Bisnis Internasional Pertemuan Kelima Bab 7 Foreign Direct Investment REFERENSI : CHARLES W. L. HILL INTERNATIONAL BUSINESS EDISI 7 PERTEMUAN KELIMA
PPIM FE Enimal
Outline Pendahuluan Foreign Direct Investment (FDI) Horizontal FDI Vertical FDI
PPIM FE Enimal
Pendahuluan Foreign Direct Investment (FDI) terjadi saat sebuah perusahaan menanamkan modalnya untuk fasilitas produksi dan atau memasarkan produk di negara asing 2 Bentuk Utama FDI, antara lain : Greenfield investment Akuisisi atau Merger Minority acquisition Majority acquisition Full outright stake
PPIM FE Enimal
Pendahuluan (cont’d) Licensing adalah saat sebuah perusahaan domestik diberikan hak untuk memproduksi produknya, untuk menggunakan proses produksi atau menggunakan nama atau trade marknya Horizontal FDI adalah FDI pada industri yang sama seperti di home countrynya Vertical FDI adalah FDI yang dilakukan pada industri yang merupakan penyedia input perusahaan tersebut
PPIM FE Enimal
Foreign Direct Investment (FDI) The Flow of FDI adalah jumlah FDI yang terjadi pada satu periode tertentu (biasanya satu tahun) Stock of FDI adalah nilai akumulasi total aset yang dimiliki asing pada suatu periode tertentu Outflow of FDI adalah nilai FDI yang keluar dari suatu negara pada suatu periode waktu Inflow of FDI adalah nilai FDI yang masuk ke dalam suatu negara
PPIM FE Enimal
FDI (cont’d) Trend FDI Menurunnya FDI : 2001-2004 FDI bertumbuh lebih cepat dibandingkan perdagangan dunia dan output dunia dikarenakan : Perusahaan masih takut akan ancaman proteksionisme Pergeseran sistem politik yang mengarah ke pasar bebas semakin mendukung FDI
PPIM FE Enimal
Trend FDI
PPIM FE Enimal
Direction of FDI (FDI inflows by region)
PPIM FE Enimal
Inward FDI
PPIM FE Enimal
FDI Arah FDI Negara berkembang sebagai tujuan FDI Gross fixed capital formation adalah rangkuman seluruh modal yang diinvestasikan pada pabrik, toko, bangunan kantor dan sejenisnya Sumber FDI
PPIM FE Enimal
FDI (cont’d) Bentuk FDI : Akuisisi versus Greenfield Investment, mengapa perusahaan memilih akuisisi dibandingkan dengan greenfield investment? Merger dan akuisisi dapat lebih cepat dilakukan Karena perusahaan dapat memiliki aset stategik yang berharga Dengan akuisisi perusahaan yang mengakuisisi percaya bahwa mereka dapat meningkatkan efisiensi perusahaan yang diakuisisi
PPIM FE Enimal
Horizontal FDI Horizontal FDI adalah FDI yang dilakukan pada industri yang sama seperti industri dimana perusahaan berroperasi di home countrynya Mengapa perusahaan memilih FDI dibandingkan licensing atau exporting? Transportation cost Market imperfections Hambatan ekspor Hambatan penjualan “know-how”
PPIM FE Enimal
Horizontal FDI (cont’d) Strategic Behavior- F.T. Knickerbocker Oligopoly Multipoint competition Product Life Cycle – Raymond Vernon Location-Specific Advantages – John Dunning
PPIM FE Enimal
Vertical FDI Backward vertical FDI adalah investasi pada sebuah industri di luar negeri yang menyediakan input untuk proses produksi sebuah perusahaan Forward vertical FDI adalah keadaan dimana industri di luar negeri menjual output dari proses produksi perusahaan domestik Mengapa perusahaan memilih membuat pabrik di luar negeri? Strategic behavior Market Imperfection
PPIM FE Enimal
Ideologi Politik dan FDI Pandangan Radikal : multinational enterprises adalah cara kamu imperialis menguasai sebuah negara Pandangan Pasar Bebas : produksi internasional sebaiknya didistribusikan diantara banyak negara sesuai dengan teori comparative advantage Pragmatic Nationalism : FDI memiliki keuntungan dan kerugian
PPIM FE Enimal
Ideologi Politik dan FDI (cont’d) Ideologi
Karakteristik
Implikasi Kebijakan Pemerintah Negara Tujuan
Radikal
•Berakar dari Marxist •Melihat MNE sebagai instrumen untuk kaum imperialis mendominasi
•Melarang FDI •Menasionalisasikan subsidiaries dari MNE yang dimiliki asing
Free Market
•Berakar dari ekonomi klasik (Adam Smith) •Melihat MNE sebagai instrumen untuk mengalokasikan prodksi ke lokasi yang paling efisien
•Tidak ada larangan terhadap FDI
Pragmatic Nationalism
•Melihat FDI memiliki keuntungan dan kerugian
•Melarang FDI dimana kerugian melebihi keuntungannya •Bernegosiasi untuk mendapatkan keuntungan lebih dan mengurangi kerugian •Secara agresif menarik FDI yang menguntungkan dengan cara memberi insentif
PPIM FE Enimal
Keuntungan FDI bagi negara tujuan (host country) Resource transfer effect Salah satu keuntungan FDI bagi negara tujuan adalah supply modal, teknologi dan manajemen Employment effects Direct Effect : saat sebuah MNE memperkejakan sejumlah warga negara negara tujuan Indirect effect : saat pekerjaan diciptakan di supplier lokal sebagai hasil dari investasi dan saat pekerjaan diciptakan karena kenaikan pengeluaran yang dilakukan oleh pegawai MNE
PPIM FE Enimal
Keuntungan FDI bagi negara tujuan (host country) (cont’d) Balance-of-payments effects Balance of payment menyimpan seluruh catatan kepada dan dari suatu negara Terdiri dari dua bagian yaitu : Current account : mencatat transaksi yang dibagi menjadi tiga kategori Capital account : mencatat transaksi yang melibatkan penjualan atau pembelian aset
Tiga konsekuensi FDI terhadap BOP Saat MNE mendirikan subsidiaries maka capital account akan mendapatkan keuntungan dari capital inflow Apabila FDI merupakan subtitusi dari ekspor atau impor maka hal tersebut dapat meningkatkan current account dari BOP host country tersebut Kenaikan posisi BOP saat MNE menggunakan foreign subsidiaries untuk mengekspor barang dan jasa ke negara lain PPIM FE Enimal
Keuntungan FDI bagi negara tujuan (host country) (cont’d) Effect on competition and economic growth
PPIM FE Enimal
Kerugian FDI bagi negara tujuan Efek buruk bagi kompetisi MNE mendominasi persaingan melawan pemain yang sudah ada sebelumnya Efek buruk bagi Balance of Payment Capital inflow akhirnya akan menjadi outflow dan kembali ke negara asal perusahaan tersebut Impor input dari luar negeri akan menyebabkan debit pada current account BOP host country Kedaulatan Nasional dan Otonomi
PPIM FE Enimal
Keuntungan dan Kerugian FDI bagi negara asal Keuntungan Bagi Negara Asal Capital account BOP negara asal mendapatkan keuntungan dari arus yang masuk dari penghasilan di luar negeri Keuntungan yang didapatkan home country dari outward FDI muncul dari employment effects Saat MNE home country mempelajari skill yang berharga dari pasar asing dan dapat mentransfer kembali skill tersebut ke home country
PPIM FE Enimal
Keuntungan dan Kerugian FDI bagi negara asal (cont’d) Kerugian Bagi Negara Asal Capital account akan terkena dampak dari capital outflow untuk membiayai FDI Current account BOP akan terkena dampak apabila tujuan FDI adalah untuk mencarikan home country lokasi produksi yang rendah biayanya Current account BOP akan terkena dampak apabila FDI merupakan pengganti direct export
PPIM FE Enimal
Keuntungan dan Kerugian FDI bagi negara asal (cont’d) Teori Perdagangan Internasional dan FDI Offshore production adalah FDI yang dilakukan untuk melayani pasar negara asal
PPIM FE Enimal
