Bankadók Magyarországon és Európában 2011. november 30. Miskolci Egyetem & Magyar Könyvvizsgálói Kamara BAZ Megyei Szervezete
Vass Péter Magyar Bankszövetség
A pénzügyi intézmények adóztatása mögött meghúzódó filozófiák
A válság hatására kormányok előtti kettős feladat - A pénzügyi szektor stabilitásának javítása szabályozáson keresztül. - A pénzügyi szektorba pumpált közpénzek visszaszerzése, erős politikai nyomás.
Egyes nézetek szerint, a szektort a külön adóztatással „büntetni” kell a válságban betöltött szerepe miatt.
A bevételek lehetséges felhasználása - Kiegyenlítő mechanizmusként alapok gyűjtése. - A kevésbé fejlett országok sérülékenységének csökkentése.
2
Legújabb nemzetközi fejlemények
G-20 csúcstalálkozó, Pittsburgh 2009. szeptember - IMF felkérése a témában
Az IMF két adótípust javasol 2010 júniusában - “Financial Stability Contribution (FSC)” : járadék egy esetlegesen a jövőben felmerülő a szektort támogató költségvetési kiadások érdekében -“Financial Activities Tax (FAT) ” : pénzügyi intézmények eredménye, illetve a javadalmazások (bérköltségek) alapján kivetett adó 3
Fejlemények az Európai Unióban
Az Európai Bizottság 2010 októberében 3 adótípust javasol - “Financial Activity Tax (FAT)” : IMF javaslat átvétele - “Financial Transaction Tax (FTT)” : ún. Tobin-adó alkalmazása - A pénzügyi intézmények mérlegét, vagy egyes tételeit figyelembe vevő adóztatás
Végül 2011 júniusában a Bizottság a Tanács részére csak az FTT bevezetését javasolja az EU-ban, mely elvetésre került (angolokat sújtotta volna, franciák támogatták) 4
Fejlemények az Európai Unióban
Az Európai Bizottság elvárása az FTT (Financial Transaction Tax) bevezetésétől - Erősíteni a stabilitást a pénzügyi piacokon, visszafogva a spekulatív pénzügyi tranzakciók számát - A szektorban felhasznált kormányzati pénzek „visszaszerzése”, illetve mechanizmus létrehozása a későbbi hasonló kiadások fedezetére. - A piac alkalmazkodása után a megszüntetés/visszaállás elnehezül.
5
Rövid kitekintés: Tobin adó 1971-ben
az USA feladta a Bretton-Woods-i egyezményt:
- Az US dollár aranyra válthatósága megszűnt. Cél: az új helyzetben a nemzetközi pénzügyi stabilitás fenntartása a devizapiacok mechanizmusának „lassításával” Módszere: az azonnali devizakonverziók esetében, a tranzakciók méretétől függő adó kivetése Több kísérlet az alkalmazására, főként nemzeti tőkepiacokon. Innovatív piacokon nem eredményes. 6
Az európai bankszektor kritikája az FTT bevezetésével szemben
Nyertesek és vesztesek - Csak világméretű bevezetésével érhetőek el a kívánt hatások, egyébként piactorzító. - Nem egyenletes a teher elosztása - Tisztázatlan, hogy végső soron ki fogja viselni a terhet - Nem tesz különbséget a válság alatt jól és rosszul működő intézmények között. - Rossz a bevezetés időzítése, mert visszafogja a hitelkínálatot, ami akadályozza a gazdaság helyreállítását. 7
Az európai bankszektor kritikája az FTT bevezetésével szemben Működtetési problémák Nem segíti a kijelölt célokat
- A korábbi költségvetési források „visszaszerzése” kétséges
az adó beszedésének bonyolultsága miatt. - A stabilitási funkciója kétséges, amennyiben nem világméretűen kötelező a bevezetése. - „Büntetné” azokat a pénzügyi és nem pénzügyi intézményeket és fogyasztókat, akik fedezeti (hedging) célból kötnek pénzügyi ügyleteket. A bankszektor lobbiereje lecsökkent - Hitelezés a tőkeemelés helyett: nincs ügyfélköri háttér - Politikai elit (válság alatt)visszaszerezte elsőbbségét
8
A pénzügyi szektor adóztatása a gyakorlatban az Európai Unió tagállamaiban
Pénzügyi tranzakciós adót (FTT) alkalmazó tagállamok
9
A pénzügyi szektor adóztatása a gyakorlatban az Európai Unió tagállamaiban
Pénzügyi aktivitáson alapuló adót (FAT) alkalmazó tagállamok
10
A pénzügyi szektor adóztatása a gyakorlatban az Európai Unió tagállamaiban
Mérlegfőösszeg, vagy bizonyos mérlegtételek alapján kivetett adót alkalmazó tagállamok
11
A pénzügyi szektor adóztatása a gyakorlatban az Európai Unió tagállamaiban
A pénzügyi szektor adóinak felhasználása
•Költségvetésbe •Pénzügyi alapba
12
Pénzügyi szektor adói Magyarországon 2011-ben
Hitelintézetek járadéka
-Állami kamattámogatott hitelek kamatbevétele alapján -Előirányzott bevétel 2011-re : 10,8 mrd Ft Pénzügyi szervezetek különadója (pofon 2008 után: 6 nemzetközi anyabank elköteleződése: forrás+tőke) -Alapja hitelintézeteknél: 2009. évi korrigált mérlegfőösszeg -Előirányzott bevétel 2011-re és 2012-re: 187mrd Ft, ebből ~120mrd a hitelintézetektől Hitelintézetek különadója (jogi technika) - Alapja: adózás előtti eredmény növelve az elszámolt pénzügyi szervezetek különadójával -Levonandó a pénzügyi szervezetek különadójának 13 elszámolt összegéből
20 10 20 .01 10 .0 20 .02 4 10 .0 20 .03 4 10 .0 4 20 .04 10 .0 4 20 .05 10 .04 20 .06 10 .0 4 20 .07 10 .0 4 20 .08 10 .0 4 20 .09 10 .0 4 20 .10 10 .0 4 20 .11 10 .0 4 20 .12 11 .0 4 20 .01 11 .0 20 .02 4 11 .0 20 .03 4 11 .0 4 20 .04 11 .0 4 20 .05 11 .0 4 20 .06 11 .0 4 20 .07 11 .0 4 20 .08 11 .0 .0 4 9. 04
Bankokat sújtó intézkedések hatásai 1
BÉT-en jegyzett bankok árfolyam alakulása 8 000
Forrás: BÉT OTP FHB
1 600
7 000 1 400
6 000 1 200
5 000 1 000
4 000 800
3 000 600
2 000 400
14
Bankokat sújtó intézkedések hatásai 2
Állományi hatások (hitelintézetek mérlegfőösszege)
Milliárd Ft.
Forrás: MNB 15
Bankokat sújtó intézkedések hatásai 3 Eredményesség Adatok: milliárd forint
2007. Értékvesztés és kockázati céltartalék változása Adózás előtti eredmény
2008.
2009.
2010.
-105,798 -144,351 -442,530 -377,098 390,250 281,232 246,113
34,414
Forrás: PSZÁF
Végtörlesztés várható eredmény hatása: -200 Milliárd HUF Továbbá: gyűjtőszámla konstrukció, kamatplafon, OBA, …. Minden érintett bank veszteségessé válik 2011-ben! Bankszektor sokktűrő képessége csökkent → konzervatívabb a hitelezési politika! (Cost of Capital 12% = EU-s papír 6% + CDS 6%) 16
A válság lezárása: Új fejezet kezdődik A világban: • Nő a pénz ára, drágább a tőke • Drágul a likviditás • Szigorodnak a szabályozások • Erősödik a fogyasztói érdekvédelem/érdekérvényesítés Magyarországon – új lehetőségek nyílnak meg: • Nemzeti és európai kérdések újraértelmezése • Új egyensúlyi helyzet jön létre • Takarékszövetkezetek és MFB új szerepe • Nő az állami szerepvállalás a bankszektorban
Az Európai Pénzügyi Szektor szerves része maradunk! Köszönöm a figyelmüket!
17
