TİKEPIACI TÁJÉKOZTATÁS PÉNZÜGYI ESZKÖZ EGYES ADATAIRÓL+ NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS: 3 ÉVES, NEM TİKEVÉDETT, S&P 500 INDEXHEZ KÖTÖTT, FELTÉTELESEN VISSZAHÍVHATÓ EURÓ KÖTVÉNY, MELYET A CITIGROUP FUNDING INC. BOCSÁT KI ÉS A CITIGROUP INC. GARANTÁL TERMÉKLEÍRÁS ÉS BEFEKTETÉSI STRATÉGIA
BEFEKTETÉSI CÉLOK
Ez egy nem tıkevédett, 3 éves futamidejő, feltételesen visszahívható EUR denominált Kötvény (a továbbiakban Kötvény), melyet a Citigroup Funding Inc. (a továbbiakban Kibocsátó) bocsát ki. A Kötvény lehetıséget kínál a befektetıknek arra, hogy az S&P 500 Index (Mögöttes Index) teljesítményétıl függı, kamatot kapjanak. Az Index alakuását a Bloomberg SPX Index oldalán teszik közzé.
A befektetı célja: •
• • • •
Az S&P 500 Index 500 részvény piaci kapitalizációjával súlyozott indexe. Az index az amerikai gazdaság aktivitását mutatja 500 részvény aggregált piaci értékén keresztül, melyek a gazdaság összes fontosabb területét lefedik. További információk az Indexrıl a 4. oldalon találhatók. Az index az 1941-43-as alapidıszaktól indult 10 pont értékkel. További információk az Indexrıl a 4. oldalon találhatók. Ez a termékleírás a kibocsátó 2009. augusztus 19-én kelt, illetve 2010. augusztus 18-a után a várhatóan 2010. augusztus 19-étıl hatályos 30 milliárd USA dollár értékő Középtávú kötvény és certifikát kibocsátási programjával, annak kiegészítéseivel és a további kiegészítésekkel együtt olvasandó és alkotja a Prospektust. A Prospektus elérhetı a Forgalmazó fiókjaiban valamint ezen a weboldalon:
•
A jelen Kötvény befektetıinek osztaniuk kell azt a nézetet, miszerint a Mögöttes index emelkedni fog, azaz az Index záró értéke a Végsı értékelés napján legalább egyenlı, vagy magasabb lesz az Index Kezdı értékéhez képest. A Kibocsátónak és közvetve a Garanciavállalónak való kitettség. A Mögöttes indexnek való kitettség. Fix éves 3,00% Kamat Potenciális, feltételhez kötött éves 4,00% mértékő kamat (a visszahívástól és a Fıbb kockázatoktól függıen). Középtávú, részvényekhez kötött befektetés.
A befektetı elfogadja: • • •
http://www.citibank.hu/hungary/consumer/termekek/befektetesek/tokegarantalt/ajanlatok.htm
•
A Kötvény fix éves 3,00% Kamatot (Fix Kamat) fizet. A Kötvények ezen felül fizetendı potenciális Kamata az Index Kezdı érték megállapításának napja (Kezdı érték) és a Végsı értékelés napja (Záró érték) között megfigyelt teljesítményétıl függ, mindkét napot beleértve.
•
A Kötvény a kibocsátást követıen évente feltételesen visszahívható. Ha a Mögöttes Index hivatalos záró értéke a Visszahívási napokon nagyobb, vagy egyenlı a Kezdı értékhez viszonyítva, a Kibocsátó visszahívja a Kötvényt és az a visszahívással lejár. Ilyen esetben a befektetı visszakapja a befektetett tıke összegének 100%-át és ezen felül az évi esedékes Kamatok összegét. Ilyen esetben a Kamat a tıke összegének 4,00%-a szorozva a kibocsátás óta eltelt teljes évek számával. A fix Kamat összegek a visszahívás után nem kerülnek kifizetésre.
•
•
• • •
Ha a vésı értékelés napja elıtt nem kerül sor visszahívásra, a Lejáratkor esedékes kifizetés összegét a következı módon számítják ki: • Ha a Mögöttes index Záró értéke nagyobb, vagy egyenlı a Kezdı értékhez képest, a befektetı visszakapja a tıke összegének 100%-át és még 3,00% fix Kamatot és még a tıke összegének 12,00%-át kitevı Kamatot; VAGY • Ha a Mögöttes index Záró értéke kisebb, mint a Kezdı értékhez képest, de nagyobb a Kezdı érték 60%-ánál (a tıkevédelem határértéke), a befektetı visszakapja a tıke összegének 100%-át és még 3,00% fix Kamatot; VAGY • Ha a Mögöttes index Záró értéke kisebb, vagy egyenlı a Kezdı érték 60%-ához viszonyítva, a befektetı visszakapja a tıke összegének 100%-át, és még 3,00% fix Kamatot, annyi százalékkal csökkentve, ahány százalékkal a Mögöttes index visszaesett a Kezdı érték megállapításának napja és a végsı értékelés napja között, mindkét napot beleértve. A kifizetés összege nem lehet kisebb, mint nulla.
Legfeljebb 3 évig megtartja a befektetést A nem tıkevédett kötvényekbe való befektetés kockázatát, vagyis a befektetett tıke részbeni, vagy teljes elvesztésének lehetıségét A teljes befektetett tıke kockázatát abban az esetben, ha az Index záró értéke a Kezdı érték 60%-a, vagy az alatt van a Végsı értékelés napján A mérsékelt likviditást, mivel a Kötvény kialakításának lényege, hogy lejáratig megtartják A befektetés megtérülése alacsonyabb lehet, a közvetlenül az Indexbe való befektetéshez képest Az újra befektetés kockázatát, tekintve, hogy visszahívás esetén elıfordulhat, hogy adott idıpontban nem lesz hasonló megtérüléső befektetési lehetıség. Elıfordulhat, hogy a tıke, vagy a potenciális Kamat egy része elvész, amennyiben a Kötvényt a futamidı vége elıtt eladja A Kibocsátó és a Garanciavállaló hitelkockázatát a tıke és a Kamatok tekintetében egyaránt a Kötvény futamideje alatt Az itt leírt középtávú Kötvénybe és részvényindexre szóló opcióba való befektetés kockázatát (lásd még Fıbb kockázatok) Elıfordulhat, hogy a tıke, vagy a Kamat egy része elvész, amennyiben a Kötvényt a Kibocsátó a futamidı vége elıtt visszafizeti bizonyos esetekben, például törvénytelenség, vagy adózási változás miatt. Elıfordulhat továbbá egyéb eset is, minek során a Kalkulációs megbízott úgy ítéli meg, hogy a Prospektusban és a Kötvény feltételeiben leírtak szerinti visszafizetési esemény következik be a lejárat elıtt. Ilyen körülmények között lehetséges, hogy a vásárláskori árnál lényegesen kevesebbet kap a Kötvény tulajdonosa (lásd fıbb kockázatok – Lejárat elıtti visszafizetés kockázata)
Figyelem: Ez a termék nem tıkevédett így a direkt részvénypiaci befektetéshez hasonló kockázatot hordoz, ide értve a tıke egy részének, vagy egészének elvesztését is. A Kibocsátó elsı helyi adósságának jelenlegi minısítései: Moody’s; A3 / P-1, negatív kilátással, S&P; A / A-1, negatív kilátással, és Fitch; A+ / F1+, stabil kilátással, a Citigroup Inc. garanciája alapján. A hitelminısítés és kilátásai változhatnak a Kötvény futamideje alatt. További információk lejjebb, a Fıbb kockázatoknál a Hitelkockázat bekezdésben találhatók. Minden leendı kötvényvásárlónak meg kell bizonyosodnia arról, hogy a Kötvény összetettségét és a benne foglalt kockázatokat megértette. A leendı vásárlóknak ki kell kérniük saját jogi, adózási, könyvelési és más szakmai tanácsadójuk segítségét, hogy megállapítsák, a Kötvény megfelel-e a saját befektetési céljainak.
A potenciális kifizetés kiszámításának módjával kapcsolatban kérjük, tanulmányozza a Tájékoztató jellegő kondíciókat és a Hipotetikus példákat.
CITIBANK EUROPE PLC. MAGYARORSZÁGI FIÓKTELEPE A KÖTVÉNYEK FORGALMAZÓJAKÉNT JÁR EL. A KIBOCSÁTÓ TELJES HITELKOCKÁZATA A BEFEKTETİT TERHELI, AZAZ A BEFEKTETİ KÖTVÉNYEKBİL EREDİ TİKE ÉS KAMATFIZETÉSRE VONATKOZÓ IGÉNYE KIZÁRÓLAG EZEN INTÉZMÉNYEKKEL SZEMBEN ÉRVÉNYESÍTHETİ, MINT NEM ALÁRANDELT, BIZTOSÍTÉK NÉLKÜLI FIZETÉSI KÖTELEZETTSÉG. A KIBOCSÁTÓVAL KAPCSOLATOS BÁRMELY RENDKÍVÜLI ESEMÉNY HÁTRÁNYOSAN ÉRINTHETI A KÖTVÉNYEK ÉRTÉKÉT ÉS MEGTÉRÜLÉSÉT, AMELY MAGÁBAN FOGLALHATJA AKÁR A TİKE RÉSZLEGES VAGY TELJES ELVESZTÉSÉT IS, FÜGGETLENÜL A MÖGÖTTES INDEX TELJESÍTMÉNYÉTİL + A jelen Tıkepiaci Tájékoztatás magyar és angol nyelven került kibocsátásra. Bármilyen eltérés vagy értelmezési probléma esetén a magyar nyelvő változat irányadó. Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe. 1051 Budapest, Szabadság tér 7., Cg. 01-17-000560, Fıvárosi Bíróság mint Cégbíróság, tevékenységi engedély: Central Bank of Ireland, 2001. május 1., a Budapesti Értéktızsde tagja. Az itt közölt információ a befektetési vállalkozásokról és az árutızsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhetı tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény (a továbbiakban: Bsztv.) 122. §-a szerinti reklámnak minısül, így nem tekinthetı a Bsztv. 41-43. §-ai szerinti elızetes tájékoztatásnak, és nem is helyettesíti azt. A teljes körő elızetes tájékoztatásért kérjük, forduljon bizalommal személyi bankárainkhoz. *Az EHM értéket lásd a Tájékoztató Jellegő Kondíciók között.
1
TİKEPIACI TÁJÉKOZTATÁS PÉNZÜGYI ESZKÖZ EGYES ADATAIRÓL+ NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS: 3 ÉVES, NEM TİKEVÉDETT, S&P 500 INDEXHEZ KÖTÖTT, FELTÉTELESEN VISSZAHÍVHATÓ EURÓ KÖTVÉNY, MELYET A CITIGROUP FUNDING INC. BOCSÁT KI ÉS A CITIGROUP INC. GARANTÁL A BEFEKTETÉS JELLEMZİI Maximum Futamidı – Évek
Devizanem:
EUR
Minimum befektetés:
1.000 EUR, és 1.000 EUR többszörösei.
Kibocsátási ár:
100%
Értékesítési díj:
2,50%
Lejárat elıtti visszaváltás:
Normális piaci viszonyok esetén naponta a piaci lehetıségeknek megfelelıen.
1 vagy kevesebb
3
2
4
5
6
Kockázati besorolás – P4 1
2
3
4
5
6
Nagyon alacsony
Alacsony
Mérsékelt
Mérsékelten magas
Magas
Nagyon magas
A befektetés célja Jövedelem
Jövedelem + Növekedés (Kiegyensúlyozott)
Mérsékelt növekedés
Erıs növekedés
TÁJÉKOZTATÓ JELLEGŐ KONDÍCIÓK Ez a termékleírás indikatív feltételeket tartalmaz, melyek módosulhatnak, vagy kiegészülhetnek. A kötvény végleges feltételeit a Végleges Feltételek leírása tartalmazza majd, ami a Kibocsátó Prospektusával (elérhetıségét lásd az 1. oldalon) együtt alkotja a Kötvény Kibocsátási tájékoztatóját. A Végleges Feltételek a befektetés megvalósulása után kerülnek kihirdetésre. A jelen Tıkepiaci tájékoztatás a Kibocsátási tájékoztató alapján készült, bármilyen eltérés vagy értelmezési probléma esetén az ott leírtak irányadók. Kibocsátó
Citigroup Funding Inc.
Garanciavállaló
Citigroup Inc.
Státusz
Általános fedezet nélküli követelés
Hitelminısítés és kilátásai
A Kibocsátó elsı helyi adósságának jelenlegi minısítései: Moody’s; A3 / P-1, negatív kilátással, S&P; A / A-1, negatív kilátással, és Fitch; A+ / F1+, stabil kilátással, a Citigroup Inc. garanciája alapján. A hitelminısítés és kilátásai változhatnak a Kötvény futamideje alatt.
Mögöttes Index
S&P 500 Index (Bloomberg: SPX Index)
Kibocsátási ár
100%
Jegyzési idıszak
2010. augusztus 31-ig
Üzletkötés napja
2010. augusztus 31.
Kezdı érték megállapítása
2010. augusztus 31.
Kibocsátás napja
2010. szeptember 7.
Végsı értékelés napja
2013. szeptember 2.
Lejárat
2013. szeptember 9.
Index Kezdı értéke
A Mögöttes Index hivatalos napi záró értéke a Kezdı érték megállapításának napján
Index Záró értéke
A Mögöttes Index hivatalos napi záró értéke a Végsı értékelés napján Éves 3,00%, 30 /360 módosítás nélküli bázison
Fix Kamat
A Fix Kamat kifizetésére az alábbi napokon kerül sor, akkor is, ha a Kötvényt lejárat elıtt visszafizetik az adott Kamatfizetési napon. A Fix Kamat összegét NEM fizetik ki a Kötvény lejárat elıtti visszafizetése UTÁN.
Fix Kamatok kifizetéseinek napjai
2011. szeptember 7, 2012. szeptember 6 és 2013. szeptember 9.
Visszahívási összeg a névértékre vetítve
Ha az adott Visszahívási napon az Index értéke nagyobb, vagy egyenlı az Index Kezdı értékéhez viszonyítva, a Kötvényt visszafizetik az alábbi táblázatban leírt napokon a Kamatokkal együtt, és a Kötvény lejár.
2
TİKEPIACI TÁJÉKOZTATÁS PÉNZÜGYI ESZKÖZ EGYES ADATAIRÓL+ NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS: 3 ÉVES, NEM TİKEVÉDETT, S&P 500 INDEXHEZ KÖTÖTT, FELTÉTELESEN VISSZAHÍVHATÓ EURÓ KÖTVÉNY, MELYET A CITIGROUP FUNDING INC. BOCSÁT KI ÉS A CITIGROUP INC. GARANTÁL
Visszahívások
Visszahívás esetén fizetendı összegek (indikáció)
Visszahívási határérték
Visszahívási napok
Lejárat napja (Visszahívás esetén)
2011. augusztus 31.
Az Index Kezdı értéke
A névérték 104.0% -a
2011. szeptember 7.
2012. augusztus 31.
Az Index Kezdı értéke
A névérték 108.0% -a
2012. szeptember 6.
Ha a Kötvényt nem hívják vissza, akkor a lejáratkor esedékes kifizetés összegét a Végsı értékelés napján határozzák meg az alábbiak szerint: a) Ha a Mögöttes index hivatalos záró értéke a Végsı értékelés napján nagyobb, vagy egyenlı a Kezdı értékhez viszonyítva, a kifizetés összege: A névérték 112%-a Lejáratkor esedékes összegek, ha nem történt Visszahívás
b) Ha a Mögöttes index hivatalos záró értéke a Végsı értékelés napján kisebb a Kezdı értékhez viszonyítva,ÉS nagyobb a Kezdı érték 60%-ánál, akkor a kifizetés összege: A névérték 100%-a c) Ha a Mögöttes index hivatalos záró értéke a Végsı értékelés napján kisebb, vagy egyenlı , mint a Kezdı érték 60%-a a kifizetés összege: Névérték x (Index Záró értéke / Index Kezdı értéke) EHM: 2,99 – 7,00%
Címlet
1,000 EUR, minimális 1,000 EUR befektetése mellett London, New York, és TARGET (kifizetések esetén) TARGET- Bármely nap, amelyen a Trans-European Automated Real-time Gross settlement Express Transfer system (TARGET) nyitva van.
Üzleti napok
A következı munkanap szabály szerint – ha a szóban forgó nap nem üzleti/munkanap, a legközelebbi következı üzleti/munkanapot veszik figyelembe. Az üzleti napok (banki munkanapok) azok a napok, amelyeken a kereskedelmi bankok és a devizapiac nyitva vannak és elszámolások történnek. Az üzleti napok szabályai az egyes tranzakciókra vonatkozó dátumok módosításait szabják meg. A módosításokra akkor van szükség, ha a kérdéses dátum olyan napra esik, amelyik nem üzleti nap.
Tızsde
Ahol “fıbb tızsdék” kerülnek említésre a mögöttes termékhez kapcsolódó tızsdeként, ott a „tızsde” minden olyan tızsdét vagy kereskedési rendszert jelent, ahol az alkotó papírok bármelyikével kereskednek a Kalkulációs megbízott megítélése szerint. Ahol “Minden tızsde” kerül említésre a mögöttes termékhez kapcsolódó tızsdeként, ott a „kapcsolódó tızsde” minden tızsdét, vagy árjegyzı rendszert jelent, ahol a kereskedésnek a Kalkulációs megbízott megítélése szerint jelentıs hatása van a mögöttes termékre, vagy annak határidıs, vagy opciós piacára.
Alkalmazandó jog
Angol jog
Kalkulációs megbízott
Citigroup Global Markets Limited (“CGML”)
Üzletkötı
Citigroup Global Markets Limited (“CGML”)
Elszámolás és Kifizetés
Euroclear Bank S.A./N.V. vagy Clearstream
Forgalmazó
Citibank Europe plc. Magyarországi Fióktelepe
Tızsdei bevezetés
Luxembourg Stock Exchange
ISIN
XS0528901100
Díjak
A Forgalmazót a z Üzletkötés napján meghatározandó forgalmazási jutalék és 2,50%-ig terjedı értékesítési díj illeti meg, mindkettı a Kötvény kibocsátásakor fizetendı.
3
TİKEPIACI TÁJÉKOZTATÁS PÉNZÜGYI ESZKÖZ EGYES ADATAIRÓL+ NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS: 3 ÉVES, NEM TİKEVÉDETT, S&P 500 INDEXHEZ KÖTÖTT, FELTÉTELESEN VISSZAHÍVHATÓ EURÓ KÖTVÉNY, MELYET A CITIGROUP FUNDING INC. BOCSÁT KI ÉS A CITIGROUP INC. GARANTÁL
AZ INDEX HISTORIKUS TELJESÍTMÉNYE Az S&P 500 Index 500 részvény piaci kapitalizációval súlyozott indexe. Az index az amerikai gazdaság aktivitását mutatja 500 részvény aggregát piaci értékén keresztül, melyek a gazdaság összes fontosabb területét lefedik. Az Index az 1941-43. Évi periódus alapján megállapított kezdı értéke 10. Az index teljesítménye 2005. július 21 – 2010. július 26-ig
Forrás: Bloomberg, 2010. július 26. A múltbeli teljesítmények nem garantálják a jövıbeni teljesítményt. A fenti adatok a múltra vonatkoznak és a múltbeli adatokból nem lehetséges a jövıbeni hozamra, változásra, illetıleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetést levonni.
4
TİKEPIACI TÁJÉKOZTATÁS PÉNZÜGYI ESZKÖZ EGYES ADATAIRÓL+ NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS: 3 ÉVES, NEM TİKEVÉDETT, S&P 500 INDEXHEZ KÖTÖTT, FELTÉTELESEN VISSZAHÍVHATÓ EURÓ KÖTVÉNY, MELYET A CITIGROUP FUNDING INC. BOCSÁT KI ÉS A CITIGROUP INC. GARANTÁL
HIPOTETIKUS PÉLDÁK A lenti példák esetén feltételezzük, hogy 3.000 eurót fektetünk be, az Index Kezdı szintje 1.080
Lehetséges kimenetel
A Visszahívási Tıkevédelem Index Az Index Index értéke Index értéke Index értéke határérték határértéke teljesítménye értéke a Befektetett az 1. a 2. a Végsı 1. Fix Kamat 2. Fix Kamat 3. Fix Kamat (Index (az Index a Végsı tıkevédelem Visszahívási esemény összeg EUR Visszahívási Visszahívási értékelés (%) (%) (%) kezdı kezdı értékelés határértéke napján napon napon értéke) értékének napján alá csökkent 60%-a)
Visszahívás az 1. évben
3,000
1,080
648
1,200
Visszahívás a 2. évben
3,000
1,080
648
1,000
1,100
Kifizetés lejáratkor
3,000
1,080
648
1,000
1,060
1,100
Tıkekockázat
3,000
1,080
648
1,000
900
800
-25.93%
Tıkeveszteség
3,000
1,080
648
1,000
800
600
Tıkeveszteség
3,000
1,080
648
1,000
600
0
3.00%
3.00%
3.00%
3.00%
3.00%
3.00%
NEM
3.00%
3.00%
3.00%
-44.44%
IGEN
3.00%
3.00%
3.00%
-100.00%
IGEN
3.00%
3.00%
3.00%
Visszahívás az 1. év után, az Index a Visszahívási határérték felett van, a Kötvény 4,00% Feltételtıl függı kamatot fizet Visszahívás a 2. év után, az Index a Visszahívási határérték felett van, a Kötvény 8,00% Feltételtıl függı kamatot fizet Kifizetés Lejáratkor, az Index a Visszahívási határérték felett van, 12,00% Feltételtıl függı kamatot fizet Az Index a Kezdı értéke alatt van, de magasabb annak 60%-ánál. A kötvény a tıke összegét fizeti. Az Index a Kezdı érték 60%-a alatt zár lejáratkor, a tıke összege 44.44%-kal csökken. Az Index a Kezdı érték 60%-a alatt zár lejáratkor, a tıke összege nullára csökken.
Teljes megtérülés (%)
Teljes megtérülés (EUR)
7.00%
3,210.00
14.00%
3,420.00
21.00%
3,630.00
9.00%
3,270.00
-35.44%
1,936.67
-91.00%
270.00
A fenti példa csak információs célt szolgál, és nem reprezentálja szükségszerően az Index vagy a Kötvény valós múltbeli vagy jövıbeni teljesítményét. Ezen dokumentum szolgáltatója nem garantálja, hogy a fenti teljesítmény a jövıben megvalósul. Bár a jelen dokumentumban felhasznált információ számos, megbízhatónak vélt, nyilvánosan közzétett forrásból származik, sem a Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe, sem a Citigroup Inc., sem ezek egyetlen kapcsolt vállalkozása sem garantálja ezen információk pontosságát és teljességét, és nem vállal felelısséget a felhasználásából eredı semmiféle, közvetlenül vagy közvetve okozott veszteségért.
5
TİKEPIACI TÁJÉKOZTATÁS PÉNZÜGYI ESZKÖZ EGYES ADATAIRÓL+ NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS: 3 ÉVES, NEM TİKEVÉDETT, S&P 500 INDEXHEZ KÖTÖTT, FELTÉTELESEN VISSZAHÍVHATÓ EURÓ KÖTVÉNY, MELYET A CITIGROUP FUNDING INC. BOCSÁT KI ÉS A CITIGROUP INC. GARANTÁL
FİBB KOCKÁZATOK LEENDİ BEFEKTETİINKNEK JAVASOLJUK, HOGY GONDOSAN OLVASSÁK EL ISMERTETİNKET A KÖTVÉNYEKKEL KAPCSOLATBAN FELMERÜLİ FİBB KOCKÁZATOKRÓL. A JELEN ISMERTETİ NEM A KÖTVÉNYEKKEL VAGY AZ ÖNNEK A KÖTVÉNYEK MEGVÁSÁRLÁSÁRA VONATKOZÓ DÖNTÉSÉVEL KAPCSOLATBAN FELMERÜLİ KOCKÁZATOK ÉS MEGFONTOLÁSOK TELJES LISTÁJA, ÉS NEM IS EZ A CÉLJA. AZ ALÁBBI KOCKÁZATOK A KIBOCSÁTÓ PROSPEKTUSÁBAN ISMERTETETT KOCKÁZATOKON FELÜL ÉRTENDİK, AMELY DOKUMENTUMOKAT SZINTÉN AJÁNLATOS ÁTTANULMÁNYOZNI. A JELEN ISMERTETİ ÉS A KIBOCSÁTÓ PROSPEKTUSA KÖZÖTTI BÁRMILYEN ELTÉRÉS ESETÉN A KIBOCSÁTÓ PROSPEKTUSA AZ IRÁNYADÓ Tıkeveszteség kockázata: a befektetıknek tudniuk kell, hogy tıkéjük, vagy annak egy része elveszhet. Kamatlábkockázat: A befektetési idıszak alatt a kamatlábak emelkedése a Kötvény értékét csökkenheti, és viszont. Hitelkockázat: A befektetık a kibocsátó Citigroup Funding Inc. És a garanciavállaló Citigroup Inc. teljes hitelkockázatát vállalják. Ez azt jelenti, hogy a kibocsátó, és/vagy a garanciavállaló fizetésképtelensége, vagy csıdje esetén lehetséges, hogy a kötvényesek nem kapják vissza befektetett pénzüket, esetleg még a tıke összegét sem. A Standard & Poor's besorolása szerint: • AAA: A kibocsátó kamatfizetési és tıke-visszafizetési potenciálja kiemelkedıen erıs • AA: A kibocsátó kamat és tıkefizetési képessége erıs, és csak kevéssel tér el a legmagasabb minısítéső kibocsátókétól • A: A kibocsátó kamat és tıkefizetési képessége erıs, bár kissé érzékenyebb a gazdasági környezet és körülmények kedvezıtlen változásaira, mint a magasabb besorolású kategóriák hitelei. • A-1: Az 'A-1' minısítéső rövid távú kötelezettség a Standard & Poor's szerint a legmagasabb kategória. A kötelezett fizetıképessége erıs. A hitelminısítés az adott minısítı ügynökség független értékelését fejezi ki, a tıke és kamatfizetés biztonságára vonatkozóan. A hitelminısítés nem jelent ugyanakkor garanciát a hitel minıségére. A befektetıknek javasoljuk, hogy a minısítı ügynökségeknél informálódjanak a minısítési rendszereik további részleteirıl. Ezek a minısítések nem veszik figyelembe a Kötvény piaci ármozgásaiból fakadó kockázatokat, vagy egyéb nem a kibocsátó hitelminısítése által meghatározott tényezıket, amik a kamat-, és tıkefizetés árát befolyásolják. A hitelminısítés nem jelent az értékpapírok vételre, eladásra, vagy tartásra vonatkozó ajánlást és a minısítı ügynökség bármikor módosíthatja, visszavonhatja azt. Likviditási kockázat: Az Üzletkötı igyekszik a Kötvények másodlagos piacát naponta biztosítani, de nem garantálja a másodlagos piac meglétét. Nem vehetı bizonyosra, hogy a Kötvények aktív piaca fennáll majd a teljes futamidı során. Az Üzletkötı, a Forgalmazó, vagy bármely társult, vagy fiókvállalatuk sem köteles árat jegyezni a Kötvényekre, ha úgy ítéli meg, hogy az általuk végzett tevékenység, vagy annak szándéka bármely vonatkozó szabályba ütközik. A lejárat elıtti eladás esetén a befektetıknek felkell készülniük arra, hogy az eredeti bekerülési árnál lényegesen kevesebbet is kaphatnak a Kötvényeikért. Az Üzletkötı, a Forgalmazó, vagy azok társult vagy leányvállalatai sem kötelesek a Kötvények másodlagos piacát biztosítani, de nem garantálja azt. Lejárat elıtti visszafizetés kockázata: Bizonyos körülmények között, például törvénytelen állapot, vagy adózási változások esetén lejárat elıtt is visszafizethetik a Kötvények értékét. Elıfordulhat továbbá egyéb eset is, minek során a Kalkulációs megbízott úgy ítéli meg, hogy a Prospektusban és a Kötvény feltételeiben leírtak szerinti visszafizetési esemény következik be a lejárat elıtt. Ilyen körülmények között lehetséges, hogy a vásárláskori árnál lényegesen kevesebbet kap a Kötvény tulajdonosa. Ezen esetekben számítani kell az újra befektetés kockázatára, hiszen elıfordulhat, hogy az adott idıben nem érhetı el hasonló kockázatú, vagy profilú befektetés. Továbbá, a befektetık nem húzhatnak már hasznot az adott mögöttes termék változásából az esetleges lejárat elıtti visszafizetés és az eredeti lejárat napja között. Piaci kockázat: A jelen kötvény befektetıinek tapasztalattal kell bírniuk a részvénypiacokra és a derivatívákat magukban foglaló termékekre vonatkozólag, vagy törekedniük kell azok megismerésére. Számos tényezı befolyásolhatja ezen kötvény piaci értékét, többek között a megfelelı hozamgörbe szintje és alakja, a mögöttes piacok volatilitása, és ezek jövıbeli várható változásai. Bármely tényezı változása, a lejáratig hátralévı futamidı és a kibocsátó hitelminısége befolyásolja a Kötvények másodpiaci árfolyamát. Potenciális érdekütközésbıl eredı kockázat: A befektetı gyızıdjön meg arról, hogy érti és elfogadja a Kötvények kibocsátásban szereplı feleket és a kibocsátáshoz kapcsolódó szerepüket. A Kibocsátó, a Forgalmazó és a Kalkulációs Ügynök/Kifizetı Ügynök társult vállalati egységek, amelyek különbözı funkciókat töltenek be a Kötvények kibocsátása és az azok alapjául szolgáló struktúra tekintetében. Az ügyfelek szenteljenek különös figyelmet azon esetnek, amikor a Kibocsátó a Kötvények esedékes lejárati napja elıtt, de nem visszahívás, vagy lejárat elıtti eladás keretében visszafizeti a Kötvények értékét akár az USA adószabályainak változása okán, akár azért, mert a Kötvények alapján vállalt kötelezettség teljesítése jogellenessé vált. Ebben az esetben a Kalkulációs Ügynök saját hatáskörben eljárva határozza meg a Kötvény tulajdonosainak járó összegeket. Így a Kalkulációs ügynök érdek-összeütközésbe kerülhet, mert az általa meghatározott tényezık befolyásolják a Kibocsátó által fizetendı összegeket, ami hátrányos lehet (érdekütközést teremthet) a Kötvényesek gazdasági érdekeivel. Az adózási szabályok változásai jelentıs negatív hatást gyakorolhatnak a Kötvényesekre. Adókockázat: A Befektetıknek érdemes független adótanácsadó véleményét kikérni, mielıtt megvásárolják a Kötvényt. A Citigroup nem ad adótanácsot, így a Kötvénybe történı befektetéssel kapcsolatos adókötelezettség teljes mértékben kizárólag a Befektetıt terheli. A befeltetıknek tudniuk kell, hogy a Kötvényekre vonatkozó adózási szabályozás a különbözı jogi környezetben eltérı lehet. A befektetık kizárólagosan felelısek a Kötvénnyel kapcsolatos bármely adó, vagy illeték összegének megfizetéséért. Kockázatok halmozódása: Kockázatok halmozódása: A pénzügyi piacok sajátos összefüggései miatt a Kötvényekbe való befektetés kockázatokkal jár, így a befektetést csak azt követıen javasolt megtenni, hogy már felmértük a jövıben várható potenciális piaci változások irányát, idejét és mértékét (azaz többek között a referencia papírok, indexek, áruk, kamatok értékét és összefüggéseit) a Kötvény feltételei és tulajdonságai mellett. Több kockázati tényezınek is lehet több irányú befolyása a Kötvényekre, melyeknek hatása elıre nem látható. Ezen felül a kockázati tényezıknek halmozódó hatása is lehet, ami szintén nem látható elıre. A különbözı kockázati tényezık bármilyen kombinációinak Kötvényekre gyakorolt hatása nem megjósolható. Mögöttes Index módosítása, vagy megszőnése: A befektetıknek tudniuk kell azt, hogy a Mögöttes Index számításának módjában bekövetkezı jelentıs változás esetén a Kalkulációs megbízott kizárólagos joga a Mögöttes Index változásának követése, ide értve az Index helyettesítı Indexre való lecserélését, vagy akár a Kötvény visszafizetését is. Visszafizetés esetén a befektetık a tıke összegénél kisebb összeget is kaphatnak. Az ilyen eset részletes leírása a Kötvény Végleges Feltételeiben és a vonatkozó Alaptájékoztatóban található. A részvényeket befolyásoló tényezık: A befektetıknek általában járatosnak kell lenniük a globális részvénypiaci befektetések és az indexek tekintetében. Érteniük kell egyebek mellett, a globális gazdasági, pénzügyi és politikai fejleményeket, amelyek jelentıs befolyást gyakorolhatnak az indexekre általában, de különösen fontosak a fent nevezett indexekre gyakorolt hatások. Visszahívás kockázata (Újra befektetés kockázata): A Kötvény visszahívható a négy visszahívási napon. A Kötvény e tulajdonsága korlátozhatja a Kötvény piaci értékét. Azon idıszakok során, amikor a Kibocsátó visszahívhatja a Kötvényt, a Kötvény piaci értéke nem emelkedhet jelentısen a várható visszahívási ár fölé. Ez az állapot visszahívási idıszakot megelızıen is elıfordulhat. Visszahívás esetén elıfordulhat, hogy a visszahívásból származó összeget a kötvényes csak a visszahívott kötvényénél alacsonyabb effektív kamatszint mellet fektetheti be. A leendı befektetıknek számításba kell venniük az újra befektetés kockázatát a befektetési döntés meghozatala során. Tıkeveszteség kockázata Figyelmeztetés: A nem tıkevédett termékek kockázata eltér a tıkevédett és a hagyományos betéti termékekétıl. A tıkeveszteség kockázata miatt javasolt, hogy a nem tıkevédett termékek csak a befektetési portfolió egy részét alkossák. Lehetséges ugyanis, hogy a befektetett tıke értéke az eredeti összeg alá csökken, így a tıke egy része, vagy egésze is elveszhet. A termék megvásárlása elıtt a befektetıknek meg kell érteniük a termék mőködési mechanizmusát, a vonatkozó költségeket, a befektetés futamidejét, amíg az adott összeg le van kötve és a lejárat elıtti eladás következményeit. A nem tıkevédett termékek csak azon befektetık számára ajánlottak, akik képesek a tıkeveszteség elviselésére, annak érdekében, hogy az ilyen termékek potenciálisan magas megtérüléssel kecsegtetnek. Elszámolási kockázat: Lejáratkor és Kamatfizetéskor a Kötvények tulajdonosai csak azután jutnak hozzá a pénzeszközökhöz, miután a Citibank megkapta a pénzeszközöket a Kibocsátótól. Ez azt eredményezheti, hogy a jelen termék tulajdonosai csak 2-3 nappal a megállapított Lejárati / Kamatfizetési Napot követıen kapják meg a nekik járó összeget. Devizaárfolyam kockázat: A nem helyi devizában denominált kötvények befektetıinek tudatában kell lenniük, hogy a devizaárfolyamok változása tıkeveszteséget okozhat.
6
TİKEPIACI TÁJÉKOZTATÁS PÉNZÜGYI ESZKÖZ EGYES ADATAIRÓL+ NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS: 3 ÉVES, NEM TİKEVÉDETT, S&P 500 INDEXHEZ KÖTÖTT, FELTÉTELESEN VISSZAHÍVHATÓ EURÓ KÖTVÉNY, MELYET A CITIGROUP FUNDING INC. BOCSÁT KI ÉS A CITIGROUP INC. GARANTÁL AZ ÜGYFÉL ELFOGADJA A KÖVETKEZİKET A STRUKTURÁLT DEVIZAKÖTVÉNY VÉTELÉVEL KAPCSOLATBAN Amennyiben az ügyfélnek szándékában áll a Kötvény megvásárlása, kérjük, olvassa el és írja alá a következıket, megerısítve ezt a szándékot, illetve, hogy tudomásul veszi az alábbiakat. A befektetés maga egy külön nyomtatvány aláírásával történik meg, és a kibocsátás után az ügyfél megkapja a Kötvény Végleges Feltételeit. Igazolom, hogy megértettem és elfogadom a következıket: 1.
A Forgalmazó a Citigroup Inc. leányvállalata. A Citigroup Inc. fiókjai, társult vállalatai és/vagy leányvállalatai (együttesen "a Citigrouphoz tartozó egységek") jutalékot, vagy egyéb kompenzációt kaphatnak a Kötvények vételéhez, vagy eladásához kapcsolódóan. A jelen Kötvény indikatív jutaléka 2010. július 14-i állapot szerint 3.00%.
2.
A Citigroup-hoz tartozó egységek ügynökei és alkalmazottai díjazásban részesülhetnek vagy jutalékot, vagy más ellenszolgáltatást kaphatnak (készpénzben vagy természetben) a Kötvény megvételével kapcsolatban. A jegyzés díja a névérték 2,50%-áig terjedhet.
3.
A Kötvény a Kibocsátó szerzıdéses kötelezettségét testesíti meg, és hacsak a Végleges Feltételekben másként nem szerepel, semmilyen minısítı ügynökség nem értékeli. A Kamatot a Kötvények Kibocsátója fizeti és a Kibocsátó és a Garanciavállaló hitelkockázatának van kitéve.
4.
Bármely esetben a Kibocsátó által nyújtott tıkevédelem, ha van ilyen, kizárólag a Kötvény lejáratakor érvényes, és a Kibocsátó Prospektusában és a Végleges Feltételekben leírt körülmények között érvényes és nem érvényes olyan esetben, amikor befektetı a Kötvényt lejárat elıtt eladja, vagy pénzzé teszi, hacsak egyébként nem határozták meg.
5.
A nem helyi devizanemben denominált Kötvényekbe történı befektetéseket érintheti az árfolyam-ingadozások kockázata, ami tıkeveszteséget okozhat.
6.
A Kötvényt várhatóan bevezetik a Luxembourgi Tızsde szabályozott piacán forgó papírok közé. A Kötvényre a Luxemburgi Tızsdén indikálhatnak árat. Nem biztos ugyanakkor, hogy bárki is árat jegyez a Kötvényekre, illetve, ha van is árjegyzı, ezen tevékenységét a jövıben is fenntartja. Ennek megfelelıen nem bizonyos az, hogy én, mint Kötvényes, az általam eladni, vagy venni szándékozott névértékre élı vételi vagy eladási árat kapok. Így tehát elıfordulhat, hogy a Kötvények nem piacképesek, ezáltal a lejárat elıtt nem eladhatóak, vagy ha eladásra kerülnek, a névértékhez képest csak jelentısen diszkontált áron találnak vevıre. Abban az esetben, ha a Kötvényeimet lejárat elıtt szeretném értékesíteni, azt aktuális piaci áron teszem, ami tıkeveszteséget okozhat. Ezen körülmények miatt kész vagyok a Kötvényeket lejáratig megtartani. A Citibank N.A., Citigroup Inc., vagy bármely társult vállalata és/vagy leányvállalata semmilyen körülmény esetén nem garantálja ezen értékpapírok piacát.
7.
A Kötvények gazdasági elınyei változhatnak olyan események hatására, mint piaci összeomlás, ajánlatétel, összeolvadás, államosítás, fizetésképtelenség, tızsdérıl való kivezetés adózási változások.
8.
Lejáratkor/Visszahíváskor/Kamatfizetéskor a készpénzbevételhez csak az után jutok hozzá, hogy a Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe a Kibocsátótól megkapta a megfelelı készpénzbevételt. Ez azt eredményezheti, hogy a kifizetés a számomra csak a megállapított Lejárati/visszahívási/Kamatfizetési Nap után történik meg.
9.
A Kötvény részletes feltételeit a Kibocsátó 1. oldalon említett Prospektusa (amihez Összefoglaló is tartozhat), és a vonatkozó Végleges Feltételek tartalmazzák, amelyek angol nyelvő dokumentumok Ezen dokumentumok elérhetıek számomra. A tranzakció megkötésével elismerem, hogy a Kötvényekkel kapcsolatban a fenti dokumentumokban található minden feltételt elfogadok. A Elfogadom, hogy a Kibocsátás napja után megkapom a Kötvény Végleges Feltételeit magyar nyelven, melyben részletesen ismertetésre kerülnek a Kötvény tulajdonságai. Megértettem, hogy a vonatkozó Prospektus magyar és angol nyelvő változatai közötti esetleges eltérésektıl függetlenül a Végleges Feltételek a Prospektussal együtt határozzák meg a Kötvény pontos paramétereit.
10. Megértettem, hogy sem a Kibocsátó, sem más Citigroup-hoz tartozó egység, amely a Kötvény általam történı jegyzésével kapcsolatban érintett nem ad adózásra vonatkozó tanácsot a Kötvény kapcsán kifizetésre kerülı összegek tekintetében. Tudomásul veszem továbbá, hogy a Kötvényekkel kapcsolatos adózási eljárás az egyéni körülményeim szerint változhat. Amennyiben azt szükségesnek ítélem, független adótanácsadó segítségét kérem a Kötvényhez kapcsolódó bármely kifizetés adóvonzatait illetıen. 11. Megismertem a Kötvények befektetési stratégiáját és úgy vélem, a Kötvények megfelelıek a számomra, figyelembe véve pénzügyi helyzetemet és befektetési céljaimat. A jelen befektetési döntés meghozatalát megelızıen teljes mértékben megértettem a gazdasági kockázatokat és elınyöket, valamint az ügylet jogi, adózási és számviteli jellemzıit és következményeit, és saját magam jutottam arra az elhatározásra, hogy a befektetés megfelel céljaimnak, és hogy képes vagyok felmérni a kockázatokat és konzultáltam saját könyvelési, adózási és/vagy más tanácsadóimmal. 12. Nem vagyok az egyesült államokbeli személy, és egyébként sem esem korlátozás alá a Kötvény megvásárlásával kapcsolatban a helyi törvények és szabályozás szerint. 13. A Forgalmazó fenntartja a jogot, hogy a jegyzési idıszak zárása elıtt bármely jegyzési megbízást töröljön.
7
TİKEPIACI TÁJÉKOZTATÁS PÉNZÜGYI ESZKÖZ EGYES ADATAIRÓL+ NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS: 3 ÉVES, NEM TİKEVÉDETT, S&P 500 INDEXHEZ KÖTÖTT, FELTÉTELESEN VISSZAHÍVHATÓ EURÓ KÖTVÉNY, MELYET A CITIGROUP FUNDING INC. BOCSÁT KI ÉS A CITIGROUP INC. GARANTÁL JOGI NYILATKOZAT
Az itt leírt információk számos megbízhatónak ítélt nyilvános és nem nyilvános forrásból származnak. Sem a Citigroup Inc., sem ezek egyetlen kapcsolt vállalkozása sem garantálja ezen információk pontosságát és teljességét, és nem vállal felelısséget a felhasználásából eredı semmiféle, közvetlenül vagy közvetve okozott veszteségért A Citigroup Inc és kapcsolt vállalkozásai vezetıként vagy ügynökként közremőködhetnek hasonló tranzakciók lebonyolítása során, vagy a tranzakció mögöttes eszközeihez kapcsolódó ügyletek lebonyolításában. Bármilyen befektetési döntés meghozatala elıtt kérjük, mérlegelje a tranzakció gazdasági kockázatait, elınyeit, hátrányait, jogi, adózási és könyvelési jellegzetességeit és azok következményeit és döntse el, hogy az adott befektetés megfelel-e a céljainak, valamint hogy az abban foglalt kockázatokat vállalhatja-e. A jelen dokumentum tartalma bizalmas és kizárólag a Citigroup Inc, vagy társult és leányvállalatai, valamint azon ügyfelek számára készült, akiknek elküldték. A dokumentum lemásolása és továbbküldése az ügyfél professzionális tanácsadóin kívül senki részére nem engedélyezett. A termék nem bankbetét, nem vonatkozik rá kormányzati biztosítás és befektetési kockázatnak van kitéve, ide értve a befektetett tıke elvesztését is. A termék amerikai személyek számára nem elérhetı. A nem helyi devizában denominált kötvények befektetıinek tudatában kell lenniük, hogy a devizaárfolyamok változása tıkeveszteséget okozhat. A múltbeli teljesítmény nem jelent indikációt a jövıbeli teljesítményre vonatkozóan, az árak lefelé és felfelé is változhatnak.
Aláírásommal igazolom, hogy a mai napon a jelen Tıkepiaci Tájékoztatást átvettem, és a benne foglaltakat megértettem.
Kelt:
(helyszín)
(dátum)
CIF
Aláírás:
8
