Dluhopisy odkoupeny. “ – Interest “ – Non-
Bearing Notes Interest Bearing Notes).
fixní úrokovou sazbou po dobu jejich p podmínek a
s pohyblivou úrokovou sazbou (upraveno stanovenou: definovaný níže), nebo - na jiném obdobném principu uvedeném v podmínkách a/nebo v Dluhopisy s pohyblivou úrokovou sazbou“ – Floating Rate Notes). Dluhopisy s pohyblivou úrokovou sazbou mohou mít maximální s pohyblivou úrokovou sazbou budou splatné za podmínek a ve dnech splatnosti uvedených v
je stanoveno v Dluhopisy s nulovým kupónem mohou být nabízeny a s
platbou. Cena
odkoupení“) bude uveden v
5 a/nebo v Podmínkách Dluhopi
Stanovenou jmenovitou hodnotu Dluhopisu. V být Stanovená jmenovitá hodnota Dluhopisu vynásobena faktorem
v
Podmínkách
Pokud je to uvedeno v v V ovenou splatností, nebo že tyto Dluhopisy mohou být odkoupeny z
den nebo ve za cenu nebo ceny a za podmínek uvedených v kteroukoliv z výše uvedených vlastností, nebo kombinaci výše uvedených vlastností. Pfandbriefe: (Hypothekenpfandbriefe Pfandbriefe
Öffentliche
o bankovních hypotékách (Pfandbriefgesetz) a sledována nezávislým správcem (Treuhänder). Stanoveným jmenovitým hodnotám.
splatností.
(Credit Linked Instruments): Credit Events) v souvislosti s jedním nebo více
6
mohou zahrnovat jedno nebo více z následujících: Insolvence (Bankruptcy), Nezaplacení (Failure to Pay), Repudiation/Moratorium), Akcelerace závazku (Obligation Acceleration restrukturalizace (Obligation Default or Restructuring), podle
nástroje odkupovány v den specifikovaný v Podmínkách s úrokem stanoveným v Podmínkách.
Final Price
ého
závazku (Valuation Obligation Calculation Agent cenu poskytnutých od International Swaps and Derivatives Association, Inc. (ISDA).
vaným v
(Reverse Credit Linked Instruments
Dluhopisy, na které se vztahují pravidla US. Treas. Reg. § 1.163-5(c) (2) (i) (C) („Pravidla TEFRA C“) („Dluhopisy TEFRA C“), budou zastoupených Dluho
Trvalý globální dluhopis“).
Dluhopisy, na které se vztahují pravidla U.S. Treas. Reg. § 1.163-5 (c) (2) (i) (D) („Pravidla TEFRA D“) („Dluhopisy TEFRA D“), budou
7 („ “), zastoupené jedním nebo více Trvalým(i) globálním(i) dluhopisem(y) Emisního a Hlavního platebního
Dluhopisy, na které se nevztahují ani Pravidla TEFRA C ani Pravidla TEFRA D, budou zastoupeny Trvalým globálním dluhopisem. Trvalé glo
Pokud to budou vyžadovat pravidla Evropské centrální banky, týkající se vhodnosti zaji ECB“), nebo v uschovatel learstream Banking société anonyme a Euroclear Bank S.A./N.V., jako provozovateli systému Euroclear. e místem primárního uložení národní
podmínky min
Stanovené jmenovité hodnoty:
Stanovené v a
jmen
Jakékoliv vydané Dluhopisy se splatností kratší než jeden rok, kde emise získá Emitent ve Spojeném království nebo Emitenta ve Spojeném království, musí: (i) mít minimální cenu odkoupení 100.000 GBP (nebo její ekvivalent v mohou držbu, správu a nakládání s nebo jako zástupce (agent a nakládat s (agent podmínek, kter Emitentem. Emisní kurz:
Certifikáty
principal) kterých je principal) nebo jako zástupce
8
k jak placeny úroky a jak a kdy budou Certifikáty odkoupeny.
budou
certifikáty“ - Interest Bearing Certificates). ifikáty mohou být vydané jako Certifikáty s fixní podmínek a v datu(ech) splatnosti uvedeném(ých) v ifikáty s definovaný níže), nebo - na jiném obdobném principu uvedeném v podmínkách („Certifikáty s pohyblivou úrokovou sazbou“ – Floating Rate Certificates). Certifikáty s pohyblivou úrokovou sazbou mohou mít také maximální úrokovou sazbu, minimální úrokovou sazb pohyblivou úrokovou sazbou budou splatné za podmínek a ve dnech splatnosti uvedených v podmínkách.
jak je stanoveno v Cena odkoupení“) bude uveden v a/nebo v podmínkám).
D
hodnotící den (vše, jak je stanoveno v podmínkách a/nebo v
Pokud je to uvedeno v
9 v
Certifikáty mohou splatností ("Open-end Certificates“) bez stanovení doby jejich v Podmínkách Certifikátu. z výše uvedených vlastností, nebo kombinaci výše uvedených vlastností. globálním(i) „Globální certifikát“ – Global Certificate).
nich dále jako
h jmenovitou hodnotu, nebo v stanoveno v
„ odkazem na vzorec, o kterém rozhodne Emitent, nebo který bude dohodnut mezi Emitentem a v podmínkám. íslušná podkladová aktiva
lis
“ – Global Warrant).
ke stanovenému dni, jak je stanoveno v
10
4. RATING být vydané v rámci Programu, s výjimkou Ratings Ltd. („Fitch“), Moody's Investors Service Ltd. („Moody´s“) a Standard & Poor´s Ratings Services („S&P
Dlouhodobé Seniorní Dluhopisy
Krátkodobé Dluhopisy
Fitch
Moody´s
S&P
AAA
Aa1*
AAA
AAA
Aa1*
---
A
A1
A+
A-
A2
A
F1
P-1
A-1
Investi být ohodnoceny ratingem, nebo bez takového ohodnocení. Pokud je být shodný s ratingem platným pro Program. a zrušit. 5. SOUHRNNÝ POPIS EMITENTA Bayerische Hypo- und Vereinsbank Aktiengesellschaft („HVB“) vznikla v tí Bayerische Vereinsbank Aktiengesellschaft a Bayerische Hypotheken- und Wechsel-Bank sídlo v UniCredito Italiano S.p.A., Genoa (UniCredit) od listopadu 2005 a z
HVB má sídlo na adrese Kardinal-Faulhaber-Strasse 1, 80333 Mnic -89-378-0 a internetové stránky: www.hvb.de. V HVB restrukturalizovány do následujících globálních divizí: Retail,
Správa
majetku
(Wealth
Management), Financování tí (Corporates & Commercial Real Estate Financing ) s poddivizemi Obchodní Corporates Global Financial
11 Services Estate Financing), a Trhy (Markets&Investment Banking). bankovních a
a
Commercial Real tví
služeb soukromým a korporátním
z bankovních a investování (fondy), poradenské a brokerské služby, obchodování s cennými papíry a správu majetku.
plánu Skupiny HVB, podle kterého se Skupina HVB stane hlavním UniCredit, s cílem: (i) získat zásadní obchodní objem, (ii) vybudovat
dále také v ve
retailovém bankovnictví, korporátním bankovnictví a financování nemovitostí a
uvedeném pro
evropských zemích, ve kterých nemá Skupina UniCredit Group
Stávající vývoj
sp (Management Board -CA") a v dalších hváleno rnational N
12
Squeeze-out
zápisu do
Jmenování Zvláštního zástupce í, vznést nároky na Management Board – - za údajné škody n -CA a za údajné škody na majetku (Business Combination Agreement). Byl jmenován zvláštní zástupce
6. RIZIKOVÉ FAKTORY souvisejících s nástroji rozsahu rizika, jakému se takovou investicí vystaví.
Emitent
nebo
kterýkoliv
Distributor
nebo
jakákoliv
z jejich
Zejména Emitent nebo kterýkoliv Distributor nebo jakákoliv z jejich podnikat a obchodovat s enných -
13 subjektem -
ástroje vydané v rámci distribuovány v širším rozsahu a
Programu
nemusí
být
s být prodávány se slevou z je
jetku
nebo
Dluhopisy: Emitent má právo odkoupit všechny vydané a nesplacené Dluhopisy (s výjimkou Pfandbriefe), pokud Emitentovi vznikne
by v souvislosti s
Nezávislé posouzení a poradenství Každý potenc omezeními, investici pro takového investora, bez ohledu na podstatná rizika, která
Pokud se potenciální investor rozhodne pro financování nákupu tiny
14
držitelé
a za odkoupení -End Instruments) Open End) odkupní ceny ve dny Open-End instruments)
Emitenta lušných
ohledu na tržní úrokové míry v den odkupu. Obecná rizika související s -linked Instruments)
15 rizika, že jejich vlastník nedostane žádné úroky, nebo že výsledná úroková ve stejném období a/nebo ástroje nebo
mitenta, jakéhokoliv Distributora, ani žádnou z
propagované sponz index a neposkytuje žádnou záruku ani prohlášení jakéhokoliv druhu, výsledky, kterých se má dosáhnout
a investic, rizikem souvisejícím s nízkým vlastním kapitálem, vyplývající z neexistence fondy, rizikem souvisejícím s tím, zda fondy disponují zkušeným managementem, a s riziky souvisejícími s s futures a na forwardech, s deriváty, využíváním krátkých pozic (short-selling) a investicemi do vysoce nelikvidních aktiv. Futures jak
k
16
s
t nejen trhu s jejich
V dojít k vyplácených v souvislosti s výz
Specifická rizika související s Dluhopisy Dluhopisy s
tku
dluhový cenný papír Emitenta nebo ve stejném období a úrokem vztaženým k vypláceny žádné úroky.
srovnatelného
emitenta u
odní investice. Úrok, který je žádný úrok. negativní ek
existovat nebo mohou být v budoucnosti napraveny.
17
vlastního uváže
(ISDA) nebo
uvedení
odpo
jakékoli
prohlášení
nebo
záruky
v
souvislosti s jakýmkoli bilosti a možnosti
ztráty ale
Specifická rizika související s Certifikáty Cena
18
den jejich Pro Certifikáty s možností prodloužení má Emitent právo jednou nebo vícekrát odložit den splatnosti o ávo na prodloužení dne splatnosti uplatní v
Specifická rizika související s majetku. listu ve nulovou hodnotu.
kapitál (cena zaplacená za
akcií a období.
souvisejících s Emitentem Rizika související s Bayerische Hypo- und Vereinsbank AB s Emitentem a že rizika související s mimo jiné: (i) ovlivnit schopnost Emitenta plnit své závazky z ke kolísání a/nebo ke
Základním prospektu, kde jsou vydaných v rámci Programu a rizika spojená s Emitentem. na borné rady, jakou bude považovat za daných v souladu s a podmínkami, a zda je v souladu a se všemi pravidly pro investování a dalšími pravidly a omezeními,
19 , to i s ohledem na všechna
Rizika související
Skupiny HVB souvislosti s
a výsledky obchodování Skupiny UniCredit a Skupiny HVB.
souvislosti se souvisejícími projekty integrace, což by mohlo mít
VB a Skupiny (Integration Office). Jakékoli projekty, y na divize, které za obtíže.
strukt the subprime crisis) pro Skupinu HVB j Banka je v této oblasti vystavena pouze omezené expozici. Souvisí to nemovitostmi v hlavních regionech Skupiny HVB ve srovnání s
prod
credit products Acquisition Leverage Finance). Vzhledem ke
stávající
Rizika z
20 v Bank Austria Creditanstalt a v dalších subjektech ve významné výnosy z prodeje. Díky regionech severní Evropy, které jsou podobné specializovaných okrajových oblastí, optimalizaci svého regulatorního kapitálu a zp ekonomicky vhodné; na druhou stranu vyhledávání ekvivalentních
Skandinávii jsou analyzovány, a pokud by zajistily ziskovost pro cílov
výhodných podmínek, zahrnuje riziko, že nebudeme participovat na nezískáme roli, která byla naplánovaná pro naše hlavní oblasti. Kdy a a – správní rady HVB AG (Management Board of HVB AG) – dojde ke -CA a dalších subjektech ve
zhledem k pro tuto strategii.
podmínkách, k HypoVereinsbank na UniCredit S.p.A. Po videl nízké kapitalizace), a proto se na ní budou tato pravidla vztahovat. Každý z bude vedena a a
že spojená skupina minulosti vedeny Skupina HVB.
Rizika spojená s realizacemi na trhu
21
kt
