Almere
Groningen
Den Haag
Staalbankiers introduceert
Woningmaatschap XLI
1
Nijmegen
Zwolle
Kaatsheuvel
Beleggen in een aantrekkelijke portefeuille Nederlandse woningen Via Woningmaatschap XLI kunt u direct beleggen in een aantrekkelijke portefeuille van bestaande woningen, gelegen in Nederland. Hierbij kunt u een interessant rendement (prognose 7% (IRR) per jaar ) behalen1. De financieringsconstructie, de spreiding en de samenstelling van de woningportefeuille hebben een gunstige invloed op het rendement.
Door deel te nemen in Woningmaatschap XLI wordt u vennoot in de maatschap. Deze maatschap wordt aangegaan voor een periode van zeven jaar en heeft als doel het voor gemeenschappelijke rekening beleggen van vermogen in vastgoed. De woningp ortefeuille wordt beheerd door Staalbankiers. In het verleden heeft Staalbankiers 39 woningmaatschappen geïnitieerd waarmee voor investerende particulieren aantrekkelijke rendementen zijn behaald. Deze maatschappen omvatten goed gespreide woningportefeuilles met zowel eengezinswoningen als appartementen. Ondanks de huidige economische onzekerheid zijn er voldoende positieve signalen om juist nu te investeren in vastgoed. Staalbankiers lanceert daarom een nieuwe woningmaatschap: Woningmaatschap XLI. Beleggen in vastgoed Beleggen in vastgoed heeft aantrekkelijke kenmerken. Zo biedt vastgoed veelal een interessant exploitatierendement. 1
De waarde van uw participatie kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten en/of geprognosticeerde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst.
Binnen de vastgoedmarkt zijn verschillende segmenten te onderscheiden. Beleggingen in woningen worden over het algemeen als gunstig beoordeeld. Naast het rendement op de verhuur kan er bij verkoop ook winst worden behaald. Er bestaat een verschil tussen de waarde in verhuurde en lege staat. Op dit moment is de waarde in verhuurde staat ongeveer 80% van de waarde bij vrije verkoop. Dit waardeverschil kan voordelen opleveren bij verkoop na beëindiging van de bestaande huurovereenkomst. Woningmaatschap XLI verwacht hiervan te profiteren. De woningen zijn aangekocht in verhuurde staat. De gemiddelde aankoopprijs is circa 80% van de geschatte actuele waarde bij vrije verkoop (exclusief overdrachts belasting en aankoopkosten). De Beheerder streeft er naar de woningen waarvan de huurovereenkomst wordt beëindigd, tijdens de looptijd van de maatschap te verkopen. De woningen bevinden zich in de gangbare prijs klasse van het startersegment. De gemiddelde (getaxeerde) leegwaarde bedraagt circa € 149.000. De Beheerder verwacht dan ook geen structurele problemen te ondervinden bij de verkoop van de woningen. In voorkomende gevallen kan de Beheerder besluiten om – om 2
rendementtechnische redenen – tot doorverhuur van de woning over te gaan. De woningportefeuille De woningen die in Woningmaatschap XLI worden opgenomen, liggen in het lagere prijssegment van de markt. De gunstige marktvooruitzichten van dit marktsegment kunnen optimaal worden benut door een evenwichtige samenstelling van de woningportefeuille. De vastgoedportefeuille van de maatschap bestaat uit 530 woningen, (489 appartementen en 41 eengezins woningen), 57 garages en 34 parkeer plaatsen. De portefeuille kent een goede geografische spreiding en verspreidt zich over Almere, Amersfoort, Den Haag, Dordrecht, Eelde, Eindhoven, Groningen, Kaatsheuvel, Nijmegen, Oss, Rosmalen, Sint-Michielsgestel, Veghel en Zwolle. De Nederlandse woningmarkt In Nederland is al geruime tijd sprake van een onevenwichtige woningmarkt. Daarnaast heeft de economische crisis de markt niet onberoerd gelaten. Dat was vooral te zien in het omzetvolume en veel minder aan het prijsniveau. De vraag naar koopwoningen vertaald naar het aantal verkooptransacties, daalde in 2009 met ruim 30% ten
Veghel
Eelde
Amersfoort
Oss
Dordrecht
Groningen
opzichte van 2008. De gemiddelde woningprijs daalde met 3,6% (ABF valuation). Dit gemiddelde verschilt per segment. De consument is als gevolg van de onzekerheden over het economisch herstel en de discussie over de hypotheekr enteaftrek terughoudend op de woningmarkt. De doorstroming is belemmerd, omdat de consument geen woning aankoopt voordat de huidige woning is verkocht. De betaalbaarheid staat echter niet onder druk. De hypotheekrente is momenteel laag. Met de gedaalde verkoopprijzen en de lage hypotheekrente zijn de mogelijkheden voor starters op de woningmarkt gestegen. Toch blijft het voor deze doelgroep moeilijk een passende woning te kopen. De krapte op de woningmarkt blijft in de komende jaren bestaan en dat zou vooral in de economisch sterke regio’s een goede basis voor toekomstige huizenprijss tijgingen kunnen zijn. Volgens de meest recente prognoses van het CPB zal de bevolking van Nederland van de huidige 16,5 miljoen inwoners nog doorgroeien naar ongeveer 17,5 miljoen inwoners in 2038. Belangrijker voor de benodigde uitbreiding van de woningvoorraad is de groei van het aantal huishoudens. Verwacht wordt dat het aantal
huishoudens (door verdunning) tot 2025 toeneemt met 860.000, een stijging van 12%. Hiermee is de groei van huishoudens drie keer zo hoog als de bevolkingsgroei (4%). De woning voorraad zal jaarlijks met 60.000 woningen moeten toenemen om aan de woningvraag van deze huishoudens te kunnen voldoen. Op regionaal niveau heeft de groei van het aantal huishoudens onder andere invloed op de behoefte aan woningen.
vertrouwen is vanaf het derde kwartaal van 2009 weer stijgend. De verwachting is dat met een verder herstel van het consumenten vertrouwen ook de vraag op de woningmarkt zal verbeteren. Het vertrouwen van Nederlanders in de woningmarkt is voor het eerst in twee jaar weer positief. Huiseigenaren en starters verwachten dat er meer woningen zullen worden verkocht (bron: ING WoonBericht).
Of deze behoefte ook vertaald wordt in een aantrekkende woningmarkt, is sterk afhankelijk van economische vooruitzichten. Op korte termijn gaat het CPB uit van een economische groei van 1,75% in 2010 en 1,5% in 2011. De inflatie zal voor 2010 naar verwachting op een laag niveau blijven. Aantrekkende wereldhandel en stijgende grondstoffenprijzen kunnen voor een opwaartse druk van de inflatie zorgen. De verwachting is dat op de middellange termijn door het ruime monetair beleid de korte en lange termijn rente het lage niveau niet zullen vasthouden. Het herstel van de economie wordt in eerste instantie getrokken door de export, die profiteert van een aantrekkende wereldhandel. De verwachting is dat de consumentenbestedingen zullen aantrekken, geholpen door een stijgend consumentenvertrouwen. Dit
Het beleggen in woningen is vanwege deze middellange termijn vooruit zichten aantrekkelijk. De waarde zou zich positief kunnen ontwikkelen. Door het stabiele directe rendement en met goede vooruitzichten op waarde stijgingen zou het momenteel een juist moment kunnen zijn om te beleggen in woningen.
3
De structuur van Woningmaatschap XLI Door voor een maatschapsstructuur te kiezen heeft een belegging in Woningmaatschap XLI alle kenmerken van een ‘directe’ vastgoedbelegging. Het beheer van de portefeuille wordt voor u verzorgd, zodat u geen omkijken heeft naar bijvoorbeeld onderhoud, eventuele leegstand en de invordering van huurpenningen. Staalbankiers is er vanwege ruim 20 jaar ervaring met het initiëren en managen van
Almere
Rosmalen
Groningen
Den Haag
Eindhoven
Eindhoven
woningmaatschappen, bij uitstek op ingericht om uw belegging tijdens de gehele looptijd goed te beheren. De maatschap wordt aangegaan voor een periode van zeven jaar en omvat alle opbrengsten en kosten vanaf 7 oktober 2010. Het is niet mogelijk om tussentijds uit de maatschap te treden. De rendementsprognose Het geprognosticeerde rendement (IRR) bedraagt gemiddeld circa 7% op jaarbasis. De maatschap streeft naar het behalen van een rendement uit de verhuur van het vastgoed en het realiseren van verkoopwinst door de woningen te verkopen zodra de bestaande huur overeenkomst wordt beëindigd. In voorkomende gevallen kan tot verkoop aan de huidige huurders worden overgegaan of kan doorverhuur van de woningen plaatsvinden. Dit wordt echter niet actief nagestreefd. Bij verkoop van een woning dient eerst de bancaire financiering per woning te worden afgelost. Voor zover de normale bedrijfsuitoefening dit toelaat, wordt de eventueel behaalde verkoopwinst, samen met het exploitatieresultaat uit de verhuur van de woningen, twee keer per jaar uitgekeerd aan de vennoten. De rendementsprognose is gebaseerd op verschillende uitgangspunten en
financiële gegevens. Wij verwijzen u naar het prospectus voor een nadere uitleg en onderbouwing van alle vermelde cijfers. Fiscale behandeling Bij particulieren wordt een belegging in Woningmaatschap XLI in beginsel belast in box 3. Rechtspersonen zoals een B.V. en een N.V. worden in beginsel met vennootschapsbelasting belast over de behaalde resultaten en vermogenswinsten uit het maatschaps aandeel. In bepaalde gevallen kan de fiscale behandeling hiervan afwijken. Indien u wilt weten hoe uw belang in de maatschap in uw specifieke situatie zal worden belast, adviseren wij u vooraf contact op te nemen met uw belastingadviseur. Beleggingsrisico Beleggen in vastgoed brengt risico’s met zich mee. Deelnemers aan Woningmaatschap XLI dienen zich bewust te zijn van de onzekerheden die inherent zijn aan toekomstgerichte informatie in het algemeen en beleggen in vastgoed in het bijzonder. Hoewel het geprognosticeerde rendement van Woningmaatschap XLI is gebaseerd op een zorgvuldige inschatting van de marktontwikkeling, biedt het geen garantie voor het uiteindelijke resultaat. De aankoop wordt deels gefinancieerd 4
door een hypothecaire geldlening ad € 47.500.000. Per participatie betekent dit dat een bedrag van € 59.748 aan Stichting Bewaarder Vastgoedfondsen ter verwerving van het vastgoed wordt geleend. De hypothecaire geldlening is ‘non-recourse’. Dit betekent, dat indien de maatschap op enig moment niet in staat blijkt te zijn om aan haar betalingsv erplichtingen tegenover de kredietverlener te voldoen, de privévermogens van de vennoten worden beschermd. De vreemd vermogen financier kan schade slechts op het vastgoed van de maatschap verhalen en niet op de privé-vermogens van de vennoten. Het risico van uw belegging is beperkt tot uw inleg. Voor uitgebreide informatie over de risico’s verwijzen wij u graag naar het prospectus, dat vanaf eind oktober 2010 beschikbaar komt. Kosten Voor Woningmaatschap XLI kan geen kostenratio worden opgesteld omdat het fonds op het moment van aanbieding korter dan één jaar bestaat. De (verwachte) kostenstructuur van Woningmaatschap XLI wordt op de volgende pagina weergegeven. Alle eenmalige kosten zijn inbegrepen in het participatiebedrag.
Nijmegen
Almere
De jaarlijkse kosten zijn opgenomen in het geprognosticeerde rendement. Separaat van het bovenstaande worden er emissiekosten in rekening gebracht. Deze bedragen maximaal 2% van de inleg. Inschrijven op Woningmaatschap XLI De participaties in Woningmaatschap XLI worden aangeboden door Staalbankiers Vastgoedfondsen Beheer
Zwolle
Kaatsheuvel
Kaatsheuvel
Sint Michielsgestel
B.V. De omvang is € 25.000 per participatie, exclusief emissiekosten. Er zijn 795 participaties beschikbaar. De inschrijving tot deelneming in Maatschap Woningmaatschap XLI wordt in beginsel opengesteld tot en met 1 december 2010. De Maatschap omvat alle opbrengsten en kosten vanaf 7 oktober 2010. De maatschap wordt aangegaan op 20 december 2010 of eerder of later als de omstandigheden hiertoe aanleiding geven.
Overdrachtsbelasting (eenmalig)
6% over de koopsom van het vastgoed
Verwervings- en plaatsingskosten (eenmalig)
2% over de koopsom van het vastgoed
Notariskosten en kadastrale rechten (eenmalig)
0,25% over de koopsom van het vastgoed
Afsluitprovisie financiering (eenmalig)
€ 135.000
Exploitatiekosten ( jaarlijks)
totaal gemiddeld 22,9% van de bruto huuropbrengst
Verkoopkosten ( jaarlijks)
2,5% van de verkoopopbrengst
Beheervergoeding ( jaarlijks)
5% van de huuropbrengst inclusief servicekosten
Winstdeling ( jaarlijks)
10% van de gerealiseerde nettowinst bij verkoop van een woning
Royementskosten hypothecaire financiering
€ 150 per doorhaling
5
U kunt vanaf begin november 2010 inschrijven door gebruik te maken van het daarvoor bestemde deelnameformulier. Meer informatie Het prospectus is vanaf eind oktober 2010 kosteloos verkrijgbaar bij Staalbankiers. Voor dit product is tevens een financiële bijsluiter opgesteld met informatie over het product, de kosten en de risico’s. Deze is te vinden op www.staalbankiers.nl. Lees het prospectus en de financiële bijsluiter voordat u het product koopt. Voor meer informatie kunt u contact met ons opnemen via: • uw Staalbankiers Bankier of Beleggingsadviseur; • het Client Service Center 0800 – 782 25 22; • www.staalbankiers.nl.
Vergunning AFM Op grond van artikel 2:67 van de Wet op het financieel toezicht dienen beheerders van beleggingsinstellingen te beschikken over een vergunning van de Autoriteit Financiële Markten. De beheerder van Woningmaatschap XLI, Staalbankiers Vastgoedfondsen Beheer B.V., heeft deze vergunning op 14 september 2006 verkregen.
Amersfoort
Dordrecht
Oss
Regio Noord-Holland Prinsen Bolwerk 1 2011 MA Haarlem Tel: 023 5535900 Fax: 023 5535910 Regio Den Haag Lange Houtstraat 8 2511 CW Den Haag Tel: 070 3101510 Fax: 070 3644508 Regio Midden
Woningmaatschap XLI • Een directe belegging in Nederlands vastgoed • Huidige schaarste op de woningmarkt biedt interessante mogelijkheden • Goede geografische spreiding van de objecten • Geprognosticeerd rendement (IRR): circa 7,0% op jaarbasis • Door de gekozen financieringsconstruc tie is het risico in principe beperkt tot uw inleg • Naar verwachting jaarlijkse inkomsten door uitkering exploitatieresultaat en verkoopresultaat • Uitkering van de resultaten: tweemaal per jaar • U profiteert van de jarenlange vastgoed ervaring en expertise van Staalbankiers • Looptijd zeven jaar. Tussentijds uittreden is niet mogelijk • Inschrijfperiode: vanaf begin november 2010
Disclaimer Deze publicatie is uitsluitend bedoeld ter informatie en is geen aanbod noch een uitnodiging om een financieel instrument te kopen of te verkopen of om deel te nemen in een bepaalde beleggingstrategie. Elk voorbeeld gegeven in deze publicatie, geldt enkel ter nadere uitleg van het betreffende product. Aan deze voorbeelden kunnen geen rechten worden ontleend. Potentiële beleggers moeten zich bewust zijn van de risico’s verbonden aan financiële instrumenten en moeten alleen overgaan tot een investeringsbeslissing met betrekking tot deze producten na voldoende beraad, in overleg met hun eigen adviseurs, waarbij in overweging moet worden genomen of deze producten passen binnen hun eigen risicoprofiel.
Maliebaan 72
Hoewel de in deze publicatie gestelde feiten en verstrekte opinies als juist worden verondersteld en zijn gebaseerd op betrouwbare bronnen, aanvaardt Staalbankiers Vastgoedfondsen Beheer B.V. geen enkele aansprakelijkheid voor enige schade in welke vorm dan ook, voortvloeiend uit het gebruik van deze publicatie of de inhoud daarvan. Staalbankiers Vastgoedfondsen Beheer B.V. wijst op de mogelijkheid dat bepaalde informatie in deze publicatie na verloop van tijd verouderd is.
Regio Twente
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Staalbankiers Vastgoedfondsen Beheer B.V., statutair gevestigd te Den Haag aan de Lange Houtstraat 8, 2511 CW, is ingeschreven bij de KvK Haaglanden onder nummer 27155365. De AFM heeft op 14 september 2006 een vergunning verleend als bedoeld in artikel 4 van de Wtb (thans artikel 2:67 Wft) aan Staalbankiers Vastgoedfondsen Beheer B.V.. Op basis van deze vergunning is de Beheerder bevoegd beleggingsinstellingen te beheren die beleggen in vastgoed. Reproductie, geheel of gedeeltelijk, is slechts toegestaan na schriftelijke toestemming van Staalbankiers Vastgoedfondsen Beheer B.V..
Tel: 030 2398030 Fax: 030 2398050 Regio Noordoost Eekwal 3 8011 LA Zwolle Tel: 038 4297670 Fax: 038 4297680
M.H. Tromplaan 9 7511 JJ Enschede Tel: 053 4878710 Fax: 053 4878720 Regio Oost Stationsweg 44 6861 EJ Oosterbeek Tel: 026 3396500 Fax: 026 3396515 Regio Zuid Parklaan 66 5611 CW Eindhoven Tel: 040 2657500 Fax: 040 2657540 www.staalbankiers.nl
1010.1900
Bankiers met inlevingsvermogen
3581 CV Utrecht
