Auditovaná výroční zpráva k 30. září Deka-ConvergenceRenten

Auditovaná výroční zpráva k 30. září 2009. Deka-ConvergenceRenten Podílový fond založený podle části I lucemburského zákona ze dne 20. prosince 2002 o subjektech kolektivního investování.

Deka International S.A.

Zpráva vedení společnosti.

říjen 2009

Vážení investoři, tato výroční zpráva Vás podrobně informuje o vývoji Vašeho fondu Deka-ConvergenceRenten za období od 1. října 2008 do 30. září 2009. Situaci na mezinárodních finančních trzích určovalo v uplynulých dvanácti měsících silné kolísání. Účinky úpadku americké investiční banky Lehman Brothers v důsledku krize amerického trhu nemovitostí způsobily masivní ztrátu důvěry investorů. Po celém světě se šířily tendence k recesi, což vedlo k masivnímu poklesu světového obchodu. Centrální banky a vlády se pokoušely stabilizovat hospodářskou situaci rozsáhlými balíčky protikrizových opatření. Od jara roku 2009 se situace začala zlepšovat, po předstihových indikátorech hospodářského cyklu indikovala konečně také některá data o reálné ekonomice jisté uklidnění. Vzhledem ke zřejmému oslabení konjunktury a nepřehledné situaci na kapitálových trzích upřednostňovali investoři v první polovině sledovaného období především „bezpečné“ státní dluhopisy, zatímco dluhopisy rozvíjejících se ekonomik a korporátní dluhopisy dokázaly vzbudit zájem investorů jen extrémně vysokými výnosovými rozdíly. Tato konstelace se změnila teprve na jaře, když se investoři v důsledku zlepšení perspektiv hospodářského vývoje opět začali ve větší míře zajímat o rizikovější segmenty. Kurzy akcií na mezinárodních burzách klesaly až do začátku března na dlouholetá minima, a dokládaly tak averzi mnohých investorů k riziku. Rozhodný postup vlád, první pozitivní čtvrtletní výsledky z bankovního sektoru a tendence k oživení vedly v průběhu sledovaného období ke zlepšení nálady na akciových trzích, takže se v mezidobí podařilo kompenzovat většinu předchozích ztrát. V tomto turbulentním prostředí dosáhl Váš fond Deka-ConvergenceRenten výkonnosti minus 4,1 procenta (podílové třídy CF a CF (T)), minus 4,8 procenta (podílová třída TF), resp. minus 4,9 procenta (podílová třída TF (T)). Podílová třída F (T) vykázala pokles výkonnosti o 4,4 procenta. Dále bychom Vás chtěli upozornit na to, že změny smluvních podmínek fondu a ostatní důležité informace pro podílníky jsou zveřejňovány na internetové adrese www.deka.de. Navíc zde najdete rozsáhlou nabídku informací na téma „fondy kolektivního investování“ a každý měsíc aktuální čísla a fakta o Vašem fondu. S úctou

Deka International S.A. Vedení společnosti

Holger Hildebrandt

Eugen Lehnertz

3

Obsah.

Vývoj kapitálových trhů

5

Investiční politika

8

Přehled majetku k 30. září 2009

10

Doplňující informace k výroční zprávě

18

Zpráva auditora

21

Zdanění výnosů

23

Informace správce

39

Vaši partneři ve Sparkassen-Finanzgruppe

40

Na základě finančních informací nelze upisovat podíly. Upsání podílů je platné jen tehdy, jestliže k němu došlo na základě nejnovějšího vydání prospektu ve spojení s poslední dostupnou výroční zprávou a případně poté zveřejněnou pololetní zprávou. Výroční a pololetní zprávy jsou dostupné v sídle správcovské společnosti, u depozitáře a na platebních místech.

4

Vývoj kapitálových trhů.

Změna trendu po propadu kurzů Mezinárodní finanční trhy se v uplynulých 12 měsících potýkaly se silnými otřesy. Krize na severoamerickém trhu s nemovitostmi a zvýšená rizikovost hypotečních dluhopisů vedly již od počátku k extrémní nejistotě na kapitálových trzích, když situaci navíc dramaticky vyostřil úpadek americké investiční banky Lehman Brothers v září 2008. Strmé propady hodnoty si vyžádaly masivní odpisy. Důsledkem byl nedostatek likvidity a ztráta důvěry účastníků trhu a bank. Mnohé vlády musely v případě hlavních účastníků finančního trhu sáhnout k rozsáhlým podpůrným opatřením, aby uchránily finanční systém před zhroucením. Negativní důsledky bleskurychle přerostly na další oblasti hospodářství a rozšířily se v plošný požár. Nominální úroková sazba centrální banky Eurozóna vs. USA v% 7 6 5 4 3 2

‡ USA (Fed)

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

0

2000

1

‡ Eurozóna (ECB)

Zdroj: Bloomberg

Vlády a centrální banky se snažily přísunem likvidity, koncentrovaným snižováním úrokových sazeb a novými rozsáhlými balíčky záchranných a protikrizových opatření stabilizovat finanční systém a působit proti obecnému klesajícímu trendu a hrozící recesi. Přesto se údaje o vývoji hospodářství výrazně zhoršovaly a dokumentovaly v mnohých odvětvích nejsilnější recesi od druhé světové války. Kromě finančního sektoru byla cenovým poklesem postižena především cyklická odvětví, jako těžba surovin a automobilový průmysl. V širokém rozsahu musely podniky vícekrát negativně korigovat své prognózy a snižovat produkci. Současně masivně klesaly kurzy jejich akcií po celém světě až do března. Teprve na jaře se začala nálada investorů na kapitálových trzích konečně citelně zlepšovat. Některé předstihové indikátory hospodářského cyklu vzbu-

zovaly naděje na konec globální hospodářské recese. Navíc rostla důvěra, že se v dohledné době podaří získat kontrolu nad bankovní krizí, což výrazně podpořilo tendenci k zotavení na mezinárodních akciových i úvěrových trzích. V průběhu několika málo týdnů vykázala řada burz razantní nárůst kurzů, přičemž překvapivě silné růstové signály přicházely z některých rozvíjejících se ekonomik, jakými jsou Čína a Indie. Nastupující euforie však byla opakovaně korigována nepřesvědčivými údaji o vývoji hospodářského cyklu, které neodpovídaly přehnaným očekáváním. Řada přesvědčivých čtvrtletních zpráv podniků a převažující optimistické údaje o vývoji hospodářství v létě nakonec daly dostatečný základ dalšímu růstu burzovních kurzů. Někdy až drastický propad světového hospodářství zanechal hluboké stopy také v oblasti surovin. Téměř ve všech segmentech došlo do konce roku 2008 k masivnímu propadu cen. Cena ropy klesla do prosince až na téměř 37 amerických dolarů a také další energetické suroviny a průmyslové kovy zaznamenaly významné ztráty. Krizová měna zlato se v této situaci prezentovala v poměrně robustní kondici a těšila se v roli bezpečného přístavu silné poptávce investorů. Na pozadí postupné stabilizace hospodářství začaly ceny surovin v roce 2009 opět výrazně stoupat. V segmentu průmyslových kovů vykazovalo např. olovo, měď a nikl výrazné tendence k zotavení. Na trhu s ropou uzavíral barel ropy k datu zprávy opět na 69 amerických dolarech. V posledních týdnech se však na surovinových trzích projevovaly částečně divergentní tendence, které signalizují hledání ceny, která by odpovídala realitě.

Větší ochota riskovat Nástup krize na mezinárodních burzách probíhal v několika vlnách. Rozsáhlá averze k riziku vedla v určitých fázích až k téměř panickým prodejům akcií, takže některé indexy zaznamenaly dlouholetá minima. Přitom nejvíce ztrácely finanční tituly, ale také akcie podniků v konjunkturálně citlivých odvětvích, především byly opakovaně revidovány ziskové prognózy podniků nebo se prognózy v některých případech úplně přestaly zveřejňovat. Ani defenzivní odvětví jako telekomunikace, farmaceutický a potravinářský průmysl se nedokázala zcela ubránit silně negativnímu tržnímu trendu. Na jaře roku 2009 reagovaly akciové trhy na první nadějné signály opětovným zřetelným růstem kurzů. Ke zlepšení nálady na kapitálových trzích dále přispěla některá pozitivní překvapení v podni-

5

kovém sektoru. Indexy nejkvalitnějších akcií tak dokázaly z ročního pohledu kompenzovat velkou část počátečních ztrát. Americký index Dow Jones Industrial Average tak k datu zprávy ztratil 10,5 procenta, široký trh reprezentovaný indexem S&P 500 zaznamenal pokles o 9,4 procenta. Obzvlášť pozitivně se zotavovaly technologické akcie podniků zahrnutých do indexu Nasdaq Composite, které dokonce celkově zaznamenaly mírný růst průměrně o 1,5 procenta.

Srovnání světových burz Index: 30.09.2008 = 100 120

100

80

‡ Dow Jones Industrial ‡ Nikkei 225

09/09

07/09

05/09

03/09

01/09

11/08

40

09/08

60

V Německu, coby proexportní ekonomice, se masivně projevily důsledky hospodářského útlumu. Objem zakázek, resp. tržby v odvětvích, jako např. strojírenství a automobilový průmysl, dramaticky poklesly. Podniky tak byly nuceny přijmout tvrdá opatření od snížení produkce, zkrácení pracovních úvazků až po propouštění. Také v dalších oblastech se dynamika poklesu projevila trpkými ztrátami. Index DAX klesl do začátku března pod úroveň 3 700 bodů. Poté došlo také zde ke zřetelné změně trendu, která vynesla index nejkvalitnějších německých akcií v září dočasně přes 5 700 bodů. Přesto DAX za sledované období zaznamenal celkově minus 2,7 procenta. Podobně to vypadalo také na evropské úrovni. Index DJ EURO STOXX 50 zaměřený na nejkvalitnější akcie v eurozóně ztratil 5,5 procenta. Z hlediska jednotlivých odvětví zahrnutých do indexu DJ EURO STOXX vykazovaly nejlepší výkonnost sektory stavebnictví a výroby stavebních materiálů, maloobchod a potravinářský průmysl, zatímco suroviny, síťová odvětví a finanční služby zaznamenaly největší ztráty.

‡ DJ EURO STOXX 50

Zdroj: Bloomberg

Nejednotně se prezentovaly akciové trhy v rozvíjejících se ekonomikách (emerging markets). Ztráta důvěry v důsledku finanční krize vedla k pádu kurzů také na burzách v prahových ekonomikách. Asijské akciové trhy, např. v Jižní Koreji, Indonésii a Malajsii však ve druhé polovině sledovaného období opět znatelně posílily, a vyrovnaly tak předchozí ztráty. V Latinské Americe burzy rovněž vykompenzovaly negativní výkonnost a k datu zprávy vykazovaly zisky. V ročním horizontu však ve východní Evropě, na Blízkém východě a v Africe dominovaly minusové hodnoty.

Silné kolísání výkonnosti Celosvětovému poklesu burzovních kurzů se neubránily japonské akcie. Index Nikkei 225 ztratil v ročním horizontu 10,0 procenta, a zaznamenal tak po určité období nejhlubší propad za posledních zhruba 25 let. Japonský exportní průmysl byl silně zasažen celosvětovým útlumem hospodářství, a navíc japonský jen dočasně výrazně posílil vůči ostatním měnám. Jiskru naděje však dodaly růstové impulzy ze sousedních asijských prahových ekonomik. Naproti tomu byla vnitřní poptávka v Japonsku slabá.

6

Negativní konjunkturní data, slábnoucí inflační rizika a averze investorů k riziku posilovaly poptávku po kvalitních dluhopisech. Současně klesaly úrokové sazby v eurozóně. Evropská centrální banka (ECB) snížila od října 2008 do května 2009 hlavní úrokovou sazbu ze 4,25 procenta na 1,0 procenta. Nepřehlédnutelné signály recese a současný pokles míry inflace přitom podstatně rozšířily manévrovací prostor ECB pro uvolnění měnové politiky. Ještě energičtější postup zvolila americká centrální banka Fed. Snížením své úrokové sazby Fed Funds Target Rate v loňském prosinci až na rozpětí od 0,25 do 0,0 procenta vyčerpala již koncem roku 2008 své možnosti stimulovat ekonomiku snižováním hlavních úrokových sazeb Navíc Fed v polovině března 2009 oznámil, že bude v důsledku kvantitativní měnové politiky nakupovat státní dluhopisy. Na základě této zprávy do konce roku rychle poklesla výnosnost státních dluhopisů průmyslových států. Poté v důsledku lepších konjunkturních dat výnosnost postupně opět stoupala.

Výnosnost 10letých státních dluhopisů zemí eurozóny ve sledovaném období silně kolísala mezi 2,9 procenta v lednu 2009 a 4,1 procenta v říjnu 2008. K datu zprávy činil výnos 3,2 procenta. Americké státní dluhopisy s 10letou splatností poskytly nakonec výnos 3,3 procenta, což bylo opět podstatně více než prosincové minimum ve výši 2,1 procenta. Vzhledem k rostoucímu státnímu zadlužení a klesající averzi investorů k riziku výnosnost v druhé polovině sledovaného období opět stoupala. Měřeno indexem REXP zaznamenaly německé státní dluhopisy z ročního pohledu výkonnost plus 8,5 procenta.

Devizové trhy odrážejí postoj k riziku Prudké kolísání charakterizovalo také devizové trhy, kde opatrnost investorů zvýhodňovala nejprve americký dolar. Směnný kurz eura vůči americké měně se vzhledem k oslabení konjunktury v Evropě dostal pod tlak. Již v listopadu kleslo euro na minimum 1,25 k americkému dolaru. Obnovená ochota riskovat na jaře povzbudila společnou evropskou měnu, zatímco americký dolar vzhledem k nízkým úrokům slouží jako měna financování. Směnný kurz eura uzavřel na hodnotě 1,46 k americkému dolaru. Podobně volatilní byl ve sledovaném období také kurz eura k japonskému jenu.

Výnos 10letých státních dluhopisů USA vs. eurozóna v% 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5

‡ Eurozóna Zdroj: Bloomberg

09/09

07/09

05/09

03/09

01/09

11/08

1,5

09/08

2,0

‡ USA

Opačný obraz skýtají více rizikové oblasti. Podnikové dluhopisy a dluhopisy prahových ekonomik vykazovaly až do zimy podstatné zvýšení rizikových přirážek. Pouze pokles kurzů v příslušné výši dokázal generovat poptávku po těchto dluhopisech. Banky ze strachu před skrytými úvěrovými riziky vehementně snižovaly svá portfolia rizikových cenných papírů. Navíc byl trh primárních emisí zprvu na dně, teprve na začátku roku 2009 se postupně dostavilo mírné oživení. Především nové emise státem zaručených bankovních dluhopisů vyvolaly živou poptávku. Navíc se od poloviny března pozitivně projevily stabilizační tendence na burzách, takže v souvislosti se slábnoucí averzí k riziku znatelně klesaly rizikové prémie u cenných papírů prahových ekonomik i korporátních dluhopisů. Nové emise vzbuzovaly v uplynulých měsících opět velký zájem investorů. Také vyhladovělý trh s hypotečními zástavními listy se po určité období rozběhl, především v souvislosti s opatřeními ECB k nákupu v tomto segmentu.

7

Deka-ConvergenceRenten Investiční politika.

Fond Deka-ConvergenceRenten investuje především do dluhopisů ze států střední a východní Evropy. Tyto státy usilují o reformy a strukturální změny s ohledem na nadcházející přistoupení k EU nebo na možnost takového přistoupení, aby se přiblížily hospodářským a politickým standardům Evropské unie. Kromě toho mohou být investice umístěny také v zemích Středomoří. Fond nakupuje převážně střednědobé a dlouhodobé dluhopisy ve vyváženém poměru rizika a potenciálu, a to jak v lokálních, tak v tvrdých měnách. Podílové třídy CF (T) a TF (T) byly k 30. září 2009 zrušeny.

Tržní prostředí Ve sledovaném období se fond pohyboval ve velmi složitém investičním prostředí. První polovina sledovaného období se vyznačovala silnými turbulencemi, finanční krize stále zřetelněji negativně ovlivňovala celosvětový vývoj. Kvůli obavám z hluboké a dlouhodobé recese se investoři na celém světě uchylovali k „bezpečným“ formám investování, takže státní dluhopisy si připisovaly kurzové zisky, zatímco riziková aktiva zaznamenala výrazné rozšíření rizikových prémií. Řadou finančně a peněžně politických opatření se vlády a centrální banky pokoušely stabilizovat situaci. Přehnané obavy z rozpadu eurozóny, resp. státního bankrotu některých východoevropských zemí zmizely. V důsledku toho využili mnozí investoři atraktivní výnosové rozdíly k nákupům. Velká poptávka se setkala s omezenou nabídkou, takže riziková aktiva zaznamenala v druhé polovině sledovaného období velmi dobrou výkonnost.

Důležité ukazatele Deka-ConvergenceRenten Výkonnost*

1 rok

3 roky

Podílová třída CF

-4,1 %

2,4 %

5 let 4,2 %

Podílová třída TF

-4,8 %

1,6 %

3,4 %

Podílová třída CF (T)

-4,1 %

Tato podílová třída byla k 30.09.2009 zrušena

Podílová třída TF (T)

-4,9 %

Tato podílová třída byla k 30.09.2009 zrušena

Podílová třída F (T)

-4,4 %

TER / TER vč. odm. ** Podílová třída CF

1,36 % / 1,36 %


1,41 % / 1,41 %


2,08 % / 2,08 %


2,20 % / 2,20 %


1,65 %

PTR***

117,64 %

ISIN Podílová třída CF

LU0133666163


LU0133666247


LU0262139834


LU0262141228


LU0342414900

* p.a. / výpočet podle metody BVI (německého svazu investičních společností); dosavadní výkonnost není spolehlivým ukazatelem pro posouzení budoucí výkonnosti ** ukazatel celkových nákladů / total expense ratio (TER vč. odm. = ukazatel celkových nákladů včetně výkonnostní odměny) *** ukazatel obrátkovosti aktiv / portfolio turnover rate

Struktura fondu Deka-ConvergenceRenten

F

GH

I A

E

D

Východoevropské dluhopisy negativně ovlivňují výkonnost fondu Absolutní výkonnost fondu byla ve sledovaném období negativně ovlivňována obtížnými investičními podmínkami ve východoevropských konvergenčních státech. Především v prvním čtvrtletí roku 2009 došlo k silnému poklesu tržní likvidity. Především východoevropské měny se nedokázaly ve sledovaném období zotavit. To vedlo k nižší výplatě řádného výnosu. Správce fondu řídil ve sledovaném období úrokovou citlivost (duraci) fondu takticky podle potřeby ofenzivněji nebo defenzivněji. Nejprve byla durace mírně prodloužena, aby odpovídala rostoucí averzi investorů k riziku a atraktivním rizikovým prémiím. Na přelomu roku byla durace fondu nastavena neutrálně ve srovnání s referenčním indexem.

8

C

A B C D E F G H I

B

Polský zlotý Euro Maďarský forint Česká koruna Britská libra Nová turecká lira Americký dolar Ostatní měny Hotovostní rezerva, fondy peněžního trhu, ostatní

30,4 21,7 18,1 9,0 8,0 4,8 1,0 1,6 5,4

% % % % % % % % %

Deka-ConvergenceRenten

Ohledně majetkové struktury fondu tvořil sektor státních dluhopisů z absolutního pohledu největší část, ačkoliv zastoupení těchto cenných papírů zaostávalo za referenčním indexem. Jednotlivé pozice státních dluhopisů byly dočasně sníženy ve prospěch pokladní likvidity. Východoevropské státní dluhopisy zaznamenaly celkově deprimující vývoj. Na základě slabé tržní likvidity byly transakce v tomto segmentu často realizovány prostřednictvím derivátů, protože např. swapový nebo devizový trh byl likvidnější než trh s dluhopisy.

Výkonnost v období 01.10.2008 – 30.09.2009 Deka-ConvergenceRenten vs. referenční index*) Index: 30.09.2008 = 100 105 100 95 90 85

09/09

07/09

05/09

03/09

01/09

75

11/08

80 09/08

Ve východní Evropě řídil správce fondu ve druhém čtvrtletí riziko změny úrokových sazeb ofenzivněji, teprve ve druhé polovině sledovaného období se na trhy postupně vracela likvidita. Za účelem využití klesajících úroků byl ve Velké Británii a eurozóně uplatněn ofenzivnější postup prostřednictvím finančních derivátů a nákupů dluhopisů. Vůči Skandinávii fond zaujal neutrální postavení. Taktická hlediska převládala také při řízení výnosové křivky. V závislosti na očekávání správce fondu byl fond zaměřen podle potřeby na strmější nebo plošší průběh výnosové křivky. K tomuto účelu se zpravidla používaly finanční deriváty (swapy a úrokové termínové smlouvy).

‡ Deka-ConvergenceRenten CF ‡ Referenční index Výkonnost fondu je znázorněna na základě odkupní ceny, výnosy se reinvestují na úrovni odkupní ceny.

Finanční krizí těžce zasažený sektor korporátních dluhopisů byl redukován s ohledem na nejisté prostředí v první polovině sledovaného období, přičemž některé pozice nemohly být prodány kvůli převládající nelikviditě, a byly v důsledku toho zajištěny prostřednictvím CDS (credit default swaps). S ohledem na atraktivní přirážky byly pozice podnikových dluhopisů v dalším průběhu opět navyšovány, takže podíl korporátních dluhopisů překročil výchozí úroveň a ve srovnání s referenčním indexem byl nadměrně zastoupen. K diverzifikaci sloužily zástavní listy, které byly ve druhé polovině sledovaného období navýšeny na úkor polostátních emitentů. Mnoho východoevropských měn bylo ve sledovaném období pod tlakem. Proto byly posilovány pozice v eurech v neprospěch angažovanosti v cizích měnách. Slabému vývoji východoevropských dluhopisů a měn se fond Deka-ConvergenceRenten neubránil. Podílové třídy CF a CF (T) zaznamenaly pokles výkonnosti o 4,1 procenta a podílové třídy TF a TF (T) o 4,8 procenta, resp. 4,9 procenta. Hodnota tranše F (T) klesla o 4,4 procenta. Referenční index dosáhl ve sledovaném období výkonnosti minus 0,1 procenta.

*) R eferenční index: Merrill Lynch Q270 „Pan Europe Plus Fixed III” v eurech MERRILL LYNCH POSKYTUJE SVÉ INDEXY BEZ ZÁRUKY, OHLEDNĚ INDEXŮ NEDÁVÁ ŽÁDNÉ PŘÍSLIBY, NERUČÍ ZA JEJICH KVALITU, SPRÁVNOST A/NEBO ÚPLNOST NEBO ZA ÚDAJE V NICH OBSAŽENÉ NEBO Z NICH ODVOZOVANÉ A NENESE ODPOVĚDNOST ZA JEJICH UŽÍVÁNÍ.

9

Deka-ConvergenceRenten Přehled majetku k 30. září 2009.

Označení druhu Kotované cenné papíry Úročené cenné papíry 0,0000 % EUROPAEISCHE INVESTITIONSBANK CZK-0-KUP.-MTN V. 98/13 0,0000 % NORD/LB CZK-0-KUP.-MTN V. 02/12 3,5500 % TSCHECHIEN, REPUBLIK CZK-ANL. S.50 V. 07/12 1) 3,7000 % TSCHECHIEN, REPUBLIK CZK-ANL. V. 03/13 3,7500 % TSCHECHIEN, REPUBLIK CZK-ANL. S.46 V. 05/20 1) 3,8000 % TSCHECHIEN, REPUBLIK CZK-ANL. S.44 V. 05/15 1) 4,0000 % HSH NORDBANK AG EUR-MTN V. 04/10 4,0000 % TSCHECHIEN, REPUBLIK CZK-ANL. S.51 V. 07/17 4,2000 % TSCHECHIEN, REPUBLIK CZK-ANL. S.49 V. 06/36 4,6000 % TSCHECHIEN, REPUBLIK CZK-ANL.S.41 V. 03/18 4,7000 % TSCHECHIEN, REPUBLIK CZK-ANL. S.55 V. 07/22 1) 3,2500 % BUNDESREP. DEUTSCHLAND BUNDESANL. V. 05/15 3,2500 % NOVA LJUBLJANSKA BANKA D.D. EUR-BONDS V. 09/12 3,5000 % DEXIA KOMM.BANK DEUTSCHLAND AG OEFF.PFDBR.S.1588 V. 09/14 1) 3,5000 % PARPUBLICA S.G.P.S. S.A. EUR-MTN V. 09/13 3,6250 % UNIONE DI BANCHE ITALIANE SCPA COVERED BONDS V. 09/16 3,7500 % ABN AMRO BANK N.V. EUR-MTN V. 09/14 3,7500 % EUROHYPO AG EUR-MTN-HYP.PFDBR.EM.2297 V. 09/16 3,8750 % GLAXOSMITHKLINE CAPITAL PLC. EUR-MTN V. 09/15 4,0000 % ALSTOM S.A. EUR-NOTES V. 09/14 1) 4,0000 % BUNDESREP. DEUTSCHLAND BUNDESANL. V. 05/37 1) 4,0000 % WEST LB EUR-CREDIT-LKD-NOTES V. 05/15 4,2500 % ITALIEN, REPUBLIK EUR-B.T.P. V. 03/19 4,2800 % UBS PREFERRED FUNDING LTD. NACHR.-EUR-FLR-TR.PREF.SEC. V. 05(15/49) 4,7500 % ALLIANZ FINANCE II B.V. EUR-MTN V. 09/19 4,7500 % CREDIT SUISSE (LONDON BRANCH) EUR-MTN V. 09/19 4,8500 % OESTERREICH, REPUBLIK EUR-MTN 144A V. 09/26 1) 4,8750 % KROATIEN ENTWICKLUNGSBANK EUR-MTN V. 04/11 4,9000 % SLOWAKEI SKK-ANL.S.202 V. 04/14 1) 5,0000 % IMPERIAL TOBACCO FINANCE PLC EUR-MTN V. 09/12 5,0000 % ITALIEN, REPUBLIK EUR-B.T.P. V. 03/34 5,1250 % ASSICURAZIONI GENERALI S.P.A. EUR-MTN V. 09/24 5,2500 % FRAPORT AG FFM.AIRPORT.SER.AG EUR-IHS V. 09/19 5,2500 % JP MORGAN CHASE & CO. EUR-MTN V. 08/13 5,5000 % GRIECHENLAND EUR-BONDS V. 09/14 1) 5,5000 % SUEZ ENVIRONNEMENT EUR-MTN V. 09/24 5,5000 % ZAGREBACKI HOLDING D.O.O. EUR-NOTES V. 07/17 5,7500 % KROATIEN ENTWICKLUNGSBANK EUR-MTN V. 02(08/12) 5,8750 % GAZ CAPITAL (GAZPROM) S.A. EUR-LOAN-PART-NOTES REG.S V. 05/15 1) 5,8750 % OTP BANK PLC NACHR.-EUR-FLR-MTN V. 06(16/UND.) 1) 6,0000 % CARLSBERG BREWERIES A/S EUR-MTN V. 09/14 6,0000 % GRIECHENLAND EUR-NOTES V. 09/19 1) 6,2500 % BANQUE CENTRALE DE TUNISIE EUR-MTN V. 03/13 6,2500 % TURANALEM FINANCE BV EUR-MTN 06/11 1) 6,7500 % UNGARN EUR-BONDS V. 09/14 7,3750 % CITIGROUP INC. EUR-MTN V. 09/19 7,6250 % LAFARGE S.A. EUR-MTN V. 09/14 8,2500 % ARCELORMITTAL S.A. EUR-NOTES V. 09/13 1) 8,5000 % SAZKA EUR-BONDS V. 06/21 9,5000 % DEUTSCHE BANK CAPITAL FDG XI NACHR.-EUR-TR.PREF.SECS V. 09/UND. 1) 11,5070 % LB BADEN-WUERTTEMBERG EUR-NOTES CREDIT LKD V. 04/14 4,2500 % GROSSBRITANNIEN GBP-TREASURY STOCK V. 00/32 1) 4,2500 % GROSSBRITANNIEN GBP-TREASURY STOCK V. 03/36 1) 4,5000 % GROSSBRITANNIEN GBP-TREASURY STOCK V. 07/42 1) 4,7500 % GROSSBRITANNIEN GBP-TREASURY STOCK V. 03/15 1) 5,0000 % GROSSBRITANNIEN GBP-TREASURY STOCK V. 01/25 1) 5,5000 % UNGARN GBP-BONDS V. 04/14 5,6250 % POLEN GBP-NOTES V. 02/10 6,0000 % B.A.T. INTL. FINANCE PLC GBP-MTN V. 09/22 6,3750 % BMW UK CAPITAL PLC GBP-MTN V. 07/10 6,5000 % ANHEUSER-BUSCH INBEV.N.V./S.A. GBP-MTN V. 09/17 7,2500 % CARLSBERG BREWERIES A/S GBP-MTN V. 09/16 7,7500 % IMPERIAL TOBACCO FINANCE PLC GBP-MTN V. 09/19 8,7500 % LAFARGE S.A. GBP-MTN V. 09/17 5,5000 % UNGARN HUF-BONDS S.14/C V. 03/14 1) 5,5000 % UNGARN HUF-BONDS S.16/C V. 05/16 6,0000 % UNGARN HUF-BONDS S.11/B V. 06/11 6,0000 % UNGARN HUF-BONDS S.23/A V. 07/23 6,0000 % UNGARN HUF-BONDS V. 07/12 6,5000 % UNGARN HUF-BONDS S.19/A V. 08/19 1) 6,7500 % UNGARN HUF-BONDS S. 11/C V. 08/11 6,7500 % UNGARN HUF-BONDS S.13/D V. 02/13 1) 6,7500 % UNGARN HUF-BONDS S.17/A V. 01/17 1) 6,7500 % UNGARN HUF-BONDS S.17/B V. 06/17 7,2500 % FHB MORTGAGE BANK CO. PLC HUF-NOTES S.FJ13NF01 V. 03/13 7,2500 % UNGARN HUF-BONDS V. 06/12 1) 7,5000 % UNGARN HUF-BONDS S.11/A V. 00/11 7,5000 % UNGARN HUF-BONDS S.20/A V. 04/20 7,7500 % FHB MORTGAGE BANK CO. PLC HUF-BONDS 03/10 8,0000 % OTP MORTGAGE BANK HUF-NOTES S.11/I V. 02/11 8,0000 % OTP MORTGAGE BANK HUF-NOTES S.14/I V. 03/14 8,0000 % UNGARN HUF-BONDS S.15/A V. 04/15

10

Kusy, resp. Stav k Nákupy/ Prodeje/ Kurz Kurzovní podíly, resp. 30.09.2009 přírůstky úbytky hodnota měna ve sledovaném období v EUR v 1.000

Procentní podíl na majetku fondu

CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK EUR EUR

100.090 292.150 109.560 575.690 256.400 404.390 137.380 134.800 166.630 463.470 97.890 3.000 9.400

– – – – – – – – – – – 3.000 9.400

4.610 13.450 5.040 699.510 211.800 168.610 6.320 56.200 272.670 71.330 19.510 – –

% % % % % % % % % % % % %

89,6150 90,1400 100,5500 100,9200 88,2000 100,2000 100,6300 96,4000 80,7000 99,0000 94,2000 103,4565 100,9730

3.558.783,48 10.448.491,93 4.370.833,53 23.051.335,66 8.972.568,31 16.076.751,40 5.485.057,09 5.155.812,24 5.335.276,07 18.204.845,17 3.658.637,64 3.103.695,00 9.491.462,00

0,31 0,90 0,38 2,00 0,78 1,39 0,47 0,45 0,46 1,58 0,32 0,27 0,82

EUR EUR

10.500 6.200

10.500 6.200

– –

% %

102,9100 100,7400

10.805.550,00 6.245.880,00

0,94 0,54

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

2.000 6.200 10.000 2.700 800 17.170 14.150 560

2.000 6.200 10.000 3.700 800 14.500 – 10.000

– – – 1.000 – 8.430 650 9.440

% % % % % % % %

100,6500 103,2350 102,8300 101,7945 100,8720 100,9400 83,5100 103,6350

2.013.000,00 6.400.570,00 10.283.000,00 2.748.451,50 806.976,00 17.331.398,00 11.816.665,00 580.356,00

0,17 0,55 0,89 0,24 0,07 1,50 1,02 0,05

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

1.700 4.600 3.000 10.000 380 2.426 1.500 2.360 7.700 6.600 2.870 7.700 2.000 3.170 6.845

– 5.600 4.000 10.000 – – 1.500 4.000 7.700 6.600 – 10.700 2.000 – 100

600 1.000 1.000 – 20 110 – 9.340 – – 130 3.000 – 4.330 2.305

% % % % % % % % % % % % % % %

69,0000 103,3630 101,4135 108,2000 99,5190 104,6750 103,9645 103,5950 101,4275 100,6810 106,4110 109,4050 105,4250 80,5000 79,6000

1.173.000,00 4.754.698,00 3.042.405,00 10.820.000,00 378.172,20 2.539.919,41 1.559.467,50 2.444.842,00 7.809.917,50 6.644.946,00 3.053.995,70 8.424.185,00 2.108.500,00 2.551.850,00 5.448.620,00

0,10 0,41 0,26 0,94 0,03 0,22 0,14 0,21 0,68 0,58 0,26 0,73 0,18 0,22 0,47

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

3.080 1.030 300 12.300 890 1.530 2.000 3.800 1.000 2.000 2.200

1.550 – 3.300 34.300 – – 4.000 4.800 5.700 12.000 –

1.570 570 3.000 22.000 6.110 70 2.000 1.000 4.700 10.000 100

% % % % % % % % % % %

99,1100 61,5000 108,1860 111,5600 107,4750 22,5000 107,8400 110,8670 110,4835 110,5295 61,2418

3.052.588,00 633.450,00 324.558,00 13.721.880,00 956.527,50 344.250,00 2.156.800,00 4.212.946,00 1.104.835,00 2.210.590,00 1.347.320,93

0,26 0,05 0,03 1,19 0,08 0,03 0,19 0,36 0,10 0,19 0,12

EUR EUR GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP HUF HUF HUF HUF HUF HUF HUF HUF HUF HUF

5.000 17.690 12.290 3.490 6.910 17.000 12.500 5.640 4.920 1.150 430 2.000 800 2.500 1.250 3.342.200 10.082.000 4.780.000 2.676.800 5.596.400 2.654.860 501.720 4.527.640 4.497.000 3.110.800

11.000 6.000 – 810 15.000 16.110 – 15.160 7.000 90 22.000 5.000 12.500 15.300 – 260 – 16.480 1.150 – – 2.570 4.000 2.000 1.300 500 2.500 – 7.800 6.550 2.000.000 3.607.800 1.000.000 3.418.000 1.500.000 220.000 – 2.623.200 3.000.000 4.303.600 4.000.000 2.845.140 5.500.000 12.368.280 4.500.000 1.662.360 – 1.253.000 – 3.689.200

% % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % %

107,5000 109,1500 103,4200 102,3400 107,5320 110,6200 112,0450 95,4820 103,3200 105,3070 102,2680 108,1175 110,7410 112,2380 113,6230 93,2560 89,8900 98,0735 85,8645 97,2390 92,2660 99,5160 98,8450 94,8340 95,0250

5.375.000,00 19.308.635,00 13.978.611,39 3.928.063,09 8.171.906,44 20.681.888,42 15.403.170,02 5.922.543,05 5.590.583,20 1.331.872,64 483.632,90 2.378.119,13 974.329,93 3.085.940,46 1.562.010,25 11.531.356,15 33.529.667,05 17.344.058,85 8.503.559,14 20.133.551,93 9.062.634,91 1.847.249,22 16.557.614,28 15.778.224,24 10.936.569,97

0,47 1,67 1,21 0,34 0,71 1,79 1,33 0,51 0,48 0,12 0,04 0,21 0,08 0,27 0,14 1,00 2,90 1,50 0,74 1,74 0,78 0,16 1,43 1,37 0,95

HUF HUF HUF HUF HUF HUF HUF HUF

71.700 2.660.560 1.116.960 4.463.600 2.629.000 736.120 717.000 4.347.440

– 3.000.000 500.000 1.500.000 – – – 2.250.000

% % % % % % % %

91,9400 100,4720 100,7365 98,6665 98,6600 98,4221 94,0200 102,1350

243.890,47 9.889.840,15 4.162.896,81 16.293.941,74 9.596.278,97 2.680.479,02 2.494.081,09 16.427.798,13

0,02 0,86 0,36 1,41 0,83 0,23 0,22 1,42

3.300 1.099.440 5.543.040 136.400 121.000 33.880 33.000 1.142.560


Označení druhu 8,2500 % FHB MORTGAGE BANK CO. PLC HUF-NOTES S.NF03 V. 03/13 0,0000 % DEUTSCHE BANK AG PLN-0-KUP.-NOTES V. 01/11 0,0000 % HSH N. FINANCE (GUERNSEY) LTD. PLN-0-KUP.-MTN V. 03/10 0,0000 % LB HESSEN-THUERINGEN PLN-0-KUP.-MTN V. 01/09 4,2500 % POLEN PLN-BONDS S.0511 V. 05/11 4,7500 % LB BADEN-WUERTTEMBERG PLN-MTN IHS S.685 V. 07/11 4,7500 % POLEN PLN-BONDS S.0412 V. 06/12 1) 5,0000 % POLEN PLN-BONDS S.1013 V. 02/13 5,2500 % POLEN PLN-BONDS S.0413 V. 07/13 5,5000 % LBBW LUXEMBURG S.A. PLN-MTN V. 02/12 5,7500 % NORD/LB PLN-MTN V. 03/13 5,7500 % POLEN PLN-BONDS S.0414 V. 08/14 1) 5,7500 % POLEN PLN-BONDS S.0922 V. 01/22 1) 6,2500 % POLEN PLN-BONDS S.1015 V. 04/15 1) 8,0000 % LB BADEN-WUERTTEMBERG PLN-MTN V. 02/12 10,0000 % BAYERISCHE LANDESBANK PLN-ANL. V. 00/10 6,0000 % WESTLB AG USD-MTN V. 07/12 8,6000 % ZELEZNICE SLOVENSKEJ REPUBLIKY SKK-NOTES V. 02/14 12,0000 % EUROPAEISCHE INVESTITIONSBANK TRL-MTN V. 05/10 14,0000 % TUERKEI, REPUBLIK TRY-BONDS V. 06/11 14,0000 % TUERKEI, REPUBLIK TRY-NOTES V. 07/12 16,0000 % TUERKEI, REPUBLIK TRY-BONDS V. 07/12 8,0000 % CREDIT SUISSE INTERNATL. (KIEV) USD-LOAN-PART-NOTES V. 05/15 8,2500 % RUSSISCHE FOEDERATION USD-FLR-NOTES REG.S V. 00/10 8,6250 % BAYER. HYP.- UND VEREINS.(KIEV) USD-LOAN-PART.NOTES REG.S V. 04/11 Kotované cenné papíry celkem

Kusy, resp. Stav k Nákupy/ Prodeje/ Kurz Kurzovní Procentní podíly, resp. 30.09.2009 přírůstky úbytky hodnota podíl na měna ve sledovaném období v EUR majetku v 1.000 fondu HUF 717.000 – 33.000 % 94,6700 2.511.323,73 0,22 PLN 60.710 – 2.790 % 92,3940 13.259.002,90 1,15 PLN 67.210 – 3.090 % 94,6200 15.032.240,05 1,30 PLN 149.180 – 33.020 % 99,3030 35.017.072,49 3,03 PLN 57.450 50.000 169.550 % 99,7360 13.544.059,19 1,17 PLN 29.250 – 1.350 % 96,7950 6.692.458,06 0,58 PLN 153.530 50.000 59.370 % 99,1500 35.982.624,10 3,12 PLN 116.410 70.000 40.590 % 98,1000 26.993.932,65 2,34 PLN 80.800 180.000 145.100 % 99,7765 19.056.647,02 1,65 PLN 39.100 – 1.800 % 98,9500 9.145.330,80 0,79 PLN 28.200 – 1.300 % 98,7000 6.579.200,54 0,57 PLN 155.000 180.000 25.000 % 100,0000 36.638.573,94 3,17 PLN 163.750 15.000 131.850 % 95,5600 36.988.295,04 3,20 PLN 171.460 25.000 67.540 % 102,0500 41.360.205,88 3,58 PLN 13.190 – 610 % 104,3650 3.253.917,49 0,28 PLN 2.960 – 140 % 102,7950 719.234,59 0,06 RUB 193.590 – 8.910 % 84,8300 3.743.803,58 0,32 SKK 182.600 – 8.400 % 118,7000 7.194.655,78 0,62 TRY 7.360 – 340 % 101,5400 3.444.588,15 0,30 TRY 28.880 – 17.020 % 107,1525 14.263.359,44 1,23 TRY 18.260 – 840 % 110,9000 9.333.717,43 0,81 TRY 53.560 20.000 13.540 % 114,4700 28.258.856,28 2,45

Cenné papíry registrované k obchodování na organizovaných trzích nebo do nich zahrnuté Úročené cenné papíry 7,3750 % EUREKO B.V. EUR-MTN V. 09/14 1) 1,8640 % NEON CAPITAL LTD. EUR-FLR-MTN CREDIT-LKD V. 05/14 2,2500 % OESTER.VOLKSBANKEN AG EUR-MTN V. 09/12 3,7500 % CAJA DE AHOR. Y PENS. DE BARC. EUR-CEDULAS HIP. V. 09/14 4,5600 % GAZ CAPITAL (GAZPROM) S.A. EUR-LOAN-PART-NOTES V. 05/12 1) 4,6250 % BANK OF IRELAND EUR-MTN V. 09/14 1) 4,6250 % SLOWENIEN, REPUBLIK EUR-BONDS V. 09/24 4,9500 % UKRAINE EUR-NOTES REG.S V. 05/15 5,3640 % GAZ CAPITAL (GAZPROM) S.A. EUR-MTN V. 07/14 5,3750 % ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC EUR-MTN V. 09/19 5,9000 % IRLAND EUR-TREASURY BONDS V. 09/19 7,3750 % CRH FINANCE B.V. EUR-MTN V. 09/14 9,2500 % SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN EUR-FLR-MTN V. 09(15/UND.) 5,2500 % POLEN PLN-BONDS S.1017 V. 06/17 5,5000 % POLEN PLN-MTN V. 08/19 1) 7,2500 % GPB EURO. (GAZPROM) FIN. PLC NACHR.-RUB-LOAN PART.NOTES V. 07/10 5,0000 % BARCLAYS BANK PLC USD-NOTES V. 09/16 6,7500 % UKRAINE USD-NOTES REG.S V. 07/17 9,0000 % RSHB CAPITAL S.A. USD-LOAN-PARTICIP.-NOTES REG.S V. 09/14 12,3539% MORGAN STANLEY USD-FLR-MTN V. 05/09 Cenné papíry registrované k obchodování na organizovaných trzích nebo do nich zahrnuté celkem Nové emise Přijetí k obchodování na burze je plánováno Úročené cenné papíry 5,0000 % BMW UK CAPITAL PLC GBP-MTN V. 09/17 Nekotované cenné papíry celkem Podíly fondů v cenných papírech Úročené cenné papíry 0,8400 % POLEN JPY-NOTES S.1BR V. 03/10 7,7500 % HYPO ALPE-ADRIA-BANK INT. AG SKK-BONDS V. 01/12 0,0000 % CITIGROUP FUNDING INC. USD-FLR-MTN V. 07/09 0,0000 % MORGAN STANLEY USD-CLN-FLR-MTN V. 06/09 Nekotované cenné papíry celkem Podíly fondů v cenných papírech Podíly fondů v cenných papírech ve vlastnictví správcovské společnosti DEKA-GL. CONV. RENTEN F(T) DEKA-OPTIMIX EUROPA CF Podíly fondů v cenných papírech ve vlastnictví správcovské společnosti celkem Majetek v cenných papírech celkem

USD USD

760 2.150

– –

40 1.100

% %

67,5000 11,3093

351.259,19 166.488,67

0,03 0,01

USD

1.530

–

70

%

83,0000 869.520,56 EUR 964.356.025,35

0,08 83,49

EUR EUR EUR

2.500 7.360 2.850

5.000 – 2.850

2.500 340 –

% % %

110,8925 57,0000 100,4600

2.772.312,50 4.195.200,00 2.863.110,00

0,24 0,36 0,25

EUR

5.000

5.000

–

%

102,8970

5.144.850,00

0,45

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

1.320 3.200 8.000 990 1.290 2.900 5.000 1.000

– 5.700 8.000 – – 2.900 10.000 2.750

5.680 2.500 – 1.610 6.810 – 5.000 1.750

% % % % % % % %

100,6100 101,6640 101,3500 73,2500 98,3750 101,9425 109,7660 111,4295

1.328.052,00 3.253.248,00 8.108.000,00 725.175,00 1.269.037,50 2.956.332,50 5.488.300,00 1.114.295,00

0,11 0,28 0,70 0,06 0,11 0,26 0,48 0,10

EUR PLN PLN

600 159.740 65.000

600 65.000 85.000

– 86.660 20.000

% % %

101,8000 95,0020 94,9360

610.800,00 35.871.810,09 14.586.501,78

0,05 3,11 1,26

RUB USD USD

95.030 8.800 670

– 13.800 –

4.370 5.000 30

% % %

97,7890 100,7150 78,7900

2.118.514,31 6.068.581,13 361.456,66

0,18 0,53 0,03

USD USD

1.300 7.410

6.800 –

5.500 340

% %

110,1250 57,7500

980.256,22 2.930.087,10

0,08 0,25

EUR 102.745.919,79

8,89

GBP

8.000

8.000

–

%

99,8970 EUR

8.789.214,19 8.789.214,19

0,76 0,76

JPY SKK USD USD

292.150 73.040 7.360 4.300

– – – –

13.450 3.360 340 200

% % % %

98,3250 108,6200 4,0410 4,0410 EUR

2.190.736,52 2.633.474,34 203.646,52 118.978,27 5.146.835,65

0,19 0,23 0,02 0,01 0,45

POD POD

12.000 100.000

– –

– –

EUR EUR

1.245.600,00 10.736.000,00

0,11 0,93

EUR 11.981.600,00 EUR 1.093.019.594,98

1,04 94,63

103,8000 107,3600

11


Označení druhu Trh Kusy, resp. Stav k Nákupy/ Prodeje/ Kurz Kurzovní Procentní podíly, resp. 30.09.2009 přírůstky úbytky hodnota podíl na měna ve sledovaném období v EUR majetku v 1.000 fondu Deriváty (Položky s minusovým znaménkem označují prodané pozice.) Úrokové deriváty Pohledávky/závazky Úrokové termínové smlouvy EURO-BUND-FUTURE 8,5-10,5 J. 12/09 EUX EUR 3.500 31.724,70 0,00 EURO-SCHATZ-FUTURE 1,75 - 2,25 J. 12/09 EUX EUR -75.000 121.957,50 0,01 LONG GILT FUTURE 12/09 EUT GBP 5.000 63.802,19 0,01 Opční listy 2) Opční listy na úrokové termínové smlouvy CALL 3-MONTH EURO EURIBOR INT 98,75 12/09 CALL 3-MONTH EURO EURIBOR INT 99,00 12/09 PUT EURO-SCHATZ-FUTURE 1,75 - 2,25 J. 107,90 09/09 Úrokové deriváty celkem

EUT EUT EUX

EUR EUR EUR

Počet Počet Počet

1.000 -1.000 1.500

EUR

1.187.500,00 -725.000,00 -75.000,00 604.984,39

0,10 -0,06 -0,01 0,05

Devizové deriváty Pohledávky/závazky Devizové termínové smlouvy (nákup) Otevřené pozice CHF/EUR 75,5 mil. CZK/EUR 351,4 mil. GBP/EUR 15,9 mil. HUF/EUR 8.774,0 mil. SEK/EUR 509,3 mil. TRY/EUR 60,3 mil. USD/EUR 32,0 mil.

OTC OTC OTC OTC OTC OTC OTC

229.195,83 285.925,64 -158.875,49 273.639,04 -251.745,30 -200.067,26 -262.064,13

0,02 0,02 -0,01 0,02 -0,02 -0,02 -0,02

Devizové termínové smlouvy (prodej) Otevřené pozice CHF/EUR 83,4 mil. CZK/EUR 308,7 mil. GBP/EUR 22,1 mil. HUF/EUR 3.995,9 mil. PLN/EUR 141,5 mil. SEK/EUR 595,2 mil. TRY/EUR 25,6 mil. USD/EUR 45,5 mil.

OTC OTC OTC OTC OTC OTC OTC OTC

-238.118,42 -241.950,24 43.321,96 -147.338,61 485.252,18 -46.058,42 -107.201,20 -17.941,56

-0,02 -0,02 0,00 -0,01 0,04 -0,00 -0,01 -0,00

Opční listy (nákup) 2) Opční listy na devizy CALL ŠVÝCARSKÝ FRANK 1,5220 10/09 PUT ŠVÉDSKÁ KORUNA 6,3000 12/09 PUT NORSKÁ KORUNA 8,0000 12/09 PUT NORSKÁ KORUNA 8,4500 12/09 PUT ŠVÝCARSKÝ FRANK 1,5000 10/09 PUT TURECKÁ LIRA 2,1275 10/09

OTC OTC OTC OTC OTC OTC

EUR CHF EUR EUR EUR EUR

70.000 19.600 53.600 53.600 70.000 31.750

% % % % % %

0,1598 0,1760 0,1889 1,4856 0,2269 0,1698

111.874,70 22.851,04 101.282,02 796.292,32 158.855,20 53.918,17

0,01 0,00 0,01 0,07 0,01 0,00

OTC OTC OTC

EUR EUR EUR

-67.000.000 -67.000.000 -47.500.000

% % %

0,3910 0,6221 0,0241 EUR

-262.007,52 -416.835,14 -11.479,33 200.725,48

-0,02 -0,04 -0,00 0,01

OTC

EUR

-30.686,10

-0,00

Opční listy (prodej) 2) Opční listy na devizy PUT NORSKÁ KORUNA 8,1500 12/09 PUT NORSKÁ KORUNA 8,2500 12/09 PUT TURECKÁ LIRA 2,0700 10/09 Devizové deriváty celkem Swapy Pohledávky/závazky Credit default swaps (swapy proti selhání úvěrů) AHOLD FINANCE USA INC.8 008EED KAUF XS0140280305/CSFB, FRANKFURT/SEP 14 AKZO NOBEL N.V.777 0B11AI KAUF XS0170265341/MORGAN STANLEY BANK AG, FRANKFURT AM MAIN/SEP 14 BAYER AG03 0H99A3 KAUF XS0145758040/J.P. MORGAN AG/SEP 14 CROATIA KAUF XS0163495004/J.P. MORGAN AG/NOV 13 CROATIA KAUF XS0190291582/CSFB, FRANKFURT/NOV 13 CROATIA KAUF XS0190291582/CSFB, FRANKFURT/NOV 13 HANNOVER RUECKVERSICHERUNGS AG KAUF XSNOREFOBL00/CSFB, FRANKFURT/DEZ 13 ITRAXX EUROPE CROSSOVER S11 V1 5-YEAR KAUF/DEUTSCHE BANK FRANKFURT/JUN 14 ITRAXX EUROPE CROSSOVER S11 V1 5-YEAR KAUF/MORGAN STANLEY BANK AG, FRANKFURT AM MAIN/JUN 14 ITRAXX EUROPE CROSSOVER S11 V1 5-YEAR KAUF/MORGAN STANLEY BANK AG, FRANKFURT AM MAIN/JUN 14 ITRAXX EUROPE CROSSOVER S11 V1 5-YEAR KAUF/MORGAN STANLEY BANK AG, FRANKFURT AM MAIN/JUN 14 ITRAXX EUROPE HIVOL S11 V1 5-YEAR KAUF/MORGAN STANLEY BANK AG, FRANKFURT AM MAIN/JUN 14 LVMH MOET HENNESSY LOUI 5F2685 KAUF FR0010206284/CSFB, FRANKFURT/SEP 14 MUNICH RE KAUF XSNOREFOBL00/CSFB, FRANKFURT/DEZ 13 PEARSON PLC807 7H5516 KAUF XS0102793642/CSFB, FRANKFURT/SEP 14 SEB KAUF XS0308863645/J.P. MORGAN AG/DEZ 13 SVENSKA HANDELSBANKEN AB KAUF CH0020605405/J.P. MORGAN AG/DEZ 13 VEOLIA ENVIRONNEMENT930 9BAD68 KAUF XS0142249555/MORGAN STANLEY BANK AG, FRANKFURT AM MAIN/SEP 14

12

5.000

OTC

EUR

5.000

-62.302,40

-0,01

OTC OTC OTC OTC

EUR EUR EUR EUR

5.000 5.000 2.000 2.600

-120.470,52 -608.372,02 -243.348,81 -310.876,20

-0,01 -0,05 -0,02 -0,03

OTC

EUR

15.000

-192.192,59

-0,02

OTC

EUR

2.500

-464.320,72

-0,04

OTC

EUR

2.500

-464.320,72

-0,04

OTC

EUR

5.000

-928.641,44

-0,08

OTC

EUR

5.000

-928.641,44

-0,08

OTC

EUR

5.000

-489.377,19

-0,04

OTC OTC

EUR EUR

5.000 20.000

-89.343,25 -319.548,12

-0,01 -0,03

OTC OTC

EUR EUR

5.000 10.000

-122.412,29 -501.574,85

-0,01 -0,04

OTC

EUR

10.000

-393.619,83

-0,03

OTC

EUR

5.000

-4.818,29

-0,00


Označení druhu Trh Kusy, resp. Stav k Nákupy/ Prodeje/ Kurz Kurzovní Procentní podíly, resp. 30.09.2009 přírůstky úbytky hodnota podíl na měna ve sledovaném období v EUR majetku v 1.000 fondu WESTLB AG268 DMFCCI KAUF DE0008079575/CSFB, FRANKFURT/SEP 14 OTC EUR 7.000 264.836,38 0,02 GERMANY KAUF DE0001134468/J.P. MORGAN AG/DEZ 13 OTC USD 20.000 -119.626,12 -0,01 KAZAKSTAN KAUF XSNOREFOBL00/CSFB, FRANKFURT/NOV 13 OTC USD 2.500 -356.755,00 -0,03 MORGAN STANLEY KAUF US617446HC69/MERRILL LYNCH (DEUTSCHLAND)/SEP 10 OTC USD 10.000 -154.672,97 -0,01 Úrokové swapy (příjem/výdej) ZINSSWAP 6 MONATE WIBOR FIX 5,575% 150 MIO PLN SWAP 96/DRESDNER KLEINWORT WASSERSTEIN, FRANKFURT/SEP 14 ZINSSWAP 6-MONATS-PLN-WIBOR-FIX5,77%-22 MIO. PLN (14368854)/DEUTSCHE BANK FRANKFURT/AUG 18 ZINSSWAP 6-MONATS-WIBOR-FIX5,75%-10,5 MIO PLN (13416211)/DRESDNER KLEINWORT WASSERSTEIN, FRANKFURT/APR 18 ZINSSWAP 6-MONATS-WIBOR-FIX6,2%-43,5 MIO PLN (13416244)/DRESDNER KLEINWORT WASSERSTEIN, FRANKFURT/APR 10 Swapy celkem

OTC

PLN

150.000

-225.779,39

-0,02

OTC

PLN

22.000

116.289,57

0,01

OTC

PLN

10.500

59.523,10

0,01

OTC

PLN

43.500 EUR

182.042,30 -6.509.008,91

0,02 -0,55

100,0000 38.555.065,56 100,0000 379.958,76 100,0000 487.981,83 100,0000 95.828,86 100,0000 736.665,18 100,0000 1.958.105,98 100,0000 57.408,72 100,0000 91.579,13 100,0000 351.786,19 100,0000 2.187.622,14 100,0000 217.781,91 EUR 45.119.784,26

3,34 0,03 0,04 0,01 0,06 0,17 0,00 0,01 0,03 0,19 0,02 3,90

Peníze na bankovních účtech, cenné papíry peněžního trhu a fondy peněžního trhu Bankovní účty Zůstatky v EUR u: Depozitář Zůstatky v ostatních měnách EU/EHP Zůstatky v měnách mimo EU/EHP Peníze na bankovních účtech celkem Fondy peněžního trhu Fondy peněžního trhu ve vlastnictví správcovské společnosti DEKA-TREASURY CREDITSTRATEGIE S (A) Fondy peněžního trhu celkem Peníze na bankovních účtech, cenné papíry peněžního trhu a fondy peněžního trhu celkem

EUR CZK HUF ISK NOK PLN SEK CHF JPY TRY USD

POD

38.555.065,56 9.576.488,53 131.896.260,80 17.395.000,00 6.281.586,02 8.283.794,77 587.815,00 138.272,49 46.127.348,00 4.746.243,11 318.061,77

30.000

0

–

% % % % % % % % % % %

EUR

98,5700 EUR

2.957.100,00 2.957.100,00

0,26 0,26

EUR 48.076.884,26

4,16 2,51 0,04 0,01 2,56

Ostatní aktiva Úrokové nároky Poskytnuté zálohy (initial margin) Ostatní aktiva celkem

EUR EUR GBP

29.037.383,16 29.037.383,16 446.250,00 446.250,00 91.500,00 100.630,29 EUR 29.584.263,45

Ostatní závazky Krátkodobé závazky v ostatních měnách EU/EHP Úplata depozitáři fondu Úplata za obhospodařování Taxe d‘Abonnement Ostatní závazky celkem

GBP EUR EUR EUR

-7.864.552,07 -58.010,64 -1.133.722,34 -143.404,52 EUR

-8.649.312,87 -58.010,64 -1.133.722,34 -143.404,52 -9.984.450,37

Majetek fondu

EUR 1.154.992.993,28

Hodnota podílu třídy CF Hodnota podílu třídy TF Hodnota podílu třídy CF (T) Hodnota podílu třídy TF (T) Hodnota podílu třídy F (T)

EUR EUR EUR EUR EUR

48,25 47,76 107,31 105,00 98,31

ks ks ks ks ks

20.572.165 3.322.711 3.270 3.981 29.000

Podíly v oběhu třídy CF Podíly v oběhu třídy TF Podíly v oběhu třídy CF (T) Podíly v oběhu třídy TF (T) Podíly v oběhu třídy F (T)

-0,74 -0,01 -0,10 -0,01 -0,86

100,00 *)

Podíl cenných papírů v majetku fondu (v %) Podíl derivátů v majetku fondu (v %)

94,63 -0,49

*) Rozdíly v hodnotě procentních podílů způsobené zaokrouhlením jsou možné. 1) 2)

T yto cenné papíry jsou zcela nebo částečně převedeny jako půjčky cenných papírů (viz Přehled). U opcí na futures se prémie účtuje jako denní vyrovnávací platba (variation margin); u opcí na akcie se prémie účtuje při uzavření obchodu. Opce na akcie se do hodnoty fondu zahrnují v kurzové hodnotě, opce na futures se zahrnují nerealizovaným ziskem, resp. nerealizovanou ztrátou.

13


Informace o půjčkách cenných papírů Následující cenné papíry jsou ke dni sestavení zprávy převedeny jako půjčky cenných papírů: Označení druhu 3,5500 % TSCHECHIEN, REPUBLIK CZK-ANL. S.50 V. 07/12 3,7500 % TSCHECHIEN, REPUBLIK CZK-ANL. S.46 V. 05/20 3,8000 % TSCHECHIEN, REPUBLIK CZK-ANL. S.44 V. 05/15 4,7000 % TSCHECHIEN, REPUBLIK CZK-ANL. S.55 V. 07/22 7,3750 % EUREKO B.V. EUR-MTN V. 09/14 3,5000 % DEXIA KOMM.BANK DEUTSCHLAND AG OEFF.PFDBR.S.1588 V. 09/14 4,0000 % ALSTOM S.A. EUR-NOTES V. 09/14 4,0000 % BUNDESREP. DEUTSCHLAND BUNDESANL. V. 05/37 4,5600 % GAZ CAPITAL (GAZPROM) S.A. EUR-LOAN-PART-NOTES V. 05/12 4,5600 % GAZ CAPITAL (GAZPROM) S.A. EUR-LOAN-PART-NOTES V. 05/12 4,6250 % BANK OF IRELAND EUR-MTN V. 09/14 4,8500 % OESTERREICH, REPUBLIK EUR-MTN 144A V. 09/26 4,9000 % SLOWAKEI SKK-ANL.S.202 V. 04/14 5,5000 % GRIECHENLAND EUR-BONDS V. 09/14 5,5000 % GRIECHENLAND EUR-BONDS V. 09/14 5,8750 % GAZ CAPITAL (GAZPROM) S.A. EUR-LOAN-PART-NOTES REG.S V. 05/15 5,8750 % OTP BANK PLC NACHR.-EUR-FLR-MTN V. 06(16/UND.) 6,0000 % GRIECHENLAND EUR-NOTES V. 09/19 6,2500 % TURANALEM FINANCE BV EUR-MTN 06/11 8,2500 % ARCELORMITTAL S.A. EUR-NOTES V. 09/13 8,2500 % ARCELORMITTAL S.A. EUR-NOTES V. 09/13 8,2500 % ARCELORMITTAL S.A. EUR-NOTES V. 09/13 9,5000 % DEUTSCHE BANK CAPITAL FDG XI NACHR.-EUR-TR.PREF.SECS V. 09/UND. 9,5000 % DEUTSCHE BANK CAPITAL FDG XI NACHR.-EUR-TR.PREF.SECS V. 09/UND. 4,2500 % GROSSBRITANNIEN GBP-TREASURY STOCK V. 00/32 4,2500 % GROSSBRITANNIEN GBP-TREASURY STOCK V. 00/32 4,2500 % GROSSBRITANNIEN GBP-TREASURY STOCK V. 00/32 4,2500 % GROSSBRITANNIEN GBP-TREASURY STOCK V. 03/36 4,5000 % GROSSBRITANNIEN GBP-TREASURY STOCK V. 07/42 4,7500 % GROSSBRITANNIEN GBP-TREASURY STOCK V. 03/15 5,0000 % GROSSBRITANNIEN GBP-TREASURY STOCK V. 01/25 5,0000 % GROSSBRITANNIEN GBP-TREASURY STOCK V. 01/25 5,5000 % UNGARN HUF-BONDS S.14/C V. 03/14 6,5000 % UNGARN HUF-BONDS S.19/A V. 08/19 6,7500 % UNGARN HUF-BONDS S.13/D V. 02/13 6,7500 % UNGARN HUF-BONDS S.17/A V. 01/17 7,2500 % UNGARN HUF-BONDS V. 06/12 4,7500 % POLEN PLN-BONDS S.0412 V. 06/12 5,5000 % POLEN PLN-MTN V. 08/19 5,7500 % POLEN PLN-BONDS S.0414 V. 08/14 5,7500 % POLEN PLN-BONDS S.0414 V. 08/14 5,7500 % POLEN PLN-BONDS S.0922 V. 01/22 6,2500 % POLEN PLN-BONDS S.1015 V. 04/15 Celková částka nároků z půjček cenných papírů:

Nominální hodnota Půjčka cenných papírů v kusech a/nebo Kurzovní hodnota v EUR měna v 1.000 časově omezeno časově neomezeno celkem CZK 109.560 4.370.833,53 CZK 256.400 8.972.568,31 CZK 50.000 1.987.778,06 CZK 97.890 3.658.637,64 EUR 1.000 1.108.925,00 EUR 10.500 10.805.550,00 EUR 800 806.976,00 EUR 11.200 11.305.280,00 EUR 300 301.830,00 EUR 1.000 1.006.100,00 EUR 3.200 3.253.248,00 EUR 300 324.600,00 EUR 2.426 2.539.919,41 EUR 350 382.917,50 EUR 1.000 1.094.050,00 EUR 1.500 1.486.650,00 EUR 1.000 615.000,00 EUR 1.500 1.673.400,00 EUR 500 112.500,00 EUR 1.050 1.160.559,75 EUR 700 773.706,50 EUR 250 276.323,75 EUR 1.000 1.075.000,00 EUR 1.000 1.075.000,00 GBP 8.790 9.997.721,25 GBP 2.290 2.604.639,55 GBP 1.210 1.376.250,59 GBP 3.490 3.928.063,09 GBP 6.910 8.171.906,44 GBP 17.000 20.681.888,42 GBP 9.500 11.706.409,22 GBP 3.000 3.696.760,80 HUF 350.000 1.207.580,23 HUF 1.800.000 6.144.483,26 HUF 2.000.000 7.314.015,37 HUF 4.497.000 15.778.224,24 HUF 650.000 2.416.181,59 PLN 12.000 2.812.424,21 PLN 25.000 5.610.192,99 PLN 30.000 7.091.336,89 PLN 1.000 236.377,90 PLN 105.000 23.717.685,37 PLN 30.000 7.236.709,30 EUR 201.896.204,16 201.896.204,16

Kurzy cenných papírů, resp. tržní sazby Aktiva fondu jsou oceněna na základě následujících kurzů/tržních sazeb: Domácí a zahraniční dluhopisy a deriváty k: 29./30.09.2009 Všechna ostatní aktiva k datu: 30.09.2009 Devizové kurzy (v množstevním vyjádření) k 30.09.2009 Švýcarský frank (CHF) 1,509869 Česká koruna (CZK) 25,204021 Britská libra (GBP) 0,909269 Maďarský forint (HUF) 270,289287 Islandská koruna (ISK) 181,521508 Japonský jen (JPY) 131,123248 Norská koruna (NOK) 8,527057 Polský zlotý (PLN) 4,230514 Ruský rubl (RUB) 43,865121 Švédská koruna (SEK) 10,239124 Slovenská koruna (SKK) 30,126000 Nová turecká lira (TRY) 2,169590 Americký dolar (USD) 1,460460

= 1 euro (EUR) = 1 euro (EUR) = 1 euro (EUR) = 1 euro (EUR) = 1 euro (EUR) = 1 euro (EUR) = 1 euro (EUR) = 1 euro (EUR) = 1 euro (EUR) = 1 euro (EUR) = 1 euro (EUR) = 1 euro (EUR) = 1 euro (EUR)

Kódy trhů Termínové burzy EUT The London International Financial Futures Exchange EUX European Exchange Deutschland OTC Over-the-Counter Z níže uvedených obchodů, které k datu zprávy nejsou ukončeny, vyplývají k 30.09.2009 následující podmíněné závazky: Devizové termínové smlouvy (prodej) EUR/CHF 83,4 mil. EUR 55.238.118,42 EUR/CZK 308,7 mil. EUR 12.241.950,24 EUR/GBP 22,1 mil. EUR 24.354.312,11 EUR/HUF 3.995,9 mil. EUR 14.647.338,61 EUR/PLN 141,5 mil. EUR 33.356.941,22 EUR/SEK 595,2 mil. EUR 58.133.240,35 EUR/TRY 25,6 mil. EUR 11.789.019,38 EUR/USD 45,5 mil. EUR 31.177.369,21 EUR 240.938.289,54 Finanční termínové obchody - nakoupené termínové smlouvy na úročené cenné papíry - prodané termínové smlouvy na úročené cenné papíry

14

EUR

10.769.575,09

EUR

81.056.250,00


Opční obchody - nakoupené kupní opce (long call) na úrokové termínové smlouvy - prodané kupní opce (short call) na úrokové termínové smlouvy - nakoupené prodejní opce (long put) na úrokové termínové smlouvy

EUR

1 .375.000,00

EUR

-775.000,00

EUR

7.500,00

Obchody uzavřené v průběhu sledovaného období, pokud již nejsou zahrnuty v Přehledu majetku: Nákupy a prodeje cenných papírů (tržní přiřazení k datu zprávy): Označení druhu Kotované cenné papíry Úročené cenné papíry 3,8000 % TSCHECHIEN, REPUBLIK CZK-ANL.S.42 V. 04/09 6,4000 % TSCHECHIEN, REPUBLIK CZK-ANL. V. 00/10 8,7500 % AEGYPTEN, ARABISCHE REPUBLIK EGP-NOTES REG.S V. 07/12 3,2500 % EUROPAEISCHE GEMEINSCHAFT EUR-MTN V. 08/11 3,2500 % SOC.FIN.I ECCONOM.FRANC EUR-BONDS V. 09/14 3,5000 % BUNDESREP. DEUTSCHLAND BUNDESOBL.S.149 V. 06/11 3,7500 % ISRAEL EUR-NOTES V. 05/15 3,7500 % NIEDERLANDE EUR-ANL. V. 06/23 3,8750 % UNGARN EUR-NOTES V. 05/20 4,0000 % NIEDERLANDE EUR-ANL. V. 05/37 4,0000 % NIEDERLANDE EUR-ANL. V. 09/19 4,0620 % OTP BANK PLC EUR-FLR-MTN V. 07/09 4,1250 % BUKAREST, STADT EUR-NOTES V. 05/15 4,1250 % SIEMENS FIN. MAATSCHAPPIJ N.V. EUR-MTN V. 09/13 4,1250 % TSCHECHIEN, REPUBLIK EUR-MTN V. 05/20 4,2000 % POLEN EUR-MTN V. 05/20 4,2000 % SPANIEN EUR-OBL V. 03/13 4,3750 % UNGARN EUR-BONDS V. 07/17 4,5000 % BANK OF SCOTLAND PLC EUR-MTN V. 03/13 4,5000 % BANQUE CENTRALE DE TUNISIE EUR-MTN REG.S V. 05/20 4,5000 % POLEN EUR-MTN V. 03/13 4,6250 % KROATIEN, REPUBLIK EUR-NOTES V. 03/10 4,6250 % PRAG, STADT EUR-NOTES V. 99/09 4,7500 % BANQUE CENTRALE DE TUNISIE EUR-MTN REG.S V. 04/11 4,7500 % BUNDESREP. DEUTSCHLAND BUNDESANL. V. 98/28 5,0000 % KROATIEN, REPUBLIK EUR-NOTES V. 04/14 5,0640 % COMMERZBANK AG (MOSKAU) EUR-LOAN-PART. V. 06/16 5,1250 % KAZKOMMERTS INTERNATIONAL B.V. EUR-MTN V. 06/11 5,2500 % ITALIEN, REPUBLIK EUR-B.T.P. V. 98/29 5,2700 % ORSZAGOS TAKAR ES BANK NACHR.-EUR-MTN V. 06/16 5,3750 % LETTLAND, REPUBLIK EUR-NOTES V. 01/08 5,3750 % MAROKKO, KOENIGREICH EUR-NOTES V. 07/17 5,5000 % POLEN EUR-NOTES V. 02/12 5,6250 % POLEN EUR-NOTES V. 08/18 5,6250 % SC PAREX BANKA EUR-NOTES V. 06/11 5,6250 % UNGARN EUR-BONDS V. 01/11 5,7500 % CEZ AS EUR-MTN V. 09/15 5,7500 % RUMAENIEN EUR-NOTES V. 03/10 5,7500 % UNGARN EUR-BONDS V. 05/18 5,8750 % CREDIT AGRICOLE S.A. NACHR.-EUR-MTN V. 09/19 5,8750 % POLEN EUR-MTN V. 09/14 6,0000 % SPANIEN EUR-BONOS V. 98/29 6,2500 % OMV AG EUR-MTN V. 09/14 6,4500 % COMMERZBANK AG (MOSKAU) EUR-LOAN-PART. V. 04/11 6,5000 % KROATIEN, REPUBLIK EUR-NOTES V. 09/15 6,7500 % KROATIEN, REPUBLIK EUR-NOTES V. 01/11 6,8750 % KAZKOMMERTS INTERNATIONAL B.V. EUR-MTN V. 07/17 7,0000 % PERNOD RICARD EUR-MTN V. 09/15 7,5000 % AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE EUR-NOTES V. 09/15 7,5000 % BULGARIEN EUR-BONDS R.S V. 02/13 8,5000 % RUMAENIEN EUR-NOTES V. 02/12 9,3750 % ARCELORMITTAL S.A. EUR-NOTES V. 09/16 9,3750 % LITAUEN, REPUBLIK EUR-MTN V. 09/14 0,0000 % BAYERISCHE LANDESBANK GBP-0-KUP.-ANL. V. 99/09 4,2500 % GROSSBRITANNIEN GBP-TREASURY STOCK V. 05/55 4,6250 % LANDWIRTSCHAFTLICHE RENTENBANK MTN S.909 V. 08/13 4,8750 % CAISSE DES DEPO.ET CONSING. GBP-MTN. V. 05/09 4,8750 % OESTERREICHISCHE KONTROLLBK. AG GBP-MTN V. 08/12 5,0000 % GROSSBRITANNIEN GBP-TREASURY STOCK V. 02/14 5,0000 % GROSSBRITANNIEN GBP-TREASURY STOCK 07/18 5,8750 % GE CAPITAL UK FUNDING GBP-MTN TR.2 V. 08/33 7,0000 % HSBC HOLDINGS PLC NACHR.-GBP-MTN V. 08/38 0,0000 % NORD/LB HUF-0-KUP.-MTN-IHS. V. 02/09 6,2500 % UNGARN HUF-BONDS S.09/E V. 06/09 6,5000 % UNGARN HUF-BONDS S.09/F V. 06/09 6,7500 % UNGARN HUF-BONDS S.10/B V. 05/10 6,7500 % UNGARN HUF-BONDS S.10/C V. 07/10 7,0000 % UNGARN HUF-BONDS S.09/C V. 03/09 8,2500 % UNGARN HUF-BONDS S.09/D V. 04/09 5,7500 % POLEN PLN-BONDS S.0310 V. 05/10 6,0000 % POLEN PLN-NOTES S.1109 V. 99/09 6,0000 % POLEN PLN-NOTES S.1110 V. 00/10 6,0000 % POLEN PLN-NOTES S.509 V. 99/09 0,0000 % TUERKEI, REPUBLIK TRY-ZERO BONDS V. 07/09 15,0000 % INTERNATIONAL BANK REC. DEV. TRY-NOTES V. 05/10 15,0000 % TUERKEI, REPUBLIK TRY-BONDS V. 05/10 5,1512% UKRAINE USD-FLR-NOTES REG.S V. 04/09

Kusy, resp. podíly, resp. měna v 1.000 CZK CZK EGP EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP HUF HUF HUF HUF HUF HUF HUF PLN PLN PLN PLN TRY TRY TRY USD

Nákupy, resp. Prodeje, resp. přírůstky úbytky

– 100.000 – 3.140 8.500 10.000 – – – – 3.700 – – 1.750 – – 5.000 – – – – – – – – – – – – – – – – – – 1.000 1.500 – – 3.250 17.500 7.500 6.400 – 11.000 – – 1.700 2.000 – – 5.700 10.000 – – – – – 7.500 10.000 – – – – – – – – – – – – – – – – –

208.400 255.600 15.300 3.140 8.500 10.000 5.400 14.800 2.500 7.700 3.700 3.900 5.600 1.750 800 10.800 5.000 1.450 2.500 1.600 1.300 3.200 4.800 1.200 7.700 3.500 400 800 11.100 3.100 650 5.650 1.300 5.700 2.000 1.600 1.500 3.300 4.000 3.250 17.500 7.500 6.400 11.900 11.000 1.700 800 1.700 2.000 800 1.100 5.700 10.000 5.400 4.600 7.700 1.600 7.700 7.500 10.000 2.000 1.050 2.480.000 2.300.000 760.000 1.900.000 2.500.000 4.600.000 6.900.000 132.300 2.300 229.600 120.400 18.150 10.000 45.900 10.500

15


Označení druhu 6,3750 % INTERGAS FINANCE B.V. USD-NOTES REG.S V. 07/17 6,3750 % POLEN USD-NOTES V. 09/19 6,8750 % VTB CAPITAL S.A. USD-LOAN-PART.-MTN V. 03/08 7,5000 % RUSSISCHE FOEDERATION USD-BONDS REG.S V. 00/30 8,0000 % UBS (Lucembursko)S.A.(VIMPELCOM) USD-CREDIT-LKD-NOTES REG.S V. 05/10 9,5000 %STANDARD CHARTERED BANK NACHR.-ANL.-USD-FLR-BONDS V. 09(14/UND.) Jiné cenné papíry LAFARGE S.A. ZATÍMNÍ LISTY 04/2009

Kusy, resp. podíly, resp. měna v 1.000 USD USD USD USD USD USD ks

Nákupy, resp. Prodeje, resp. přírůstky úbytky – 4.550 – – – 750

3.100 4.550 1.850 800 800 750

735

735

Cenné papíry registrované k obchodování na organizovaných trzích nebo do nich zahrnuté Úročené cenné papíry 5,1360 % GAZ CAPITAL (GAZPROM) S.A. EUR-LOAN-PART.REG.S V. 06/17 5,7700 % RAIFFEISEN ZENTRALBANK OESTER. EUR-FLR-MTN V. 07/15 6,6050 % GAZ CAPITAL (GAZPROM) S.A. EUR-MTN V. 07/18 7,5000 % CLOVERIE PLC NACHR.-EUR-FLR-MTN V. 09(19/39) 7,6250 % FIAT FINANCE AND TRADE LTD. EUR-MTN V. 09/14 8,1250 % GAZ CAPITAL S.A. EUR-LOAN-PART.MTN V. 09/15 8,3500 % NEON CAPITAL LTD. NACHR.-EUR-MTN V. 04/09 5,2500 % STATOILHYDRO ASA USD-MTN V. 09/19 6,5000 % GPB EUROBOND FINANCE PLC USD-LOAN PART.NOTES V. 05/15 6,9700 % RSHB CAPITAL S.A. NACHR.-USD-FLR-NOTES V. 06/16 9,5500 % MORGAN STANLEY USD-CREDIT-LKD-NOTES V. 06/08

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD USD USD USD

– – – 1.950 2.000 4.050 – 4.600 – – –

1.600 1.000 800 1.950 2.000 4.050 14.800 4.600 700 1.600 10.000

Nekotované cenné papíry Úročené cenné papíry 0,0000 % DEUTSCHE BANK AG LONDON EUR-FLR-MTN S.GAZP V. 06/09 12,5000 % DEUTSCHE BANK AG LONDON EUR-MTN CREDIT LKD V. 02/12 7,4000 % DRESDNER BANK (LUKOIL) FLR-CREDIT-LKD-NOTES EM.1273 V. 06/13 12,5000 % DEUTSCHE BANK AG LONDON USD-MTN CREDIT LKD V. 02/12

EUR EUR USD USD

– – – –

12.600 18.500 3.000 7.700

POD

–

200.000

POD

–

286.000

Podíly fondů v cenných papírech Podíly fondů v cenných papírech ve vlastnictví správcovské společnosti DEKA-CORPORATEBOND EURO CF Fondy peněžního trhu ve vlastnictví správcovské společnosti DEKA-EUROFLEX PLUS CF

16


Vývoj majetku fondu EUR Majetek fondu na začátku účetního období 1.793.257.977,83 Příjem prostředků 136.098.559,80 Výdej prostředků -572.501.927,18 Příjem / výdej prostředků (netto) -436.403.367,38 Rozdělení výnosů -85.876.348,25 Vyrovnání výnosů -14.334.182,95 Řádný přebytek výnosů 33.612.427,52 Realizovaný výsledek netto (vč. vyrovnání výnosů) *) -87.144.226,09 Čistá změna nerealizovaného výsledku *) -48.119.287,40 Majetek fondu na konci účetního období 1.154.992.993,28 Vývoj počtu podílů v oběhu Počet podílů v oběhu třídy CF na začátku účetního období Počet vydaných podílů třídy CF Počet odkoupených podílů třídy CF Počet podílů v oběhu třídy CF na konci účetního období

29.094.471 2.655.003 11.177.309 20.572.165

Počet podílů v oběhu třídy TF na začátku účetního období Počet vydaných podílů třídy TF Počet odkoupených podílů třídy TF Počet podílů v oběhu třídy TF na konci účetního období

4.162.155 290.706 1.130.150 3.322.711

Počet podílů v oběhu třídy CF (T) na začátku účetního období Počet vydaných podílů třídy CF (T) Počet odkoupených podílů třídy CF (T) Počet podílů v oběhu třídy CF (T) na konci účetního období

30.530 1.888 29.148 3.270

Počet podílů v oběhu třídy TF (T) na začátku účetního období Počet vydaných podílů třídy TF (T) Počet odkoupených podílů třídy TF (T) Počet podílů v oběhu třídy TF (T) na konci účetního období

31.569 2.205 29.793 3.981

Počet podílů v oběhu třídy F (T) na začátku účetního období Počet vydaných podílů třídy F (T) Počet odkoupených podílů třídy F (T) Počet podílů v oběhu třídy F (T) na konci účetního období

29.000 7.000 7.000 29.000

Výkaz zisku a ztráty za období od 01.10.2008 do 30.09.2009 (včetně vyrovnání výnosů) Výnosy Úroky z cenných papírů Úroky z likvidních investic Výnosy z půjček cenných papírů Výnosy z podílových listů Řádné vyrovnání výnosů Výnosy celkem

48.674.454,89 2.726.307,67 234.337,08 187.680,00 -2.337.820,24 49.484.959,40

Náklady Úplata za obhospodařování Obchodní provize Úplata depozitáři fondu **) Taxe d‘Abonnement Ostatní náklady Řádné vyrovnání nákladů Náklady celkem Řádný přebytek výnosů

14.518.439,26 1.188.164,77 742.933,67 565.459,09 582.566,36 -1.725.031,27 15.872.531,88 33.612.427,52

EUR

Realizovaný výsledek netto *) -102.091.198,01 Mimořádné vyrovnání výnosů 14.946.971,92 Realizovaný výsledek netto (vč. vyrovnání výnosů) -87.144.226,09 Přebytek nákladů -53.531.798,57 Čistá změna nerealizovaného výsledku *) -48.119.287,40 Výsledek účetního období -101.651.085,97 Podle čl. 15 všeobecného statutu ve spojení s článkem 7 zvláštního statutu činí výplata v podílové třídě CF 1,47 eura na podíl a v podílové třídě TF 1,14 eura na podíl. Výplata se provádí k 20. listopadu 2009. Přebytek výnosů podílových tříd CF (T), TF (T) a F (T) se reinvestuje. Výše uvedené náklady podílové třídy CF vztažené k průměrnému stavu majetku fondu (ukazatel celkových nákladů / total expense ratio (TER)) činily 1,36 %.

Vývoj majetku fondu a hodnoty podílu ve tříletém srovnání Majetek fondu na konci 30.09.2007 30.09.2008 30.09.2009 účetního období EUR 3.008.190.208,91 1.793.257.977,83 1.154.992.993,28 Hodnota podílu třídy CF EUR 54,27 53,70 48,25 Podíly třídy CF v oběhu ks 50.453.016 29.094.471 20.572.165 Hodnota podílu třídy TF EUR 53,71 53,09 47,76 Podíly třídy TF v oběhu ks 4.846.310 4.162.155 3.322.711 106,97 111,92 107,31 Hodnota podílu třídy CF (T) 1) EUR Podíly třídy CF (T) v oběhu ks 42.019 30.530 3.270 106,22 110,34 105,00 Hodnota podílu třídy TF (T) 1) EUR Podíly třídy TF (T) v oběhu ks 45.564 31.569 3.981 Hodnota podílu třídy F (T) EUR – 102,86 98,31 Podíly třídy F (T) v oběhu ks – 29.000 29.000

Výše uvedené náklady podílové třídy TF vztažené k průměrnému stavu majetku fondu (ukazatel celkových nákladů / total expense ratio (TER)) činily 2,08 %.

Z hodnot vztažených k minulým obdobím nelze vyvozovat závěry pro budoucí vývoj.

Podíly v podílových třídách CF, CF (T) a F (T) se vydávají za hodnotu podílu s připočtením emisní přirážky.

Výše uvedené náklady podílové třídy CF (T) vztažené k průměrnému stavu majetku fondu (ukazatel celkových nákladů / total expense ratio (TER)) činily 1,41 %. Výše uvedené náklady podílové třídy TF (T) vztažené k průměrnému stavu majetku fondu (ukazatel celkových nákladů / total expense ratio (TER)) činily 2,20 %. Výše uvedené náklady podílové třídy F (T) vztažené k průměrnému stavu majetku fondu (ukazatel celkových nákladů / total expense ratio (TER)) činily 1,65 %. Výkonnostní odměny nebyly ve sledovaném období účtovány k tíži majetku fondu.

Podíly v podílové třídě TF a TF (T) se vydávají za hodnotu podílu. Emisní přirážka se nevybírá. Prodejní místa obdrží prodejní provizi z majetku fondu. *) Struktura výsledku: Realizovaný čistý výsledek z: obchodů s cennými papíry, devizových, devizových termínových, finanèních termínových, swapových a opčních operací Čistá změna nerealizovaného výsledku z: obchodů s cennými papíry, devizových, devizových termínových, finanèních termínových, swapových a opčních operací **) V této částce je obsažena DPH odváděná od 1. dubna 2007 v zákonné výši 12 % z 20 % úplaty depozitáře. 1)

Tato podílová třída byla k 30. září 2009 zrušena.

17

Doplňující informace k výroční zprávě.

Hodnota podílu je denominována v měně fondu („měna fondu“). Hodnotu podílu určuje pod dohledem depozitáře správcovská společnost nebo jí pověřená třetí osoba v den, který je burzovním dnem současně v Lucemburku a ve Frankfurtu nad Mohanem („den ocenění“).

Majetek fondu je částečně investován do produktů, pro které v důsledku krize na finančních trzích k datu zprávy neexistoval likvidní trh. Tyto produkty byly v tomto ohledu oceněny odhadovanou reálnou hodnotou na základě indikativních cen zaznamenaných brokerskými společnostmi.

Hodnota podílu se vypočítá jako podíl čistého majetku fondu (majetek fondu po odečtení závazků) a počtu podílů, které se v den ocenění nacházejí v oběhu.

c) Podíly v SKIPCP nebo fondu kolektivního investování se oceňují poslední určenou nebo dostupnou odkupní cenou.

Čistý majetek fondu se určuje podle následujících zásad: a) Hodnota aktiv přijatých ke kotování na burze nebo obchodovaných na jiném regulovaném trhu se určuje na základě posledního dostupného kurzu, pokud není níže stanoveno jinak. b) Pokud aktivum není přijato ke kotování na burze nebo není obchodováno na jiném regulovaném trhu nebo pokud kurz aktiva přijatého ke kotování na burze cenných papírů nebo obchodovaného na jiném regulovaném trhu neodráží přiměřeným způsobem skutečnou tržní hodnotu, určuje se hodnota aktiva na základě prodejní ceny předpokládané opatrným odhadem, pokud není níže stanoveno jinak. Pro ocenění dluhopisů, které nejsou připuštěny k obchodování na burze v segmentu úřední trh nebo které nejsou zahrnuty do organizovaného trhu, a pro ocenění půjček na dlužní úpis se použijí ceny sjednané za srovnatelné dluhopisy a půjčky na dlužní úpis a případně kurzy dluhopisů srovnatelných emitentů s odpovídající splatností a úrokem, v případě nutnosti po srážce za horší prodejnost. Pro cenné papíry zajištěné aktivy (ABS) používá správcovská společnost po příslušné validaci v Lucemburku výsledky oceňovacího výboru centrálně vytvořeného v koncernu Deka. Nad rámec každodenní validace kurzů provádí oceňovací výbor měsíční validaci externích oceňovacích kurzů a stanovuje konečné oceňovací kurzy na základě výsledků validace a stanovuje oceňovací kurzy pro výpočet hodnoty majetku fondu na základě vhodných oceňovacích metod, jestliže nejsou k dispozici vhodné externí oceňovací kurzy. Případně se oceňovací kurzy upravují, jestliže dojde ke zvláštním událostem na trzích.

18

d) Hodnota hotovosti nebo peněz na bankovních účtech, vkladových certifikátů a neuhrazených pohledávek, předplacených výdajů, hotovostních dividend a přiznaných nebo naběhlých dosud nepřijatých úroků odpovídá příslušné částce v plné výši po odečtení přiměřené srážky, jestliže částka nebyla pravděpodobně dosud v plné výši zaplacena nebo přijata. e) Likvidační hodnota futures a opcí obchodovaných na burze nebo na jiném regulovaném trhu se určuje na základě poslední dostupné ceny při vypořádání. f) Likvidační hodnota futures, forwards a opcí neobchodovaných na burze nebo na jiném regulovaném trhu, dále futures a opcí, které jsou obchodovány na burze nebo na jiném regulovaném trhu, avšak nemohly být likvidovány ke dni ocenění, odpovídá příslušné čisté likvidační hodnotě, která se určuje podle směrnic správní rady konzistentně na základě používaném pro všechny různé druhy smluv. g) Swapy se oceňují tržní hodnotou. h) Veškeré ostatní cenné papíry nebo ostatní aktiva se oceňují přiměřenou tržní hodnotou určenou v dobré víře a v souladu s postupem stanoveným správní radou. i) Hodnota všech aktiv a závazků, které nejsou denominovány v měně fondu, se na tuto měnu přepočítává posledními dostupnými devizovými kurzy. Pokud takové kurzy nejsou dostupné, určuje se směnný kurz v dobré víře a v souladu s postupem stanoveným správní radou. j) Správcovská společnost může podle vlastního uvážení připustit jiné oceňovací metody, jestliže to považuje za účelné v zájmu přiměřenějšího ocenění aktiva fondu s ohledem na předpokládanou realizační hodnotu.

k) Jestliže je správcovská společnost přesvědčena, že určená hodnota podílu k určitému dni ocenění neodpovídá skutečné hodnotě podílů fondu, nebo jestliže od určení hodnoty podílu došlo k výrazným pohybům na dotyčných burzách a/nebo trzích, může správcovská společnost rozhodnout o tom, že hodnota podílu bude aktualizována ještě týž den. Za těchto okolností budou všechny příkazy k upsání a odkupu došlé pro tento den ocenění vypořádány na základě hodnoty podílu, která byla aktualizována při zohlednění principu dobré víry. Správcovské společnosti náleží z majetku fondu odměna (úplata za obhospodařování) za ústřední správu a obhospodařování, jejíž poměrná část se vypočítá a vyplácí měsíčně pozadu z průměrné čisté hodnoty majetku fondu v dotyčném měsíci. Na vrub části čistého majetku fondu připadající na podíly tříd TF a TF (T) se ve prospěch prodejních míst pro podíly tříd TF a TF (T) účtuje roční odměna (úplata), jejíž poměrná část se vypočítává z této části čistého majetku fondu k poslednímu dni ocenění příslušného měsíce a je splatná měsíčně správcovské společnosti. Správcovská společnost může za obhospodařování majetku fondu, který je přiřazen podílovým třídám CF, CF (T), TF a TF (T), účtovat denně vypočítávanou odměnu v závislosti na výsledku, jestliže výkonnost fondu před náklady (úplata za obhospodařování, obchodní provize a úplata depozitáři, resp. od 1. října 2009 výdajový paušál) předčí hodnotu příslušného srovnávacího měřítka. Srovnávacím měřítkem je index Merrill Lynch Q270 „Pan Europe Plus Fixed III“ v eurech. Výkonnostní odměna se stanoví na úrovni 25,00 % výkonnostního rozdílu (outperformance), a to i při negativním vývoji srovnávacího měřítka a hodnoty podílu po celou dobu, kdy hodnota podílu převyšuje srovnávací měřítko. Při výpočtu výkonnostní odměny bude správcovská služba oceněna v co možná nejužší časové souvislosti mezi oceněním indexu a oceněním fondu. Rozhodným obdobím pro výpočet výkonnostní odměny je příslušné účetní období fondu. Případná vyšší, resp. nižší výkonnost se nepřevádí. Na konci účetního období může být částka rezervy na výkonnostní odměnu vyplacena z majetku fondu. Správcovská společnost je oprávněna vyúčtovat nižší odměnu. Pokud referenční index zanikne, stanoví správcovská společnost srovnatelný index, kterým bude uvedený index nahrazen. Dále mohly být až do 30. září 2009 veškeré poplatky, resp. náklady související s užitím uvedených srovnávacích měřítek účtovány k tíži majetku fondu.

Správcovské společnosti náleží za zprostředkování, přípravu a realizaci půjček cenných papírů, repo operací a srovnatelných povolených obchodů uzavíraných na účet fondu paušální odměna ve výši až poloviny výnosů z těchto obchodů. Depozitář má vůči majetku fondu nárok na následující odměny sjednané se správcovskou společností: a) odměna (úplata) za činnost depozitáře, jejíž poměrná část se vypočítá a vyplácí měsíčně pozadu z průměrné čisté hodnoty majetku fondu v daném měsíci; (od 1. října 2009 je zahrnuta ve výdajovém paušálu); b) poplatky za transakce prováděné na účet fondu ve výši bankovních poplatků obvyklých v Lucembursku; Od 1. října 2009 náleží správcovské společnosti z majetku fondu roční výdajový paušál na pokrytí provozních nákladů fondu, jehož poměrná část je vypočítávána z průměrné čisté hodnoty majetku fondu v daném měsíci a vyplácena na konci daného měsíce. Pro výpočet se použijí denní hodnoty. Výdajový paušál na pokrytí provozních nákladů fondu zahrnuje následující odměny a náklady, které se neúčtují k tíži fondu samostatně: ‡ odměna depozitáře; ‡ náklady podle článku 16 odstavce 1 písmene b) až i) všeobecného statutu; ‡ náklady, které mohou vzniknout v souvislosti s použitím srovnávacího indexu; ‡ náklady a výlohy, které depozitáři vzniknou na základě povoleného a na trhu obvyklého pověření třetích osob úschovou aktiv fondu v souladu s článkem 4 odstavcem 3 všeobecného statutu. Daň z majetku fondu („taxe d’abonnement“, v současnosti 0,05 % p.a.) bude vypočtena a vyplacena z majetku fondu čtvrtletně pozadu. Fond hradí ostatní náklady, které podle článku 16 všeobecného statutu jdou k tíži majetku fondu.

19

Je stanoveno, že úroky, dividendy a výnosy z půjček a repo operací, které nejsou určené ke krytí nákladů, budou v podílových třídách CF a TF vyplaceny investorům. Rozdělovány mohou být pouze čisté výnosy z běžné činnosti a realizované kurzové zisky. Dále mohou být vyplaceny nerealizované kurzové zisky a jiná aktiva, pokud čistý majetek fondu v důsledku výplaty neklesne pod minimální limit 1,25 mil. eur. Příjmy (zisky) z prodeje a ostatní výnosy mohou být rovněž vyplaceny. Vedení rozhoduje každý rok s přihlédnutím k ekonomickým aspektům a potřebám, zda a v jaké výši bude výplata provedena. Čisté výnosy, kapitálové zisky a ostatní neopakující se příjmy připadající na podíly třídy CF (T), TF (T), resp. F (T) se kapitalizují a reinvestují do fondu. V těchto podílových třídách se výplata neprovádí. Podílové třídy CF (T) a TF (T) byly k 30. září 2009 zrušeny.

Doplňující informace k výroční zprávě

Úplata za obhospodařování

Obchodní provize

Úplata depozitáři fondu do 30. září 2009

Výdajový paušál od 1. října 2009

max. 2,00 % p.a.

max. 1,50 % p.a.

Deka-ConvergenceRenten CF Deka-ConvergenceRenten CF (T) Deka-ConvergenceRenten TF Deka-ConvergenceRenten TF (T) Deka-ConvergenceRenten F (T)

20

max. 0,24 % p.a.

max. 0,30 % p.a.

v současnosti není 1,20 % p.a.

v současnosti 0,06 % p.a.


naposledy není 1,20 % p.a.

naposledy 0,06 % p.a.

–








–



v současnosti není 1,50 % p.a.

Zpráva auditora.

Podílníkům fondu Deka-ConvergenceRenten V souladu s pověřením správní rady společnosti Deka International S.A. jsme ověřili přiloženou účetní závěrku fondu Deka-ConvergenceRenten, která zahrnuje přehled čistého majetku, portfolia cenných papírů a ostatních aktiv fondu k 30. záři 2009, výkaz zisku a ztráty, přehled o vývoji čistého majetku fondu za účetní období končící k uvedenému datu a shrnutí podstatných účetních zásad a metod a další doplňující informace k výkazům.

Odpovědnost správní rady správcovské společnosti za roční závěrku Za sestavení účetní závěrky v souladu se zákonnými ustanoveními a předpisy o sestavení a prezentaci účetní závěrky platnými v Lucembursku a za věrné zobrazení skutečností v ní obsažených odpovídá správní rada správcovské společnosti. Její odpovědností je navrhnout, zavést a zajistit vnitřní kontroly nad sestavováním účetní závěrky a věrným zobrazením skutečností v ní obsažených tak, aby neobsahovala významné nesprávnosti, bez ohledu na to, zda jsou důsledkem podvodu nebo chyby, a dále zvolit a uplatňovat přiměřené vhodné účetní zásady a metody i provádět účetní odhady, které jsou s ohledem na danou situaci přiměřené.

Odpovědnost auditora Naším úkolem je vydat na základě provedeného auditu výrok k této účetní závěrce. Ověření účetní závěrky jsme provedli v souladu s mezinárodními auditorskými standardy (International Standards on Auditing), jak byly implementovány organizací „Institut des Réviseurs d’Entreprises“. Tyto standardy vyžadují, aby auditor dodržoval profesní povinnosti a zásady a audit naplánoval a provedl tak, aby získal přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje provedení auditorských postupů, jejichž cílem je získat důkazní informace o částkách a skutečnostech uvedených v účetní závěrce. Výběr auditorských postupů závisí na úsudku auditora, včetně posouzení rizika, že účetní závěrka obsahuje významné nesprávnosti způsobené podvodem či chybou. Při posuzování těchto rizik auditor přihlédne k vnitřním kontrolám, které jsou relevantní pro sestavení účetní závěrky a věrné zobrazení skutečností v ní obsažených. Cílem je přitom navrhnout vhodné auditorské postupy, nikoli vyjádřit se k účinnosti vnitřních kontrol. Audit dále zahrnuje také posouzení vhodnosti použitých účetních zásad a metod, přiměřenosti účetních odhadů provedených správní radou správcovské společnosti a posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Domníváme se, že získané důkazní informace jsou dostatečné a že jsou přiměřeným základem pro vyjádření výroku auditora.

21

Výrok auditora

Ostatní

Podle našeho názoru účetní závěrka ve všech významných souvislostech věrně a poctivě zobrazuje aktiva, pasiva a finanční situaci fondu DekaConvergenceRenten k 30. září 2009 a výsledky jeho hospodaření a vývoj čistého majetku fondu za účetní období končící k výše uvedenému datu v souladu se zákonnými ustanoveními a předpisy o sestavení a prezentaci účetní závěrky platnými v Lucembursku.

Doplňující údaje obsažené ve výroční zprávě jsme prověřili v rámci našeho pověření, tyto údaje však nebyly předmětem zvláštních auditorských postupů podle výše popsaných zásad. Náš výrok se tedy nevztahuje na tyto údaje. V rámci posouzení celkové prezentace účetní závěrky jsme však v souvislosti s těmito údaji neměli důvod k výhradám.

PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Réviseur d’Entreprises zastoupena

(Rückel) Réviseur d’Entreprises

22

Lucemburk, 8. ledna 2010

PricewaterhouseCoopers Société à responsabilité limitée Réviseur d‘Entreprises 400, route d’Esch P.O. Box 1443 L-1014 Lucemburk Telefon: +352 494848-1 Telefax: +352 494848-2900 www.pwc.com/lu [email protected] R.C.S. Lucembursko B 65 477 - TVA LU 17564447

Zdanění výnosů.

1.

Systematika zdanění

Výnosy německého nebo zahraničního fondu kolektivního investování se zdaňují zásadně na úrovni podílníka, zatímco fond samotný je od daně osvobozen. Daňový režim výnosů z podílů ve fondu zemí s rozvíjejícími se ekonomikami se tak řídí principem daňové transparentnosti, podle něhož má být podílník zdaněn tak, jako kdyby výnosů dosažených fondem kolektivního investování dosáhl bezprostředně sám (princip daňové transparentnosti). Odchylně od tohoto principu však při investování do fondů existují některé zvláštnosti. Například určité výnosy, resp. zisky se na úrovni podílníka zdaňují teprve při odkupu podílů ve fondu. Negativní výnosy fondu kolektivního investování se zúčtují s pozitivními výnosy stejného druhu. Jestliže to nestačí k úplnému vyrovnání negativních výnosů, nemůže podílník tyto negativní výnosy uplatnit, nýbrž musejí být na úrovni fondu kolektivního investování převedeny do následujících účetních období a vyrovnány s pozitivními výnosy stejného druhu. Daňová povinnost podílníka vzniká výlučně výplatou, resp. tezaurováním výnosů (běžné výnosy) a při odkupu podílu ve fondu. Zdanění se přitom řídí předpisy německého zákona o zdanění investic (Investmentsteuergesetz nebo InvStG) ve spojení s obecnými daňovými předpisy. Daňové důsledky investování do fondu kolektivního investování přitom v podstatě nezávisí na tom, zda se jedná o německý nebo zahraniční fond kolektivního investování, takže se následující komentář vztahuje stejnou měrou jak na německé, tak na zahraniční fondy. Případné rozdíly při zdanění jsou na příslušném místě zdůrazněny. Navíc se tyto poznámky vztahují také na zastřešovací fondy, tzn. fondy investující svůj kapitál převážně nebo zčásti do jiných fondů kolektivního investování. Podílník nemusí v případě zastřešujících fondů brát v potaz žádné zvláštnosti, protože mu informace o zdanění poskytne správcovská společnost stejnou formou jako pro jiné fondy.

tehdy, jestliže podílník podal příslušnou žádost platebnímu místu nejpozději do 31. prosince předcházejícího roku (příp. se musí zohlednit interní doba nutná pro vyřízení). Jestliže za poplatníka církevní daně nebyla sražena a odvedena církevní daň v důsledku nedodržení lhůty pro podání žádosti, musí podílník veškeré příjmy z kapitálového majetku zdanit v rámci daňového přiznání. Tuto informaci o solidárním příplatku a církevní dani již v následujícím komentáři neopakujeme. Odvodem konečné srážkové daně je daňová povinnost soukromého investora definitivně vyrovnána. Příjmy podléhající konečné srážkové dani již soukromý investor neuvádí ve svém daňovém přiznání. Rozsah zdaňovaných příjmů, tzn. vyměřovací základ konečné srážkové daně, byl podstatně rozšířen a zahrnuje vedle úroků a dividend nově také např. zisky z prodeje akcií a cenných papírů s pevným úrokem. V případě běžných výnosů, jako např. úroků a dividend, se konečná srážková daň uplatní, jestliže tyto výnosy podílníkovi plynou po 31. prosinci 2008. V případě realizovaných zisků a ztrát se konečná srážková daň uplatní, jestliže byl majetek pořízen po 31. prosinci 2008. To platí jak pro majetek pořízený fondem kolektivního investování, tak pro zisk nebo ztrátu podílníka z prodeje podílu ve fondu. Pro příjmy z kapitálového majetku nesouvisející s podíly ve fondu platí částečně odchylná přechodná ustanovení. Nelze-li jednoznačně stanovit datum pořízení majetku, použije se zákonná fikce postupné spotřeby, podle níž se nejstarší nakoupené cenné papíry prodávají nejdříve. To platí jak pro majetek fondu kolektivního investování, tak pro podíly ve fondu držené podílníkem např. při hromadné úschově.

2. Zdanění běžných výnosů z fondu kolektivního investování

2.1 Druhy výnosů a rozdělení výnosů Od 1. ledna 2009 podléhají příjmy soukromých investorů z kapitálového majetku německé konečné srážkové dani (Abgeltungsteuer) ve výši 25 procent, která představuje zvláštní formu srážkové daně z kapitálových výnosů. Vedle konečné srážkové daně se sráží a odvádí solidární příplatek ve výši 5,5 procenta z konečné srážkové daně a případně – v závislosti na příslušnosti k církvi nebo náboženskému vyznání podílníka – církevní daň ve výši 8 procent, resp. 9 procent z konečné srážkové daně. Církevní daň lze za podílníka srazit a odvést jen

Fond kolektivního investování smí v souladu s příslušnou investiční politikou a smluvními podmínkami investovat do různého majetku. Takto dosažené výnosy nesmí být na základě principu daňové transparentnosti kvalifikovány souhrnně např. jako dividendy, nýbrž se zdaňují samostatně v souladu s německými daňovými předpisy. Příjmy fondu kolektivního investování mohou např. pocházet z úroků, úrokům na roveň postaveným výnosů, dividend a zisků z prodeje majetku. Výnosy se pro

23

daňové účely určují podle daňových předpisů, především podle německého zákona o zdanění investic, takže se pravidelně odchylují od skutečně vyplácených částek, resp. částek vykazovaných ve výroční zprávě a určených k výplatě nebo tezaurování. Daňový režim výnosů na úrovni podílníka tak závisí na způsobu rozdělení výnosů fondem, tzn., jestli fond výnosy zcela reinvestuje nebo zcela či částečně vyplácí. Způsob rozdělení výnosů pro Váš fond kolektivního investování je uveden v prospektu nebo ve výroční zprávě. Dále se rozlišuje, zda výnosy plynou soukromým nebo firemním investorům. Jestliže vyplacená částka převyšuje daňové výnosy dosažené fondem kolektivního investování, dochází z daňového hlediska k výplatě majetku, která není na úrovni podílníka zdanitelná a která snižuje pořizovací cenu podílů ve fondu.

2.2 Zahraniční srážková daň Ze zahraničních výnosů jsou částečně odváděny srážkové daně v příslušném státě, které lze na úrovni fondu kolektivního investování uplatnit jako výdaje vynaložené na dosažení, zajištění a udržení příjmů. Alternativně může správcovská společnost vykázat sražené zahraniční daně jako součást informací o skutečnostech rozhodných pro stanovení daňové povinnosti, takže mohou být na úrovni podílníka započteny na daňovou povinnost nebo si je podílník může odečíst od svých příjmů. Fondy kolektivního investování navíc částečně investují do zemí, v nichž se z výnosů ve skutečnosti žádná daň nesráží, ale podílník přesto může uplatnit zápočet srážkové daně (fiktivní srážková daň). V těchto případech připadá na úrovni podílníka v úvahu výlučně zápočet fiktivní daně. Odpočet fiktivní srážkové daně od příjmů podílníka není přípustný. Evropský soudní dvůr rozhodl ve věci „Meilicke“ dne 6. března 2007 ohledně přímých investic do akcií, že německé předpisy o dani právnických osob platné až do konce roku 2000 částečně odporují předpisům Společenství. Uvedené předpisy jednak znevýhodňovaly osoby podléhající v Německu dani z příjmů fyzických osob, které pobíraly dividendy od společností se sídlem v jiném členském státě. Na druhé straně pro tyto společnosti představovaly překážku při získávání kapitálu v Německu. V Německu bylo možné započíst v tzv. řízení o zápočtu pouze daň z příjmů právnických osob připadající na německé dividendy, nikoli však započíst zahraniční daň z příjmů právnických osob připadající na zahraniční dividendy na osobní daňovou povinnost podílníka. Evropský soudní dvůr rozhodl, že újmy vzniklé majitelům zahraničních cenných papírů na základě

24

uvedené úpravy musí být zpětně vyrovnány. Procesní úprava podle německých právních předpisů je ohledně přímého investování, a to především investování do fondů, nadále nejasná. Pro uplatnění možných práv se proto raději obraťte na svého daňového poradce.

2.3 Zveřejnění skutečností rozhodných pro stanovení daňové povinnosti Skutečnosti rozhodné pro stanovení daňové povinnosti podílníka zveřejňuje správcovská společnost v elektronickém Spolkovém věstníku společně s potvrzením povinné osoby o tom, že údaje byly určeny v souladu s německými daňovými předpisy.

2.4 Zdanění podílů zahrnutých do soukromého majetku Výnosy dosažené fondem kolektivního investování se na úrovni podílníka zdaňují v závislosti na způsobu rozdělení výnosů. V případě tezaurování zdaňuje podílník výnosy fondu nepoužité k výplatě v kalendářním roce, v němž končí účetní období fondu kolektivního investování. Vzhledem k tomu, že podílník v takovém případě výnosy ve skutečnosti neobdrží, ale musí je přesto zdanit, hovoříme v této souvislosti o tzv. fiktivním příjmu. V případě úplné výplaty zdaňuje podílník vyplacené částky a při částečné výplatě podléhají zdanění zásadně jak vyplacené výnosy, tak výnosy nepoužité k výplatě. V obou případech podílník, který má daňovou povinnost v Německu, zdaňuje výnosy v roce, kdy je obdržel. Zdanění v plném rozsahu podléhají zásadně jak vyplacené výnosy, tak výnosy nepoužité k výplatě, ledaže jsou určité výnosy explicitně od daně osvobozeny. Při výpočtu příjmů z kapitálového majetku uplatní podílník, který je německým daňovým rezidentem, výdaj paušální částkou na střadatele ve výši 801,– euro (při společném zdanění manželů: 1.602,– eura). Odpočet podílníkem skutečně vynaložených výdajů (např. poplatků za úschovu) je vyloučen. Zisky z prodeje cenných papírů a z termínových obchodů podléhají zdanění na úrovni podílníka jen při výplatě, resp. odkupu podílů ve fondu.

2.5 Zdanění podílů zahrnutých do obchodního majetku Firemní investoři, kteří jsou německými daňovými rezidenty, a kteří zjišťují základ daně z rozdílu mezi

příjmy a výdaji, zdaňují vyplacené výnosy a výnosy nepoužité k výplatě ve stejném okamžiku jako soukromí investoři. V případě stanovení základu daně porovnáním obchodního majetku eviduje podílník výnosy nepoužité k výplatě na konci účetního období fondu kolektivního investování a vyplácené výnosy v okamžiku vzniku nároku. Jinak platí obecné předpisy o účtování pro daňové účely.

Navíc je odkupní cena sdělena podílníkovi německým depozitářem ve vyúčtování cenných papírů. Průběžný zisk zaplacený při koupi představuje negativní příjem z kapitálového majetku, který může podílník zúčtovat s jinými pozitivními příjmy z kapitálového majetku. Průběžný zisk inkasovaný při odkupu podílů ve fondu se klasifikuje jako pozitivní příjem z kapitálového majetku.

Z hlediska firemního investora podléhají zdanění v plném rozsahu zásadně jak vyplacené výnosy, tak výnosy nepoužité k výplatě, pokud určité výnosy nejsou explicitně od daně osvobozeny. Například dividendy jsou na úrovni podílníka zdanitelné jen ze 60 procent (tzv. metoda částečného zdanění). Pro poplatníky daně z příjmů právnických osob jsou např. tuzemské a zahraniční výnosy z dividend a vyplacené realizované zisky z prodeje akcií zásadně z 95 procent osvobozeny. To však neplatí pro takové výnosy z podílů ve fondu, které jsou především úvěrovými institucemi zahrnovány do aktiv určených k obchodování.

Zajišťovací fondy nejsou ze zákona povinny zjišťovat, resp. zveřejňovat průběžný zisk. Pokud se tak správcovská společnost rozhodne, může průběžný zisk za zajišťovací fondy zjišťovat a zveřejňovat dobrovolně.

Pro daňové účely podléhá odkup podílů ve fondu stejnému režimu jako prodej, tzn. podílník realizuje zisk nebo ztrátu z prodeje podílů.

Zisk z prodeje zásadně vypočítá německý depozitář místo podílníka. Výjimku tvoří odkup podílů ve fondu, které podílník nabyl před 1. lednem 2009 a které pořídil a prodal v průběhu jednoho roku. V tomto případě je podílník povinen sám vypočítat zdanitelný zisk, resp. ztrátu. Zisk nebo ztráta se přitom určuje jako rozdíl mezi prodejní cenou na straně jedné a pořizovací cenou a výdaji vynaloženými na dosažení, zajištění a udržení příjmů na straně druhé. Navíc se pořizovací cena i prodejní cena sníží o příslušnou částku průběžného zisku. Takto určený zisk, resp. ztráta z prodeje se navíc sníží o výnosy nepoužité k výplatě, aby se tak předešlo dvojímu zdanění.

3.1 Zdanění podílů zahrnutých do soukromého majetku

3.2 Zdanění podílů zahrnutých do obchodního majetku

Zisky a ztráty z odkupu podílů ve fondu představují pozitivní, resp. negativní příjmy z kapitálového majetku a jsou vždy zdanitelné. Zisky a ztráty lze zúčtovat s jinými výnosy z kapitálového majetku. To však neplatí pro ztráty z minulých let nebo pro budoucí ztráty z prodeje akcií, pro které musí být veden samostatný účet pro zúčtování ztrát.

Při odkupu podílů ve fondu tvoří rozdíl mezi odkupní cenou a pořizovací cenou zdanitelný zisk z prodeje nebo ztrátu z prodeje.

3.

Odkup podílů ve fondu

Zákaz zúčtování platí i pro ztráty z odkupu podílů ve fondu nebo z prodeje jiných cenných papírů, na které se ještě vztahují staré předpisy platné před zavedením konečné srážkové daně. Zdanění podléhá navíc průběžný zisk, který je považován za obsažený v odkupní ceně. Odkupní cena sestává z úroků a jim naroveň postavených výnosů dosažených fondem kolektivního investování, které vznikly od posledního termínu výplaty nebo tezaurování a od tohoto okamžiku ještě nebyly pro daňové účely vyplaceny nebo tezaurovány. Správcovská společnost určuje průběžný zisk v každý den ocenění a zveřejňuje jej společně s odkupní cenou.

Akciový zisk zahrnuje dosud nevyplacené nebo tezaurované dividendy, zisky a ztráty z prodeje akcií a zvýšení nebo snížení hodnoty akcií. Správcovská společnost zveřejňuje akciový zisk jako procento odkupní ceny, takže podílník vypočítá absolutní akciový zisk jak při nákupu, tak při odkupu podílů ve fondu vynásobením příslušnou odkupní cenou. Rozdíl mezi absolutním akciovým ziskem při odkupu a absolutním akciovým ziskem při nabytí představuje akciový zisk připadající na délku držby a pro podílníka představuje informaci o tom, do jaké míry je zvýšení nebo snížení hodnoty jeho podílu ve fondu způsobeno akciemi. Zisk, resp. ztráta z prodeje podílů fondu jsou osvobozeny v případě poplatníků daně z příjmů právnických osob ve výši 95 procent akciového zisku podílníka připadajícího na délku držby, v případě podnikajících poplatníků daně z příjmů fyzických osob ve výši 40 procent

25

akciového zisku podílníka připadajícího na délku držby. Zisk na základě smlouvy o zamezení dvojího zdanění zahrnuje výnosy a zisky, resp. ztráty, které jsou podle smlouvy o zamezení dvojího zdanění uzavřené mezi státem zdroje příjmů a Německem osvobozeny od daně, a které dosud nebyly vyplaceny nebo tezaurovány. Zisk, resp. ztráta z prodeje podílů ve fondu jsou v případě firemních investorů osvobozeny ve výši zisku na základě smlouvy o zamezení dvojího zdanění připadajícího na délku držby. Zisk na základě smlouvy o zamezení dvojího zdanění zveřejňuje správcovská společnost samostatně stejnou formou jako akciový zisk. Firemní investoři oceňují podíly ve fondu pořizovací cenou včetně případných nákladů s pořízením souvisejících. Jestliže jsou výnosy tezaurovány během doby držby podílů ve fondu, eviduje podílník výnosy nepoužité k výplatě podrozvahově a vytvoří vyrovnávací položku aktivní. Při odkupu podílů ve fondu se tyto výnosy vyřadí a aktivní vyrovnávací položka se rozpustí do výnosů, aby se tak zabránilo dvojímu zdanění výnosů nepoužitých k výplatě. Navíc musí být akciový zisk připadající na délku držby evidován podrozvahově. Následující odstavec se týká pouze německých fondů: Evropský soudní dvůr rozhodl ve věci „STEKO Industriemontage GmbH“, že ustanovení německého zákona o dani příjmů právnických osob upravující přechod od řízení o zápočtu daně z příjmů právnických osob k metodě polovičního osvobození v roce 2001 jsou neslučitelná s evropským právem. Zákaz uplatnit snížení zisku nastalé v souvislosti s podíly v zahraničních společnostech při stanovení základu daně vztahující se na právnické osoby podle § 8b odstavce 3 KStG platil podle § 34 KStG již v roce 2001, zatímco týž zákaz platil pro snížení zisku nastalé v souvislosti s podíly v tuzemských společnostech až v roce 2002. To podle názoru Evropského soudního dvora odporuje volnému pohybu kapitálu. Přechodná ustanovení zákona o dani z příjmů právnických osob platila obdobně také pro investování do fondů podle německého zákona o investičních společnostech (§§ 40 a 40a ve spojení s § 43 odst. 14 KAGG). Toto rozhodnutí může být důležité především za účelem uplatnění snížení zisku v rámci stanovení akciového zisku podle § 40a KAGG. Ohledně ověření, zda by v případě podílů zahrnutých do obchodního majetku měly platební výměry od roku 2001 zůstat otevřené, se případně obraťte

26

na daňového poradce. Reakce daňové správy nebyla k datu sestavení zprávy známa.

4. Německá srážková daň z kapitálových výnosů Správcovská společnost a německý depozitář jsou zásadně povinni srazit a odvést za podílníka srážkovou daň z kapitálových výnosů. Odvodem srážkové daně z kapitálových výnosů je daňová povinnost soukromého investora definitivně vyrovnána. Podílník má však možnost a v některých případech povinnost zahrnout srážkovou daň do daňového přiznání. V případě podílů zahrnutých do obchodního majetku existuje povinnost uvést sraženou daň v daňovém přiznání. Jestliže firemní investoři zdaňují své výnosy z podílů ve fondu daní z příjmů fyzických osob nebo daní z příjmů právnických osob, představuje sražená daň z kapitálových výnosů pouze daňovou zálohu, kterou může podílník započíst na svou daňovou povinnost. Za tímto účelem obdrží podílník od německé správcovské společnosti, resp. německého depozitáře potvrzení o sražení daně (Steuerbescheinigung), které předloží v rámci svého zdanění správci daně. V rámci zdanění je daň z příjmů z kapitálového majetku v případě soukromých investorů omezena 25 procenty. Zdanění na žádost poplatníka lze doporučit především podílníkům, kteří nemají žádný nebo jen velmi malý zdanitelný příjem. Při vydání potvrzení o upuštění od zdanění nebo při předložení platného příkazu k výplatě nezatížené srážkovou daní upustí německý depozitář od srážky daně z kapitálových výnosů. Jestliže podílník prokáže, že je daňovým nerezidentem, je srážka daně z kapitálových výnosů omezena na výnosy z německých dividend. Německý depozitář je povinen vést za poplatníka účet pro zúčtování ztrát, jehož zůstatek se automaticky převádí do následujícího roku. Na tomto účtu se vzájemně zúčtují ztráty z prodeje akcií se zisky z prodeje akcií. Zisky z odkupu podílů ve fondu se z daňového hlediska nepovažují za zisky z akcií. Srážka daně z kapitálových výnosů se provádí jen tehdy, jestliže pozitivní příjmy převyšují (převedené) negativní příjmy a příp. příkazy k výplatě nezatížené srážkovou daní. Podílník, který je německým daňovým rezidentem, může svým bankám vydat příkazy k výplatě nezatížené srážkovou daní až do celkové částky 801,– euro (při společném zdanění manželů: 1.602,– eura).

Příkaz k výplatě nezatížené srážkovou daní, potvrzení o upuštění od zdanění, resp. potvrzení o daňovém domicilu v zahraničí musí být depozitáři předloženy včas. Včas znamená v případě tezaurování před koncem účetního období fondu kolektivního investování, v případě vyplácených výnosů před výplatou a při odkupu podílů ve fondu před transakcí. Jestliže podíly fondu nejsou v úschově u německého depozitáře a výnosové listy budou předloženy německému platebnímu místu, nelze uplatnit příkaz k výplatě nezatížené srážkovou daní ani potvrzení o upuštění od zdanění. Zahraniční podílníci mohou jen v rámci příslušné smlouvy o zamezení dvojího zdanění uzavřené mezi svým státem daňové rezidence a Německem uplatnit zápočet nebo vrácení sražené daně z kapitálových výnosů. Pro vracení daní je příslušný Spolkový centrální úřad pro správu daní (Bundeszentralamt für Steuern). Jestliže fond kolektivního investování vykazuje zaplacené zahraniční srážkové daně nebo fiktivní zahraniční srážkové daně s možností zápočtu, jsou tyto daně zásadně zohledňovány při provádění srážky daně. Jestliže vykázané zahraniční daně s možností zápočtu nelze ve výjimečných případech uplatnit, převádí se na „účet zahraničních srážkových daní“.

4.1 Německé fondy kolektivního investování Německá správcovská společnost je povinna jak při výplatě, tak při tezaurování srazit a odvést daň z kapitálových výnosů. V případě podílů ve fondu, které jsou v úschově u německého depozitáře, má depozitář navíc povinnost srazit při odkupu podílů ve fondu daň z kapitálových výnosů připadajících na průběžný zisk. Při odkupu podílů ve fondu pořízených po 31. prosinci 2008 se navíc provádí srážka daně z kapitálových výnosů připadajících na zisk z prodeje podílů ve fondu.

4.2 Zahraniční fondy kolektivního investování Zahraniční správcovské společnosti neodvádějí německému správci daně srážkovou daň z kapitálových výnosů. V případě fondů kolektivního investování, které vyplácejí výnosy v plné výši nebo částečně, provede německý depozitář srážku daně

z kapitálových výnosů připadajících na vyplacené výnosy. V případě odkupu podílů ve fondu prostřednictvím německého depozitáře je depozitář povinen navíc srazit a odvést daň z kapitálových výnosů připadajících na průběžný zisk. Při odkupu podílů ve fondu pořízených po 31. prosinci 2008 se navíc provádí srážka daně z kapitálových výnosů připadajících na zisk z prodeje podílů ve fondu. Navíc je německý depozitář povinen srazit a odvést daň z kapitálových výnosů z úhrnu výnosů, které se považují za podílníkem přijaté po 31. prosinci 1993, a které dosud nepodléhaly německé srážkové dani z kapitálových výnosů. Jestliže byly podíly ve fondu po celou dobu od nabytí nepřetržitě v úschově u téhož německého depozitáře, tvoří základ srážkové daně z kapitálových výnosů jen kumulované výnosy nepoužité k výplatě připadající na délku držby. Správcovská společnost určuje kumulované výnosy nepoužité k výplatě a zveřejňuje je každý den ocenění společně s odkupní cenou.

5. Směrnice EU o zdanění příjmů z úspor v podobě úrokových plateb (prováděcí vyhláška k této směrnici) Určité úroky a jim na roveň postavené výnosy, které jsou v jiném členském státě vyplaceny nebo připsány na účet fyzické osobě podléhající neomezené daňové povinnosti v Německu, musí zahraniční depozitář/platební zprostředkovatel sdělit německým finančním orgánům. Belgie, Lucembursko a Rakousko i připojené třetí země místo poskytování informací vybírají srážkovou daň. Podílník obdrží potvrzení o výši sražené daně. Srážkovou daň lze započíst na německou daň z příjmů fyzických osob nebo, pokud srážková daň převýší daňovou povinnost, lze požádat o její vrácení v rámci daňového přiznání. Podílníci mají možnost výjimky z uplatňování srážkové daně, jestliže poskytnou depozitáři zmocnění k předkládání údajů o úrokových výnosech, které instituci umožní neprovádět srážku daně a namísto toho výši výnosů oznámit německým finančním úřadům. Němečtí platební zprostředkovatelé jsou povinni informovat zahraničního správce daně prostřednictvím Spolkového centrálního úřadu pro správu daní o platbách úroků a jim naroveň postavených výnosů. Informace se nepředkládají při odkupu nebo prodeji podílů ve fondu, jestliže podíl úroků a jim naroveň postavených výnosů překročí 40 procent odkupní ceny.

27

Informace o vyplacených úrocích a úrokových ziscích se správci daně nepředkládají, jestliže fond kolektivního investování nemá v majetku více než 15 procent aktiv, která generují úroky nebo jim naroveň postavené výnosy ve smyslu prováděcí vyhlášky ke směrnici EU o zdanění příjmů z úspor v podobě úrokových plateb. Informace o tom, zda se výše uvedené vztahuje na Váš fond, naleznete ve výroční zprávě.

6.

Právní informace

Tyto daňové informace mají poskytnout přehled o daňových důsledcích investování do fondů. Tyto informace nemohou postihnout všechny daňové aspekty, které mohou vyplynout z individuální situace podílníka. Zkoumavým podílníkům doporučujeme poradit se o daňových důsledcích investování do fondů s odborníky na daňovou problematiku. Daňové informace jsou založeny na současném stavu legislativy. Nemůžeme převzít záruku za to, že se daňové posouzení nezmění v důsledku vývoje legislativy, judikatury nebo pokynů daňové správy. Takové změny mohou být zavedeny i se zpětnou platností a negativně ovlivnit výše popsané daňové důsledky.

28

Daňový režim Deka International S.A.

Deka-ConvergenceRenten CF ISIN

LU0133666163 soukromý majetek

obchodní majetek nepodléhá DPPO

Výplata k 20. listopadu 2009 1) InvStG § 5 odst. 1 věta 1 č. 1a

InvStG § 5 odst. 1 věta 1 č. 1b InvStG § 5 odst. 1 věta 1 č. 2 ve spoj. s č. 1a a b

podléhá DPPO

EUR na podíl

1,4700

1,4700

1,4700

Výplata podle německého zákona o zdanění investic (Investmentsteuergesetz nebo InvStG) 2)

EUR na podíl

1,4700

1,4700

1,4700

Do výplaty zahrnuté výnosy z minulých let nepoužité k výplatě

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

(z toho z předcházejících účetních období)

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

Nezdanitelná výplata majetku

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

Vyplacené výnosy 3)

EUR na podíl

1,4700

1,4700

1,4700

Výnosy nepoužité k výplatě

EUR na podíl

0,2288

0,2288

0,2288

z toho neodčitatelné výdaje podle § 3 odst. 3 č. 2 InvStG

EUR na podíl

0,0617

0,0617

0,0617

Úroky a ostatní výnosy 4)

EUR na podíl

1,6988

1,6988

1,6988

Dividendy podle § 8b KStG, resp. § 3 č. 40 EStG 5)

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

Zahraniční příjmy osvobozené podle smlouvy o zamezení dvojího zdanění

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

Zisky z prodeje podle § 8b KStG, resp. § 3 č. 40 EStG

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

Ostatní příjmy (zisky) z prodeje

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

Výnosy celkem

EUR na podíl

1,6988

1,6988

1,6988

V částce vyplacených a nevyplacených výnosů jsou zahrnuty: InvStG § 5 odst. 1 věta 1 č. 1c, bb

Osvobozené zisky z prodeje podílů zahrnutých do soukromého majetku 6)

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

InvStG § 5 odst. 1 věta 1 č. 1c, cc

Výnosy ve smyslu § 3 č. 40 EStG (hrubý výnos z dividend)

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

InvStG § 5 odst. 1 věta 1 č. 1c, dd

Výnosy podléhající osvobození ve smyslu § 8b odst. 1 KStG

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

InvStG § 5 odst. 1 věta 1 č. 1c, ee

Zisky z prodeje podléhající metodě částečného zdanění ve smyslu § 3 č. 40 EStG

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

InvStG § 5 odst. 1 věta 1 č. 1c, ff

Osvobozené zisky z prodeje v obchodním majetku korporací ve smyslu § 8b odst. 2 KStG

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

InvStG § 5 odst. 1 věta 1 č. 1c, gg

Osvobozené příjmy (zisky) z prodeje přednostního práva na úpis nových podílů zahrnutých do soukromého majetku 6) EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

InvStG § 5 odst. 1 věta 1 č. 1c, hh

Osvobozené zisky z prodeje nemovitostí zahrnutých do soukromého majetku

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

InvStG § 5 odst. 1 věta 1 č. 1c, ii


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

InvStG § 5 odst. 1 věta 1 č. 1c, jj

Zahraniční příjmy s možností zápočtu srážkové daně

EUR na podíl

0,4438

0,4438

0,4438

z toho zahraniční příjmy se započitatelnou srážkovou daní z úroků a jiných výnosů

EUR na podíl

0,4438

0,4438

0,4438

z toho zahraniční příjmy se započitatelnou srážkovou daní z dividend (příp. podle § 8b KStG, resp. § 3 č. 40 EStG)

EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000

Zahraniční příjmy se zápočtem fiktivní srážkové daně

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

z toho zahraniční příjmy k zápočtu fiktivní srážkové daně z úroků a jiných výnosů

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

z toho zahraniční příjmy k zápočtu fiktivní srážkové daně z dividend (příp. podle § 8b KStG, resp. § 3 č. 40 EStG)

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

InvStG § 5 odst. 1 věta 1 č. 1c, ll

Výnosy ve smyslu § 2 odst. 2a InvStG (úroková část výnosů ve smyslu § 4h EStG)

EUR na podíl

-,----

1,8424

1,8424

InvStG § 5 odst. 1 věta 1 č. 1d

Vyměřovací základ daně z kapitálových výnosů 7)

EUR na podíl

1,6988

1,6988

1,6988

z toho úroky a ostatní výnosy 7)

EUR na podíl

1,6988

1,6988

1,6988

z toho zahraniční dividendy a zdanitelné zisky z prodeje od roku 2009 6) 7)

EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000

z toho tuzemské dividendy 7)

EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000

Započitatelná, resp. vratná daň z kapitálových výnosů (25 %) 7)

EUR na podíl

0,4247

0,4247

0,4247

Započitatelný, resp. vratný solidární příplatek (5,5 %) 7)

EUR na podíl

0,0234

0,0234

0,0234

z toho započitatelná, resp. vratná daň z kapitálových výnosů připadající na úroky a jiné výnosy (25 %) 7)

EUR na podíl

0,4247

0,4247

0,4247

z toho započitatelný solidární příplatek k započitatelné srážkové dani z kapitálových výnosů (5,5 %) 7)

EUR na podíl

0,0234

0,0234

0,0234

z toho započitatelná, resp. vratná daň z kapitálových výnosů připadající na zahraniční dividendy a zdanitelné zisky z prodeje od roku 2009 (25 %) 7)

EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000

z toho započitatelná, resp. vratná daň z kapitálových výnosů připadající na tuzemské dividendy (25 %) 7)

EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000

InvStG § 5 odst. 1 věta 1 č. 1c, kk

InvStG § 5 odst. 1 věta 1 č. 1e

29


Deka-ConvergenceRenten CF ISIN



InvStG § 5 odst. 1 věta 1 č. 1f, aa

InvStG § 5 odst. 1 věta 1 č. 1f, bb

InvStG § 5 odst. 1 věta 1 č. 1f, cc

podléhá DPPO

Zahraniční srážková daň s možností zápočtu 8)

EUR na podíl

0,0342

0,0342

0,0342

z toho započitatelná zahraniční srážková daň z úroků a jiných výnosů 8)

EUR na podíl

0,0342

0,0342

0,0342

z toho započitatelná zahraniční srážková daň z dividend (příp. podle § 8b KStG, resp. § 3 č. 40 EStG) 8)

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

Odčitatelná zahraniční srážková daň 8)

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

z toho odčitatelná zahraniční srážková daň z úroků a jiných výnosů 8)

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

z toho odčitatelná zahraniční srážková daň z dividend (příp. podle § 8b KStG, resp. § 3 č. 40 EStG) 8)

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

Fiktivní zahraniční srážková daň s možností zápočtu 8)

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

z toho fiktivní zahraniční srážková daň z úroků a jiných výnosů 8)

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

z toho fiktivní zahraniční srážková daň z dividend (příp. podle § 8b KStG, resp. § 3 č. 40 EStG) 8)

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

InvStG § 5 odst. 1 věta 1 č. 1g

Daňové odpisy

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

InvStG § 5 odst. 1 věta 1 č. 1h

Výše snížení DPPO (§ 37 odst. 3 KStG) uplatněného vyplácející korporací

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

Neodčitatelné výdaje podle § 3 odst. 3 č. 2 InvStG připadající na úroky a ostatní výnosy

EUR na podíl

0,0617

0,0617

0,0617

Neodčitatelné výdaje podle § 3 odst. 3 č. 2 InvStG připadající na dividendy podle § 8b KStG, resp. § 3 č. 40 EStG

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

Skutečně zaplacená zahraniční srážková daň z úroků a jiných výnosů

EUR na podíl

0,1661

0,1661

0,1661

Skutečně zaplacená zahraniční srážková daň z dividend podle § 8b KStG, resp. § 3 č. 40 EStG

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

Ostatní upozornění

Datum rozhodnutí o výplatě Odkupní cena k 30.09.2009

1) Částka,

která je skutečně vyplacená nebo připsána investorovi.

2) Částka,

která je skutečně vyplacená nebo připsána investorovi, avšak před odpočtem zahraniční srážkové daně.

3) Zahrnuty

20.11.2009 EUR na podíl

48,25

jsou zdanitelné výnosy před odpočtem srážkové daně zaplacené v zahraničí. Zahrnuty nejsou výnosy minulých let nepoužité k výplatě.

4) V relevantních

případech byl použit předpis § 20 odst. 2 věty 1 č. 4 věty 2 EStG ve znění platném ke dni 31.12.2008 v souladu s výnosem Spolkového ministerstva financí k zavedení InvStG ze dne 02.06.2005 a s částečným přihlédnutím k rozsudkům Spolkového finančního dvora ze dne 20.11.2006 (VIII R 97/02) a ze dne 13.12.2006 (VIII R 06/05) k jednotlivým otázkám v souvislosti se zdaněním finančních inovací.

5) Metodu

částečného zdanění podle § 3 č. 40 věty 2 EStG nelze uplatnit v případě soukromých investorů.

6) Zisky

z prodeje jsou v případě soukromých investorů nadále osvobozeny, jestliže k nabytí cenných papírů, termínových obchodů a přednostních práv na úpis nových podílů došlo před rokem 2009 („staré zisky z prodeje“). „Nové zisky z prodeje“ se v případě soukromých investorů považují za příjmy z kapitálového majetku a podléhají dani z kapitálových výnosů.

7) Výpočet

daně z kapitálových výnosů a solidárního příplatku se provádí podle zákonných požadavků za soukromého investora na základě jeho daňových dat. Veškeré údaje jsou uváděny bez ohledu na individuální daňovou situaci investora. Při úschově a včasném předložení potvrzení o upuštění od zdanění nebo příkazu k výplatě nezatížené srážkovou daní nebude za určitých podmínek prováděna srážka daně vůbec nebo bude již sražená daň částečně vrácena. Pro zápočet v rámci daňového přiznání jsou proto určující údaje uvedené v potvrzení o sražení daně.

8)

Z ápočet lze uplatnit podle § 34c EStG, resp. § 26 KStG u části německé daně z příjmů fyzických, resp. právnických osob odpovídající zahraničním příjmům, pro něž lze srážkovou daň započítat.

30


Deka-ConvergenceRenten CF (T) ISIN



Výplata 1) InvStG § 5 odst. 1 věta 1 č. 1a


Výplata podle německého zákona o zdanění investic (Investmentsteuergesetz nebo InvStG) 2) Do výplaty zahrnuté výnosy z minulých let nepoužité k výplatě (z toho z předcházejících účetních období) Nezdanitelná výplata majetku Vyplacené výnosy 3)

EUR na podíl

podléhá DPPO

-,----

-,----

-,----

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

3,6884

3,6884

3,6884


EUR na podíl

3,6884

3,6884

3,6884


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

Výnosy celkem

EUR na podíl

3,6884

3,6884

3,6884



EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

0,9730

0,9730

0,9730


EUR na podíl

0,9730

0,9730

0,9730


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

-,----

4,0636

4,0636



EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000



31


Deka-ConvergenceRenten CF (T) ISIN






podléhá DPPO


EUR na podíl

0,0757

0,0757

0,0757


EUR na podíl

0,0757

0,0757

0,0757


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


Daňové odpisy

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

0,3681

0,3681

-,----

-,----

Ostatní upozornění Skutečně zaplacená zahraniční srážková daň z úroků a jiných výnosů

EUR na podíl

0,3681


EUR na podíl

-,----

Odkupní cena k 30.09.2009

EUR na podíl

1)

Částka, která je skutečně vyplacená nebo připsána investorovi.

2)

Částka, která je skutečně vyplacená nebo připsána investorovi, avšak před odpočtem zahraniční srážkové daně.

3) Zahrnuty

107,31


4) V relevantních

případech byl použit předpis § 20 odst. 2 věty 1 č. 4 věty 2 EStG ve znění platném ke dni 31.12.2008 v souladu s výnosem Spolkového ministerstva financí k zavedení InvStG ze dne 02.06.2005 a s částečným přihlédnutím k rozsudkům Spolkového finančního dvora ze dne 20.11.2006 (VIII R 97/02) a ze dne 13.12.2006 (VIII R 06/05) k jednotlivým otázkám v souvislosti se zdaněním finančních inovací.

5) Metodu


6) Zisky


7) Výpočet


8) Zápočet

lze uplatnit podle § 34c EStG, resp. § 26 KStG u části německé daně z příjmů fyzických, resp. právnických osob odpovídající zahraničním příjmům, pro něž lze srážkovou daň započítat.

32


Deka-ConvergenceRenten TF ISIN



Výplata k 20. listopadu 2009 1) InvStG § 5 odst. 1 věta 1 č. 1a


podléhá DPPO

EUR na podíl

1,1400

1,1400

1,1400

Výplata podle německého zákona o zdanění investic (Investmentsteuergesetz nebo InvStG) 2)

EUR na podíl

1,1400

1,1400

1,1400

Do výplaty zahrnuté výnosy z minulých let nepoužité k výplatě

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

(z toho z předcházejících účetních období)

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

Nezdanitelná výplata majetku

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

Vyplacené výnosy 3)

EUR na podíl

1,1400

1,1400

1,1400


EUR na podíl

0,2855

0,2855

0,2855

z toho neodčitatelné výdaje podle § 3 odst. 3 č. 2 InvStG

EUR na podíl

0,0940

0,0940

0,0940


EUR na podíl

1,4255

1,4255

1,4255


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

Výnosy celkem

EUR na podíl

1,4255

1,4255

1,4255



EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

0,3821

0,3821

0,3821


EUR na podíl

0,3821

0,3821

0,3821


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

-,----

1,5632

1,5632



EUR na podíl

1,4255

1,4255

1,4255


EUR na podíl

1,4255

1,4255

1,4255


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,3564

0,3564

0,3564


EUR na podíl

0,0196

0,0196

0,0196


EUR na podíl

0,3564

0,3564

0,3564


EUR na podíl

0,0196

0,0196

0,0196


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000



33


Deka-ConvergenceRenten TF ISIN






podléhá DPPO


EUR na podíl

0,0403

0,0403

0,0403


EUR na podíl

0,0403

0,0403

0,0403


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


Daňové odpisy

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

0,0940

0,0940

0,0940

Ostatní upozornění Neodčitatelné výdaje podle § 3 odst. 3 č. 2 InvStG připadající na úroky a ostatní výnosy

EUR na podíl

Neodčitatelné výdaje podle § 3 odst. 3 č. 2 InvStG připadající na dividendy podle § 8b KStG, resp. § 3 č. 40 EStG

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

Skutečně zaplacená zahraniční srážková daň z úroků a jiných výnosů

EUR na podíl

0,1909

0,1909

0,1909


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

Datum rozhodnutí o výplatě Odkupní cena k 30.09.2009

1) Částka,


2) Částka,


3)

20.11.2009 EUR na podíl

47,76

Zahrnuty jsou zdanitelné výnosy před odpočtem srážkové daně zaplacené v zahraničí. Zahrnuty nejsou výnosy minulých let nepoužité k výplatě.

4)

V relevantních případech byl použit předpis § 20 odst. 2 věty 1 č. 4 věty 2 EStG ve znění platném ke dni 31.12.2008 v souladu s výnosem Spolkového ministerstva financí k zavedení InvStG ze dne 02.06.2005 a s částečným přihlédnutím k rozsudkům Spolkového finančního dvora ze dne 20.11.2006 (VIII R 97/02) a ze dne 13.12.2006 (VIII R 06/05) k jednotlivým otázkám v souvislosti se zdaněním finančních inovací.

5) Metodu


6) Zisky


7) Výpočet


8)

34

Z ápočet lze uplatnit podle § 34c EStG, resp. § 26 KStG u části německé daně z příjmů fyzických, resp. právnických osob odpovídající zahraničním příjmům, pro něž lze srážkovou daň započítat.


Deka-ConvergenceRenten TF (T) ISIN






EUR na podíl

podléhá DPPO

-,----

-,----

-,----

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

3,0220

3,0220

3,0220


EUR na podíl

3,0220

3,0220

3,0220


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

Výnosy celkem

EUR na podíl

3,0220

3,0220

3,0220



EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

0,7957

0,7957

0,7957


EUR na podíl

0,7957

0,7957

0,7957


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

-,----

3,3783

3,3783



EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000



35


Deka-ConvergenceRenten TF (T) ISIN






podléhá DPPO


EUR na podíl

0,0747

0,0747

0,0747


EUR na podíl

0,0747

0,0747

0,0747


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


Daňové odpisy

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

0,3626

0,3626

-,----

-,----


EUR na podíl

0,3626


EUR na podíl

-,----


EUR na podíl

1) Částka,


2) Částka,


3) Zahrnuty

105,00


4)


5) Metodu


6) Zisky


7)

Výpočet daně z kapitálových výnosů a solidárního příplatku se provádí podle zákonných požadavků za soukromého investora na základě jeho daňových dat. Veškeré údaje jsou uváděny bez ohledu na individuální daňovou situaci investora. Při úschově a včasném předložení potvrzení o upuštění od zdanění nebo příkazu k výplatě nezatížené srážkovou daní nebude za určitých podmínek prováděna srážka daně vůbec nebo bude již sražená daň částečně vrácena. Pro zápočet v rámci daňového přiznání jsou proto určující údaje uvedené v potvrzení o sražení daně.

8) Zápočet


36


Deka-ConvergenceRenten F (T) ISIN






EUR na podíl

podléhá DPPO

-,----

-,----

-,----

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

3,2251

3,2252

3,2252


EUR na podíl

3,2251

3,2252

3,2252


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

Výnosy celkem

EUR na podíl

3,2251

3,2252

3,2252



EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

0,8396

0,8396

0,8396


EUR na podíl

0,8396

0,8396

0,8396


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

-,----

3,5156

3,5156



EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000


EUR na podíl

0,0000

0,0000

0,0000



37


Deka-ConvergenceRenten F (T) ISIN






podléhá DPPO


EUR na podíl

0,0687

0,0687

0,0687


EUR na podíl

0,0687

0,0687

0,0687


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


EUR na podíl

-,----

-,----

-,----


Daňové odpisy

EUR na podíl

-,----

-,----

-,----



EUR na podíl

-,----

-,----

-,----

0,3343

0,3343

-,----

-,----


EUR na podíl

0,3343


EUR na podíl

-,----


EUR na podíl

1) Částka,


2) Částka,


3) Zahrnuty

98,31


4)


5) Metodu


6) Zisky


7)

Výpočet daně z kapitálových výnosů a solidárního příplatku se provádí podle zákonných požadavků za soukromého investora na základě jeho daňových dat. Veškeré údaje jsou uváděny bez ohledu na individuální daňovou situaci investora. Při úschově a včasném předložení potvrzení o upuštění od zdanění nebo příkazu k výplatě nezatížené srážkovou daní nebude za určitých podmínek prováděna srážka daně vůbec nebo bude již sražená daň částečně vrácena. Pro zápočet v rámci daňového přiznání jsou proto určující údaje uvedené v potvrzení o sražení daně.

8) Zápočet


38

Informace správce.

Služba DekaBank Depot – Komplexní služba pro Vaše podílové fondy – Služba DekaBank Depot Vám nabízí cenově výhodnou příležitost sloučit různé Vámi zvolené fondy kolektivního investování do jediné úschovy s jediným příkazem k výplatě nezatížené srážkovou daní. Vybírat můžete ze širokého spektra přibližně 1.000 fondů koncernu DekaBank a mezinárodně renomovaných spolupracujících partnerů. Toto spektrum fondů je vhodné pro realizaci nejrůznějších investičních konceptů. Pro akumulaci prostředků tak máte k dispozici více alternativ, mezi jinými: ‡‡ Pro zájemce o pravidelné fondové spoření je vhodný individuální spořící plán fondu DekaFondsSparplan s minimálním vkladem od 25,– eur. V rámci výplatního plánu uzpůsobeného Vašim potřebám lze naspořené prostředky později cíleně využít.

‡‡ Pro systematickou a flexibilní akumulaci prostředků – především v rámci soukromého zajištění ve stáří – můžete volit mezi dvěma variantami: ‡‡ Fond Deka-BonusRente spojuje výhody kolektivního investování se státní podporou v rámci tzv. „Riester-Rente“ za účelem komplexního zabezpečení ve stáří. ‡‡ Fond DekaStruktur-VorsorgePlan je určen k vybudování profesionálně strukturovaných prostředků pro soukromé zabezpečení. Prostředky také v tomto případě můžete čerpat na základě vlastního výplatního plánu uzpůsobeného Vašim cílům. DekaBank Depot zahrnuje rozmanité služby, jako např. bezplatné reinvestování rozdělovaných výnosů. V rámci naší služby depozitáře máte k dispozici různé způsoby podání příkazu, např. telefonem nebo přes internet na adrese www.deka.de. Informace o DekaBank Depot a jednotlivých fondech získáte prostřednictvím naší servisní linky na telefonním čísle (+3 52) 34 09 - 39.

39

Vaši partneři ve Sparkassen-Finanzgruppe.

Správcovská společnost

Depozitář a platební zprostředkovatel

Deka International S.A. 5, rue des Labours 1912 Lucemburk Lucembursko

DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. 38, avenue John F. Kennedy 1855 Lucemburk Lucembursko

Vlastní kapitál k 31. prosinci 2008: upsaný 10,4 mil. EUR splacený 10,4 mil. EUR ručící 67,1 mil. EUR Vedení společnosti Holger Hildebrandt ředitel Deka International S.A., Lucembursko Eugen Lehnertz ředitel Deka International S.A., Lucembursko

Správní rada správcovské společnosti Předseda Rainer Mach výkonný člen správní rady DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A., Lucembursko Místopředseda Thomas Ketter jednatel Deka FundMaster Investmentgesellschaft mbH, Frankfurt nad Mohanem, Německo Člen Holger Knüppe vedoucí řízení majetkových účastí, DekaBank Deutsche Girozentrale, Frankfurt nad Mohanem, Německo

Vlastní kapitál k 31. prosinci 2008: 156,1 mil. EUR

Auditor fondu a správcovské společnosti PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Réviseur d‘Entreprises 400, route d‘Esch 1471 Lucemburk Lucembursko

Informační a platební místo v Německé spolkové republice DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstraße 16 60325 Frankfurt nad Mohanem Německo

Informační a platební místo v Rakousku Vorarlberger Landesund Hypothekenbank Aktiengesellschaft Hypo-Passage 1 6900 Bregenz Rakousko

Výše uvedené údaje budou vždy aktualizovány ve výročních a pololetních zprávách.

40

Deka International S.A. 5, rue des Labours 1912 Lucemburk P. O. Box 5 45 2015 Lucemburk Lucembursko Telefon: (+ 3 52) 34 09 - 39 Telefax: (+3 52) 34 09 - 22 93 www.deka.lu

Auditovaná výroční zpráva k 30. září Deka-ConvergenceRenten

Recommend Documents