Bankovní unie: Perspektiva státu mimo SSM Mojmír Hampl viceguvernér, Česká národní banka
Ekonomická fakulta Jihočeské univerzity, České Budějovice 4. listopadu 2015
Český bankovní sektor – stylizovaná fakta (1)
• • •
•
Klíčový zdroj financování pro českou ekonomiku. • Poměr úvěrů k ostatním nástrojům je 2:1. Vysoká koncentrace (4 největší banky = 57 % aktiv sektoru). 91 % aktiv bank je v rukou zahraničních vlastníků. • Mateřské banky převážně z eurozóny (BE, AT, FR, IT, ...). • Většina dceřiných bank má jediného vlastníka. • Malý prostor pro preferenci domácích bank ze strany dohledu („home bias“). Vysoká kapitalizace a velmi kvalitní kapitál • Poměr CET1 = 17,1 %. • Poměr T1 + T2 = 17,7 %. MREL proto v ČR představuje velký problém.
Český bankovní sektor – stylizovaná fakta (2)
• Žádná veřejná podpora či pomoc v krizi Mapa členských států EU, kde byla finančnímu sektoru v letech 2008–2015 poskytnuta státní pomoc (červeně).
Malta
Kypr
Zdroj: Evropská komise. Mapa: www.aneki.com.
• ČR se nepřipojila k tzv. Vídeňské iniciativě.
Český bankovní sektor – stylizovaná fakta (3)
• Sektor je v kontextu EU vysoce ziskový
Zdroj: MMF, ECB, vlastní výpočet. Pro výpočet průměru EU28 jsou národním RoE přiřazeny váhy podle hodnoty aktiv bankovního sektoru v jednotlivých zemích.
Český bankovní sektor – stylizovaná fakta (4)
• Čtyři největší české dceřiné banky mají výrazný podíl na ziscích svých skupin.
Zdroj: Bankscope, vlastní výpočet.
Český bankovní sektor – stylizovaná fakta (5)
• Sektor vytváří kapitál (i po celou dobu krize), nespotřebovává jej.
Zdroj: ČNB.
Bankovní unie a český bankovní sektor (1)
Vnímání sektoru ze strany veřejnosti je mírně odlišné od jiných zemí EU (menší tlak na speciální odvody a daně) Vstup do SSM znamená přechod pravomocí (přímý dohled, kolegia orgánů dohledu, EBA), ne nutně odpovědnosti a nákladů ve špatných časech. • Pro země eurozóny je tento přechod zčásti neutralizován sdílením pravomocí a nákladů v rámci ECB a SSM. Navzdory pravidlům pro hlasování v SSM to neplatí pro země mimo eurozónu. • Pro země eurozóny má členství v bankovní unii mnohem větší smysl: i) jednotná měnová politika + ii) jednotný věřitel poslední instance + iii) jednotný dohled + iv) jednotné řešení problémů bank (SRF) + v) jednotný záchranný mechanismus (ESM) Úplná rovnost mezi členy a nečleny eurozóny v rámci bankovní unie je nedosažitelná. •
Bankovní unie a český bankovní sektor (2)
• Jedním z cílů bankovní unie bylo eliminovat regulatorní preferenci domácích subjektů. Vlastnická struktura českého bankovního sektoru ale implikuje jen malý prostor pro takovou preferenci (ČNB je vnímána byla poměrně přísná vůči malým domácím družstevním záložnám – příběh vzniku morálního hazardu). • Bankovní unie měla přerušit začarovaný kruh mezi bankami a veřejnými financemi. Jenže dohodnuté sdílení nákladů v jejím rámci je pro tento cíl příliš malé: Celkový cílový objem SRF ve výši 55 mld. EUR v porovnání s bilanční sumou bank zhruba 31 bil. EUR (přičemž stále není jasné překlenovací financování SRF...). • Větší stabilita a odolnost domácího sektoru díky bankovní unii? (české banky ve věřitelské, ne dlužnické pozici!)
Bankovní unie a český bankovní sektor (3)
Na druhé straně: • • •
Vláda deklarovala politické důvody ke vstupu. Vlastnická struktura Přítomnost u jednání SSM může mít určitou hodnotu (ale jen omezenou, protože klíčové banky jsou nad ekvivalentem 30 mld. EUR + nad 50% podílu na trhu v každém případě platí přímý dohled SSM + členové SB jsou povinni jednat v zájmu EU, ne v zájmu své země).
Bankovní unie a český bankovní sektor (4)
Ze všech těchto důvodů se česká vláda rozhodla zatím neusilovat o úzkou spolupráci s SSM = vyčkávací přístup. • Podklad pro rozhodnutí: „Studie dopadu účasti či neúčasti ČR v bankovní unii: shrnutí“ 135 stran. Vypracováno Ministerstvem financí České republiky ve spolupráci s Ministerstvem zahraničních věcí České republiky, Úřadem vlády České republiky a Českou národní bankou. • Projednáno vládou České republiky dne 9. února 2015. www.mfcr.cz/assets/cs/media/Studie_2015-02_BU-studie-dopadu-shrnutimaterial-po-vlade.pdf • •
• Vláda plánuje problematiku znovu vyhodnocovat každých 12 měsíců.
Bankovní unie a český bankovní sektor (5)
ČNB mezitím intenzivně spolupracuje s SSM jako svým klíčovým partnerem v řadě oblastí: • • • • •
Komunikace v rámci kolegií orgánů dohledu. Výměna informací. Vykazování údajů. Potenciální společné kontroly. Zlepšování dohledové praxe (manuál dohledu).
Děkuji za pozornost.
