Andison Mahasiswa Magister Akuntansi Universitas Mercubuana, Jakarta

AKRUAL: Jurnal Akuntansi

Vol 8, No 2, (April) 2017

p-ISSN: 2085-9643 e-ISSN: 2502-6380

http://journal.unesa.ac.id/index.php/aj

HUBUNGAN ADOPSI IFRS PSAK NO.16 (REVISI 2007) DENGAN DISCRETIONARY ACCRUALS SEBAGAI ALAT MANAJEMEN LABA SERTA PENGARUHNYA TERHADAP NILAI PERUSAHAAN

Andison Mahasiswa Magister Akuntansi Universitas Mercubuana, Jakarta [email protected] Received: 15-02-17

Reviewed: 27-02-17

Accepted: 13-04-17

Published: 20-07-17

ABSTRAK The purpose of this study to determine the effect of earnings management on firm performance. Earnings management proxy by discretionary accruals, firm performance meausured by Tobins’s Q. The study used secondary data listed in Indonesia Stock Exchange on manufacturing company period 2013 – 2015 and result sampel 33 firm-years. Data analysis with regression. The result show earnings management negative effect on firm performance, and supported Huang et. al. (2009). Keywords: earning management, firm performance, SFAS No.16

menghasilkan laporan keuangan yang transparan

PENDAHULUAN Standar

akuntansi

keuangan

merupakan

dan dapat diperbandingkan. Standar

pedoman untuk menyusun laporan keuangan perusahaan. Dalam beberapa tahun terakhir, terdapat kecenderungan pada dunia bisnis global untuk menggunakan International Financial Reporting Standards (IFRS). IFRS merupakan standar pelaporan keuangan yang dibuat oleh Dewan Standar Akuntansi Internasional (IASB). IASB merupakan lembaga independen yang didanai oleh pihak swasta dan berperan dalam menyusun standar akuntansi berbasis di London (Norton, et al., 2006). Norton, et al. (2006), menerangkan bahwa tujuan dari IASB adalah mengembangkan standar akuntansi internasional yang berkualitas tinggi, dapat dipahami, dan dapat

dilaksanakan

secara

global

untuk

akuntansi

yang

berlaku

di

Indonesia sebelum adopsi IFRS dilakukan merupakan

standar

yang

fleksibel

yang

memungkinkan adanya pemberlakuan metodemetode akuntansi yang berbeda pada setiap perusahaan. Standar yang fleksibel ini menimbulkan kemungkinan terjadinya accounting creative dan manajemen laba. Pengaruh adopsi IFRS

pada

persyaratan

manajemen akan

perusahaan

item-item

yaitu

pengungkapan

semakin tinggi, dengan mengadopsi IFRS manajemen memiliki akuntabilitas yang tinggi dalam

menjalankan

perusahaan,

laporan

keuangan perusahaan dapat digunakan untuk pengambilan keputusan bagi pihak di luar manajemen karena informasi yang terdapat

Copyright @ 2017 AKRUAL: Jurnal Akuntansi

10



p-ISSN: 2085-9643 e-ISSN: 2502-6380


dalam laporan keuangan tersebut menjadi lebih

Manajemen laba diduga dilakukan oleh

relevan, krusial, akurat dan mudah untuk

pihak manajemen dalam proses pelaporan

dipahami. Dengan mengadopsi IFRS, akan lebih

keuangan suatu perusahaan karena mereka

membantu para investor dalam mengestimasikan

mengharapkan suatu manfaat dari tindakan yang

investasi pada perusahaan berdasarkan data-data

dilakukan.

laporan

tahun

dikaitkan dengan upaya untuk memanipulasi

sebelumnya, semakin meningkatnya tingkat

data atau informasi akuntansi, tetapi lebih

pengungkapan

dikaitkan dengan pemilihan metode akuntansi

keuangan

berdampak

perusahaan

suatu

pada

pada

perusahaan

rendahnya

maka

biaya

modal

perusahaan.

(accounting

methods)

laba

tidak

untuk

harus

mengatur

keuntungan yang bisa dilakukan karena memang

Informasi dalam laporan keuangan harus relevan

Manajemen

dan

representasi

agar

dapat

diperkenankan menurut accounting regulations. Siregar dan Bachtiar (2003) perusahaan yang

mempengaruhi tujuan pengambilan keputusan.

melakukan

Informasi yang diberikan manajemen kepada

mengungkapkan informasi lebih sedikit dalam

pemegang saham harus dapat mewakili kondisi

laporan keuangannya agar tidak terdeteksi.

baik

Perusahaan

buruknya

kondisi

ekonomi

suatu

manajemen

dengan

laba

tingkat

cenderung

pengungkapan

perusahaan. Scott (2012) menyatakan bahwa

minimal cenderung melakukan manajemen laba

apabila beberapa pihak yang terkait dalam

dan sebaliknya.

transaksi

bisnis

memiliki

lebih

Sulistyanto (2008) mengemukakan bahwa

dibandingkan pihak lainnya, maka kondisi

keberadaan aturan dalam standar akuntansi dapat

tersebut dikatakan sebagai asimetri informasi

merupakan salah satu alat yang mengakomodasi

(information

dan

asymmetry).

informasi

Kondisi

asimetri

memfasilitasi

perusahaan

melakukan

tersebut dimanfaatkan oleh pihak manajemen

kecurangan. Perusahaan dapat menyembunyi-

untuk memaksimalkan kepentingan pribadinya

kan kecurangan dengan memanfaatkan berbagai

dengan menyembunyikan informasi-informasi

metode dan prosedur yang terdapat dalam

yang tidak diketahui oleh pemegang saham.

standar akuntansi, sehingga standar akuntansi

Semuanya tidak terlepas dari apa yang disebut

seolah-olah

sebagai

mendapatkan

kesempatan perusahaan untuk mengatur dan

keuntungan atau manfaat pribadi (obtaining

mengelola laba perusahaan. Upaya mengurangi

private

manajemen

usaha-usaha

gains).

Pihak

untuk

manajemen

dapat

mengakomodasi

laba

yaitu

dan

dengan

memberi

melakukan

mempengaruhi angka-angka akuntansi dalam

koreksi terhadap standar akuntansi. Perbaikan

pelaporan keuangan dengan cara melakukan

standar akuntansi yang saat ini sedang menjadi

manajemen laba.

isu


adalah

adopsi

International

Financial

11



p-ISSN: 2085-9643 e-ISSN: 2502-6380


Reporting Standard (IFRS). Cai et al. (2008)

Pada PSAK 16 (Revisi 1994), aset tetap

mengungkapkan salah satu isu dari IASB adalah

disajikan berdasarkan nilai perolehan aktiva

bahwa IFRS bertujuan untuk menyederhanakan

tersebut dikurangi akumulasi penyusutan. PSAK

berbagai alternatif kebijakan akuntansi yang

16

diperbolehkan dan diharapkan dapat membatasi

revaluasi aktiva tetap (SAK, 2002). Sedangkan

pertimbangan

manajemen

pengukuran setelah pengakuan menurut PSAK

(management’s discretion) terhadap manipulasi

No. 16 (SAK, 2012); “Entitas memilih antara

laba sehingga dapat meningkatkan kualitas laba.

model biaya atau model revaluasi sebagai

Tingkat manajemen laba dalam sebuah laporan

kebijakan

keuangan perusahaan dapat dilihat dengan cara

kebijakan tersebut terhadap seluruh aset tetap

menghitung

atau

dalam kelompok yang sama. Pada model biaya,

kebijakan akrual yang muncul karena kebijakan

setelah pengakuan sebagai aset, aset tetap dicatat

manajemen.

pada biaya perolehan dikurangi akumulasi

kebijakan

(Discretionary

Accruals)

(Revisi

1994)

tidak

akuntansinya

memperkenankan

dan

menerapkan

Konvergensi IFRS di Indonesia sudah

penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai

dimulai pada tahun 2008 yang ditandai dengan

aset. Sedangkan untuk model revaluasi setelah

terdapatnya perubahan-perubahan dalam PSAK

pengakuan sebagai aset, aset tetap yang nilai

sebagai

Tujuan

wajarnya dapat diukur secara andal harus dicatat

konvergensi ini adalah untuk mengeliminasi

pada jumlah revaluasian, yaitu nilai wajar pada

perbedaan (gap) antara standar akuntansi di

tanggal

Indonesia dengan IFRS (Wondabio, 2011).

penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai

Dampak

adalah

setelah tanggal revaluasi. Revaluasi dilakukan

menghasilkan laporan keuangan yang lebih

dengan keteraturan yang cukup reguler untuk

relevance dan faithful representation karena

memastikan bahwa jumlah tercatat tidak berbeda

lebih banyak menggunakan nilai wajar (fair

secara material dengan jumlah yang ditentukan

value). Secara garis besar IFRS mengatur

dengan menggunakan nilai wajar pada akhir

pembuatan dan penyusunan laporan keuangan

periode pelaporan.”

yang

akibat

dari

penilaian

diadopsinya

konvergensi

aset

IFRS.

IFRS

perusahaan

revaluasi

dikurangi

akumulasi

harus

Brown et al, (1992);. Whittred dan Chan,

berdasarkan pada nilai wajar (Laili, 2008). Salah

(1992) dan Hu, et al (2015), pilihan akuntansi

satu penggunaan nilai wajar yang diadopsi di

untuk melakukan revaluasi aktiva tetap dikaitkan

PSAK hasil dari konvergensi IFRS adalah

dengan prilaku opportunistik manajerial se-

PSAK No.16 (revisi 2007) tentang revaluasi

hubungan

aktiva tetap, salah satunya adalah perbedaan

keuangan dan political costs. Penelitian Brown

pengukuran aset tetap setelah pengakuan awal.

et al. (1992), Whittred dan Chan (1992), Cotter


dengan

contracting,

kebutuhan

12



p-ISSN: 2085-9643 e-ISSN: 2502-6380


dan Zimmer (1995), dan Christensen dan

dikatakan memaksimumkan nilai perusahaan

Nikolaev (2013) di Autralia membuktikan

juga

bahwa perusahaan yang mememiliki tingkat

pemegang saham. Saham suatu perusahaan bisa

leverage yang tinggi mempengaruhi kebijakan

dinilai dari pengembalian (return) yang diterima

perusahaan untuk melakukan revaluasi aktiva

oleh pemegang saham dari perusahaan yang

tetap. Easton et al. (1993) dalam penelitiannya,

bersangkutan. Return bagi pemegang saham bisa

dimana 40 % dari responden secara ekplisit

berupa penerimaan dividen tunai ataupun adanya

mengungkapan bahwa revaluasi aktiva tetap

perubahan harga saham pada suatu periode

bertujuan untuk mengurangi hutang perusahaan

(Ross

dan

Hasil

perusahaan untuk me-manage atau melaporkan

temuannya mengindikasikan bahwa revaluasi

laba sedemikian agar harga saham/investor

aktiva tetap berkaitan dengan peningkatan

merespon baik tentang kinerja perusahaan.

keuangan perusahaan yang terkait dengan

Dengan demikian, laba menjadi salah satu

contracting. Disisi lain, revaluasi aktiva tetap

komponen penting dalam mengambil keputusan

dengan

serta

melonggarkan

kendala

penggunaan

hutang.

nilai

wajar

dapat

berarti

2002).

menjadi

memaksimumkan

Hal

ini,

pusat

yang

kekayaan

mendorong

perhatian

bagi

para

meningkatkan kualitas laporan keuangan yang

penggunanya. Huang et al (2009) dalam

dapat mengurangi asimetri informasi antara

penelitiannya

manajer dan pemegang saham. Danbolt dan Ress

management berpengaruh positif terhadap nilai

(2008)

perusahaan. Zhang et al (2006); Yip dan Nguyen

membuktikan

bahwa

kandungan

membuktikan

earning

informasi revaluasi aktiva tetap berpengaruh

(2011)

positif terhadap reaksi pasar.

management berpengaruh negatif terhadap nilai

Berdasarkan teori signaling bahwa laba

membuktikan

bahwa

bahwa

earning

perusahaan.

dapat memberikan sinyal yang positif mengenai prospek perusahaan di masa depan perusahaan.

Hipotesis Penelitian

Dengan adanya pertumbuhan laba yang terus

Teori Agensi

meningkat dari tahun ke tahun, akan mem-

Teori keagenan menyatakan bahwa antara

berikan sinyal yang positif mengenai kinerja

manajemen dan pemilik mempunyai kepenting-

perusahaan. Selain itu peningkatan laba akan

an yang berbeda (Jensen dan Meckling, 1976).

berdampak pada value of the firm (nilai

Perusahaan yang memisahkan fungsi pengelola-

perusahaan) yang akan tercermin pada nilai

an dan kepemilikan akan rentan terhadap konflik

saham. Jadi dengan demikian nilai saham

keagenan

(Lambert,

2001).

merupakan indeks yang tepat untuk mengukur

keagenan

dirancang

sebuah

efektivitas

melibatkan

perusahaan,

sehingga

seringkali


kedua

belah

Dalam sistem

pihak,

model yang

sehingga

13



p-ISSN: 2085-9643 e-ISSN: 2502-6380

diperlukan


kontrak

kerja

antara

pemilik

(principal) dan manajemen (agent). Dalam kesepakatan

tersebut

diharapkan

menerima

serta reward

menjamin dari

agen

hasil

untuk aktivitas

pengelolaan perusahaan. Perbedaan kepentingan antara pemilik dan manajemen terletak pada maksimalisasi

manfaat

(utility)

pemilik

(principal) dengan kendala (constraint) manfaat (utility) dan insentif yang akan diterima oleh manajemen (agent). Karena kepentingan yang berbeda sering muncul konflik kepentingan antara pemegang saham/ pemilik (principal)

laba

yang

dilaporkan

oleh

perusahaan meningkat maka informasi tersebut dapat dikategorikan sebagai sinyal baik karena mengindikasikan kondisi perusahaan yang baik. Sebaliknya

apabila

laba

yang

dilaporkan

menurun maka perusahaan berada dalam kondisi tidak baik sehingga dianggap sebagai sinyal yang jelek. Brigham dan Houston (2001) menyatakan bahwa isyarat adalah suatu tindakan yang diambil manajemen perusahaan yang memberi

petunjuk

bagi

Teori Akuntansi Positif Praktik manajemen laba dikaitkan dengan suatu teori akuntansi, yaitu teori akuntansi positif atau positive accounting theory. Teori akuntansi positif merupakan teori akuntansi yang berusaha mengungkapkan bahwa faktor-faktor ekonomi tertentu atau ciri-ciri suatu unit usaha tertentu bisa dikaitkan dengan perilaku manajer atau para pembuat laporan keuangan. Teori ini dapat memberikan pedoman kepada para pembuat keputusan kebijakan akuntansi dalam melakukan perkiraan-perkiraan atau penjelasan-penjelasan

dengan manajemen (agent). Apabila

saham.

dapat

memaksimumkan utilitas principal, dan dapat memuaskan

menguntungkan akan cenderung untuk menjual

investor

tentang

bagaimana manajemen memandang prospek perusahaan. Perusahaan dengan prospek yang menguntungkan akan mencoba menghindari penjualan saham dan mengusahakan setiap modal yang baru diperlukan dengan cara-cara lain. Sedangkan dengan prospek yang kurang

akan konsekuensi dari keputusan tersebut. Manajemen laba dilakukan oleh manajer atau para pembuat laporan keuangan dalam proses pelaporan keuangan suatu organisasi karena mengharapkan suatu manfaat dari tindakan yang dilakukan. gambaran

Manajemen akan

perilaku

laba

memberikan

manajer

dalam

melaporkan kegiatan usahanya pada suatu periode tertentu, yaitu adanya kemungkinan munculnya motivasi tertentu yang mendorong mereka untuk mengatur data keuangan yang dilaporkan. Prediksi yang dibuat oleh teori akuntansi positif diorganisasikan secara luas pada tiga hipotesis yang diformulasikan oleh Watts dan Zimmerman (1990) yaitu hipotesis rencana bonus, hipotesis kontrak hutang, dan hipotesis biaya politik. Ketiga hipotesis tersebut menjelaskan

hubungan

antara

kebijakan

akuntansi dengan manajemen laba. Copyright @ 2017 AKRUAL: Jurnal Akuntansi

14



p-ISSN: 2085-9643 e-ISSN: 2502-6380


Teori akuntansi positif juga digunakan untuk

menjelaskan

motivasi

Peasnell, 2000a). Tay (2009), Revaluasi aset

melakukan

tetap dapat berupa upward revaluation dan

revaluasi aset (Azouzi dan Jarboui, 2012). Hal

downward revaluation. Upward revaluation

ini berarti bahwa perusahaan akan mengubah

adalah penyajian kembali nilai buku aset sejauh

metode akuntansi dari historical cost menjadi

hal tersebut tidak melebihi net current value atau

fair value diantaranya untuk meminimumkan

recoverable value. upward revaluation mengacu

biaya politik (Watt dan Zimmerman, 1960).

pada incremental value dari nilai buku aset,

Revaluasi aset dapat dijadikan sebagai alat untuk

sedangkan downward revaluation berarti bahwa

menurunkan biaya politik dan juga dapat

net current value dibawah nilai bukunya.

digunakan sebagai sinyal adanya pertumbuhan

Upward revaluation aset tetap meningkatkan

perusahaan (Azouzi dan Jarboui, 2012)

nilai ekuitas pemegang saham dan nilai aset tetap.

PSAK 16 (Revisi 2007) Revaluasi aset tetap adalah penilaian kembali

Manajemen Laba

aset tetap. Revaluasi sering dimaknai penilaian

Scott (2009), manajemen laba merupakan suatu

ulang yang menyebabkan nilai aset menjadi

tindakan manajemen untuk memilih kebijakan

lebih

dapat

akuntansi dari suatu standar tertentu agar

menghasilkan nilai yang lebih rendah maupun

mencapai target laba tertentu, dengan tujuan

lebih tinggi dari aset tercatat (Martani, 2012).

memaksimalkan kesejahteraan pihak manajemen

Alasan yang mendasari keputusan revaluasi aset

dan atau nilai perusahaan. Ada dua cara

ini oleh perusahaan adalah untuk memastikan

pemahaman atas manajemen laba (Scott, 2009).

bahwa nilai wajar dari aset tetap perusahaan

Pertama, manajemen laba sebagai peluang bagi

tercermin dalam laporan keuangan. Revaluasi

manajer

aset mengacu pada penyajian kembali atas nilai

pribadinya, atau dikenal dengan Oportunistic

buku aset (carrying amount) sehingga mendekati

Earnings Management. Kedua, manajemen laba

nilainya sekarang (Brown et al, 1992). Revaluasi

dapat

aset mempengaruhi laporan keuangan dalam dua

contracting (Efficient Earnings Management)

cara. Pertama, mengubah jumlah aset yang

adalah manajemen laba dapat digunakan oleh

ditampilkan di laporan posisi keuangan dan

manajer sebagai jalan keluar untuk melindungi

angka

revaluasi

kepentingan perusahaan dalam mengantisipasi

mengubah keuntungan saat ini dan masa yang

kejadian-kejadian tak terduga demi keuntungan

akan datang yang disebabkan oleh perubahan

pihak-pihak yang terlibat dalam kontrak.

tinggi,

dalam

padahal

ekuitas.

revaluasi

Kedua,

untuk

dipandang

meningkatkan

dari

kepentingan

perspektif

efficient

depresiasi dari aset yang direvaluasi (Lin dan


15



p-ISSN: 2085-9643 e-ISSN: 2502-6380


Schipper (1989), earning management

equity. Kedua, Tobin’s Q menggunakan market

atau manajemen laba diartikan sebagai suatu

value of total asset, karena perusahaan tidak

intervensi dengan maksud tertentu terhadap

hanya menggunakan ekuitas dalam mendanai

proses pelaporan keuangan eksternal dengan

kegiatan operasionalnya, namun perusahaan juga

sengaja

menggunakan sumber-sember lain seperti hutang

memperoleh

beberapa

keuntungan

pribadi. Manajemen laba terjadi ketika para manajer

menggunakan

judgment

jangka pendek maupun jangka panjang.

dalam

pelaporan keuangan dan penyusunan transaksi

Manajemen Laba dan Nilai Perusahaan

untuk

yang

Hu, Percy dan Yao (2015), mengatakan bahwa

menyesatkan terhadap pemegang saham atas

pilihan akuntansi untuk melakukan revaluasi

dasar kinerja ekonomi organisasi atau untuk

aktiva tetap dikaitkan dengan prilaku opportun-

mempengaruhi hasil sesuai dengan kontrak yang

istik manajerial sehubungan dengan praktik

tergantung pada angka-angka akuntansi yang

manajemen laba. Di sisi lain, revaluasi aset

dilaporkan.

dapat mengurangi masalah keagenan ketika

merubah

laporan

keuangan

motivasi utama manajer untuk revaluasi aset Nilai Perusahaan

tetap adalah mengungkapkan nilai wajar aset

Nilai pasar perusahaan merupakan harga saham

terhadap pengguna laporan keuangan dan untuk

perusahaan yang terbentuk dari transakasi antara

mengurangi asimetri informasi antara manajer

penjual dan pembeli, karena harga pasar saham

dan pemegang saham. Beberapa studi menguji

dianggap sebagai gambaran dari nilai aset

kandungan informasi dari revaluasi aktiva tetap

perusahaan. Tobin’s Q merupakan salah satu

berpengaruh positif terhadap reaksi pasar saham

alternatif

(Ress, 2008; Hu, Percy dan Yao, 2015).

yang

digunakan

dalam

menilai

perusahaan yang dikembangkan oleh Profesor

Laba merupakan komponen penting bagi

James Tobin. Tobin’s Q merupakan harga

banyak

pengganti dari biaya yang dibutuhkan guna

berusaha menyajikan laba yang disesuaikan

memperoleh aset yang sama persis dengan aset

dengan tujuan yang diinginkan oleh manajer,

yang dimiliki perusahaan. James Tobin (1967)

seperti melakukan manajeman laba (earnings

dan (Pradita, 2010), mengungkapkan bahwa

management). Earnings management merupakan

rasio ini hampir sama dengan market-to-book-

suatu cara penyajian laba yang disesuaikan

value ratio, namun ada beberapa karakteristik

dengan tujuan yang diinginkan oleh manajer,

berbeda yang dimiliki Tobin’s Q. Pertama,

melalui pemilihan suatu set kebijakan akuntansi

Tobin’s Q yang menggunakan replacement cost

atau melalui pengelolaan akrual (Scott, 2000).

sebagai denominator bukan book value of total

Earnings management dapat dilihat dalam dua


pihak,

sehingga

manajemen

akan

16



p-ISSN: 2085-9643 e-ISSN: 2502-6380

prespektif:


pertama,

earnings

management

(1) Perusahaan manufaktur yang terdaftar di

merupakan prilaku manajemen yang oportunistik

dalam Bursa Efek Indonesia periode 2013 -

yang dikaitkan dengan mekanisme kompensasi,

2015. (2) Perusahaan yang mempublikasikan

kontrak utang dan biaya politik. Kedua, earnings

laporan keuangan secara lengkap untuk periode

management merupakan prilaku manajamen

31 Desember 2013 - 2015 di dalam Bursa Efek

yang efisien yang bermanfaat bagi perusahaan,

Indonesia. (3) Perusahaan yang mengadopsi

jika dilihat dari prespektif efisiensi kontrak.

IFRS PSAK No. 16 (Revisi 2007) selama

Penelitian ini didasarkan pada teori hipotesis

pasar

efisien

(Efficient

periode penelitian yaitu tahun 2013-2015. (4)

Market

Perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek

Hypothesis/EMH) mengasumsikan bahwa pasar

Indonesia yang menyajikan laporan keuangan-

modal Indonesia termasuk dalam kategori

nya dalam bentuk rupiah.

efisien setengah kuat. Dalam bentuk ini, harga

Sumber data penelitian ini adalah data

saham akan mencerminkan berbagai informasi

sekunder berupa laporan keuangan tahunan

yang dipublikasikan, termasuk informasi dalam

perusahaan manufaktur yang listing di Bursa

laporan keuangan. Huang et al (2009) dalam

Efek

penelitiannya

(www.idx.co.id). Teknik pengumpulan data

membuktikan

bahwa

earning

management berpengaruh positif terhadap nilap

Indonesia

melalui

website

BEI

adalah penelitian arsip (archival research).

perusahaan. Dalam hal ini bahwa tindakan Tabel 1. Sampel Penelitian

manajemen laba yang dilakukan manajemen

Keterangan

Jumlah

dalam rangka efisiensi sehingga nilai perusahaan

sampel

meningkat (Siregar & Utama, 2008). Ha :

discretionary

accruals

Penelitian

sebagai

alat

Jumlah

Perusahaan

yang

manajemen laba berpengaruh positif dan

mengadopsi PSAK 16 (Revisi

signifikan terhadap nilai perusahaan

2012) berturut-turut 2013-2015

yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Dikurangi

Metodologi Penelitian Populasi

penelitian

%

36

100

3

8.3

33

91.7

Laporan keuangan yang tidak

ini

adalah

perusahaan

memiliki

kelengkapan

manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek

periode 2013-2015

Indonesia yang menerbitkan laporan keuangan

Jumlah Sampel Penelitian

data

tahun 2013 - 2015. Sedangkan sampel dalam penelitian ini menggunakan metode purposive sampling dengan kriteria sebagai berikut:

Berdasarkan tabel 1, dapat dijelaskan bahwa perusahaan yang mengadopsi PSAK 16 (Revisi 2007) berjumlah 36 (100%) perusahaan


17



p-ISSN: 2085-9643 e-ISSN: 2502-6380


manufaktur periode 2013 - 2015, dari jumlah

total equity; Size = ukuran perusahaan, diproxi

sampel

dengan total penjualan.

penelitian

diketahui

3

(8.3%)

perusahaan tidak memiliki kelengkapan data untuk

periode

keseluruhan perusahaan

2013-2015

sampel yang

adalah

dapat

sehingga 33

dijadikan

Tabel 2. Statistik Deskriptif

total

N

(91.7%)

Teknik Analisis Data

Std.

m

m

n

Deviatio

Tobin’s

3

0.40

15.57

1.49

1.93

Q

3

0.0027

25.61

6

5.16

3

0.02

0.035

3.88

0.12

3

0.05

4.25

0.14

1.40

3

5.59

7.33

1.35

0.49

EM

inferens (statistik induktif). Untuk mengetahui

ROE

tingkat signifikansi korelasi antara variabel

3 LEV

independen (x) dan variabel independen (y), maka diperlukan model statistik untuk menguji

SIZE

6.30

3 3 3

hipotesis yang ditetapkan. Oleh karena itu yang

Mea

n

Dalam menganalisis data digunakan statistik

penelitian

Maximu

sampel

penelitian.

hipotesis

Minimu

3

dirumuskan

menunjukkan pada penelitian korelatif, maka

Hasil pengujian statistik deskriptif pada

teknik yang digunakan dalam menganalisis

tabel 2, diperoleh untuk variabel Tobin,s Q, nilai

tingkat signifikansi untuk variabel independen

terendah 0.40, nilai tertinggi 15.57, nilai mean

terhadap dependen adalah model regresi linear

1.496 dan standar deviasi 1.93. Variabel earning

berganda (multiple regression analysis).

management diperoleh nilai terendah 0.0027,

DAC

= ( TAC/TAit-1) – (α1 (1/TAit-1) +

β1((ΔREVit–ΔRECit)/TAit-1) + β2 (PPEit/TAit-1) + β3(∆REV/TAit-1)+e …….…….(1) Tobin’s

Q

=

nilai tertinggi 25.61, nilai mean 3.88 dengan standar deviasi 5.16. Nilai terendah untuk variable ROE adalah 0.02, nilai tertinggi 0.035 dan mean 0.14, standar deviasi 0.12. Variabel leverage yaitu nilai terendah 0.05, nilai tertinggi

…………………………….....................…(2) Tobin’s Q = β1ROE + β2LEV + β3SIZE + e …………………………………………... (3)

4.25 dan mean 1.35 dengan standar deviasi 1.40. Disamping itu, untuk variabel ukuran perusahaan dimana nilai terendah yaitu 5.59 dan

Tobin’s Q = β0 + β1DAC + β2ROE + β3LEV +

tertinggi 7.33, mean 6.30 dengan standar deviasi

β4SIZE+e ………..……………..…….…..(4)

0.49.

Dimana: DAC = discretionary accruals; Tobin’s Q = nilai perusahaan; ROE = return on equity; LEV = rasio leverage yaitu total hutang dibagi Copyright @ 2017 AKRUAL: Jurnal Akuntansi

18



p-ISSN: 2085-9643 e-ISSN: 2502-6380


diperoleh nilai R Square 0.19, bearti 19%

Hasil Penelitian dan Pembahasan Tobin’s Q = β0 + β1ROE + β2LEV + β3SIZE + e

Tobin,s Q dapat diprediksi oleh manajemen laba dan dikontrol langsung oleh ukuran perusahaan.

………………………………………... (3) Tobin’s Q = β0 + β1DAC + β2ROE + β3LEV +

Dari tabel diatas, nilai F hitung dari model 3 adalah 5,103 dengan nilai probabilitas sebesar

β4SIZE+e ……..……………..…….…. (4)

0,041, yang lebih kecil dari 0,05. Model 4 adalah Tabel 3. Hasil Pengujian Hipotesis Var.

Model 3 Koef.

Const.

4.226 dengan nilai probabilitas sebesar 0,026,

Model 4 t

Sig.

2.441

Koef.

yang lebih kecil dari 0,05. Hal ini berarti bahwa t

Sig.

kedua model regresi dapat digunakan dalam menjelaskan hubungan antar variabel.

0.742

Hasil pengujian hipotesis yaitu pengaruh EM ROE LEV Size

0.001 -

2.432

1.763

1.435

4.561

0.345

0.066 0.134 0.021

0.653 0.045 0.001

1.912

0.027

0.961

0.060

model 4 menunjukkan nilai t sebesar 1.912

0.102

0.121

dengan nilai signifikansi 0.027 < 0.05. dapat

0.247

0.018

manajemen laba terhadap nilai perusahaan pada

disimpulkan bahwa manajemen laba memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap nilai

3.012

perusahaan Tobin’s Q. Disamping itu, untuk

N

33

33

F

5.103

4.224

Sig. F

0.041

0.026

dengan masing- masing tingkat signifikansi pada

Adj.

0.12

0.19

model 3 yaitu 0.066 dan 0.134 dan pada model 4

pengujian variabel kontrol ROE dan Leverage

2

tidak berpengaruh terhadap nilai perusahaan

R

yaitu

Signifikansi 5%

perusahaan memiliki pengaruh positif dan

DAC = discretionary accruals; Tobin’s Q = nilai

siginifikan terhadap nilai perusahaan dengan

perusahaan; ROE = return on equity; LEV =

nilai signifikansi 0.021 (model 3) dan 0.018

rasio leverage yaitu total hutang dibagi total

(model 4) lebih kecil dari 0.05.

equity; Size = ukuran perusahaan, diproxi dengan total penjualan

0.060

dan

0.121.

variabel

ukuran

PSAK No. 16 (2007) Aset Tetap yang diadopsi dari IAS 16 (2003) dan menggantikan

Berdasarkan tabel 4 terlihat bahwa nilai R

PSAK No. 16 (1994) Aset Tetap dan Aset

Square pada model 3 diperoleh sebesar 0,12. Hal

Lainnya, efektif pada 1 Januari 2012. Perubahan

ini berarti sebesar 12% Tobin’s Q dapat

signifikan dalam revisi PSAK ini adalah

diprediksi dari variabel ROE, leverage dan

perusahaan dapat memilih model revaluasi untuk

ukuran perusahaan. Sedangkan pada model 4

mengukur aset tetap. Sebelum revisi, perusahaan


19



p-ISSN: 2085-9643 e-ISSN: 2502-6380


diwajibkan untuk menggunakan model biaya

para ilmuwan dan peneliti akuntansi. Menyadari

saja. Namun, semua perusahaan dalam sampel

akan pentingnya manfaat multiparadigma dalam

memilih untuk menggunakan model biaya

riset

daripada beralih ke model revaluasi ketika

menyelami metode pendekatan yang berbeda

PSAK No. 16 (2007) pertama kali dilaksanakan.

dengan

Oleh karena itu, perubahan dalam standar ini

yaitu; pendekatan enterpretive dengan tujuan

tidak menghasilkan perubahan yang signifikan

untuk mendapatkan gambaran khusus instisari

dalam

kebudayaan yang diteliti.

kebijakan

akuntansi

dan

akrual

diskresioner manajemen laba.

akuntansi

peneliti

mencoba

pendekatan-pendekatan

Studi

Dari hasil pengujian hipotesis diperoleh

maka

ini

antropologi

menggunakan

pendekatan

kualitatif

atau

bahwa manajemen laba berpengaruh negatif

pendekatan

deskriptif.

terhadap nilai perusahaan. Hasil temuan ini

dilakukan

mendukung penelitian Zhang et al (2007), dan

menggunakan perubahan standar yang berlaku,

Huang et al (2009). Pengaruh negatif tersebut

yang dari US GAAP ke penerapan IFRS ,dengan

menandakkan bahwa tindakan manajemen laba

berlakunya IFRS ini metode pencatatan yang

akan menurunkan nilai perusahaan. Hal ini dapat

berlaku juga berubah dari metode cash basis di

dijelaskan bahwa manajemen laba melalui

ijinkan, berubah menjadi hanya metode accrual

akrual

basis yang diterapkan.

diskresioner

mudah

dideteksi

serta

non-positivistik

penulis

Adapun

dalam

dengan

cara

pembhasan

yang ini

mengandung unsur subyektifitas dan manipulasi yang tinggi. Jadi, ketika akrual dinilai investor

Hasil dan pembahasan

sebagai tindakan manipulasi manajemen maka

Penelitian ini bertujuan untuk memberikan bukti

investor tidak mempercayai apa yang telah

empiris dan mengetahui gambaran hubungan

dilakukan oleh manajemen, kondisi inilah yang

adopsi IFRS PSAK 16 (Revisi 2007) dengan

menyebabkan nilai perusahaan menurun (Huang

discretionary accruals sebaga alat manajemen

et al, 2009).

laba dan pengaruhnya terhadap nilai perusahaan.

Perkembangan akuntansi dalam konteks

Dari hasil pengujian hipotesis diperoleh bahwa

sosial dan praktik budaya yang kian beragam

manajemen laba berpengaruh negatif terhadap

semakin mengukuhkan eksistensi paradigma

nilai perusahaan. Pengaruh negatif tersebut

kualitatif. Kemampuannya menghasilkan produk

menandakkan bahwa tindakan manajemen laba

analisis

dengan

akan menurunkan nilai perusahaan. Hal ini dapat

settingnya. Beberapa metode penelitian berbasis

dijelaskan bahwa manajemen laba melalui

kualitatif ini seperti; analisis wacana, studi

akrual

kasus, semiotik dan etnografi kini mulai dilirik

mengandung unsur subyektifitas dan manipulasi

yang

mendalam

selaras


diskresioner

mudah

dideteksi

serta

20



p-ISSN: 2085-9643 e-ISSN: 2502-6380


yang tinggi. Jadi, ketika akrual dinilai investor

Science Research Network Electronic

sebagai tindakan manipulasi manajemen maka

Paper Collection.

investor tidak mempercayai apa yang telah

Christensen, H. B. & Nikolaev, V. 2013. Does

dilakukan oleh manajemen, kondisi inilah yang

fair value accounting for non-financial

menyebabkan nilai perusahaan Huang et al

assets pass the market test? Review of

(2009).

Accounting Studies, Vol. 18 No.3, pp.

Beberapa keterbatasan dalam penelitian

734-775.

ini perlu dikemukakan agar interprestasi hasil

Cotter, J. & Zimmer, I. 1995. Asset revaluations

penelitian dilakukan secara hati-hati dengan

and assessment of borrowing capacity.

mempertimbangkan segala keterbatasan yang

Abacus. Vol. 31 No 2, pp. 136-151.

ada. Selain itu, keterbatasan penelitian berguna

Dewan Standar Akuntansi Indonesia. 2012.

bagi pengembangan penelitian sejenis dimasa

Standar Akuntansi Keuangan Per 1 Juni

depan. Adapun keterbatasan dalam penelitian ini

2012. Jakarta : Ikatan Akuntan Indonesia.

adalah

masih

sedikitnya

perusahaan

yang

Hu, Fang, Percy, Majella, dan Yao, Daifei. 2015.

memilih revaluasi aset tetap. Disarankan pada

Asset

revaluations

and

earnings

penelitian selanjutnya untuk menguji di periode

management: Evidence from Australian

berbeda atau jenis perusahaan yang berbeda.

companies. Corporate Ownership and Control. 13(1), pp. 930-939. Huang, P., Zhang, Y., Deis, Donald R., &

DAFTAR PUSTAKA Azouzi, Mohamed Ali & Anis Jarboul. 2012.

Moffitt, J. S. 2009. Do artificial income

The Evidence of Management motivation

smoothing and real income smoothing

to revalue property plant and Equipment

contribute to firm value equivalenty?

in Tunisia, Journal of Accounting and

Journal of Banking & Finance. 33, 224-

Taxation, Vol. 4(2).

233.

Brown, P., Izan, H.Y. & Loh, A. L. 1992. Fixed asset

revaluations

and

Jensen, M. & W. Meckling. 1976. Theory of the

managerial

Firm : Managerial Behavior, Agency Cost

incentives. Abacus. Vol. 28 No. 1, pp. 36-

dan Ownership Structure. Journal of

57.

Financial Economics (3) : 305-360.

Cai, L., A. R. Rahman, & S. M. Courtenay.

Laili,

Y.

R.

2008.

Pengaruh

Penerapan

2008. The Effect of IFRS and Its

Konvergensi IFRS terhadap Penilaian

Enforcement on Earnings Management :

Aset dengan Menggunakan Konsep Fair

An

Value. Jurnal Ekonomi dan Akuntansi , 1-

International

Comparison.

Social

24


21



p-ISSN: 2085-9643 e-ISSN: 2502-6380


Lambert, R. A. 2001. Contracting Theory and

Yip, W. H., & Nguyen, H. 2012. Exchange rate

Accounting. Journal of Accounting and

exposure and the use of foreign currency

Economics (32) : 3-87.

derivatives in the Australian resources

Ross, S. A., Westerfield, R. W., & Jaffe, J. 2010. Corporate Finance, 9th ed. McGraw Hill. Schipper, K. 1989. Earnings Management. Accounting Horizons 3, 91-106

sector. Journal of Multinational Financial Management, 22,151-167. Watts, R. L. & J. L. Zimmerman. 1990. Positive Accounting

Scott, William R. 2009. Financial Accounting Theory. 5th edition. Prentice Hall.

Theory:

A

Ten

Year

Perspective. The Accounting Review 65 (1) : 131-156.

Scott, W. R. 2012. Financial Accounting

Zang, Amy Y. (2007). Evidence on the Tradeoff

Theory. Sixth Edition. Pearson Prentice

between Real Manipulation and Accrual

Hall. Toronto

Manipulation. The Accounting Review,

Shoorvarzy, M. R., & Tuzandehjani, M. 2011. The Impact of Accounting Standard Setting on Earning Response. World Applied Sciences Journal , 1369-1373.

Antara

Manajemen

87.

American

Accounting

Association. Zhang, Haiwen. 2009. Effect of Derivative Accounting Rules on Corporate Risk-

Siregar, S. V., & Y. S. Bachtiar. 2003. Hubungan

Vol.

Laba

Management

Behavior.

Journal

of

Accounting and Economics, 47, 244-264

dengan Tingkat Pengungkapan Sosial. Simposium Nasional Akuntansi VI. Wang, Zhemin, 2006. Upward Revaluation of Fixed Assets, Journal of Business and Economics Research Vol. 4, No. 1 Wondabio, Ludovicus Sensi. 2011. Konvergensi IFRS dan Pemahaman PSAK terkini, Pelatihan

Dampak

Penerapan

PSAK

Terbaru Berbasis IFRS terhadap Dunia Pendidikan dan Industri, Padang. Whittred, G. & Chan, Y. K. 1992. "Asset revaluations

and

the

mitigation

of

underinvestment". Abacus, Vol. 28 No. 1, pp. 58-74.


22

Andison Mahasiswa Magister Akuntansi Universitas Mercubuana, Jakarta

Recommend Documents