ANNUAL REPORT Raising the Bar

ANNUAL REPORT | 2013

Raising the Bar

“Raising the Bar” refers to the act of raising standards or expectations, especially by performing to higher standards. “Raising the Bar” mengacu pada tindakan meningkatkan standar atau harapan, terutama dengan menghasilkan suatu kinerja dengan standar yang lebih tinggi.

Table of Contents Daftar Isi 03

Visi, Misi & Nilai Vision, Missions & Values

78 Struktur Pemegang Saham Capital Stock Structure

10

Kebijakan Dividen Dividend Policy

79 Struktur Organisasi Organization Structure

26

Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Analysis and Overview

80 Struktur Bisnis Korporasi Corporate Business Structure

38

Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance

82 PT Catur Sentosa Adiprana Tbk & Entitas Anak PT Catur Sentosa Adiprana Tbk & Subsidiaries

52

Sumber Daya Manusia Human Resources

83 Lembaga Penunjang Supporting Institutions

56

Profil Dewan Komisaris Profile of Board of Commissioners

84 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility

60

Profil Direksi Profile of Board of Directors

88 Pertanggungjawaban Terhadap Laporan Tahunan 2013 Responsibility for the 2013 Annual Report

66

Profil Chief Operating Officer Profile of Chief Operating Officers

89 Laporan Keuangan Konsolidasian 2013 2013 Consolidated Financial Statements

70

Profil Perseroan Company Profile

04

08

Peristiwa Penting Milestones

Ringkasan Keuangan Financial Highlights

25 15

Laporan Dewan Komisaris Board of Commissioners Report

19

Laporan Direksi Board of Directors Report

Laporan Komite Audit Audit Committee Report

Vision Visi

Menjadi Perusahaan Nasional terdepan di bidang Distribusi & Logistik, dan Ritel di Indonesia dan Asia Tenggara To be the leading Indonesian Company in Distribution & Logistic, and Retail in Indonesia and South East Asia

Misi | Missions

Nilai | Values

• Mengutamakan kepentingan bersama bagi semua pihak terkait

• Integritas

• Memberikan pelayanan terbaik • Meningkatkan Manajemen Supply Chain dan Inovasi Produk secara berkesinambungan • Kepedulian terhadap lingkungan dan masyarakat • Mengoptimalkan sumber daya manusia

• Inovatif • Penghargaan kepada sumber daya manusia

• Integrity • Innovative • Rewarding people

• Prioritizing mutual benefits among stakeholders • Providing excellent service • Continuously improving Supply Chain Management and Product Innovation • Caring for the environment and society • Optimizing human capital

PT Catur Sentosa Adiprana Tbk Annual Report 2013

3

Milestones Peristiwa Penting

1990 1983 1966-1970 The origin of CSAP: Sentosa Paint Shop (40m2) in down town Jakarta

Establishment of CSAP as distribution materials company

Establishment of Chemicals distribution

1997 Establishment of Mitra10 marked CSAP’s entry into Building Materials & Home Improvement Modern Retail

Awards

Best Distributor FY 2012-2013 (P&G)

Service Quality Award 2011 (M10) Best of the Best 2012

Sales Champion 2012-2013 (P&G)

2014 2007 IPO of CSAP Establishment of HCG Indonesia

2009 Establishment of Atria marked CSAP’s entry into Home Furnishings Modern Retail

2010 Establishment of Consumer Goods distribution areas and PT Eleganza Tile Indonesia or distribution of granite tiles

Top Brand Award 2013 (M10)

Corporate Image Award 2013 (M10)

Museum Rekor Indonesia 2013

• 48 Building material distribution branches in 39 cities • 4 Chemicals distribution branches • 14 Consumer Goods distribution areas • 20 Mitra10 stores • 10 Atria showrooms

Superbrands 2014 (M10)

the right choice for your renovation

Office/Stores Kantor/Toko

Kalimalang

Pamulang

Jl. K. H. Noer Ali No.7 Kalimalang - Bekasi Jakarta Timur 17145

Jl. Siliwangi Raya Blok SH 21 No.10-11 Pamulang - Tangerang

Mauk Bintaro Jl. Pondok Betung Raya RT.12/03 Kec. Pondok Aren - Tangerang Jakarta Selatan

Jl. Moh Toha No.72 Pasar Baru Komp. Kawasan Ramayana Mauk Tangerang 15114

Medan Cibubur Jl. Raya Alternatif Cibubur Cileungsi Km 4 Kav.88 RT.03/01 Jati Rangga, Jati Sampurna Bekasi

Depok Margonda Raya RT.002/18 Kemiri Muka - Beji Depok Depok

Daan Mogot Daan Mogot Raya Km 16 Jl. Tampak Siring Raya Blok KK No.1 Kalideres - Jakarta Barat 11840

Head Office and Store Gading Serpong Jl. Boulevard Gading Serpong Blok Mitra10 - Summarecon Serpong Tangerang

Jl. Gatot Subroto No.124/152A Sei Sikambing, Helvetia Medan

Batam Batam Expo (Depan Kampus UIB Lama) Propinsi Riau - Batam

Kedungdoro Jl. Kedungdoro 62-64 Desa Padang Sambian Kaja Surabaya

Wiyung Jl. Menganti Wiyung Perum Royal Residence Surabaya Surabaya

Gatot Subroto Jl. Gatot Subroto Barat No.405 Denpasar - Bali 80117

Percetakan Negara Jl. Percetakan Negara Komp. Rawasari Mas Blok C36 Jakarta Pusat

By Pass Jl. By Pass Ngurah Rai No.840-842 Br. Kajeng Ds Pamogan Denpasar Selatan

Cikarang Jl. Raya Cibarusa No.18 B & E Cikarang

Bogor Jl. H. Soleh Iskandar Kedung Badak Tanah Sereal - Bogor

Cinere Jl. Cinere Raya RT.01/08 Limo - Depok Jakarta Selatan

Fatmawati Jl. R S Fatmawati No.38 D/E Jakarta Selatan

Grand Cakung Jl. Sultan Hamengkubuwono IX Km 25 Cakung - Jakarta Timur

Financial Highlights Ringkasan Keuangan Ikhtisar Saham Stock Highlights 350

Grafik Pergerakan Harga Saham 2013 2013 Stock Price Movements Graph

300 250 200 150 Closing Price

100 50

Jan

Feb

Mar

Apr

May

Jun

Jul

Aug

Sep

Oct

Nov

Des

Informasi Saham Stock Highlights

8

Tahun 2013

Harga Tertinggi (Rp)

Harga Terendah (Rp)

Harga Penutupan (Rp)

Volume Harian Rata-rata (Lembar)

Kapitalisasi Pasar (Rp)

Year 2013

Highest Price (IDR)

Lowest Price (IDR)

Closing Price (IDR)

Average Daily Volume (Shares)

Market Capitalization (IDR)

Q1

255

220

230

2,016,133

665,858,694,000

Q2

255

197

220

1,896,031

636,908,316,000

Q3

225

170

200

342,621

579,007,560,000

Q4

205

179

180

205,341

521,106,804,000

Tahun 2012

Harga Tertinggi (Rp)

Harga Terendah (Rp)

Harga Penutupan (Rp)

Volume Harian Rata-rata (Lembar)

Kapitalisasi Pasar (Rp)

Year 2012

Highest Price (IDR)

Lowest Price (IDR)

Closing Price (IDR)

Average Daily Volume (Shares)

Market Capitalization (IDR)

Q1

270

215

245

2,141,031

709,284,261,000

Q2

325

220

245

2,765,092

709,284,261,000

Q3

310

230

260

2,138,215

752,709,828,000

Q4

280

215

225

2,233,508

651,383,505,000


Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian (dalam jutaan Rupiah)

2013

Aset Tidak Lancar Lainnya

2,265,881 734,042 107,973

Total Aset

3,107,895

Aset Lancar Aset Tetap - Neto

(dalam jutaan Rupiah)

2013

2012

2011

Consolidated Statements of Financial Position (In million Rupiah)

1,756,891

1,507,062

Current Assets

663,402

415,158

Property and Equipment - Net

91,925

86,962

Other Non - Current Assets

2,512,217

2,009,182

Total Assets

2012

2011

(In million Rupiah)

1,594,281

1,281,146

Current Liabilities

187,103

66,953

Non - Current Liabilities Other Non - Current Liabilities

Total Ekuitas

2,110,834 167,718 112,470 2,391,021 74,218 642,656 716,874

Total Liabilitas dan Ekuitas

3,107,895

Liabilitas Jangka Pendek Liabilitas Jangka Panjang Liabilitas Jangka Panjang Lainnya Total Liabilitas Kepentingan Nonpengendali Ekuitas - Neto

82,560

66,492

1,863,944

1,414,591

Total Liabilities

69,935

62,929

Non - Controlling Interests

578,338

531,662

Equity - Net

648,273

594,591

Total Equity

2,512,217

2,009,182

Total Liabilities and Equity

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian Consolidated Statements of Comprehensive Income (dalam jutaan Rupiah) Penjualan* Laba Kotor

2013 6,438,747 835,335

2012

2011

(In million Rupiah)

5,021,151

4,165,927

Sales*

632,322

529,570

Gross Profit Profit for the year attributable to:

Laba Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada: - Pemilik Entitas Induk - Kepentingan Nonpengendali Total Laba Tahun Berjalan

71,147 4,733 75,880

57,365

67,045

- Owners of the Parent Entity

5,707

8,259

- Non - Controlling Interests

63,072

75,304

attributable to:

yang dapat diatribusikan kepada: - Pemilik Entitas Induk - Kepentingan Nonpengendali Total Laba Rugi Komprehensif Tahun Berjalan

74,450 4,733 79,184

59,969 5,707

8,259

- Non - Controlling Interests

65,676

75,456

Total Comprehensive Income for the year

25

20

23

67,197

- Owners of the Parent Entity

Earnings per Share attributable to Owners of

Laba per Saham yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk (dalam jumlah penuh)

Total Profit for the year Total Comprehensive Income for the year

Total Laba Rugi Komprehensif Tahun Berjalan

the Parent Entity (In full amount)

Rasio Keuangan Financial Ratios 2013 Rasio Lancar (x) Laba Bersih terhadap Total Aset Laba Bersih terhadap Total Ekuitas Laba Bersih terhadap Penjualan* Total Liabilitas terhadap Total Aset (x) Total Liabilitas terhadap Total Ekuitas (x) Total Utang Bank terhadap Total Aset (x) Total Utang Bank terhadap Total Ekuitas (x) *Termasuk Penjualan Konsinyasi

1.07 2.29% 9.92% 1.10% 0.77 3.34 0.30 1.31

2012

2011

1.10

1.18

Current Ratio (x)

2.28%

3.34%

Return on Assets

8.85%

11.28%

Return on Equity

1.14%

1.61%

Net Profit Margin

0.74

0.70

Debt to Assets Ratio (x)

2.88

2.38

Debt to Equity Ratio (x)

0.31

0.26

Interest-Bearing Debt to Assets Ratio (x)

1.18

0.89

Interest-Bearing Debt to Equity Ratio (x) *Includes Consignment Sales


9

Dividend Policy Kebijakan Dividen

10


Seluruh saham Perseroan yang telah ditempatkan dan disetor penuh, termasuk saham yang ditawarkan dalam Penawaran Umum ini, mempunyai hak yang sama dan sederajat termasuk hak atas pembagian dividen.

All shares that have been issued and fully paid, including the shares offered in the public offering, are eligible and entitled to dividend payout.

Sesuai peraturan perundangundangan yang berlaku, pembayaran dividen harus disetujui oleh pemegang saham dalam RUPS tahunan berdasarkan usulan dari Direksi. Anggaran dasar Perseroan menyatakan bahwa dividen hanya dapat dibayarkan sesuai dengan kemampuan keuangan Perseroan berdasarkan keputusan yang diambil dalam Rapat Umum Pemegang Saham.

In accordance with the legislation in force, dividend payout must be approved by the shareholders at the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) based on the proposal from the Board of Directors. The Company’s Article of Association states that dividend payout can only be executed depending on the Company’s financial ability, which is decided at the AGMS.

Manajemen Perseroan bermaksud untuk mengusulkan pembayaran dividen kas setiap tahun atas laba bersih setelah pajak mulai tahun buku 2008 kepada pemegang saham yang namanya tercantum pada Daftar Pemegang Saham, dan pelaksanaannya akan dilakukan dengan memperhatikan dan mempertimbangkan tingkat kesehatan keuangan Perseroan, tingkat kecukupan modal, kebutuhan dana Perseroan untuk ekpansi usaha lebih lanjut, dan tanpa mengurangi hak dari Rapat Umum Pemegang Saham Perseoran untuk menentukan lain sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan dengan kisaran sebagai berikut:

Starting from 2008, Management proposes annual cash dividend payout based on the net income after tax to shareholders whose names are listed on the Register of Shareholders. The cash dividend payout is executed by taking into account the Company’s financial capability, capital adequacy, and the Company’s funding needs for future business expansion, without detracting AGMS’ rightful claim to state otherwise, based on the following guidelines as stated on the Company’s Article of Association:

Rasio Pembayaran Dividen Dividend Payout Ratio Rasio Pembayaran Dividen/ Dividend Payout Ratio

Laba Bersih Setelah Pajak

Net Income After Tax

- Sampai dengan Rp 20.000.000.000

5,00%

- Up to IDR 20.000.000.000

- Lebih dari Rp 20.000.000.000 sampai dengan Rp 40.000.000.000

10,00%

- Between IDR 20.000.000.000 up to IDR 40.000.000.000

- Lebih dari Rp 40.000.000.000

20,00%

- More than IDR 40.000.000.000

Pembayaran dividen kas tahun buku 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut: Details of cash dividend paid in the financial years 2012 and 2011 were as follows: Tahun Buku Financial Year

Tanggal Pembayaran Payment Date

2012

23-Okt-13

2011

18-Okt-12

Rasio Pembayaran Dividen Dividend Payout Ratio

Dividen/Saham (Rp) Dividend/Share (IDR)

Jumlah Dividen (Rp) Total Dividend (IDR)

17,66%

3,50

10.132.632.300

19,38%

4,50

13.027.670.100

PENGGUNAAN DANA HASIL IPO

USE OF IPO PROCEEDS

Dana hasil IPO pada tahun 2007 digunakan seluruhnya untuk perluasan usaha di ritel moderen.

All the proceeds from the IPO in 2007 were used for business expansion in the modern retail segment.

IKATAN MATERIAL UNTUK INVESTASI BARANG MODAL

MATERIAL COMMITMENTS

Pada tanggal 31 Desember 2013, Perseroan memiliki ikatan material dengan beberapa suplier terkait pembelian barang dagang dalam mata uang IDR dan USD.

As at 31 December 2013, the Company had material commitments with a number of suppliers in relation to the purchase of inventories denominated in IDR and USD.

INFORMASI DAN FAKTA MATERIAL YANG TERJADI SETELAH TANGGAL LAPORAN AKUNTAN

MATERIAL INFORMATION AND SUBSEQUENT INFORMATION TO THE DATE OF ACCOUNTANT’S REPORT

Tidak ada informasi dan fakta material yang terjadi setelah tanggal penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian tahun 2013.

There is no material information and subsequent information to be reported that occured after the date of completion of the Consolidated Financial Statements 2013.


11

Dividend Policy Kebijakan Dividen

12


PERUBAHAN PERATURAN PERUNDANG-UNDANGAN YANG BERPENGARUH SIGNIFIKAN TERHADAP PERSEROAN

CHANGES IN REGULATIONS THAT HAD SIGNIFICANT IMPACT ON THE COMPANY

Selama tahun 2013, Perusahaan telah menerapkan semua peraturan perundang-undangan yang relevan terhadap Perseroan.

During 2013, the Company has adopted all the regulations that were relevant to the Company.

PERUBAHAN KEBIJAKAN AKUNTANSI

CHANGES IN ACCOUNTING POLICIES

Selama tahun 2013, Perseroan telah menerapkan semua standar baru dan revisi serta interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan dari Ikatan Akuntan Indonesia dan relevan dengan operasinya. Penerapan standar baru dan revisi serta interpretasi berikut berdampak pada penyajian dan pengungkapan Laporan Keuangan Konsolidasian tanggal 31 Desember 2013, penjelasan dapat dilihat pada Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Catatan 2 Ikhtisar Kebijakan Akuntansi Penting.

During 2013, the Company has adopted a new and revised standards and interpretations issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants that were relevant to its operations. Application of the new and revised standards and interpretations had an impact on the presentation and disclosure of the Consolidated Financial Statements as of December 31, 2013, for further explanations please refer to the Notes to the Consolidated Financial Statements under Note No. 2 Summary of Significant Accounting Policies

TRANSAKSI DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI DAN TRANSAKSI YANG MENGANDUNG BENTURAN KEPENTINGAN

RELATED PARTY TRANSACTIONS AND TRANSACTIONS WITH CONFLICT OF INTEREST

Dalam kegiatan usahanya, Perseroan melakukan transaksi dengan pihakpihak berelasi, utamanya dalam transaksi penjualan, pembelian dan transaksi keuangan lainnya. Terkait hal tersebut, Perseroan memberlakukan kebijakan atas pelaksanaan transaksi tersebut harus dilakukan sesuai dengan prinsip kewajaran yang berlaku di pasar dan sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-

In conducting operations, the Company enters into transactions with related parties, primarily consisting of sales, purchases and other financial transactions. It is the policy of the Company that such transactions are entered into on an arm’s length basis and in compliance with the applicable regulations. Further information on related party transactions and transcations with conflict of interest

undangan yang berlaku. Informasi lebih lanjut mengenai transaksi afiliasi dan transaksi yang mengandung benturan kepentingan dapat dilihat pada Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Catatan Transaksi dan Saldo dengan Pihak-Pihak Berelasi & Perjanjian-Perjanjian dan Perikatan.

is explained further in the Notes to the Consolidated Financial Statements under Note Balances and Transactions with Related Parties & Agreements and Commitments.

PROSPEK TAHUN 2014

OUTLOOK FOR 2014

Menyongsong 2014, kami optimis namun tetap berhati hati dalam melihat prospek yang ada. Perkiraan iklim investasi di Indonesia tetap positif. Namun, akan ada tantangan utama bagi bisnis kami, berupa ancaman inflasi akibat tekanan nilai tukar mata uang asing, dampak dari kenaikan upah pekerja dan suku bunga yang terus meningkat, kenaikan tarif dasar listrik serta kemungkinan pengurangan subsidi harga BBM.

Looking ahead to 2014, we try to be cautious but stay optimistic about the prospects as the overall investment outlook for Indonesia remains positive. Key challenges for our business, however, will be the threat of inflation influenced by the foreign currency exchange rates, the impact of wage hike and interest rate increase, increases in electricity tariffs, as well as potential reduction in fuel subsidies.

Kendati mengalami banyak tantangan, kami memperkirakan pertumbuhan konsumsi akan tetap tinggi, dipicu oleh meningkatnya kelas menengah di Indonesia dan kebutuhan rumah di Indonesia yang terus bertambah setiap tahunnya. Disinilah letak peluang yang utama yang menjadikan Indonesia prospek yang menarik bagi bisnis usaha property dan konsumsi.

Despite the challenges, we expect the consumption growth to remain strong, which is driven by the the rise of Indonesia’s middle class and the growing housing needs in Indonesia. This puts Indonesia in the spotlight as an attractive investment opportunity for property and consumer business.

Walau kami memperkirakan bahwa persaingan akan menjadi semakin ketat seperti di masa lampau, kami percaya bahwa Perseroan akan terus mampu meningkatkan kinerjanya di tahun mendatang.

Though we expect competition to intensify going forward, we believe in the Company’s ongoing improvement.


13

Jusuf Arbianto Tjondrolukito President Commissioner

Board of Commissioners Report Laporan Dewan Komisaris Para pemegang saham yang terhormat,

Dear shareholders,

Perusahaan berhasil melalui tahun 2013 dengan prestasi yang sangat baik. Yang membanggakan, prestasi baik tersebut dicapai di tengah kondisi perekonomian domestic yang mendapat tekanan dari keadaan ekonomi global yang belum menunjukkan perbaikan yang sampai saat ini.

2013 was a remarkably good year for the Company. We are proud to say that the Company did extraordinarily well especially in the midst of domestic economic downturn influenced by the global economy, which has yet to show improvement.

Realisasi peningkatan kinerja Perseroan adanya peningkatan Penjualan Perseroan dari Rp 5,02 triliun di tahun 2012 menjadi Rp 6,4 triliun di tahun 2013 atau mengalami pertumbuhan sebesar 28%. Demikian juga adanya peningkatan Laba Bersih Perseroan dari Rp 57 milyar di tahun 2012 menjadi Rp 71 milyar di tahun 2013 atau mengalami pertumbuhan Laba Bersih sebesar 24%.

In 2013, the Company achieved IDR 6.4 trillion in revenue, a 28% increase from the prior year’s revenue of IDR 5.02 trillion. Net profit grew by 24%, from IDR 57 billion in 2012 to IDR 71 billion in 2013.

Meskipun dikatakan para analis bahwa industri properti mengalami perlambatan di akhir 2013 dan 2014, namun kebutuhan akan perumahan di kelas menengah dan sederhana semakin meningkat termasuk tidak terbatas akan kebutuhan untuk renovasi/pembaharuan rumah.

Despite the analyst reports that stated property industry slowed down in 2013 year-end and in 2014, the housing needs for low to middle class family has been increasing, which also includes the needs for housing renovations and renewal. Therefore, being observant, we always try to


15

Board of Commissioners Report Laporan Dewan Komisaris

16


Dengan demikian, Perseroan selalu jeli dan peka terhadap hal ini dan melihat peluang pasar sebagai opportunity dalam usahanya di bidang distribusi dan ritel moderen Mitra10 untuk meningkatkan Penjualannya, yang targetnya adalah toko bahan bangunan tradisional, homeowner, dan kontraktor kecil.

capture the market opportunities presented in our distribution and modern retail (Mitra10) business in order to increase our sales, which is targeted at traditional building material stores, homeowners, and small contractors.

Kinerja Perseroan berjalan semakin baik karena terjalinnya kerjasama secara teamwork antara karyawan dan seluruh jajaran Management yang berkesinambungan. Masalah demi masalah terpecahkan, penjualan meningkat, efisiensi meningkat, produktifitas dari segi People semakin baik, dan Good Corporate Governance ditingkatkan terus.

The Company continues to deliver strong performance due to solid teamwork and collaboration among employees and management. Moreover, changes are being made: solved problems, sales increased, increased efficiency, improved employee productivity, and improved Good Corporate Governance.

Dewan Komisaris mengingatkan selalu kepada Direksi untuk selalu konsisten dan focus dalam penerapan Top 3 Priorities yaitu menanamkan pola pikir (One CSA/Unity), pelanggan sebagai jantung (Customer Focus), dan Penghargaan, Pengakuan, dan Saling Melayani (Performance Delivery).

The Board of Commissioners always reminds the Board of Directors to stay consistent and focused on the implementation of our Top 3 Priorities, which are Unity as One CSA, Customer Focus, and Performance Delivery.

Tantangan kedepan, pemerintah berencana untuk mengurangi bahkan menghapuskan subsidi bahan minyak bakar (BBM) dan menaikkan Tarif Dasar Listrik (TDL) dapat menekan laju konsumsi masyarakat. Oleh karena itu, kegiatan operasional harus semakin efisien, inovatif, dan produktif sehingga kinerja Perseroan semakin baik dari waktu ke waktu dan berkembang pesat. Semua ini kita upayakan bersama-sama untuk mencapai Visi menjadi Perusahaan Nasional terdepan di bidang Distribusi & Logistik, dan Ritel di Indonesia dan Asia Tenggara.

There are many challenges ahead: government’s plan to reduce and to eventually end fuel subsidies, and also the plan to raise electricity tariff which can reduce the consumption rate. To overcome these challenges, the Company must increase efficiency, innovation, and productivity in order to improve and grow the business. All these efforts are pursued to realize the Company’s vision of becoming the leading company in Distribution & Logistics and Retail in Indonesia and South East Asia.

Kami atas nama Dewan Komisaris mengucapkan terima kasih dan penghargaan yang setinggi-tingginya atas segala upaya dan dedikasi serta komitmen Direksi dan segenap karyawan di sepanjang tahun 2013, yang telah membawa Perseroan mencapai hasil yang terbaik. Kepada para shareholder dan stakeholder kami juga mengucapkan terima kasih atas dukungan kepada Dewan Komisaris dan Direksi selama ini. Semoga untuk masa mendatang Perseroan selalu dapat memberikan kinerja, kontribusi, dan hasil yang sangat baik.

On behalf of the Board of Commissioners, I would like to thank the Board of Directors and all employees for all the efforts, dedications, and commitments throughout the extraordinary year of 2013. I would also like to express my gratitude to stakeholders for the unwavering support. Let us hope for the Company’s ongoing successful performance and consistent delivery of strong returns.



17

Budyanto Totong President Director

Board of Directors Report Laporan Dewan Direksi Dengan mengucapkan puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa, perseroan dapat mencapai kinerjanya dengan baik di tahun 2013, dengan kerjasama yang solid dari semua team terkait dan oleh karena rasa memiliki, Unity / One CSA dari seluruh karyawan dan pihak manajemen perseroan. Penjualan tahun 2013 mencapai Rp 6,4 triliun atau mengalami pertumbuhan sebesar 28%.

We thank God for what has been accomplished in our fiscal year 2013. As a testament to our solid teamwork and strong sense of belonging as One CSA, we achieved a total Sales of IDR 6.4 trillion, which was 28% higher than prior year.

Kinerja Kegiatan Usaha Perseroan 2013 Perseroan selalu fokus pada 2 segmen usaha yaitu segmen distribusi dan segmen ritel. Kontribusi penjualan segmen distribusi adalah sebesar 74% dan ritel memberikan kontribusi sebesar 26%. Kontribusi penjualan ritel moderen bertumbuh lebih cepat seiring dengan pertumbuhan penjualan ritel moderen dengan sebesar 34%, sedangkan pertumbuhan penjualan segmen distribusi adalah sebesar 26%.

2013 Business Performance The Company’s business focus is divided into two segments: distribution and retail. Distribution segment’s and Retail segment’s contributions to total Sales are 74% and 26%, respectively. In 2013, Distribution segment increased by 26% whilst Retail segment grew by 34% from prior year.

Segmen Distribusi Penjualan pada segmen usaha distribusi pada periode 2013 memberikan kontribusi sebesar Rp 4,8 triliun atau sebesar 74% dari penjualan konsolidasian perseroan, yang mengalami peningkatan sebesar 26% dibandingkan tahun 2012.

Distribution Segment In 2013, Sales generated from the Distribution Segment amounted to IDR 4.8 trillion, which grew by 26% from prior year and accounts for 74% of the total Sales.

Tahun 2013, perseroan membuka cabang distribusi bahan bangunan di kota Bengkulu dan Mataram. Sampai dengan saat ini total cabang distribusi bahan bangunan yang dimiliki adalah 48 cabang di 39 kota di Indonesia, sehingga perseroan dapat dikategorikan sebagai perusahaan distribusi bahan

In 2013, the Company opened two new branches in Bengkulu and Mataram. As of now, we operate 48 building material distribution branches in 39 cities in Indonesia, which makes us the leading building material distribution company in Indonesia. As the biggest


19

Board of Directors Report Laporan Dewan Direksi

20


bangunan terbesar di Indonesia baik secara skop dan skalanya. Kontribusi penjualan distribusi bahan bangunan ini sebesar 60% dari total penjualan perseroan, dan masih menjadi segmen yang terbesar di perseroan.

business segment, building material distribution segment accounts for 60% of the total Sales.

Pada segmen distribusi bahan kimia yang mencakup kebutuhan industry makanan & minuman, keramik, cat, tekstil, kulit, karet, plastic, dan farmasi, perseroan melakukan konsolidasi dengan memperkuat Sales Task Force dan meningkatkan Service Level kepada para pelanggannya. Pada tahun 2013, Perseroan menutup cabang Medan dan mengfokuskan pangsa pasarnya di Jakarta, Bandung, Semarang, dan Surabaya. Kontribusi penjualan segmen ini sebesar 4% dari total penjualan perseroan.

The Company’s continuous improvements for its Chemical distribution segment, which supplies industrial chemicals for food and beverage, ceramics, paints, textiles, leather, rubber, plastics, and pharmaceuticals, include consolidating and strengthening its Sales Task Force and improving service quality. In 2013, the Company closed its Medan branch to focus more on increasing its market share in Jakarta, Bandung, Semarang, and Surabaya. Chemical distribution segment’s contribution to total Sales is 4%.

Pada segmen distribusi consumer goods, team penjualan semakin kokoh dan sampai dengan akhir 2013 kontribusi segmen ini sudah mencapai 10% dari penjualan perseroan hanya dalam kurun waktu 3 tahun. Saat ini, segmen distribusi consumer goods memiliki 15 are distribusi coverage yang tersebar terutama di Jabotabek, Bandung dan Bali. Kedepan, perseroan akan menambah lagi prinsipal baru yang memiliki brand yang kuat dan menambah area coverage distribusinya yang lebih luas.

After a three-year period of rapid growth, the Sales contribution made by our Consumer goods distribution segment has reached 10% of the total Sales. In present, this segment has 15 areas distribution coverage spreading throughout Greater Jakarta, Bandung, and Bali. Going forward, the Company will be taking actions to improve the segment’s performance: adding new principals with strong brand and expanding its distribution coverage area.

Segmen Ritel Moderen Penjualan pada segmen ritel moderen pada periode 2013 memberikan kontribusi sebesar Rp 1,6 triliun atau sebesar 26% dari penjualan konsolidasian perseroan, yang mengalami peningkatan sebesar 34% dibandingkan tahun 2012.

Modern Retail Segment In 2013, Sales generated from retail segment was IDR 1.6 trillion (26% of the total Sales), which increased by 34% from 2012.

Dengan pertumbuhan ritel moderen sebesar 34% di tahun 2013, segmen ini menjadi fokus utama Perseroan dalam ekspansi agresifnya ke depan. Lokasi menjadi sangat penting pada segmen usaha ini. Mitra10 dan Atria memiliki konsep ritel modern yang merupakan tren belanja masa kini dan

With 34% sales growth in 2013, Modern retail segment has become the primary focus of our aggressive expansion plan. Therefore, choosing the right location for our retail stores is crucial. Thriving in the new era of retail shopping, Mitra10 and Atria provide a promising business opportunity. As of now, Mitra10

masa yang akan datang, dan merupakan peluang bisnis yang menjanjikan. Saat ini jumlah outlet Mitra10 yang dimiliki sebanyak 20 outlet yang terdiri dari 15 gerai superstore and 5 gerai ekspress, sedangkan Atria memiliki 10 showroom.

operates 20 outlets which consist of 15 superstores and 5 express stores whilst Atria operates 10 showrooms.

Di tahun 2013 dan 2014 Mitra10 tidak membuka gerainya, perseroan sedang mengfokuskan dalam pengembangan gerai-gerai yang sudah ada dengan cara menambahkan jumlah produk yang fast moving dan menarik, remodeling, memperbaiki inventory managementnya agar supaya lebih efisien, serta pengembangan “people”nya melalui pelatihan dan sertifikasi.

Although there is no new store opening in 2013 and 2014, Mitra10 currently focuses on developing existing stores by adding more fast moving and new products, remodeling, increasing efficiency through improved inventory management, and developing people through trainings and certification programs.

Di tahun 2013, Atria membuka 3 showroom nya di Jabotabek di Balekota – Tangerang, Depok Mall, dan Puri Indah – Jakarta Barat. Selain membuka showroom barunya, Atria juga selalu memperhatikan dan melakukan peningkatan, pengembangan dan perbaikan dalam sistim operasinya, service level kepada pelanggannya, dan People.

In 2013, Atria opened 3 new showrooms in Jabotabek area: Balekota – Tangerang, Depok Mall, and Puri Indah – West Jakarta. In addition, Atria also pursue continuous improvement and development in its operation system, service quality, and people.

Corporate Social Responsibility Juli 2013, Perseroan bekerja sama dengan Obor Berkat Indonesia (OBI) dalam gerakan bakti sosial dalam Pengobatan Umum dan Gigi Gratis yang terdiri dari para karyawan dan warga lingkungan kami di daerah Kapuk Kamal, Jakara Utara. September 2013, Perseroan juga bekerjasama dengan Jamsostek mengadakan Pengobatan Umum dan Pemeriksaan Darah Gratis termasuk karyawan dan warga lingkungan di daerah Semanan, Jakarta Barat. Pada Desember 2013, Perseroan bekerja sama dengan pihak TNI Kodim 0502 wilaya Jakarta Utara dan Yayasan Community Service Ministry Basilea dengan mengadakan Pengobatan Umum, Akupuntur, Akupresur dan Pemeriksaan Darah Gratis untuk para karyawan dan warga lingkungan di Kapuk Kamal, Jakarta Utara.

Corporate Social Responsibility In July 2013, the Company, along with Obor Berkat Indonesia (OBI), provided free general medical and dental services including employees and local residents of Kapuk Kamal neighborhood in North Jakarta. In September 2013, together with Jamsostek, the Company provided free general medical service and blood tests which included employees and local residents of Semanan neightborhood, West Jakarta. Moreover, in December 2013, the Company also worked with TNI (Indonesian National Army) District 0502 based in North Jakarta and Community Service Ministry Basilea Foundation to provide free general medical service, acupuncture, acupressure, and blood tests including employees and local residents of Kapuk Kamal neighborhood in North Jakarta.


21

Board of Directors Report Laporan Dewan Direksi

22


Melalui program CSR dan dengan wadah “CSA Melayani” ini Perseroan ingin berkontribusi kepada masyarakat dan membawa manfaat bagi karyawan Perseroan dan masyarakat di lingkungan Perseroan, khususnya yang kurang mampu dalam mencukupi kebutuhan dalam hal kesehatan, perumahan, dan lingkungan. Perseroan tetap berkomitmen dan akan menambah kegiatannya dalam program CSR kedepan.

As part of our CSR program through “CSA Serves”, the Company has been actively conducting the programs in order to create a positive impact on its workforce and society, especially those who are less fortunate in obtaining adequate medical care, housing, and environment. Going forward, we are committed to increase our philanthropic activities through our CSR programs.

CSA Academy 25 September 2013 merupakan tonggak sejarah Perseroan dengan diresmikannya CSA Training Center di Jl. Daan Mogot Km 14, Jakarta Barat. Dengan didirikannya wadah training ini, karyawan akan mendapatkan fasilitas pelatihan yang memadai yang didukung dengan kurikulum pelatihan dari CSA Academy untuk meningkatkan sumber daya manusia yang berkualitas di lingkungan Perseroan.

CSA Academy CSA Training Center, which was located on Jln. Daan Mogot Km 14, West Jakarta, was established on 25 September 2013 as part of our training programs and curriculum to improve the quality of human resources.

Sekilas pandang 2014 Prediksi pertumbuhan Indonesia masih menjanjikan, meskipun dibawah level 6% pada tahun 2013 (Sumber: Bank Indonesia) dan suku bunga pinjaman yang mengalami kenaikan. Prospek akan kebutuhan dan renovasi rumah

2014 Outlook Despite Indonesia’s economic growth of less than 6% in 2013 (Source: Bank Indonesia) and the rising interest rate, Indonesian growth forecast still looks promising. The prospect of housing and renovation needs remain high, which

masih tinggi. Perseroan masih optimis dan yakin, dan akan dapat memenuhi target penjualannya tahun ini. Perseroan memastikan untuk membentuk posisi keuangan yang kuat, dan dari waktu ke waktu manajemen membangun pondasi yang kuat atas perseroan ini dengan cara meningkatkan manajemen supply chain, menambah gerai/showroom di segmen ritel moderen, menambah prinsipal dan produk-produknya, dan juga yang tidak kalah pentingnya adalah meningkatkan sumberdaya manusianya (People).

gives us confidence that we will achieve our Sales target in 2014. The Company will continue to have a strong financial position and gradually establish a solid foundation by improving supply chain management, adding modern retail outlets, acquiring new principals and products, and also improving the quality of human resources.

Dalam Annual Conference 2014 di Bogor yang diadakan pada bulan Februari 2014, selain membicarakan target kinerja operasional dan keuangan, manajemen juga mencanangkan tema RAISING THE BAR yang artinya yaitu proses meningkatkan standar atau harapan, terutama dengan menghasilkan kinerja keuangan dan operasional Perseroan dengan standar yang lebih tinggi. Perjalanan tema We Serve kami tidak hanya sampai disini, namun masih berkesinambungan. Semangat kebersamaan We Serve, One CSA (Unity) terus dicanangkan terus agar supaya spirit RAISING THE BAR semakin kuat. Manajemen menerapkan beberapa corporate strategi: Expansion Strategy, Efficiency Strategy, Corporate Culture Development, dan

In February 2014, the 2014 Annual Conference was held in Bogor to discuss financial and operational targets and performances, as well as launch our new motto: RAISING THE BAR, which means raising expectations for its financial and operational performance by performing to a higher standard. However, prior year’s motto “We Serve” and “One CSA (Unity)” still continue to exist in order to support the new one. The Company’s corporate strategy includes: Expansion strategy, Efficiency Strategy, Corporate Culture Development, and Corporate Image Development (2EC). These strategies are supported by enhanced productivity, leadership, market penetration through strong brand


23

Board of Directors Report Laporan Dewan Direksi Corporate Image Development (2EC) dengan didukung oleh peningkatan produktifitas, leadership, penetrasi pasar dengan kampanye strong brand, service enhancement, system yang terintegrasi, efisiensi biaya, dan program pelatihan yang terstruktur.

campaign, service enhancement, integrated system, cost efficiency, and structured training programs.

Perseroan juga selalu fokus pada suatu kebijakan tata kelola yang baik atau dikenal dengan Good Corporate Governance (GCG). Prinsip CGC ini diperlukan sebagai bentuk tanggungjawab dan guna mendapatkan kepercayaan dari stakeholders. Prinsip dasar dan acuan GCG yaitu transparansi, akuntabilitas, responsibilitas, independensi, kewajaran dan kesetaraan menjadi acuan bagi setiap langkah yang dibuat oleh manajemen dan karyawan perseroan sehari-hari.

In addition, the Company also focuses on implementing Good Corporate Governance (GCG). As a commitment to its stakeholders, GCG reflects the Company’s ability to attain transparency, accountability, responsibility, independence and fairness in conducting its business.

Demikian laporan yang dapat kami sampaikan, manajemen menyambut tahun 2014 sebagai tahun yang penuh tantangan dengan tetap bersemangat. Atas nama seluruh anggota dewan direksi perseroan, kami sampaikan terima kasih kepada seluruh stakeholder khususnya kepada mitra bisnis, dewan komisaris dan karyawan di seluruh Indonesia atas dedikasinya yang tanpa henti dan kinerja yang baik selama tahun lalu. Keberhasilan ini sudah kita capai bersama-sama.

In closing, we are welcoming the challenges ahead in 2014 with a positive attitude. On behalf of the Board of Directors, we would like to express our gratitude to our stakeholders, especially our business partners, our Board of Commissioners, as well as our employees across the country for their dedications and solid performance in the past year. Our success is impossible without them.

Terima kasih.

Thank you.

Budyanto Totong President Director

24


Audit Committee Report Laporan Komite Audit Selama tahun 2013, Komite Audit telah melakukan kegiatan-kegiatan utama sebagai berikut:

In 2013, the Audit Committee had performed several main activities as follows:

• Membahas dengan Internal Auditor hasil pemeriksaan aktivitas operasional Perseroan.

• Discussed with the Internal Auditor the audit results of the Company’s operational activities.

• Menelaah independensi dan obyektivitas serta melakukan pertemuan dengan Eksternal Auditor untuk membahas kecukupan proses audit.

• Reviewed the independence and objectivity as well as conducted meetings with the External Auditor to discuss the adequacy of the audit processes.

• Melakukan pertemuan dengan manajemen Perseroan untuk membahas hasil temuan Internal Auditor dan Eksternal Auditor sehubungan dengan Laporan Keuangan Konsolidasian 2013 Perseroan.

• Conducted meetings with the Company’s management to discuss the results of the Internal Auditor and External Auditor regarding the Company’s 2013 Consolidated Financial Statements.

• Melakukan review per kuartal Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan Maret 2013, Juni 2013, September 2013 dan Desember 2013.

• Conducted quarterly review of the Company’s Consolidated Financial Statements as of March 2013, June 2013, September 2013 and Desember 2013.

Demikian Laporan Komite Audit ini dibuat dan ditandatangani oleh Komite Audit PT Catur Sentosa Adiprana Tbk.

This Audit Committee Report has been submitted and signed by the Audit Committee of PT Catur Sentosa Adiprana Tbk.

Tan Alexander Song Chairman


25

Management Analysis and Overview Analisis dan Pembahasan Manajemen

26


A. Tinjauan Umum Di tahun 2013, Perseroan berhasil mencatat Penjualan tertingginya sepanjang sejarah berdirinya Perseroan yaitu sebesar Rp 6,4 triliun, dengan kontribusi terbesar berasal dari segmen distribusi (74%). Keberhasilan ini didukung oleh keadaan ekonomi makro yang kondusif dan penerapan strategi Perseroan yang tepat selama tahun buku 2013.

A. General Overview In 2013, the Company recorded Sales of IDR 6.4 trillion, the highest in the Company’s history, with significant contribution from the distribution segment of 74%. This achievement was a result of conducive macroeconomic situation and strong strategic positioning.

Untuk tahun 2014, Perseroan telah mempersiapkan diri dengan beberapa rencana kerja untuk menghadapi perkembangan pasarbdan persaingan usaha yang semakin ketat, antara lain sebagai berikut:

For the year of 2014, The Company is prepared with several work plans to anticipate market development and tight business competition, such as:

1. Penerapan strategi secara konsisten sesuai dengan Visi, Misi dan Nilai Perseroan. 2. Penambahan cabang, toko, dan showroom baru di lokasi-lokasi yang strategis untuk memperluas jaringan segmen distribusi dan untuk mengembangkan segmen ritel moderen.

1. Alignment between organizational strategy and the Company’s Vision, Mission and Values. 2. Adding new branches, stores, and showrooms in strategic locations to broaden distribution network and to develop our modern retail segment.

3. Mengembangkan programprogram strategi pemasaran yang agresif, menarik, dan sesuai dengan keadaan pasar, sehingga meningkatkan jumlah pelanggan dan jumlah pembelian pelanggan. 4. Penambahan prinsipal baru dan kenakearagaman & kelengkapan produk yang menarik, inovatif dan sesuai dengan keadaan pasar dengan tetap mempertahankan kerja sama distribusi yang sudah ada melalui peningkatan standar mutu pelayanan. 5. Program pelatihan sumber daya manusia untuk menunjang pengembangan bisnis Perseroan. 6. Pembangunan dan perbaikan sarana dan fasilitas gedung perkantoran, pergudangan, cabang, toko, showroom serta peremajaan kendaraan operasional dan infrastruktur lainnya 7. Integrasi sistem manajemen rantai pasokan untuk meningkatkan efisiensi dan efektivitas operasi Perseroan. 8. Memanfaatkan keunggulan teknologi informasi di semua aspek Perseroan. 9. Melakukan efisiensi biaya operasional secara optimal. 10. Pengelolaan modal kerja dengan manajemen kas yang sehat.

3. Developing aggressive and strategic marketing program to seize market opportunities, to attract new customers, and to increase sales.

Dengan melaksanakan rencana kerja sebagaimana tersebut di atas, Perseroan yakin akan mampu untuk terus meningkatkan kinerjanya di tahun mendatang.

By executing the work plans mentioned above, the Company is confident with its ability to keep improving in the upcoming years.

4. Adding new principals and achieving product diversity, as well as maintaining existing distribution network by improving quality of service.

5. Human resources training programs to support business development. 6. Constructing and renovating infrastructures and facilities, such as office buildings, warehouses, branches, stores, showrooms, and operational vehicles. 7. Integrating supply chain management system to improve efficiency and effectiveness. 8. Utilizing information technology in all business aspects 9. Optimizing operational costs. 10. Managing working capital to generate strong cash flow.


27


8.000.000

B. Keuangan Sehubungan dengan pencapaian kinerja tahun 2013 sebagaimana tercermin dalam Laporan Keuangan Konsolidasian yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Purwantono, Suherman & Surja dengan opini audit Wajar Tanpa Pengecualian, dalam semua hal yang material, berikut beberapa pokok analisis yang dapat kami sajikan.

B. Financial In relation to 2013 financial performance, as reflected in the Company’s Consolidated Financial Statements which is audited by Purwantono, Suherman & Surja, with Unqualified Opinion, we present the following key analysis.

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian

Consolidated Statements of Comprehensive Income

dalam jutaan Rupiah in million Rupiah

6.438.747

6.000.000

5.021.151 4.165.927

4.000.000

* Termasuk Penjualan Konsinyasi * Includes Consignment Sales

2.000.000 0 2013

2012

2011

Penjualan* | Sales*

Penjualan Penjualan tahun 2013 mencapai Rp 6,4 triliun atau tumbuh sebesar Rp 1,4 triliun dibandingkan tahun 2012 yang tercatat sebesar Rp 5,0 triliun. Pertumbuhan Penjualan sebesar 28% ini tercapai dikarenakan meningkatnya Penjualan Barang Beli Putus sebesar Rp 1,4 triliun, dari Rp 4,9 triliun di tahun 2012 menjadi Rp 6,3 triliun di tahun 2013; dan juga dikarenakan meningkatnya Penjualan Konsinyasi

28


Sales Sales increased by IDR 1.4 trillion from IDR 5.0 trillion in 2012 to IDR 6.4 trillion in 2013. The 28% sales growth was due to the increase in Direct Sales of IDR 1.4 trillion from IDR 4.9 trillion in 2012 to IDR 6.3 trillion in 2013; and also due to the increase in Consignment Sales of IDR 35 billion from IDR 107 billion in 2012 to IDR 142 billion in 2013. The overall sales growth was contributed by sales

1.000.000

sebesar Rp 35 milyar, dari Rp 107 miliar di tahun 2012 menjadi Rp 142 miliar di tahun 2013. Kenaikan Penjualan mendapatkan kontribusi dari pertumbuhan Penjualan masingmasing segmen distribusi dan ritel moderen sebesar 26% dan 34%.

growth in both distribution segment and modern retail segment of 26% and 34%, respectively.

Kontribusi Penjualan masing-masing segmen pada tahun 2013 adalah 74% untuk segmen distribusi dan 26% untuk segmen ritel moderen. Penjualan tahun 2013 ini masih didominasi oleh produk-produk Keramik (38%) dan Cat (23%).

In 2013, distribution segment’s and modern retail segment’s contributions to total Sales are 74% and 26%, respectively. 2013 Sales continued to be dominated by sales of Ceramic Tiles (38%) and Paints (23%).


835.335

800.000

632.322

600.000

529.570

400.000 200.000 0 2013

2012

2011

Laba Kotor | Gross Profit

Laba Kotor Pada tahun 2013, Laba Kotor Perseroan meningkat dari Rp 632 miliar pada tahun 2012 menjadi Rp 835 miliar pada tahun 2013. Kenaikan Laba Kotor sebesar 32% seiring dengan Penjualan yang tumbuh sebesar 28% pada tahun 2013 dan naiknya prosentase Laba kotor terhadap Penjualan Perseroan dari 12,6% pada tahun 2012 menjadi 13,0% pada tahun 2013.

Gross Profit In 2013, Gross Profit increased from IDR 632 billion in 2012 to IDR 835 billion in 2013. The 32% increase in Gross Profit was in line with the 28% increase in Sales, and the increase in Gross Profit Margin from 12.6% in 2012 to 13.0% in 2013.


29


200.000


178.173 150.078

150.000

144.761

100.000 50.000 0 2013

2012

2011

Laba Usaha | Income from Operations

Laba Usaha Pada tahun 2013, Laba Usaha Perseroan sebesar Rp 178 miliar, meningkat 19% atau sebesar Rp 28 miliar dari Rp 150 miliar di tahun 2012. Marjin Laba Usaha menurun dari 3,0% di tahun 2012 menjadi 2,8% di tahun 2013 dikarenakan oleh kenaikan Rugi selisih kurs dari Rp 2,6 miliar di tahun 2012 menjadi Rp 17 miliar di tahun 2013.

80.000


75.880

75.304 63.072

60.000 40.000 20.000 0 2013

2012

2011

Laba Tahun Berjalan | Profit for the Year

30


Income from Operations In 2013, Income from Operations was IDR 178 billion, which increased by 19% or IDR 28 billion from IDR 150 billion in 2012. Operating profit margin decreased from 3,0% in 2012 to 2,8% in 2013 due to the increase in Loss on foreign exchange from IDR 2.6 billion in 2012 to IDR 17 billion in 2013.

Laba Tahun Berjalan Laba Tahun Berjalan Perseroan naik sebesar Rp 13 miliar atau 20%, dari Rp 63 miliar di tahun 2012 menjadi Rp 76 miliar di tahun 2013. Kenaikan Laba Tahun Berjalan sebesar 20% tidak sebanding dengan kenaikan Penjualan sebesar 28% pada tahun 2013 dikarenakan adanya kenaikan Rugi selisih kurs dari Rp 2,6 miliar di tahun 2012 menjadi Rp 17 miliar di tahun 2013.

3.500

Profit for the year The Company’s Profit for the year increased by IDR 13 billion or 20%, from IDR 63 billion in 2012 to IDR 76 billion in 2013. The 20% increase in Profit for the year was not comparable with the 28% Sales increase in 2013 due to the increase in Loss on foreign exchange from IDR 2.6 billion in 2012 to IDR 17 billion in 2013.


3.303 2.604

2.500 1.500 152

500 (500) 2013

2012

2011

Pendapatan Komprehensif Lainnya | Other Comprehensive Income

Pendapatan Komprehensif Lainnya Pada tahun 2013, Pendapatan Komprehensif Lainnya Perseroan meningkat sebesar Rp 699 miliar dari Rp 2,6 miliar pada tahun 2012 menjadi Rp 3,3 miliar pada tahun 2013. Kenaikan Pendapatan Komprehensif Lainnya sebesar 27% seiring dengan naiknya nilai pasar saham dari pemilikan surat berharga tersedia untuk dijual Perseroan.

Other Comprehensive Income In 2013, Other Comprehensive Income increased by IDR 699 billion from IDR 2.6 billion in 2012 to IDR 3.3 billion in 2013. The 27% increase in Other Comprehensive Income was in line with the increase in market value of the Company’s investment in available-forsale marketable securities.


31


3.500.000


3.107.895

3.000.000

2.512.217

2.500.000

2.391.021 1.863.944

2.000.000

2.009.182 1.414.591

1.500.000 1.000.000

716.874

648.273

594.591

500.000 0

2013

2012

Total Assets

Total Liabilities

2011 Total Equity

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian | Consolidated Statements of Financial Position

32


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Perseroan pada tanggal 31 Desember 2013 menunjukkan posisi Total Aset sebesar Rp 3,1 triliun, Total Liabilitas Rp 2,4 triliun, dan Total Ekuitas Rp 717 miliar, sedangkan pada tanggal 31 Desember 2012 menunjukkan posisi masing-masing sebesar Rp 2,5 triliun, Rp 1,9 triliun dan Rp 648 miliar. Sehubungan dengan Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Perseroan ini, beberapa hal pokok yang perlu dikemukakan antara lain sebagai berikut:

The Company’s Consolidated Statements of Financial Position as of 31 December 2013 shows position of Total Assets amounted to IDR 3.1 trillion, Total Liabilities amounted to IDR 2.4 trillion, and Total Equity amounted to IDR 717 billion; while as of 31 December 2012, these figures were respectively amounted to IDR 2.5 trillion, IDR 1.9 trillion, and IDR 648 billion. In relation to the Company’s Consolidated Statements of Financial Position, there are several key points which need to be highlighted, such as:

Total Aset Lancar Total Aset Lancar mengalami peningkatan sebesar Rp 509 miliar dari Rp 1,8 triliun pada akhir tahun 2012 menjadi Rp 2,3 triliun pada akhir tahun 2013. Peningkatan ini terutama dikarenakan naiknya Piutang Usaha - Neto dan Persediaan - Neto masing-masing sebesar Rp 248 miliar dan Rp 242 miliar. Kenaikan ini mencerminkan pencapaian Penjualan dan tingginya persaingan usaha di tahun 2013.

Total Current Assets Total Current Assets increased by IDR 509 billion, from IDR 1.8 trillion at the end of 2012 to IDR 2.3 trillion at the end of 2013. The increase was mainly due to the increases in Trade Receivables - Net of IDR 248 billion, and Inventories - Net of IDR 242 billion. The increase was mostly due to achievement of Sales and the tight business competition in 2013.

Total Aset Tidak Lancar Posisi Total Aset Tidak Lancar pada akhir tahun 2013 tercatat sebesar Rp 842 miliar, meningkat sebesar Rp 87 miliar dari Rp 755 miliar di tahun 2012. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh naiknya Aset Tetap - Neto dari Rp 663 miliar pada akhir tahun 2012 menjadi Rp 734 miliar pada akhir tahun 2013. Naiknya Aset Tetap - Neto ini sebagai cermin dari belanja modal yang dilakukan oleh Perseroan di tahun 2013, dalam bentuk tambahan sarana gedung perkantoran, gudang, cabang, toko, showroom, armada angkutan, perangkat keras maupun lunak teknologi informasi dan infrastruktur lainnya baik di kantor cabang maupun pusat, sebagai perwujudan kebutuhan operasional dan peningkatan standar pelayanan yang harus diberikan oleh Perseroan.

Total Non-Current Assets Total Non-Current Assets position at the end of 2013 was IDR 842 billion, which increased by IDR 87 billion from IDR 755 billion at the end of 2012. The increase was mostly due to the increase of Property and Equipment - Net from IDR 663 billion at the end of 2012 to IDR 734 billion at the end of 2013. The increase in Property and Equipment - Net reflects the Company’s capital expenditures during 2013, such as additions of office buildings, warehouses, branches, stores, showrooms, delivery fleets, information technology hardware and software, and other infrastructures facilities at both head office and branches. These expenditures are necessary to meet operational needs and to improve service quality.

Total Liabilitas Total Liabilitas mengalami peningkatan sebesar Rp 527 miliar dari Rp 1,9 triliun pada akhir tahun 2012 menjadi Rp 2,4 triliun pada akhir tahun 2013. Penyebab utama dari naiknya posisi Total Liabilitas ini adalah naiknya Utang Bank dan Pinjaman Lainnya -

Total Liabilities Total Liabilities position increased by IDR 527 billion from IDR 1.9 trillion at the end of 2012 to IDR 2.4 trillion at the end of 2013. The main reasons for the increase in Total Liabilities were due to the increase in Bank Loans and Other Borrowing - Net of IDR 174


33


34


Neto sebesar Rp 174 miliar dan Utang Usaha sebesar Rp 277 miliar, masingmasing dari posisi Rp 764 miliar dan Rp 955 miliar pada 31 Desember 2012 menjadi Rp 938 miliar dan Rp 1,2 triliun pada 31 Desember 2013. Kenaikan Utang Bank dan Pinjaman Lainnya - Neto merupakan akibat dari kenaikan pemakaian fasilitas kredit Bank yang digunakan untuk modal kerja Perseroan. Sedangkan kenaikan Utang Usaha terjadi karena naiknya nilai Pembelian Perseroan, seiring dengan naiknya nilai Penjualan Perseroan.

billion, which has increased from IDR 764 billion as of 31 December 2012 to IDR 938 billion as of 31 December 2013, and the increase in Trade Payables of IDR 277 billion, which has increased from IDR 955 billion as of 31 December 2012 to IDR 1.2 trillion as of 31 December 2013. The increase in Bank Loans and Other Borrowing - Net was due to the increase in the usage of Bank’s credit facility used for working capital purposes. On the other hand, the increase in Trade Payables was due to the increase in Purchase, which was in line with the increase of Sales.

Total Ekuitas Posisi Total Ekuitas naik sebesar 11% dari Rp 648 miliar pada 31 Desember 2012 menjadi Rp 717 miliar pada 31 Desember 2013. Kenaikan ini terutama disebabkan kenaikan Saldo Laba sebesar 26% setelah dikurangi dividen tunai sebesar Rp 10 miliar.

Total Equity Position of Total Equity increased by 11%, from IDR 648 billion as of 31 December 2012 to IDR 717 billion as of 31 December 2013. This was primarily due to the 26% increase in Retained Earnings after being deducted by Cash Dividend of IDR 10 billion.

LIKUIDITAS

LIQUIDITY

Likuiditas adalah kemampuan Perseroan untuk memenuhi Liabilitas Jangka Pendek yang diukur dengan perbandingan Total Aset Lancar terhadap Total Liabilitas Jangka Pendek.

Liquidity is the capability of the Company to fulfill all the Current Liabilities which is measured by comparing Total Current Assets with Total Current Liabilities.

Tingkat likuiditas Perseroan relative sama yaitu sebesar 1,1x pada tanggal 31 Desember 2013 maupun pada tanggal 31 Desember 2012.

The liquidity level of the Company was relatively stable at 1.1x on 31 December 2013 and on 31 December 2012.

SOLVABILITAS

SOLVABILITY

Solvabilitas adalah kemampuan Perseroan untuk membayar Liabilitasnya yang dihitung berdasarkan perbandingan Total Liabilitas terhadap Total Aset (Debt to Assets ratio = DAR) atau dari perbandingan Total Utang Bank terhadap Total Aset (Interest-Bearing Debt to Assets ratio = IBDA).

Solvability is the capability of the Company to pay all its Liabilities which is measured by comparing Total Liabilities with Total Assets (Debt to Assets ratio = DAR) or by comparing Total Interest-Bearing Debt with Total Assets (Interest-Bearing Debt to Assets ratio = IBDA).

Tingkat solvabilitas juga bisa dihitung berdasarkan perbandingan Total Liabilitas terhadap Total Ekuitas (Debt to Equity ratio = DER) atau dari perbandingan Total Utang Bank terhadap Total Ekuitas (InterestBearing Debt to Equity ratio = IBDE).

The level of solvability can also be calculated by comparing Total Liabilities with Total Equity (Debt to Equity ratio = DER) or by comparing Total Interest-Bearing Debt with Total Equity (Interest-Bearing Debt to Equity ratio = IBDE).

DAR Perseroan mengalami sedikit kenaikan dari 0,7x pada tanggal 31 Desember 2012 menjadi 0,8x pada tanggal 31 Desember 2013. Sedangkan IBDA Perseroan relative sama masing-masing sebesar 0,3x pada tanggal 31 Desember 2013 maupun pada tanggal 31 Desember 2012.

DAR of the Company increased slightly from 0.7x on 31 December 2012 to 0.8x on 31 December 2013. While IBDA of the Company was relatively stable at 0.3x on 31 December 2013 and 31 December 2012.

DER dan IBDE Perseroan mengalami kenaikan masing-masing dari 2,9x dan 1,2x pada tanggal 31 Desember 2012 menjadi 3,3x dan 1,3x pada tanggal 31 Desember 2013. Kenaikan tersebut terutama disebabkan oleh naiknya Total Liabilitas Perseroan terutama dari Utang Bank dan Pinjaman Lainnya - Neto dan Utang Usaha.

DER and IBDE of the Company increased from 2.9x and 1.2x on 31 December 2012 to 3.3x and 1.3x on 31 December 2013, respectively. The increase was mainly due to the increase in the Company’s Total Liabilities, especially from Bank Loans and Other Borrowing - Net and Trade Payables.


35


36


RETURN ON ASSETS AND EQUITY

RETURN ON ASSETS AND EQUITY

Return on Assets (ROA) menunjukan kemampuan aset produktif Perseroan untuk menghasilkan Laba Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk yang dihitung dengan membandingkan Laba Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk terhadap Total Aset.

Return on Assets (ROA) shows the capability of the productive assets of the Company to produce Profit for the year attributable to Owners of the Parent Entity which is measured by comparing Profit for the year attributtable to Owners of the Parent Entity with Total Assets.

Return on Equity (ROE) adalah kemampuan Perseroan dalam menghasilkan Laba Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk dihitung dengan membandingkan Laba Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk terhadap Total Ekuitas.

Return on Equity (ROE) is the capability of the Company to produce Profit for the year attributable to Owners of the Parent Entity which is measured by comparing Profit for the year attributable to Owners of the Parent Entity with Total Equity.

ROA Perseroan relative sama masingmasing sebesar 2,3% pada tanggal 31 Desember 2013 maupun pada tanggal 31 Desember 2012. Sedangkan ROE Perseroan naik dari 8,9%pada tanggal 31 Desember 2012 menjadi 9,9% pada tanggal 31 Desember 2013. Kenaikan ROE Perseroan ini disebabkan oleh naiknya Laba Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk yang dihasilkan oleh Perseroan di tahun 2013.

ROA of the Company was relatively stable at 2.3% on 31 December 2013 and 31 December 2012. On the other hand, ROE increased from 8.8% on 31 December 2012 to 9.9% on 31 December 2013. The increase in ROE was due to the increase in the Company’s Profit for the year attributable to Owners of the Parent Entity generated in 2013.

inspiring living

Good Corporate Governance Tata Kelola Perusahaan

38


Sebagai sebuah entitas bisnis dan sebagai perusahaan publik, PT Catur Sentosa Adiprana Tbk menyakini bahwa penerapan Good Corporate Governance (GCG) yang baik sangatlah penting untuk dilakukan, bukan hanya sekedar memenuhi peraturan yang diamanatkan oleh Bursa Efek Indonesia dan Peraturan Bapepam-LK serta ketentuan perundangan lainnya yang berlaku di Indonesia maupun internasional, namun merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari praktik bisnis, sebagai sebuah sistem yang mengarahkan dan mengendalikan Perseroan untuk senantiasa memelihara pertumbuhan yang menguntungkan dan berkelanjutan serta meningkatkan nilai pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya.

As a business entity and a public company, PT Catur Sentosa Adiprana Tbk believes that the implementation of Good Corporate Governance (GCG) is important to do, not only follows the Indonesia Stock Exchange regulations and Bapepam-LK regulations and also other regulations applicable in Indonesia as well as internationally, but is also an inseparable part of a business practice, which acts as a system that directs and controls the Company in order to sustain profitable growth and increase shareholders and other stakeholders value.

Penerapan GCG yang baik tercermin dalam lima prinsip dasar (prinsip transparansi, akuntabilitas, responsibilitas, independensi, kewajaran dan kesetaraan), yang menjadi acuan bagi setiap langkah yang dibuat oleh manajemen dan karyawan Perseroan sehari-hari.

The implementation of GCG involves five core principles (the principles of transparency, accountability, responsibility, independency, fairness and equality), which are used as guidance for every actions made by the management and employees of the Company in daily activities.

Perwujudan prinsip-prinsip tersebut di lingkungan Perseroan dilakukan melalui perangkat tata kelola perusahaan yang terdiri dari Rapat Umum Pemegang Saham, Dewan Komisaris, Direksi, dan dibantu oleh berbagai komite dan perangkat fungsional lainnya.

Manifestation of these core principles in the Company’s environment is done through the corporate governance framework, which consists of the General Meeting of Shareholders, the Board of Commissioners, the Board of Directors, and assisted by various committees and functional units.

Rapat Umum Pemegang Saham Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) merupakan forum yang memiliki wewenang tertinggi dalam proses pengambilan keputusan di Perseroan, yang ketentuannya telah diatur di dalam UUPT dan/atau Anggaran Dasar Perseroan. RUPS wajib diselenggarakan sedikitnya sekali dalam setahun, dan paling lambat dalam jangka 6 (enam) bulan setelah ditutupnya tahun buku Perusahaan, serta harus dihadiri oleh pemegang saham yang mewakili lebih dari setengah bagian dari jumlah seluruh saham yang dikeluarkan oleh Perusahaan.

General Meeting of Shareholders General Meeting of Shareholders (GMS) is a forum that holds the highest authority in the Company’s decision making process, which has been regulated in the Law on Limited Liability Company and/or the Articles of Association of the Company. GMS shall be held at least once a year, and no later than 6 (six) months after the closing of the Company’s fiscal year, and also attended by shareholders representing more than half of the total shares issued by the Company.

RUPS merupakan bentuk pertanggungjawaban Dewan Komisaris dan Direksi kepada pemegang saham sehubungan dengan pelaksanaan tugas serta kinerjanya dalam pengelolaan Perseroan.

GMS is as a form of accountability of the Board of Commissioners and Board of Directors to the shareholders regarding their work and performance of duties in running the Company.

RUPS Tahunan (RUPST) dan RUPS Luar Biasa (RUPSLB) Perusahaan telah diselenggarakan pada tanggal 25 April 2013. Keputusan lengkap RUPST dan RUPSLB tersebut telah diumumkan dalam surat kabar harian Bisnis Indonesia dan Investor Daily pada tanggal 29 April 2013, sesuai dengan ketentuan yang berlaku. Tingkat kehadiran pemegang saham Perseroan dalam RUPST dan RUPSLB tersebut diatas adalah 84,47%.

The Company’s Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) and Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) were held on April 25, 2013. Decisions of the AGMS and EGMS were announced in the newspapers Bisnis Indonesia and Investor Daily on April 29, 2013, in accordance with applicable regulations. The attendance rate of the Company’s shareholders at these AGMS and EGMS was 84.47%.

Dewan Komisaris Dewan Komisaris Perseroan terdiri dari 5 orang, dimana 2 diantaranya merupakan Komisaris Independen. Dengan komposisi Komisaris Independen sebesar 40% dari total anggota Dewan Komisaris, Perseroan yakin bahwa Dewan Komisaris dapat menjalankan fungsi dan tanggungjawabnya secara profesional dan independen, sehingga kepentingan seluruh pemegang saham

Board of Commissioners The Company’s Board of Commissioners (BOC) consists of 5 members, of which 2 are Independent Commissioners. Since Independent Commissioners account for 40% of the total BOC membership, the Company believes that the BOC will be able to perform their functions and responsibilities professionally and independently, so that all shareholders and stakeholders interests are well


39


40


dan pemangku kepentingan dapat terjaga dengan baik. Anggota Dewan Komisaris diangkat dan diberhentikan oleh RUPS, dan bertanggung jawab secara kolektif kepada RUPS.

protected. The members of the BOC are appointed and dismissed by the GMS, and are collectively responsible to RUPS.

Profil Dewan Komisaris Perseroan telah dilampirkan dalam Laporan Tahunan ini.

Profile of the Board of Commissioners are attached in this Annual Report.

Secara umum, Dewan Komisaris bertanggung jawab dalam memberikan masukan, arahan dan pengawasan atas jalannya Perseroan yang diselenggarakan oleh Direksi. Integritas, penuh pertimbangan, bertanggung jawab dan selalu berpegang teguh pada prinsip-prinsip GCG merupakan hal pokok yang diperlukan oleh Dewan Komisaris dalam mengawasi jalannya Perusahaan agar sesuai dengan Visi, Misi, dan Nilai yang telah ditetapkan oleh Perseroan.

Generally, the BOC is responsible for providing input, guidance, and oversight the management of the Company by the Directors. Have integrity,thoughtful, responsible and holding on to the principles of GCG are the key things that required by the BOC in managing the Company according to the Vision, Missions, and Values set by the Company.

Selama tahun 2013, Perusahaan mengadakan rapat bulanan dan juga menyelenggarakan rapat triwulanan, yang mengharapkan kehadiran lengkap seluruh anggota Dewan Komisaris. Tingkat kehadiran anggota Dewan Komisaris Perseroan dalam rapat tersebut di atas berkisar antara 85% - 100%.

In 2013, the Company held monthly meetings and also quarterly meetings, where full attendance of the BOC is expected. The attendance rate of the BOC at these meetings was 85% - 100%.

Direksi Direksi Perseroan terdiri dari 4 orang yaitu seorang Direktur Utama, seorang Wakil Direktur Utama, seorang Direktur dan seorang Direktur Independen. Komposisi dan banyaknya Direksi ditentukan sedemikian rupa sehingga memungkinkan Perseroan melakukan pengambilan keputusan secara tepat. Pengangkatan dan pemberhentian anggota Direksi ditetapkan dalam RUPS.

Board of Directors The Company’s Board of Directors (BOD) consists of 4 individuals: one President Director, one Vice President Director, one Director, and one Independent Director. The composition and the number of the BOD members have been determined such that the Company is able to make decisions accurately. The members of the BOD are appointed and dismissed by the GMS.

Profil Direksi Perseroan telah dilampirkan dalam Laporan Tahunan ini.

Profile of the BOD are attached in this Annual Report.

Tanggung jawab utama Direksi adalah memimpin, mengurus dan mengendalikan Perseroan agar sesuai dengan Visi, Misi, Nilai, Strategi dan Tujuan Perseroan, serta memastikan penerapan prinsip-prinsip GCG konsisten dilakukan.

The main responsibilities of the BOD are leading, managing, and controlling the Company in accordance with the Company’s Vision, Missions, Values, Strategies and Goals, and to ensure the GCG is consistently implemented.

Sepanjang tahun 2013, Direksi telah mengadakan rapat secara berkala. Tingkat kehadiran anggota Direksi Perseroan dalam rapat tersebut di atas berkisar antara 95% - 100%.

In 2013, the BOD held meetings periodically. The attendance rate of the BOD at these meetings was 95% - 100%.

Pelatihan Dewan Komisaris dan Direksi Dalam rangka peningkatan dan pengembangan kompetensi untuk menunjang tugas pengelolaan Perusahaan, anggota Dewan Komisaris dan Direksi diwajibkan mengikuti berbagai program pelatihan yang diselenggarakan oleh CSA Training Center. Program-program pelatihan ini dibuat dalam format CSA Academy secara berkelanjutan yang bertujuan untuk meningkatkan kemampuan manajerial maupun kepemimpinannya.

Training for BOC and BOD In order to improve and develop the competencies to support the duties of managing the Company, members of the BOC and BOD are required to participated in training programs administered by CSA Training Center. This training programs are embodied in CSA Academy and conducted periodically which aimed at improving their managerial and leadership capacity.

Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi RUPS Tahunan memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris untuk menetapkan remunerasi bagi Direksi, sedangkan penetapan remunerasi bagi Dewan Komisaris mengacu pada hasil keputusan RUPS Tahunan. Prosedur dan dasar penetapan remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi ditetapkan berdasarkan kinerja Perseroan dan kinerja masingmasing individu serta disesuaikan dengan standar industri dan peraturan yang berlaku.

Remuneration of the BOC and the BOD AGMS delegated to the BOC to determine the remuneration for the BOD, while determination of remuneration for the BOC refers to the decision made by the AGMS. Procedures and bases determining remuneration for the BOC and the BOD are set based on the performance of the Company and the individual employees as well as the Industry standard and the prevailing regulations

Komite Audit Komite Audit adalah pihak independen dan profesional yang dibentuk oleh dan bertanggung jawab kepada

Audit Committee Audit Committee is an independent and professional party which is formed by and is responsible to the BOC,


41


42


Dewan Komisaris, dalam rangka membantu pelaksanaan tugas pengawasan Perseroan, dengan cara memberikan pendapat profesional dan independen atas laporan dan/ atau hal-hal yang disampaikan oleh manajemen, mengidentifikasi halhal yang perlu mendapat perhatian Dewan Komisaris dan menjalankan tugas-tugas lain yang diberikan Dewan Komisaris, dengan berpegang pada Pedoman Kerja.

in assisting the implementation of supervisory duties of the Company, by giving professional and independent opinions on reports and/or other matters submitted by the management, identification of issues that require the BOC’s attention, and performing other duties assigned by the BOC, by referring to the Work Guidelines.

Pembentukan keanggotaan Komite Audit telah didasarkan pada Peraturan Bapepam-LK No.IX.I.5 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit. Seluruh anggota Komite Audit merupakan para profesional di bidangnya dan dipilih antara lain, berdasarkan integritas, kompetensi, pengalaman dan pengetahuan di bidang keuangan. Anggota Komite juga telah memenuhi persyaratan independensi, yaitu anggota tidak memiliki hubungan keuangan, manajerial, kepemilikan dan/atau hubungan keluarga dengan anggota Dewan Komisaris, Direksi dan/atau Pemegang Saham utama dan/atau dengan Perseroan.

The formation of the Audit Committee is based on the Bapepam-LK No.IX.I.5 regulation regarding the Formulation and Working Guidelines of the Audit Committee. All members of the Audit Committee are professionals in their field and selected based among others, on integrity, competence, experience and knowledge in financial matters. Committee members also have met the independency requirements namely, the member must be free from any financial, managerial, shareholding and/or familial relationship with the BOC, BOD and/or controlling shareholders and/or the Company.

Berikut susunan keanggotaan Komite Audit:

The structure of the Audit Committee are as follows:

Ketua : Tan Alexander Song Anggota : Fitria Anggota : Suhardi

Chairman : Tan Alexander Song Member : Fitria Member : Suhardi

Tan Alexander Song Profil dapat dilihat di bagian Profil Dewan Komisaris dalam Laporan Tahunan ini.

Tan Alexander Song Profile is presented in the Profile of BOC section in this Annual Report.

Fitria Menjabat sebagai anggota Komite Audit Perseroan sejak tahun 2010. Meraih gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Tarumanagara. Memiliki pengalaman di bidang Akuntasi, Keuangan, dan Audit lebih dar 25 tahun.

Fitria Has been a member of the Audit Committee since 2010.Received a Bachelor of Economics degree from the Tarumanagara University. She has more than 25 years of experience in Accounting, Finance, and Audit.

Suhardi Menjabat sebagai anggota Komite Audit Perseroan sejak tahun 2010. Meraih gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Jayabaya. Memiliki pengalaman di bidang Akuntansi dan Perpajakan lebih dari 20 tahun.

Suhardi Has been a member of the Audit Committee since 2010. Received a Bachelor of Economics degree from Jayabaya University. He has more than 20 years of experience in Accounting and Taxation.

Sepanjang tahun 2013 ini, Komite Audit telah mengadakan 4 kali pertemuan bersama Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan, dengan tingkat kehadiran anggota Komite Audit dalam rapat kerja tersebut di atas berkisar antara 80% - 100%.

In 2013, the Audit Committee conducted four meetings with the BOC and BOD, with the attendance rate of the Audit Committee members at these meetings was 80% - 100%.

Pokok-pokok yang dibahas pada pertemuan Komite Audit adalah mengenai Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan, hasil evaluasi Internal Auditor dan Eksternal Auditor, dan isu-isu penting lainnya yang ditemukan dalam proses audit.

Items discussed at Audit Committee meetings included the Consolidated Financial Statements, the evaluation result of the Internal Auditor and External Auditor, and other important issues identified in the audit process.

Dari hasil pemeriksaan maupun penelaahan terhadap kinerja Perseroan, Komite Audit tidak menemukan hal-hal yang bersifat material.

From its analysis and review of the Company’s performance, the Audit Committee did not uncover any material findings.

Internal Audit Fungsi utama Internal Audit (IA) adalah membantu Direksi dalam memberikan penilaian yang independen mengenai kondisi sistem pengendalian internal Perseroan, kebijakan Direksi, serta kepatuhan atas sistem, prosedur, peraturan Perusahaan dan perundangan lainnya yang berlaku, dengan tujuan untuk memberikan nilai tambah, meningkatkan efisiensi dan efektifitas operasional, menguji dan mengevaluasi kecukupan fungsi manajemen risiko.

Internal Audit The main function of Internal Audit (IA) is to assist the BOD in providing independent evaluation of the Company’s internal control condition, BOD Policies, and to ensure the Company’s compliance with systems, procedures and regulations, and all applicable regulations, in order to provide added value, increase operational efficiency and effectiveness, test and evaluate the adequacy of risk management function.

Sesuai dengan Peraturan Bapepam, dalam melaksanakan tugasnya, IA berpedoman pada Piagam Audit Internal, yang menggunakan metodologi audit berbasis risiko, yang dilaksanakan berdasarkan

In compliance with Bapepam regulations, IA is guided by the Internal Audit Charter in performing its duties, which conducted based on risk-based audit methodology, which carried out based on international


43


44


standar internasional dari Institute of Internal Audit (IIA) dan the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO). Dengan metodologi ini, dilakukan pemetaan terhadap semua aktivitas yang dilakukan dalam suatu proses operasional Perusahaan, kemudian dilakukan penilaian dan ditentukan aktivitas mana yang dianggap memiliki risiko tinggi dan akan menjadi fokus perhatian dalam audit. Rencana kerja ini kemudian dikonsultasikan dengan Direksi Perseroan untuk mendapatkan persetujuannya. Hasil temuan, impact dan rekomendasi audit dikomunikasikan secara rutin kepada Dewan Komisaris, Direksi, serta Komite Audit agar dapat segera ditindaklanjuti untuk perbaikan ke depan.

standards from the Institute of Internal Audit (IIA) and the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO). In this methodology, all of the Company’s operational activities are mapped, then followed by an assessment of which activities are considered high risk, and will be determined as the audit focus. This work plans are then consulted with the BOD to obtain the BOD’s approval. The findings, impacts, and audit recommendations are communicated regularly to the BOC, BOD, and Audit Committee, so that it can be followed up immediately for future improvement.

IA dipimpin oleh Eko Yanto yang dibantu oleh 10 staf audit. Menjabat sebagai Corporate Internal Audit Manager Perseroan sejak tahun 2010. Meraih gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Trisakti dan Magister Manajemen dari Lembaga Pendidikan Manajemen PPM. Memiliki Gelar Profesi Akuntan dari Program Pendidikan Profesi Akuntansi (Ak), Universitas Trisakti. Sebelumnya menjabat sebagai Manager di Kantor Akuntan Publik Osman Bing Satrio & Rekan - a member firm of Deloitte Touche Tohmatsu (2003-2010).

Internal Audit is led by Eko Yanto, who is assisted by ten audit staffs. Has been acting as Corporate Internal Audit Manager since 2010. Received a Bachelor of Economics degree from Trisakti University and a Master of Management degree from Lembaga Pendidikan Manajemen PPM. He also has a Professional Accountant Certification from Program Pendidikan Profesi Akuntansi (Ak), Trisakti University. Previously held the position as Manager of Osman Bing Satrio & Rekan - a member firm of Deloitte Touche Tohmatsu Public Accounting Firm (2003-2010).

Sekretaris Perusahaan Berdasarkan Peraturan BapepamLK No.IX.I.4 dan Peraturan Bursa Efek Indonesia No.1-A, fungsi Sekretaris Perusahaan pada hakekatnya menjadi penghubung Perseroan dengan Bapepam-LK, Bursa Efek Indonesia, pemegang saham, publik, serta pihak-pihak lain yang berkepentingan. Sekretaris Perusahaan juga bertanggung jawab untuk menyampaikan informasi yang

Corporate Secretary Based on Bapepam-LK No.IX.I.4 regulation and Stock Exchange No.1-A regulation, the Corporate Secretary principally serves as a liaison between the Company and Bapepam-LK, Indonesia Stock Exchange, shareholders, public, as well as other stakeholders. Corporate Secretary is also responsible to convey material information related to the Company’s condition accurately,

modern movement redefined


46


bersifat material terkait dengan kondisi Perseroan secara tepat waktu, akurat, bertanggungjawab, serta menjunjung asas keterbukaan kepada para pemangku kepentingan. Disamping itu, Sekretaris Perusahaan juga harus selalu menjaga ketaatan Perseroan terhadap peraturan-peraturan yang berlaku baik terhadap Anggaran Dasar, Peraturan Pasal Modal, maupun Peraturan Pemerintah yang berlaku.

accountably, transparently, and in a timely manner to stakeholders. In addition, the Corporate Secretary has to ensure the Company’s compliance with regulations applied in not only the Articles of Association of the Company, but also all applicable Government regulations and Capital Market regulations.

Idrus Hermawan Widjajakusuma Sekretaris Perusahaan

Idrus Hermawan Widjajakusuma Corporate Secretary

Menjabat sebagai Sekretaris Perseroan sejak 2008. Warga Negara Indonesia, lahir di Malang tahun 1969. Memperoleh gelar Bachelor of Science di Business Administration dari The Ohio State University, Columbus, Ohio, USA di tahun 1992. Berpengalaman selama 14 tahun bekerja di beberapa perusahaan yang bergerak di industri perbankan/keuangan dan pasar modal. Mengawali karirnya di Perseroan sebagai Direktur Tidak Terafiliasi (2008-2009).

Has been acting as Corporate Secretary of the Company since 2008. An Indonesian citizen, was born in Malang in 1969. Received a Bachelor of Science in Business Administration degree from The Ohio State University, Columbus, Ohio, USA in 1992. His experience during 14 years working with several companies in banking, financial industries, and capital market. Started his career at the Company as a Non-Affiliated Director (2008-2009).

Beberapa kegiatan yang telah dilakukan oleh Sekretaris Perusahaan sepanjang tahun 2013, antara lain:

The following are some activities conducted by the Corporate Secretary in 2013:

1. Menyelenggarakan RUPST dan RUPSLB.

1. Held an AGMS and EGMS.

2. Menghadiri setiap pelaksanaan Rapat Dewan Komisaris dan Rapat Direksi.

2. Attended meetings of the BOC and BOD.

3. Mengikuti/mengupdate perkembangan pasar modal, termasuk setiap peraturan Pasar Modal yang baru diterbitkan selama tahun 2013, serta memberikan masukan kepada Dewan Komisaris, Direksi dan unit kerja terkait dengan adanya peraturan baru tersebut

3. Following/updating capital market developments, including the market regulations issued in 2013, and providing inputs to the BOC, BOD and related working units related to these new regulations.

4. Menyampaikan keterbukaan informasi yang bersifat

4. Disclosed material information to the public through Bapepam-

material kepada pubik melalui Bapepam-LK dan Bursa Efek Indonesia terkait dengan kondisi Perusahaan, seperti:

LK and Indonesia Stock Exchange related to Company’s condition, including:

• Laporan berkala (Laporan Hutang Valas bulanan, Laporan Registrasi Pemegang Efek bulanan, Laporan Keuangan Konsolidasian kuartalan, semesteran dan tahunan)

• Periodic reports (Forex Debt monthly report, Registration of Shareholders monthly report, quarterly, semiannual, and annual Consolidated Financial Reports)

• Laporan insidentil hasil pelaksanaan aktivitas-aktivitas korporasi (RUPST, RUPSLB, Laporan Tahunan, etc)

• Incidental reports on the results of the corporate activities (RUPST, RUPSLB, Annual Report, etc)

5. Melakukan publikasi kepada publik melalui:

5. Publication to public through:

• Paparan Publik

• Public Expose

• Press Release

• Press Release

• Website: www.csahome.com

• Website: www.csahome.com

• Koran

• Newspaper

• Pertemuan langsung maupun tidak langsung (melalui email maupun konferensi telepon) dengan para pemegang saham publik, investor, para analis dan media

• Direct meetings and indirect meetings (via email or conference call) with the public shareholders, investors, analysts, and media

6. Mengadakan program Corporate Social Responsibility

6. Held Corporate Social Responsibility program

Penerapan Kode Etik Untuk senantiasa memelihara pertumbuhan yang berkelanjutan, Perseroan menyadari bahwa penerapan GCG sangatlah penting untuk dilakukan sebagai warga korporasi. Kode etik merupakan bagian dari penerapan GCG.

Implementation of the Code of Conduct In order to maintain sustainable growth, the Company believes that the implementation of GCG is mportant to do as a corporate citizens. Code of Conduct is an integral part of the implementation of GCG.

Peranan seluruh karyawan sangat diperlukan dalam penerapan GCG melalui penerapan kode etik profesional dalam pekerjaan kita

The role of employees is needed in the implementation of GCG through the implementation of a code of professional conduct in our daily


47

Management Analysis and Overview Analisis dan Pembahasan Manajemen sehari-hari dengan menghindari halhal sebagai berikut: 1. Pelecehan

1. Harrasment

2. Bentrok Kepentingan

2. Conflict of Interest

3. Pencurian data

3. Ilegal fishing

4. Korupsi

4. Corruption

Kode etik ini telah disosialisasikan dan berlaku bagi seluruh karyawan Perusahaan tanpa kecuali, dan menjadi kewajiban seluruh Top Management (BOD/COO/RM/Kepala Cabang) dan HRD dalam pengawasan kesehariannya.

These Code of Conduct has been socialized and shall apply to all employees without exception, and be the duty of all top management (BOD /COO/RM /Branch Manager) and HRD in the daily supervision.

Apabila ada pelanggaran atau pengaduan terhadap tindakantindakan penyimpangan dari GCG, baik sebagai korban ataupun saksi, dapat melaporkan ke HRD Corporate melalui email atau telpon/sms. Bagi saksi yang melaporkan akan dijaga kerahasiaannya dan issues pelaporan akan divalidasi, di audit dan di tindaklanjuti sesuai aturan perusahaan dan hukum.

If there are violations or complaints against acts of deviation from the GCG, either as victims or witnesses, can reported to the Corporate HRD via email or phone/sms. For witnesses who report will be kept confidential and reporting issues will be validated, audited and followed up according to the Company rules and the law firm.

Manajemen Risiko Sesuai dengan Peraturan Bapepam-LK KEP-431/BL/2012 No. X.K.6, mengenai kewajiban penyampaian Laporan Tahunan bagi Emiten dan Perusahaan Publik, dimana semua Emiten dan Perusahaan Publik wajib menjelaskan risiko-risiko yang dihadapi perusahaan serta upayaupaya yang telah dilakukan untuk mengelola risiko tersebut.

Risk Management According to Bapepam-LK KEP431/BL/2012 No. X.K.6 regulation regarding Issuers and Public Companies responsibilities to submit Annual Report, where all of Issuers and Public Companies must explain the risks faced in running the Company and the efforts that have been made in managing these risks.

Perseroan telah mengidentifikasi risiko-risiko utama yang berpotensi mendatangkan dampak negatif terhadap operasi usaha:

The Company has identified the key risks that could potentially bring a negative impact on business operations:

1. Risiko Kondisi Perekonomian Makro Kondisi ekonomi makro dipengaruhi oleh kondisi perekonomian global serta

48


work to avoid the following topics:

1. Risk of Macro Economics Condition Macroeconomics condition is influenced by global economic

indikator-indikator ekonomi nasional seperti inflasi, tingkat suku bunga, nilai tukar mata uang, BI rate, harga minyak, peraturan baru yang ditetapkan oleh Pemerintah dan sebagainya. Diantisipasi Perseroan dengan melakukan pemantauan secara rutin sehingga langkah-langkah antisipasi yang diperlukan dapat segera dilaksanakan. 2. Risiko Persaingan Usaha Meningkatnya persaingan usaha timbul dari diangkatnya distributor baru atas produk yang ada, dikeluarkannya produk baru/ produk substitusi dari kompetitor, rusaknya harga pasar produk karena traders, dan sebagainya. Diantisipasi Perseroan dengan menjaga hubungan dan memberikan pelayanan yang lebih baik ke prinsipal, pengecer dan konsumen akhir, membuat progam-program pemasaran yang efektif dan efisien, serta penerapan prinsip GCG yang baik. 3. Risiko Pemutusan Kontrak Risiko pemutusan kontrak timbul dari faktor eksternal seperti keputusan dari manajemen prinsipal untuk mendistribusikan produknya sendiri. Hal ini diantisipasi Perseroan dengan terus memperluas jaringan distribusi, menjaga hubungan dan memberikan pelayanan yang lebih baik ke prinsipal dengan konsep yang saling menguntungkan.

4. Risiko Piutang Dagang Risiko ini timbul jika pelanggan kesulitan dalam membayar tagihan piutangnya yang telah jatuh tempo ke Perseroan. Untuk mengatasinya, diterapkan computerized blocking overdue system untuk pelanggan yang piutangnya telah jatuh tempo, pengontrolan yang lebih seksama

conditions and national economic indicators, such as inflation, interest rate, currency exchange rate, BI rate, oil price, new Government regulations and so on. The company anticipated these risks by regular monitoring so that necessary actions can be performed immediately.

2. Risk of Business Competition Increasing business competition arising from appointment of new distributor for existing products, launching of new products / substitute products from competitors, damaged market price due to traders, and so on. The Company anticipated these risks by maintaining good relationship and providing better quality of service to principals, retailers and end-consumers, developing effective and efficient marketing programs, and also applying the GCG principles.

3. Risk of Contract Termination Risk of contract termination arise from external factors such as decision of the principal management to distribute their own products. This kind of risk can be anticipated by the Company by continuously broadening the distribution network, maintaining good relationships, and providing better quality of service to principals in accordance with the concept of mutually beneficial relationship. 4. Risk of Trade Receivables This risk arises when customers have difficulties in paying their overdue debts to the Company. To manage the risk, the Company implemented computerized blocking overdue system for all overdue receivables, more control in credit limit approval by considering customers’ historical


49


dalam pemberian kredit dengan mempertimbangkan historical pola pembayaran dan kondisi finansial pelanggan, dan juga menerapkan tingkatan otorisasi yang jelas. 5. Risiko Persediaan Barang Risiko ini terjadi khususnya untuk persediaan barang yang perputarannya lambat, sehingga meningkatkan risiko barang menjadi rusak dan tidak dapat dijual. Selain itu, risiko ini juga timbul jika kontrol yang ada tidak memadai sehingga memungkinkan terjadinya kehilangan barang. Hal ini diantisipasi dengan akselerasi yang cepat terhadap perkembangan kondisi pasar, memonitor persediaan barang terutama yang perputarannya lambat secara rutin, meningkatkan pengontrolan baik di sistem maupun manual terhadap keluarmasuk nya barang, dan membuat perjanjian retur dengan prinsipal. 6. Risiko Katastropik Seperti lazimnya dalam sebuah bisnis, terjadinya bencana alam dapat mempengaruhi Perusahaan secara signifikan. Untuk meminimalkan dampak bencana ini, Perseroan telah melengkapi setiap bangunan kantor, gudang, toko, dan showroom dengan alat pemadam kebakaran dan mengasuransikan seluruh aset Perseroan.

50


payment pattern and financial conditions, and also set clear authorization level.

5. Risk of Inventories This risk especially happens to the slow moving inventory, which increase the risk of damaged goods and dead stocks. Additionally, the risk of losing inventory is possible if existing controls are not sufficient. These were anticipated by accelerating response towards market developments, regular monitoring of the inventory especially for the slow moving inventory, improving both system and manual control of inventory movements, and establishing an agreement on products return with principals.

6. Risk of Catastrophe As usual in all businesses, the occurrence of natural disasters can significantly affect the Company. To minimize the impacts, the Company has equipped all office buildings, warehouses, stores, and showrooms with fire extinguishers and insured all of the Company’s assets.

Chief Operating Officers & CEO 1. Antonius Tan Vice President Director 2. Oey Tanto Sugiarto COO Consumer Goods Distribution 3. Lalu Irwan Nurhadi COO Building Materials Distribution 4. Budiyanto Totong President Director 5. Sariakin COO Eleganza Tile

3

6. Kiki R Sadrach COO Chemicals Distribution 7. Andi Totong COO Modern Retail - Mitra10 8. Erline Totong COO Modern Retail - Atria

7

2

1

5 4

6 8

Human Resources Sumber Daya Manusia

52


Sebagai perusahaan yang berkomitmen terhadap pertumbuhan yang berkelanjutan, Perseroan menyadari pentingnya dukungan sumber daya manusia yang berkualitas untuk mewujudkan komitmen tersebut. Untuk itu, Perseroan senantiasa memprioritaskan upaya-upaya peningkatan kompetensi dan keahlian bagi seluruh karyawannya agar mereka dapat berperan aktif dalam pertumbuhan usaha Perseroan serta mampu beradaptasi dengan dinamika bisnis yang berkembang pesat.

Committed to achieving sustainable growth, the Company realizes the importance of qualified and competent human resources in accomplishing its goal. Therefore, the Company continues to place a high priority on improving the competencies and skills of all its employees so they can play an active role in the Company’s growth and will be able to adapt to the rapidly evolving business dynamics.

Rekruitmen Menerapkan sistem rekrutmen yang ketat agar dapat memperoleh kandidat yang berkualitas dan memiliki talenta yang sesuai dengan kebutuhan Perseroan. Rekruitmen ini dilakukan dengan berpartisipasi dalam berbagai job fair, campus hiring, flyer, dan juga dilakukan melalui situs www. csahome. com dan www. jobstreet.com, etc.

Recruitment To obtain qualified candidates whose skills are best suited to the Company’s needs, we implement a rigorous recruitment process, which includes, but not limited to, participating in various job fairs and campus hiring, spreading out flyers, and recruiting through the Company’s website and the online recruitment website Jobstreet.

Pelatihan dan Pengembangan Memberikan pelatihan bagi karyawan merupakan bagian dari strategi pengembangan kompetensi karyawan yang dirancang sistematis dan terarah agar karyawan mempunyai peluang untuk meningkatkan kualitas diri, baik dari sisi kompetensi teknis maupun non-teknis. Selain itu, Perseroan juga terus mengkaji organisasi dan budaya perusahaan agar dapat menciptakan iklim kerja yang dinamis.

Training and Development Employee training is part of the systematically-designed development strategy required to improve the quality of our human resources in terms of both technical and nontechnical skills. In addition, the corporate culture is continually assessed in order to create a dynamic working environment.

Untuk itu, maka pada tanggal 25 September 2013, Perseroan mendirikan CSA Training Center dengan Misi “Mengembangkan potensi sumber daya manusia dari aspek Pengetahuan, Kemampuan, dan Sikap (Knowledge, Skill, and Attitude) untuk kemajuan CSA dalam mencapai Visi Perusahaan”.

Therefore, on 25 September 2013, CSA Training Center is launched with the mission: “Human resources development aimed at improving knowledge, skills, and attitude for the sake of realizing CSA’s Vision.”

Program-program pelatihan yang diselenggarakan oleh CSA Training Center ini dibuat dalam format CSA Academy secara berkelanjutan yang dibagi dalam 4 Training Curriculum antara lain:

Administered by CSA Training Center, these training programs are embodied in CSA Academy and conducted periodically. They are divided into 4 curriculums:

1. Mandatory: Target peserta Staff/ New Hire Level

1. Mandatory: Target participant Staff/New Hire Level

2. Basic: Target peserta Supervisor Level

2. Basic: Target participant Supervisor Level

3. Intermediate: Target peserta Manager Level

3. Intermediate: Target participant Manager Level

4. Advanced: Target peserta GM Above Level

4. Advanced: Target participant GM Above Level

Dengan program-program tersebut diatas, diharapkan karyawan dapat mengembangkan kompetensinya sehingga mampu berprestasi pada pekerjaan dan mempunyai kesempatan untuk meningkatkan karirnya di masa depan.

The programs mentioned above are expected to develop the employees’ skills and performances and enable them to improve their future careers.

Selain program-program tersebut diatas, Perseroan juga terus berupaya mempererat kebersamaan, kerja sama dan sinergi antara karyawan dengan pihak manajemen dan juga antara sesama anggota keluarga besar dalam lingkup Grup Perseroan secara luas. Dalam hal ini, berbagai aktivitas dan kegiatan diselenggarakan untuk mencapai tujuan tersebut antara lain melalui CSA Cup 2013, HUT CSA ke47, Buka Puasa Bersama, Perayaan Hari Kemerdekaan 17 Agustus 2013, Perayaan Hari Batik Nasional, Lomba Goyang Cesar etc.

In addition, the Company also continues to strengthen solidarity and synergies within the CSA Group. Numerous activities and events have been held to achieve the goal, such as CSA Cup 2013, CSA 47th Anniversary Celebration, Iftar (fast-breaking), Indonesian Independence Day, National Batik Day Celebration, dance competition, etc.


53

Human Resources Sumber Daya Manusia

54


Evaluasi Perseroan memberlakukan sistem penilaian kinerja yang berorientasi pada pengukuran produktivitas sehingga memberikan kesempatan yang setara kepada karyawannya dalam mengembangkan karir dan melaksanakan tugasnya secara profesional tanpa membedakan suku, agama, ras, golongan, gender atau kondisi fisik.

Evaluation The Company establishes a performance appraisal system directed to evaluate productivity. The system ensures equal opportunities to all employees in advancing their careers and performing their duties regardless of their races, religions, ethnicities, social classes, genders or physical conditions.

Hal ini menjadi motivasi bagi setiap karyawan dalam hal remunerasi dan peningkatan karir. Kinerja Peseroan serta performa masing-masing karyawan akan menjadi acuan untuk menentukan kenaikan gaji, bonus akhir tahun dan juga promosi jabatan.

The system motivates the employees in achieving salary and career advancement. The Company’s and the employees’ performances will each determine the salary increases, year-end bonuses, and promotions.

Kesejahteraan Karyawan Untuk memenuhi kesejahteraan karyawan, Perseroan senantiasa mengkaji paket remunerasi yang disediakan bagi karyawan agar mampu menyesuaikan dengan standar industri dan peraturan persyaratan Ketenagakerjaan yang berlaku. Perseroan memberikan paket remunerasi yang kompetitif bagi seluruh karyawan yang terdiri dari gaji pokok dan berbagai tunjangan sesuai dengan jabatan. Kami memastikan bahwa kinerja dan kontribusi karyawan terhadap Peseroan memperoleh penghargaan secara layak.

Employee Welfare To provide good employee welfare plan, the Company continuously reviews the remuneration package to keep up with the employment standards and regulatory requirements. The Company offers competitive remuneration packages to all employees, which consist of basic salary and several types of allowance in accordance with the positions. We ensure that all performances and contributions are awarded appropriately.

Employee Composition Komposisi Karyawan Komposisi karyawan Perseroan berdasarkan jenjang manajerial Employee composition of the Company based on managerial level

13 | 16 Direksi Directors

44 | 39

Kepala Bagian Group Heads

651 | 621 Supervisor Supervisors

2013

2012

269 | 250 Manajer Managers

6173 | 5455

Jumlah Total

Staf Staffs

7150

| 2013 6381 | 2012

Komposisi karyawan Perseroan berdasarkan jenjang pendidikan Employee composition of the Company based on educational level

25 | 9

Pasca Sarjana Post Graduate

492 | 126

SLTP Junior High School

906 | 600 Sarjana Under Graduate

297 | 225 SD Primary School

418 | 253

5012 | 5168

Sarjana Muda Diploma

Jumlah Total

SLTA/Sederajat Senior High School

7150

| 2013 6381 | 2012

Komposisi karyawan Perseroan berdasarkan kelompok usia Employee composition of the Company based on age grup

2206 | 1516 18 - 25 Tahun 18 - 25 years

337 | 296 46 - 55 Tahun 46 - 55 years

3234 | 3319 26 - 35 Tahun 26 - 35 years

17 | 25 > 55 Tahun > 55 years

Jumlah Total

1356 | 1225 36 - 45 Tahun 36 - 45 years

7150

| 2013 6381 | 2012


55

Profile of Board of Commissioners Profil Dewan Komisaris 1. Henny Ratnasari Dewi Independent Commissioner 2. Jusuf Arbianto Tjondrolukito President Commissioner 3. Darmawan Putra Totong Commissioner 4. Tan Alexander Song Independent Commissioner 5. Srililanti Kurniawan Commissioner

3 1

2

4 5


Warga Negara Indonesia, lahir di Surakarta pada tahun 1941. Mendapat gelar Doctorandus dari Fakultas Ekonomi Universitas Gajah Mada pada tahun 1969 dan gelar M.A. dari STTRII pada tahun 2008. Memulai karir di Citibank N.A. Jakarta (19691980), Direktur di PT Bank Danamon Indonesia (1980-1986), Komisaris di PT Bank Danamon Indonesia (1986– 1998), Komisaris di Korean Exchange Bank Danamon (1992–1998), Lecturer di SESPIBANK–Bank Indonesia (1992–2002), Presiden Direktur di PT Bank Delta (1995–1996), Komisaris di PT Bank Dana Asia (1997–1998), dan Komisaris Independen di PT Matahari Putra Prima Tbk (1998–2008). Saat ini menjabat sebagai Komisaris Utama Perseroan sejak 2001. Beberapa jabatan penting yang saat ini masih dijabat antara lain sebagai Arbiter di Indonesian National Arbitration Committee (BANI) sejak 1997, Komisaris Independen di PT Bank ANZ Indonesia sejak 2008, dan Dewan Penyantun di Universitas Kristen Petra, Surabaya sejak 2008.

An Indonesian citizen, was born in Surakarta in 1941. Received a Doctorandus degree from Economics Faculty of Gajah Mada University in 1969 and a M.A. degree from STTRII in 2008. Started his first career at Citibank N.A. Jakarta (1969-1980), Director of PT Bank Danamon Indonesia (19801986), Commissioner of PT Bank Danamon Indonesia (1986-1998), Commissioner of Korean Exchange Bank Danamon (1992-1998), Lecturer at SESPIBANK-Bank Indonesia (19922002), President Director of PT Bank Delta (1995-1996), Commissioner of PT Bank Dana Asia (1997-1998), and Independent Commissioner of PT Matahari Putra Prima Tbk (19982008). Currently serves as President Commissioner of the Company since 2001. Some important positions are still being held as an Arbitrator on the Indonesian National Arbitration Committee (BANI) since 1997, Independent Commissioner of PT Bank ANZ Indonesia since 2008, and Board of Trustees of Kristen Petra University, Surabaya since 2008.


57

Profile of Board of Commissioners Profil Dewan Komisaris

Warga Negara Indonesia, lahir di Pangkal Pinang pada tahun 1933. Menyelesaikan pendidikan terakhir di SMAK I, Jakarta pada tahun 1960. Memulai karir di “Toko Tjat Sentosa” Jakarta (1966-1983). Bergabung sebagai Komisaris Perseroan sejak 1983. Beberapa jabatan penting yang saat ini masih dijabat antara lain adalah Komisaris di PT Harmoni Graha Indah sejak 1985, Komisaris di PT Buanatata Adisentosa sejak 1994, Komisaris Utama di PT Darmapatria Sentosa Abadi sejak 1994, Komisaris di PT Budicahaya Gemilang sejak 1996, Komisaris Utama di PT Jati Alam Muara Indah sejak 2001, dan Komisaris di PT Ekasentosa Jayasukses sejak 2005.

Darmawan Putra Totong Commissioner

An Indonesian citizen, was born in Pangkal Pinang in 1933. Graduated from SMAK I, Jakarta in 1960. Started his first career at “Toko Tjat Sentosa”, Jakarta (1966-1983). Joined as Commissioner of the Company since 1983. Some important positions are still being held as Commissioner of PT Harmoni Graha Indah since 1985, Commissioner of PT Buanatata Adisentosa since 1994, President Commissioner of PT Darmapatria Sentosa Abadi since 1994, Commissioner of PT Budicahaya Gemilang since 1996, President Commissioner of PT Jati Alam Muara Indah since 2001, and Commissioner of PT Ekasentosa Jayasukses since 2005.

Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta pada tahun 1971. Menyelesaikan pendidikan terakhir di Akademi Pariwisata St. Mary, Jakarta pada tahun 1992. Memulai karir sebagai Tour Leader di Vata Tour Jakarta (1993-1994). Bergabung sebagai Sales Project Supervisor Perseroan (1994-1997), dan kemudian dipromosikan sebagai Sales Manager di PT Catur Mitra Sejati Sentosa (1997–2002). Setelah sempat berhenti beberapa tahun, kemudian ditunjuk sebagai Komisaris Perseroan sejak 2009.

Srililanti Kurniawan Commissioner

58


An Indonesian citizen, was born in Jakarta in 1971. Received a Diploma’s degree from St. Mary Tourism Academy, Jakarta in 1992. Started her career as Tour Leader of Vata Tour Jakarta (1993-1994). Joined as Sales Project Supervisor of the Company (1994-1997), and then she was promoted as Sales Manager of PT Catur Mitra Sejati Sentosa (1997-2002). After some years not active in the Company, then has been appointed as Commissioner of the Company since 2009.

Warga Negara Indonesia, lahir di Surabaya tahun 1973. Mendapat gelar Master of Business Administration dari California State University, Fullerton, USA tahun 1996 dan Magister Hukum dari Universitas Pelita Harapan, Jakarta tahun 2004. Mengawali karir sebagai Assistant Marketing Director di PT Gunawan Dianjaya Steel (1997-1998). Berwiraswasta (1998-2002). Saat ini menjabat sebagai Asisten Notaris di Kantor Notaris DR. Irawan Soerodjo, SH, MSi sejak 2002 dan Komisaris Independen Perseroan sejak 2010.

Henny Ratnasari Dewi Independent Commissioner

An Indonesian citizen, was born in Surabaya in 1973. Received a Master of Business Administration degree from California State University, Fullerton, USA in 1996 and a Master of Law degree from Pelita Harapan University, Jakarta in 2004. Started her career as Assistant Marketing Director of PT Gunawan Dianjaya Steel (1997-1998). Become an Entrepreneur (19982002). Currently serves as Notary Assistant of DR. Irawan Soerodjo, SH, MSi Notarial Office since 2002 and Independent Commissioner of the Company since 2010.

Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta tahun 1966. Mendapat gelar Sarjana Akuntansi dari Universitas Tarumanagara, Jakarta. Mengawali karir sebagai Accounting & Finance Supervisor di PT Gypsindo Utama (19901991). Saat ini menjabat sebagai Partner di Kantor Akuntan Publik Johan Malonda Mustika & Rekan sejak 1991, Komisaris Independen dan Ketua Komite Audit Perseroan sejak 2008. An Indonesian citizen, was born in Jakarta in 1966. Received a Bachelor of Economics degree from Tarumanagara University, Jakarta. Started his career as Accounting & Finance Supervisor of PT Gypsindo Utama (19901991). Currently serves as Partner of Johan Malonda Mustika & Partners Public Accounting Firm since 1991, Independent Commissioner and Chairman of the Audit Committee of the Company since 2008. Tan Alexander Song Independent Commissioner


59

Profile of Board of Directors Profil Direksi 1. Budyanto Totong President Director 2. Agustina Samara Independent Director 3. Tjia Tjhin Hwa Director 4. Antonius Tan Vice President Directora

2

4 3

1

Budyanto Totong President Director Warga Negara Indonesia, lahir di Pangkal Pinang pada tahun 1952. Menyelesaikan pendidikan terakhir di SMAK I di Jakarta pada tahun 1971. Memulai karir di “Toko Tjat Sentosa” (1970-1983). Menjadi Direktur Utama di PT Catur Sentosa Adiprana Tbk sejak 1983. Saat ini juga menjabat sebagai Dewan Pembina Yayasan Institute Kasih Peduli Masyarakat Indonesia sejak 2004 dan Ketua Yayasan Pelayanan Gelombang Kesembuhan sejak 2007. Mendapatkan penghargaan sebagai Services Entrepreneur of The Year 2007 dari Ernst & Young pada tanggal 28 November 2007.

An Indonesian citizen, was born in Pangkal Pinang in 1952. Graduated from SMAK I in Jakarta in 1971. Started his first career at “Toko Tjat Sentosa” (1970-1983). Has served as President Director of PT Catur Sentosa Adiprana Tbk since 1983. Currently also sits on the Advisory Board of Yayasan Institute Kasih Peduli Masyarakat Indonesia since 2004 and serves as Head of Yayasan Pelayanan Gelombang Kesembuhan since 2007. Recognized as the Services Entrepreneur of the Year 2007 by Ernst & Young on November 28, 2007.


61

Profile of Board of Directors Profil Direksi

Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta tahun 1967. Mendapatkan gelar Sarjana Marketing Management dari Universitas Atmajaya, Jakarta tahun 1994 dan BSMR Certification of Risk Management sebagai Financial Planner Associate, Jakarta tahun 2003. Sebelumnya bekerja di PT Glorier Book Distribution (1983-1986), Entertainment Industry (19861994), Bank Assurance Department Financial Advisor dengan posisi terakhir sebagai Head-Retail Assurance di AIG Lippo (1994-2003), Marketing Director di Mega Life (2004-2006), Vice President-Consumer Banking di Standard Chartered Bank (2006-2009), Senior Vice President-Consumer Banking di PT Bank Permata Tbk (2009-2012). Saat ini menjabat sebagai Wakil Direktur Utama di PT Catur Sentosa Adiprana Tbk dan Direktur Utama di PT HCG Indonesia sejak 2013.

Antonius Tan Vice President Director

An Indonesian citizen, was born in Jakarta in 1967. Received a Bachelor of Marketing Management degree from Atmajaya University, Jakarta in 1994 and BSMR Certification of Risk Management as Financial Planner Associate, Jakarta in 2003. Previously he worked for PT Glorier Book Distribution (1983-1986), Entertainment Industry (1986-1994), Bank Assurance Department Financial Advisor with the last position as HeadRetail Assurance of AIG Lippo (1994-2003), Marketing Director of Mega Life (2004-2006), Vice President-Consumer Banking of Standard Chartered Bank (2006-2009), Senior Vice President-Consumer Banking of PT Bank Permata Tbk (2009-2012). Currently appointed as Vice President Director of PT Catur Sentosa Adiprana Tbk and President Director of PT HCG Indonesia since 2013.

Warga Negara Indonesia, lahir di Magelang pada tahun 1955. Mendapat gelar Doctoranda dari Universitas Parahyangan, Bandung pada tahun 1982. Memulai karir di PT Pabrik Cat dan Tinta Pacific sebagai Finance Manager (1983-1987). Bergabung dengan Perseroan sebagai Corporate Finance Manager (1987-1997), dan saat ini menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak 1997. Beberapa jabatan penting yang saat ini masih dijabat antara lain adalah sebagai Komisaris di PT HCG Indonesia sejak 2007, Direktur di PT Caturaditya Sentosa, PT Catur Karda Sentosa, PT Caturadiluhur Sentosa, PT Catur Hasil Sentosa, PT Catur Logamindo Sentosa sejak 2011, Direktur di PT Catur Sentosa Berhasil dan Direktur di PT Catur Sentosa Anugerah sejak 2012, serta Direktur di PT Kusuma Kemindo Sentosa dan di PT Satya Galang Kemika sejak 2013.

Tjia Tjhin Hwa Director

62


An Indonesian citizen, was born in Magelang in 1955. Received a Doctoranda degree from Parahyangan University, Bandung in 1982. Started her career at PT Pabrik Cat and Tinta Pacific as Finance Manager (1983-1987). Joined with the Company as Corporate Finance Manager (1987-1997), and currently serves as Director of the Company since 1997. Some important positions are still being held as Commissioner of PT HCG Indonesia since 2007, Director of PT Caturaditya Sentosa, PT Catur Karda Sentosa, PT Caturadiluhur Sentosa, PT Catur Hasil Sentosa, PT Catur Logamindo Sentosa since 2011, Director of PT Catur Sentosa Berhasil and Director of PT Catur Sentosa Anugerah since 2012, also Director of PT Kusuma Kemindo Sentosa and PT Satya Galang Kemika since 2013.

Agustina Samara Independent Director

Warga Negara Indonesia, lahir di Maumere, NTT Flores tahun 1973. Lulus sebagai Sarjana Teknik Industri di Universitas Trisakti. Memegang berbagai profesional sertifikasi yaitu Trainer Certification-Manila, Third Party Assessor-Jakarta, Green Belt Certification-Pivotal Jakarta, Leadership Executive Program-INSEAD Singapore, CPHR untuk Human Resources Sertification-QQ International and Risk Management Certification Level 4-Bank Indonesia. Memulai karir sebagai Asisten Dosen (1995), MIS Inventory di PT Merpati Mahkota Sarana (1996), dan memegang posisi kunci di berbagai bidang manajerial di industri perbankan (1997–2013) seperti Call Center Management, Total Quality Management, Project Management, Service Quality, Branches Operations Services, Training Academy, People Development dan Change Management di Citibank, Bank International Indonesia, Barclays dan PT Bank Permata Tbk, dengan posisi terakhir sebagai Customer Experience Management and Business Performance di PT Bank Permata Tbk. Saat ini menjabat sebagai Direktur Independen di PT Catur Sentosa Adiprana Tbk sejak 2013 ini. An Indonesian citizen, was born in Maumere, NTT Flores in 1973. Received a Bachelor of Engineering Industry degree from Trisakti University. Holds various professional certifications : Trainer Certification-Manila, Third Party Assessor-Jakarta, Green Belt Certification-Pivotal Jakarta, Leadership Executive Program-INSEAD Singapore, CPHR for Human Resources Certification-QQ International and Risk Management Certification Level 4-Indonesia Central Bank. Started her career as Assistant Lecturer (1995), MIS Inventory of PT Merpati Mahkota Sarana (1996), and held various key managerial positions in banking industry (1997–2013) as Call Center Management, Total Quality Management, Project Management, Service Quality, Branches Operations Services, Training Academy, People Development and Change Management in Citibank, Bank International Indonesia, Barclays and PT Bank Permata Tbk, and the last position as Customer Experience Management and Business Performance of PT Bank Permata Tbk. Currently appointed as Independent Director of PT Catur Sentosa Adiprana Tbk since 2013.


63

Board of Directors & Board of Commissioners

1. Henny Ratnasari Dewi Independent Commissioner 2. Budyanto Totong President Director 3. Darmawan Putra Totong Commissioner 4. Tjia Tjhin Hwa Director 5. Jusuf Arbianto Tjondrolukito President Commissioner

1

5

3 2

6. Agustina Samara Independent Director

4

9

7

6

8

7. Tan Alexander Song Independent Commissioner 8. Antonius Tan Vice President Director 9. Srililanti Kurniawan Commissioner

Profile of Chief Operating Officers Profil Chief Operating Officer 1. Oey Tanto Sugiarto COO Consumer Goods Distribution 2. Sariakin COO Eleganza Tile Indonesia 3. Erline Totong COO Modern Retail - Atria 4. Kiki Rusmin Sadrach COO Chemicals Distribution 5. Lalu Irwan Nurhadi COO Building Materials Distribution 6. Andy Totong COO Modern Retail - Mitra10

1

2

3

4

5

6

Warga Negara Indonesia, lahir di Lombok, Nusa Tenggara Barat tahun 1961. Meraih gelar Bachelor of Science di Marketing Management dari Akademi Pimpinan Perusahaan, Departemen Perindustrian Jakarta tahun 1984. Mengawali karir sebagai Task Force, dengan posisi terakhir sebagai Business Unit Manager di PT Wicaksana Overseas International (19841997), National Sales Manager di PT Total Chemindo Loka (1997-2004), General Manager di PT Atri Distribusindo (2004-2010). Bergabung sebagai Chief Operating Officer Perseroan sejak 2010. Beberapa jabatan penting yang saat ini masih dijabat antara lain adalah sebagai Direktur Utama di PT Caturaditya Sentosa, PT Catur Karda Sentosa, PT Caturadiluhur Sentosa, PT Catur Hasil Sentosa, dan PT Catur Logamindo Sentosa sejak 2011.

Lalu Irwan Nurhadi COO Building Materials Distribution

An Indonesian citizen, was born in Lombok, Nusa Tenggara Barat in 1961. Received a Bachelor of Science degree in Marketing Management from Akademi Pimpinan Perusahaan, Ministry of Industry, Jakarta in 1984. Started his career as Task Force, with the last position as Business Unit Manager of PT Wicaksana Overseas International (1984-1997), National Sales Manager of PT Total Chemindo Loka (1997-2004), General Manager of PT Atri Distribusindo (2004-2010). Joined as Chief Operating Officer of the Company since 2010. Some important positions are still being held as President Director of PT Caturaditya Sentosa, PT Catur Karda Sentosa, PT Caturadiluhur Sentosa, PT Catur Hasil Sentosa, and PT Catur Logamindo Sentosa since 2011.

Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta tahun 1968. Mendapatkan gelar Sarjana Komputer dari California State University, Los Angeles, Amerika Serikat. Mengawali karir sebagai Konsultan Sistem Informasi Manajemen dan Supervisor di beberapa Perusahaan Manajemen Kesehatan di Los Angeles, Amerika Serikat. Sejak tahun 2006 mulai bergabung dengan Eleganza Tile Inc. di cabang Dallas, Texas dengan posisi terakhir sebagai Kepala Cabang. Saat ini, menjabat sebagai Direktur di PT Eleganza Tile Indonesia sejak Juni 2010.

Sariakin COO Eleganza Tile Indonesia

An Indonesian citizen, was born in Jakarta in 1968. Received a Bachelor of Computer Science degree from California State University, Los Angeles, United States. Started his career as Management Information System Consultant and Supervisor of various Health Care Management companies in Los Angeles, United States. In 2006, he worked in Eleganza Tile Inc., Dallas, Texas branch, with the last position as Branch Manager of the Company. Currently serves as Director of PT Eleganza Tile Indonesia since June 2010.


67

Profile of Chief Operating Officers Profil Chief Operating Officer

Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta tahun 1963. Menerima gelar Sarjana Kimia dari Universitas Indonesia tahun 1986 dan Master of Christian Leadership Program dari STTIH (2002) dan Haggai Institute, Maui, Hawai, Amerika Serikat. Mengawali karirnya sebagai R&D Manager di PT Indria Icapsarana Kreasisetia (1986-1988), Managing Director di PT Sari Sarana Kimia Group (1988-1997). Bergabung dengan Perseroan sebagai Direktur Utama di PT Kusuma Kemindo Sentosa dan di PT Satya Galang Kemika sejak 1997.

Kiki Rusmin Sadrach COO Chemicals Distribution

An Indonesian citizen, was born in Jakarta in 1963. Received a Bachelor of Chemistry degree from Indonesia University in 1986 and a Master of Christian Leadership Program degree from STTIH (2002) and Haggai Institute, Maui, Hawaii, United States. Started his career as R&D Manager of PT Indria Icapsarana Kreasisetia (1986-1988), Managing Director of PT Sari Sarana Kimia Group (1988-1997). Joined with the Company as President Director of PT Kusuma Kemindo Sentosa and PT Satya Galang Kemika since 1997.

Warga negara Indonesia, lahir di Jakarta tahun 1972. Menyelesaikan pendidikan terakhir di IKIFA di Jakarta pada tahun 1991. Memulai perjalanan karirnya sebagai Sales Coordinator, Sales Supervisor, Branch Manager, Regional Manager, dengan posisi terakhir sebagai Business Manager Divisi Consumer Goods di PT Dosniroha (1992–2008), Business and Operation Manager dengan posisi terakhir sebagai General Manager di PT Antar Mitra Sembada (2008–2012). Dan saat ini, menjabat sebagai Chief Operating Officer PT Catur Sentosa Adiprana Tbk-Distribusi Consumer Goods dan Direktur Utama di PT Catur Sentosa Anugerah sejak 2012.

Oey Tanto Sugiarto COO Consumer Goods Distribution

68


An Indonesian citizen, was born in Jakarta in 1972. Graduated from IKIFA in Jakarta in 1991. Started his career as Sales Coordinator, Sales Supervisor, Branch Manager, Regional Manager, with the last position as Business Manager Consumer Goods Division of PT Dosniroha (1992-2008), Business and Operation Manager with the last position as General Manager of PT Antar Mitra Sembada (2008-2012). And currently serves as Chief Operating Officer of PT Catur Sentosa Adiprana Tbk-Consumer Goods Distribution and President Director of PT Catur Sentosa Anugerah since 2012.

Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta tahun 1979. Mendapatkan gelar Sarjana Teknik Industri dan Riset Operasional dan Diploma Administrasi Bisnis dari University of California, Berkeley tahun 2002. Memulai karir di PT Catur Mitra Sejati Sentosa (“MITRA10”) sebagai Marketing Manager (2003-2008), Merchandise and Marketing Director (2008-2009), dan saat ini menjabat sebagai Direktur Utama PT Catur Mitra Sejati Sentosa (“MITRA10”) sejak 2009.

Andy Totong COO Modern Retail - Mitra10

An Indonesian citizen, was born in Jakarta in 1979. Received a Bachelor of Industrial Engineering and Operations Research and a Diploma in Business Administration degree from University of California, Berkeley in 2002. Started his career as Marketing Manager of PT Catur Mitra Sejati Sentosa (“Mitra10”) (2003-2008), Merchandise and Marketing Director (2008-2009), and currently serves as President Director of PT Catur Mitra Sejati Sentosa (“Mitra10”) since 2009.

Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta tahun 1981. Mendapatkan gelar Sarjana Molecular and Cell Biology with a concentration in Cell Biology dari University of California, Berkeley di 2003 dan Diploma Baking and Pastry dari California Culinary Academy di 2004. Memulai karir sebagai Assistant Pastry Chef di Straits Café @ Santana Row, San Jose, California, Amerika Serikat (2004), mengelola bisnis Patiseri Tiramisu di Jakarta (2005-2008). Bergabung dengan PT Catur Sentosa Berhasil (sebelumnya dikenal dengan nama PT Catur Shaw Brother) sebagai Showroom Development Manager (2008-2010), Wakil Direktur Utama (2010-2011), dan saat ini menjabat sebagai Direktur Utama PT Catur Sentosa Berhasil sejak 2011.

Erline Totong COO Modern Retail - Atria

An Indonesian citizen, was born in Jakarta in 1981. Received a Bachelor’s degree in Molecular and Cell Biology with a concentration in Cell Biology from the University of California, Berkeley in 2003 and a Diploma’s degree in Baking and Pastry from California Culinary Academy in 2004. Started her career as Assistant Pastry Chef of Straits Café @ Santana Row, San Jose, California, United States in 2004, started a Tiramisu Patisserie business in Jakarta (2005-2008). Became a part of PT Catur Sentosa Berhasil (previously known as PT Catur Shaw Brother) as Showroom Development Manager (2008-2010),Vice President Director (2010-2011), and currently serves as President Director of PT Catur Sentosa Berhasil since 2011.


69

Company Profile Profil Perseroan Kantor Pusat Head Office

Modal Dasar Authorized Capital

PT Catur Sentosa Adiprana Tbk Jl. Daan Mogot Raya No. 234 Jakarta 11510 Telp : +62 21 5668801 +62 21 5672622 Fax : +62 21 5669445 Website : www.csahome.com Email : [email protected]

IDR 600.000.000.000,-

Bidang Usaha Business Lines Distribution & Modern Retail

Tanggal Pendirian Date Of Establishment December 31, 1983

Saham Tercatat Share Listed Bursa Efek Indonesia (BEI) Indonesia Stock Exchange (IDX) Date : December 12, 2007 Ticker : CSAP

70


Modal Ditempatkan Dan Disetor Penuh Issued And Fully Paid Capital IDR 289.503.780.000,-

Kepemilikan Saham (Per Desember 2013) Share Ownership (Up To December 2013) Individual 37.91% Corporate 59.32% Foreign 0.66% Others 2.11%

Sekilas CSA

CSA at a Glance

Pada 1966, Eka Sentosa (Alm.) bersama

In 1966, Eka Sentosa (+) and Darmawan

dengan Darmawan Putra Totong

Putra Totong opened a small paint

membuka toko cat kecil berukuran

shop sized 40 sqm at Gajah Mada 56

40m2 di Jalan Gajah Mada 56, Jakarta.

Street, Jakarta. This paint shop called

Toko ini diberi nama “Toko Tjat Sentosa”

“Toko Tjat Sentosa” which sold paint

yang menjual produk cat yang masih

products. Not only selling paints,

jarang saat itu. Tidak hanya menjual

business kept developing with selling

cat, usaha kemudian terus berkembang

also other building materials with more

dengan menjual bahan bangunan

variety products.

dengan produk yang lebih beragam. Sejalan dengan perkembangan usaha,

In line with the growth of the shop,

pada tahun 1970, Budyanto Totong

in 1970, Budyanto Totong and Totong

dan Totong Kurniawan bergabung di

Kurniawan joined the business with

toko tersebut dan bersama dengan

their brothers and launched agressive

saudara-saudaranya melakukan rencana

plans. They saw an opportunity from

agresif. Mereka melihat peluang tidak

merely selling into marketing and

hanya sekadar mengambil dan menjual

distributing. This is the beginning

barang di toko, tapi ambil barang dan

of the business as a distributor.

jual ke toko-toko yang lain ; tidak hanya menjual, tapi menjadi memasarkan dan mendistribusikan. Dimulailah perintisan usaha sebagai distributor bahan bangunan dengan modal kepercayaan. Segmen distribusi semakin berkembang

With the Company’s distribution

besar dari tahun ke tahun, kebutuhan

segment rapidly grew, the need for a

akan sebuah manajemen yang moderen

modern management approach became

semakin tak terelakan, sehingga

inevitable and led to the establishment

didirikanlah PT Catur Sentosa

of PT Catur Sentosa Adiprana

Adiprana (“Perseroan”) pada bulan

(“The Company”) in December 1983.

Desember 1983. Tidak berhenti sampai di situ, pada

In 1997, Budyanto Totong saw an other

tahun 1997, Budyanto Totong melihat

opportunity in modern retail segment

adanya kesempatan lain di segmen ritel

by introducing “One Stop Shopping”

moderen, yang memperkenalkan konsep

concept of building materials in

“One Stop Shopping” bahan bangunan

Indonesia with brand Mitra10.

di Indonesia dengan brand Mitra10.

This segment is developed by aiming to

Segmen ini dikembangkan dengan

catch the opportunity of the changing

tujuan untuk menangkap peluang

shopping trend from traditional to

adanya perubahan pola berbelanja dari

modern way, to strengthen the synergy

tradisional ke moderen, memperkuat

with our principals, to gain higher profit

sinergi dengan pemasok, memberikan

margin, and it is cash basis transaction.

margin keuntungan yang lebih tinggi, dan transaksi yang berbasis tunai.


71

Company Profile Profil Perseroan Untuk terus bertumbuh dan

To continuously grow and develop

mengembangkan kegiatan usahanya,

its businesses, the Company is

Perseroan kembali memperkuat

strengthening the equity structure

struktur permodalannya melalui proses

through “Initial Public Offering”.

“Initial Public Offering”. Perseroan

The Company listed its shares on the

mencatatkan sahamnya di Bursa Efek

Indonesia Stock Exchange on December

Indonesia pada tanggal 12 Desember

12, 2007 under the ticker symbol CSAP.

2007 dengan kode saham CSAP.

According to article 3 of the Company’s

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran

Articles of Association, the scope of

Dasar Perusahaan, ruang lingkup

its activities is to engage in trading

kegiatan Perusahaan adalah

of industrial goods.

menjalankan usaha dibidang perdagangan barang hasil produksi. Ketekunan dalam menjalin kerja sama

Dedication in fostering cooperation

dan kemitraan dengan berbagai pihak

and partnerships with others has made

menjadikan cita-cita Perseroan menjadi

the Company’s dreams as a leading

perusahaan nasional terdepan dengan

Indonesian company with the best

manajemen terbaik di segmen distribusi

management in distribution and modern

dan ritel moderen menjadi semakin

retail became getting real. After 48

nyata. Di usia yang ke-48 tahun ini,

years in operation, the Company has

Perseroan telah berkembang menjadi

develop into a public company which

perusahaan publik yang telah memiliki

has 48 building materials distribution

48 cabang distribusi bahan bangunan

branches in 39 cities, 4 chemicals

di 39 kota, 4 cabang distribusi kimia,

distribution branches, 14 consumer

14 area distribusi consumer goods,

goods distribution areas, 20 modern

20 toko ritel moderen Mitra10 dan 10

retail stores of Mitra10, and 10 modern

showroom ritel moderen Atria, yang

retail showrooms of Atria, spread

tersebar di seluruh Indonesia. Itu semua

throughout Indonesia. It’s all thanks

berkat kerjasama lebih dari 7.000

to the cooperation of more than 7,000

karyawan, dan kepercayaan lebih dari

employees and trust of more than 1,000

1.000 prinsipal, yang melayani lebih dari

principals, serves more than 200,000

200.000 pelanggan retailer atau toko

retail customers or traditional shops, and

tradisional, dan juga diperkuat oleh lebih

also supported by more

dari 600 armada serta gudang dengan

than 600 transportation vehicles and

luas lebih dari 180.000 m2.

total warehouse space of more than 180,000 sqm

Kegiatan Usaha Segmen Distribusi Bahan Bangunan Distribusi bahan bangunan berada dibawah PT Catur Sentosa Adiprana Tbk (holding sekaligus operating Company) dan Entitas Anaknya (PT Catur Aditya Sentosa, PT Catur Logamindo Sentosa, PT Catur Hasil Sentosa, PT Catur Adiluhur Sentosa, PT HCG Indonesia dan PT Eleganza Tile Indonesia). Saat ini dipasok lebih dari

72


Operation Activities Building Materials Distribution Segment The building materials distribution operates through PT Catur Sentosa Adiprana Tbk (holding and operating Company) and its subsidiaries (PT Catur Aditya Sentosa, PT Catur Logamindo Sentosa, PT Catur Hasil Sentosa, PT Catur Adiluhur Sentosa, PT HCG Indonesia and PT Eleganza Tile

Cabang Distribusi Distribution Branches Sumatra Utara • Medan

Sumatra Barat • Padang • Pekanbaru

Bangka Belitung • Pangkal Pinang • Belitung

Sumatra Selatan • Lampung • Palembang • Jambi • Bengkulu

Kalimantan Barat • Pontianak

Kalimantan Tengah • Palangkaraya

Kalimantan Selatan • Banjarmasin

Kalimantan Timur • Samarinda • Balikpapan

Medan

Kalimantan

Sumatera

Sulawesi Papua

Jabodetabek Serang 1&2

Semarang

Bandung

Surabaya Bali

Jawa

DKI, Banten & Jawa Barat • Jakarta • Bandung • Bekasi • Tasikmalaya • Bogor • Cirebon • Serang • Garut • Sukabumi

Jawa Tengah • Semarang • Yogyakarta • Solo • Purwokerto • Tegal

Jawa Timur & Bali • Surabaya • Kediri • Malang • Jember • Banyuwangi • Denpasar

Sulawesi Selatan • Makasar

JABODETABEK

Sulawesi Tengah • Palu • Kendari

48

Cengkareng

Sulawesi Utara • Manado • Gorontalo

Branches in 39 cities

Jakarta Utara Banjar Wijaya

Alam Sutera

Jakarta Barat Jakarta Pusat Kebayoran Lama

Jakarta Timur

Cikupa Jakarta Selatan Tangerang Selatan

Condet

4

Bekasi

Cijantung

Chemicals Distribution Branches

Bandung

Depok

14

Bogor

Consumer Goods Distribution Areas

Chemicals Distribution Branches:

Consumer Goods Distribution Areas:

Jakarta

Cengkareng

Bogor

Bandung

Surabaya

Kebayoran Lama

Serang 1 & 2

Alam Sutera

Semarang

Condet

Tangerang Selatan

Cijantung

Bandung

Depok

Cikupa

Bekasi

Banjar Wijaya

Bali


73

Company Profile Profil Perseroan Toko dan Showroom Ritel Moderen Modern Retail Stores and Showrooms

Medan Batam

Kalimantan Sumatera

Sulawesi Papua Jawa

JABODETABEK Surabaya Daan Mogot Mauk

Balekota

Jawa Timur

Jakarta Utara

Central Park Percetakan Negara Jakarta Barat

Bali

Cakung

Jakarta Pusat

Serpong

Denpasar

Kalimalang

Jakarta Timur

Puri Indah Jakarta Selatan

Cikarang

Fatmawati Bintaro

Cinere

Pamulang Cibubur

20

Bogor

10 Atria Showrooms: Cibubur Serpong Kalimalang Puri Indah Bintaro Central Park Mall

74

Bogor Balekota Mall By Pass - Bali, Denpasar Depok Mall


Store

Depok

Building Materials & Home Improvement • 15 Super Stores • 5 Expresss Stores

Showrooms Home Furnishings • 6 Inside Mitra 10 • 3 in Mall • 1 in Puri Indah

Mitra10 Express Stores:

Mitra10 Super Stores:

Cikarang Cinere Fatmawati Pamulang Mauk

Bintaro Cibubur Daan Mogot Depok Gading Serpong Percetakan Negara Bogor Batam

Medan Surabaya - Kedungdoro Surabaya - Wiyung By Pass - Bali, Denpasar Gatsu - Bali, Denpasar Kalimalang Grand Cakung

15.000 SKU, yang merupakan jalinan kepercayaan lebih dari 70 prinsipal, yang melayani lebih dari 35.000 pelanggan retailer atau toko tradisional, dan diperkuat oleh lebih dari 380 armada serta gudang dengan luas lebih dari 120.000 m2.

Indonesia). Currently, the segment is supplied by more than 15,000 SKU from more than 70 principals, and serves more than 35,000 retail customers or traditional shops, and also supported by more than 380 transportation vehicles and total warehouse space of more than 120,000 sqm.

5 prinsipal utama untuk segmen distribusi bahan bangunan antara lain:

Top 5 principals for the building materials distribution segment as follows:

1. PT Primagraha Keramindo (Keramik)

1. PT Primagraha Keramindo (Ceramic Tiles)

2. PT ICI Paints Indonesia (Cat)

2. PT ICI Paints Indonesia (Paints)

3. PT Propan Raya ICC (Wood Finishing, Propan CPC dan ANS)

3. PT Propan Raya ICC (Wood Finishing, Propan CPC and ANS)

4. PT Mowilex Indonesia (Cat)

4. PT Mowilex Indonesia (Paints)

5. PT Mulia Industrindo Tbk (Keramik, Glass & Glass block)

5. PT Mulia Industrindo Tbk (Ceramic Tiles, Glass & Glass block)

Segmen Distribusi Kimia Distribusi kimia berada dibawah Entitas Anak PT Kusuma Kemindo Sentosa dan PT Satya Galang Kemika. Saat ini dipasok dengan lebih dari 1.500 SKU, yang merupakan jalinan kerjasama lebih dari 300 prinsipal, yang melayani lebih dari 3.000 pelanggan retailer atau toko tradisional, dan diperkuat oleh lebih dari 15 armada serta gudang dengan luas lebih dari 3.500 m2.

Chemicals Distribution Segment The chemicals distribution operates through CSA’s subsidiaries (PT Kusuma Kemindo Sentosa and PT Satya Galang Kemika). Currently, the segment is supplied by more than 1,500 SKU from more than 300 principals, and serves more than 3,000 retail customers or traditional shops, and also supported by more than 15 transportation vehicles and total warehouse space of more than 3,500 sqm.

5 prinsipal utama untuk segmen distribusi kimia antara lain:

Top 5 principals for the chemicals distribution segment as follows:

1. Mitsui & Co., Ltd. (Titanium Dioxide, Denka Chloroprene, Evaflex EV)

1. Mitsui & Co., Ltd. (Titanium Dioxide, Denka Chloroprene, Evaflex EV)

2. Sun Plan Development Ltd. (Sodium Alginate, Sodium Sulphide Flake Yellow and White Oil Grade A No. 15)

2. Sun Plan Development Ltd. (Sodium Alginate, Sodium Sulphide Flake Yellow and White Oil Grade A No. 15)

3. Zhucheng Xingmao Corn S. Co., Ltd (Corn Starch)

3. Zhucheng Xingmao Corn S. Co., Ltd (Corn Starch)


75

Company Profile Profil Perseroan 4. Zhucheng Dongxiao Biotechnology Co., Ltd (Maltodextrin DE 10-15)

4. Zhucheng Dongxiao Biotechnology Co., Ltd (Maltodextrin DE 10-15)

5. Wacker Chemicals (China) Co., Ltd (General Purpose Transparent, General Purpose White S1 Pure White, General Purpose Black S1)

5. Wacker Chemicals (China) Co., Ltd (General Purpose Transparent, General Purpose White S1 Pure White, General Purpose Black S1)

Segmen Distribusi Consumer Goods Distribusi consumer goods berada dibawah PT Catur Sentosa Adiprana Tbk dan Entitas Anaknya PT Catur Sentosa Anugerah. Saat ini dipasok dengan lebih dari 3.000 SKU, yang merupakan jalinan kerjasama dari 13 prinsipal, yang melayani lebih dari 170.000 pelanggan retailer atau toko tradisional, dan diperkuat oleh lebih dari 80 armada serta gudang dengan luas lebih dari 13.000 m2.

Consumer Goods Distribution Segment The consumer goods distribution operates through PT Catur Sentosa Adiprana Tbk and its subsidiaries PT Catur Sentosa Anugerah. Currently, the segment is supplied by more than 3,000 SKU from 13 principals, and serves more than 170,000 retail customers or traditional shops, and also supported by more than 80 transportation vehicles and total warehouse space of more than 13,000 sqm.

5 Prinsipal utama untuk segmen distribusi consumer goods antara lain:

Top 5 principals for the consumer goods distribution segment as follows:

1. PT Procter & Gamble Home Products Indonesia “P&G” (Consumer Goods products)

1. PT Procter & Gamble Home Products Indonesia “P&G” (Consumer Goods products)

2. PT Frisian Flag Indonesia (Milk products)

2. PT Frisian Flag Indonesia (Milk products)

3. PT Cakrawala Mega Indah / Univenus (Tissue products)

3. PT Cakrawala Mega Indah / Univenus (Tissue products)

4. PT Dua Kelinci (Peanut products)

4. PT Dua Kelinci (Peanut products)

5. PT Focus Distribusi Nusantara (Cooking Oil products)

5. PT Focus Distribusi Nusantara (Cooking Oil products) PT FOCUS DISTRIBUSI NUSANTARA

PT ULTRA SALUR

Segmen Ritel Moderen Bahan Bangunan & Home Improvement (Mitra10) Ritel moderen Mitra10 dibawah Entitas Anak PT Catur Mitra Sejati Sentosa. Saat ini dipasok dengan lebih dari 65.000 SKU, yang merupakan jalinan kerjasama lebih dari 600 prinsipal, dan

76


Building Materials & Home Improvement Modern Retail Segment (Mitra10) The modern retail Mitra10 operates through CSA’s subsidiaries (PT Catur Mitra Sejati Sentosa). Currently, the segment is supplied by more than 65,000 SKU from more than 600

diperkuat oleh lebih dari 120 armada serta gudang dengan luas lebih dari 30.000 m2.

principals, and also supported by more than 120 transportation vehicles and total warehouse space of more than 30,000 sqm.

5 prinsipal utama untuk segmen ritel moderen bahan bangunan & home improvement (Mitra10) antara lain:

Top 5 principals for the building materials & home improvement modern retail segment (Mitra10) as follows:

1. Foshan Sincere Ceramics Co.Ltd (Granit)

1. Foshan Sincere Ceramics Co.Ltd (Granite)

2. PT ICI Paints Indonesia (Cat)

2. PT ICI Paints Indonesia (Paints)

3. PT Satya Langgeng Sentosa (Keramik)

3. PT Satya Langgeng Sentosa (Ceramic Tiles)

4. PT Dwimitra Nuansa Satria (Keramik)

4. PT Dwimitra Nuansa Satria (Ceramic Tiles)

5. PT Niro Ceramic Sales Indonesia (Granit)

5. PT Niro Ceramic Sales Indonesia (Granite)

Segmen Ritel Moderen Home Furnishings (Atria) Ritel moderen Atria dibawah Entitas Anak PT Catur Sentosa Berhasil. Saat ini dipasok dengan lebih dari 6.000 SKU, yang merupakan jalinan kerjasama lebih dari 100 prinsipal, dan diperkuat oleh lebih dari 20 armada serta gudang dengan luas lebih dari 9.800 m2.

Home Furnishings Modern Retail Segment (Atria) The modern retail Atria operates through CSA’s subsidiaries (PT Catur Sentosa Berhasil). Currently, the segment is supplied by more than 6,000 SKU from more than 100 principals, and also supported by more than 20 transportation vehicles and total warehouse space of more than 9,800 sqm.

Beberapa prinsipal utama untuk segmen ritel moderen home furnishings (Atria) antara lain:

Some of top principals for the home furnishings modern retail segment (Atria) as follows:

1. CV Alphajaya Manunggal Mandiri (Matras)

1. CV Alphajaya Manunggal Mandiri (Mattress)

2. SB Furniture Industry Co. Ltd (Furniture)

2. SB Furniture Industry Co. Ltd (Furniture)

3. PT Cipta Kreasindo Gracia (Matras)

3. PT Cipta Kreasindo Gracia (Mattress)


77

Capital Stock Structure Struktur Pemegang Saham Rincian pemegang saham Perseroan pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

28,51%

PT Buanatata Adisentosa

15,76%

PT Ekasentosa Jayasukses

The details of the Company’s capital stock ownership as of December 31, 2013 are as follows:

2,94%

Budyanto Totong Direktur Utama | President Director

2,10%

Darmawan Putra Totong Komisaris | Commissioner

0,35%

Tjia Tjhin Hwa Direktur | Director

50,34%

78


Public (masing-masing dibawah 5%)

Organization Structure Struktur Organisasi Board of Commissioners Jusuf Arbianto Tjondrolukito Darmawan Putra Totong Srililanti Kurniawan Henny Ratnasari Dewi Tan Alexander Song

Audit Commitee Tan Alexander Song

President Director Budyanto Totong

Vice President Director Antonius Tan

Corporate Secretary & Legal

Internal Audit

Idrus Hermawan Widjajakusuma

Eko Yanto

Business Dev. & Analysis

Strategic Planning

Arya Gunawan

Tan Leny Yonathan

Chief Operating Officer Business Units

Chief Financial Officer

Lalu Irwan Nurhadi Antonius Tan Sariakin Kiki Rusmin Sadrach Oey Tanto Sugiarto Andy Totong Erline Totong

Tjia Tjhin Hwa

• Sales & Marketing • Commercial • Logistic • Supply Chain

• Accounting • Finance • Taxation

Chief Information Technology

Chief Human Resources Officer Agustina Samara

• IT Infrastructure Operations • IT Applications Development • IT Governance

• HR Governance • GA & HR Operation • HR Premises & Facility Management • Organization Development


79

Business Structure Struktur Bisnis CSAP*

Distribution

Building Materials (48 Branches) 90.00%

51.00%

51.00%

Caturaditya Sentosa

Caturadiluhur Sentosa

Mulia, Amstard, Kaisar & TOA Products Distribution

Palembang, Jambi & Bengkulu Building Materials Distribution

70.00%

65.00% HCG Indonesia

Yogjakarta Building Materials Distribution

HCG Products Distribution 51.00%

Catur Hasil Sentosa

Eleganza Tile Indonesia

Lampung Building Materials Distribution

Eleganza Tile Products Distribution


Kusuma Kemindo Sentosa 60.00% Satya Galang Kemika

Catur Logamindo Sentosa

55.00%

80

Chemicals (4 Branches)

Modern Retail

Consumer Goods (14 Areas) 99.00% Catur Sentosa Anugerah

Building Materials & Home Improvement (20 Stores) 99.65% Catur Mitra Sejati Sentosa (Mitra10)

Home Furnishings (10 Showrooms) 99.00% Catur Sentosa Berhasil (Atria)

Consumer Goods (Non P&G Products)

*CSAP acts as a holding company for the group's subsidiaries as well as an operational company with activities in the distribution of building materials and consumer goods (P&G and Frisian Flag Products).


81

PT Catur Sentosa Adiprana Tbk & Subsidiaries PT Catur Sentosa Adiprana Tbk & Entitas Anak Segmen Distribusi Distribution Segment Building Materials Distribution: Head Office PT CATUR SENTOSA ADIPRANA TBK Jl. Daan Mogot Raya No.234 Jakarta 11510 www.csahome.com PT CATURADITYA SENTOSA Jakarta Kawasan Industri Pulo Gadung Jl. Rawa Sumur II Blok BB/7 Jakarta 13260 Surabaya Gedung Mitra10 Lantai 3 Jl. Raya Menganti Babatan Perum Royal Residence Wiyung - Surabaya 60227 PT CATUR LOGAMINDO SENTOSA Jl. Ring Road Timur, Bantul Yogyakarta 55197 PT CATUR HASIL SENTOSA Kawasan Pergudangan Kuala Ketapang Jl. Ki Agus Anang No.28 Bandar Lampung 35245

82


PT CATURADILUHUR SENTOSA Palembang Jl. Tembusan Terminal RT 012 RW 005 Kel. Talang Kelapa, Kec. Alang-Alang Lebar Palembang Jambi Jl. Donal Izacus Panjaitan No.70 Kel. Jelutung Jambi Bengkulu Jl. Raya Padang Kemiling No.79 RT 03 RW 01 Pekan Sabtu, Selebar Bengkulu Kota Bengkulu 3813 PT HCG INDONESIA Arteri Pondok Indah Jl. Sultan Iskandar Muda No.7D Kebayoran Lama Utara Jakarta www.hcg.co.id PT ELEGANZA TILE INDONESIA Jl. Daan Mogot No.35 AB Jakarta Chemicals Distribution: PT KUSUMA KEMINDO SENTOSA Komplek Greenville Maisonette Blok FA No.12A Jakarta 11510 www.kks-chemicals.com

PT SATYA GALANG KEMIKA Komplek Greenville Maisonette Blok FA No.12A Jakarta 11510 Consumer Goods Distribution: PT CATUR SENTOSA ADIPRANA TBK Jl. Daan Mogot Raya Km 14 Jakarta 11730 PT CATUR SENTOSA ANUGERAH Jl. Daan Mogot Raya Km 14 Jakarta 11730

Segmen Ritel Moderen Modern Retail Segment PT CATUR MITRA SEJATI SENTOSA (MITRA10) Boulevard Gading Serpong Blok Mitra10 Summarecon Serpong Tangerang www.mitra10.com PT CATUR SENTOSA BERHASIL (ATRIA) House of Blessing 2nd Floor Jl. Lingkar Luar Barat No.108 Kembangan Selatan, Kembangan Jakarta 11610 www.atria.co.id

Supporting Institutions Lembaga Penunjang

Notaris Notary DR. IRAWAN SOERODJO, SH, MSi Komplek Ketapang Indah Blok B-2 No. 4-5 Jl. K.H. Zainul Arifin No. 2 Jakarta 11140, Indonesia Phone : +62 21 6301511 Fax

: +62 21 6337851

Akuntan Publik Public Accountant PURWANTONO, SUHERMAN & SURJA Indonesia Stock Exchange Building Tower II, 7th Floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Jakarta 12190, Indonesia Phone : +62 21 52895000 Fax

: +62 21 52894100

Biro Administrasi Efek Share Registrar PT DATINDO ENTRYCOM Puri Datindo - Wisma Sudirman Jl. Jend. Sudirman Kav. 34-35 Jakarta 10220, Indonesia Phone : +62 21 5709009 Fax

: +62 21 5709026


83

Corporate Social Responsibility Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

84


Tanggung jawab sosial (CSR) adalah suatu tindakan atau konsep yang dilakukan oleh Perseroan (sesuai kemampuan Perusahan tersebut) sebagai bentuk tanggungjawab mereka terhadap sosial/lingkungan sekitar dimana perusahaan itu berada.

CSR is dedicated by the Company as an act of responsibility to create a positive impact on society in which they operate

Sebagai warga korporasi yang bertanggung jawab, Perseroan menyadari bahwa kinerja usahanya tidak hanya diukur dari kinerja keuangan semata. Bagi Perseroan, menjadi perusahaan kebanggaan bangsa berarti harus mampu meraih keberlanjutan usahanya dalam jangka panjang, termasuk dengan sebaikbaiknya mengelola dampak sosial dan dampak lingkungan sehingga tercipta hubungan yang harmonis dan sinergis dengan masyarakat di lingkungan sekitar Perseroan, bagi bangsa dan bagi dunia secara luas.

As a socially responsible corporate citizen, the Company realizes that its business performance is not measured merely by its financial performance. It is also important for the Company to achieve long-term sustainability of its business by conducting its activities in a socially and environmentally responsible manner in order to create harmonious and synergistic relationship with local communities and society at large.

Oleh karena itu, dari tahun ke tahun, Perseroan selalu aktif berpartisipasi dalam kegiatan CSR sesuai dengan semangat dalam gerakan yang bernama “CSA Melayani” yang telah dicanangkan di Annual National Conference Perseroan.

Therefore, the Company has been actively conducting Corporate Social Responsibility programs throughout the years in accordance with the Company’s slogan “CSA Serves” which was introduced at the Company’s Annual National Conference.

Gerakan CSA Melayani adalah suatu program Corporate Social Responsibility atau biasa disebut CSR dari kepedulian CSA di dalam hidup bermasyarakat dan meningkatkan sumber daya manusia dengan:

CSA Serve is a continuing commitment of CSA’s Corporate Social Responsibility Program to contribute to economic development while improving the quality of life of the workforce and their families as well as of the local communities and society at large with:

Visi Meningkatkan kesejahteraan karyawan dan masyarakat sekitar dalam bidang kesehatan, pendidikan, perumahan, dan lingkungan hidup

Vision Improving the quality of life of the workforce, as well as local communities, in the areas of health, education, housing, and environment.

Misi 1. Meningkatkan kesehatan karyawan dan masyarakat sekitar melalui program pengobatan

Mission 1. Improving the health quality of our employees and local communities through accessible healthcare

2. Meningkatkan kualitas sumber daya manusia melalui program bea siswa 3. Meningkatkan kesejahteraan karyawan dan masyarakat sekitar melalui program bedah rumah 4. Kepedulian terhadap kelestarian dan lingkungan hidup

2. Improving the quality of human resource through scholarship program 3. Improving the livelihood of our employees and local communities through housing improvement and preservation program 4. Creating sustainable environment

Selama tahun 2013, program-program CSR yang telah dilakukan oleh Perseroan antara lain:

Concrete examples of the Company’s CSR programs in 2013 are as follow:

3 Juli 2013 Perseroan bermitra dengan Yayasan Obor Berkat Indonesia - Organisasi Sosial yang bergerak dibidang kesehatan, pendidikan, pemberdayaan masyarakat dan tanggap bencana mengadakan pengobatan umum dan gigi gratis, dengan tujuan membantu dan meringankan orang-orang di lingkungan kita sendiri. Kegiatan ini diadakan di Gelanggang Olahraga – Kapuk Kamal, Jakarta Utara.

3 July 2013 The Company, partnered with Yayasan Obor Berkat Indonesia, a philanthropic organization that operates in medical care, education, community development, and disaster response, provided free general medical services and dental care in local neighborhood in order to ease their burden of paying for medical care. The event was held at Gelanggang Olahraga, in Kapuk Kamal, North Jakarta.

7 September 2013 Perseroan bermitra dengan Jamsostek di bidang Kesehatan mengadakan Pengobatan Umum dan Pemeriksaan Darah Gratis. Kegiatan ini diadakan di Kantor yang sekaligus merupakan Gudang Perseroan di Semanan, Jakarta Barat.

7 September 2013 The Company, partnered with Jamsostek, provided free medical services and blood tests. The event was held at the Company’s office/ warehouse in Semanan, West Jakarta.


85

Corporate Social Responsibility Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

86


10 Desember 2013 Dalam kegiatan kali ini, Perseroan bermitra dengan TNI “Kodim 0502” wilayah Jakarta Utara dan Yayasan Community Service Ministry Basilea (“CSM Basilea”). Program CSR yang dilakukan di bidang kesehatan ini antara lain meliputi pengobatan umum, akupuntur, akupresur, dan pemeriksaan darah gratis. Kegiatan ini diadakan di Gudang Perseroan di Kapuk Kamal, Jakarta Utara.

10 December 2013 The Company, partnered with TNI (Indonesian National Army) District 0502 of North Jakarta and Community Service Ministry Basilea Foundation (“CSM Basilea”), provided free general medical service, acupuncture, acupressure, and blood tests. The event was held at the Company’s warehouse in Kapuk Kamal, North Jakarta.

Kegiatan CSR ini diharapkan dapat membawa manfaat bagi karyawan dan masyarakat di lingkungan sekitar Perseroan, khususnya yang tidak/kurang mampu dalam bidang Pendidikan, Kesehatan, Perumahan dan Lingkungan. Dengan kegiatan ini, diharapkan juga dapat memperkuat citra Perseroan di mata masyarakat luas.

The programs are expected to bring benefits for employee and also local communities, especially for those who are less fortunate in obtaining adequate education, medical care, housing and environment. In addition, the programs are expected to strengthen the Company’s image.

Kedepannya, kami berharap kegiatankegiatan sosial semacam ini akan kami tingkatkan sesuai dengan program yang sudah kita canangkan bersama “CSA Melayani”.

We expect to increase our philanthropic activities in the future in accordance with our plans which are embodied in our slogan “CSA Serves”.

Office/Stores Kantor/Toko

Atria-Cibubur

Atria-Bogor

Gedung Mitra10 Lantai Dasar Jl. Raya Alternatif Cibubur Cileungsi Km 4 Kav.88 RT.003/001 Jati Rangga, Jati Sampurna - Bekasi

Gedung Mitra10 Lantai 2 Jl. H. Soleh Iskandar (Jl. Baru) Bogor

Atria-Bintaro

Head Office and Store Atria-Puri

Gedung Mitra10 Lantai Dasar Jl. Pondok Betung Raya RT.12/03 Pondok Betung, Pondok Aren Tangerang

Gedung House of Blessing Lantai 2 Jl. Lingkar Luar Barat No.108 Kel. Kembangan Selatan - Jakarta Barat

Atria-Bypass

Atria-Balekota

Gedung Mitra10 Lantai 2 Jl. By Pass Ngurah Rai No.840-842 Pamogan - Denpasar Selatan

Balekota Mall Lantai 1 Jl. Jendral Sudirman Km 10 Kel. Buaran Indah, Kec. Tangerang Tangerang

Atria-Kalimalang Gedung Mitra10 Lantai 2 Jl. K. H. Noer Ali No.7 Kalimalang - Bekasi

Atria-Central Park Central Park Mall Unit L2-122 & L2-123 Jl. Let. Jend. S. Parman Kav.28 Grogol Petamburan - Tanjung Duren Selatan, Jakarta 11470

Atria-Gading Serpong Gedung Mitra10 Lantai 2 Jl. Boulevard Gading Serpong Blok Mitra10 - Summarecon Serpong Curug Sangereng - Kelapa Dua Tangerang - Banten

Atria-Depok D’mall Lantai 2 No.20 & 21 Jl. Margonda Raya Kav.88 Depok

Consolidated Financial Statements 2013 Laporan Keuangan Konsolidasian 2013

PT Catur Sentosa Adiprana Tbk dan Entitas Anaknya | and it’s Subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2013 dan tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen Consolidated financial statements as of December 31, 2013 and for the year then ended with independent auditors’ report


89

Halaman ini sengaja dikosongkan This page has been intentionally left blank


The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2013 AND FOR THE YEAR THEN ENDED WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Daftar Isi/Table of Contents Halaman/Page Surat Pernyataan Direksi

Directors’ Statement

Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian …...............

1-3

Consolidated Statement .….......................................of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian.........................................................

4-5

Consolidated Statement ……………..………...of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian………….

6-7

Consolidated Statement of …………………………..…….Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian……………………...

8-9

………… .Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian........

10-125

Notes to the Consolidated Financial ……………………………..................Statements

***************************



PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam ribuan rupiah, kecuali dinyatakan lain)

31 Desember 2013/ December 31, 2013

PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2013 (Expressed in thousands of rupiah, unless otherwise stated) Catatan/ Notes


ASET

ASSETS

ASET LANCAR Kas dan setara kas

57.234.966

Investasi jangka pendek

11.300.890

Piutang usaha Pihak ketiga setelah dikurangi cadangan penurunan nilai sebesar Rp11.007.419 pada tahun 2013 dan Rp10.548.326 pada tahun 2012 Pihak - pihak berelasi Piutang lain-lain - neto Persediaan - setelah dikurangi penyisihan persediaan usang sebesar Rp15.227.281 pada tahun 2013 dan Rp12.972.735 pada tahun 2012 Biaya dibayar di muka Pajak dibayar di muka Aset lancar lainnya

1.090.835.316 35.859.396 10.966.003 58.603.762

TOTAL ASET LANCAR

2.265.880.925

932.345.924 6.729.277 62.005.391

2d,2o,2r, 4,29,31 2e,2o,2r, 5,29,31 2r,6, 14,19,31

2f,8a 2r,7,31

2g,9, 14,19 2h,2i,10 17a 11

CURRENT ASSETS 65.765.956

Cash and cash equivalents

12.068.602

Short-term investments

685.960.061 5.086.140 67.778.168

Trade receivables Third parties net of allowance for impairment of Rp11,007,419 in 2013 and Rp10,548,326 in 2012 Related parties Other receivables - net

849.126.919 29.764.796 5.300.372 36.039.564

Inventories - net of allowance for inventory losses of Rp15,227,281 in 2013 and Rp12,972,735 in 2012 Prepaid expenses Prepaid taxes Other current assets

1.756.890.578

TOTAL CURRENT ASSETS

ASET TIDAK LANCAR Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp265.284.010 pada tahun 2013 dan Rp224.285.732 pada tahun 2012 Aset pajak tangguhan - neto Sewa jangka panjang dibayar di muka - setelah dikurangi bagian yang akan menjadi beban dalam satu tahun Estimasi tagihan pajak penghasilan Aset keuangan tidak lancar lainnya Aset tidak lancar lainnya TOTAL ASET TIDAK LANCAR TOTAL ASET

NON-CURRENT ASSETS

663.402.155 28.258.115

Property and equipment - net of accumulated depreciation of Rp265,284,010 in 2013 and Rp224,285,732 in 2012 Deferred tax assets - net

27.430.823 25.152.693 3.356.047 7.726.932

Long-term prepaid rent - net of current portion Claims for income tax refund Other non-current financial assets Other non-current assets

842.014.504

755.326.765

TOTAL NON-CURRENT ASSETS

3.107.895.429

2.512.217.343

TOTAL ASSETS

734.041.671 41.000.672

30.663.674 25.117.902 3.425.000 7.765.585

2I,2J, 12,14,19 2p,17h

2h,2i,10 2p,17b 2e,2r,13,31 2h,2i

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole.

1


1


PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam ribuan rupiah, kecuali dinyatakan lain) 31 Desember 2013/ December 31, 2013

PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) As of December 31, 2013 (Expressed in thousands of rupiah, unless otherwise stated) Catatan/ Notes


LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang bank jangka pendek dan pinjaman lainnya - neto Utang usaha Pihak ketiga Pihak - pihak berelasi Utang lain-lain Utang pajak Beban akrual Liabilitas jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun: Utang bank dan pinjaman lainnya - neto Utang sewa pembiayaan TOTAL LIABILITAS JANGKA PENDEK

LIABILITIES AND EQUITY

729.199.145 939.904.375 292.421.251 63.052.367 13.153.956 28.530.697

2o,2r,14, 29,31 2r,15,31 2o,29 2f,8b 2r,16,31 2p,17c 2r,18,31

42.420.456 2.151.254

19 2i,20

2.110.833.501

LIABILITAS JANGKA PANJANG Liabilitas jangka panjang setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun: Utang bank dan pinjaman lainnya - neto Utang sewa pembiayaan Liabilitas imbalan kerja jangka panjang

166.595.758 1.121.828 112.470.115

TOTAL LIABILITAS JANGKA PANJANG TOTAL LIABILITAS


1.594.281.238

TOTAL CURRENT LIABILITIES

537.562.180 744.214.630 210.827.975 34.214.805 6.926.116 18.157.043

2r,31

NON-CURRENT LIABILITIES

185.840.638 1.262.697 82.559.570

Long-term debts net of current maturities: Bank loans and other borrowing - net Obligations under finance lease Long-term employee benefits liability

280.187.701

269.662.905

TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES

2.391.021.202

1.863.944.143

TOTAL LIABILITIES

2r,31 19 2i,20 2n,21


2

41.084.485 1.294.004

CURRENT LIABILITIES Short-term bank loans and other borrowing - net Trade payables Third parties Related parties Other payables Taxes payable Accrued expenses Current maturities of long-term debts: Bank loans and other borrowing - net Obligations under finance lease


2


PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam ribuan rupiah, kecuali dinyatakan lain) 31 Desember 2013/ December 31, 2013

PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) As of December 31, 2013 (Expressed in thousands of rupiah, unless otherwise stated) Catatan/ Notes


EKUITAS

EQUITY

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk: Modal saham - nilai nominal Rp100 (dalam jumlah penuh) per saham Modal dasar - 6.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh 2.895.037.800 saham

Equity Attributable to Owners of the Parent Entity:

2r,5

1.000.000 232.960.343 3.224.002

Capital stock - par value of Rp100 (in full amount) per share Authorized 6,000,000,000 shares Issued and fully paid 2,895,037,800 shares Additional paid-in capital - net Differences in equity transactions of Subsidiaries Retained earnings Appropriated Unappropriated Other comprehensive income

2b,22

578.338.249 69.934.951

Net Non-controlling Interests

716.874.227

648.273.200

TOTAL EQUITY

3.107.895.429

2.512.217.343

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

289.503.780

23

289.503.780

51.882.619

2l,2q,24

51.882.619

Tambahan modal disetor - neto Selisih transaksi perubahan ekuitas Entitas Anak Saldo laba Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya Pendapatan komprehensif lainnya

(232.495)

1c

1.200.000 293.774.601 6.527.470

33

Neto Kepentingan Nonpengendali

642.655.975 74.218.252

TOTAL EKUITAS TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS


(232.495)


3


3


PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam ribuan rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME For the Year Ended December 31, 2013 (Expressed in thousands of rupiah, unless otherwise stated)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2013 PENJUALAN Penjualan barang beli putus Penjualan konsinyasi

6.296.615.732 142.130.971

Total Beban pokok penjualan konsinyasi

6.438.746.703 (117.589.458)

NETO

6.321.157.245

BEBAN POKOK PENJUALAN BARANG BELI PUTUS

5.485.821.810

LABA KOTOR Beban penjualan Beban umum dan administrasi Pendapatan usaha lain-lain Beban usaha lain-lain

Catatan/ Notes 2f,2m,8a,25

2m,8a,25,26

2f,2m,8b,26

835.335.435 (470.895.146) (211.089.188) 41.801.635 (16.980.214)

2m,27 2m,27

4.914.457.653 106.693.613 5.021.151.266 (89.446.181)

4.299.383.131

COST OF DIRECT SALES

632.321.954

GROSS PROFIT

(345.153.696) (160.663.963) 26.235.270 (2.661.675) 150.077.890

Pendapatan bunga Beban keuangan

1.166.867 (81.977.463)

713.612 (64.739.732)

97.361.926

86.051.770

LABA TAHUN BERJALAN PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAINNYA Laba yang belum terealisasi dari pemilikan surat berharga tersedia untuk dijual TOTAL LABA RUGI KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

(21.481.735)

2p,17e,17g

75.880.191

Selling expenses General and administrative expenses Other operating income Other operating expenses INCOME FROM OPERATIONS Interest income Finance expense INCOME BEFORE INCOME TAX

(22.979.590)

INCOME TAX EXPENSE

63.072.180

PROFIT FOR THE YEAR OTHER COMPREHENSIVE INCOME

3.303.468

2r,5

79.183.659

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. PT Catur Sentosa Adiprana Tbk Annual Report 2013

Total Cost of consignment sales NET

178.172.522

BEBAN PAJAK PENGHASILAN

SALES Direct sales Consignment sales

4.931.705.085

LABA USAHA

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

4

2012

2.604.268

Unrealized gain on available-for-sale marketable securities

65.676.448

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR


4


PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam ribuan rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME (continued) For the Year Ended December 31, 2013 (Expressed in thousands of rupiah, unless otherwise stated)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, Catatan/ Notes

2013 LABA TAHUN BERJALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik Entitas Induk Kepentingan Nonpengendali

71.146.890 4.733.301

Total

75.880.191

TOTAL LABA RUGI KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik Entitas Induk Kepentingan Nonpengendali

74.450.358 4.733.301

Total

79.183.659

LABA PER SAHAM YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK (dalam jumlah penuh)

25

2b,22

2b,22

2s


2012

57.364.698 5.707.482

PROFIT FOR THE YEAR ATTRIBUTABLE TO: Owners of the Parent Entity Non-controlling Interests

63.072.180

Total

59.968.966 5.707.482

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR ATTRIBUTABLE TO: Owners of the Parent Entity Non-controlling Interests

65.676.448

Total

20

EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO OWNERS OF THE PARENT ENTITY (in full amount)


5


5

6

PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam ribuan rupiah, kecuali dinyatakan lain)


PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY For the Year Ended December 31, 2013 (Expressed in thousands of rupiah, unless otherwise stated)

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to Owners of the Parent Entity

289.503.780

-

51.882.619

Tambahan modal disetor - neto/ Additional paidin capital - net

-

(264.809)

32.314

Selisih transaksi perubahan ekuitas Entitas Anak/ Differences in equity transactions of Subsidiaries

-

-

-

619.734

200.000

-

-

800.000

-

(200.000)

-

(13.027.670)

-

188.823.315

-

-

-

(13.027.670)

(264.809)

531.661.762

(5.346.479)

-

7.695.000

(1.050.000)

-

62.928.948

(5.346.479)

-

7.695.000

(14.077.670)

(264.809)

594.590.710

Increase of ownership in a Subsidiary by purchasing noncontroling interest

Appropriation for reserve fund

Stock subscription from non-controlling interests of Subsidiaries

Cash dividend

Difference in equity transactions of a Subsidiary

Balance, January 1, 2012

Telah ditentukan penggunaannya/ Appropriated

2.604.268

1.000.000

-

232.960.343

57.364.698

578.338.249

59.968.966

69.934.951

5.707.482

648.273.200

65.676.448

Balance, December 31, 2012

Total comprehensive income for 2012

Belum ditentukan penggunaannya/ Unappropriated

-

3.224.002

-

Saldo laba/Retained earnings

-

-

-

-

(232.495)

Kepentingan nonpengendali/ Total Non-controlling ekuitas/ interests Total equity

2b -

-

-

-

51.882.619


289.503.780

6

Neto/ Net

Selisih transaksi perubahan ekuitas Entitas Anak 33

-

-

-

Pendapatan komprehensif lainnya aset keuangan tersedia untuk dijual/ Other comprehensive income available-forsale financial asset

Dividen kas

1c -

-

Modal saham ditempatkan dan disetor penuh/ Issued and fully paid capital stock

Setoran modal dari kepentingan nonpengendali kepada Entitas Anak 33

-

Catatan/ Notes

Pembentukan dana cadangan

1c

Saldo, 1 Januari 2012

Peningkatan kepemilikan pada Entitas Anak dengan membeli bagian kepentingan nonpengendali Total laba rugi komprehensif tahun 2012 Saldo, 31 Desember 2012



7

1c

33

Setoran modal dari kepentingan nonpengendali kepada Entitas Anak

Pembentukan dana cadangan

289.503.780

-

-

-

-

289.503.780

51.882.619

-

-

-

-

51.882.619

(232.495)

-

-

-

-

(232.495)

Selisih transaksi perubahan ekuitas Tambahan Entitas Anak/ modal disetor Differences in - neto/ equity Additional paidtransactions in capital - net of Subsidiaries


Catatan atas laporan keuangan konsolidasi terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan.

Saldo, 31 Desember 2013

Total laba rugi komprehensif tahun 2013

33

Dividen kas

Saldo, 1 Januari 2013

Catatan/ Notes

Modal saham ditempatkan dan disetor penuh/ Issued and fully paid capital stock

6.527.470

3.303.468

-

-

-

3.224.002

Pendapatan komprehensif lainnya aset keuangan tersedia untuk dijual/ Other comprehensive income available-forsale financial asset

7

293.774.601

71.146.890

(200.000)

-

(10.132.632)

232.960.343

Belum ditentukan penggunaannya/ Unappropriated

642.655.975

74.450.358

-

-

(10.132.632)

578.338.249

Neto/ Net

74.218.252

4.733.301

-

600.000

(1.050.000)

69.934.951

716.874.227

79.183.659

-

600.000

(11.182.632)

648.273.200

Balance, December 31, 2013

Total comprehensive income for 2013

Appropriation for reserve fund

Stock subscription from non-controlling interests of Subsidiaries

Cash dividend

Balance, January 1, 2013

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements.

1.200.000

-

200.000

-

-

1.000.000

Telah ditentukan penggunaannya/ Appropriated

Kepentingan nonpengendali/ Total Non-controlling ekuitas/ interests Total equity

PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY (continued) For the Year Ended December 31, 2013 (Expressed in thousands of rupiah, unless otherwise stated)

Saldo laba/Retained earnings

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to Owners of the Parent Entity

PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam ribuan rupiah, kecuali dinyatakan lain)



PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam ribuan rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS For the Year Ended December 31, 2013 (Expressed in thousands of rupiah, unless otherwise stated)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2013 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Penerimaan dari pendapatan bunga Pengeluaran kas kepada: Pemasok dan untuk beban operasi lainnya Karyawan Pembayaran untuk: Beban bunga Pajak Kas neto yang (digunakan untuk) diperoleh dari aktivitas operasi

Catatan/ Notes

2012

6.187.760.898 1.166.867

4.893.880.832 713.612

(5.793.099.728) (304.556.568)

(4.434.268.474) (229.721.825)

(80.676.942) (35.273.312)

(62.292.949) (43.668.194)

(24.678.785)

124.643.002

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Hasil penjualan aset tetap Penerimaan dari (pembayaran untuk) investasi jangka pendek Penerimaan dividen Perolehan aset tetap Pembayaran sewa jangka panjang Pembayaran untuk aset tidak lancar lainnya Kas neto yang digunakan untuk aktivitas investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Perolehan dari: Utang bank jangka pendek Utang bank jangka panjang Setoran modal kepentingan nonpengendali pada Entitas Anak Pembayaran untuk: Utang bank jangka pendek Utang bank jangka panjang Pinjaman lainnya Utang sewa pembiayaan Pembayaran dividen kas oleh Perusahaan

(2.483.487)

(726.470)

(139.266.452)

(309.677.937)

Net cash used in investing activities

4.272.808

12

1.648.200

4.071.180 68.907

5

(541.800) 34.453

(111.184.453) (34.011.407)

12

(284.308.563) (25.783.757)

1.609.416.925 24.785.894

1.449.331.432 163.328.884

600.000

7.695.000

(1.418.265.342) (42.533.576) (4.204.171) (3.202.851) (10.132.632)

(1.355.320.752) (22.053.660) (807.378) (2.001.806) 33

(13.027.670)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Receipts from: Short-term bank loans Long-term bank loans Capital contribution of non-controlling interests in Subsidiaries Payments for: Short-term bank loans Long-term bank loans Other borrowings Obligations under finance lease Payment of cash dividend by the Company


8 PT Catur Sentosa Adiprana Tbk Annual Report 2013

Net cash (used in) provided by operating activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Proceeds from sale of property and equipment Proceeds from (payment for acquisition of) short-term investment Receipt of dividend Acquisitions of property and equipment Payment for long-term rent Payment for other non-current assets


8

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from customers Receipt of interest income Cash paid to: Suppliers and for other operating expenses Employees Payments for: Interest expense Taxes


PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam ribuan rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (continued) For the Year Ended December 31, 2013 (Expressed in thousands of rupiah, unless otherwise stated)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, Catatan/ Notes

2013

2012

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN (lanjutan) Pembayaran dividen kas kepada kepentingan nonpengendali oleh Entitas Anak Peningkatan kepemilikan pada Entitas Anak dengan membeli bagian kepentingan nonpengendali Pembayaran utang kepada pihak berelasi Kas neto yang diperoleh dari aktivitas pendanaan

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES (continued)

(1.050.000)

(1.050.000)

-

(5.346.479) 8c

155.414.247

(800.000)

Payment of cash dividend to non-controlling interests of Subsidiaries Increase of ownership in a Subsidiary by purchasing non-controlling interest Payment of amount due to related party

219.947.571

Net cash provided by financing activities

34.912.636

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

PENINGKATAN (PENURUNAN) NETO KAS DAN SETARA KAS

(8.530.990)

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN

65.765.956

4

30.853.320

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

57.234.966

4

65.765.956

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR

Information on non-cash activities is disclosed in Note 34.

Informasi atas aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas diungkapkan dalam Catatan 34.




9


PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam ribuan rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1.

PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS For the Year Ended December 31, 2013 (Expressed in thousands of rupiah, unless otherwise stated)

UMUM a.

1.

Pendirian Perusahaan

a.

The Company’s establishment

PT Catur Sentosa Adiprana (“Perusahaan”) didirikan berdasarkan akta notaris Hendra Karyadi, S.H., No. 93 tanggal 31 Desember 1983. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2-5216.HT.01-01.TH.1984 tanggal 18 September 1984 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 1155 tanggal 27 November 1984, Tambahan No. 95. Pada tahun 2000, status hukum Perusahaan berubah menjadi Penanaman Modal Asing dan telah memperoleh persetujuan dari Kepala Badan Koordinasi Penanaman Modal dalam Surat Keputusan No. 208/V/PMA/2000 tanggal 21 Desember 2000 dan Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-1701HT.01.04-TH.2001 tanggal 7 Maret 2001. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali, perubahan dengan perubahan terakhir melalui akta notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, No. 186 tanggal 25 Mei 2010 mengenai persetujuan perubahan ruang lingkup kegiatan Perusahaan. Akta perubahan tersebut telah disahkan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusan No. AHU-41979.AH.01.02.Tahun 2010 tanggal 25 Agustus 2010.

PT Catur Sentosa Adiprana (the “Company”) was established based on notarial deed No. 93 dated December 31, 1983 of Hendra Karyadi, S.H. The deed of establishment was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its decision letter No. C2-5216.HT.01-01.TH.1984 dated September 18, 1984 and was published in Supplement No. 95 dated November 27, 1984 of the State Gazette No. 1155 of the Republic of Indonesia. In 2000, the legal status of the Company was changed to a Foreign Capital Investment, which change was approved by the Chairman of the Capital Investment Coordinating Board under his dated Decree No. 208/V/PMA/2000 December 21, 2000 and by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia under its Decree No. C-1701 HT.01.04-TH.2001 dated March 7, 2001. The Company’s Articles of Association has been amended several times, the latest amendment of which was notarized under deed No. 186 dated May 25, 2010 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi concerning the approval for the changes in the Company’s scope of activities. The latest amendment was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its decision letter No. AHU-41979.AH.01.02.Year 2010 dated August 25, 2010.

Berdasarkan keputusan sirkuler pemegang saham Perusahaan tanggal 6 Juni 2007, para pemegang saham menyetujui perubahan status hukum Perusahaan dari Perseroan Terbatas dengan fasilitas Penanaman Modal Asing (PMA) menjadi Perseroan Terbatas non-fasilitas Penanaman Modal Asing (PMA)/Penanaman Modal Dalam Negeri (PMDN), termasuk memberikan persetujuan pencabutan dan/atau setiap surat perjanjian pembatalan untuk Perusahaan yang berkaitan dengan Penanaman Modal Asing (PMA).

Based on the Company’s stockholders’ circular resolution dated June 6, 2007, the stockholders approved the change in the legal status of the Company from a Limited Liability Company “Perseroan Terbatas” with Foreign Capital Investments facility to a Limited Liability Company “Perseroan Terbatas” with NonForeign Capital Investments facility/Domestic Capital Investments, including the revocation and/or cancellation of every existing agreement of the Company related to Foreign Capital Investments.

10

10

GENERAL





UMUM (lanjutan) a.

b.

1.

Pendirian Perusahaan (lanjutan)

GENERAL (continued) a.

The Company’s establishment (continued)

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah menjalankan usaha dibidang perdagangan barang hasil produksi, terutama bahan bangunan dan barang-barang konsumsi. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial sejak tahun 1983.

According to article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities is to engage in trading of industrial goods especially building materials and consumer goods. The Company started its commercial operations in 1983.

Perusahaan berdomisili di Jakarta dengan 37 cabang yang tersebar di seluruh Indonesia. Kantor pusat Perusahaan terletak di Jl. Daan Mogot Raya No. 234, Jakarta.

The Company is domiciled in Jakarta with 37 branches which are located in different parts of Indonesia. Its head office is located at Jl. Daan Mogot Raya No. 234, Jakarta.

PT Buanatata Adisentosa adalah entitas induk Perusahaan dan juga merupakan entitas induk terakhir dari Perusahaan dan Entitas Anak (selanjutnya secara bersama-sama disebut sebagai “Grup”).

PT Buanatata Adisentosa is the parent entity of the Company and is also the ultimate parent entity of the Company and Subsidiaries (collectively referred to hereafter as the “Group”).

Penawaran Umum Efek Perusahaan

b.

The Company’s Public Offering

Berdasarkan akta notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, No. 181 tanggal 21 September 2007, Perusahaan mengubah status Perusahaan dari Perseroan Tertutup menjadi Perseroan Terbuka dan nama Perusahaan menjadi PT Catur Sentosa Adiprana Tbk, meningkatkan modal dasar dan mencatatkan saham Perusahaan yang diterbitkan pada Bursa Efek Indonesia. Akta perubahan tersebut telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 11017 tanggal 9 November 2007, Tambahan No. 90.

Based on notarial deed No. 181 dated September 21, 2007 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, the Company changed its legal status from a Limited Liability Company to a Public Company and its name to become PT Catur Sentosa Adiprana Tbk, increased its authorized capital stock and registered its issued shares of stock for trading on the Indonesia Stock Exchange. This amendment was published in Supplement No. 90 dated November 9, 2007 of the State Gazette No. 11017 of the Republic of Indonesia.

Berdasarkan Surat Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) No. S-608/BL/2007 tanggal 30 November 2007, Pernyataan Pendaftaran Perusahaan dalam rangka Penawaran Umum Perdana telah dinyatakan efektif. Pada tanggal 12 Desember 2007, Perusahaan mencatatkan 600.000.000 lembar sahamnya dari modal ditempatkan dan disetor penuh dengan nilai nominal Rp100 (dalam jumlah penuh) per saham untuk diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia.

Based on letter No. S-608/BL/2007 dated November 30, 2007 of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK), the Company’s Registration Statement on its Initial Public Offering of shares was declared effective. On December 12, 2007, the Company listed 600,000,000 shares out of its issued and fully paid shares with nominal value of Rp100 (in full amount) per share for trading on the Indonesia Stock Exchange.


11




UMUM (lanjutan) c.

1.

GENERAL (continued)

Susunan Entitas Anak

c.

The Company’s Subsidiaries are as follows:

Susunan Entitas Anak adalah sebagai berikut:

Entitas Anak/ Subsidiaries

Tahun Awal Operasi Domisili Komersial/ di Indonesia/ Kegiatan Usaha/ Start of Domicile Principal Commercial in Indonesia Activities Operations

The Company’s Subsidiaries

Persentase Pemilikan (%)/ Percentage of Ownership (%) 31 Desember/December 31, 2013 2012

Total Aset/ Total Assets 31 Desember/December 31, 2013 2012

Pemilikan langsung/ Direct ownership PT Kusuma Kemindo Sentosa (KKS)

Jakarta

Distributor bahan-bahan kimia/ Distributor of chemicals

1990

51,00

51,00

174.753.755

154.098.817

PT Caturadiluhur Sentosa (CALS)

Palembang Distributor bahan bangunan/ Distributor of construction materials

1995

51,00

51,00

102.522.457

84.356.192

PT Caturaditya Sentosa (CAS)

Jakarta

Distributor bahan keramik “Mulia”/ Distributor of “Mulia” ceramics

1995

90,00

90,00

69.382.499

55.147.254

PT Catur Karda Sentosa (CKS)

Medan

Distributor bahan bangunan/ Distributor of construction materials

1995

99,00

99,00

15.498.702

16.007.012

PT Catur Mitra Sejati Sentosa (CMSS)

Jakarta

Perdagangan peralatan dan bahan bangunan/ Retailer of equipment and construction materials

1997

99,65

99,65

707.421.604

652.979.243

PT Catur Hasil Sentosa (CHS)

Lampung


1997

55,00

55,00

49.629.185

40.977.532

PT Catur Logamindo Sentosa (CLS)

Yogyakarta Distributor bahan bangunan/ Distributor of construction materials

1997

70,00

70,00

51.376.782

42.676.125

PT Satya Galang Kemika (SGK)

Jakarta

1997

60,00

60,00

16.335.070

25.410.696

Distributor bahan-bahan kimia/ Distributor of chemicals

12

12





UMUM (lanjutan) c.

1.

Susunan Entitas Anak (lanjutan)

Entitas Anak/ Subsidiaries

GENERAL (continued) c.

Tahun Awal Operasi Domisili Komersial/ di Indonesia/ Kegiatan Usaha/ Start of Domicile Principal Commercial in Indonesia Activities Operations

The Company’s Subsidiaries (continued)

Persentase Pemilikan (%)/ Percentage of Ownership (%) 31 Desember/December 31, 2013 2012

Total Aset/ Total Assets 31 Desember/December 31, 2013 2012

Pemilikan langsung (lanjutan)/ Direct ownership (continued) PT HCG Indonesia (HCG)

Jakarta

Distributor produk saniter/ Distributor of sanitation products

2007

65,00

65,00

12.635.879

16.222.767

PT Catur Sentosa Berhasil (CSB) (dahulu PT Catur Shaw Brother/ formerly PT Catur Shaw Brother)

Jakarta

Perdagangan besar dan impor furniture dari kayu dan souvenir/ Distributor and importer of wooden furniture and souvenirs

2009

99,00

99,00

99.127.300

50.162.852

PT Eleganza Tile Indonesia (ETI)

Jakarta


2010

51,00

51,00

41.628.730

26.414.016

PT Catur Sentosa Anugerah (CSAN)

Jakarta

Distributor barang konsumen/ Distributor of consumer goods

2012

99,00

99,00

72.349.191

27.221.739

Perdagangan peralatan dan bahan bangunan/ Retailer of equipment and construction materials

2001

99,35

99,35

31.403.824

32.427.078

Pemilikan tidak langsung melalui CMSS/ Indirect ownership through CMSS PT Mitra Bali Indah Surabaya (MBI), dimiliki CMSS dengan pemilikan sebesar 99,70% pada tahun 2013 dan 2012/ PT Mitra Bali Indah (MBI), owned by CMSS with percentage of ownership of 99.70% in 2013 and 2012

Investasi di CALS

Investment in CALS

Berdasarkan akta notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, No. 3 tanggal 1 Agustus 2012, Pemegang saham CALS menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh dari Rp2.000.000 menjadi sebesar Rp10.000.000 yang terdiri dari 10.000 lembar saham. Perusahaan mengambil bagian sebanyak 4.080 saham atau sebesar Rp4.080.000 (51%) sedangkan sisanya sebanyak 3.920 saham atau sebesar Rp3.920.000 (49%) diambil oleh Tn. Simonardi S.

Based on notarial deed No. 3 dated August 1, 2012 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, CALS’s stockholders approved the increase of the issued and fully paid capital stock from Rp2,000,000 to become Rp10,000,000 which consists of 10,000 shares. The Company subscribed for 4,080 shares or Rp4,080,000 (51%) while the remaining 3,920 shares or Rp3,920,000 (49%) were subscribed for by Mr. Simonardi S.


13




UMUM (lanjutan) c.

1.


c.


Investasi di CSB

Investment in CSB

Berdasarkan akta notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, No. 166 tanggal 13 Februari 2012, Pemegang saham CSB menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh dari Rp22.919.750 menjadi sebesar Rp28.065.000 yang terdiri dari 3.000.000 lembar saham. Perusahaan mengambil bagian sebanyak 330.000 saham atau sebesar Rp3.087.150 (60%) sedangkan sisanya sebanyak 220.000 atau sebesar Rp2.058.100 (40%) diambil oleh S.B. Furniture Industry Co. Ltd.

Based on notarial deed No. 166 dated February 13, 2012 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, CSB’s stockholders approved the increase of the issued and fully paid capital stock from Rp22,919,750 to become Rp28,065,000 which consists of 3,000,000 shares. The Company subscribed for 330,000 shares or Rp3,087,150 (60%) while the remaining 220,000 shares or Rp2,058,100 (40%) were subscribed for by S.B. Furniture Industry Co. Ltd.

Berdasarkan akta notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, No. 46 tanggal 5 Juli 2012, Pemegang saham CSB menyetujui pengalihan kepemilikan saham dari S.B. Furniture Industry Co. Ltd. sebanyak 1.170.000 lembar saham kepada Perusahaan dan sebanyak 30.000 lembar saham kepada Ny. Erline Totong, serta merubah nilai nominal saham dari Rp9.355 per lembar (dalam jumlah penuh) menjadi Rp1.000 per lembar (dalam jumlah penuh). Setelah pengalihan tersebut komposisi kepemilikan saham CSB menjadi sebagai berikut: sebanyak 27.784.350 lembar saham atau sebesar Rp27.784.350 (99%) dimiliki oleh Perusahaan dan sebanyak 280.650 lembar saham atau sebesar Rp280.650 (1%) dimiliki oleh Ny. Erline Totong.

Based on notarial deed No. 46 dated July 5, 2012 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, CSB’s stockholders approved to transfer ownership from S.B. Furniture Industry Co. Ltd. to the Company for 1,170,000 shares and to Mrs. Erline Totong for 30,000 shares, and change the par value per share from Rp9,355 (in full amount) to become Rp1,000 (in full amount). The composition of ownerships after the transfer is as follows: the Company owns 27,784,350 shares or Rp27,784,350 (99%) and Mrs. Erline Totong owns 280,650 shares or Rp280,650 (1%).

Berdasarkan akta notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, No. 172 tanggal 13 Desember 2012, Pemegang saham CSB menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh dari Rp28.065.000 menjadi sebesar Rp50.000.000 yang terdiri dari 50.000.000 lembar saham. Perusahaan mengambil bagian sebanyak 21.715.650 saham atau sebesar Rp21.715.650 (99%) sedangkan sisanya sebanyak 219.350 saham atau sebesar Rp219.350 (1%) diambil oleh Ny. Erline Totong.

Based on notarial deed No. 172 dated December 13, 2012 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, CSB’s stockholders approved the increase of the issued and fully paid capital stock from Rp28,065,000 to become Rp50,000,000 which consists of 50,000,000 shares. The Company subscribed for 21,715,650 shares or Rp21,715,650 (99%) while the remaining 219,350 shares or Rp219,350 (1%) were subscribed for by Mrs. Erline Totong.

14

14

GENERAL (continued)





UMUM (lanjutan) c.

1.




Investasi di CSB (lanjutan)

Investment in CSB (continued)

Berdasarkan akta notaris Lim Robbyson Halim, S.H., MM, MKn, No. 239 tanggal 23 Desember 2013, Pemegang saham CSB menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh dari Rp50.000.000 menjadi sebesar Rp100.000.000 yang terdiri dari 100.000.000 lembar saham. Perusahaan mengambil bagian sebanyak 49.500.000 saham atau sebesar Rp49.500.000 (99%) sedangkan sisanya sebanyak 500.000 saham atau sebesar Rp500.000 (1%) diambil oleh Ny. Erline Totong.

Based on notarial deed No. 239 dated December 23, 2013 of Lim Robbyson Halim, S.H., MM, MKn, CSB’s stockholders approved the increase of the issued and fully paid capital stock from Rp50,000,000 to become Rp100,000,000 which consists of 100,000,000 shares. The Company subscribed for 49,500,000 shares or Rp49,500,000 (99%) while the remaining 500,000 shares or Rp500,000 (1%) were subscribed for by Mrs. Erline Totong.

Atas peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh tersebut di atas, kepemilikan Perusahaan tetap sebesar 99%.

In relation to the above increase in the issued and fully paid capital stock, the Company’s ownership remained at 99%.

Investasi di ETI

Investment in ETI

Berdasarkan akta notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, No. 153 tanggal 18 April 2012, Pemegang saham ETI menyetujui peningkatan modal dasar dari Rp20.000.000 menjadi Rp40.000.000 yang terdiri dari 40.000 lembar saham dan modal ditempatkan dan disetor penuh dari Rp12.500.000 menjadi sebesar Rp20.000.000. Perusahaan mengambil bagian sebanyak 3.825 saham atau sebesar Rp3.825.000 (51%) sedangkan sisanya sebanyak 3.675 saham atau sebesar Rp3.675.000 (49%) diambil oleh Tn. Budyanto Totong dan Ny. Lim Pit Fan.

Based on notarial deed No. 153 dated April 18, 2012 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, ETI’s stockholders approved the increases of the authorized capital stock from Rp20,000,000 to become Rp40,000,000 which consists of 40,000 shares and the issued and fully paid capital stock from Rp12,500,000 to become Rp20,000,000. The Company subscribed for 3,825 shares or Rp3,825,000 (51%) while the remaining 3,675 shares or Rp3,675,000 (49%) were subscribed for by Mr. Budyanto Totong and Mrs. Lim Pit Fan.




15




UMUM (lanjutan) c.

1.


c.


Investasi di CSAN

Investment in CSAN

Berdasarkan akta notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, No. 49 tanggal 5 April 2012, Perusahaan mendirikan PT Catur Sentosa Anugerah (CSAN). Akta pendirian tersebut telah disahkan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia, dalam surat keputusan No. AHU-19346.AH.01.01.Tahun 2012 tanggal 16 April 2012. Modal dasar dari perusahaan ini berjumlah Rp10.000.000 yang terbagi dalam 10.000 saham, masing-masing mempunyai nilai nominal sebesar Rp1.000.000 (dalam jumlah penuh). Jumlah saham yang ditempatkan dan disetor penuh adalah sebesar Rp2.500.000. Perusahaan mengambil bagian sebanyak 2.475 saham atau sebesar Rp2.475.000 (99%) sedangkan sisanya sebanyak 25 saham atau sebesar Rp25.000 (1%) diambil oleh Tn. Budyanto Totong.

Based on notarial deed No. 49 dated April 5, 2012 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, the Company established PT Catur Sentosa Anugerah (CSAN). The deed of establishment was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its decision letter No. AHU19346.AH.01.01.Year 2012 dated April 16, 2012. The authorized capital of this company is Rp10,000,000 which is divided into 10,000 shares with nominal value of Rp1,000,000 (in full amount) per share. The issued and fully paid capital stock amounts to Rp2,500,000. The Company subscribed for 2,475 shares or Rp2,475,000 (99%) while the remaining 25 shares or Rp25,000 (1%) were subscribed for by Mr. Budyanto Totong.

Berdasarkan akta notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, No. 50 tanggal 5 Juli 2012, Pemegang saham CSAN menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh dari Rp2.500.000 menjadi sebesar Rp5.000.000 yang terdiri dari 5.000 lembar saham. Perusahaan mengambil bagian sebanyak 2.475 saham atau sebesar Rp2.475.000 (99%) sedangkan sisanya sebanyak 25 saham atau sebesar Rp25.000 (1%) diambil oleh Tn. Budyanto Totong.

Based on notarial deed No. 50 dated July 5, 2012 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, CSAN’s stockholders approved the increase of the issued and fully paid capital stock from Rp2,500,000 to become Rp5,000,000 which consists of 5,000 shares. The Company subscribed for 2,475 shares or Rp2,475,000 (99%) while the remaining 25 shares or Rp25,000 (1%) were subscribed for by Mr. Budyanto Totong.

16

16

GENERAL (continued)





UMUM (lanjutan) c.

d.

1.




Investasi di CSAN (lanjutan)

Investment in CSAN (continued)

Berdasarkan akta notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, No. 89 tanggal 9 November 2012, Pemegang saham CSAN menyetujui peningkatan modal dasar dari Rp10.000.000 menjadi sebesar Rp40.000.000 yang terdiri dari 40.000 lembar saham dan modal ditempatkan dan disetor penuh dari Rp5.000.000 menjadi sebesar Rp10.000.000. Perusahaan mengambil bagian sebanyak 4.950 lembar saham atau sebesar Rp4.950.000 (99%) sedangkan sisanya sebanyak 50 saham atau sebesar Rp50.000 (1%) diambil oleh Tn. Budyanto Totong.

Based on notarial deed No. 89 dated November 9, 2012 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, CSAN’s stockholders approved the increases of the authorized capital stock from Rp10,000,000 to become Rp40,000,000 which consists of 40,000 shares and the issued and fully paid capital stock from Rp5,000,000 to become Rp10,000,000. The Company subscribed for 4,950 shares or Rp4,950,000 (99%) while the remaining 50 shares or Rp50,000 (1%) were subscribed for by Mr. Budyanto Totong.

Berdasarkan akta notaris Lim Robbyson Halim, S.H., MM, MKn, No. 240 tanggal 23 Desember 2013, Pemegang saham CSAN menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh dari Rp10.000.000 menjadi sebesar Rp20.000.000 yang terdiri dari 20.000 lembar saham. Perusahaan mengambil bagian sebanyak 9.900 saham atau sebesar Rp9.900.000 (99%) sedangkan sisanya sebanyak 100 saham atau sebesar Rp100.000 (1%) diambil oleh Tn. Budyanto Totong.

Based on notarial deed No. 240 dated December 23, 2013 of Lim Robbyson Halim, S.H., MM, MKn, CSAN’s stockholders approved the increase of the issued and fully paid capital stock from Rp10,000,000 to become Rp20,000,000 which consists of 20,000 shares. The Company subscribed for 9,900 shares or Rp9,900,000 (99%) while the remaining 100 shares or Rp100,000 (1%) were subscribed for by Mr. Budyanto Totong.



Komisaris, direktur dan karyawan

d.

The composition of the Company’s Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2013 is as follows:

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris/Board of Commissioners Komisaris Utama/ President Commissioner Komisaris/Commissioner Komisaris/Commissioner Komisaris Independen/ Independent Commissioner Komisaris Independen/ Independent Commissioner

Commissioners, directors and employees

Direksi/Board of Directors

: Tn./Mr. Drs. Jusuf Direktur Utama/ Arbianto Tjondrolukito President Director : Ny./Mrs. Srililanti Kurniawan Direktur/Director : Tn./Mr. Darmawan Putra Direktur/Director Totong Direktur/Director : Tn./Mr. Tan Alexander Song : Ny./Mrs. Henny Ratnasari Dewi

: : : :

Tn./Mr. Budyanto Totong Tn./Mr. Antonius Tan Ny./Mrs. Dra. Tjia Tjhin Hwa Ny./Mrs. Agustina Samara


17




UMUM (lanjutan) d.

1.

Komisaris, direktur dan karyawan (lanjutan)

GENERAL (continued) d.

Commissioners, directors and employees (continued) The composition of the Company’s Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2012 is as follows:

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris/Board of Commissioners Komisaris Utama/ President Commissioner Komisaris/Commissioner Komisaris/Commissioner Komisaris Independen/ Independent Commissioner Komisaris Independen/ Independent Commissioner

Direksi/Board of Directors

: Tn./Mr. Drs. Jusuf Arbianto Tjondrolukito : Ny./Mrs. Srililanti Kurniawan : Tn./Mr. Darmawan Putra Totong : Tn./Mr. Tan Alexander Song : Ny./Mrs. Henny Ratnasari Dewi

Gaji dan tunjangan lain yang diberikan untuk Dewan Komisaris dan Direksi adalah sekitar Rp11.380.830 dan Rp9.205.906 masing-masing pada tahun 2013 dan 2012 yang merupakan imbalan jangka pendek.

Salaries and other compensation benefits amounting to approximately Rp11,380,830 and Rp9,205,906 in 2013 and 2012, respectively, represent short-term compensation of the Company’s Boards of Commissioners and Directors.

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Audit Committee as of December 31, 2013 and 2012 is as follows:

Ketua Anggota

Tn./Mr. Tan Alexander Song Tn./Mr. Suhardi Ny./Mrs. Fitria

Penyelesaian konsolidasian

laporan

keuangan

e. Completion of the consolidated financial statements The management of the Company is responsible for the preparation of the consolidated financial statements that were completed and authorized for issuance on March 21, 2014.

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit pada tanggal 21 Maret 2014.

18

18


Chairman Members

The Group had 6,730 and 6,915 permanent employees (unaudited) as of December 31, 2013 and 2012, respectively.

Grup memiliki 6.730 dan 6.915 karyawan tetap (tidak diaudit) masing-masing pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012. e.

Direktur Utama/ President Director : Tn./Mr. Budyanto Totong Direktur/Director : Ny./Mrs. Dra. Tjia Tjhin Hwa Direktur/Director : Tn./Mr. Agoes Prasetyo Adhie




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING a.

Dasar penyajian konsolidasian

laporan

2.

keuangan

SUMMARY POLICIES a.

OF

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

Basis of consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (“DSAK”) dan Peraturan No. VIII.G.7 mengenai Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh BAPEPAM-LK. Seperti diungkapkan dalam Catatan 2q di bawah ini, Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) tentang kombinasi bisnis entitas sepengendali yang telah direvisi, diterapkan efektif pada tanggal 1 Januari 2013.

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“FAS”), which consist of the Statements and Interpretations issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants (“DSAK”) and Regulation No. VIII.G.7 on the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by the BAPEPAM-LK. As disclosed in Note 2q below, a revised Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) on business combination for entities under common control has been adopted effective January 1, 2013.

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun berdasarkan konsep akrual dan menggunakan konsep biaya historis, kecuali untuk akun tertentu yang diukur dengan menggunakan dasar seperti yang disebutkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan di bawah ini.

The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis using the historical cost concept, except for certain accounts which are measured on the bases as described in the relevant notes to the consolidated financial statements herein.

Laporan arus kas konsolidasian yang disusun dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows, which has been prepared using the direct method, presents receipts and disbursements of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian konsisten dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012, kecuali bagi penerapan PSAK revisi efektif sejak tanggal 1 Januari 2013 seperti yang telah diungkapkan pada Catatan 2q.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements are consistent with those made in the preparation of the Group’s consolidated financial statements for the year ended December 31, 2012, except for the adoption of a revised SFAS effective January 1, 2013 as disclosed in Note 2q.


19



IKHTISAR (lanjutan) a.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

Dasar penyajian laporan konsolidasian (lanjutan)


PENTING

2.

keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) a.

Prinsip-prinsip konsolidasi

b.

Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi akunakun Entitas Anak yang dimiliki oleh Perusahaan dengan persentase pemilikan lebih dari 50%, baik secara langsung maupun tidak langsung melalui entitas anak lainnya.

The consolidated financial statements include the accounts of the Subsidiaries which are more than 50% owned, directly or indirectly through another subsidiary, by the Company.

Seluruh transaksi material dan saldo akun antar perusahaan (termasuk laba rugi yang signifikan yang belum direalisasi) telah dieliminasi.

All material intercompany transactions and account balances (including the related significant unrealized gains or losses) have been eliminated.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas (dalam hal ini transaksi dengan pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik).

A change in a parent’s ownership interest in a subsidiary that does not result in a loss of control is accounted for as an equity transaction (i.e., a transaction with owners in their capacity as owners).

20

20

Basis of consolidated financial statements (continued) The reporting currency used in the consolidated financial statements is the Indonesian rupiah (Rp), which is also the Company’s functional currency. Each entity in the Group determines its own functional currency and all items included in the financial statements of each entity are measured using that functional currency.

Mata uang pelaporan yang digunakan pada laporan keuangan konsolidasian adalah rupiah (Rp), yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan. Setiap entitas di dalam Grup menetapkan mata uang fungsional masingmasing dan transaksi-transaksi yang dicatat di dalam laporan keuangan dari setiap entitas diukur berdasarkan mata uang fungsional tersebut. b.

ACCOUNTING



PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam ribuan rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR (lanjutan) b.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan)

b.

Principles of consolidation (continued)

Entitas anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui entitas anak lainnya, lebih dari setengah kekuasaan suara suatu entitas. Pengendalian juga ada ketika entitas induk memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat: a) kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai perjanjian dengan investor lain;

A subsidiary is fully consolidated from the date of acquisition, being the date on which the Company obtains control, and continues to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through another subsidiary, more than half of the voting power of an entity. Control also exists when the parent entity owns half or less of the voting power of an entity when there is: a)

power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors;

b)

kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian;

b)

power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement;

c)

kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut; atau

c)

power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or

d)

kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat dewan direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut.

d)

power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.

Non-controlling interests (NCI) represent the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries not attributable, directly or indirectly, to the parent entity, which are presented in the consolidated statement of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to owners of the parent entity.

Kepentingan nonpengendali (KNP) mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung pada entitas induk, yang masingmasing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.


21


PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam ribuan rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR (lanjutan) b.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING


Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan)

b.

Losses of a non-wholly owned subsidiary are attributed to the NCI even if the losses create an NCI deficit balance. In case of loss of control over a subsidiary, the Group:

Rugi entitas anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada KNP bahkan jika kerugian ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit. Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Grup: • menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas entitas anak; • menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP; • menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; • mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; • mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; • mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laba rugi; dan • mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya ke laba rugi atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba. c.

• • • • • • •

Kombinasi bisnis

c.


derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary; derecognizes the carrying amount of any NCI; derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any; recognizes the fair value of the consideration received; recognizes the fair value of any investment retained; recognizes any difference created as surplus or deficit in profit or loss; and reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.

Business combinations Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at acquisition-date fair value and the amount of any NCI in the acquiree. For each business combination, the acquirer measures the NCI in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costs incurred are directly expensed and included in administrative expenses.

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi, dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biayabiaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan disertakan dalam beban-beban administrasi.

22

Principles of consolidation (continued)


PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam ribuan rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR (lanjutan) c.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING


Kombinasi bisnis (lanjutan)

c.

Business combinations (continued)

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Perusahaan mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi, dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi. Hal ini termasuk pemisahan derivatif melekat dalam kontrak utama oleh pihak yang diakuisisi.

When the Company acquires a business, it assesses the financial assets acquired and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date. The assessment includes the separation of embedded derivatives in host contracts by the acquiree.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, pihak pengakuisisi mengukur kembali kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi pada nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dalam laba rugi.

If the business combination is achieved in stages, the acquisition-date fair value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date through profit or loss.

Imbalan kontijensi yang dialihkan oleh pihak pengakuisisi diakui pada nilai wajar tanggal akuisisi. Perubahan nilai wajar atas imbalan kontijensi setelah tanggal akuisisi yang diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas, diakui dalam laba rugi atau pendapatan komprehensif lainnya sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2011). Jika diklasifikasikan sebagai ekuitas, imbalan kontijensi tidak diukur kembali sampai penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas.

Any contingent consideration to be transferred by the acquirer is recognized at fair value at the acquisition date. Subsequent changes to the fair value of the contingent consideration which is deemed to be an asset or liability are recognized in accordance with SFAS No. 55 (Revised 2011) either in profit or loss or as other comprehensive income. If the contingent consideration is classified as equity, it should not be remeasured until it is finally settled within equity.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui dalam laba rugi.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognized in profit or loss.


23


PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam ribuan rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR (lanjutan) c.

d.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING


Kombinasi bisnis (lanjutan)

c.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada harga perolehan dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari Perusahaan dan Entitas Anak yang diharapkan akan bermanfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Company’s and its Subsidiaries’ cashgenerating units (“CGUs”) that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those CGUs.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.

Where goodwill forms part of a CGU and a part of the operations within that CGU is disposed of, the goodwill associated with the operations disposed of is included in the carrying amount of the operations when determining the gain or loss on disposal of the operations. Goodwill disposed of in this circumstance is measured based on the relative values of the operations disposed of and the portion of the CGU retained.

Setara kas

d.

Investasi jangka pendek

e.


Short-term investments Time deposits which are either used as collateral with no restriction or with maturity of greater than three months but not more than one year from the time of placement are classified as “Short-term Investments”. Time deposits which are used as security under long-term agreements with suppliers to become their distributor or sub-distributor are presented as part of “Other Non-current Financial Assets”.

Deposito berjangka yang digunakan sebagai jaminan tanpa pembatasan penggunaan atau yang jatuh temponya lebih dari tiga bulan tetapi kurang dari satu tahun pada saat penempatan diklasifikasikan sebagai “Investasi Jangka Pendek”. Deposito berjangka yang digunakan sebagai jaminan dalam perjanjian jangka panjang dengan supplier untuk menjadi distributor atau sub-distributor, disajikan sebagai bagian dari “Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya”.

24

Cash equivalents Time deposits with maturities of three months or less at the time of placement and not pledged as collateral for loans are considered as “Cash Equivalents”.

Deposito berjangka dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan, dan tidak digunakan sebagai jaminan, diklasifikasikan sebagai “Setara Kas”. e.

Business combinations (continued)


PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam ribuan rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR (lanjutan) f.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING


Transaksi dengan pihak-pihak berelasi

f.

Transactions with related parties

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Grup.

A related party may be a person or an entity that is related to the Group.

a.

a.

A person or a close member of that person's family is related to the Group, if that person: (i) has control or joint control over the Group; (ii) has significant influence over the Group; or (iii) is a member of the key management personnel of the Group or of a parent entity of the Company.

b.

An entity is related to the Group if any of the following conditions applies: (i) The entity and the Group are members of the same group. (ii) One entity is an associate or a joint venture of the Group (or an associate or a joint venture of a member of a group of which the Group is a member).

Orang atau anggota keluarga dekatnya mempunyai relasi dengan Grup, jika: (i) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas Grup; (ii) memiliki pengaruh signifikan atas Grup; atau (iii) merupakan personil manajemen kunci Grup atau entitas induk dari Perusahaan.

b.

Suatu entitas berelasi dengan Grup jika memenuhi salah satu hal berikut: (i) entitas dan Grup adalah anggota dari kelompok usaha yang sama. (ii) satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari Grup (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana Grup adalah anggota nya). (iii) entitas dan Grup adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama. (iv) Grup adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga. (v) entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari Grup atau entitas yang terkait dengan Grup. (vi) entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf a. (vii) orang yang diidentifikasi dalam huruf a(i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau merupakan personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(iii)

Both entity and the Group are joint venturers of the same third party.

(iv) The Group is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity. (v)

The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the Group or an entity related to the Group. (vi) The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in point a. (vii) A person identified in point a(i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity)

The details of the accounts and the significant transactions entered into with related parties are presented in Note 8.

Rincian saldo dan transaksi yang material dengan pihak-pihak berelasi disajikan dalam Catatan 8.

25


25


PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam ribuan rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR (lanjutan) g.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING


Persediaan

g.

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined by the weighted-average method. Allowance for inventory losses is provided to reduce the carrying values of inventories to their net realizable values.

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi bersih. Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang (weighted-average method). Penyisihan persediaan usang dibentuk untuk mengurangi nilai tercatat persediaan ke nilai realisasi neto. h.

Biaya dibayar di muka

h.

26

Prepaid expenses Prepaid expenses are amortized over the periods benefited using the straight-line method. The non-current portion of prepaid expenses, except rent, is presented as part of “Other Non-current Assets” in the consolidated statement of financial position. The non-current portion of prepaid rent is presented as “Longterm Prepaid Rent - Net of current portion” under the non-current assets (Note 10).

Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat dengan menggunakan metode garis lurus. Bagian tidak lancar dari biaya dibayar di muka, kecuali sewa, disajikan sebagai bagian dari ”Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Bagian tidak lancar dari sewa dibayar di muka disajikan dalam akun ”Sewa Jangka Panjang Dibayar di Muka Setelah Dikurangi Bagian yang Akan Menjadi Beban Dalam Satu Tahun” pada aset tidak lancar (Catatan 10). i.

Inventories

Sewa

i.

Leases

Perusahaan atau Entitas Anak tertentu sebagai lessee

The Company or any of the Subsidiaries as a lessee

Sewa pembiayaan yang mengalihkan kepada penyewa secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, dikapitalisasi pada awal masa sewa sebesar nilai wajar dari aset sewa pembiayaan atau, jika lebih rendah, sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum. Pembayaran sewa dipisahkan antara beban keuangan dan pengurangan liabilitas sewa, sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas yang tersisa. Beban keuangan diakui dalam laba rugi.

A finance lease that transfers to the lessee substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item, is capitalized at the commencement of the lease at the fair value of the leased property or, if lower, at the present value of the minimum lease payments. Lease payments are apportioned between finance expenses and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of the liability. Finance expenses are recognized in profit or loss.


26



IKHTISAR (lanjutan) i.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2.

Sewa (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) i.

ACCOUNTING

Leases (continued)

Sebuah aset sewa pembiayaan disusutkan selama masa manfaat dari aset tersebut. Tetapi, jika tidak terdapat kepastian memadai bahwa penyewa akan memperoleh kepemilikan di akhir masa sewa, maka aset disusutkan selama mana yang lebih pendek antara estimasi masa manfaat aset dan masa sewa.

A leased asset is depreciated over the useful life of the asset. However, if there is no reasonable certainty that the lessee will obtain ownership by the end of the lease term, the asset is depreciated over the shorter of the estimated useful life of the asset and the lease term.

Bagian jangka pendek dari utang sewa pembiayaan disajikan sebagai bagian dari “Liabilitas Jangka Panjang yang Jatuh Tempo Dalam Satu Tahun” (Catatan 20).

The current portion of obligations under finance lease is presented as part of “Current Maturities of Long-term Debts” (Note 20).

Pembayaran sewa operasi diakui sebagai beban sewa dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian secara garis lurus selama masa sewa.

Operating lease payments are recognized as rent expense in the consolidated statement of comprehensive income on the straight-line basis over the lease term.

Perusahaan atau Entitas Anak tertentu sebagai lessor

The Company or any of the Subsidiaries as a lessor

Sewa dimana lessor tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat dari kepemilikan suatu aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Biaya langsung awal yang dikeluarkan dalam menegosiasikan sewa operasi ditambahkan pada nilai tercatat dari aset sewaan dan diakui sebagai beban selama masa sewa dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa.

A lease in which the lessor does not transfer substantially all the risks and benefits of the ownership of an asset is classified as an operating lease. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same basis as rental income.

Salah satu pertimbangan dalam penentuan klasifikasi sewa adalah perbandingan antara masa sewa dengan umur ekonomis dari aset. Lebih lanjut, tanah yang hanya dapat dimiliki dalam bentuk hak atas tanah, tidak diamortisasi dan dianggap memiliki umur tak terbatas. Oleh karena itu, ketika sewa mengandung elemen tanah dan bangunan sekaligus, entitas harus menelaah klasifikasi untuk setiap elemen secara terpisah apakah sebagai sewa pembiayaan atau sewa operasi.

One of the considerations in determining the lease classification is the comparison of the lease term with the economic life of the asset. Further, land could only be owned in the form of landrights which are not amortized and are considered as having an indefinite life. Therefore, when a lease includes both land and building elements, an entity should assess the classification of each element separately, whether as a finance or an operating lease.


27



IKHTISAR (lanjutan) i.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2.

Sewa (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) i.

Leases (continued) As a result of the separate assessment made by the Group, taking into consideration comparison of the lease term with the reassessed economic lives of the respective elements and other relevant factors, each element might result in different lease classification.

Sebagai hasil dari penelaahan terpisah yang dilakukan oleh Grup dengan mempertimbangkan perbandingan antara masa sewa dengan umur ekonomis yang ditelaah ulang dari masingmasing elemen dan faktor-faktor lainnya yang relevan, setiap elemen mungkin akan menghasilkan klasifikasi sewa yang berbeda. j.

ACCOUNTING

Aset tetap

j.

Property and equipment

Aset tetap dinyatakan sebesar harga perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai, jika ada. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan untuk kelangsungan dari pengoperasian suatu aset tetap, setiap biaya dari inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat (“carrying amount”) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan dibebankan ke operasi berjalan.

Property and equipment are stated at cost less accumulated depreciation and impairment loss, if any. Such cost includes the cost of replacing part of the property and equipment, if the recognition criteria are met. Likewise, when performing regular major inspections for faults is a condition for continuing to operate an item of property and equipment, the cost of each major inspection is recognized in the carrying amount of the property and equipment as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are charged to current operations.

Penyusutan aset tetap dimulai sejak aset tersebut siap untuk digunakan dan dihitung dengan menggunakan metode saldo menurun ganda, kecuali penyusutan bangunan dan renovasi bangunan sewa yang dihitung dengan menggunakan metode garis lurus, berdasarkan estimasi masa manfaat aset tetap sebagai berikut:

Depreciation commences once the assets are available for their intended use and is computed using the double-declining balance method, except depreciation on building and leasehold improvements which is computed using the straight-line method, over the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years Bangunan Renovasi bangunan sewa Kendaraan Peralatan kantor, toko dan gudang

30 2 - 20 4-8 4- 8

28

28


Building Leasehold improvements Vehicles Office, store and warehouse equipment



IKHTISAR (lanjutan) j.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2.

Aset tetap (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) j.

ACCOUNTING

Property and equipment (continued)

Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak diamortisasi.

Landrights are stated at cost and are not amortized.

Tanah, termasuk biaya pengurusan legal yang timbul pada awal perolehan hak atas tanah, dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak diamortisasi. Biaya-biaya legal yang terjadi sehubungan dengan perpanjangan atau pembaharuan hak atas tanah ditangguhkan dan diamortisasi selama periode hak atas tanah atau estimasi masa manfaat ekonomis tanah, periode mana yang lebih pendek.

Land, including the legal costs incurred at initial acquisition of landrights, is stated at cost and not amortized. Legal costs associated with the extension or renewal of land titles are deferred and amortized over the legal term of the landrights or economic lives of the land, whichever period is shorter.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari aset tetap. Biaya perolehan aset dalam penyelesaian tersebut dialihkan ke akun aset tetap yang bersangkutan apabila telah selesai dan siap untuk digunakan.

Construction in progress is stated at cost and is presented as part of property and equipment. The accumulated costs are reclassified to the appropriate property and equipment account when the construction is completed and the constructed asset is ready for its intended use.

Biaya signifikan sehubungan dengan renovasi bangunan sewa dikapitalisasi dan diamortisasi selama masa sewa.

Significant expenditures related to leasehold improvements are capitalized and amortized over the lease term.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dimasukkan dalam laba rugi pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of property and equipment is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in profit or loss in the year the asset is derecognized.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan aset tetap direviu, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The residual values, useful lives and methods of depreciation of property and equipment are reviewed and adjusted prospectively, if appropriate, at each financial year end.


29



IKHTISAR (lanjutan) k.

l.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2.

Penurunan nilai aset non-keuangan

k.

ACCOUNTING

Impairment of non-financial assets

Suatu aset dicatat melebihi jumlah terpulihkannya jika nilai tercatatnya melebihi jumlah yang akan dipulihkan melalui penggunaan atau penjualan aset. Pada kasus demikian, aset mengalami penurunan nilai dan PSAK yang direvisi ini mensyaratkan entitas mengakui rugi penurunan nilai. PSAK yang direvisi ini juga menentukan kapan entitas membalik suatu rugi penurunan nilai dan pengungkapan yang diperlukan.

An asset is carried at more than its recoverable amount if its carrying amount exceeds the amount to be recovered through use or sale of the asset. If this is the case, the asset is described as impaired and this revised SFAS requires the entity to recognize an impairment loss. This revised SFAS also specifies when an entity should reverse an impairment loss and prescribes disclosures.

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian tahunan penurunan nilai aset diperlukan maka Grup membuat estimasi jumlah terpulihkan atas aset tersebut.

The Group assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Piranti lunak yang tidak merupakan bagian terkait dari suatu perangkat keras diamortisasi menggunakan metode garis lurus selama 4 tahun dan dinilai untuk penurunan nilai saat terdapat indikasi penurunan nilai. Grup melakukan reviu atas periode amortisasi dan metode amortisasi untuk piranti lunak setiap akhir tahun buku. Nilai residu diasumsikan sama dengan nol.

Software that is not an integral part of the related hardware is amortized using the straight-line method over 4 years and assessed for impairment whenever there is indication of impairment. The Group reviews the amortization period and the amortization method for the software at each financial year end. Residual value of software is assumed to be zero.

Biaya emisi efek ekuitas

l.


Stock issuance costs Expenses incurred in connection with the public offerings of shares are deducted from the additional paid-in capital derived from such offerings.

Biaya emisi efek yang terjadi sehubungan dengan penerbitan efek ekuitas dikurangkan langsung dari tambahan modal disetor yang diperoleh dari penerbitan efek tersebut.

30

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)



IKHTISAR (lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2.

m. Pengakuan pendapatan dan beban

n.


ACCOUNTING

m. Revenue and expense recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Grup dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan pajak pertambahan nilai.

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and value added tax.

Pendapatan dari penjualan diakui bila risiko dan manfaat kepemilikan barang secara signifikan telah dipindahkan kepada pembeli, yang umumnya bersamaan waktunya dengan pengiriman dan penerimaannya.

Revenue from sales is recognized at the time the significant risks and rewards of ownership of the goods have passed to the buyer, which time generally coincides with their delivery and acceptance.

Beban diakui pada saat terjadinya.

Expenses are recognized as they are incurred.

Imbalan kerja

n.

Employee benefits

Grup mencatat liabilitas imbalan kerja yang tidak didanakan berdasarkan Undang-undang Tenaga Kerja No. 13 tahun 2003 tanggal 25 Maret 2003 (“UU No. 13”) dan PSAK No. 24 (Revisi 2010), ”Imbalan Kerja”.

The Group recognizes its unfunded employee benefits liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the “Law”) and SFAS No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”.

Imbalan kerja meliputi imbalan kerja jangka pendek (misalnya pembayaran cuti tahunan, pembayaran cuti sakit) dan imbalan kerja jangka panjang (misalnya cuti-berimbalan jangka panjang dan imbalan kesehatan pasca-kerja).

Employee benefits consist short-term (e.g., paid annual leave, paid sick leave) and longterm (e.g., long-service leave and postemployment medical benefits).

Grup juga melakukan pengakuan liabilitas dan beban ketika karyawan telah memberikan layanan dan entitas mengkonsumsi manfaat ekonomi yang timbul dari layanan tersebut.

The Group also requires the recognition of liability and expense when an employee has provided service and the entity consumes economic benefit arising from the service.


31



IKHTISAR (lanjutan) n.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2.

Imbalan kerja (lanjutan)

n.

ACCOUNTING

Employee benefits (continued)

Biaya imbalan kerja dihitung berdasarkan UU No. 13 dengan menggunakan metode projectedunit-credit. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial neto yang belum diakui untuk masing-masing program pada akhir periode pelaporan sebelumnya melebihi jumlah 10% dari nilai kini liabilitas imbalan pasti pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian aktuarial yang melewati 10% ini diakui selama rata-rata sisa masa kerja karyawan dengan menggunakan metode garis lurus. Biaya jasa lalu yang timbul akibat pengenalan program manfaat pasti atau perubahan liabilitas imbalan kerja dari program sebelumnya harus diamortisasi sampai imbalan kerja tersebut telah menjadi hak karyawan. Apabila imbalan tersebut menjadi hak karyawan setelah program manfaat pasti diperkenalkan atau program tersebut diubah, biaya jasa lalu diakui segera.

The cost of providing employee benefits under the Law is determined using the projectedunit-credit method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains or losses for each individual plan at the end of the previous reporting period exceed 10% of the present value of the defined benefits obligation at that date. These gains or losses in excess of the 10% threshold are recognized on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the employees. Further, past service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefits payable of an existing plan are required to be amortized over the period until the benefits concerned become vested. If the benefits have already vested, following the introduction of changes to a defined benefit plan, past service costs are recognized immediately.

Grup mengakui laba atau rugi dari kurtailmen atas program manfaat pasti pada saat kurtailmen terjadi (apabila terdapat komitmen untuk melakukan pengurangan material terhadap total karyawan yang mengikuti program manfaat pasti atau apabila terdapat perubahan terhadap ketentuan-ketentuan program manfaat pasti dimana bagian yang material untuk jasa yang diberikan oleh karyawan aktif pada masa depan tidak lagi memenuhi ketentuan dari program manfaat pasti, atau akan memenuhi ketentuan untuk manfaat yang lebih rendah). Laba atau rugi dari kurtailmen terdiri dari perubahan yang terjadi dalam nilai kini liabilitas program manfaat pasti dan keuntungan atau kerugian aktuarial dan biaya jasa lalu yang belum diakui sebelumnya.

The Group recognizes gains or losses on the curtailment of a defined benefit plan when the curtailment occurs (when there is a commitment to make a material reduction in the number of employees covered by a plan or when there is an amendment of the defined benefit plan terms such that a material element of future services to be provided by current employees will no longer qualify for benefits, or will qualify only for reduced benefits). The gain or loss on curtailment consists of any resulting change in the present value of defined benefit obligation and any related actuarial gains or losses and past service cost that had not previously been recognized.

32

32





IKHTISAR (lanjutan) o.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2.

Transaksi dan saldo dalam mata uang asing

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) o.

Foreign balances

currency

ACCOUNTING

transactions

and

Grup mempertimbangkan indikator utama dan indikator lainnya dalam menentukan mata uang fungsionalnya. Jika ada indikator yang tercampur dan mata uang fungsional tidak jelas, manajemen menggunakan pertimbangannya untuk menentukan mata uang fungsional yang paling tepat menggambarkan pengaruh ekonomi dari transaksi, kejadian dan kondisi yang mendasarinya.

The Group considers the primary indicators and other indicators in determining its functional currency. If indicators are mixed and the functional currency is not obvious, management uses its judgment to determine the functional currency that most faithfully represents the economic effects of the underlying transactions, events and conditions.

Transaksi dalam mata uang asing (terutama dolar Amerika Serikat) dicatat berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang rupiah menggunakan rata-rata kurs jual dan beli yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia pada tanggal transaksi perbankan terakhir untuk tahun yang bersangkutan dan laba atau rugi kurs yang terjadi dikredit atau dibebankan pada operasi tahun berjalan.

Transactions involving foreign currency (mainly U.S. dollar) are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At consolidated statement of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currency are adjusted to reflect the last prevailing rates computed by taking the average of the buying and selling rates on the last business day published by Bank Indonesia for the year and the resulting gains or losses are credited or charged to current operations. The rate of exchange used was as follows (in full amount):

Kurs yang digunakan adalah sebagai berikut (dalam nilai penuh):

31 Desember/December 31, 2013 1 Dolar Amerika Serikat (US$)

p.

2012

12.189

9.670

Pajak penghasilan

p.

1 United States dollar (US$)

Taxation

Pajak penghasilan kini

Current income tax

Aset atau liabilitas pajak penghasilan kini yang berasal dari periode berjalan dan periode lalu dicatat sebesar jumlah ekspektasi direstitusi dari atau dibayarkan kepada kantor pajak yang besarnya ditentukan berdasarkan tarif pajak dan peraturan perpajakan yang berlaku atau secara substantif telah berlaku.

Current income tax assets and liabilities for the current and prior periods are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the Tax Office based on the tax rates and tax laws that are enacted or substantively enacted.


33



IKHTISAR (lanjutan) p.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2.

Pajak penghasilan (lanjutan)

p.

ACCOUNTING

Taxation (continued)

Pajak penghasilan kini (lanjutan)

Current income tax (continued)

Pajak penghasilan kini terkait dengan transaksi yang dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas diakui pada ekuitas. Manajemen secara periodik mengevaluasi posisi yang diambil Grup sehubungan dengan situasi dimana interpretasi diperlukan untuk peraturan perpajakan yang terkait dan menetapkan provisi jika diperlukan.

Current income tax relating to items debited or credited to equity is recognized in equity. Management periodically evaluates positions taken by the Group with respect to situations in which applicable tax regulations are subject to interpretation and establishes provisions where appropriate.

Pajak tangguhan

Deferred income tax

Pajak tangguhan diakui menggunakan metode liabilitas atas perbedaan temporer antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dan nilai tercatatnya dalam laporan keuangan pada akhir periode pelaporan.

Deferred income tax is provided using the liability method on temporary differences between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes at the end of the reporting period.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk setiap perbedaan temporer kena pajak.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences.

Aset pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal belum dikompensasi, sejauh terdapat kemungkinan besar bahwa laba kena pajak akan tersedia untuk dimanfaatkan dengan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal belum dikompensasi.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carryforward of unused tax losses, to the extent that it is probable that taxable income will be available against which the deductible temporary differences and the carry-forward of unused tax losses can be utilized.

Nilai tercatat dari aset pajak tangguhan direviu pada setiap akhir periode pelaporan dan diturunkan ketika tidak lagi terdapat kemungkinan bahwa akan terdapat laba kena pajak yang memungkinkan semua atau sebagian dari aset pajak tangguhan tersebut untuk direalisasi. Penelaahan dilakukan pada setiap akhir periode pelaporan atas aset pajak tangguhan yang tidak diakui sebelumnya dan aset pajak tangguhan tersebut diakui sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak mendatang akan tersedia sehingga aset pajak tangguhan tersebut dipulihkan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at the end of each reporting period and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax assets to be recovered.

34

34





IKHTISAR (lanjutan) p.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2.

Pajak penghasilan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) p.

ACCOUNTING

Taxation (continued)

Pajak tangguhan yang terkait dengan pos-pos yang diakui diluar laba rugi diakui diluar laba rugi. Pos pajak tangguhan diakui terkait dengan transaksi yang mendasarinya baik dalam pendapatan komprehensif lain atau langsung ke ekuitas.

Deferred tax relating to items recognized outside of profit or loss is recognized outside of profit or loss. Deferred tax items are recognized in correlation to the underlying transaction either in other comprehensive income or directly in equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus ketika terdapat hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan pajak tangguhan tersebut terkait dengan entitas kena pajak yang sama dan otoritas perpajakan yang sama.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset if a legally enforceable right exists to set off current tax assets against current income tax liabilities and the deferred taxes relate to the same taxable entity and the same taxation authority.

Pajak penjualan

Sales tax

Pendapatan, beban dan aset diakui setelah dikurangi dengan jumlah pajak penjualan, kecuali:

Revenues, expenses and assets are recognized net of the amount of sales tax except:

•

Ketika pajak penjualan yang terjadi sehubungan dengan pembelian aset atau jasa tidak dapat diklaim kepada kantor pajak, dimana pajak penjualan diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset atau sebagai beban.

•

Where the sales tax incurred on a purchase of assets or services is not recoverable from the Tax Offce, in which case the sales tax is recognized as part of the cost of acquisition of the asset or as part of the expense item as applicable.

•

Piutang dan utang yang dinyatakan dengan termasuk pajak penjualan.

•

Receivables and payables that are stated with the amount of sales tax included.

The Group presents correction for the underpayment/overpayment of income tax, if any, as part of “Income Tax Expense” in the consolidated statement of comprehensive income.

Grup mencatat kekurangan/kelebihan pembayaran pajak penghasilan, jika ada, sebagai bagian dari “Beban Pajak Penghasilan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.


35



IKHTISAR (lanjutan) q.

KEBIJAKAN

Selisih nilai sepengendali

AKUNTANSI

transaksi

dengan


PENTING

2.

entitas

q.

ACCOUNTING

Difference arising from transactions of entities under common control

Sejak tanggal 1 Januari 2013, Grup menerapkan PSAK No. 38 (Revisi 2012), “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”, yang menggantikan PSAK No. 38 (Revisi 2004), “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”. PSAK No. 38 (Revisi 2012) mengatur tentang akuntansi kombinasi bisnis entitas sepengendali, baik untuk entitas yang menerima bisnis maupun untuk entitas yang melepas bisnis.

Starting January 1, 2013, the Group has adopted SFAS No. 38 (Revised 2012), “Business Combinations of Entities under Common Control”, which supersedes SFAS No. 38 (Revised 2004), “Accounting for Restructuring of Entities under Common Control”. SFAS No. 38 (Revised 2012), prescribes the accounting for business combinations of entities under common control, for both the entity receiving the business and the entity disposing of the business.

Dalam PSAK No. 38 (Revisi 2012), pengalihan bisnis antara entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi kepemilikan atas bisnis yang dialihkan dan tidak dapat menimbulkan laba atau rugi bagi grup secara keseluruhan ataupun bagi entitas individual dalam grup tersebut. Karena pengalihan bisnis antara entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi, bisnis yang dipertukarkan dicatat pada nilai buku sebagai kombinasi bisnis dengan menggunakan metode penyatuan kepemilikan.

Under SFAS No. 38 (Revised 2012), transfer of business within entities under common control does not result in a change of the economic substance of ownership of the business being transferred and does not result in gain or loss to the Group or to the individual entity within the Group. Since the transfer of business of entities under common control does not result in a change of the economic substance, the business being exchanged is recorded at book value as a business combination using the pooling-of-interests method.

Dalam menerapkan metode penyatuan kepemilikan, komponen laporan keuangan dimana terjadi kombinasi bisnis dan untuk periode lain yang disajikan untuk tujuan perbandingan, disajikan sedemikian rupa seolaholah kombinasi bisnis telah terjadi sejak awal periode terjadi sepengendalian. Selisih antara nilai tercatat transaksi kombinasi bisnis dan jumlah imbalan yang dialihkan diakui dalam akun “Tambahan Modal Disetor - Selisih Nilai Transaksi dengan Entitas Sepengendali”.

Under the pooling-of-interests method, the components of the financial statements for the period during which the restructuring occurred and for other periods presented, for comparison purposes, are presented in such a manner as if the restructuring had already happened from the beginning of the periods during which the entities were under common control. The difference between the carrying amounts of the business combination transaction and the consideration transferred is recognized under the account “Additional Paid-in Capital - Difference Arising from Transactions of Entities under Common Control”.

36

36





IKHTISAR (lanjutan) r.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2.

Instrumen keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) r.

i. Aset keuangan

ACCOUNTING

Financial instruments i.

Financial assets

Pengakuan awal

Initial recognition

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo dan aset keuangan tersedia untuk dijual. Grup menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan mengevaluasi kembali pengklasifikasian aset keuangan tersebut setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments and available-for-sale (AFS) financial assets. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at each financial year end.

Grup memiliki aset keuangan berupa pinjaman yang diberikan dan piutang dan aset keuangan tersedia untuk dijual.

The Group has financial assets categorized as loans and receivables and AFS.

Aset keuangan pada awalnya diakui pada nilai wajar ditambah, dalam hal investasi tidak diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi, biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of investments not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs.

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu yang telah ditetapkan oleh peraturan dan kebiasan yang berlaku di pasar (pembelian secara reguler) diakui pada tanggal perdagangan, seperti tanggal Grup berkomitmen untuk membeli atau menjual aset.

Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the marketplace (regular way purchases) are recognized on the trade date, i.e., the date that the Group commits to purchase or sell the assets.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, aset keuangan Grup mencakup kas dan setara kas, investasi jangka pendek, piutang usaha dan piutang lain-lain dan aset keuangan tidak lancar lainnya.

As of December 31, 2013 and 2012, the Group’s financial assets include cash and cash equivalents, short-term investments, trade and other receivables and other noncurrent financial assets.


37




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) r.

2.

Instrumen keuangan (lanjutan) i.

r.

Aset keuangan (lanjutan)

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) i.

Financial assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal dari aset keuangan tergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

•

Pinjaman yang diberikan dan piutang

•

Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode tingkat bunga efektif. Keuntungan atau kerugian diakui sebagai laba rugi pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized in profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Kas dan setara kas, investasi jangka pendek - deposito berjangka, piutang usaha dan piutang lain-lain dan aset keuangan tidak lancar lainnya milik Grup termasuk dalam kategori ini.

The Group’s cash and cash equivalents, short-term investments - time deposits, trade and other receivables and other non-current financial assets are included in this category.

38

38







2.

Instrumen keuangan (lanjutan) i.

r.

Aset keuangan (lanjutan)

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) i. Financial assets (continued) Subsequent measurement (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan) •


Aset keuangan tersedia untuk dijual

•

AFS financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang atau investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum terealisasi yang diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya dalam ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus direklas ke dalam laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables or held-to-maturity investments. After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized as Other Comprehensive Income (OCI) in equity until the investment is derecognized. At that time, the cumulative gain or loss previously recognized in equity is recognized in profit or loss as a reclassification adjustment.

Investasi yang diklasifikasi sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

The investments classified as AFS are as follows:

-

Investasi pada saham yang tidak tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dan investasi jangka panjang lainnya dicatat pada biaya perolehannya.

-

Investments in shares of stock that do not have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20%, and other long-term investments that are carried at cost.

-

Investasi dalam modal saham yang tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dicatat pada nilai wajar.

-

Investments in equity shares that have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% and are recorded at fair value.

The Company has short-term investment in marketable securities classified as AFS.

Perusahaan mempunyai investasi jangka pendek pada surat berharga yang dikelompokkan sebagai tersedia untuk dijual.


39





2.

Instrumen keuangan (lanjutan)

r.

ACCOUNTING

Financial instruments (continued)

ii. Liabilitas keuangan

ii. Financial liabilities

Pengakuan awal

Initial recognition

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada laba atau rugi, liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya diamortisasi atau derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif, jika sesuai. Grup menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, liabilities at amortized cost, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Grup menetapkan bahwa liabilitas keuangan mereka dikategorikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya amortisasi.

The Group has determined that its financial liabilities are categorized as liabilities at amortized cost.

Pada awalnya liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar dan, dalam hal liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya diamortisasi, dikurangkan dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of liabilities at amortized cost, net of directly attributable transaction costs.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, liabilitas keuangan Grup mencakup utang usaha dan utang lain-lain, beban akrual, utang bank jangka pendek dan jangka panjang dan pinjaman lainnya, dan utang sewa pembiayaan.

As of December 31, 2013 and 2012, the Group’s financial liabilities include trade and other payables, accrued expenses, shortterm and long-term bank loans and other borrowings, and obligation under finance lease.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya di amortisasi diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, liabilities at amortized cost are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Keuntungan atau kerugian diakui sebagai laba rugi ketika liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasinya.

Gains and losses are recognized in profit or loss when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

40

40







2.

Instrumen keuangan (lanjutan)


iii. Saling hapus instrumen keuangan

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) iii. Offsetting of financial instruments Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan. iv. Nilai wajar instrumen keuangan

iv. Fair value of financial instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang secara aktif diperdagangkan di pasar keuangan ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga pasar yang berlaku pada penutupan pasar pada akhir tahun pelaporan. Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian tersebut meliputi penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar (arm’s-length market transactions), referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substantial sama, analisis arus kas yang didiskonto, atau model penilaian lainnya.

The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to quoted market bid prices at the close of business at the end of the reporting year. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s length market transaction, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.

Penyesuaian risiko kredit

Credit risk adjustment

Grup menyesuaikan harga di pasar yang lebih menguntungkan untuk mencerminkan adanya perbedaan risiko kredit pihak lawan antara instrumen yang diperdagangkan di pasar tersebut dengan instrumen yang dinilai untuk posisi aset keuangan. Dalam penentuan nilai wajar posisi liabilitas keuangan, risiko kredit Grup terkait dengan instrumen keuangan tersebut ikut diperhitungkan.

The Group adjusts the price in the observable market to reflect any differences in counterparty credit risk between instruments traded in that market and the ones being valued for financial asset positions. In determining the fair value of financial liability positions, the Group’s own credit risks associated with the instruments are taken into account.


41





2.

Instrumen keuangan (lanjutan) v.

Biaya perolehan diamortisasi instrumen keuangan


dari

Financial instruments (continued) v. Amortized instruments

vi. Penurunan nilai aset keuangan

financial

The Group assesses at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. •

Aset keuangan dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi

Financial assets carried at amortized cost For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and the group is collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Grup terlebih dahulu menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.


of

vi. Impairment of financial assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

42

cost

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Biaya perolehan diamortisasi diukur dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi cadangan penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan ini mencakup seluruh premi atau diskonto pada saat perolehan dan mencakup biaya transaksi serta fee yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

•

ACCOUNTING





2.

Instrumen keuangan (lanjutan) vi. Penurunan (lanjutan) •

nilai

aset


keuangan

Financial instruments (continued) vi. Impairment (continued) •

Aset keuangan dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi (lanjutan)

ACCOUNTING

of

financial

assets

Financial assets carried at amortized cost (continued)

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskontokan dengan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan memiliki suku bunga variabel, maka tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur setiap kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif terkini.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original effective interest rate. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current effective interest rate.

Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan pos cadangan penurunan nilai dan jumlah kerugian yang terjadi diakui sebagai laba rugi. Pendapatan bunga tetap diakui sebesar nilai tercatat yang telah diturunkan nilainya berdasarkan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan cadangan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan pemulihan di masa mendatang yang realistis dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Grup. Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan pos cadangan penurunan nilai.

The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of an allowance for impairment account and the amount of the loss is recognized in profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the financial asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Group. If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance for impairment account.


43





2.

Instrumen keuangan (lanjutan) vi. Penurunan (lanjutan) •

nilai

aset


keuangan

Financial instruments (continued) vi. Impairment (continued) •

Aset keuangan dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi (lanjutan)

•

Aset keuangan tersedia untuk dijual

financial

assets

Financial assets carried at amortized cost (continued)

AFS financial assets

Dalam hal investasi ekuitas diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, bukti obyektif akan termasuk penurunan nilai wajar yang signifikan dan berkepanjangan di bawah nilai perolehan investasi tersebut.

In the case of equity investment classified as an AFS financial asset, objective evidence would include a significant or prolonged decline in the fair value of the investment below its cost.

Ketika terdapat bukti penurunan nilai, kerugian kumulatif - yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan dan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai investasi yang sebelumnya diakui pada laba rugi - direklas dari ekuitas ke dalam laba rugi. Kerugian penurunan nilai atas investasi ekuitas tidak dihapuskan melalui laba rugi; peningkatan nilai wajar setelah penurunan nilai, diakui dalam pendapatan komprehensif lainnya.

Where there is evidence of impairment, the cumulative loss measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss - is reclassified from equity to profit or loss. Impairment losses on equity investments are not reversed through profit or loss; increases in their fair value after impairment are recognized in other comprehensive income.

44

44

of

If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in profit or loss.

Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui pada laba rugi. •

ACCOUNTING






2.

Instrumen keuangan (lanjutan) vii. Penghentian pengakuan liabilitas keuangan


aset

dan

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) vii. Derecognition of financial assets and liabilities

Aset keuangan

Financial assets

Suatu aset keuangan (atau mana yang berlaku, bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) dihentikan pengakuannya pada saat: (1) hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset tersebut berakhir; atau (2) Grup mentransfer hak mereka untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau kewajiban untuk membayar arus kas yang diterima secara penuh tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan, dan salah satu diantara (a) Grup secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan tersebut, atau (b) Grup secara substansial tidak mentransfer atau tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan tersebut, namun telah mentransfer kendali atas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement, and either (a) the Group has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

Liabilitas keuangan

Financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.

Ketika liabilitas keuangan yang ada digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan ketentuan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas ketentuan liabilitas keuangan yang ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laba rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as an extinguishment of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.


45




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) s.

2.

Laba per saham

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) s.

u.

Pelaporan segmen

t.

Segment information

Segmen adalah bagian khusus Grup yang terlibat baik dalam menyediakan produk-produk tertentu (segmen usaha), atau dalam menyediakan produk dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Group that is engaged in providing certain products (business segment), or in providing products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai dengan segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar perusahaan dalam Grup dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before balances and transactions between entities in the Group are eliminated.

Provisi

u.

Provisions

Provisi diakui jika Grup memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) jika, sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinan penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

A provisions is recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika kemungkinan besar tidak terjadi arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan kewajiban tersebut, maka provisi dibatalkan.

All provisions are reviewed at the end of each reporting period and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligations, the provisions are reversed.

46

46

Earnings per share The amount of earnings per share is calculated by dividing the profit for the year attributable to the owners of the parent entity by the weighted average number of issued and fully paid shares outstanding during the year of 2,895,037,800 shares each in 2013 and 2012.

Laba per saham dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang ditempatkan dan disetor penuh selama tahun yang bersangkutan sebesar 2.895.037.800 saham untuk masing-masing tahun 2013 dan 2012. t.

ACCOUNTING





PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN

3.

MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup mensyaratkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan atas pendapatan, beban, aset dan liabilitas, serta pengungkapan liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Namun, ketidakpastian estimasi dan asumsi ini dapat menyebabkan hasil yang memerlukan penyesuaian material atas nilai tercatat aset dan liabilitas yang berdampak pada masa mendatang.

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. However, uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset or liability affected in future years.

Pertimbangan

Judgments

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup, manajemen telah membuat pertimbanganpertimbangan berikut ini, yang terpisah dari estimasi dan asumsi, yang memiliki pengaruh paling signifikan terhadap jumlah yang dicatat dalam laporan keuangan konsolidasian:

In the process of applying the Group’s accounting policies, management has made the following judgments, apart from those including estimations and assumptions, which have the most significant effect on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan

Classification of Financial Assets and Financial Liabilities

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan pertimbangan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2011) terpenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi seperti diungkapkan pada Catatan 2r.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in SFAS No. 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the accounting policies disclosed in Note 2r.

Klasifikasi Sewa

Classification of Leases

Grup mempunyai perjanjian-perjanjian sewa dimana Grup bertindak sebagai lessor atau lessee untuk beberapa aset tertentu. Grup mengevaluasi apakah terdapat risiko dan manfaat yang signifikan dari aset sewaan yang dialihkan berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa”, yang mensyaratkan Grup untuk membuat pertimbangan dan estimasi dari pengalihan risiko dan manfaat terkait dengan kepemilikan aset sewaan.

The Group has various lease agreements where the Group acts as lessees or lessors in respect of certain assets. The Group evaluates whether significant risks and rewards of ownership of the leased assets are transferred to the lessees or retained by the Group based on SFAS No. 30 (Revised 2011), “Leases”, which requires the Group to make judgment and estimate of transfer of risks and rewards of ownership of the leased assets.


47




PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan)

3.

Pertimbangan (lanjutan)

Judgments (continued)

Cadangan atas Penurunan Nilai Piutang Usaha

Allowance for Impairment of Trade Receivables

Grup mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi adanya pelanggan yang tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit saat ini dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga (jika tersedia) dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas pelanggan terhadap total piutang pelanggan guna mengurangi total piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi total cadangan atas penurunan nilai piutang usaha. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 6.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customers and the customers’ current credit status based on any thirdparty credit reports (if available) and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce the receivable amounts that the Group expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount of the allowance for impairment of trade receivables. Further details are disclosed in Note 6.

Estimasi dan Asumsi

Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada akhir periode pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun keuangan berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan, mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi diluar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the end of the reporting period that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Group bases its assumptions and estimations on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions as they occur.

48

48

MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)






3.


Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

Estimates and Assumptions (continued)

Penentuan Nilai Wajar dari Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

Determination of Fair Values of Financial Assets and Financial Liabilities

Ketika nilai wajar dari aset keuangan dan liabilitas keuangan dicatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian tidak dapat diambil dari pasar yang aktif, maka nilai wajarnya ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian termasuk model discounted cash flow. Masukan untuk model tersebut dapat diambil dari pasar yang dapat diobservasi, tetapi apabila hal ini tidak dimungkinkan, sebuah tingkat pertimbangan disyaratkan dalam menetapkan nilai wajar. Pertimbangan tersebut mencakup penggunaan masukan seperti risiko likuiditas, risiko kredit dan volatilitas. Perubahan dalam asumsi mengenai faktor-faktor tersebut dapat mempengaruhi nilai wajar dari instrumen keuangan yang dilaporkan.

When the fair value of financial assets and financial liabilities recorded in the consolidated statement of financial position cannot be derived from active markets, their fair value is determined using valuation techniques including the discounted cash flow model. The inputs to these models are taken from observable markets where possible, but where this is not feasible, a degree of judgment is required in establishing fair value. The judgment includes consideration of inputs such as liquidity risk, credit risk and volatility. Changes in assumptions about these factors could affect the reported fair value of financial instruments.

Pensiun dan Imbalan Kerja

Pension and Employee Benefits

Penentuan liabilitas dan beban Grup sehubungan dengan pensiun dan liabilitas imbalan kerja bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk, antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat cacat, usia pensiun dan tingkat kematian.

The determination of the Group’s obligations for and cost of pension and employee benefits is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuary in calculating such amounts. Those assumptions include, among others, discount rates, annual salary increment rate, annual employee turnover rate, disability rate, retirement age and mortality rate.

Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Grup yang memiliki pengaruh diatas 10% dari liabilitas imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama ekspektasi rata-rata sisa masa kerja karyawan. Sementara Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 21.

Actual results that differ from the Group’s assumptions wherein the effects are more than 10% of the defined benefit obligations are deferred and amortized on a straight-line basis over the expected average remaining service years of the qualified employees. While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual results or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its estimated liability for pension and employee benefits and net employee benefits expense. Further details are disclosed in Note 21.


49





3.



Penyusutan Aset Tetap

Depreciation of Property and Equipment

Aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus dan saldo menurun ganda berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 2 sampai dengan 30 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Grup menjalankan bisnisnya. Perubahan ekspektasi tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 12.

Property and equipment are depreciated using the straight-line and double-declining methods over their estimated useful lives. Management properly estimates the useful lives of these property and equipment to be within 2 to 30 years. These are common life expectancies applied in the industry where the Group conducts its business. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore, future depreciation charges could be revised. Further details are disclosed in Note 12.

Realisasi dari Aset Pajak Tangguhan

Realization of Deferred Tax Assets

Grup melakukan penelaahan atas nilai tercatat aset pajak tangguhan pada setiap akhir periode pelaporan dan mengurangi nilai tersebut sampai sebesar kemungkinan aset tersebut tidak dapat direalisasikan, di mana penghasilan kena pajak yang tersedia memungkinkan untuk penggunaan seluruh atau sebagian dari aset pajak tangguhan tersebut. Penelaahan Grup atas pengakuan aset pajak tangguhan untuk perbedaan temporer yang dapat dikurangkan didasarkan atas tingkat dan waktu dari penghasilan kena pajak yang ditaksirkan untuk periode pelaporan berikutnya.

The Group reviews the carrying amounts of its deferred tax assets at the end of each reporting period and reduces these to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized. The Group’s assessment on the recognition of deferred tax assets on deductible temporary differences is based on the level and timing of forecasted taxable income of the subsequent reporting periods.

Estimasi atas penghasilan kena pajak berdasarkan hasil pencapaian Grup di masa lalu dan ekspektasi di masa depan terhadap pendapatan dan beban, sebagaimana juga dengan strategi perencanaan perpajakan di masa depan. Tetapi tidak terdapat kepastian bahwa Grup dapat menghasilkan penghasilan kena pajak yang cukup untuk memungkinkan penggunaan sebagian atau seluruh bagian dari aset pajak tangguhan tersebut. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 17.

The forecast of taxable income is based on the Group’s past results and future expectations on revenues and expenses as well as future tax planning strategies. However, there is no assurance that the Group will generate sufficient taxable income to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized. Further details are disclosed in Note 17.

50

50







3.




Pajak Penghasilan

Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang menyebabkan penentuan pajak akhirnya menjadi tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 17.

Significant judgment is involved in determining provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due. Further details are disclosed in Note 17.

Ketidakpastian Liabilitas Perpajakan

Uncertain Tax Exposure

Dalam situasi tertentu, Grup tidak dapat menentukan secara pasti jumlah liabilitas pajak mereka pada saat ini atau masa depan karena proses pemeriksaan oleh otoritas perpajakan. Ketidakpastian timbul terkait dengan interpretasi dari peraturan perpajakan yang kompleks dan jumlah dan waktu dari penghasilan kena pajak di masa depan. Dalam menentukan jumlah yang harus diakui terkait dengan liabilitas pajak yang tidak pasti, Grup menerapkan pertimbangan yang sama yang akan mereka gunakan dalam menentukan jumlah cadangan yang harus diakui sesuai dengan PSAK No. 57, “Provisi, Liabilitas Kontinjensi dan Aset Kontinjensi”. Grup membuat analisa untuk semua posisi pajak terkait dengan pajak penghasilan untuk menentukan jika liabilitas pajak untuk manfaat pajak yang belum diakui harus diakui.

In certain circumstances, the Group may not be able to determine the exact amount of its current or future tax liabilities due to ongoing investigations by the taxation authority. Uncertainties exist with respect to the interpretation of complex tax regulations and the amount and timing of future taxable income. In determining the amount to be recognized in respect of an uncertain tax liability, the Group applies similar considerations as they would use in determining the amount of a provision to be recognized in accordance with SFAS No. 57, “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets”. The Group makes an analysis of all tax positions related to income taxes to determine if a tax liability for unrecognized tax benefit should be recognized.

Penyisihan untuk Persediaan Usang

Allowance for Inventory Losses

Penyisihan untuk persediaan usang diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang akan timbul untuk penjualan. Provisi dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yang telah diestimasi. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 9.

Allowance for inventory losses is estimated based on available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own physical conditions, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to be incurred in selling them. The provisions are reevaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated. Further details are disclosed in Note 9.


51





3.



Estimasi Cadangan atas Penurunan Nilai Piutang Usaha

Estimating Allowance for Impairment on Trade Receivables

Apabila terdapat bukti objektif bahwa rugi penurunan nilai telah terjadi atas piutang usaha, Grup mengestimasi cadangan untuk kerugian penurunan nilai atas piutang usaha yang secara khusus diidentifikasi ragu-ragu untuk ditagih. Tingkat cadangan ditelaah oleh manajemen dengan dasar faktor-faktor yang mempengaruhi tingkat tertagihnya piutang usaha tersebut.

If there is an objective evidence that an impairment loss has been incurred on trade receivables, the Group estimates the allowance for impairment losses related to its trade receivables that are specifically identified as doubtful for collection. The level of allowance is evaluated by management on the basis of factors that affect the collectibility of the trade receivables.

Dalam kasus ini, Grup menggunakan pertimbangan berdasarkan fakta-fakta terbaik yang tersedia dan situasi-situasi, termasuk tetapi tidak terbatas pada, lama hubungan Grup dengan pelanggan dan status kredit pelanggan berdasarkan laporan dari pihak ketiga dan faktorfaktor pasar yang telah diketahui, untuk mengakui pencadangan spesifik untuk pelanggan terhadap jumlah yang jatuh tempo untuk menurunkan piutang usaha Grup ke jumlah yang diharapkan dapat ditagih. Pencadangan secara spesifik ini ditelaah dan disesuaikan jika terdapat informasi tambahan yang diterima yang mempengaruhi jumlah yang diestimasikan.

In these cases, the Group uses judgment based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of the Group’s relationship with the customers and the customers’ credit status based on third-party credit reports and known market factors, to record specific reserves for customers against amounts due in order to reduce the Group’s trade receivables to the amounts that they expect to collect. These specific reserves are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts estimated.

Sebagai tambahan atas cadangan terhadap piutang usaha yang secara individual signifikan, Grup juga meneliti cadangan penurunan nilai secara kolektif terhadap risiko kredit pelanggan mereka yang dikelompokkan berdasarkan karakteristik kredit yang sama, yang meskipun tidak diidentifikasi secara spesifik memerlukan cadangan tertentu, memiliki risiko yang lebih besar tidak tertagih dibandingkan dengan piutang usaha yang diberikan kepada pelanggan. Cadangan kolektif ini dihitung berdasarkan secara pengalaman kerugian historis dengan menggunakan faktor yang bervariasi seperti kinerja historis dari pelanggan dalam kelompok kolektif, penurunan kinerja pasar dimana pelanggan beroperasi, dan kelemahan struktural yang diidentifikasi atau penurunan kinerja arus kas dari pelanggan.

In addition to the specific allowance against individually significant trade receivables, the Group also assesses a collective impairment allowance against credit exposure of its customers which are grouped based on common credit characteristics, which group, although not specifically identified as requiring a specific allowance, has a greater risk of default than when the trade receivables were originally granted to customers. This collective allowance is based on historical loss experience using various factors such as historical performance of the customers within the collective group, deterioration in the markets in which the customers operate, and identified structural weaknesses or deterioration in the cash flows of the customers.

52

52






KAS DAN SETARA KAS

4.

CASH AND CASH EQUIVALENTS Cash and cash equivalents consist of the following:

Kas dan setara kas terdiri dari:

31 Desember/December 31, Kas Rupiah Dolar Amerika Serikat (US$23.827 pada tahun 2013 dan US$20.977 pada tahun 2012) Total kas Bank Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Mega Tbk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp400.000)

2013

2012

8.345.259

14.312.674

290.430

202.850

Cash on hand Rupiah United States dollar (US$23,827 in 2013 and US$20,977 in 2012)

8.635.689

14.515.524

Total cash on hand

14.806.774 10.921.590

20.758.340 7.901.158

2.061.841 2.023.497 1.822.807 825.379 667.903

2.812.443 4.154.906 5.007.014 1.092.560 507.586

667.301

161.587

485.886

3.313.187

456.293

830.149

Dolar Amerika Serikat PT Bank Internasional Indonesia Tbk (US$68.455 pada tahun 2013 dan US$46.368 pada tahun 2012) PT Bank Central Asia Tbk (US$53.014 pada tahun 2013 dan US$59.826 pada tahun 2012) PT Bank Permata Tbk (US$45.059 pada tahun 2013 dan US$8.054 pada tahun 2012) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$36.974 pada tahun 2013 dan US$53.369 pada tahun 2012) PT Bank Rabobank International Indonesia (US$24.219 pada tahun 2013 dan US$89.941 pada tahun 2012) PT Bank CIMB Niaga Tbk (US$4.221 pada tahun 2013 dan US$17.626 pada tahun 2012) Lain-lain (US$85 pada tahun 2013 dan US$1.928 pada tahun 2012) Total bank

834.404

448.376

646.182

578.513

549.223

77.880

450.678

516.077

295.200

869.729

51.454

170.448

1.034

18.648

37.567.446

49.218.601

Cash in banks Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Mega Tbk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Others (each below Rp400,000) United States dollar PT Bank Internasional Indonesia Tbk (US$68,455 in 2013 and US$46,368 in 2012) PT Bank Central Asia Tbk (US$53,014 in 2013 and US$59,826 in 2012) PT Bank Permata Tbk (US$45,059 in 2013 and US$8,054 in 2012) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$36,974 in 2013 and US$53,369 in 2012) PT Bank Rabobank International Indonesia (US$24,219 in 2013 and US$89,941 in 2012) PT Bank CIMB Niaga Tbk (US$4,221 in 2013 and US$17,626 in 2012) Others (US$85 in 2013 and US$1,928 in 2012) Total cash in banks


53




KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

4.

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

31 Desember/December 31, 2013 Deposito berjangka Rupiah PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Rabobank International Indonesia PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk

5.

2012

4.000.000 4.000.000 3.000.000

-

31.831 -

31.831 1.000.000 1.000.000

Time deposits Rupiah PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Rabobank International Indonesia PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk

Total deposito berjangka

11.031.831

2.031.831

Total time deposits

Total kas dan setara kas

57.234.966

65.765.956

Total cash and cash equivalents

Deposito berjangka memperoleh bunga dengan tingkat suku bunga tahunan yang berkisar antara 4,50% sampai dengan 8,50% untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 (2012: antara 4,50% sampai dengan 7,50%).

The time deposits earned interest at annual rates ranging from 4.50% to 8.50% for the year ended December 31, 2013 (2012: from 4.50% to 7.50%).

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, tidak terdapat kas dan setara kas yang digunakan sebagai jaminan utang.

As of December 31, 2013 and 2012, no cash and cash equivalents are used as collateral for any obligation.

Semua rekening bank dan deposito berjangka ditempatkan pada bank-bank pihak ketiga.

All cash in banks and time deposits are placed in third-party banks.

INVESTASI JANGKA PENDEK

5.

SHORT-TERM INVESTMENTS Short-term investments consist of the following:

Investasi jangka pendek terdiri dari:

31 Desember/December 31, 2013 Deposito berjangka Dolar Amerika Serikat PT Bank Permata Tbk (US$380.000 pada tahun 2013 dan US$380.000 pada tahun 2012) PT Bank Rabobank International Indonesia (US$520.000)

4.631.820

3.674.600

Time deposits United States dollar PT Bank Permata Tbk (US$380,000 in 2013 and US$380,000 in 2012) PT Bank Rabobank International Indonesia (US$520,000)

-

5.028.400

4.631.820

8.703.000

Sub-total

Rupiah PT Bank Permata Tbk

21.600

21.600

Rupiah PT Bank Permata Tbk

Total deposito berjangka

4.653.420

8.724.600

Total time deposits

6.647.470

3.344.002

Available-for-sale marketable securities PT Arwana Citramulia Tbk (8,106,672 shares in 2013 and 2,026,668 shares in 2012)

11.300.890

12.068.602

Total short-term investments

Sub-total

Surat berharga tersedia untuk dijual PT Arwana Citramulia Tbk (8.106.672 saham pada tahun 2013 dan 2.026.668 saham pada tahun 2012) Total investasi jangka pendek

54

2012


54




INVESTASI JANGKA PENDEK (lanjutan)

5.

SHORT-TERM INVESTMENTS (continued)

Deposito berjangka

Time deposits

Pada tanggal 31 Desember 2013, deposito berjangka milik KKS pada PT Bank Permata Tbk sebesar US$180.000 (setara dengan Rp2.194.020) dan Rp21.600 dan milik SGK pada PT Bank Permata Tbk sebesar US$200.000 (setara dengan Rp2.437.800) digunakan sebagai jaminan atas fasilitas pinjaman rekening koran dan trust receipt yang diperoleh dari bank yang sama (Catatan 14).

As of December 31, 2013, KKS’s time deposit in PT Bank Permata Tbk amounting to US$180,000 (equivalent to Rp2,194,020) and Rp21,600 and SGK’s time deposit in PT Bank Permata Tbk amounting to US$200,000 (equivalent to Rp2,437,800) are pledged as collateral for overdraft and trust receipt credit facilities obtained from the same bank (Note 14).

Semua deposito berjangka ditempatkan pada bankbank pihak ketiga.

All time deposits are placed in third-party banks.

Berikut ini adalah tingkat suku bunga untuk masingmasing deposito yang dimiliki KKS dan SGK:

Below are the annual interest rates for time deposits owned by KKS and SGK:

31 Desember/December 31, 2013

PT Bank Permata Tbk Rupiah Dolar Amerika Serikat

2012

4,50% 0,50%-0,75%

6,00% 0,50%-1,00%

-

0,75%

PT Bank Rabobank International Indonesia Dolar Amerika Serikat

PT Bank Permata Tbk Rupiah United States dollar PT Bank Rabobank International Indonesia United States dollar

Surat berharga

Marketable securities

Laba yang belum terealisasi yang timbul dari perubahan nilai pasar saham atas investasi pada surat berharga tersedia untuk dijual PT Arwana Citramulia Tbk sebesar Rp3.303.468 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 (2012: Rp2.604.268), disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan Komprehensif Lainnya”. Perusahaan memperoleh pendapatan dividen sebesar Rp68.907 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 (2012: Rp34.453) dari PT Arwana Citramulia Tbk.

Unrealized gain derived from the changes in the market value of the investment in AFS securities of PT Arwana Citramulia Tbk amounting to Rp3,303,468 for the year ended December 31, 2013 (2012: Rp2,604,268) is recorded in “Other Comprehensive Income”. The Company received dividend income amounting to Rp68,907 for the year ended December 31, 2013 (2012: Rp34,453) from PT Arwana Citramulia Tbk.


55




PIUTANG USAHA

6.

TRADE RECEIVABLES The details of trade receivables by customer are as follows:

Rincian piutang usaha berdasarkan nama pelanggan adalah sebagai berikut:


2012

Pihak ketiga PT Sinar Eterna Toko Anugerah Toko Dwi Setia Jaya Toko Sumber Jaya Toko Panca Jaya Toko Murah Toko Warna Indah Toko Sadar Manunggal UD Anom Djaja Toko Santi Toko Jawa Dwipa PT Wahana Alam Firdaus Toko Kondang Murah PT Kreasindo Graha Utama Toko Candi Mas Jaya Keramik Lain-lain (masing-masing di bawah Rp2.000.000)

7.588.739 5.964.960 4.385.630 4.111.679 3.979.550 3.666.445 3.268.300 3.107.891 2.840.494 2.268.078 2.255.017 1.715.770 55.734 11.340 -

1.545.536 2.300.282 3.538.377 362.373 2.629.726 2.504.029 2.340.938 2.416.382 2.197.066 2.955.047 2.395.261 2.189.064 2.038.027 2.711.533 5.117.973

898.133.716

659.266.773

Total - pihak ketiga Cadangan penurunan nilai

943.353.343 (11.007.419)

696.508.387 (10.548.326)

Pihak ketiga - neto

932.345.924

685.960.061

Third parties - net

Pihak-pihak berelasi (Catatan 8a) PT Masadjaya Indomakmur PT Caturkarda Depo Bangunan PT Kreasi Sentosa Abadi PT Mega Depo Indonesia

4.466.428 2.080.363 182.486 -

2.072.603 1.757.373 774.671 481.493

Related parties (Note 8a) PT Masadjaya Indomakmur PT Caturkarda Depo Bangunan PT Kreasi Sentosa Abadi PT Mega Depo Indonesia

Total - pihak-pihak berelasi

6.729.277

5.086.140

Total - related parties

56

56


Third parties PT Sinar Eterna Toko Anugerah Toko Dwi Setia Jaya Toko Sumber Jaya Toko Panca Jaya Toko Murah Toko Warna Indah Toko Sadar Manunggal UD Anom Djaja Toko Santi Toko Jawa Dwipa PT Wahana Alam Firdaus Toko Kondang Murah PT Kreasindo Graha Utama Toko Candi Mas Jaya Keramik Others (each below Rp2,000,000) Total - third parties Allowance for impairment




PIUTANG USAHA (lanjutan)

6.

TRADE RECEIVABLES (continued) The aging of the above receivables is as follows:

Rincian piutang usaha berdasarkan umur piutang adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2013 Pihak ketiga Belum jatuh tempo Jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari Lebih dari 90 hari

2012 Third parties Current Overdue 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days Over 90 days

640.449.037

512.695.690

219.306.606 38.193.919 13.337.710 32.066.071

129.800.208 18.809.885 6.751.059 28.451.545

Total Cadangan penurunan nilai

943.353.343 (11.007.419)

696.508.387 (10.548.326)

Pihak ketiga - neto

932.345.924

685.960.061

5.714.826

1.550.585

995.277 19.174 -

2.429.928 1.094.151 3.103 8.373

Related parties (Note 8a) Current Overdue 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days Over 90 days

6.729.277

5.086.140


Pihak-pihak berelasi (Catatan 8a) Belum jatuh tempo Jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari Lebih dari 90 hari Total - pihak-pihak berelasi

Total Allowance for impairment Third parties - net

The movements of the allowance for impairment of receivables are follows:

Mutasi cadangan penurunan nilai piutang adalah sebagai berikut:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31, 2013

2012

Saldo awal tahun Pencadangan selama tahun berjalan (Catatan 27) Penghapusan piutang ragu-ragu

10.548.326

8.678.503

2.956.805 (2.497.712)

1.922.537 (52.714)

Saldo akhir tahun

11.007.419

10.548.326

4.188.962 6.818.457

2.619.843 7.928.483

Consist of impairment by: Individual Collective

11.007.419

10.548.326

Total

Terdiri dari penurunan secara: Individual Kolektif Total

Balance at beginning of year Provision during the year (Note 27) Bad debts written-off Balance at end of year

Manajemen Grup berpendapat bahwa jumlah cadangan penurunan nilai piutang adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang tersebut.

The Group’s management believes that the above allowance for impairment of receivables is sufficient to cover possible losses from the uncollectible receivables.

Pada tanggal 31 Desember 2013, piutang usaha yang dimiliki oleh CAS sebesar Rp16.861.893 (2012: Rp12.434.422) digunakan sebagai jaminan berdasarkan perjanjian distribusi dengan PT Mulia Industrindo Tbk, pemasok utama CAS (Catatan 30b).

As of December 31, 2013, the trade receivables of CAS amounting to Rp16,861,893 (2012: Rp12,434,422) are pledged as collateral under a agreement with distribution PT Mulia Industrindo Tbk, CAS’s main supplier (Note 30b). 57 PT Catur Sentosa Adiprana Tbk Annual Report 2013

57




PIUTANG USAHA (lanjutan)

6.

As of December 31, 2013, trade receivables amounting to Rp564,081,652 (2012: Rp495,172,145), are pledged as collateral for short-term and long-term bank loans (Notes 14 and 19).

Pada tanggal 31 Desember 2013, piutang usaha sebesar Rp564.081.652 (2012: Rp495.172.145) digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangka pendek dan jangka panjang (Catatan 14 dan 19).

7.

8.

PIUTANG LAIN-LAIN

7.

OTHER RECEIVABLES

Piutang lain-lain adalah piutang Grup kepada pihak ketiga yang sebagian besar merupakan piutang claim dan piutang atas retur pembelian barang dagang.

the Group’s Other receivables represent receivables from third parties and mainly consist of claims receivable and receivables arising from return of purchased merchandise inventory.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap piutang lainlain pada akhir tahun, manajemen Grup berpendapat bahwa piutang lain-lain telah mencerminkan nilai realisasi netonya, sehingga tidak perlu dilakukan penyisihan atas kerugian penurunan nilai piutang lainlain tersebut.

Based on the review of each of the other receivables at the end of the year, the Group’s management is of the opinion that the receivables are realizable and no provision for impairment is necessary.

TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

8.

BALANCES AND RELATED PARTIES

TRANSACTIONS

WITH

Dalam kegiatan usahanya, Grup melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi yang terutama terdiri dari:

The Group, in its regular conduct of business, has engaged in transactions with related parties as follows:

a.

a.

Penjualan neto barang dagang: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31, 2013

2012

Net sales of inventories:

Persentase terhadap total penjualan/ Percentage to total sales 2013

2012

Penjualan neto barang dagang PT Masadjaya Indomakmur PT Kreasi Sentosa Abadi PT Caturkarda Depo Banguna n PT Mega Depo Indonesia

13.872.687 1.135.451 8.905.184 2.125.167

9.065.139 5.205.097 4.957.982 1.251.243

0,22% 0,02% 0,14% 0,03%

0,18% 0,11% 0,10% 0,03%

Net sales of Inventories PT Masadjaya Indomakmur PT Kreasi Sentosa Abadi PT Caturkarda Depo Bangunan PT Mega Depo Indonesia

Total

26.038.489

20.479.461

0,41%

0,42%

Total

Piutang kepada pihak-pihak berelasi yang berasal dari transaksi penjualan tersebut di atas disajikan sebagai “Piutang Usaha” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 6).

The balances of the receivables from related parties arising from the above sales transactions are shown under “Trade Receivables” in the consolidated statement of financial position (Note 6).

Penjualan kepada pihak-pihak berelasi dilakukan sesuai dengan syarat dan ketentuan yang disepakati kedua belah pihak (Catatan 25).

Sales to related parties were conducted at terms and conditions agreed between the parties (Note 25).

58

58

TRADE RECEIVABLES (continued)





TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan) b.

8.

b.

Pembelian neto barang dagang: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31, 2013 Pemasok PT Primagraha Keramindo Hocheng Philippines Corporation S.B. Furniture Co. Ltd. PT Caturkarda Depo Bangunan Hocheng China Corporation Total

c.

BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued)

2012

WITH

Net purchase of inventories:

Persentase terhadap total harga pokok penjualan/ Percentage to total cost of sales 2013

2012

1.293.227.030

1.047.372.394

23,57%

24,36%

15.840.987 -

11.358.082 10.699.054 905.455 799.895

0,29% -

0,26% 0,25% 0,02% 0,02%

Suppliers PT Primagraha Keramindo Hocheng Philippines Corporation S.B. Furniture Co. Ltd. PT Caturkarda Depo Bangunan Hocheng China Corporation

1.309.068.017

1.071.134.880

23,86%

24,91%

Total

Utang kepada pihak-pihak berelasi yang berasal dari transaksi pembelian tersebut di atas disajikan sebagai “Utang Usaha” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 15).

The balances of the payables to related parties arising from the above purchase transactions are shown under “Trade Payables” in the consolidated statement of financial position (Note 15).

Pembelian dari pihak-pihak berelasi dilakukan sesuai dengan syarat dan ketentuan yang disepakati kedua belah pihak (Catatan 26).

Purchases from related parties were conducted at terms and conditions agreed between the parties (Note 26). c.

Transaksi di luar usaha:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31, 2013 Biaya sewa Lainnya (Catatan 30g)

750.000

2012

Non-trade transactions:

Persentase terhadap total beban yang bersangkutan/ Percentage to respective expenses 2013

750.000

1,46%

2012 2,11%

Rent expense Other (Note 30g)


59




TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan) d.

8.

d.

Rincian atas sifat transaksi dan hubungan dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut: Pihak-pihak berelasi/ Related parties PT Masadjaya Indomakmur PT Kreasi Sentosa Abadi PT Caturkarda Depo Bangunan PT Mega Depo Indonesia PT Primagraha Keramindo S.B. Furniture Co. Ltd.* Hocheng Philippines Corporation Hocheng China Corporation PT Buanatata Adisentosa

BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued)

WITH

The details of the nature of related party relationships and transactions are as follows: Sifat saldo akun/transaksi/ Nature of account/transaction

Hubungan/Relationship Pihak berelasi lainnya/ Other related party Pihak berelasi lainnya/ Other related party Pihak berelasi lainnya/ Other related party Pihak berelasi lainnya/ Other related party Pihak berelasi lainnya/ Other related party Pihak berelasi lainnya/ Other related party Pihak berelasi lainnya/ Other related party Pihak berelasi lainnya/ Other related party Pemegang Saham/ Stockholder

Penjualan barang dagang/Sales of inventories Penjualan dan pembelian barang dagang/ Sales and purchase of inventories Penjualan dan pembelian barang dagang/ Sales and purchase of inventories Penjualan barang dagang/ Sales of inventories Pembelian barang dagang/Purchase of inventories Pembelian barang dagang/Purchase of inventories Pembelian barang dagang/Purchase of inventories Pembelian barang dagang/Purchase of inventories Sewa/Rent

*menjadi pihak ketiga pada tahun 2013/became a third party in 2013

9.

PERSEDIAAN

9.

INVENTORIES Inventories consist of:

Persediaan terdiri dari:

31 Desember/December 31, 2013 Barang dagang Cat Keramik Peralatan rumah tangga Produk saniter Bahan-bahan kimia Alat listrik Alat pertukangan Kaca dan glass block Pipa Kunci dan aksesoris pintu Semen Atap gelombang dan genteng Partisi Lain-lain Total persediaan Barang dalam perjalanan Penyisihan persediaan usang Persediaan - neto

2012

337.073.929 274.490.661 113.016.580 107.068.257 78.774.822 45.518.899 41.554.785 14.777.892 11.561.906 8.975.557 8.204.525 7.567.451 4.908.154 48.765.015

281.345.466 188.654.537 61.129.309 95.251.199 68.260.713 42.362.035 21.320.395 19.437.275 16.193.886 6.759.215 5.396.693 8.171.541 5.009.303 37.429.551

Merchandise Paints Ceramic tiles Housewares Sanitation products Chemical materials Electrical items Tools Glass and glass block Pipes Keys and door accessories Cement Roof and roof tiles Partition Others

1.102.258.433

856.721.118

Total inventories

3.854.164 (15.277.281) 1.090.835.316

60

60


5.378.536 (12.972.735) 849.126.919

Goods in transit Allowance for inventory losses Inventories - net




PERSEDIAAN (lanjutan)

9.

INVENTORIES (continued) Movements of allowance for inventory losses are as follows:

Mutasi penyisihan persediaan usang adalah sebagai berikut:


2012

Saldo awal Penyisihan selama tahun berjalan (Catatan 27) Penghapusan selama tahun berjalan

12.972.735

11.375.264

5.736.345 (3.431.799)

3.048.635 (1.451.164)

Saldo akhir

15.277.281

12.972.735

Beginning balance Provision during the year (Note 27) Write-off during the year Ending balance

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan persediaan pada akhir tahun, manajemen Grup berpendapat bahwa jumlah penyisihan persediaan usang adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas persediaan usang dan nilai persediaan yang ada telah mencerminkan nilai realisasi neto.

Based on the review of the condition of inventories at the end of the year, the Group’s management believes that the above allowance for inventory losses is sufficient to cover possible losses from inventories and the carrying values of inventories already reflect their net realizable values.

Pada tanggal 31 Desember 2013, persediaan keramik dan glass block yang dimiliki CAS, digunakan sebagai jaminan berdasarkan perjanjian distribusi dengan pemasok utama CAS, PT Mulia Industrindo Tbk (Catatan 30b).

As of December 31, 2013, ceramic tiles and glass block inventories owned by CAS were used as collateral under a distribution agreement with CAS’s major supplier, PT Mulia Industrindo Tbk (Note 30b).

Pada tanggal 31 Desember 2013, persediaan sebesar Rp777.981.611 (2012: Rp554.513.544) digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangka pendek dan jangka panjang (Catatan 14 dan 19).

As of December 31, 2013, inventories amounting to Rp777,981,611 (2012: Rp554,513,544) are used as collateral for short-term and long-term bank loans (Notes 14 and 19).

Pada tanggal 31 Desember 2013, persediaan Grup (kecuali SGK) telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran, kecurian dan risiko lainnya dengan keseluruhan jumlah pertanggungan sebesar Rp868.737.192 dan US$2.600.000. Manajemen Grup berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko-risiko tersebut.

As of December 31, 2013, the respective inventories of the Group (exclude SGK) are covered by insurance against losses from fire, theft and other risks under blanket policies totaling Rp868,737,192 and US$2,600,000. The Group’s management believes that the above coverage is sufficient to cover possible losses arising from those risks.


61


PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam ribuan rupiah, kecuali dinyatakan lain)


10. BIAYA DIBAYAR DI MUKA

10. PREPAID EXPENSES Prepaid expenses consist of:

Biaya dibayar di muka terdiri dari:


2012

Sewa Asuransi Lain-lain

27.759.135 1.253.111 6.847.150

21.615.695 2.030.070 6.119.031

Lease Insurance Others

Total

35.859.396

29.764.796

Total

Prepaid lease arose from operating lease transactions and consists of short-term operating lease and current portion of long-term prepaid rent on operating lease. As of December 31, 2013, the long-term portion of the long-term prepaid rent on operating lease amounting to Rp30,663,674 (2012: Rp27,430,823), is presented as part of Non-current Assets in the consolidated statement of financial position.

Sewa dibayar di muka merupakan transaksi sewa operasi yang terdiri dari sewa operasi jangka pendek dan bagian yang akan menjadi beban dalam satu tahun dari sewa operasi jangka panjang. Pada tanggal 31 Desember 2013, bagian jangka panjang dari sewa operasi jangka panjang sebesar Rp30.663.674 (2012: Rp27.430.823), disajikan sebagai bagian dari Aset Tidak Lancar dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. 11. ASET LANCAR LAINNYA

11. OTHER CURRENT ASSETS Other current assets represent advance payments which mainly consist of payments for purchase of inventories.

Aset lancar lainnya merupakan pembayaran uang muka yang terutama terdiri dari uang muka untuk pembelian persediaan. 12. ASET TETAP

12. PROPERTY AND EQUIPMENT Property and equipment consist of:

Aset tetap terdiri dari:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013/Year ended December 31, 2013 Saldo awal/ Beginning balance Mutasi 2013 Biaya Perolehan Pemilikan Langsung Tanah Bangunan Renovasi bangunan sewa Kendaraan Peralatan kantor, toko dan gudang Sub-total Aset Sewa Pembiayaan Kendaraan Aset dalam Penyelesaian Total biaya perolehan

307.626.398 296.958.524 51.696.209 96.851.056

Penambahan/ Additions

24.052.467 5.545.378 13.832.376 11.538.741

Pengurangan/ Deductions

1.114.816 6.062.210


14.341.059 1.859.364 1.353.049

Saldo Akhir/ Ending balance

331.678.865 315.730.145 67.387.949 103.680.636

2013 Movements Acquisition Cost Direct Ownership Land Building Leasehold improvements Vehicles Office, store and warehouse equipment

109.415.327

18.345.656

706.740

42.325

127.096.568

862.547.514

73.314.618

7.883.766

17.595.797

945.574.163

Sub-total

4.615.221

3.919.232

-

(1.353.049)

7.181.404

Assets under Finance Lease Vehicles

20.525.152

42.287.710

-

(16.242.748)

46.570.114

Construction in Progress

887.687.887

119.521.560

7.883.766

-

999.325.681

Total acquisition cost

62

62

Reklasifikasi/ Reclassifications




12. ASET TETAP (lanjutan)

12. PROPERTY AND EQUIPMENT (continued) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013/Year ended December 31, 2013 Saldo awal/ Beginning balance

Akumulasi Penyusutan Bangunan Renovasi bangunan sewa Kendaraan Peralatan kantor, toko dan gudang Sub-total Aset Sewa Pembiayaan Kendaraan

62.368.759 17.585.999 66.017.476

Penambahan/ Additions 13.680.737 6.150.323 9.783.991



655.578 5.177.504

538.295

Saldo Akhir/ Ending balance 75.393.918 23.736.322 71.162.258

Accumulated Depreciation Building Leasehold improvements Vehicles Office, store and warehouse equipment

77.909.251

16.384.334

575.819

-

93.717.766

223.881.485

45.999.385

6.408.901

538.295

264.010.264

Sub-total

404.247

1.407.794

-

(538.295)

1.273.746


Total akumulasi penyusutan

224.285.732

47.407.179

6.408.901

-

265.284.010

Total accumulated depreciation

Nilai buku neto

663.402.155

734.041.671

Net book value

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012/Year ended December 31, 2012 Saldo awal/ Beginning balance Mutasi 2012 Biaya Perolehan Pemilikan Langsung Tanah Bangunan Renovasi bangunan sewa Kendaraan Peralatan kantor, toko dan gudang Sub-total Aset Sewa Pembiayaan Kendaraan Aset dalam Penyelesaian Total biaya perolehan Akumulasi Penyusutan Bangunan Renovasi bangunan sewa Kendaraan Peralatan kantor, toko dan gudang Sub-total Aset Sewa Pembiayaan Kendaraan

122.824.611 189.161.008 46.821.892 91.749.395

Penambahan/ Additions

183.341.370 35.808.735 2.192.426 6.841.932



4.392 2.939.000

1.460.417* 71.993.173 2.681.891 1.198.729

Saldo Akhir/ Ending balance

307.626.398 296.958.524 51.696.209 96.851.056

2012 Movements Acquisition Cost Direct Ownership Land Building Leasehold improvements Vehicles Office, store and warehouse equipment

99.695.420

20.787.792

11.679.766

611.881

109.415.327

550.252.326

248.972.255

14.623.158

77.946.091

862.547.514

Sub-total

1.929.728

3.901.314

17.092

58.376.633

37.439.308

-

610.558.687

290.312.877

14.640.250

48.834.059 12.828.080 57.475.226

13.534.700 4.757.919 9.929.999

2.548.193

(1.198.729)

4.615.221


(75.290.789)**

20.525.152

Construction in Progress

1.456.573

887.687.887

1.160.444

62.368.759 17.585.999 66.017.476

Total acquisition cost Accumulated Depreciation Building Leasehold improvements Vehicles Office, store and warehouse equipment

75.424.181

14.073.375

11.588.305

-

77.909.251

194.561.546

42.295.993

14.136.498

1.160.444

223.881.485

Sub-total

839.139

725.552

-

(1.160.444)

404.247


Total akumulasi penyusutan

195.400.685

43.021.545

14.136.498

-

224.285.732

Total accumulated depreciation

Nilai buku neto

415.158.002

663.402.155

Net book value

*penerapan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan No. 25

*implementation of Interpretation of Financial Accounting Standards No. 25

**termasuk penghapusan sebesar Rp3.844

**including write- off amounting to Rp3,844

63


63





12. PROPERTY AND EQUIPMENT (continued) Depreciation was allocated as follows (Note 27):

Penyusutan dibebankan sebagai berikut (Catatan 27):


2012

Beban penjualan Beban umum dan administrasi

36.311.173 11.096.006

33.121.124 9.900.421

Selling expenses General and administrative expenses

Total

47.407.179

43.021.545

Total

The details of sale of property and equipment are as follows:

Rincian penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31, 2013 Biaya perolehan Akumulasi penyusutan

2012

7.882.921 (6.408.901)

Acquisition cost Accumulated depreciation

Nilai buku neto

1.474.020

472.732

Hasil penjualan aset tetap

4.272.808

1.648.200

Net book value Proceeds from sale of property and equipment

Laba penjualan aset tetap

2.798.788

1.175.468

Gain on sale of property and equipment

Pengurangan biaya perolehan dan akumulasi penyusutan aset tetap pemilikan langsung masingmasing sebesar Rp845 dan Rp0 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 (2012: Rp10.480.348 dan Rp10.449.328), merupakan penghapusan aset tetap milik Grup.

Deductions to the acquisition cost and accumulated depreciation of property and equipment - direct ownership for the year ended December 31, 2013 include Rp845 and Rp0 (2012: Rp10,480,348 and Rp10,449,328), respectively relating to the disposal of the Group’s property and equipment.

Pada tahun 2013, Grup mereviu masa manfaat bangunannya yang akan habis dalam tiga tahun ke depan. Berdasarkan hasil reviu yang dilakukan oleh manajemen, bangunan milik Grup masih dalam kondisi baik sehingga manajemen memutuskan untuk memperpanjang masa manfaat bangunan selama sepuluh tahun dari estimasi awal atas masa manfaat bangunan yaitu 20 tahun. Efek dari perpanjangan masa manfaat adalah meningkatkan pendapatan bersih sebesar Rp1.979.487 pada tahun 2013 dan menurunkan pendapatan bersih dengan jumlah yang sama secara berkala pada tahun-tahun berikutnya sampai dengan berakhirnya masa manfaat bangunan setelah diperpanjang habis.

In 2013, the Group reviewed the useful lives of its buildings which will be fully depreciated in the next three years. Based on the management’s review, the Group’s buildings are still in a good condition and therefore the management decided to extend their useful lives by ten years from the previous useful lives estimated for buildings of 20 years. The effect of the useful life extension is an increase in its net income by as much as Rp1,979,487 in 2013 and a decrease in its net income by the same amount gradually in the years thereafter up to the end of the extended useful lives of the buildings.

64

64

4.159.902 (3.687.170)






12. PROPERTY AND EQUIPMENT (continued) The details of construction in progress are as follows:

Rincian aset dalam penyelesaian adalah sebagai berikut: Estimasi Persentase Penyelesaian/ Estimated Percentage of Completion 31 Desember 2013 Bangunan

70%

Akumulasi Biaya/ Accumulated Costs 46.570.114

Estimasi Tahun Penyelesaian/ Estimated Completion Year 2014

December 31, 2013 Building

46.570.114 31 Desember 2012 Bangunan Peralatan kantor, toko dan gudang

60% 60%

20.319.988 205.164

December 31, 2012 2013 Building 2013 Office, store and warehouse equipment

20.525.152

Pada tanggal 31 Desember 2013, aset tetap (kecuali CSAN) pemilikan langsung (di luar tanah) telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran, kerusakan dan risiko lainnya dengan jumlah keseluruhan pertanggungan sebesar Rp658.021.576 dan US$3.000.000. Manajemen Grup berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

As of December 31, 2013, property and equipment (exclude CSAN) acquired under direct ownership (excluding land) are covered by insurance against losses from fire, damage and other risks under blanket policies for Rp658,021,576 and US$3,000,000. The Group’s management believes that the insurance coverage is sufficient to cover possible losses arising from those risks.

Perusahaan dan Entitas Anak tertentu memiliki beberapa bidang tanah yang terletak di Jakarta, Surabaya, Bandung, Semarang, Manado dan beberapa kota lain di Indonesia dengan hak legal berupa Hak Guna Bangunan (HGB) yang berjangka waktu 20 tahun sampai dengan 30 tahun dengan jatuh tempo sampai dengan 2038. Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak tertentu tersebut berpendapat tidak terdapat masalah dengan perpanjangan HGB karena tanah tersebut diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti pemilikan yang memadai.

The Company’s and certain Subsidiary’s land properties located in Jakarta, Surabaya, Bandung, Semarang, Manado and several cities in Indonesia are covered by rights to use (HGB) titles with terms ranging from 20 to 30 years up to 2038. The Company’s and certain Subsidiary’s management believe that there is no issue with the extension of rights to use (HGB) upon their expiration because the land properties were legally obtained and supported by sufficient evidence.

Pada tanggal 31 Desember 2013, aset tetap dengan total nilai buku sebesar Rp478.766.236 (2012: Rp355.973.478) digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangka pendek dan utang bank jangka panjang dan pinjaman lainnya (Catatan 14 dan 19).

As of December 31, 2013, property and equipment with total net book value amounting to Rp478,766,236 (2012: Rp355,973,478) are used as collateral to short-term and long-term bank loans and other borrowings (Notes 14 and 19).

65


65





12. PROPERTY AND EQUIPMENT (continued)

Berdasarkan penelaahan manajemen, tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset tetap pada tanggal 31 Desember 2013.

Based on management’s review, there were no events or changes in circumstances that have occurred that would indicate an impairment in the carrying values of the property and equipment as of December 31, 2013.

Pada tanggal 31 Desember 2013, total nilai wajar aset tetap tanah dan bangunan adalah sejumlah Rp1.005.914.067, dimana nilai wajar tersebut lebih tinggi secara material dari nilai tercatatnya.

As of December 31, 2013, the total fair value of land and building amounted to Rp1,005,914,067, which is materially greater than the carrying value of these assets.

13. ASET KEUANGAN TIDAK LANCAR LAINNYA

13. OTHER NON-CURRENT FINANCIAL ASSETS Other non-current financial assets mainly consist of time deposits owned by CAS (a Subsidiary) which are used as collateral for a bank guarantee facility obtained from PT Bank Internasional Indonesia Tbk (Note 30h).

Aset keuangan tidak lancar lainnya terutama terdiri dari deposito berjangka milik CAS (Entitas Anak) yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas bank garansi yang diperoleh dari PT Bank Internasional Indonesia Tbk (Catatan 30h). 14. UTANG BANK JANGKA PENDEK DAN PINJAMAN LAINNYA

14. SHORT-TERM BORROWING

BANK

LOANS

AND

OTHER

Short-term bank loans and other borrowing from third parties consist of:

Utang bank jangka pendek dan pinjaman lainnya dari pihak ketiga terdiri dari:


2012

Utang Bank Jangka Pendek

Short-term Bank Loans

Rupiah Time loan PT Bank Central Asia Tbk setelah dikurangi dengan biaya transaksi yang belum diamortisasi sebesar Rp590.000 pada tahun 2013 dan Rp516.424 pada tahun 2012 Kredit rekening koran The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited - setelah dikurangi dengan biaya transaksi yang belum diamortisasi sebesar Rp25.000 pada tahun 2013 dan Rp8.333 pada tahun 2012 PT Bank Central Asia Tbk - setelah dikurangi dengan biaya transaksi yang belum diamortisasi sebesar Rp22.500 pada tahun 2012

66


Rupiah Time loans

463.410.000

333.983.576

67.432.540

31.911.268

37.606.703

33.976.345

66

PT Bank Central Asia Tbk net of unamortized transaction cost amounting to Rp590,000 in 2013 and Rp516,424 in 2012 Bank overdrafts The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited net of unamortized transaction cost amounting to Rp25,000 in 2013 and Rp8,333 in 2012 PT Bank Central Asia Tbk net of unamortized transaction cost amounting to Rp22,500 in 2012




14. UTANG BANK JANGKA PENDEK DAN PINJAMAN LAINNYA (lanjutan)

14. SHORT-TERM BANK LOANS BORROWING (continued)

AND

OTHER


2012

Utang Bank Jangka Pendek (lanjutan)

Short-term Bank Loans (continued)

Kredit rekening koran (lanjutan) PT Bank Ekonomi Raharja Tbk setelah dikurangi biaya transaksi yang belum diamortisasi sebesar Rp12.500 pada tahun 2012 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Rabobank International Indonesia PT Bank Danamon Indonesia Tbk - setelah dikurangi dengan biaya transaksi yang belum diamortisasi sebesar Rp14.583 Pinjaman akseptasi PT Bank Ekonomi Raharja Tbk setelah dikurangi dengan biaya transaksi yang belum diamortisasi sebesar Rp75.000 pada tahun 2013 dan 2012

Bank overdrafts (continued)

17.344.429 4.995.178 1.738.240

9.322.372 4.980.078 1.309.190

-

5.154.637

-

778.317

Demand loans

59.925.000

59.925.000

Dolar Amerika Serikat Trust receipts PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$1.907.889 pada tahun 2013 dan US$2.269.044 pada tahun 2012) PT Bank Ekonomi Raharja Tbk (US$1.503.232) PT Bank Permata Tbk (US$795.360 pada tahun 2013 dan US$1.376.144 pada tahun 2012) PT Bank Rabobank International Indonesia (US$413.555) Kredit Modal Kerja (KMK) Valas PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$1.995.013 pada tahun 2013 dan US$1.690.005 pada tahun 2012) Pinjaman lainnya PT Dipo Star Finance Total utang bank jangka pendek dan pinjaman lainnya - neto

PT Bank Ekonomi Raharja Tbk net of unamortized transaction cost amounting to Rp12,500 in 2012 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Rabobank International Indonesia PT Bank Danamon Indonesia Tbk - net of unamortized transaction cost amounting to Rp14,583

PT Bank Ekonomi Raharja Tbk net of unamortized transaction cost amounting to Rp75,000 in 2013 and 2012 United States dollar Trust receipts

23.255.264

21.941.654

18.322.888

-

9.694.647

13.307.317

-

3.999.077

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$1,907,889 in 2013 and US$2,269,044 in 2012) PT Bank Ekonomi Raharja Tbk (US$1,503,232) PT Bank Permata Tbk (US$795,360 in 2013 and US$1,376,144 in 2012) PT Bank Rabobank International Indonesia (US$413,555) Working capital loan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$1,995,013 in 2013 and US$1,690,005 in 2012)

24.317.214

16.342.349

1.157.042

631.000

Other borrowing PT Dipo Star Finance

729.199.145

537.562.180

Total short-term bank loans and other borrowing - net


67






PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”)


a.

a.

Time Loan


OTHER

Time Loans 1. On July 22, 2010, based on notarial deed No. 13 of Arnasya A. Pattinama, S.H., the Company obtained Time Loans (TL) 1 and 2 credit facilities which were used to: (1) refinance the Company’s loan from syndicated banks (tranche B) and (2) purchase consumer goods from PT Procter & Gamble Home Products Indonesia (supplier) with maximum amounts of Rp205,000,000 and Rp30,000,000, respectively. The maturity dates of both TL are on June 11, 2014. The total maximum amount of TL 2 has changed several times, the latest of which based on notarial deed No. 14 of Arnasya A. Pattinama, S.H. dated September 24, 2013, was to increase it to become Rp257,000,000. The total maximum amount for TL 2 credit facilities includes the amount of Rp10,500,000 (Note 14b) as the maximum amount of overdraft credit facility for distributor financing to PT Frisian Flag Indonesia. The loans from the TL facilities are collateralized by the same collateral used for bank overdraft credit facility with BCA and bore interest at annual rates ranging from 9% to 10.25% and at the annual rate of 9% in 2013 and 2012, respectively. Under the terms of the loan agreement, the Company is required to comply with certain conditions, such as to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2013, all of these financial ratios have been met. As of December 31, 2013, the unused portions of the TL 1 and 2 facilities are Rp10,500,000 and Rp47,000,000, respectively.

1. Pada tanggal 22 Juli 2010, berdasarkan akta notaris No. 13 dari Arnasya A. Pattinama, S.H., Perusahaan memperoleh fasilitas kredit Time Loan (TL) 1 dan 2 yang digunakan untuk: (1) mendanai pelunasan pinjaman Perusahaan dari bank sindikasi (tranche B) dan (2) pembelian barang konsumsi dari PT Procter & Gamble Home Products Indonesia (pemasok) dengan pagu kredit masing-masing sebesar Rp205.000.000 dan Rp30.000.000. Jatuh tempo kedua TL tersebut adalah pada tanggal 11 Juni 2014. Pagu fasilitas kredit TL 2 telah mengalami beberapa kali perubahan terakhir menjadi sebesar Rp257.000.000 yang diaktakan dalam akta notaris Arnasya A. Pattinama, S.H. No. 14 tanggal 24 September 2013. Pagu fasilitas kredit TL 2 tersebut, termasuk pagu fasilitas kredit rekening koran untuk keperluan pendanaan distributor kepada PT Frisian Flag Indonesia sebesar Rp10.500.000 (Catatan 14b). Pinjaman TL dijamin dengan jaminan yang sama dengan jaminan untuk fasilitas kredit rekening koran dari BCA serta dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga berkisar antara 9% sampai dengan 10,25% dan 9% masing-masing pada tahun 2013 dan 2012. Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman, Perusahaan diharuskan untuk memenuhi beberapa persyaratan tertentu, seperti memelihara rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2013, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi. Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas kredit TL 1 dan 2 yang belum digunakan masing-masing sebesar Rp10.500.000 dan Rp47.000.000.

68

AND






AND

OTHER

PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) (lanjutan)

PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) (continued)

a.

a.

Time Loan (lanjutan)

Time Loans (continued)

2. Pada tanggal 12 Juli 2010, berdasarkan akta notaris No. 13 dari Arnasya A. Pattinama, S.H., CMSS memperoleh fasilitas kredit Time Loan (TL) dengan pagu kredit sebesar Rp15.000.000, yang digunakan untuk mendanai pelunasan pinjaman Perusahaan dari PT Bank UOB Indonesia. Jatuh tempo TL tersebut adalah pada tanggal 11 Juni 2014. Pagu kredit TL telah mengalami beberapa kali perubahan dengan perubahan terakhir menjadi sebesar Rp75.000.000 yang diaktakan dalam akta notaris Arnasya A. Pattinama, S.H. No. 9 tanggal 6 November 2013. Pinjaman tersebut dijamin dengan jaminan yang sama dengan jaminan untuk fasilitas kredit rekening koran dari BCA serta dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga berkisar antara 9% sampai dengan 10,25% dan 9% masingmasing pada tahun 2013 dan 2012. Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman, CMSS diharuskan untuk memenuhi beberapa persyaratan tertentu, seperti memelihara rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2013, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi. Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas TL yang belum digunakan adalah sebesar Rp22.500.000.

2. On July 12, 2010, based on notarial deed No. 13 of Arnasya A. Pattinama, S.H., CMSS obtained Time Loan (TL) credit facilities with total maximum amount of Rp15,000,000, which were used to refinance CMSS’s loan from PT Bank UOB Indonesia. The maturity date of the TL is on June 11, 2014. The maximum amount of the TL facilities has changed several times, the latest of which based on notarial deed No. 9 of Arnasya A. Pattinama, S.H. Dated November 6, 2013, was to increase it to become Rp75,000,000. The loans are collateralized by the same collateral used for bank overdraft credit facility with BCA and bore interest at annual rates ranging from 9% to 10.25% and at the annual rate of 9% in 2013 and 2012, respectively. Under the terms of the loan agreement, CMSS is required to comply with certain conditions, such as to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2013, all of these financial ratios have been met. As of December 31, 2013, the unused portion of the TL facilities is Rp22,500,000.

3. Pada tahun 2013, CSAN memperoleh fasilitas kredit Time Loan (TL) dengan pagu yang Rp20.000.000, kredit sebesar digunakan untuk membiayai modal kerja dan fasilitas bank garansi (Catatan 30j). Fasilitas kredit ini dijamin dengan: (i) beberapa tanah dan bangunan milik Perusahaan dan CMSS (Catatan 12), dan Tn. Budyanto Totong, Tn. Darmawan Putra Totong, Tn. Totong Kurniawan, Ny. Lily Suryana Setiawan dan Ny. Janty (pihak-pihak berelasi); (ii) piutang dan persediaan yang dimiliki Perusahaan (Catatan 6 dan 9); dan (iii) jaminan korporasi yang dikeluarkan oleh CMSS. Pinjaman ini dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga berkisar antara 9% sampai dengan 10,25% dan 9% masing-masing pada tahun 2013 dan 2012. Jatuh tempo TL tersebut adalah pada tanggal 11 Juni 2014.

3. In 2013, CSAN obtained Time Loan (TL) credit facilities with maximum amount of Rp20,000,000, which were used to finance its working capital, and bank guarantee facility (Note 30j). The loan is collateralized by: (i) land properties and buildings owned by the Company and CMSS (Note 12), and by Mr. Budyanto Totong, Mr. Darmawan Putra Totong, Mr. Totong Kurniawan, Mrs. Lily Suryana Setiawan and Mrs. Janty (related parties); (ii) receivables and inventories owned by the Company (Notes 6 and 9); and (iii) by the unlimited corporate guarantees issued by CMSS. This loan bore interest at annual rates ranging from 9% to 10.25% and at the annual rate of 9% in 2013 and 2012, respectively. The maturity date of the TL is on June 11, 2014. 69 PT Catur Sentosa Adiprana Tbk Annual Report 2013

69






OTHER



a.

a.

Time Loan (lanjutan)

b.

Time Loans (continued) Under the terms of the loan agreement, CSAN is required to comply with certain conditions, such as to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2013, all of these financial ratios have been met. As of December 31, 2013, the unused portion of the TL facilities is Rp13,000,000.

Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman, CSAN diharuskan untuk memenuhi beberapa persyaratan tertentu, seperti memelihara rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2013, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi. Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas TL yang belum digunakan adalah sebesar Rp13.000.000. Kredit Rekening Koran dan Akseptasi

b. Bank Overdraft and Demand Loan

1. Pada tahun 2010, CALS memperoleh fasilitas

1. In 2010, CALS obtained bank overdraft and demand loan facilities with maximum amounts of Rp8,000,000 and Rp5,000,000, which were used to finance its working capital. The maximum amount of the overdraft credit facility has been amended to become Rp17,000,000, while the demand loan credit facility is no longer available. The maturity date of this loan is on December 9, 2014. This loan is collateralized by CALS’s trade receivables and inventories (Notes 6 and 9) and land, building and warehouse owned by Mr. Budyanto Totong and Mr. Simonardi S. (related parties). The overdraft credit bore interest at annual rates ranging from 9% to 10.25% and at the annual rate of 9% in 2013 and 2012, respectively.

Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman, CALS diharuskan untuk memenuhi beberapa persyaratan tertentu, seperti memelihara rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2013, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi. Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas kredit rekening koran yang belum digunakan sebesar Rp6.549.578.

Under the terms of the loan agreement, CALS is required to comply with certain conditions, such as to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2013, all of these financial ratios have been met. As of December 31, 2013, the unused portion of the bank overdraft facility is Rp6,549,578.

kredit rekening koran dan pinjaman akseptasi dengan pagu kredit masing-masing sebesar Rp8.000.000 dan Rp5.000.000 yang digunakan untuk membiayai modal kerja. Fasilitas rekening Koran tersebut telah mengalami peningkatan pagu kredit menjadi sebesar Rp17.000.000, sedangkan fasilitas akseptasi sudah tidak tersedia lagi. Tanggal jatuh tempo fasilitas kredit rekening koran ini adalah 9 Desember 2014. Pinjaman ini dijamin dengan piutang usaha dan persediaan yang dimiliki oleh CALS (Catatan 6 dan 9) dan tanah berikut bangunan dan gudang yang dimiliki oleh Tn. Budyanto Totong dan Tn. Simonardi S. (pihak-pihak berelasi). Pinjaman rekening koran tersebut dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan berkisar antara 9% sampai dengan 10,25% dan 9% masing-masing pada tahun 2013 dan 2012.

70

70

AND







PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) (lanjutan) b. Kredit Rekening (lanjutan)

Koran

dan

AND

OTHER


Akseptasi

b. Bank Overdraft (continued)

and

Demand

Loan

2. Pada tanggal 24 September 2013, berdasarkan akta notaris No. 14 dari Arnasya A. Pattinama, S.H., Perusahaan memperoleh fasilitas kredit rekening koran dengan pagu kredit sebesar Rp10.500.000, yang tergabung dengan pagu kredit TL 2 (Catatan 14a), yang digunakan untuk pendanaan distributor kepada PT Frisian Flag Indonesia. Jangka waktu kredit ini adalah sama dengan jangka waktu kredit TL 2 serta dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga yang sama dengan pinjaman TL 2. Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas kredit rekening koran yang belum digunakan sebesar Rp4.627.920.

2. On September 24, 2013, based on notarial deed No. 14 of Arnasya A. Pattinama, S.H., the Company obtained an overdraft credit facility with maximum amount of Rp10,500,000, combined with the maximum amount of TL 2 facility (Note 14a), which was used for distributor financing to PT Frisian Flag Indonesia. The maturity date of the loan is the same as the maturity date of TL 2 and the loan bore interest at the same annual rate borne by TL 2. As of December 31, 2013, the unused portion of the bank overdraft facility is Rp4,627,920.

3. Pada tanggal 24 September 2013, berdasarkan akta notaris No. 14 dari Arnasya A. Pattinama, S.H., Perusahaan dan BCA setuju untuk memperpanjang jangka waktu fasilitas kredit rekening koran dengan pagu kredit sebesar Rp18.000.000 yang digunakan untuk membiayai modal kerja Perusahaan, dan fasilitas bank garansi (Catatan 30i) sampai dengan 11 Juni 2014. Fasilitas kredit ini dijamin dengan: (i) beberapa tanah dan bangunan milik Perusahaan dan CMSS (Catatan 12), dan Tn. Budyanto Totong, Tn. Darmawan Putra Totong, Tn. Totong Kurniawan, Ny. Janty dan Ny. Lily Suryana Setiawan (pihak-pihak berelasi); (ii) piutang usaha dan persediaan milik Perusahaan, CMSS, dan CSAN (Catatan 6 dan 9); dan (iii) jaminan korporasi tidak terbatas yang dikeluarkan oleh CMSS atas nama Perusahaan. Pinjaman ini dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga berkisar antara 9% sampai dengan 10,25% dan 9% masingmasing pada tahun 2013 dan 2012.

3. On September 24, 2013, based on notarial deed No. 14 of Arnasya A. Pattinama, S.H., the Company and BCA agreed to extend the maturity date of a bank overdraft credit facility with a maximum amount of Rp18,000,000, which was used to finance the Company’s working capital, and bank guarantee facility (Note 30i) up to June 11, 2014. The loan is collateralized by: (i) land properties and buildings owned by the Company and CMSS (Note 12), and by Mr. Budyanto Totong, Mr. Darmawan Putra Totong, Mr. Totong Kurniawan, Mrs. Janty and Mrs. Lily Suryana Setiawan (related parties); (ii) receivables and inventories owned by the Company, CMSS, and CSAN (Notes 6 and 9); and (iii) the unlimited corporate guarantees issued by CMSS on behalf of the Company. The loan bore interest at annual rates ranging from 9% to 10.25% and at the annual rate of 9% in 2013 and 2012, respectively.

Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman, Perusahaan diharuskan untuk memenuhi beberapa persyaratan tertentu, seperti memelihara rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2013, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi.

Based on the credit facility agreements, the Company is required to comply with certain conditions, such as maintaining certain financial ratios. As of December 31, 2013, all of these financial ratios have been met.

Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas kredit rekening koran yang masih belum digunakan adalah sebesar Rp18.000.000.

As of December 31, 2013, the unused bank overdraft credit facility amounted to Rp18,000,000. 71 PT Catur Sentosa Adiprana Tbk Annual Report 2013

71






PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) (lanjutan) b. Kredit Rekening (lanjutan) 4.

Koran

dan

OTHER


Akseptasi

b. Bank Overdraft (continued) 4.

Pada bulan Juni 2008, CMSS dan MBI memperoleh fasilitas kredit rekening koran dengan pagu kredit masing-masing sebesar Rp1.000.000. Fasilitas tersebut digunakan untuk membiayai modal kerja CMSS dan MBI. Fasilitas pinjaman tersebut telah mengalami beberapa kali perubahan, dengan perubahan terakhir yang dibuat pada tanggal 6 November 2013 mengenai peningkatan pagu kredit untuk CMSS menjadi sebesar Rp36.000.000 dan memperpanjang jatuh tempo pinjaman rekening koran milik CMSS sampai dengan tanggal 11 Juni 2014, sedangkan jatuh tempo pinjaman rekening koran milik MBI tidak diperpanjang lagi pada tanggal 31 Desember 2013 dan tidak ada saldo terhutang dari pinjaman ini karena telah dilunasi seluruhnya pada tanggal jatuh temponya.

and

Demand

Loan

In June 2008, CMSS and MBI obtained bank overdraft credit facilities with maximum amounts of Rp1,000,000 each. The facilities were used to finance CMSS’s and MBI’s working capital. These facilities were amended several times with the latest amendment being made on November 6, 2013, concerning the increase of the maximum amount of the facility for CMSS, to become Rp36,000,000 and extension of the maturity date of the overdraft credit facility owned by CMSS up to June 11, 2014, while the maturity date of the overdraft credit facility owned by MBI had not been extended as of December 31, 2013 and no loan remains outstanding as the last loan was already fully paid on its maturity date.

Fasilitas kredit ini dijamin dengan: (i) beberapa tanah dan bangunan milik Perusahaan dan CMSS (Catatan 12) dan Tn. Budyanto Totong, Tn. Darmawan Putra Totong, Tn. Totong Kurniawan, Ny. Janty dan Ny. Lily Suryana Setiawan (pihak-pihak berelasi); (ii) piutang usaha dan persediaan milik Perusahaan (Catatan 6 dan 9); dan (iii) jaminan korporasi tidak terbatas yang dikeluarkan oleh CMSS dan MBI atas nama Perusahaan. Pinjaman ini dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga berkisar antara 9% sampai dengan 10,25% dan 9% masing-masing pada tahun 2013 dan 2012.

The loans are collateralized by: (i) land properties and buildings owned by the Company and CMSS (Note 12), and by Mr. Budyanto Totong, Mr. Darmawan Putra Totong, Mr. Totong Kurniawan, Mrs. Janty and Mrs. Lily Suryana Setiawan (related parties); (ii) receivables and inventories owned by the Company (Notes 6 and 9); and (iii) the unlimited corporate guarantees issued by CMSS and MBI on behalf of the Company. The loan bore interest at annual rates ranging from 9% to 10.25% and at the annual rate of 9% in 2013 and 2012, respectively.


As of December 31, 2013, the unused bank overdraft credit facility amounted to Rp22,808,752.

72

72

AND







PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) (lanjutan) b. Kredit Rekening (lanjutan) 5.

Koran

dan

AND

OTHER


Akseptasi

b.

Bank Overdraft (continued) 5.

Pada tanggal 27 Juli 2012, berdasarkan akta notaris No. 30 dari Arnasya A. Pattinama, S.H., CSAN memperoleh fasilitas kredit rekening koran dengan pagu kredit sebesar Rp3.000.000 yang digunakan untuk membiayai modal kerja dan fasilitas bank garansi (Catatan 30j). Pada tahun 2013, fasilitas kredit ditingkatkan menjadi Rp17.000.000. Fasilitas kredit ini dijamin dengan: (i) beberapa tanah dan bangunan milik Perusahaan dan CMSS (Catatan 12), dan Tn. Budyanto Totong, Tn. Darmawan Putra Totong, Tn. Totong Kurniawan, Ny. Lily Suryana Setiawan dan Ny. Janty (pihak-pihak berelasi); (ii) piutang dan persediaan yang dimiliki Perusahaan (Catatan 6 dan 9); dan (iii) jaminan korporasi yang dikeluarkan oleh CMSS. Jatuh tempo pinjaman kredit rekening koran adalah tanggal 11 Juni 2014. Pinjaman ini dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga berkisar antara 9% sampai dengan 10,25% dan 9% masing-masing pada tahun 2013 dan 2012.

and

Demand

Loan

On July 27, 2012, based on notarial deed No. 30 of Arnasya A. Pattinama, S.H., CSAN obtained an overdraft credit facility with a maximum amount of Rp3,000,000, which was used to finance its working capital, and bank guarantee facility (Note 30j). In 2013, overdraft facility was increased to Rp17,000,000. The loan is collateralized by: (i) land properties and buildings owned by the Company and CMSS (Note 12), and by Mr. Budyanto Totong, Mr. Darmawan Putra Totong, Mr. Totong Kurniawan, Mrs. Lily Suryana Setiawan and Mrs. Janty (related parties); (ii) receivables and inventories owned by the Company (Notes 6 and 9); and (iii) by the unlimited corporate guarantees issued by CMSS. The maturity date of the overdraft credit facilities owned by CSAN is on June 11, 2014. The loan bore interest at annual rates ranging from 9% to 10.25% and at the annual rate of 9% in 2013 and 2012, respectively.

Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman, CSAN diharuskan untuk memenuhi beberapa persyaratan tertentu, seperti memelihara rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2013, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi.

Under the terms of the loan agreement, CSAN is required to comply with certain conditions, such as to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2013, all of these financial ratios have been met.


As of December 31, 2013, the unused bank overdraft credit facility amounted to Rp8,907,047.


73




14. UTANG BANK JANGKA PENDEK DAN PINJAMAN LAINNYA (lanjutan) The Hongkong and Corporation Limited

Shanghai


Banking

The Hongkong and Corporation Limited a.

a. Pada tanggal 1 Februari 2012, Perusahaan mendapat fasilitas pinjaman akseptasi dengan pagu kredit sebesar Rp40.000.000 yang digunakan sebagai pembayaran kepada PT ICI Paints Indonesia, pemasok. Pada tahun 2013, pagu kredit fasilitas pinjaman akseptasi ditingkatkan menjadi Rp60.000.000. Jatuh tempo fasilitas akseptasi ini adalah tanggal 28 Februari 2015. Pinjaman tersebut dijamin dengan piutang dan persediaan milik Perusahaan (Catatan 6 dan 9) dan pinjaman ini dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan masing-masing sebesar 10,65% dan 9% pada tahun 2013 dan 2012. Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas akseptasi yang belum digunakan sebesar Rp42.460.

Shanghai

OTHER Banking

On February 1, 2012, the Company obtained a demand loan facility with maximum amount of Rp40,000,000 for use to finance the Company’s accounts payable to PT ICI Paints Indonesia, a supplier. In 2013, the maximum amount of the demand loan facility was increased to Rp60,000,000. The maturity date of this loan is on February 28, 2015. The loan is collateralized by the Company’s trade receivables and inventory (Notes 6 and 9) and bore interest at the annual rate of 10.65% and 9% in 2013 and 2012, respectively. As of December 31, 2013, the unused demand loan facility amounted to Rp42,460.


Under the terms of the loan agreement, the Company is required to comply with certain conditions, such as to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2013, all of these financial ratios have been met.

b. Pada tanggal 15 Juli 2013, ETI mendapat fasilitas pinjaman akseptasi dengan pagu kredit sebesar Rp5.000.000 yang digunakan sebagai pembayaran kepada pemasok. Pada tahun 2013, pagu kredit ditingkatkan sementara menjadi Rp7.500.000. Jatuh tempo fasilitas akseptasi ini adalah tanggal 28 Febuari 2014. Pinjaman tersebut dijamin dengan piutang dan persediaan milik ETI (Catatan 6 dan 9) dan pinjaman ini dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan sebesar 10% pada tahun 2013. Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas akseptasi telah digunakan seluruhnya.

b. On July 15, 2013, ETI obtained a demand loan facility with maximum amount of Rp5,000,000 for use to finance the Company’s accounts payable to suppliers. In 2013, the maximum amount of the demand loan facility was increased temporarily to Rp7,500,000. The maturity date of this loan is on February 28, 2014. The loan is collateralized by ETI’s trade receivables and inventory (Notes 6 and 9) and bore interest at the annual rate of 10% in 2013. As of December 31, 2013, all of the facility has been used up.

Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman, memenuhi Perusahaan diharuskan untuk beberapa persyaratan tertentu, seperti memelihara rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2013, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi.


74

74

AND







PT Bank Ekonomi Raharja Tbk

AND

OTHER

PT Bank Ekonomi Raharja Tbk a.

a. Perusahaan memperoleh fasilitas kredit rekening koran dan pinjaman akseptasi dengan pagu kredit masing-masing sebesar Rp10.000.000 dan Rp20.000.000. Dalam perubahan terakhir tanggal 27 Juni 2011, PT Bank Ekonomi Raharja Tbk memberikan fasilitas kredit baru berupa pinjaman akseptasi dengan pagu kredit sebesar Rp40.000.000.

The Company obtained bank overdraft and demand loan credit facilities with maximum amounts of Rp10,000,000 and Rp20,000,000, respectively. On the latest amendment dated June 27, 2011, PT Bank Ekonomi Raharja Tbk granted an additional demand loan credit facility with maximum amount of Rp40,000,000.

Jangka waktu fasilitas kredit rekening koran dan pinjaman akseptasi tersebut telah diperpanjang sampai dengan tanggal 30 Juni 2014.

The availability periods of the overdraft and demand loan credit facilities have been extended up to June 30, 2014.

Pinjaman tersebut dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan berkisar antara 9% sampai dengan 10,5% pada tahun 2013 dan 9% pada tahun 2012, serta dijamin dengan beberapa bidang tanah berikut bangunan di atasnya yang dimiliki oleh Perusahaan dan dengan piutang usaha dan persediaan barang dagang milik Perusahaan (Catatan 6, 9 dan 12).

The loans bore interest at annual rates ranging from 9% to 10.5% in 2013 and at the annual rate of 9% in 2012, and are collateralized by the Company’s parcels of land and the building thereon and by the Company’s trade receivables and inventories (Notes 6, 9 and 12).


Under the terms of the loan agreement, the Company is required to comply with certain conditions, such as to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2013, all of these financial ratios have been met. As of December 31, 2013, the unused bank overdraft credit facility amounted to Rp10,000,000, while the demand loan credit facility has been fully utilized.

Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas kredit rekening koran yang masih belum digunakan adalah sebesar Rp10.000.000, sedangkan fasilitas pinjaman akseptasi telah digunakan seluruhnya. b. Pada tahun 2013, CAS memperoleh fasilitas kredit rekening koran dengan pagu kredit sebesar Rp5.000.000. Fasilitas kredit tersebut tersedia sampai dengan tanggal 30 Juni 2014. Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan bangunan di kawasan industri Pulo Gadung atas nama PT Catur Aditya Sentosa (Catatan 12), dan dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan berkisar antara 9% sampai dengan 10,5% pada tahun 2013.

b. In 2013, CAS obtained a bank overdraft facility with a maximum amount of Rp5,000,000. This credit facility is available up to June 30, 2014. The loan from the facility is collateralized by land and building in the Pulogadung Industrial Zone owned by CAS (Note 12), and bore interest at annual rates ranging from 9% to 10.5% in 2013.

Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas kredit rekening koran yang belum digunakan adalah sebesar Rp585.053.

As of December 31, 2013, the unused portion of the bank overdraft facility amounted to Rp585,053.


75






PT Bank Ekonomi Raharja Tbk (lanjutan)

OTHER

PT Bank Ekonomi Raharja Tbk (continued)

Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman, CAS diharuskan untuk memenuhi beberapa persyaratan tertentu, seperti memelihara rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2013, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi

Under the terms of the loan agreement, CAS is required to comply with certain conditions, such as to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2013, all of these financial ratios have been met.

c. Pada tanggal 22 Maret 2013, KKS memperoleh fasilitas pinjaman rekening koran dan trust receipt dengan pagu kredit masing-masing sebesar Rp 15.550.000 dan US$10.000.000. Jatuh tempo fasilitas kredit tersebut adalah pada tanggal 22 Maret 2014. Pinjaman ini dijamin dengan sebidang tanah milik Tn. Budyanto Totong, piutang dagang dan persediaan barang dagangan milik KKS (Catatan 5, 6, 9 dan 12). Fasilitas kredit ini dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan berkisar antara 9% sampai dengan 10,5% untuk pinjaman rekening Koran dan 7% untuk Trust Receipt pada tahun 2013. Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman, KKS diharuskan untuk memenuhi beberapa persyaratan tertentu, seperti memelihara rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2013, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi. Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas pinjaman rekening koran dan trust receipt yang masih belum digunakan masingmasing adalah sebesar Rp2.620.518 dan US$8.496.768.

c. On March 22, 2013, KKS obtained bank overdraft and trust receipt facilities with maximum amount of Rp15,550,000 and US$10,000,000, respectively. All of the facilities are available up to March 22, 2014. The loans from the facilities are collateralized by land owned by Mr. Budyanto Totong, trade receivables and inventory owned by KKS (Notes 5, 6, 9 and 12). The loans bore interest at annual rates ranging from 9% to 10.5% for bank overdraft and at the annual rate of 7% for trust receipts in 2013. Under the terms of the loan agreement, the Company is required to comply with certain conditions, such as to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2013, all of these financial ratios have been met. As of December 31, 2013, the unused portions of the bank overdraft and trust receipt facilities are Rp2,620,518 and US$8,496,768, respectively.

PT Bank Rabobank International Indonesia


a.

Pada tanggal 17 Maret 2010, SGK memperoleh fasilitas kredit rekening koran dengan pagu kredit sebesar Rp1.000.000 yang digunakan untuk membiayai modal kerja. Tanggal jatuh tempo fasilitas kredit rekening koran ini telah diperpanjang sampai dengan 17 Maret 2013. Fasilitas kredit ini dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan berkisar antara 11% sampai dengan 11,5% pada tahun 2012. Pinjaman tersebut dijamin dengan sebuah bangunan milik Tn. Budyanto Totong (pihak berelasi).

a. On March 17, 2010, SGK obtained a bank overdraft facility with a maximum amount of Rp1,000,000, which was used to finance its working capital. The maturity date of the loan from the facility had been extended up to March 17, 2013. The loan bore interest at annual rates ranging from 11% to 11.5% in 2012. It was collateralized by a building owned by Mr. Budyanto Totong (a related party).

Kredit rekening koran tersebut telah dilunasi oleh SGK pada tanggal jatuh temponya dan tidak diperpanjang lagi.

The last bank overdraft loan from the facility was fully paid by SGK on its maturity date and the facility was no longer extended.

76

76

AND





14. UTANG BANK JANGKA PENDEK DAN PINJAMAN LAINNYA (lanjutan) PT Bank (lanjutan) b.

Rabobank

International


Indonesia

AND

OTHER

PT Bank Rabobank International Indonesia (continued) b. In May 2006, KKS obtained bank overdraft credit and trust receipt facilities with maximum amounts of Rp3,000,000 and US$1,000,000, respectively. In 2008, the maximum amount of the bank overdraft credit facility was amended to become Rp4,500,000 and in 2010, the maximum amount of the trust receipt facility was amended to become US$1,750,000. The maturity date of these facilities fell on March 17, 2013 and was no longer extended thereafter. The loans bore interest at annual rates ranging from 11% to 11.5% in 2012 up to maturity in 2013 for the bank overdraft credit loan and at the annual rate of 8% in 2012 up to maturity in 2013 for the trust receipt loan. The bank overdraft loan was collateralized by a parcel of land owned by Mr. Budyanto Totong (a related party), while the trust receipt loan was collateralized by the same parcel of land owned by Mr. Budyanto Totong, time deposit in the same bank (Note 5), and receivables and inventories owned by KKS (Notes 6 and 9). The bank overdraft and trust receipt loans had been paid on their maturity dates.

Pada bulan Mei 2006, KKS memperoleh fasilitas kredit rekening koran dan trust receipt dengan pagu kredit masing-masing sebesar Rp3.000.000 dan US$1.000.000. Pada tahun 2008, pagu fasilitas kredit rekening koran ditingkatkan menjadi Rp4.500.000 dan pada tahun 2010, pagu fasilitas trust receipt ditingkatkan menjadi US$1.750.000. Jatuh tempo fasilitas kredit adalah sampai dengan tanggal 17 Maret 2013 dan tidak diperpanjang lagi. Fasilitas kredit ini dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan yang berkisar antara 11% sampai dengan 11,5% pada tahun 2012 untuk kredit rekening koran dan sebesar 8% pada tahun 2012 untuk pinjaman trust receipt. Pinjaman rekening koran tersebut dijamin dengan sebidang tanah yang dimiliki oleh Tn. Budyanto Totong (pihak berelasi), sedangkan pinjaman trust receipt dijamin dengan tanah yang sama milik Tn. Budyanto Totong, deposito berjangka yang ditempatkan pada bank yang sama (Catatan 5), piutang usaha dan persediaan milik KKS (Catatan 6 dan 9). Kredit rekening koran dan trust receipt tersebut telah dilunasi oleh KKS pada tanggal jatuh temponya.

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Pada tanggal 28 April 2010, KKS memperoleh fasilitas kredit rekening koran, KMK valas dan trust receipt dengan pagu kredit masing-masing sebesar Rp5.000.000, US$2.000.000 dan US$4.000.000 Fasilitas kredit tersebut tersedia sampai dengan tanggal 20 April 2014. Pinjaman ini dijamin dengan beberapa tanah berikut bangunan di atasnya milik Perusahaan, piutang dagang dan persediaan barang dagang milik KKS (Catatan 6, 9 dan 12). Pinjaman dikenakan bunga tahunan sebesar 11% pada tahun 2013 dan 2012 untuk pinjaman kredit rekening Koran, berkisar antara 6 sampai dengan 6,5% pada tahun 2013 dan 2012 untuk fasilitas KMK valas dan trust receipt.

On April 28, 2010, KKS obtained bank overdraft, working capital credit and trust receipt facilities with maximum amounts of Rp5,000,000, US$2,000,000 and US$4,000,000, respectively. These credit facilities are available up to April 20, 2014. The loans are collateralized by the Company’s parcels of land and the buildings thereon, trade receivables and inventories owned by KKS (Notes 6, 9 and 12). These facilities bore interest at the annual rates of 11% in 2013 and 2012 for the bank overdraft and ranging from 6.5% to 7.5% in 2013 and 2012 for the working capital credit and trust receipt loans.


77






OTHER

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (lanjutan)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (continued)

Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman, KKS diharuskan untuk memenuhi beberapa persyaratan tertentu, seperti memelihara rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2013, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi.

Under the terms of the loan agreement, KKS is required to comply with certain conditions, such as to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2013, all of these financial ratios have been met.

Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas kredit rekening koran, KMK valas dan trust receipt yang belum digunakan masing-masing adalah sebesar Rp4.822, US$4,987, dan US$2.092.111.

As of December 31, 2013, the unused portions of the bank overdraft, working capital and trust receipt credit facilities amounted to Rp4,822, US$4,987 and US$2,092,111, respectively.

PT Bank Permata Tbk

PT Bank Permata Tbk

a. Pada tahun 2011, KKS memperoleh fasilitas kredit rekening koran dan trust receipt dengan pagu kredit masing-masing sebesar Rp1.000.000 dan US$2.000.000. Fasilitas kredit tersebut tersedia sampai dengan tanggal 24 Maret 2014. Pinjaman ini dijamin dengan deposito berjangka yang ditempatkan pada bank yang sama, piutang usaha dan persediaan milik KKS (Catatan 5, 6 dan 9) dan dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan sebesar 12% pada tahun 2013 dan 2012 untuk kredit rekening koran dan sebesar 6,5% pada tahun 2013 dan 2012 untuk pinjaman trust receipt. Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas kredit rekening koran dan trust receipt yang belum digunakan masing-masing adalah sebesar Rp66.133 dan US$1.594.930.

a.


In 2011, KKS obtained bank overdraft and trust receipt facilities with maximum amounts of Rp1,000,000 and US$2,000,000, respectively. These credit facilities are available up to March 24, 2013. The loans from the facilities are collateralized by time deposit in the same bank, and receivables and inventories owned by KKS (Notes 5, 6 and 9) and bore interest at the annual rate of 12% in 2013 and 2012 for the bank overdraft and at the annual rate of 6.5% in 2013 and 2012 for the trust receipt loans. As of December 31, 2013, the unused portions of the bank overdraft and trust receipt credit facilities amounted to Rp66,133 and US$1,594,930, respectively. Under the terms of the loan agreement, KKS is required to comply with certain conditions, such as to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2013, all of these financial ratios have been met.

Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman, KKS diharuskan untuk memenuhi beberapa persyaratan tertentu, seperti memelihara rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2013, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi.

78

AND






AND

PT Bank Permata Tbk (lanjutan)

PT Bank Permata Tbk (continued)

b. Pada tahun 2011, SGK memperoleh fasilitas kredit rekening koran dengan pagu kredit sebesar Rp1.000.000. Fasilitas kredit tersebut tersedia sampai dengan tanggal 24 Maret 2014. Pinjaman ini dijamin dengan deposito berjangka yang ditempatkan pada bank yang sama (Catatan 5), dan dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan sebesar 12% pada tahun 2013 dan antara 12% sampai dengan 12,5% pada tahun 2012. Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas kredit rekening koran yang belum digunakan adalah sebesar Rp195.627.

b.

OTHER

In 2011, SGK obtained a bank overdraft facility with maximum amount of Rp1,000,000. This credit facility is available up to March 24, 2014. The loan from the facility is collateralized by time deposit in the same bank (Note 5), and bore interest at the annual rate of 12% in 2013 and at annual rates ranging from 12% to 12.5% in 2012. As of December 31, 2013, the unused portion of the bank overdraft facility amounted to Rp195,627.

Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman, SGK diharuskan untuk memenuhi beberapa persyaratan tertentu, seperti memelihara rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2013, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi.

Under the terms of the loan agreement, SGK is required to comply with certain conditions, such as to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2013, all of these financial ratios have been met.

Pada tahun 2013, SGK memperoleh fasilitas Trust Receipt dengan pagu kredit sebesar US$3.000.000. Fasilitas kredit tersebut tersedia sampai dengan tahun 2014. Pinjaman ini dijamin dengan deposito berjangka yang ditempatkan pada bank yang sama (Catatan 5), dan dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan antara 6,5% sampai dengan 12% pada tahun 2013. Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas trust receipt yang belum digunakan adalah sebesar US$2.609.710.

In 2013, SGK obtained a trust receipt facility with a maximum amount of US$3,000,000. This credit facility is available up to 2014. The loan from the facilitiy is collateralized by time deposit in the same bank (Note 5), and bore interest at annual rates ranging from 6.5% to 12% in 2013. As of December 31, 2013, the unused portion of the trust receipt facility amounted to US$2,609,710.

PT Bank Danamon Indonesia Tbk (“Danamon”)


Pada tanggal 13 Agustus 2011, Perusahaan mendapat fasilitas kredit rekening koran (Catatan 19) dengan pagu kredit sebesar Rp5.000.000 yang digunakan sebagai modal kerja. Pada tahun 2012, Perusahaan dan Danamon setuju untuk mengubah fasilitas kredit berjangka (Catatan 19) menjadi fasilitas kredit rekening koran, sehingga total pagu fasilitas kredit rekening koran menjadi Rp10.000.000. Jatuh tempo fasilitas rekening koran ini adalah tanggal 13 Agustus 2013, yang kemudian diperpanjang sampai dengan tanggal 13 Agustus 2014 dengan persetujuan Danamon. Pinjaman tersebut dijamin dengan piutang dan tanah milik Perusahaan (Catatan 6 dan 12). Pinjaman tersebut dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan berkisar antara 10% sampai dengan 10,75% pada tahun 2013 dan 10% pada tahun 2012. Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas kredit rekening koran yang belum digunakan sebesar Rp10.000.000.

On August 13, 2011, the Company obtained a bank overdraft credit facility (Note 19) with maximum amount of Rp5,000,000 for use in financing the Company’s working capital. In 2012, the Company and Danamon agreed to amend the time loan credit facility (Note 19) to become an overdraft credit facility, thus the maximum amount of the bank overdraft credit facility was amended to become Rp10,000,000. The maturity date of this loan was on August 13, 2013. At its maturity date, the bank overdraft facility was extended further to August 13, 2014. The loan is collateralized by the Company’s trade receivables and land (Notes 6 and 12). This loan bore interest at annual rates ranging from 10% to 10.75% in 2013 and at the rate of 10% in 2012. As of December 31, 2013, the unused bank overdraft credit facility amounted to Rp10,000,000. 79 PT Catur Sentosa Adiprana Tbk Annual Report 2013

79






OTHER

PT Bank Danamon Indonesia Tbk (“Danamon”) (lanjutan)

PT Bank Danamon Indonesia Tbk (“Danamon”) (continued)



PT Dipo Star Finance

PT Dipo Star Finance

Pada tahun 2013, perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan konsumen dengan keseluruhan pagu kredit sebesar Rp4.417.875 yang digunakan untuk membiayai pembelian kendaraan. Pinjaman ini dijamin dengan kendaraan yang dimiliki melalui utang tersebut (Catatan 12). Pinjaman tersebut terutang dalam cicilan bulanan selama jangka waktu 12 bulan sampai dengan bulan September 2014.

In 2013, the Company obtained a credit facility with a total maximum amount of Rp4,417,875 which was used to finance the acquisition of vehicles. The loan from the facility was collateralized by the vehicles acquired through the credit facility (Note 12). The loan is payable in monthly installments for a period of 12 months until September 2014.

Pada tanggal 3 Agustus 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan konsumen dengan keseluruhan pagu kredit sebesar Rp1.315.000 yang digunakan untuk membiayai pembelian kendaraan. Pinjaman ini dijamin dengan kendaraan yang dimiliki melalui utang tersebut (Catatan 12). Pinjaman tersebut terutang dalam cicilan bulanan selama jangka waktu 12 bulan sampai dengan bulan Agustus 2013.

On August 3, 2012, the Company obtained a credit facility with a total maximum amount of Rp1,315,000 which was used to finance the acquisition of vehicles. The loan from the facility was collateralized by the vehicles acquired through the credit facility (Note 12). The loan was paid in monthly installments for a period of 12 months until August 2013.

80

80

AND





15. UTANG USAHA

15. TRADE PAYABLES The details of trade payables are as follows:

Utang usaha terdiri dari:

31 Desember/December 31, 2013 Pihak ketiga Rupiah PT ICI Paint Indonesia PT Mowilex Indonesia PT Propan Raya PT Satya Langgeng Sentosa PT Cipta Mortar Utama PT American Standard Indonesia Foshan Happy House Building Materials Co., Ltd. PT Mulia Industrindo Tbk PT Knauf Gypsum Indonesia PT Kualimas Aditama PT Osram Indonesia PT Aceoldfields PT Marissi Idola Sumber Sejahtera PT Jotun Indonesia PT Satya Djaya Raya Trading PT Dwi Mitra Nuansa Satria PT Nipsea Raya PT Perintis Teknoprima PT Sayap Mas Utama PT Puri Kemenangan Jaya PT Philips Indonesia PT Toa Paint Indonesia Lain-lain (masing-masing di bawah Rp5.000.000) Dolar Amerika Serikat Mitsui & Co. Ltd. (US$2.338.732 pada tahun 2013 dan US$3.396.363 pada tahun 2012) Wacker Chemie AG (US$737.295 pada tahun 2013 dan US$445.398 pada tahun 2012) Lanxess Pte. Ltd. (US$290.101 pada tahun 2013 dan US$225.801 pada tahun 2012)

2012

136.276.359 116.494.624 57.357.651 44.121.964 33.805.694 29.833.320

78.555.181 70.600.405 52.640.433 41.654.972 19.547.380 10.286.732

29.367.492 22.740.998 22.372.725 16.454.197 15.308.518 10.924.949 10.889.086 10.521.462 10.392.090 10.281.213 8.205.847 7.747.654 6.172.112 5.756.436 5.249.598 5.169.557

18.329.814 23.360.501 13.815.920 11.228.248 12.931.819 8.809.407 3.500.996 12.121.626 6.714.294 11.319.570 10.621.728 7.188.821 4.654.186 5.339.851 2.870.267 16.426.484

276.956.649

252.801.550

28.506.804

32.842.827

8.986.895

4.306.999

3.536.039

2.183.500

Third parties Rupiah PT ICI Paint Indonesia PT Mowilex Indonesia PT Propan Raya PT Satya Langgeng Sentosa PT Cipta Mortar Utama PT American Standard Indonesia Foshan Happy House Building Materials Co., Ltd. PT Mulia Industrindo Tbk PT Knauf Gypsum Indonesia PT Kualimas Aditama PT Osram Indonesia PT Aceoldfields PT Marissi Idola Sumber Sejahtera PT Jotun Indonesia PT Satya Djaya Raya Trading PT Dwi Mitra Nuansa Satria PT Nipsea Raya PT Perintis Teknoprima PT Sayap Mas Utama PT Puri Kemenangan Jaya PT Philips Indonesia PT Toa Paint Indonesia Others (each below Rp5,000,000) United States dollar Mitsui & Co. Ltd. (US$2,338,732 in 2013 and US$3,396,363 in 2012) Wacker Chemie AG (US$737,295 in 2013 and US$445,398 in 2012) Lanxess Pte. Ltd. (US$290,101 in 2013 and US$225,801 in 2012)


81




15. UTANG USAHA (lanjutan)

15. TRADE PAYABLES (continued) 31 Desember/December 31, 2013

Pihak ketiga (lanjutan) Dolar Amerika Serikat (lanjutan) Sunplan (US$139.705 pada tahun 2013 dan US$143.260 pada tahun 2012) Kolon (US$48.125 pada tahun 2013 dan US$156.480 pada tahun 2012) Lain-lain (US$343.341 pada tahun 2013 dan US$689.001 pada tahun 2012, masing-masing di bawah Rp1.000.000)

2012

1.702.864

1.385.324

586.596

1.513.162

4.184.982

6.662.633

Third parties (continued) United States dollar (continued) Sunplan (US$139,705 in 2013 and US$143,260 in 2012) Kolon (US$48,125 in 2013 and US$156,480 in 2012) Others (US$343,341 in 2013 and US$689,001 in 2012, each below Rp1,000,000)

Total - pihak ketiga

939.904.375

744.214.630

Total - third parties

Pihak-pihak berelasi (Catatan 8b) PT Primagraha Keramindo Hocheng Philippines Corporation Hocheng China Corporation PT Caturkarda Depo Bangunan

288.363.143 4.058.108 -

206.588.263 3.910.615 218.697 110.400

Related parties (Note 8b) PT Primagraha Keramindo Hocheng Philippines Corporation Hocheng China Corporation PT Caturkarda Depo Bangunan

Total - pihak-pihak berelasi

292.421.251

210.827.975


The aging of above payables is as follows:

Rincian utang usaha berdasarkan umur utang adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2013 Pihak ketiga Belum Jatuh tempo Jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari Lebih dari 90 hari Total - pihak ketiga Pihak-pihak berelasi (Catatan 8b) Belum Jatuh tempo Jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari Lebih dari 90 hari Total - pihak-pihak berelasi

2012

614.156.013

451.262.016

206.928.741 62.805.707 21.273.835 34.740.079

195.268.558 37.438.089 32.564.067 27.681.900

Third parties Current Overdue 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days Over 90 days

939.904.375

744.214.630

Total - third parties

265.916.880

187.080.303

19.753.643 6.202.317 3.704 544.707

14.393.173 7.641.701 526.795 1.186.003

Related parties (Note 8b) Current Overdue 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days Over 90 days

292.421.251

210.827.975


16. UTANG LAIN-LAIN

16. OTHER PAYABLES Other payables mainly consist of unearned rent from third parties.

Utang lain-lain terutama terdiri dari sewa diterima di muka dari pihak ketiga.

82

82





17. PERPAJAKAN a.

Pajak dibayar di pertambahan nilai:

17. TAXATION muka

terdiri

dari

a.

pajak

Prepaid taxes consist of value added taxes of the following:

31 Desember/December 31, 2013 Perusahaan Entitas Anak Total

b.

2012

7.827.751 3.138.252

5.300.372

Company Subsidiaries

10.966.003

5.300.372

Total

b.

Estimasi tagihan pajak penghasilan merupakan saldo Grup yang terdiri dari:

Claims for income tax refund of the Group consist of:

31 Desember/December 31,

c.

2013

2012

2013 2012 2011 2010 2009 2000

7.352.266 17.135.930 227.613 22.115 71.516 308.462

17.165.930 7.293.966 22.115 362.220 308.462

2013 2012 2011 2010 2009 2000

Total

25.117.902

25.152.693

Total

c.

Utang pajak terdiri dari:

Taxes payable consist of:

31 Desember/December 31, 2013 Perusahaan Pajak penghasilan Pasal 21 Pasal 23 Pasal 4 (2) Pasal 25 Pasal 29 Pajak Pertambahan Nilai Entitas Anak Pajak penghasilan Pasal 21 Pasal 23 Pasal 4 (2) Pasal 25 Pasal 15 Pasal 29 Total

2012

1.946.560 258.362 18.167 894.020 345.941

Company Income tax Article 21 Article 23 Article 4 (2) Article 25 Article 29 Value Added Tax

1.396.937 105.168 356.835 526.938 1.088 6.010.596

1.275.905 115.082 441.481 453.005 781 1.176.812

Subsidiaries Income Tax Article 21 Article 23 Article 4 (2) Article 25 Article 15 Article 29

13.153.956

6.926.116

Total

2.087.152 379.697 160.635 2.128.910 -


83




17. PERPAJAKAN (lanjutan) d.

17. TAXATION (continued) d.

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan, seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan estimasi penghasilan kena pajak Perusahaan adalah sebagai berikut:

The reconciliation between income before income tax, as shown in the consolidated statement of comprehensive income, and the Company’s estimated taxable income is as follows:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31, 2013 Laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Laba sebelum pajak penghasilan Entitas Anak Laba yang belum direalisasi atas transaksi antar perusahaan - neto Laba sebelum pajak penghasilan Perusahaan Beda waktu: Imbalan kerja karyawan - neto Penyisihan persediaan usang Laba penjualan aset tetap Beban tangguhan Penyusutan Pencadangan neto dari penurunan nilai piutang

2012

97.361.926

86.051.770

(47.781.512)

(37.546.030)

183.187

(8.710.153)

49.763.601

39.795.587

16.401.925 1.978.975 141.094 28.295 (1.722.495)

8.342.427 2.435.325 14.718 28.295 (810.305)

-

1.339.877

Income before income tax of the Company Temporary differences: Provision for employee benefits - net Provision for inventory losses Gain on sale of fixed assets Deferred expenses Depreciation Provision for impairment of receivables - net

Beda tetap: Representasi dan jamuan Penghapusan piutang dagang Penyusutan Biaya barang rusak Biaya promosi dan pemasaran Biaya pajak final dan denda pajak Laba penjualan aset tetap Penghasilan yang pajaknya bersifat final: Pendapatan sewa Pendapatan bunga Pendapatan dividen

(4.988.877) (91.424) (68.907)

(2.545.700) (80.782) (34.453)

Permanent differences: Representation and entertainment Write-off of receivables Depreciation Write-off of inventories Promotion and marketing expense Final tax and penalties Gain on sale of fixed assets Income already subjected to final tax: Rent income Interest income Dividend income

Estimasi penghasilan kena pajak Perusahaan

66.970.389

53.600.682

Estimated taxable income of the Company

2.021.917 1.628.663 1.234.094 1.203.840 576.704 16.437 (1.153.453)


1.886.257 1.663.744 625.821 1.323.444 (383.573)

The Company has filed its 2012 Annual Tax Returns (SPT) and will file its 2013 Annual Tax Returns (SPT) based on the above calculations.

Perusahaan telah menyampaikan Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) tahun 2012 dan akan menyampaikan SPT tahun 2013 sesuai dengan perhitungan di atas.

84

Income before income tax per consolidated statement of comprehensive income Income before income tax of the Subsidiaries Unrealized profit from inter-company transactions - net




17. PERPAJAKAN (lanjutan) e.

17. TAXATION (continued) e.

Perhitungan beban pajak kini dan estimasi utang (tagihan) pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

Computation of income tax expense and the estimated income tax payable (claim for tax refund) is as follows:


2012

Estimasi penghasilan kena pajak

Estimated taxable income

Perusahaan

66.970.389

53.600.682

Company

Entitas Anak

83.254.088

58.094.779

Subsidiaries

21.743.555 29.200.505 (1.009.246) (49.629.496)

28.556.890 7.004.103 (4.794.838) (21.743.555)

Akumulasi rugi fiskal awal tahun Rugi fiskal tahun berjalan Koreksi rugi fiskal Akumulasi rugi fiskal akhir tahun Akumulasi kompensasi rugi fiskal Penghasilan kena pajak - neto Beban pajak penghasilan kini Perusahaan(*) Entitas Anak Penyesuaian atas kurang bayar pajak penghasilan badan untuk tahun pajak sebelumnya Manfaat pajak tangguhan - neto (Catatan 17g) Beban pajak penghasilan - neto

Beginning tax loss carryforward Current tax loss Correction to tax loss Ending tax loss carryforward

305.318

9.022.600

Tax loss carryforward compensation

82.948.770

49.072.179

Taxable income - net

13.394.078 20.713.589

10.720.136 12.268.045

Current income tax expense Company(*) Subsidiaries

875.068

Adjustment for corporate income tax underpayment for prior fiscal years

116.625 (12.742.557) 21.481.735

* Dihitung dengan menggunakan tarif pajak 20%, yang mana lebih rendah 5% dari tarif pajak umum (Catatan 17i).

(883.659) 22.979.590

Deferred income tax benefit - net (Note 17g) Income tax expense - net

* Computed using the tax rate of 20%, which is 5% lower than the regular tax rate (Note 17i).


85




17. PERPAJAKAN (lanjutan) e.

17. TAXATION (continued) e.

Perhitungan beban pajak kini dan estimasi utang (tagihan) pajak penghasilan adalah sebagai berikut: (lanjutan)

Computation of income tax expense and the estimated income tax payable (claim for tax refund) is as follows: (continued)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31, 2013 Beban pajak penghasilan kini menggunakan tarif pajak yang berlaku Perusahaan Entitas Anak Pajak penghasilan dibayar di muka Perusahaan Pasal 22 Pasal 23 Pasal 25

2012

13.394.078 20.713.589

(2.388.468) (3.282.152) (5.594.548)

(1.492.626) (7.265.939) (11.323.004)

Prepayments of income tax Company Article 22 Article 23 Article 25

Total pajak penghasilan dibayar di muka Perusahaan

(11.265.168)

(20.081.569)

Total prepayments of income tax - Company

Entitas Anak Pasal 22 Pasal 23 Pasal 25

(12.486.142) (3.463.872) (6.105.245)

(11.432.270) (2.396.952) (5.066.508)

Total pajak penghasilan dibayar di muka - Entitas Anak

(22.055.259)

(18.895.730)

Total prepayments of income tax - Subsidiaries Company Income tax payable (claim for tax refund)

Perusahaan Estimasi utang (tagihan) pajak penghasilan

2.128.910

(9.361.433)

Entitas Anak Utang pajak penghasilan

6.010.596

1.176.812

Estimasi tagihan pajak penghasilan

(7.352.266)

(7.804.497)

86

86

10.720.136 12.268.045

Current income tax expense using applicable tax rate Company Subsidiaries


Subsidiaries Article 22 Article 23 Article 25

Subsidiaries Income tax payable Claim for tax refund




17. PERPAJAKAN (lanjutan) f.

17. TAXATION (continued) f.

Rekonsiliasi antara beban pajak yang dihitung dengan memperhitungkan laba sebelum pajak berdasarkan laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku sebesar 25% di 2013 dan 2012 dengan beban pajakadalah sebagai berikut:

The reconciliation between income tax expense computed by multiplying the income before income tax per consolidated statement of comprehensive income by the applicable tax rate of 25% in 2013 and 2012 and the net income tax expense is as follows:


2012

Laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

97.361.926

86.051.770

Income before income tax per consolidated statement of comprehensive income

Beban pajak penghasilan dengan tarif pajak yang berlaku

24.340.481

21.512.943

Income tax expense at applicable tax rate

Pengaruh atas beda tetap Perusahaan Entitas Anak

94.749 (2.439.921)

613.689 2.328.379

Effect of permanent differences Company Subsidiaries

35.242

Unrecorded deferred tax

Pajak tangguhan yang tidak dicatat Pengaruh insentif pajak sebesar 5% yang diperoleh Perusahaan

336.874 (3.348.521)

(2.680.034)

Effect of 5% tax incentive to the Company

Penyesuaian atas kurang bayar pajak penghasilan badan untuk tahun pajak sebelumnya

116.625

875.068

Adjustment for corporate income tax underpayment for prior fiscal years

Penyesuaian terhadap aset pajak Tangguhan - neto

2.381.448

294.303

Adjustment to deferred tax assets - net

Neto

(2.858.746)

Beban pajak penghasilan - neto

21.481.735

1.466.647 22.979.590

Net Income tax expense - net


87




17. PERPAJAKAN (lanjutan) g.

17. TAXATION (continued) g.

Manfaat - neto pajak tangguhan adalah sebagai berikut:

Deferred income tax determined as follows:

benefit

-

net

is

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31, 2013 Perusahaan Pengaruh beda temporer Imbalan kerja karyawan - neto Pencadangan persediaan usang Beban tangguhan Penyusutan Pencadangan penurunan nilai piutang Penyesuaian atas aset pajak tangguhan Entitas Anak Rugi fiskal (kompensasi rugi fiskal) Imbalan kerja karyawan - neto Penyusutan Beban tangguhan Pencadangan penurunan nilai piutang Pencadangan persediaan usang Cicilan sewa pembiayaan Penyesuaian atas aset pajak tangguhan - neto Konsolidasi Laba yang belum direalisasi atas transaksi antar perusahaan - neto Manfaat pajak tangguhan - neto

2012

4.100.481 494.744 7.074 (395.350) -

334.969

-

(348.115)

6.634.611

(1.738.577)

3.367.165 406.348 208.686

2.157.622 (183.247) 256.706

89.167 83.851 (147.282) (2.152.735)


108.416 99.020 (182.024) 53.812

Subsidiaries Tax loss (compensation againts tax loss carryforward) Provision for employee benefits - net Depreciation Deferred expenses Provision for impairment of receivables Provision for inventory losses Lease installments Adjustment for deferred tax assets - net Consolidation

45.797 12.742.557

88

88

2.085.607 608.831 7.074 (198.897)

Company Effect on temporary differences Provision for employee benefits - net Provision for inventory losses Deferred expenses Depreciation Provision for impairment of receivables Adjustment to deferred tax assets

(2.177.538) 883.659

Unrealized profit from inter-company transactions - net Deferred income tax benefit - net




17. PERPAJAKAN (lanjutan) h.

17. TAXATION (continued) h.

Aset pajak tangguhan - neto

Deferred tax assets - net

31 Desember/December 31, 2013 Perusahaan Aset pajak tangguhan Liabilitas imbalan kerja Pencadangan penurunan nilai piutang Cadangan persediaan usang Liabilitas pajak tangguhan Penyusutan Beban tangguhan Entitas Anak Aset pajak tangguhan Liabilitas imbalan kerja Akumulasi rugi fiskal Cadangan persediaan usang Cadangan penurunan nilai piutang Liabilitas pajak tangguhan Penyusutan Beban tangguhan Cicilan sewa pembiayaan

i.

2012

16.976.777

12.876.296

2.827.504 2.186.734

2.186.734 2.332.760

(877.230) (19.507)

(481.880) (26.581)

11.140.753 9.822.215 905.974

7.763.597 5.382.184 836.160

422.894

333.727

(2.170.931) (258.933) (400.711)

(2.581.306) (509.484) (253.428)

Konsolidasi Laba yang belum direalisasi atas transaksi antar perusahaan - neto

445.133

399.336

Aset pajak tangguhan - neto

41.000.672

28.258.115

Company Deferred tax assets Employee benefits liability Allowance for impairment of receivables Allowance for inventory losses Deferred tax liabilities Depreciation Deferred expenses Subsidiaries Deferred tax assets Employee benefits liability Tax loss carryforward Allowance for inventory losses Allowance for impairment on receivables Deferred tax liabilities Depreciation Deferred expenses Lease installments Consolidation

i.

Lainnya

Unrealized profit from inter-company transactions - net Deferred tax assets - net

Others In 2013, the Company received a “Surat Tagihan Pajak” (STP) for the fiscal year 2011 in relation to VAT totaling Rp16,437, which were charged to expense in 2013.

Pada tahun 2013, Perusahaan menerima Surat Tagihan Pajak (STP) atas denda untuk tahun pajak 2011 terkait PPN sebesar Rp16.437, yang dibebankan pada tahun 2013.


89




17. PERPAJAKAN (lanjutan) i.

17. TAXATION (continued) i.

Lainnya (lanjutan) Pada tahun 2013, CKS menerima SKPKB dan STP untuk tahun pajak 2005 dan 2011. Berdasarkan SKPKB dan STP tersebut, CKS terutang tambahan Pajak Penghasilan Pasal 23 dan PPN sebesar Rp109.601 yang dicatat sebagai beban tahun 2013. Di samping itu, pada tanggal yang sama, CKS juga menerima SKPLB untuk tahun pajak 2011. Berdasarkan SKPLB tersebut, Kantor Pajak menyetujui tagihan pajak penghasilan badan CKS untuk tahun 2011 sebesar Rp354.379 (lebih kecil dari jumlah yang di tagih sebesar Rp157.215). Pada tanggal 22 Mei 2013, CKS menerima pengembalian atas Rp244.778 (setelah tagihan tersebut sebesar dikurangi dengan SKPKB di atas sebesar Rp109.601).

In 2013, CKS received SKPKB and STP for the fiscal years 2005 and 2011. Based on the SKPKB and STP, CKS was liable for additional Income Tax Article 23 and VAT totaling Rp109,601, which were charged to expense in 2013. In addition, CKS also received SKPLB for the fiscal year 2011. Based on the SKPLB, the Tax Office approved CKS’s claim for corporate income tax for 2011 amounting to Rp354,379 (lower by Rp157,215 than the amount claimed). On May 22, 2013, CKS received the refund of the tax claim amounting to Rp244,778 (after offsetting with the above SKPKB amounting to Rp109,601).

Pada tahun 2013, KKS menerima SKPKB dan STP untuk tahun pajak 2013 dan 2011. Berdasarkan SKPKB dan STP tersebut, KKS terutang tambahan Pajak Penghasilan Pasal 21 dan 23 dan PPN sebesar Rp90.391 yang dicatat sebagai beban tahun 2013. Di samping itu, pada tanggal yang sama, KKS juga menerima SKPLB untuk tahun pajak 2011. Berdasarkan SKPLB tersebut, Kantor Pajak menyetujui tagihan pajak penghasilan badan Perusahaan untuk tahun 2011 sebesar Rp1.803.346 (lebih kecil dari jumlah yang ditagih sebesar Rp116.622). Pada tanggal 15 Mei 2013, Perusahaan menerima pengembalian atas tagihan tersebut sebesar Rp1.712.955 (setelah dikurangi dengan SKPKB dan STP di atas sebesar Rp90.391).

In 2013, KKS received SKPKB and STP for the fiscal years 2013 and 2011. Based on the SKPKB and STP, KKS was liable for additional Income Tax Articles 21 and 23 and VAT totaling Rp90,391, which were charged to expense in 2013. In addition, KKS also received SKPLB for the fiscal year 2011. Based on the SKPLB, the Tax Office approved the Company’s claim for corporate income tax for 2011 amounting to Rp1,803,346 (lower by Rp116,622 than the amount claimed). On May 15, 2013, KKS received the refund of the tax claim amounting to Rp1,712,955 (after offsetting with the above SKPKB and STP totaling Rp90,391).

Pada tahun 2013, KKS juga menerima SKPKB dan STP untuk tahun pajak 2011. Berdasarkan SKPKB dan STP tersebut, KKS terutang tambahan Pajak Penghasilan Pasal 21 dan 23 dan PPN sebesar Rp75.423 yang dicatat sebagai beban tahun 2013.

In 2013, KKS also received SKPKB and STP for the fiscal year 2011. Based on the SKPKB and STP, KKS was liable for additional Income Tax Articles 21 and 23 and VAT totaling Rp74,423 which were charged to expense in 2013.

90

90

Others (continued)







Lainnya (lanjutan)

Others (continued)

Pada tahun 2013, HCG menerima SKPKB untuk tahun pajak 2011 dan 2008. Berdasarkan SKPKB tersebut, HCG terutang tambahan Pajak Penghasilan pasal 21, 23 dan 4(2), dan PPN sebesar Rp11.936 yang dicatat sebagai beban pada tahun 2013. Di samping itu, HCG juga menerima SKPLB untuk tahun pajak 2011. Berdasarkan SKPLB tersebut, Kantor Pajak menyetujui tagihan pajak HCG tahun 2011 sebesar Rp331.885 tanpa adanya perbedaan dengan jumlah yang ditagih. Pada tanggal 20 Mei 2013, HCG menerima pengembalian atas tagihan tersebut sebesar Rp319.949 (setelah dikurangi dengan SKPKB di atas sebesar Rp11.936).

In 2013, HCG received SKPKB for the fiscal years 2011 and 2008. Based on the SKPKB, HCG was liable for additional Income Tax Articles 21, 23 and 4(2) and VAT amounting to Rp11,936, which was charged to expense in 2013. In addition, HCG also received SKPLB for the fiscal year 2011. Based on the SKPLB, the Tax Office approved HCG’s claim for tax refund for 2011 amounting to Rp331,885 without any adjustment. On May 20, 2013, HCG received the refund of the tax claim amounting to Rp319,949 (after offsetting with the above SKPKB amounting to Rp11,936).

Pada tanggal 25 April 2013, CSB menerima SKPKB untuk tahun pajak 2011. Berdasarkan SKPKB dan STP tersebut, CSB terutang tambahan Pajak Penghasilan pasal 23, 26, dan 4(2) dan PPN sebesar Rp11.952 yang dicatat sebagai beban pada tahun 2013. Di samping itu, pada tanggal yang sama, CSB juga menerima SKPLB untuk tahun pajak 2011. Berdasarkan SKPLB tersebut, Kantor Pajak menyetujui tagihan pajak CSB tahun 2011 sebesar Rp421.502. Pada tanggal 23 Mei 2013, CSB menerima tagihan tersebut sebesar Rp409.550 (setelah dikurangi dengan SKPKB di atas sebesar Rp11.952).

On April 25, 2013, CSB received SKPKB and STP for the fiscal year 2011. Based on the SKPKB and STP, CSB was liable for additional Income Tax Articles 23, 26, and 4(2) and VAT totaling Rp11,952, which were charged to expense in 2013. In addition, on the same date, CSB also received SKPLB for the fiscal year 2011. Based on the SKPLB, the Tax Office approved CSB’s claim for tax refund for 2011 amounting to Rp421,502. On May 23, 2013, CSB received the refund amounting to Rp409,550 (after offsetting with the above SKPKB amounting to Rp11,952).

Pada tanggal 15 Maret 2013, MBI menerima SKPKB untuk tahun pajak 2011. Berdasarkan SKPKB tersebut, MBI terutang tambahan PPN sebesar Rp23.846 yang dicatat sebagai beban pada tahun 2013. Di samping itu, pada tanggal yang sama, MBI juga menerima SKPLB untuk tahun pajak 2011. Berdasarkan SKPLB tersebut, Kantor Pajak menyetujui tagihan pajak penghasilan badan MBI untuk tahun 2011 sebesar Rp16.871. Pada tanggal 15 April 2013, MBI telah melakukan pembayaran sebesar Rp6.975 (setelah dikurangi dengan SKPKB di atas sebesar Rp23.846).

On March 15, 2013, MBI received SKPKB for the fiscal year 2011. Based on the SKPKB, MBI was liable for additional VAT totaling Rp23,846, which were charged to expense in 2013. In addition, on the same date, MBI also received SKPLB for the fiscal year 2011. Based on the SKPLB, the Tax Office approved MBI’s claim for corporate income tax amounting to Rp16,871. On April 15, 2013, MBI paid the net amount of Rp6,975 (after offsetting with the above SKPKB amounting to Rp23,846).

Pada tanggal 20 Mei 2013, MBI menerima SKPLB untuk tahun pajak 2009. Berdasarkan SKPLB tersebut, Kantor Pajak menyetujui tagihan pajak penghasilan badan MBI untuk tahun 2011 sebesar Rp240.334 tanpa adanya perbedaan dengan jumlah yang ditagih. Pada tanggal 30 Mei 2013, MBI menerima tagihan tersebut.

On May 20, 2013, MBI received SKPLB for the fiscal year 2009. Based on the SKPLB, the Tax Office approved MBI’s claim for corporate income tax amounting to Rp240,334 without any adjustment. On May 30, 2013, MBI received the refund.


91






Lainnya (lanjutan) Pada tanggal 25 April 2013, CMSS menerima SKPKB dan STP untuk tahun pajak 2011. Berdasarkan SKPKB dan STP tersebut, CMSS terutang tambahan pajak penghasilan pasal 21, 23 dan 4 (2) beserta denda sebesar Rp100.283 yang dicatat sebagai beban pada tahun 2013. Di samping itu, pada tanggal yang sama, CMSS juga menerima SKPLB untuk tahun pajak 2011. Berdasarkan SKPLB tersebut, Kantor Pajak menyetujui tagihan pajak CMSS tahun 2011 sebesar Rp3.914.904. Pada tanggal 22 Mei 2013, CMSS menerima tagihan tersebut sebesar Rp3.814.621 (setelah dikurangi dengan SKPKB di atas sebesar Rp100.283).

On April 25, 2013, CMSS received SKPKB and STP for the fiscal year 2011. Based on the SKPKB and STP, CMSS was liable for additional Income Tax Articles 21, 23 and 4(2) and the related penalties totaling Rp100.283, which were charged to expense in 2013. In addition, on the same date, CMSS also received SKPLB for the fiscal year 2011. Based on the SKPLB, the Tax Office approved CMSS’s claim for tax refund for 2011 amounting to Rp3.914.904. On May 22, 2013, CMSS received the refund amounting to Rp3.814.621 (after offsetting with the above SKPKB amounting to Rp100.283).

Pada tahun 2013, CMSS juga menerima SKPKB dan STP atas denda untuk tahun pajak 2011, 2010 dan 2009. Berdasarkan SKPKB dan STP, CMSS terutang tambahan pajak penghasilan Pasal 21, 23 dan 4(2) dan PPN sebesar Rp388.526, yang dibebankan sebagai beban tahun 2013. CMSS membayar SKPKB dan STP tersebut sebesar Rp55.667, sedangkan sebesar Rp332.859 CMSS mengajukan keberatan melalui surat permohonan pengurangan sanksi administrasi atas SKPKB tahun pajak 2011, pada tanggal 26 Agustus 2013.

In 2013, CMSS also received another SKPKB and STP for the fiscal years 2011, 2010 dan 2009. Based on the SKPKB and STP, CMSS was liable for additional Income Tax Articles 21, 23 and 4(2) and VAT totaling Rp388,526, which were charged to expense in 2013. CMSS paid the above SKPKB and STP amounting to Rp55,667 to the tax office, while amounting to Rp332,859, CMSS submitted an objection letter regarding request for the reduction of tax penalty under the SKPKB for the fiscal year 2011, on August 26, 2013

Pada tanggal 18 Juni 2013, CMSS menerima Surat Penetapan Kembali Tarif dan/atau Nilai Pabean (SPKTNP). Berdasarkan SPKTNP tersebut, CMSS terutang tambahan pajak terkait impor sebesar Rp1.598.345, yang dibebankan sebagai beban tahun 2013.

On June 18, 2013, CMSS received “Surat Penetapan Kembali Tarif dan/atau Nilai Pabean” (SPKTNP). Based on the said SPKTNP, CMSS was liable for additional import tax totalling Rp1,598,345, which were charged to expense in 2013.

92

92

Others (continued)







Lainnya (lanjutan)

Others (continued)

Peraturan Pemerintah No. 81 tahun 2007 tentang “Penurunan Tarif Pajak Penghasilan Bagi Wajib Pajak Badan Dalam Negeri yang Berbentuk Perseroan Terbuka”, yang berlaku sejak tanggal 1 Januari 2008, mengatur tentang perseroan terbuka dalam negeri di Indonesia yang dapat memperoleh penurunan tarif Pajak Penghasilan sebesar 5% lebih rendah dari tarif tertinggi Pajak Penghasilan sebagaimana diatur dalam Pasal 17 ayat 1b Undang-undang Pajak Penghasilan, dengan memenuhi kriteria yang ditentukan, yaitu perseroan yang saham atau efek bersifat ekuitas lainnya tercatat di Bursa Efek Indonesia yang jumlah kepemilikan saham publiknya 40% atau lebih dari keseluruhan saham yang disetor dan saham tersebut dimiliki paling sedikit oleh 300 (tiga ratus) pihak, masing-masing pihak hanya boleh memiliki saham kurang dari 5% dari keseluruhan saham yang disetor. Ketentuan sebagaimana dimaksud harus dipenuhi oleh perseroan terbuka dalam waktu paling singkat enam bulan dalam jangka waktu satu tahun pajak.

Government Regulation No. 81/2007 on “Reduction of the Rate of Income Tax on Resident Corporate Taxpayers in the Form of Publicly-listed Companies”, which has been effective since January 1, 2008, provides that resident publicly-listed companies in Indonesia can obtain the reduced income tax rate of 5% lower than the highest income tax rate under Article 17 paragraph 1b of the Income Tax Law, provided they meet the prescribed criteria, i.e., companies whose shares or other equity instruments are listed on the Indonesia Stock Exchange, whose shares owned by the public are 40% or more of the total paid shares and such shares are owned by at least 300 (three hundred) parties, each party owning less than 5% of the total paid-up shares. These requirements should be fulfilled by the publiclylisted companies within six months in one tax year.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, berdasarkan surat keterangan No. DE/I/2014-0104 dan No. DE/I/2012-0098 yang diterbitkan oleh PT Datindo Entrycom (biro administrasi efek) masing-masing tanggal 6 Januari 2014 dan 4 Januari 2013, Perusahaan telah memenuhi kriteria tersebut dan oleh karenanya telah menerapkan penurunan tarif pajak ini terhadap beban pajak kini untuk tahun 2013 dan 2012.

For the years ended December 31, 2013 and 2012, based on notification letters No. DE/I/2014-0104 and No. DE/I/2012-0098 dated January 6, 2014 and January 4, 2013, respectively, issued by PT Datindo Entrycom (securities administration bureau) the Company has complied with the requirements and, therefore, has applied the reduced tax rate in determining its 2013 and 2012 current income tax expense.

18. BEBAN AKRUAL

18. ACCRUED EXPENSES Accrued expenses consist of:

Beban akrual terdiri dari:


2012

Ongkos angkut Bunga Lain-lain

7.393.695 3.776.781 17.360.221

2.385.879 2.290.078 13.481.086

Freight Interest Others

Total

28.530.697

18.157.043

Total

Accrued expenses - others mainly consist of electricity expenses, courier and other office expenses.

Beban akrual - lain-lain terutama terdiri dari biaya listrik, expedisi dan biaya kantor lainnya.


93


PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam ribuan rupiah, kecuali dinyatakan lain) 19. UTANG BANK JANGKA PINJAMAN LAINNYA

PANJANG

PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS For the Year Ended December 31, 2013 (Expressed in thousands of rupiah, unless otherwise stated) DAN

19. LONG-TERM BANK BORROWING

LOANS

AND

OTHER

This account represents loans obtained by the Group from third parties and consists of the following:

Akun ini merupakan pinjaman yang diperoleh Grup dari pihak ketiga dan terdiri dari:

31 Desember/December 31, 2013 Utang bank jangka panjang PT Bank Central Asia Tbk - setelah dikurangi biaya transaksi yang belum diamortisasi sebesar Rp1.350.292 pada tahun 2013 dan Rp1.474.622 pada tahun 2012 PT Bank Danamon Indonesia Tbk setelah dikurangi biaya transaksi yang belum diamortisasi sebesar Rp97.732 pada tahun 2013 dan Rp124.387 pada tahun 2012 PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Jasa Jakarta PT Bank Rabobank International Indonesia Pinjaman lainnya PT BCA Finance Total

2012 Long-term bank loans

193.855.815

207.486.440

Pinjaman lainnya PT BCA Finance Total Bagian jangka panjang

14.719.780 1.821.709

-

2.232.572

352.410

664.622

Other borrowing PT BCA Finance

209.016.214

226.925.123

Total Less current maturities

38.596.761 2.752.047 547.346 355.759

36.348.401 2.684.256 1.137.769

-

621.114

Long-term bank loans PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Jasa Jakarta PT Bank Rabobank International Indonesia

168.543

292.945

Other borrowing PT BCA Finance

42.420.456

41.084.485

Total

166.595.758

185.840.638

Long-term portion

94

94


PT Bank Danamon Indonesia Tbk net of unamortized transaction cost amounting to Rp97,732 in 2013 and Rp124,387 in 2012 PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Jasa Jakarta PT Bank Rabobank International Indonesia

12.037.775 1.660.856 1.109.358

Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Utang bank jangka panjang PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Jasa Jakarta PT Bank Rabobank International Indonesia

PT Bank Central Asia Tbk net of unamortized transaction cost amounting to Rp1,350,292 in 2013 and Rp1,474,622 in 2012


PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam ribuan rupiah, kecuali dinyatakan lain) 19. UTANG BANK JANGKA PANJANG PINJAMAN LAINNYA (lanjutan)


19. LONG-TERM BANK LOANS BORROWING (continued)

AND



a.

a.

Berikut ini merupakan rincian informasi terkait dengan fasilitas dan saldo pinjaman milik Perusahaan:

Tanggal/ Date

Akta notaris/ Notarial deed

No./ No.

22 Juli 2010/ July 22, 2010

Arnasya A. Pattinama, S.H.

13

8 Agustus 2011/ August 8, 2011


5

Facilitas kredit/ Credit facilities

Jatuh Tempo/ Maturity date

Kredit investasi (KI) 1/ Credit Investment (KI) 1

Cicilan bulanan sampai dengan bulan Juni 2017/ Monthly installments up to June 2017

19.875.000

KI 2

Cicilan bulanan sampai dengan bulan Desember 2016/ Monthly installments up to December 2016

3.719.000

KI 4

Cicilan triwulanan sampai dengan tahun 2018/ Quarterly installments up to 2018 Cicilan triwulanan sampai dengan tahun 2014/ Quarterly installments up to 2014 Cicilan triwulanan sampai dengan bulan Maret 2020/ Quarterly installments up to March 2020 Cicilan triwulanan sampai dengan bulan Juli 2020/ Quarterly installments up to July 2020 Cicilan triwulanan sampai dengan bulan September 2021/ Quarterly installments up to September 2021

10.000.000

KI 5

15 Maret 2012/ March 15, 2012


9

KI 6

27 Juli 2012/ July 27, 2012


22

KI 7

6 November 2013/ November 6, 2013


8

KI 8

Pagu kredit (Rp)/ Maximum amount (Rp)

16.000.000

130.000.000

17.000.000

10.500.000

OTHER

Below are details of the information related to the credit facilities and loan balances owed by the Company:

Tujuan penggunaan/ Purposes

Pembangunan gudang Perusahaan di Padang, Kediri dan Pangkalpinang/ Finance the construction of the Company’s warehouse buildings located in Padang, Kediri and Pangkalpinang Pelunasan pinjaman Perusahaan dari PT Bank Rabobank International Indonesia/ Refinance the Company’s loan from PT Bank Rabobank International Indonesia Pembangunan kantor dan gudang di Banjarmasin/ Finance the construction of the Company’s office and warehouse building located in Banjarmasin Pelunasan pinjaman dari PT Bank Maybank Syariah Indonesia/ Refinance the Company’s loan from PT Bank Maybank Syariah Indonesia Pembelian gudang yang terletak di Jl. Daan Mogot Raya Km. 14/ Purchase a warehouse located at Jl. Daan Mogot Raya Km. 14, West Jakarta Pembangunan kantor dan gudang di Pontianak/ Finance the construction of the Company’s office and warehouse building located in Pontianak Pembangunan kantor dan gudang di Tegal/ Finance the construction of the Company’s office and warehouse building located in Tegal

Total/Total

3.400.434

Saldo utang pada tanggal 31 Desember 2013 (Rp)/ Loan balance as of December 31, 2013 (Rp) 11.901.521

Saldo utang pada tanggal 31 Desember 2012 (Rp)/ Loan balance as of December 31, 2012 (Rp) 15.301.955

538.461

1.615.385

2.153.846

1.600.000

7.600.000

9.200.000

4.284.210

4.284.211

8.568.421

17.931.034

112.068.966

130.000.000

-

13.098.000

Belum dilakukan penarikan/ Not yet withdrawn

-



Pembayaran cicilan selama tahun 2013 (Rp)/ Installment payments in 2013 (Rp)

27.754.139

150.568.083

165.224.222

95


95






OTHER

PT Bank Central Asia Tbk (”BCA”) (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2013, semua fasilitas kredit telah digunakan seluruhnya, kecuali untuk fasilitas KI 7 dan KI 8 dimana BCA memperpanjang jangka waktu penarikan sampai dengan tanggal 20 Juli 2014 untuk KI 7 dan waktu penarikan sampai dengan tanggal 19 September 2014 untuk KI 8.

As of December 31, 2013, the credit facilities have been fully utilized, except for the KI 7 facility whereby BCA extended the availability of the drawdown period until July 20, 2014 and availability period up to September 19, 2014 for KI 8.

Seluruh pinjaman di atas tersebut dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan berkisar antara 9% sampai 10,25% pada tahun 2013 dan 9% pada tahun 2012 dan dijamin dengan jaminan yang sama dengan jaminan untuk fasilitas kredit rekening koran BCA (Catatan 14).

The above loans bore interest at annual rates ranging from 9% to 10.25% in 2013 and at the annual rate of 9% in 2012 and are collateralized by the same collateral used for bank overdraft credit facility with BCA (Note 14).

Berdasarkan syarat dalam perjanjian kredit, Perusahaan diwajibkan untuk mematuhi beberapa kondisi tertentu, diantaranya adalah menjaga rasio-rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2013, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi.

Under the terms of the loan agreement, the Company is required to comply with certain covenants, such as to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2013, all of these financial ratios have been met.

96

96

AND






AND

OTHER



b.

b.

Berikut ini merupakan rincian informasi terkait dengan fasilitas dan saldo pinjaman milik CMSS:

Tanggal/ Date

Akta notaris/ Notarial deed

No./ No.

Facilitas kredit/ Credit facilities

12 Juli 2010/ July 12, 2010


14

Kredit Investasi (KI) 1/ Credit Investment (KI) 1

12 Juli 2010/ July 12, 2010


14

KI 2

Telah diubah pada tanggal 6 November 2013/ Amended on November 6, 2013 12 Juli 2010/ July 12, 2010 Telah diubah pada tanggal 6 November 2013/ Amended on November 6, 2013 27 Juli 2012/ July 27, 2012 Telah diubah pada tanggal 6 November 2013/ Amended on November 6, 2013 6 November 2013/ November 6, 2013 6 November 2013/ November 6, 2013



Telah diubah dengan No. 9/ Amended by No. 9 14

Jatuh Tempo/ Maturity date

Cicilan bulanan sampai dengan bulan November 2012/ Monthly installments up to November 2012 Cicilan bulanan sampai dengan bulan Maret 2014/ Monthly installments up to March 2014

7.500.000

964.000 (2012 : 5.300.000)

Tujuan penggunaan/ Purposes

Pelunasan pinjaman CMSS dari PT Bank UOB Indonesia/ Refinance CMSS’s loan from PT Bank UOB Indonesia Pelunasan pinjaman CMSS dari PT Bank UOB Indonesia/ Refinance CMSS’s loan from PT Bank UOB Indonesia

-

Saldo utang pada tanggal 31 Desember 2013 (Rp)/ Loan balance as of December 31, 2013 (Rp) -

1.445.455

361.364

Saldo utang pada tanggal 31 Desember 2012 (Rp)/ Loan balance as of December 31, 2012 (Rp) Dilunasi pada tanggal jatuh temponya/ Fully paid on its maturity date 1.806.818

Pembayaran cicilan selama tahun 2013 (Rp)/ Installment payments in 2013 (Rp)

KI 3

Cicilan bulanan sampai dengan bulan September 2015/ Monthly installments up to September 2015

3.570.000 (2012 : 8.500.000)

Pelunasan pinjaman CMSS dari PT Bank UOB Indonesia/ Refinance CMSS’s loan from PT Bank UOB Indonesia

1.645.161

2.879.032

4.524.193

KI 4

Cicilan triwulanan sampai dengan bulan September 2018/ Quarterly installments up to September 2018

21.840.000 (2012 : 26.000.000)

Pembukaan 2 toko baru/ Opening 2 new stores

4.160.000

19.760.000

23.920.000

Cicilan triwulanan sampai dengan bulan November 2019/ Quarterly installments up to November 2019 8 tahun sejak penarikan pertama/ 8 years after first drawdown

14.000.000

Renovasi toko di Gatsu - Bali/ Finance store renovation for Gatsu Bali outlet

560.000

13.440.000

6.819.163

40.000.000

Pembangunan 2 toko/ Construction of 2 stores

-

Belum digunakan/ Not yet utilized

-

Total/Total

7.810.616

36.440.396

37.070.174

Telah diubah dengan No. 9/ Amended by No. 9 28

Pagu kredit (Rp)/ Maximum amount (Rp)

Below are details of the information related to the credit facilities and loan balances owed by CMSS:

Telah diubah dengan No. 9/ Amended by No. 9


9

KI 5


9

KI 6

97


97





AND

OTHER


Pada tanggal 31 Desember 2013, semua fasilitas kredit telah digunakan seluruhnya, kecuali untuk KI 6 yang belum digunakan sebesar Rp40.000.000.

As of December 31, 2013, the credit facilities have been fully utilized, except for KI 6 amounting Rp40,000,000 which has not yet been utilized.

Seluruh pinjaman di atas tersebut dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan berkisar antara 9% sampai 10,25% pada tahun 2013 dan 9% pada tahun 2012 dan dijamin dengan jaminan yang sama dengan jaminan untuk fasilitas kredit rekening koran (Catatan 14).

The above loans bore interest at annual rates ranging from 9% to 10.25% in 2013 and at the annual rate of 9% in 2012 and are collateralized by the same collateral used for bank overdraft credit facility with BCA (Note 14).

Berdasarkan syarat dalam perjanjian kredit, CMSS diwajibkan untuk mematuhi beberapa kondisi tertentu, diantaranya adalah menjaga rasio-rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2013, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi.

Under the terms of the loan agreement, CMSS is required to comply with certain conditions, such as to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2013, all of these financial ratios have been met. c.

c. Pada tanggal 24 November 2010, CALS memperoleh fasilitas kredit investasi dari BCA dengan pagu kredit sebesar Rp8.000.000. Pada tanggal 21 Maret 2012 pagu kredit berubah menjadi Rp7.670.000. Pada tahun 2013, pagu kredit ditambah menjadi Rp19.840.000 Jatuh tempo pinjaman ini adalah 9 Desember 2017. Pinjaman ini digunakan untuk membiayai perluasan gudang CALS di Palembang. Pinjaman tersebut dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan berkisar antara 9% sampai 10,25% pada tahun 2013 dan 9% pada tahun 2012, dan dijamin dengan tanah dan bangunan milik Tn. Budyanto Totong dan Tn. Simonardi S. (pihak-pihak yang berelasi) serta piutang usaha dan persediaan barang milik CALS (Catatan 6 dan 9). Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo hutang CALS adalah sebesar Rp8.197.628 (2012: Rp6.666.666). Total pembayaran cicilan selama tahun 2013 adalah sebesar Rp1.333.333.


On November 24, 2010, CALS obtained a credit investment facility from BCA with a maximum amount of Rp8,000,000. On March 21, 2012, the maximum credit limit was changed to become Rp7,670,000. In 2013, the credit limit was increased to Rp19,840,000. The loan is due on December 9, 2017. The loan was used to finance the expansion of CALS’s warehouse located in Palembang. The loan bore interest at annual rates ranging from 9% to 10.25% in 2013 and at the annual rate of 9% in 2012, and are collateralized by parcels of land and buildings owned by Mr. Budyanto Totong and Mr. Simonardi S. (related parties) and CALS’s trade receivables and inventory (Notes 6 and 9). As of December 31, 2013, the loan balance amounted to Rp8,197,628 (2012: Rp6,666,666). Total installment payments in 2013 amounted to Rp1,333,333. Under the terms of the loan agreement, CALS is required to comply with certain conditions, such as to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2013, all of these financial ratios have been met.

Berdasarkan syarat dalam perjanjian kredit, CALS diwajibkan untuk mematuhi beberapa kondisi tertentu, diantaranya adalah menjaga rasio-rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2013, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi.

98






AND

OTHER



Pada tanggal 13 Agustus 2010, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit open account financing buyer (OAF) dan kredit angsuran berjangka (KAB) dengan pagu kredit masing-masing sebesar Rp10.000.000 dan 18.658.000 yang digunakan untuk modal kerja dan program investasi Perusahaan. Jatuh tempo fasilitas OAF adalah tanggal 13 Agustus 2011. Pada tanggal 13 Agustus 2011, Perusahaan dan Danamon setuju untuk mengubah OAF menjadi fasilitas kredit rekening koran (PRK) dan kredit berjangka (KB) dengan pagu kredit masing-masing sebesar Rp5.000.000, serta memperpanjang jangka waktu kredit sampai dengan tanggal 13 Agustus 2013.

On August 13, 2010, the Company obtained open account financing buyer (OAF) and installment (KAB) credit facilities with maximum amounts of Rp10,000,000 and Rp18,658,000, respectively, which were used for the Company’s working capital and investment program. The maturity date of the OAF credit facility was on August 13, 2011. On August 13, 2011, the Company and Danamon agreed to amend the OAF facility to become an overdraft facility and time loan credit facility with maximum amounts of Rp5,000,000 each, and extended the credit term up to August 13, 2013.

Fasilitas KAB terutang dalam cicilan bulanan sampai dengan tanggal 13 Agustus 2018. Selama 2011, Perusahaan melakukan 3 penarikan tambahan dari fasilitas KAB, pada bulan Maret, Mei dan Juli masing-masing sebesar Rp4.000.000, Rp4.000.000 dan Rp4.311.870 yang akan dicicil dalam cicilan bulanan dimulai sejak bulan Maret, Mei dan Juli 2013 sampai dengan bulan Maret, Mei dan Juli 2018.

The KAB loan is payable in monthly installments up to August 13, 2018. During 2011, the Company made three additional drawdowns from the KAB facility, which occurred in March, May and July amounting to Rp4,000,000, Rp4,000,000 and Rp4,311,870 and are payable in monthly installments starting in March, May and July 2013 up to March, May and July 2018, respectively.

Pinjaman tersebut dijamin dengan piutang dan tanah milik Perusahaan (Catatan 6 dan 12). Pinjaman Pinjaman rekening koran dan KAB tersebut dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan berkisar antara 10% sampai dengan 10,75% pada tahun 2013 dan 10% pada tahun 2012. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldo terutang fasilitas KAB masing-masing sebesar 12.135.507 dan Rp14.844.167. Total pembayaran cicilan selama tahun 2013 adalah sebesar Rp2.708.660.

The loans are collateralized by the Company’s receivables and land (Notes 6 and 12). The overdraft loan and KAB loan bore interest at annual rates ranging from 10% to 10.75% in 2013 and at the annual rate of 10% in 2012. As of December 31, 2013 and 2012, the balance of the KAB loan amounted to Rp12,135,507 and Rp14,844,167, respectively. Total installment payments in 2013 amounted to Rp2,708,660.

Berdasarkan syarat dalam perjanjian kredit, Perusahaan diwajibkan untuk mematuhi beberapa kondisi tertentu, diantaranya adalah menjaga rasiorasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2013, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi.



99





AND

OTHER


Pada tahun 2008, KKS memperoleh fasilitas kredit dengan pagu kredit sebesar Rp4.550.000 yang digunakan oleh KKS untuk membiayai pembelian bangunan di Tangerang. Pinjaman tersebut dijamin dengan hak atas tanah dan bangunan yang dimiliki melalui utang tersebut dan dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan sebesar 11% pada tahun 2013 dan 2012. Pinjaman tersebut terutang dalam cicilan bulanan selama jangka waktu delapan tahun sampai dengan tahun 2016. Pada bulan Mei 2013, pinjaman tersebut telah dilunasi dengan menggunakan pinjaman dari PT Bank Ekonomi Raharja Tbk.

In 2008, KKS obtained a credit facility with a maximum amount of Rp4,550,000 which was used by KKS to finance the acquisition of a building in Tangerang. The loan is collateralized by the rights to land and building acquired from the proceeds of the loan (Note 12) and bore interest at the annual rate of 11 % in 2013 and 2012. The loan is payable in monthly installments for a period of eight years until 2016. In May 2013, the loan was refinanced by the loan obtained from PT Bank Ekonomi Raharja Tbk.

Pada September 2010, KKS juga memperoleh fasilitas kredit dengan pagu kredit sebesar Rp185.000 yang digunakan untuk membiayai pembelian kendaraan. Pinjaman ini dijamin dengan kendaraan yang dimiliki melalui utang tersebut dan dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan sebesar 11,50% pada tahun 2013 dan 2012. Pinjaman tersebut terutang dalam cicilan bulanan selama jangka waktu 3 tahun sampai dengan bulan September 2013. Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo terutang sebesar Rp52.364 dan telah dibayar di tahun 2013.

In September 2010, KKS also obtained a credit facility with a maximum amount of Rp185,000 which was used to finance the acquisition of vehicle. This loan was collateralized by the vehicle acquired through the credit facility (Note 12) and bore interest at the annual rate of 11.50% in 2013 and 2012. The loan was paid in monthly installments for a period of three years until September 2013. As of December 31, 2012, the loan balance amounted to Rp52,364, which was paid in 2013.

PT Bank Jasa Jakarta

PT Bank Jasa Jakarta

a.

a. KKS obtained an installment credit facility with a maximum amount of Rp188,800. This loan is collateralized by the vehicles acquired through the credit facility (Note 12) and bore interest at the annual rate of 11.10% in 2013 and 2012. The loan is payable in monthly installments for a period of three years until March 12, 2016. As of December 31, 2013 and 2012, the loan balance amounted to Rp24,027 and Rp90,968, respectively. Total installment payments in 2013 amounted to Rp66,941.

KKS memperoleh fasilitas kredit angsuran dengan pagu kredit sebesar Rp188.800. Pinjaman tersebut dijamin dengan kendaraan yang dimiliki melalui utang tersebut (Catatan 12) dan dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan 11,10% pada tahun 2013 dan 2012. Pinjaman tersebut terutang dalam cicilan bulanan selama jangka waktu tiga tahun sampai dengan tanggal 12 Maret 2016. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldo terutang masing-masing sebesar Rp24.027 dan Rp90.968. Total pembayaran cicilan selama tahun 2013 adalah sebesar Rp66.941.

100

100







AND

OTHER

PT Bank Jasa Jakarta (lanjutan)

PT Bank Jasa Jakarta (continued)

b.

Pada tahun 2013, KKS memperoleh fasilitas kredit angsuran dengan pagu kredit sebesar Rp619.500. Pinjaman tersebut dijamin dengan kendaraan yang dimiliki melalui utang tersebut (Catatan 12) dan dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan 11,59% pada tahun 2013. Pinjaman tersebut terutang dalam cicilan bulanan selama jangka waktu tiga tahun sampai dengan tanggal 12 Maret 2016. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo terutang sebesar Rp479.758. Total pembayaran cicilan selama tahun 2013 adalah sebesar Rp139.742.

b. KKS obtained an installment credit facility with a maximum amount of Rp619,500. This loan is collateralized by the vehicles acquired through the credit facility (Note 12) and bore interest at the annual rate of 11.59% in 2013. The loan is payable in monthly installments for a period of three years until March 12, 2016. As of December 31, 2013, the loan balance amounted to Rp479,758. Total installment payments in 2013 amounted to Rp139,742.

Berdasarkan syarat dalam perjanjian kredit, KKS diwajibkan untuk mematuhi beberapa kondisi tertentu, diantaranya adalah menjaga rasio-rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2013, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi.


c.

c.

Pada bulan Juni 2007, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dengan pagu kredit sebesar Rp6.000.000 yang digunakan oleh Perusahaan untuk membiayai pembelian tanah di Jl. Daan Mogot Prima II Kav. No. 19 dan No. 20, Jakarta Barat. Pinjaman tersebut dijamin dengan tanah yang dimiliki melalui utang tersebut (Catatan 12). Pinjaman tersebut terutang dalam cicilan bulanan dengan pembayaran cicilan terakhir pada tanggal 8 Juni 2014 dan dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan berkisar antar 9,5% sampai dengan 12% pada tahun 2013 dan 9,5% pada tahun 2012. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldo terutang masing-masing sebesar Rp605.573 dan Rp1.730.741. Total pembayaran cicilan selama tahun 2013 adalah sebesar Rp1.125.168.

In June 2007, the Company obtained a credit facility with a maximum credit limit of Rp6,000,000 which was used by the Company to finance the acquisition of land in Jl. Daan Mogot Prima II Kav. No. 19 and No. 20, West Jakarta. The loan is collateralized by the land acquired from the proceeds of the loan (Note 12). The loan is payable in monthly installments up to June 8, 2014 and bore interest at annual rates ranging from 9.5% to 12% in 2013 and at the annual rate of 9,5% in 2012. As of December 31, 2012 and 2011, the loan balance amounted to Rp605,573 and Rp1,730,741, respectively. Total installment payments in 2013 amounted to Rp1,125,168.


Berdasarkan syarat dalam perjanjian kredit, Perusahaan diwajibkan untuk mematuhi beberapa kondisi tertentu, diantaranya adalah menjaga rasio-rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2013, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi.


101




AND

OTHER



Pada tahun 2013, KKS memperoleh fasilitas kredit angsuran dengan pagu kredit sebesar Rp4.550.000 yang digunakan untuk keperluan take over hutang bank dari PT Bank Rabobank International Indonesia. Pinjaman tersebut dijamin dengan hak atas tanah dan bangunan yang dimiliki melalui utang tersebut (Catatan 12) dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan berkisar antara 9% sampai dengan 10,5% pada tahun 2013. Pinjaman tersebut terutang dalam cicilan bulanan selama jangka waktu tiga tahun sampai dengan tanggal 21 Oktober 2016. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo terutang sebesar Rp1.660.856 Total pembayaran cicilan selama tahun 2013 adalah sebesar Rp377.165.

In 2013, KKS obtained a credit facility with a maximum amount of Rp4,550,000 which was used to refinance the loan obtained from PT Bank Rabobank International Indonesia. This loan was collateralized by the rights to land and building acquired from the proceeds of the loan (Note 12) and bore interest at annual rates ranging from 9% to 10.5% in 2013. The loan is payable in monthly installments for a period of three years until October 21, 2016. As of December 31, 2013, the loan balance amounted to Rp1,660,856. Total installment payments in 2013 amounted to Rp377,165.

Berdasarkan syarat dalam perjanjian kredit, KKS diwajibkan untuk mematuhi beberapa kondisi tertentu, diantaranya adalah menjaga rasio-rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2013, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi.


PT BCA Finance

PT BCA Finance

a.

a. On December 28, 2012, the Company obtained a credit facility with a total maximum amount of Rp551,600 which was used to finance the acquisition of vehicle. This loan is collateralized by the vehicle acquired through the credit facility (Note 12) and bore interest at the annual rate of 3.65% in 2013 and 2012. The loan is payable in monthly installments for a period of three years until November 28, 2015. As of December 31, 2013 and 2012, the loan balance amounted to Rp352,410 and Rp536,277, respectively. Total installment payments in 2013 amounted to Rp183,867.

Pada tanggal 28 Desember 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dengan keseluruhan pagu sebesar Rp551.600 yang digunakan untuk membiayai pembelian kendaraan. Pinjaman ini dijamin dengan kendaraan yang dimiliki melalui utang tersebut (Catatan 12) dan dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan sebesar 3,65% pada tahun 2013 dan 2012. Pinjaman tersebut terutang dalam cicilan bulanan selama jangka waktu tiga tahun sampai dengan 28 November 2015. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldo terutang masing-masing sebesar Rp352.410 dan Rp536.277. Total pembayaran cicilan selama tahun 2013 adalah sebesar Rp183.867.

102

102






PT BCA Finance (lanjutan) b.

19. LONG-TERM BANK LOANS BORROWINGS (continued)

AND

OTHER

PT BCA Finance (continued) b.

Pada tahun 2011, KKS memperoleh fasilitas kredit dengan pagu kredit sebesar Rp304.560 yang digunakan untuk membiayai pembelian kendaraan. Pinjaman ini dijamin dengan kendaraan yang dimiliki melalui utang tersebut (Catatan 12) dan dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan sebesar 10,06% pada tahun 2012. Pinjaman tersebut terutang dalam cicilan bulanan selama jangka waktu tiga tahun sampai dengan tanggal 15 Februari 2014. Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo terutang adalah sebesar Rp128.344, yang telah dilunasi pada tahun 2013.

20. UTANG SEWA PEMBIAYAAN

In 2011, KKS obtained a credit facility with a maximum amount of Rp304,560 which was used to finance the acquisition of vehicles. This loan is collateralized by the vehicles acquired through the credit facility (Note 12) and bore interest at the annual rate of 10.06% in 2012. The loan is payable in monthly installments for a period of three years until February 15, 2014. As of December 31, 2012, the loan balance amounted to Rp128,344, which was fully paid in 2013.

20. OBLIGATIONS UNDER FINANCE LEASE In 2012, the addition for obligations under finance lease are due to PT Dipo Star Finance, PT Toyoya Astra Financial Service and PT Mitsui Leasing Capital Indonesia, in connection with the acquisition of vehicles with total acquisition cost of Rp3,919,232 (Note 12). As of December 31, 2013, total net value of assets under finance lease amounted to Rp5,907,658 (Note 12).

Pada tahun 2013, penambahan utang sewa pembiayaan diperoleh Entitas Anak dari PT Dipo Star Finance, PT Toyota Astra Financial Service dan PT Mitsui Leasing Capital Indonesia, sehubungan dengan perolehan kendaraan dengan total harga perolehan sebesar Rp3.919.232 (Catatan 12). Pada tanggal 31 Desember 2013 total neto nilai tercatat dari aset sewa pembiayaan adalah sebesar Rp5.907.658 (Catatan 12).

Below is the reconciliation of the balance of obligations under finance lease and the present value of the minimum lease payments:

Berikut ini adalah rekonsiliasi antara total nilai kini dari pembayaran sewa minimum di masa depan dengan saldo utang sewa pembiayaan:


2012

Dalam satu tahun Antara satu tahun sampai lima tahun

2.355.497 1.282.516

1.427.333 1.390.271

Within one year Over one year but not over five years

Total pembayaran sewa minimum di masa depan

3.638.013

2.817.604

Total future minimum lease payments

Beban keuangan Nilai kini dari pembayaran sewa minimum

(364.931) 3.273.082

(260.903)

Amount representing finance charge

2.556.701

Present value of minimum lease payments

Disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian: Liabilitas jangka pendek Liabilitas jangka panjang

2.151.254 1.121.828

1.294.004 1.262.697

Presented in the consolidated statement of financial position under: Current liabilities Non-current liabilities

Total

3.273.082

2.556.701

Total


103




21. LIABILITAS IMBALAN KERJA

21. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Perusahaan dan Entitas Anak memberikan imbalan kerja kepada karyawannya yang telah mencapai usia pensiun yaitu 55 tahun sesuai dengan Undangundang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Kewajiban imbalan kerja tersebut tidak didanai.

The Company and Subsidiaries provide benefits to their employees who achieve the retirement age of 55 based on the provisions of Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. The benefits are unfunded.

Tabel berikut menyajikan ringkasan komponen beban imbalan kerja yang dicatat di laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan jumlah yang dicatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian untuk kewajiban imbalan kerja sesuai dengan perhitungan PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, aktuaris independen.

The following tables summarize the components of employee benefits expense recognized in the consolidated statement of comprehensive income and the amount recognized in the consolidated statement of financial position for the employee benefits liability, as determined by PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, an independent actuary.

Asumsi dasar yang digunakan dalam menentukan liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

The principal assumptions used in determining the employee benefits liability are as follows:

31 Desember/December 31, 2013 Tingkat diskonto Tingkat kenaikan upah tahunan Tingkat kematian Usia pensiun

2012

8,7%-8,9% 5,6% - 5,8% 10% 10% TMI-III Male CSO - 1980 55 tahun/years

Discount rate Annual salary increment rate Mortality table Retirement age

Berdasarkan hasil penilaian aktuaria, beban imbalan kerja - neto dan liabilitas imbalan kerja, adalah sebagai berikut:

Based on the reports of the actuary, net employee benefits expense and employee benefits liability, are as follows:

a.

a.

Beban imbalan kerja:

Employee benefits expense:


2012

Biaya jasa kini Biaya bunga Biaya jasa lalu Kelebihan pembayaran Amortisasi atas biaya jasa lalu yang belum diakui (non-vested) Keuntungan aktuarial

24.376.415 7.966.484 2.278.623 566.654

12.167.696 4.891.925 155.921 1.369.278

Current service cost Interest expense Past service cost Benefit paid - excess payment

1.003.701 1.467.645

1.454.127 310.117

Amortization of non-vested past service cost Amortization of actuarial gain

Total beban imbalan kerja

37.659.522

20.349.064

Total employee benefits expense

104

104





21. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) b.

21. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued) b.

Liabilitas imbalan kerja:

Employee benefits liability:


2012

405.251

(892.749)

Present value of defined benefit obligation Unrecognized non-vested past service cost

(8.204.745)

(60.097.580)

Unrecognized actuarial losses

Nilai kini liabilitas imbalan kerja Biaya jasa lalu yang belum diakui (non-vested) Kerugian aktuarial yang belum diakui

120.269.609

Liabilitas imbalan kerja

112.470.115

143.549.899

82.559.570

Employee benefits liability

Movements in the employee benefits liability are as follows:

Mutasi liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31, 2013 Saldo awal tahun Penyisihan tahun berjalan Pembayaran selama tahun berjalan Liabilitas yang diakui di laporan posisi keuangan konsolidasian

2012

82.559.570 37.659.522 (7.748.977)

112.470.115

65.691.924 20.349.064 (3.481.418)

Balance at beginning of year Provision during the year Payments during the year

82.559.570

Liability recognized in the consolidated statement of financial position

Movements in present value of the defined benefit obligation are as follows:

Mutasi nilai kini liabilitas imbalan pasti adalah sebagai berikut:


2012

Saldo awal tahun Dampak atas perubahan asumsi aktuarial pada akhir tahun Biaya jasa kini Biaya bunga Kerugian aktuarial dari liabilitas Pengakuan biaya jasa lalu atas karyawan baru Pembayaran selama tahun berjalan Dampak kurtailmen

143.549.899

75.710.338

(55.297.084) 24.376.415 7.957.426 9.576.992

46.486.504 12.167.696 4.891.925 7.716.282

1.301.665 (8.366.075) (2.829.629)

58.572 (3.481.418) -

Balance at beginning of year Effect of changes in actuarial assumptions at end of year Current service cost Interest cost Actuarial loss on obligation Recognition of past service cost of new entrants Payments during the year Effect of curtailments

Saldo akhir tahun

120.269.609

143.549.899

Balance at end of year


105




21. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan)

21. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued) Information on the present value of the defined benefit obligation as of December 31, 2013 and as of the end of each of the immediately preceding prior four years is as follows:

Informasi nilai kini liabilitas imbalan pasti, pada tanggal 31 Desember 2013 dan periode empat tahun sebelumnya adalah sebagai berikut: 31 Desember 2013/ December 31, 2013 Nilai kini liabilitas imbalan pasti Penyesuaian liabilitas program



120.269.609

143.549.899

75.710.338

9.576.992

7.716.282

4.119.285

54.230.610

(1.592.040 )

31 Desember 2009/ December 31, 2009 48.495.306

Present value of defined benefit obligation

166.544

Experience adjustment on plan liabilities

The effect of a one-percentage point change in assumed discount rate on aggregate service and interest costs for the year ended December 31, 2013 and in accumulated retirement benefit obligation as of December 31, 2013 is as follows:

Efek dari perubahan satu poin persentase dalam tingkat diskonto terhadap beban jasa dan bunga agregat untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan akumulasi kewajiban imbalan pensiun pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut: Kenaikan Beban jasa dan bunga Nilai kini liabilitas imbalan pasti

(2.038.428) (12.473.947)

Increase Service and interest cost Present value benefit obligation

Penurunan Beban jasa dan bunga Nilai kini liabilitas imbalan pasti

2.351.459 14.695.469

Decrease Service and interest cost Present value benefit obligation

Management believes that the employee benefits liability is sufficient in accordance with the requirements of Labor Law No. 13/2003.

Manajemen berkeyakinan bahwa liabilitas imbalan kerja karyawan telah cukup sesuai dengan yang disyaratkan oleh Undang-undang Tenaga Kerja No. 13/2003. 22. KEPENTINGAN NONPENGENDALI

22. NON-CONTROLLING INTERESTS The details of total equity attributable to noncontrolling interests of consolidated Subsidiaries are as follows:

Rincian jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan kepada kepentingan nonpengendali atas Entitas Anak yang dikonsolidasikan adalah sebagai berikut: 2013

2012

PT Caturadiluhur Sentosa PT Catur Hasil Sentosa PT Eleganza Tile Indonesia PT Kusuma Kemindo Sentosa PT Catur Logamindo Sentosa PT Satya Galang Kemika PT Caturaditya Sentosa PT HCG Indonesia PT Catur Sentosa Berhasil PT Catur Mitra Sejati Sentosa PT Catur Karda Sentosa PT Catur Sentosa Anugerah PT Mitra Bali Indah

20.054.105 13.006.004 12.513.925 10.263.567 6.209.668 4.116.073 3.474.896 2.577.592 869.205 801.610 148.098 121.460 62.049

17.550.634 10.954.323 9.632.395 15.436.965 5.096.639 3.833.967 2.925.013 3.088.180 427.070 695.267 149.378 76.135 68.985

PT Caturadiluhur Sentosa PT Catur Hasil Sentosa PT Eleganza Tile Indonesia PT Kusuma Kemindo Sentosa PT Catur Logamindo Sentosa PT Satya Galang Kemika PT Caturaditya Sentosa PT HCG Indonesia PT Catur Sentosa Berhasil PT Catur Mitra Sejati Sentosa PT Catur Karda Sentosa PT Catur Sentosa Anugerah PT Mitra Bali Indah

Total

74.218.252

69.934.951

Total

106

106






22. KEPENTINGAN NONPENGENDALI (lanjutan)

22. NON-CONTROLLING INTERESTS (continued) Profit for the year attributable to non-controlling interests of consolidated Subsidiaries amounted to Rp4,733,301 in 2013 (2012: Rp5,707,482).

Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada kepentingan nonpengendali atas Entitas Anak yang dikonsolidasikan adalah sebesar Rp4.733.301 pada tahun 2013 (2012: Rp5.707.482). 23. MODAL SAHAM

23. CAPITAL STOCK The details of capital stock ownership as of December 31, 2013 and 2012 are as follows:

Rincian pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

Pemegang saham PT Buanatata Adisentosa PT Ekasentosa Jayasukses Tn. Budyanto Totong (Direktur Utama) Tn. Darmawan Putra Totong (Komisaris) Ny. Dra. Tjia Tjhin Hwa (Direktur) Lain-lain - publik (masing-masing dibawah 5%) Total

Total saham ditempatkan dan disetor penuh/ Number of issued and fully paid capital stock

Persentase pemilikan/ Percentage of ownership

Total/ Total

Stockholders

825.345.000 456.142.000

28,51% 15,76

82.534.500 45.614.200

85.200.000

2,94

8.520.000

60.950.000 10.079.000

2,10 0,35

6.095.000 1.007.900

1.457.321.800

50,34

145.732.180

PT Buanatata Adisentosa PT Ekasentosa Jayasukses Mr. Budyanto Totong (President Director) Mr. Darmawan Putra Totong (Commissioner) Mrs. Dra. Tjia Tjhin Hwa (Director) Others - public (each below 5%)

2.895.037.800

100,00%

289.503.780

Total

24. TAMBAHAN MODAL DISETOR

24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL The details of additional paid-in capital are as follows:

Rincian tambahan modal disetor adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2013 Penawaran umum perdana (IPO) 600.000.000 saham dengan harga Rp200 (dalam jumlah penuh) per saham Biaya-biaya penerbitan saham dalam rangka IPO Selisih nilai transaksi dengan entitas sepengendali Neto

2012

426.357

426.357

Initial public offering (IPO) 600,000,000 shares at issue price of Rp200 (in full amount) per share Stock issuance costs related to IPO Difference arising from transactions of entities under common control

51.882.619

51.882.619

Net

60.000.000

60.000.000

(8.543.738)

(8.543.738)


107




25. PENJUALAN NETO

25. NET SALES The details of consolidated sales based on major category of products are as follows:

Rincian penjualan konsolidasian berdasarkan kelompok produk utama adalah sebagai berikut:


2012

Penjualan Barang Beli Putus

Direct Sales

Keramik Cat Produk saniter Bahan-bahan kimia Kaca dan glass block Alat listrik Partisi dan triplek Semen Peralatan rumah tangga Pipa Atap gelombang dan genteng Perangkat keras Lain-lain

2.450.526.450 1.473.716.227 314.903.843 287.832.075 186.065.712 155.114.944 101.712.159 99.446.320 74.297.346 71.454.888 48.957.397 45.218.153 987.370.218

1.881.870.730 1.271.931.422 252.632.084 269.710.693 169.519.186 124.486.687 98.007.766 54.153.340 45.848.437 70.156.605 45.666.996 39.133.010 591.340.697

Sub-total

6.296.615.732

4.914.457.653

Penjualan Konsinyasi Perangkat keras Alat listrik Keramik Peralatan rumah tangga Pipa Cat Produk saniter Lain-lain Sub-total Total

51.326.987 31.924.038 20.198.931 11.981.298 4.629.539 3.457.441 91.556 18.521.181

40.484.111 25.091.432 12.640.455 9.067.089 3.006.396 2.652.517 186.191 13.565.422

Hardware Electrical appliances Ceramic tiles Household appliances Pipes Paint Sanitation products Others

142.130.971

106.693.613

Sub-total

6.438.746.703

5.021.151.266

Total

Cost of Consignment Sales (Note 26) (42.259.695) (25.985.518) (16.820.070) (9.945.022) (4.046.212) (2.744.168) (97.218) (15.691.555)

(34.535.841) (20.637.354) (10.466.944) (7.301.480) (2.583.748) (2.124.807) (142.308) (11.653.699)

Hardware Electrical appliances Ceramic tiles Household appliances Pipes Paint Sanitation products Others

Sub-total

(117.589.458)

(89.446.181)

Sub-total

Neto

6.321.157.245

108

108

Sub-total Consignment Sales

Beban Pokok Penjualan Konsinyasi (Catatan 26) Perangkat keras Alat listrik Keramik Peralatan rumah tangga Pipa Cat Produk saniter Lain-lain

Ceramic tiles Paint Sanitation products Chemicals Glass and glass block Electrical appliances Partition and plywood Cement Household appliances Pipes Waved roofing and roofing Hardware Others


4.931.705.085

Net




25. PENJUALAN NETO (lanjutan)

25. NET SALES (continued)

Penjualan kepada pihak-pihak berelasi (Catatan 8a) mencapai 0,41% dari penjualan neto konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 (2012: 0,42%).

Sales to related parties (Note 8a) represented 0.41% of the consolidated net sales for the year ended December 31, 2013 (2012: 0.42%).

Grup tidak melakukan penjualan kepada pihak tertentu yang melebihi 10% dari penjualan neto konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

There was no sale made by the Group to an individual customer that exceeded 10% of the consolidated net sales for the years ended December 31, 2013 and 2012.

26. BEBAN POKOK PENJUALAN

26. COST OF SALES The details of cost of sales are as follows:

Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai berikut:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31, 2013 Persediaan barang dagangan awal Pembelian neto Barang dagangan tersedia untuk dijual Persediaan barang dagangan akhir Beban pokok penjualan

2012

862.099.654 5.847.424.211

828.839.225 4.422.089.741

6.709.523.865 (1.106.112.597)

5.250.928.966 (862.099.654)

5.603.411.268

4.388.829.312

Beginning merchandise inventories Net purchases Merchandise inventories available for sale Ending merchandise inventories Cost of sales

Terdiri dari: Beban pokok penjualan konsinyasi (Catatan 25) Beban pokok penjualan barang beli putus

117.589.458

89.446.181

Cost of consignment sales (Note 25)

5.485.821.810

4.299.383.131

Cost of direct sales

Total

5.603.411.268

4.388.829.312

Consist of:

Total

Pembelian dari pihak-pihak berelasi (Catatan 8b) mencapai 20,71% dari penjualan neto konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 (2012: 21,72%).

Purchases from related parties (Note 8b) represented 20.71% of the consolidated net sales for the year ended December 31, 2013 (2012: 21.72%).

Pada tahun 2013, Grup tidak melakukan pembelian kepada pihak tertentu yang melebihi 10% dari penjualan neto konsolidasian, sedangkan pada tahun 2012 pembelian yang melebihi 10% dari penjualan neto adalah dari PT ICI Paints Indonesia sebesar Rp1.141.823.768.

In 2013, there was no purchase made by the Group to an individual customer that exceeded 10% of the consolidated net sales, while in 2012 the Group’s purchases from a third party which exceeded 10% of the consolidated net sales was made from PT ICI Paints Indonesia amounting to Rp1,141,823,768.


109




27. BEBAN PENJUALAN DAN BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

27. SELLING AND GENERAL ADMINISTRATIVE EXPENSES The details of selling and general administrative expenses are as follows:

Rincian beban penjualan dan beban umum dan administrasi adalah sebagai berikut:

AND and

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31, 2013 Beban penjualan Gaji dan tunjangan Pengangkutan dan asuransi Penyusutan (Catatan 12) Sewa Iklan dan promosi Listrik, air dan telepon Perjalanan dinas Perbaikan dan pemeliharaan Keamanan dan kebersihan Biaya konsultasi Cadangan barang rusak (Catatan 9) Pajak dan perizinan Perlengkapan kantor Biaya pembungkus Pencadangan penurunan nilai piutang (Catatan 6) Asuransi Alat tulis dan cetakan Representasi dan jamuan Komisi Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.200.000) Total beban penjualan Beban umum dan administrasi Gaji dan tunjangan Administrasi bank Penyusutan (Catatan 12) Perjalanan dinas Listrik, air dan telepon Sewa Jasa profesional Pajak dan perizinan Perbaikan dan pemeliharaan Perlengkapan kantor Amortisasi Alat tulis dan cetakan Iklan dan promosi Representasi Asuransi Lain-lain (masing-masing di bawah Rp700.000) Total beban umum dan adminsitrasi Total beban usaha

2012

206.938.109 56.556.556 36.311.173 45.334.547 27.698.101 21.553.609 15.416.207 11.069.520 9.684.605 7.653.022

144.560.543 39.110.241 33.121.124 27.270.070 21.366.263 17.223.949 12.338.399 9.946.653 8.291.464 2.639.738

5.736.345 4.858.208 4.844.803 3.464.757

3.048.635 3.861.832 3.893.153 2.588.078

2.956.805 2.789.683 2.578.870 1.535.694 982.966

1.922.537 2.379.734 2.095.801 1.491.163 3.776.912

2.931.566

4.227.407

470.895.146

345.153.696

141.763.954 14.207.538 11.096.006 7.599.608 6.621.038 6.098.331 5.777.132 4.080.808 2.829.232 2.141.244 1.898.705 1.866.470 1.479.856 1.136.685 739.520

102.028.928 11.992.883 9.900.421 6.542.033 6.611.312 4.187.955 4.606.001 3.777.282 2.655.892 1.778.090 1.685.776 1.319.360 710.284 995.563 622.514

1.753.061

1.249.669

211.089.188

160.663.963

681.984.334

505.817.659

110

110


Selling expenses Salaries and allowances Delivery and insurance Depreciation (Note 12) Lease Advertising and promotion Electricity, water and telephone Business travelling Repairs and maintenance Security and sanitation Consultation Provision for inventory losses (Note 9) Taxes and licenses Office supplies Packaging Provision for impairment of receivables (Note 6) Insurance Stationeries and printing Representation and meals Commission Others (each below Rp1,200,000) Total selling expenses General and administrative expenses Salaries and allowances Bank administration charges Depreciation (Note 12) Business travelling Electricity, water and telephone Lease Professional fees Taxes and licenses Repairs and maintenance Office supplies Amortization Stationeries and printing Advertising and promotion Representation Insurance Others (each below Rp700,000) Total general and administrative expenses Total operating expenses




28. INFORMASI SEGMEN

28. SEGMENT INFORMATION

Berdasarkan informasi keuangan yang digunakan oleh manajemen dalam mengevaluasi kinerja segmen dan menentukan alokasi sumber daya yang dimiliki, Grup menggunakan segmen usaha dan segmen geografis.

Based on the financial information used by management in evaluating segment performance and allocating resources, the Group uses business and geographical segments.

Informasi segmen konsolidasi menurut segmen usaha adalah sebagai berikut:

Consolidated segment information by business segment is as follows:

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013/ For the year ended December 31, 2013 Distribusi/ Distribution Penjualan neto Laba kotor

`

Retail/Retail

Eliminasi/ Elimination

Total/Total

4.857.772.921

1.531.882.094

(68.497.770)

6.321.157.245

Net sales

517.508.784

319.607.185

(1.780.534)

835.335.435

Gross profit

Beban usaha lain-lain

(16.980.214)

Unallocated operating expenses Selling expenses General and administrative expenses Other operating income Other operating expenses

Laba usaha

178.172.522

Income from operations


1.166.867 (81.977.463)

Interest income Finance expense

Laba sebelum pajak penghasilan

97.361.926

Income before income tax


21.481.735

Income tax expense - net

Laba tahun berjalan

75.880.191

Profit for the year

Beban usaha tidak dapat dialokasikan Beban penjualan

(470.895.146)

Beban umum dan administrasi

(211.089.188)

Pendapatan usaha lain-lain

41.801.635

Aset segmen

2.809.752.560

806.548.904

(508.406.035)

3.107.895.429

Segment assets

Liabilitas segmen

1.949.584.506

490.537.491

(49.100.795)

2.391.021.202

Segment liabilities

70.344.670

49.176.890

-

119.521.560

Capital expenditures

20.979.914

26.427.265

-

47.407.179

Depreciation expense

Informasi lainnya Pengeluaran modal Beban penyusutan


111




28. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

28. SEGMENT INFORMATION (continued) Consolidated segment information by business segment is as follows: (continued)

Informasi segmen konsolidasi menurut segmen usaha adalah sebagai berikut: (lanjutan)

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012/ For the year ended December 31, 2012 Distribusi/ Distribution Penjualan neto Laba kotor

`

Eliminasi/ Elimination

Retail/Retail

Total/Total

3.865.643.300

1.145.195.496

(79.133.711)

4.931.705.085

Net sales

400.367.275

233.552.024

(1.597.345)

632.321.954

Gross profit

Beban usaha tidak dapat dialokasikan Beban penjualan

(345.153.696)

Beban umum dan administrasi

(160.663.963)

Pendapatan usaha lain-lain

26.235.270

Beban usaha lain-lain

(2.661.675)

Unallocated operating expenses Selling expenses General and administrative expenses Other operating income Other operating expenses

Laba usaha

150.077.890


713.612 (64.739.732)

Laba sebelum pajak penghasilan

86.051.770


22.979.590 Income tax expense - net

Laba tahun berjalan

63.072.180

Profit for the year

Income from operations Interest income Finance expense Income before income tax

Aset segmen

2.262.517.009

703.142.095

(453.441.761)

2.512.217.343

Segment assets

Liabilitas segmen

1.483.031.537

461.720.895

(80.808.289)

1.863.944.143

Segment liabilities

234.686.641

55.626.236

290.312.877

Capital expenditures

20.084.115

22.937.430

43.021.545

Depreciation expense

Informasi lainnya Pengeluaran modal Beban penyusutan

-

Net consolidated sales information based on geographical segment is as follows:

Informasi penjualan neto konsolidasian berdasarkan segmen geografis adalah sebagai berikut:


2012

Jawa dan Bali Sumatera Sulawesi Kalimantan

5.329.001.492 511.996.364 247.531.267 232.628.122

4.110.192.820 429.697.297 209.126.955 182.688.013

Java and Bali Sumatra Sulawesi Kalimantan

Total

6.321.157.245

4.931.705.085

Total

112

112





29. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING

29. ASSETS AND CURRENCIES

LIABILITIES

IN

FOREIGN

The balances of monetary assets and liabilities denominated in foreign currency (mainly U.S dollar) and their rupiah equivalents converted using the average of the selling and buying rates of bank notes and/or transactions exchange rates at consolidated statement of financial position date are as follows:

Saldo aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing (terutama dolar Amerika Serikat) serta konversinya ke dalam mata uang rupiah dengan menggunakan kurs rata-rata beli dan jual uang kertas asing dan/atau kurs transaksi pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

31Desember/December 31, 2013 Mata uang asing/ Foreign currency Aset Kas dan setara kas Investasi jangka pendek

Konversi ke mata uang rupiah/ Rupiah equivalent 3.118.605 4.631.820

Assets Cash and cash equivalents Short-term investments

7.750.425

Total assets

75.590.013 47.504.180

Liabilities Short-term bank loans Trade payables - third parties

Total liabilitas

123.094.193

Total liabilities

Liabilitas - neto

115.343.768

Liabilities - net

US$255.854 US$380.000

Total aset Liabilitas Utang bank jangka pendek Utang usaha - pihak ketiga

US$6.201.494 US$3.897.299

As of March 21, 2014, the average exchange rate was Rp11,431 (in full amount) to US$1. If the monetary assets and liabilities in foreign currency as of December 31, 2013 are converted using the average rate as of March 21, 2014, the net liabilities of the Group will decrease by about Rp7,172,908.

Pada tanggal 21 Maret 2014, kurs tukar mata uang rata-rata adalah Rp11.431 (dalam jumlah penuh) untuk US$1. Jika aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2013 dikonversikan dengan menggunakan kurs rata-rata pada tanggal 21 Maret 2014, maka liabilitas neto Grup akan menurun sekitar Rp7.172.908. 30. PERJANJIAN-PERJANJIAN DAN PERIKATAN a.

30. AGREEMENTS AND COMMITMENTS a.

Pada tahun 2010, Perusahaan mengadakan perjanjian distribusi dengan PT Procter & Gamble Home Products Indonesia (supplier), dimana dalam perjanjian ini Perusahaan ditunjuk sebagai distributor atas beberapa produk tertentu dalam suatu wilayah dan dengan syarat dan ketentuan yang tercantum dalam perjanjian ini, yang berlaku sampai dengan tahun 2014.

In 2010, the Company entered into an agreement with PT Procter & Gamble Home Products Indonesia (supplier), wherein the Company was appointed as distributor of certain products within the areas and under the terms and conditions specified in the agreement, which is valid until 2014.


113


PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam ribuan rupiah, kecuali dinyatakan lain) 30. PERJANJIAN-PERJANJIAN (lanjutan) b.

DAN


PERIKATAN

30. AGREEMENTS (continued) b.

Perusahaan dan Entitas Anak tertentu mengadakan perjanjian dengan beberapa pemasok, dimana Perusahaan dan/atau Entitas Anak ditunjuk sebagai distributor atau subdistributor atas beberapa produk tertentu dalam suatu wilayah dan dengan syarat dan ketentuan yang tercantum dalam perjanjian. Perjanjianperjanjian tersebut dijamin dengan bank garansi dari bank-bank tertentu (Catatan 14, 30d, 30h, 30i dan 30j).

COMMITMENTS

The Company and certain Subsidiaries have entered into agreements with several suppliers, wherein the Company and/or the Subsidiaries were appointed as distributors or sub-distributors of certain products within the areas and under the terms and conditions specified in the agreements. The agreements are secured by bank guarantees from certain banks (Notes 14, 30d, 30h, 30i and 30j). In addition, the distributorship agreement between CAS and PT Mulia Industrindo Tbk (major supplier) is secured by CAS’s trade receivables and inventories (Notes 6 and 9).

Selain itu, perjanjian distribusi yang dilakukan CAS dengan PT Mulia Industrindo Tbk (pemasok utama) dijamin dengan piutang dan persediaan milik CAS (Catatan 6 dan 9). c.

Perusahaan dan beberapa Entitas Anak mengadakan perjanjian dengan beberapa pihak sehubungan dengan penyewaan bangunan kantor, toko dan gudang yang digunakan untuk kegiatan operasi. Perjanjian-perjanjian tersebut memiliki jangka waktu antara satu tahun sampai dengan 15 tahun.

c.

The Company and certain Subsidiaries have entered into agreements with several parties related to the lease of office, store and warehouse buildings which are used in operating activities. The periods of these agreements range from one year to 15 years.

d.

Pada tanggal 27 Juni 2011, Perusahaan dan PT Bank Ekonomi Raharja Tbk melakukan perubahan atas perjanjian kredit (Catatan 14), dimana dalam perubahan tersebut termasuk melakukan penurunan jumlah fasilitas Bank Guarantee line 1 (BG 1) yang semula Rp16.500.000 menjadi Rp3.000.000. Dalam perubahan itu PT Bank Ekonomi Raharja Tbk setuju untuk memperpanjang jangka waktu BG 1 sampai dengan tanggal 29 Juni 2014. Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas bank garansi yang belum digunakan adalah sebesar Rp8.620.000.

d.

On June 27, 2011, the Company and PT Bank Ekonomi Raharja Tbk agreed to amend their credit agreement (Note 14), which included decreasing the maximum amount of the Bank Guarantee line 1 (BG 1) facility from Rp16,500,000 to become Rp3,000,000. Such amendment also extended the availability period of the BG 1 up to June 29, 2014. As of December 31, 2013, the unused bank guarantee facility amounted to Rp8,620,000.

e.

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit berupa penerbitan letter of credit (L/C) dengan nilai sebesar US$350.000 dari PT Bank Rabobank International Indonesia, yang digunakan untuk menjamin pembayaran Perusahaan kepada pemasok sehubungan dengan pembelian bahan baku atau barang modal Perusahaan. Jangka waktu fasilitas kredit tersebut adalah pada tanggal 17 Maret 2013. Pada tanggal jatuh temponya, fasilitas kredit L/C tidak diperpanjang lagi.

e.

The Company obtained a letter of credit (L/C) issuance credit facility amounting to US$350,000 from PT Bank Rabobank International Indonesia, which was used to guarantee the Company’s payment to its suppliers related to the Company’s purchase of raw materials or acquisition of capital goods. The availability period of this credit facility was up to March 17, 2013. On its maturity date, the L/C credit facility was no longer extended.

114

114

AND



PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam ribuan rupiah, kecuali dinyatakan lain) 30. PERJANJIAN-PERJANJIAN (lanjutan)

DAN


PERIKATAN

30. AGREEMENTS (continued)

AND

COMMITMENTS

Pada bulan Juni 2008, Perusahaan mengadakan perjanjian utang piutang dengan CMSS dan MBI, dimana Perusahaan setuju untuk memberikan pinjaman kepada CMSS dan MBI untuk keperluan modal kerja dengan batas maksimum sebesar Rp54.750.000. Pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 31 Desember 2014. Pinjaman tersebut dikenakan bunga sesuai suku bunga pasar. Pada tanggal 28 Juni 2013, CMSS melakukan pelunasan atas utangnya kepada Perusahaan

f. In June 2008, the Company entered into a Payable and Receivable Agreement with CMSS and MBI, whereby the Company agreed to provide loans to CMSS and MBI for working capital for maximum amounts totaling Rp54,750,000. The maturity date of the loans is on December 31, 2014. The loans bore interest at market interest rate. On June 28, 2013, CMSS paid its loan payable to the Company.

Pendapatan bunga yang diterima oleh Perusahaan dan beban bunga yang dibayar oleh CMSS dan MBI untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp1.050.956 (2012: Rp3.784.975) telah dieliminasi dalam laporan keuangan konsolidasian.

The interest income received by the Company and the interest expense paid by CMSS and MBI for the year ended December 31, 2013 amounting to Rp1,050,956 (2012: Rp3,784,975) has been eliminated in the consolidated financial statements.

g.

Pada bulan Desember 2008, Perusahaan mengadakan perjanjian sewa menyewa dengan PT Buanatata Adisentosa (pemegang saham) sehubungan dengan rencana Perusahaan untuk menyewa sebuah gudang dengan jangka waktu sewa lima tahun dimulai sejak tanggal 1 Januari 2009 dengan harga sewa Rp3.750.000. Biaya sewa sebesar Rp750.000 telah dibebankan masing-masing ke operasi tahun 2013 dan 2012 (Catatan 8c).

g. In December 2008, the Company entered into a rental agreement with PT Buanatata Adisentosa (stockholder) covering a warehouse for a period of five years starting from January 1, 2009, with rentals totaling Rp3,750,000. The rental expense amounting to Rp750,000 each in 2013 and 2012 was charged to operations (Note 8c).

h.

Pada bulan November 2008, CAS memperoleh beberapa fasilitas bank garansi (Catatan 30b) dengan keseluruhan jumlah sebesar Rp2.175.000 dan Rp400.000 masing-masing diperoleh dari PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII) dan PT Bank Ekonomi Raharja Tbk (Ekonomi) sehubungan dengan kewajiban CAS kepada PT Mulia Industrindo Tbk dan PT American Standard Indonesia (pemasok). Untuk memperoleh fasilitas bank garansi dari BII tersebut, CAS harus membuka deposito dengan jumlah yang sama dengan keseluruhan nilai fasilitas bank garansi tersebut, yang dicatat sebagai bagian dari “Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 2e dan 13). Fasilitas bank garansi dari BII dan Ekonomi tersebut masing-masing tersedia sampai dengan tanggal 1 November 2014 dan 29 Juni 2014.

h. In November 2008, CAS obtained bank guarantee facilities (Note 30b) totaling Rp2,175,000 and Rp400,000 from PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII) and PT Bank Ekonomi Raharja Tbk (Ekonomi), respectively, in connection with CAS’s liability to PT Mulia Industrindo Tbk and PT American Standard Indonesia (suppliers). To obtain the facility from BII, CAS opened time deposits in the same amount with the amount of the facility, which is presented as part of “Other Noncurrent Financial Assets” in the consolidated statement of financial position (Notes 2e and 13). The bank guarantee facilities from BII and Ekonomi are available up to November 1, 2014 and June 29, 2014, respectively.

f.


115


PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam ribuan rupiah, kecuali dinyatakan lain) 30. PERJANJIAN-PERJANJIAN (lanjutan)

DAN


PERIKATAN

30. AGREEMENTS (continued)

COMMITMENTS

i.

Pada tanggal 8 Agustus 2011, berdasarkan akta notaris No. 5 dari Arnasya A. Pattinama, S.H., Perusahaan dan BCA setuju untuk merubah perjanjian kredit dimana dalam perubahan tersebut, BCA menyetujui perpanjangan fasilitas Bank Garansi sebesar Rp20.000.000 (Catatan 14) yang diberikan kepada Perusahaan, serta memberikan tambahan sub-limit Bank Garansi sebesar Rp5.000.000. Pada tanggal 27 Juli 2012, berdasarkan akta notaris No. 22 dari Arnasya A. Pattinama, S.H., BCA setuju untuk memberikan tambahan fasilitas Bank Garansi sebesar Rp5.000.000. fasilitas tersebut tersedia sampai dengan tanggal 11 Juni 2014. Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas Bank Garansi yang belum terpakai sebesar Rp22.030.000.

i. On August 8, 2011, based on notarial deed No. 5 of Arnasya A. Pattinama, S.H., the Company and BCA agreed to amend their credit agreement, wherein BCA agreed to extend the Bank Guarantee facility amounting to Rp20,000,000 (Note 14) provided to the Company and also to provide additional sublimit Bank Guarantee amounting to Rp5,000,000. On July 27, 2012, based on notarial deed No. 22 of Arnasya A. Pattinama, S.H., BCA agreed to provide additional Bank Guarantee Facility amounting to Rp5,000,000. This facility is available up to June 11, 2014. As of December 31, 2013, the unused Bank Guarantee facility amounted to Rp22,030,000.

j.

Pada tanggal 27 Juli 2012, berdasarkan akta notaris No. 30 dari Arnasya A. Pattinama, S.H., BCA setuju untuk memberikan fasilitas bank garansi (Catatan 14) sebesar Rp5.000.000 kepada CSAN yang digunakan untuk menjamin pembayaran kepada pemasok dengan jangka waktu sampai dengan 11 Juni 2014. Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas Bank Garansi tersebut belum digunakan.

j. On July 27, 2012, based on notarial deed No. 30 of Arnasya A. Pattinama, S.H., BCA agreed to provide Bank Guarantee (Note 14) facility amounting to Rp5,000,000 to CSAN, which will be used to guarantee the payment to suppliers with availability period up to June 11, 2014. As of December 31, 2013, the Bank Guarantee facility has not been utilized yet.

k.

Pada tanggal 19 September 2013, CMSS memperoleh fasilitas bank garansi, omnibus L/C dan forward line dengan jumlah masing-masing sebesar Rp8.000.000, US$8.000.000 dan US$8.000.000 dari PT Bank Central Asia Tbk yang masing-masing akan digunakan untuk counter-guarantee, impor barang, dan hedging. Fasilitas tersebut tersedia sampai dengan tanggal 11 Juni 2014. Untuk fasilitas bank garansi dapat digunakan juga oleh CSB, sedangkan fasilitas omnibus L/C dapat digunakan juga oleh CSB dan ETI. Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas Bank Garansi dan omnibus L/C yang belum terpakai masingmasing sebesar Rp3.811.905.547 dan US$6.787.424, sedangkan fasilitas lainnya belum digunakan.

k. On September 23, 2013, CMSS obtained bank guarantee, omnibus L/C and forward line facilities amounting to Rp8,000,000, US$8,000,000 and US$8,000,000, respectively, from PT Bank Central Asia Tbk, which are intended to be used for counterguarantee, the importation of goods, and in hedging, respectively. These facilities are available up to June 11, 2014. The bank guarantee facility can also be used by CSB, while the omnibus L/C can also be used by CSB and ETI. As of December 31, 2013, the unused Bank Guarantee and omnibus L/C facilities amounted to Rp3,811,905,547 and US$6,787,424, respectively, while the other facility has not been utilized.

116

116

AND





31. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN

31. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES The following table sets out the carrying values, which approximate the fair values, of the Group’s financial instruments:

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat yang mendekati nilai wajar dari instrumen keuangan Grup:

31 Desember/December 31, 2013 Aset Keuangan Lancar Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas Investasi jangka pendekdeposito berjangka Piutang usaha - neto Piutang lain-lain - neto Tersedia untuk dijual Investasi jangka pendek Total aset keuangan lancar Aset Keuangan Tidak Lancar Pinjaman yang diberikan dan piutang Aset keuangan tidak lancar lainnya Total aset keuangan Liabilitas Keuangan Lancar Liabilitas yang dicatat sebesar nilai wajar atau biaya diamortisasi Utang bank jangka pendek dan pinjaman lainnya - neto Utang usaha Utang lain-lain Beban akrual Liabilitas jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun: Utang bank dan pinjaman lainnya - neto Utang sewa pembiayaan Total liabilitas keuangan lancar

2012

57.234.966

65.765.956

4.653.420 939.075.201 62.005.391

8.724.600 691.046.201 67.778.168

Current Financial Assets Loans and receivables Cash and cash equivalents Short-term investments time deposits Trade receivables - net Other receivables - net

6.647.470

3.344.002

Available-for-sale Short-term investments

1.069.616.448

836.658.927

Total current financial assets

3.425.000

3.356.047

Non-current Financial Assets Loans and receivables Other non-current financial assets

1.073.041.448

840.014.974

Total financial assets

537.562.180 955.042.605 10.594.925 18.157.043

Current Financial Liabilities Liabilities at fair value or amortized cost Short-term bank loans and other borrowing - net Trade payables Other payables Accrued expenses

729.199.145 1.232.325.626 63.052.367 28.530.697

42.420.456 2.151.254

41.084.485 1.294.004

2.097.679.545

1.563.735.242

Current maturities of long-term debts: Bank loans and other borrowing - net Obligations under finance lease Total current financial liabilities

Liabilitas Keuangan Tidak Lancar Liabilitas yang dicatat sebesar nilai wajar atau biaya diamortisasi Liabilitas jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun: Utang bank dan pinjaman lainnya - neto Utang sewa pembiayaan

Non-current Financial Liabilities Liabilities at fair value or amortized cost

166.595.758 1.121.828

Long-term debts - net of current maturities: Bank loans and 185.840.638 other borrowing - net 1.262.697 Obligations under finance lease

Total liabilitas keuangan tidak lancar

167.717.586

187.103.335

Total non-current financial liabilities

Total liabilitas keuangan

2.265.397.131

1.750.838.577

Total financial liabilities


117




31. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (lanjutan)

31. FINANCIAL (continued)

AND

LIABILITIES

Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan didefinisikan dan disajikan dalam jumlah di mana instrumen tersebut dapat dipertukarkan dalam transaksi kini antara pihak-pihak yang berkeinginan (willing parties), bukanlah dalam penjualan yang dipaksakan akibat kesulitan keuangan atau likuidasi.

The fair values of the financial assets and liabilities are defined and presented at the amounts at which the instruments could be exchanged in a current transaction between willing parties, other than in a forced sale or liquidation.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 nilai tercatat dari instrumen keuangan Grup telah mendekati nilai wajarnya.

As of December 31, 2013 and 2012 the carrying values of the Group’s financial instruments approximate their fair values.

Metode-metode dan asumsi-asumsi di bawah ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk masing-masing kelas instrumen keuangan:

The following methods and assumptions were used to estimate the fair value of each class of financial instruments:

a.

a. Short-term financial assets and liabilities

b.

Aset dan liabilitas keuangan jangka pendek Instrumen keuangan jangka pendek dengan jatuh tempo dalam satu tahun atau kurang (kas dan setara kas, investasi jangka pendek, piutang usaha dan lain-lain, utang bank jangka pendek, utang usaha dan lain-lain dan beban akrual) mendekati nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek.

Short-term financial instruments with remaining maturities of one year or less (cash and cash equivalents, short-term investments, trade and other receivables, short-term bank loans, trade and other payables and accrued expenses) approximate their carrying amounts due to their short-term nature.

Untuk investasi ekuitas yang diklasifikasikan sebagai tersedia-untuk-dijual, nilai wajarnya ditentukan berdasarkan kuotasi harga pasar terakhir yang dipublikasikan oleh Bursa Efek Indonesia pada tanggal 31 Desember 2013.

For equity investments classified as availablefor-sale, the fair value is determined based on the latest market quotation as published by the Indonesia Stock Exchange as of December 31, 2013. b. Long-term financial assets and liabilities

Aset dan liabilitas keuangan jangka panjang

Long-term financial instruments consist of other non-current financial assets and long-term debts. Other non-current financial assets are carried at historical cost because their fair values cannot be reliably measured. It is not practical to estimate the fair values of such assets because there are no fixed repayment terms although these are not expected to be settled within 12 months after the consolidated statement of financial position date. The fair value of long-term debts is determined by discounting future cash flows using applicable rates from observable current market transactions for instruments with similar terms, credit risk and remaining maturities.

Instrumen keuangan jangka panjang terdiri dari aset keuangan tidak lancar lainnya, utang kepada pihak berelasi dan liabilitas jangka panjang. Nilai wajar dari aset keuangan tidak lancar lainnya dicatat sebesar biaya historis karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal. Tidak praktis untuk mengestimasi nilai wajar dari aset tersebut karena tidak ada jangka waktu pembayaran yang pasti walaupun tidak diharapkan untuk diselesaikan dalam jangka waktu 12 bulan setelah tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. Nilai wajar dari kewajiban jangka panjang ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa datang menggunakan suku bunga yang berlaku dari transaksi pasar yang dapat diamati untuk instrumen dengan persyaratan, resiko kredit dan jatuh tempo yang sama.

118

118

ASSETS





31. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (lanjutan)

31. FINANCIAL (continued)

ASSETS

AND

LIABILITIES

The Group uses the following hierarchy for determining the fair value of financial instruments: • Level 1: Fair values measured based on quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities.

Grup menggunakan hierarki berikut ini untuk menentukan nilai wajar instrumen keuangan: • Tingkat 1: Nilai wajar diukur berdasarkan pada harga kuotasi (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas sejenis. • Tingkat 2: Nilai wajar diukur berdasarkan teknik-teknik valuasi, dimana seluruh input yang mempunyai efek yang signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi baik secara langsung maupun tidak langsung.

•

Level 2: Fair values measured based on valuation techniques for which all inputs which have a significant effect on the recorded fair values are observable, either directly or indirectly.

•

•

Level 3: Fair values measured based on valuation techniques for which inputs which have a significant effect on the recorded fair values are not based on observable market data.

Tingkat 3: Nilai wajar diukur berdasarkan teknik-teknik valuasi, dimana seluruh input yang mempunyai efek yang signifikan atas nilai wajar tidak dapat diobservasi baik secara langsung maupun tidak langsung .

32. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN

MANAJEMEN

32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Aset keuangan utama Grup meliputi kas dan setara kas dan piutang usaha. Grup juga mempunyai berbagai liabilitas keuangan seperti utang usaha dan lain-lain, beban akrual, utang bank dan pinjaman lainnya serta utang sewa pembiayaan. Tujuan utama dari liabilitas keuangan ini adalah untuk menghasilkan pendanaan untuk operasi Grup.

The Group’s principal financial instruments consist of cash and cash equivalents and trade receivables. The Group has also various other financial liabilities such as accounts and other payables, accrued expenses, bank loans and other borrowings and obligations under finance lease. The main purpose of these financial instruments is to finance the Group’s operations.

Risiko utama dari instrumen keuangan Grup adalah risiko tingkat suku bunga, risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko mata uang. Penelaahan direktur dan kebijakan yang disetujui untuk mengelola masing-masing risiko ini dijelaskan secara detail sebagai berikut:

The main risks arising from the Group’s financial instruments are interest rate risk, credit risk, liquidity risk and foreign currency risk. The Board of Directors reviews and approves policies for managing each of these risks, which are described in more detail as follows:


119


PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam ribuan rupiah, kecuali dinyatakan lain) 32. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)


MANAJEMEN

32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) a.

a. Risiko tingkat suku bunga Risiko tingkat suku bunga adalah risiko bahwa nilai wajar atau arus kas dimasa depan dari instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat dari berubahnya suku bunga pasar. Grup menghadapi risiko atas perubahan suku bunga pasar sehubungan dengan utang bank Grup yang dikenakan tingkat suku bunga mengambang.

Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. The Group’s exposure to the risk of changes in market interest rates relates primarily to its bank loans with floating interest rates.

Grup melakukan evaluasi dan pengawasan terhadap pergerakan suku bunga pasar untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap Grup. Di samping itu, Grup berusaha mengurangi risiko tingkat suku bunganya dengan cara mengurangi utang banknya.

The Group evaluates and controls the movements of relevant interest rates in the financial markets to minimize the negative effect to the Group. In addition, the Group may seek to mitigate its interest rate risk by reducing its bank loans. b.

b. Risiko kredit

Credit risk

Risiko kredit yang dihadapi oleh Grup berasal dari kredit yang diberikan kepada pelanggan. Untuk mengurangi resiko ini, ada kebijakan untuk memastikan penjualan produk hanya didistribusikan kepada pelanggan yang dapat dipercaya dan terbukti mempunyai sejarah kredit yang baik. Ini merupakan kebijakan Grup dimana semua pelanggan yang akan melakukan pembelian secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit. Grup memiliki kebijakan yang membatasi jumlah kredit untuk pelanggan tertentu.

The Group is exposed to credit risk arising from the credit granted to its customers. To mitigate its risk, it has policies in place to ensure that sales of products are made only to creditworthy customers with proven track record or good credit history. It is the Group's policy that all customers who wish to trade on credit are subject to credit verification procedures. The Group has policies that limit the amount of credit exposure to any particular customer.

Di samping itu, Grup akan menghentikan penyaluran semua produk kepada pelanggan yang telat/gagal bayar. Sebagai tambahan, saldo piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi kemungkinan piutang yang tidak tertagih.

In addition, the Group ceases the supply of all products to the customer who makes late payment and/or defaults in its payments. Moreover, receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the exposure to bad debts.

Sehubungan dengan risiko kredit yang timbul dari aset keuangan lainnya yang mencakup kas dan setara kas, investasi jangka pendek dan aset keuangan tidak lancar lainnya, risiko kredit yang dihadapi Grup timbul karena wanprestasi dari counterparty. Grup memiliki kebijakan untuk tidak menempatkan investasi pada instrument yang memiliki risiko kredit tinggi dan hanya menempatkan investasinya pada bank-bank dengan peringkat kredit yang tinggi.

With respect to credit risk arising from the other financial assets, which consist of cash and cash equivalents, short-term investments and other non-current financial assets, the Group’s exposure to credit risk arises from default of the counterparties. The Group has a policy not to place its funds in investments that have high credit risks and put the investments and funds only in banks with high credit ratings.

120

120

Interest rate risk



PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam ribuan rupiah, kecuali dinyatakan lain) 32. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) b.


MANAJEMEN

32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) b. Credit risk (continued)

Risiko kredit (lanjutan)

The maximum exposure of the financial assets to credit risk is represented by their carrying amounts as dislosed in Note 31.

Nilai maksimal atas eksposur risiko kredit dari aset keuangan adalah sebesar nilai tercatat sebagaimana diungkapkan pada Catatan 31. c.

c. Liquidity risk

Risiko likuiditas Grup mengelola profil likuiditasnya untuk dapat mendanai pengeluaran modalnya dan membayar utang yang jatuh tempo dengan menjaga kecukupan kas dan setara kas, dan ketersediaan pendanaan melalui jumlah fasilitas kredit berkomitmen yang cukup.

The Group manages its liquidity profile to be able to finance its capital expenditure and service its maturing debts by maintaining sufficient cash, and the availability of funding through an adequate amount of committed credit facilities.

Grup secara regular mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual dan terus menerus menilai kondisi pada pasar keuangan dalam mencari kesempatan untuk mengejar inisiatif penggalangan dana. Inisiatif-inisiatif ini termasuk utang bank dan pinjaman dan penerbitan saham di pasar modal.

The Group regularly evaluates its projected and actual cash flow information and continuously assesses conditions in the financial markets for opportunities to pursue fund-raising initiatives. These initiatives may include bank loans and borrowings and additional equity market issues.

Tabel di bawah ini merupakan jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan Grup berdasarkan pembayaran kontraktual semula yang tidak didiskontokan.

The table below summarizes the maturity profile of the Group’s financial liabilities based on original contractual undiscounted amounts to be paid.

Kurang dari/ Below 1 tahun/year

Utang bank jangka pendek dan pinjaman lainnya - neto/Short-term bank loans and other borrowing - net

1-2 tahun/years

2-3 tahun/years

Biaya transaksi yang belum dimaortisasi/ Unamortized transaction cost

Lebih dari/ Over 5 tahun/years

3-5 tahun/years

Nilai tercatat pada tanggal/ Carrying value as of 31 Desember 2013/ December 31, 2013

729.938.728

-

-

-

-

1.232.325.626

-

-

-

-

-

1.232.325.626

Utang lain-lain/Other payables

63.052.367

-

-

-

-

-

63.052.367

Beban akrual/Accrued expenses

28.530.697

-

-

-

-

-

28.530.697

43.148.058

42.375.404

41.102.489

80.067.302

3.770.967

(1.448.006)

209.016.214

2.151.254

1.034.512

87.316

-

-

-

3.273.082

2.099.146.730

43.409.916

41.189.805

80.067.302

3.770.967

(2.187.589)

2.265.397.131

Utang usaha/Trade payables

Liabilitas jangka panjang/Long-term debts: Utang bank dan pinjaman lainnya - neto/Bank loans and other borrowing - net Utang sewa pembiayaan/Obligations under finance lease Total/Total

(739.583)

729.199.145


121


PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam ribuan rupiah, kecuali dinyatakan lain) 32. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) d.


MANAJEMEN

32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) d. Foreign currency risk

Risiko mata uang asing

The Group’s reporting currency is the rupiah. The Group faces foreign exchange risk as its borrowings, sales and purchases are either denominated in U.S dollar or whose price is significantly influenced by their benchmark price movements in foreign currencies (mainly U.S. dollar) as quoted in the international markets. The Group does not have any formal hedging policy for foreign exchange exposure, but it has a facility from certain bank to entering the hedging transaction.

Mata uang pelaporan Grup adalah rupiah. Grup menghadapi risiko nilai tukar mata uang asing karena pinjaman, penjualan dan pembelian dalam mata uang dolar Amerika Serikat atau harga yang secara signifikan dipengaruhi oleh tolak ukur perubahan harganya dalam mata uang asing (terutama dolar AS) seperti yang dikutip dari pasar internasional. Grup tidak mempunyai kebijakan lindung nilai yang formal untuk laju pertukaran mata uang asing, namun Grup memiliki fasilitas dari bank tertentu untuk mengadakan transaksi lindung nilai. Manajemen modal

Capital management

Tujuan utama pengelolaan modal Grup adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.

The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Perusahaan dan Entitas Anak tertentu disyaratkan untuk memelihara tingkat permodalan tertentu oleh perjanjian pinjaman. Persyaratan permodalan eksternal tersebut telah dipenuhi oleh entitas terkait pada tanggal 31 Desember 2013. Selain itu, Grup juga dipersyaratkan oleh Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, efektif sejak tanggal 16 Agustus 2007, untuk mengalokasikan sampai dengan 20% dari modal saham diterbitkan dan dibayar penuh ke dalam dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan.

The Company and certain Subsidiaries are required under their respective loan agreements to maintain the level of existing share capital. This externally imposed capital requirement has been complied with by the relevant entities as of December 31, 2013. In addition, the Group is also required by Law No. 40 Year 2007 regarding Limited Liability Entities, effective August 16, 2007, to allocate and maintain a nondistributable reserve fund until the said reserve reaches 20% of the issued and fully paid share capital.

Grup mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, bila diperlukan, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Grup dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, imbalan modal kepada pemegang saham atau menerbitkan saham baru. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses pada tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, if necessary, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust its capital structure, the Group may adjust the dividend payment to stockholders, return capital to stockholders or issue new shares. No changes were made in the objectives, policies or processes during the year ended December 31, 2013.

122

122



PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam ribuan rupiah, kecuali dinyatakan lain) 32. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)


MANAJEMEN

32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

Manajemen modal (lanjutan)

Capital management (continued) The Group monitors its capital using debt-to-equity ratio (DER), by dividing interest-bearing debt by total equity. The Group’s policy is to maintain its DER within the range of the DER of the leading companies in the industry in Indonesia in order to secure access to financing at a reasonable cost. The Group includes within interest-bearing debt, the short-term bank loans and long-term debts (including long-term bank loans and obligations under finance lease). Capital managed by the management includes share capital, equity attributable to the parent entity and non-controlling interests. DER as of December 31, 2013 is 1.3.

Grup mengawasi modal dengan menggunakan rasio utang terhadap ekuitas (DER), dengan membagi liabilitas berbunga dengan ekuitas. Kebijakan Grup adalah menjaga DER dalam kisaran dari perusahaan terkemuka dalam industri sejenis di Indonesia untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang rasional. Grup menyertakan dalam liabilitas berbunga, utang bank jangka pendek dan liabilitas jangka panjang (termasuk utang bank jangka panjang dan utang sewa pembiayaan). Yang dikelola sebagai modal oleh manajemen adalah modal saham, ekuitas yang dapat diatribusikan kepada entitas induk dan kepentingan nonpengendali. DER pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebesar 1,3. 33. PEMBENTUKAN SALDO LABA YANG TELAH DITENTUKAN PENGGUNAANNYA •

•

33. APPROPRIATION OF RETAINED EARNINGS

Dalam Rapat Umum Tahunan Pemegang Saham Perusahaan yang diselenggarakan pada tanggal 25 April, 2013, yang telah diaktakan dalam akta notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, No. 383, pemegang saham memutuskan untuk, antara lain, membentuk dana cadangan umum sebesar Rp200.000 dari saldo laba dan membagikan dividen kas sejumlah Rp10.132.632. Dividen kas tersebut telah dibayar pada tanggal 18 Oktober 2013.

•

In the Company’s Stockholders’ Annual General Meeting held on April 25, 2013 the minutes of which are notarized under deed No. 383 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, the stockholders resolved to, among others, appropriate Rp200,000 from retained earnings as a general reserve and declare cash dividend amounting to Rp10,132,632. The cash dividend was paid on October 18, 2013.

Dalam Rapat Umum Tahunan Pemegang Saham Perusahaan yang diselenggarakan pada tanggal 30 Mei 2012, yang telah diaktakan dalam akta notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, No. 311, pemegang saham memutuskan untuk, antara lain, membentuk dana cadangan umum sebesar Rp200.000 dari saldo laba dan membagikan dividen kas sejumlah Rp13.027.670. Dividen kas tersebut telah dibayar pada tanggal 18 Oktober 2012.

•

In the Company’s Stockholders’ Annual General Meeting held on May 30, 2012 the minutes of which are notarized under deed No. 311 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, the stockholders resolved to, among others, appropriate Rp200,000 from retained earnings as a general reserve and declare cash dividend amounting to Rp13,027,670. The cash dividend was paid on October 18, 2012.


123


PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam ribuan rupiah, kecuali dinyatakan lain) 34. AKTIVITAS ARUS KAS

YANG

TIDAK


MEMPENGARUHI

34. NON-CASH ACTIVITIES Supplementary information to the consolidated statement of cash flows relating to non-cash activities follows:

Informasi pendukung laporan arus kas konsolidasian sehubungan dengan aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas adalah sebagai berikut: 2013 Perolehan aset tetap dengan mengkredit: Utang sewa pembiayaan Pinjaman lainnya

2012

3.919.232 4.417.875

3.901.314 2.103.000

35. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF

35. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE

Berikut ini adalah standar akuntansi yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) yang dipandang relevan terhadap pelaporan keuangan Grup namun belum berlaku efektif sampai dengan 1 Januari 2015:

The following are accounting standards issued by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (DSAK) that are considered relevant to the financial reporting of the Group but not yet effective until January 1, 2015:

•

PSAK No. 1 (Revisi 2013), “Penyajian Laporan Keuangan”

•

•

PSAK No. 4 (Revisi Keuangan Tersendiri”

2013),

“Laporan

•

PSAK No. 24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja”

•

SFAS No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefits” This SFAS removes the corridor mechanism and contingent liability disclosures and requires only simple clarifications and disclosures.

PSAK ini menghapus mekanisme koridor dan pengungkapan atas informasi liabilitas kontinjensi untuk menyederhanakan klarifikasi dan pengungkapan.


SFAS No. 4 (Revised 2013), “Separate Financial Statements” This SFAS prescribes only the accounting requirements when a parent entity prepares separate financial statements as additional information. Accounting for consolidated financial statements is determined in SFAS No. 65.

PSAK ini hanya mengatur persyaratan akuntansi ketika entitas induk menyajikan laporan keuangan tersendiri sebagai informasi tambahan. Pengaturan akuntansi untuk laporan keuangan konsolidasian diatur dalam PSAK No. 65. •

SFAS No. 1 (Revised 2013), “Presentation of Financial Statements” This SFAS changed the grouping of items presented in Other Comprehensive Income. Items that can be reclassified to profit or loss are to be presented separately from items that will never be reclassified.

PSAK ini mengubah penyajian kelompok pospos dalam Penghasilan Komprehensif Lain. Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi disajikan terpisah dari pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi.

124

Acquisitions of property and equipment credited to: Obligation under finance lease Other borrowings




35. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan) •

35. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued)

PSAK No. 65, “Laporan Keuangan Konsolidasi”

•

PSAK No. 67, “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”

•

Financial

SFAS No. 67, “Disclosure of Interest in Other Entities” This SFAS includes all of the disclosures that were previously required under SFAS No. 4 (Revised 2009), SFAS No. 12 (Revised 2009) and SFAS No. 15 (Revised 2009). These disclosures relate to an entity’s interests in other entities.

PSAK ini mencakup semua pengungkapan yang diatur sebelumnya dalam PSAK No. 4 (Revisi 2009), PSAK No. 12 (Revisi 2009) dan PSAK No. 15 (Revisi 2009). Pengungkapan ini terkait dengan kepentingan entitas dalam entitas-entitas lain.s •

“Consolidated

This SFAS replaces the portion of SFAS No. 4 (Revised 2009) that addresses the accounting for consolidated financial statements, and establishes principles for the presentation and preparation of consolidated financial statements when an entity controls one or more other entities.

PSAK ini menggantikan porsi PSAK No. 4 (Revisi 2009) yang mengenai pengaturan akuntansi untuk laporan keuangan konsolidasian, menetapkan prinsip penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian ketika entitas mengendalikan satu atau lebih entitas lain. •

SFAS No. 65, Statements”

PSAK No. 68, “Pengukuran Nilai Wajar”

•

SFAS No. 68, “Fair Value Measurement”

PSAK ini memberikan panduan tentang bagaimana pengukuran nilai wajar ketika nilai wajar disyaratkan atau diizinkan.

This SFAS provides guidance on how to measure fair value when fair value is required or permitted.

Grup sedang mengevaluasi dampak dari standar akuntansi tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan Grup.

The Group is presently evaluating and has not yet determined the effects of these accounting standards on its financial statements.

36. PERISTIWA SETELAH TANGGAL NERACA

36. SUBSEQUENT EVENT On January 15, 2014, flooding in Manado damaged inventories and office and warehouse equipment with net carrying values of Rp12,889,561 and Rp300,000, respectively. Until the audit report’s date, the Company is still in the process of filing its claim to the insurance company.

Pada tanggal 15 Januari 2014, terjadi banjir di Manado yang merusak persediaan dan peralatan kantor dan gudang milik Perusahaan masing-masing sebesar Rp12.889.561 dan Rp300.000. Sampai dengan tanggal laporan audit, Perusahaan masih dalam proses mengajukan klaim ke pihak asuransi.


125




Jl. Daan Mogot Raya No. 234, Jakarta Barat 11510 Phone : +62 21 5668801, +62 21 5672622 Fax : +62 21 5669445 www.csahome.com

Members of CSA Group:

ANNUAL REPORT Raising the Bar

Recommend Documents