SPAmentoring - AK2 Kamis, 24 Mei 2012
PROBLEM 1 Revenue Recognition
PT Wiyata Karya is a contractor company for commercial and industrial buildings. The company is experienced in bidding long-term construction projects of this type, with the typical project lasting fifteen to twenty-four months. PT Wiyata Karya uses the percentage-of-completion method of revenue recognition since, given the characteristics of contractor’s business and contracts, it is the most appropriate method. PT Wiyata Karya Dobson began work lump-sum contract at the beginning of 2011. Information about the contract is as follows: Contract value Cost estimation Labor Materials Indirect costs
5,400,000 1,147,500 2,362,500 540,000
4,050,000 1,350,000
At the end of the first year, the following was the status of the contract: Billings of date Costs incurred to date Labor Materials Indirect cost Latest forecast total cost
3,010,500 626,400 1,482,300 260,550
2,369,250 4,050,000
Included in the above costs incurred to date were standard electrical and mechanicals materials stored on the job site, but not yet installed to the end of 2011, costing $141,750. Instructions: a. Compute the percentage of completion on the contract at the end of 2011 b. Indicate the amount of revenue and gross profit that would be reported on this contract at the end of 2011 c. Make the journal entry to record the income (loss) for 2011 on PT Wiyata Karya’s books d. Indicate the amount(s) and the amount(s) that would be shown on income statement and the balance sheet of PT Wiyata Karya at the end of the year related to its construction accounts. Also indicated where these items would be classified on the balance sheet. Billings collected during the year amounted to $2,637,000
PROBLEM 2 Leasing PT Autobot menandatangi perjanjian dengan PT Deception pada tanggal 1 Januari 2007 di minta dalam perjanjian tersebut mengharuskan PT Deception untuk membuat mesin sesuai dengan spesifikasi yang diminta oleh PT Autobot. Ketika mesin tersebut selesai diproduksi, PT Deception akan langsung menyewakannya kepada PT Autobot. Mesin selesai diproduksi oleh PT Deception pada tanggal 1 Januari 2008 dengan biaya Rp 750.000.000,- dan memiliki nilai jual sebesar Rp 1.080.000.000,- dengan umur ekonomis 6 tahun.
1
SPAmentoring - AK2 Kamis, 24 Mei 2012
PT Autobot menyewa mesin tersebut selama 5 tahun dengan membayar sewa tahunan sebesar Rp 240.000.000,- dimulai pada awal masa sewa. PT Deception memperkirakan nilai pasar pada akhir masa sewa (nilai sisa) sebesar Rp 66.249.000,- dan PT Autobot tidak menjamin nilai tersebut. Incremental borrowing rate PT Autobot adalah sebesar 10% dan implicit rate dari PT Deception adalah sebesar 8% dan informasi ini diketahui oleh PT Autobot. PT Deception menilai kolektibilitas dari pembayaran dapat diandalkan dan tidak ada biaya tambahan yang muncul di kemudian hari. Required: 1. Jelaskan sifat transaksi sewa diatas dari sudut pandang PT Autobot dan PT Deception 2. Buatlah table amortisasi bagi PT Autobot dan PT Deception selama 5 tahun 3. Buatlah jurnal yang diperlukan oleh PT Autobot dan PT Deception selama tahun 2008 dan 2009.
PROBLEM 3 Accounting for Tax The following differences enter into the reconcilliation of financial income and taxable income of PT Rumput Laut for the year ended December 31, 2010, its first year of operations. The enacted income tax rate is 25% for all years. Pretax accounting income Rp 700.000.000,Excess tax depreciation Rp 320.000.000,-) Unearned rent revenue deferred on the books but appropriately recognized in taxable income Rp 70.000.000,interest income from Surat Utang Negara (Ministry of Finance) (Rp 20.000.000,-) Taxable income Rp 480.000.000,Aditional information: 1. Excess tax depreciation will reverse equally over a four-year period, 2011-2014. 2. It is estimated that the litigation liability will be paid in 2014. 3. Rent revenue will be recognized proportionally in the book over a four-year period, 20112014. 4. Interest revenue from the Surat Utang Negara (Ministry of Finance) is expected to be Rp 20.000.000,- each year until their maturity at the end of 2014. This income will be subject to Final Tax. 5. The company complies with the Indonesia Tax Law and PSAK 46. Instructions: a. Prepare a schedule of future taxable and (deductible) amounts ! b. Prepare a schedule of the deferred tax (assets) and liability ! c. Since this is the first year of operations, there is no beginning deferred tax assets or liability. Compute the net deferred tax expense (benefit) ! d. Prepare the journal entry to record current income tax expense, deferred income tax expense, deferred taxes, and the income taxes payable for 2007 ! you are not asked to prepare the journal entry to record final tax in interest revenue from the SUN.
2
SPAmentoring - AK2 Kamis, 24 Mei 2012
PROBLEM 4 Error KAP Nurhardono menemukan beberapa kejadian yang membutuhkan jurnal koreksi dan penyesuaian dalam audit pada PT Subur Selalu (PT SS). PT SS belum menutup pembukuan untuk tahun 2009. a. Pada tahun 2009, penjualan perusahaan mencapai Rp 1.500.000.000,-. Harga pokok atas barang yang terjual adalah Rp 1.125.000.000,-. Selama tahun 2009, penagihan yang berasal dari penjualan tersebut adalah Rp 430.000.000,-. Perusahaan telah mencatatnya sebagai penjualan biasa dan diakui pendapatannya pada saat penjualan terjadi. Namun karena kolektibilitasnya agak diragukan perusahaan ingin mengganti metode pengakuan pendapatannya menjadi metode angsuran. b. Biaya rutin perbaikan traktor sebesar Rp 20.000.000,- di tahun 2008 dan Rp 13.000.000,- di tahun 2009 didebet ke akun traktor. Perusahaan menghitung penyusutan traktor dengan tarif 20% dari saldo akun traktor tersebut di akhir tahun. c. PT SS memiliki 15% kepemilikan saham di perusahaan lain. Saham ini diklasifikasikan sebagai available-for-sale securities. Informasi nilai investasi pada harga perolehan dan harga pasar saat akhir tahun adalah sebagi berikut: Tanggal Harga Perolehan Harga Pasar 31 Des 2008 Rp 23.750.000,Rp 27.000.000,31 Des 2009 Rp 27.000.000,Rp 25.000.000,Pada tanggal 31 Des 2008 dan 31 Des 2009, PT SS belum membuat jurnal penyesuaian atas perbedaan harga diatas. d. Perusahaan menerima uang pembayaran sewa gedung dari pelanggan sebesar Rp 60.000.000,- pada tanggal 1 Desember 2009 untuk 6 bulan sampai dengan 1 Juni 2010. Penerimaan ini dicatat PT SS sebagai pendapatan sewa tahun 2009. e. PT SS telah mengkapitalisasi biaya riset dan pengembangan sebesar Rp 20.000.000,- pada tahun 2009 dan diamortisasi sebesar Rp 4.000.000,- setiap tahunnya untuk 5 tahun. f. Perusahaan telah mengganti metode penghapusan langsung menjadi metode penyisihan piutang yang berdasarkan pada jumlah penjualan kredit. Piutang yang telah dihapuskan berdasarkan metode tersebut adalah: Tahun penghapusan 2008 2009 Berasal dari penjualan tahun 2008 Rp 2.100.000,Rp 800.000,Berasal dari penjualan tahun 2009 Rp 3.000.000,Auditor mengestimasikan bahwa nilai penyisihan piutang tak tertagih tahun 2009 sebesar Rp 4.350.000,-. Dari jumlah tersebut, Rp 750.000,- berasal dari penjualan 2008 dan Rp 3.600.000,- berasal dari tahun 2009. Required: Buatlah jurnal koreksi/penyesuaian yang diperlukan atas masing-masing temuan diatas (petunjuk: asumsikan buku 2009 belum ditutup). Abaikan pengaruh pajak.
3
SPAmentoring - AK2 Kamis, 24 Mei 2012 ANSWER PROBLEM 1 a. Percentage of completion, end of 2011 = 2,369,250 – 141,750 x 100% = 55% 4,050,000 b. Reported revenue = 55% x 5,400,000 = 2,970,000 Gross profit = 2,970,000 – (2,369,250-141,750) = 742,500 c. Construction expense 2,227,500 Construction in process 742,500 Revenue from long term contracts 2,970,000 d. PT WIJAYA KARYA Income Statement Revenue from long term contracts 2,970,000 Cost of construction 2,227,500 Gross profit 742,500 Statement of Financial Current assets Inventories Construction in process $ 3,159,000 Less: billings 3,010,500 Cost & recognized profit In excess of billings 148,500 Accounts receivable 337,500 PROBLEM 2 Lessee: PT Autobot Lessor: PT Deception 1. Financial lease --> disewa 5 tahun dari umur ekonomis 6 tahun, sales type lease Lessor --> sales type lease --> sales > COGS Direct financing --> sales = COGS 2. PV minimum payment Sewa tahunan = Rp 240.000.000 PV = 1 + (
(
%
%
) ) X Rp 240.000.000 = Rp 1.034.910.442
Guaranteed residual value = 0 Total minimum payment = Rp 1.034.910.442
4
SPAmentoring - AK2 Kamis, 24 Mei 2012 PT Autobot Date 1 Jan 2008 1 Jan 2008 1 Jan 2009 1 Jan 2010 1 Jan 2011 1 Jan 2012
Annual Lease Payment
Interest Liability
240.000.000 240.000.000 240.000.000 240.000.000 240.000.000
0 63.592.835 49.480.262 34.238.683 17.777.798
Reduction of Lease Liability 240.000.000 176.407.165 190.519.739 205.761.312 222.222.222
Lease Liability 1.034.910.442 794.910.442 618.503.277 427.963.540 222.222.223 0
PT Deception Date 1 Jan 2008 1 Jan 2008 1 Jan 2009 1 Jan 2010 1 Jan 2011 1 Jan 2012 31 Dec 2012 3. PT Autobot 1 Jan 2008 1 Jan 2008 31 Dec 2008
1 Jan 2009
PT Deception 1 Jan 2008
1 Jan 2008 31 Dec 2008
1 Jan 2009
Annual lease payment
Interest liability
240.000.000 240.000.000 240.000.000 240.000.000 240.000.000 66.249.000
Reduction of lease liability
0 67.200.000
240.000.000 172.800.000
Equipment Lease Lease Liability Lease Liability Cash Interest Expense Interest Liability Depreciation Expense Acc. Depr Lease Liability Interest Liability Cash
1.034.910.442 1.034.910.442 2.400.000.000 2.400.000.000 63.592.835 63.592.835 206.982.088,4 206.982.088,4 176.407.165 63.592.835 240.000.000
Lease Receivable COGS Equipment Sales Cash Lease Receivable Interest Receivable Interest Revenue NO ENTRY Cash
1.080.000.000 704.910.442 750.000.000 1.034.910.442 240.000.000 240.000.000 67.200.000 67.200.000
Lease liability 1.080.000.000 840.000.000 667.200.000
240.000.000 5
SPAmentoring - AK2 Kamis, 24 Mei 2012 Lease Receivable Interest Receivable
172.800.000 67.200.000
PROBLEM 3 Pretax income = 700,000,000 Excess tax depre = (320,000,000) -> Deferred tax liability Litigation accrual = 70,000,000 -> Deferred tax assets Unearned rent revenue deferred on the book’s but recognized in taxable income = 50,000,000 -> deferred tax assets Interest income from SUN = 20,000,000 -> permanent difference Taxable income = 480,000,000 a. Future 2011 2012 2013 2014 Total taxable (deductible) amounts Depreciation 80,000,000 80,000,000 80,000,000 80,000,000 320,000,000 expense Litigation (70,000,000) (70,000,000) accrual Unearned 12,500,000 12,500,000 12,500,000 12,500,000 50,000,000 revenue b. Temporary difference Depreciation expense Litigation accrual Unearned revenue
Future Tax rate taxable/deductible amounts 320,000,000 25%
DTA
(70,000,000)
25%
(17,500,000)
(50,000,000)
25%
(12,500,000)
c. DT assets at the end of 2010 DT assets at the beg of 2010 DT exp (benefit) DT liability at the end of 2010 DT liability at the beg of 2010 DT expense (benefit) DT exp (benefit) DT exp (benefit) Net exp (benefit) d. Current tax expense (25% x 480,000,000)
DTL 80,000,000
(30,000,000)
80,000,000
30,000,000 0 (30,000,000) 80,000,000 0 80,000,000 (30,000,000) 80,000,000 50,000,000 120,000,000 6
SPAmentoring - AK2 Kamis, 24 Mei 2012
Deferred tax expense Income tax expense
Income tax expense Deferred tax assets Income tax payable Deferred tax liability
50,000,000 170,000,000
170,000,000 30,000,000 120,000,000 50,000,000
PROBLEM 4 a. Jurnal yang sudah dibuat perusahaan Account Receivable 1.500.000.000 Sales 1.500.000.000 COGS 1.125.000.000 Inventory 1.125.000.000 Jurnal yang seharusnya dibuat oleh perusahaan Account Receivable 1.500.000.000 Sales 430.000.000 Deferred gross profit 1.070.000.000 COGS 322.500.000 (430.000.000/1.500.000.000x1.125.00.000) Deferred goss profit 802.500.000 Inventory 1.125.000.000 Jurnal koreksi Sales 1.070.000.000 (1.500.000.000-430.000.000) COGS 802.500.000 Deferred gross profit 267.500.000 b. Jurnal yang sudah dibuat perusahaan 2008 Traktor 20.000.000 Cash 20.000.000 2009 Traktor 13.500.000 Cash 13.500.000 Jurnal yang seharusnya dibuat oleh perusahaan 2008 Maintenance expense 20.000.000 Cash 20.000.000 2009 Maintenance expense 13.500.000 Cash 13.500.000 Jurnal koreksi Maintenance expense(2009) 13.500.000 Retained Earnings(2008) 20.000.000 Traktor(2008&2009) 33.500.000 c. Jurnal yang sudah dibuat perusahaan NO ENTRY Jurnal yang seharusnya dibuat oleh perusahaan 2008 AFS Securities 3.250.000 Unrealized holding gain/loss 3.250.000 7
2009
SPAmentoring - AK2 Kamis, 24 Mei 2012
Unrealized holding gain/loss 2.000.000 AFS Securities 2.000.000 d. Jurnal yang sudah dibuat perusahaan Cash 60.000.000 Rent revenue 60.000.000 Jurnal yang seharusnya dibuat oleh perusahaan 1 Des 2009 Cash 60.000.000 Unearned revenue 60.000.000 31 Des 2009 Unearned revenue 10.000.000 (1/6 X 60.000.000) Rent revenue 10.000.000 Jurnal koreksi Rent revenue 50.000.000 Unearned rent revenue 50.000.000 e. Jurnal yang sudah dibuat perusahaan Intangible assets 20.000.000 Cash 20.000.000 Amortized expense 4.000.000 Intangible asset 4.000.000 Jurnal yang seharusnya dibuat oleh perusahaan R&D expense 20.000.000 Cash 20.000.000 Jurnal koreksi R&D expense 20.000.000 Intangible assets 16.000.000 Amortized expense 4.000.000 f. Jurnal yang sudah dibuat perusahaan 2008 Bad Debt Expense 2.100.000 Account Receivable 2.100.000 Bad Debt Expense 800.000 Account Receivable 800.000 2009 Bad Debt Expense 3.000.000 Account Receivable 3.000.000 Jurnal yang seharusnya dibuat oleh perusahaan 2008 Bad Debt Expense 750.000 AFDA 750.000 2009 Bad Debt Expense 3.600.000 AFDA 3.600.000 Jurnal koreksi Retained Earning 750.000 Account Receivable 3.800.000 (3.000.000+800.000) AFDA 4.350.000 (750.000+3.600.000) Bad Debt Expense 200.000 (3.800.000-3.600.000)
8
