ANALISIS RASIO LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, DAN RENTABILITAS TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG GO PUBLIC DI BURSA EFEK INDONESIA
Oleh:
SANITYA DENAYA BAZHARY NIM. 2010-11-037
PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MURIA KUDUS TAHUN 2014
ANALISIS RASIO LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, DAN RENTABILITAS TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG GO PUBLIC DI BURSA EFEK INDONESIA Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan jenjang pendidikan Strata Satu (S1) pada Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus
Oleh:
SANITYA DENAYA BAZHARY NIM. 2010-11-037
PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MURIA KUDUS TAHUN 2014 i
ANALISIS RASIO LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, DAN RENTABILITAS TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG GO PUBLIC DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)
Skripsi ini telah disetujui dan dipertahankan dihadapan Tim Penguji Ujian Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus
Kudus,
2014
Mengetahui, Ketua Progdi
Pembimbing I
Noor Azis, SE. MM NIS. 0610701000001178
Dra. Hj. Panca Winahyuningsih, MM NIS. 0610702010101022
Mengetahui, Dekan
Pembimbing II
Dr. H. Mochamad Edris, Drs. MM NIS. 0610702010101021
Dian Wismar’ein, SE. MM NIS. 0610701000001177
ii
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
MOTTO : Man Jadda Wa Jada. Jika kamu bersungguh-sungguh, maka kamu akan berhasil, Insya Allah (Pepatah Arab). Allah akan meninggikan orang-orang yang beriman diantaramu dan orangorang yang berilmu pengetahuan beberapa derajat (Q.S. Al-Mujadalah: 11). Maka sesungguhnya di samping ada kesukaran terdapat pula kemudahan. Sesungguhnya di samping ada kepayahan (jasmani) itu, ada pula kelapangan. maka jika engkau telah selesai (dari suatu urusan), bekerja keraslah engkau untuk urusan yang lain (Q.S. Al-Insyirah: 5-7). PERSEMBAHAN: Kupersembahkan karya sederhanaku ini untuk: Allah SWT, Sang Pencipta yang telah memberiku segalanya di dalam hidup ini, Alhamdulillahirobbil’alamin.. Bapak dan Ibu yang telah membesarkan dan mendidikku dengan penuh syukur Bangsa dan Negaraku, Indonesia.. Keenam saudaraku tersayang Sahabatku tercinta yang selalu setia membantuku Teman-temanku tersayang yang telah menjadi keluarga kedua bagiku Almamater UMK Terimakasih untuk kesabaran dan doa yang tak pernah putus.. iii
KATA PENGANTAR
Puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat, hidayah dan karunia-Nya serta kekuatan lahir dan batin kepada penulis, sehingga penulis dapat menyelesaikan penelitian ini dengan baik sesuai dengan waktu yang telah direncanakan. Skripsi berjudul Analisis Rasio Likuiditas, Solvabilitas, dan Rentabilitas Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Manufaktur yang Go Public di BEI, disusun untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus. Penyusunan laporan skripsi ini juga tidak lepas dari bantuan berbagai pihak sehingga dapat terselesaikan dengan baik. Pada kesempatan ini, dengan segala kerendahan hati penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada: 1. Ibunda tercinta Sri Agoestini Ambar Hastuti yang doanya selalu mengalir di setiap waktu dan restunya mengiringi langkahku, Bapak Samidjan tercinta yang semangatnya selalu melekat dalam hidupku, keenam saudaraku Sri Astuti Ekasanti, Rika Dwijanti, Akriawan Tri Nugroho, Patria Catur Avandi, Ardi Panca Nurrizky, dan Yanuar Sat Purnayoga yang selalu menyemangatiku. 2. Bapak Dr. Mochamad Edris, SE. MM, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus. iv
3. Ibu Dra. Hj. Panca Winahyuningsih, MM, selaku Dosen pembimbing I yang sangat-sangat membantu dalam kelancaran penyelesaian skripsi ini yang telah mengarahkan, membimbing, memberi
motivasi
yang
membangun sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. 4. Ibu Dian Wismar’ein, SE, MM, selaku Dosen pembimbing II yang telah memberi arahan dan bimbingan kepada penulis untuk menyelesaikan penelitian ini. Terima kasih telah meluangkan waktu untuk memberikan petunjuk dan pengarahan serta dorongan sejak awal hingga akhir penyusunan laporan skripsi ini. 5. Bapak, Ibu Dosen dan seluruh staf pengajar Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang telah memberi bekal ilmu yang bermanfaat bagi penulis. 6. Pojok BEI, Perpustakaan Universitas Muria Kudus dan Sekretariat Fakultas Ekonomi, yang telah membantu penulis untuk mendapatkan informasi yang bermanfaat sampai dengan selesainya skripsi ini. 7. Sahabatku terkasih Lisa Novita Sari yang memberi dukungan dan menemani perjalananku menyelesaikan skripsi, terimakasih atas semua bantuannya. 8. Teman-temanku di Manajemen B yang selama perkuliahan selalu kompak, kebersamaan dengan kalian semua tidak akan bisa terlupakan. Maaf tak bisa diabsen satu persatu, kenangan bersama kalian semua akan selalu ada di hati. Juga teman-teman Manajemen A yang sudah berbaur dan menjadi teman selama ini.
v
9. Dan bagi semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu, yang telah membantu dan turut serta memberikan sumbangan tenaga dan pemikiran selama penulis menyusun skripsi ini, penulis hanya bisa mengucapkan terima kasih. Hanya doa yang dapat penulis panjatkan semoga Allah SWT membalas semua kebaikan Bapak, Ibu, Saudara dan teman-teman semua. Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan skripsi ini masih banyak kekurangan dan jauh dari kesempurnaan, untuk itu penulis mengharapkan saran dan kritik yang bersifat membangun dari pembaca untuk penyempurnaan skripsi ini. Harapan penulis, kiranya skripsi ini dapat memberikan sumbangan bagi pengembangan ilmu pengetahuan khususnya di Fakultas Ekonomi Jurusan Manajemen Universitas Muria Kudus dan bisa bermanfaat bagi berbagai pihak.
Pati,
2014
Penulis,
Sanitya Denaya Bazhary NIM. 2010-11-037
vi
ABSTRAKSI UNIVERSITAS MURIA KUDUS FAKULTAS EKONOMI JURUSAN MANAJEMEN STATUS TERAKREDITASI B STRATA 1 2014
A. Nama Penyusun
: SANITYA DENAYA BAZHARY
B. Judul Skripsi
: ANALISIS RASIO LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, TERHADAP
DAN KINERJA
RENTABILITAS KEUANGAN
PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG GO PUBLIC DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) C. Jumlah Halaman
: Permulaan xvii, isi 78, Tabel 25, Gambar 22
D. Ringkasan
:
Perusahaan didirikan sebagai organisasi yang dimanfaatkan untuk memenuhi kebutuhan manusia untuk mendapatkan keuntungan maksimal, agar tujuan terwujud maka perusahaan menetapkan kebijaksanaan harus mempunyai manajemen yang baik. Manajemen yang baik harus dibarengi dengan peningkatan kinerja perusahaan bisa dilihat pada laporan keuangan suatu perusahaan. Kinerja perusahaan bisa dilihat dari alat analisis, salah satunya dengan menggunakan analisis rasio keuangan. Penelitian ini dilakukan menggunakan analisis rasio yaitu rasio Likuiditas, Solvabilitas, dan Rentabilitas pada perusahaan manufaktur di BEI. Metode penelitian menggunakan deskriptif analisis. Jenis data yang digunakan adalah data sekunder. Teknik pengumpulan data dengan cara observasi, dan dokumentasi. Hasil dari penelitian menunjukkan kinerja perusahaan yang baik pada periode 2009-2013 ditinjau dari Likuiditas, current ratio pada sektor industri dasar dan kimia adalah ARNA, TOTO, INTP, dan EKAD, sektor aneka indutri adalah INDS, LPIN, dan JECC, dan sektor industri barang konsumsi adalah MYOR. Quick ratio pada sektor industri dasar dan kimia
vii
adalah ARNA, TOTO, INTP, EKAD dan SIMA, sektor aneka industri adalah INDS, dan sektor barang konsumsi adalah MYOR. Ditinjau dari Solvabilitas, total debt to equity ratio pada sektor industri dasar dan kimia adalah ARNA, TOTO, DPNS, APLI, INTP, dan EKAD, sektor aneka industri adalah INDS dan LPIN, dan sektor industri barang konsumsi adalah KICI. Total debt to asset ratio pada sektor industri dasar dan kimia adalah ARNA, TOTO, DPNS, APLI, INTP, EKAD, dan MAIN, sektor aneka industri adalah INDS dan LPIN, dan sektor barang konsumsi adalah KICI. Ditinjau dari Rentabilitas, ROI pada sektor industri dasar dan kimia adalah ARNA, DPNS, EKAD dan MAIN, sektor aneka industri adalah INDS, dan sektor industri barang konsumsi adalah KLBF. ROA pada sektor industri dasar dan kimia adalah ARNA, LION, dan DPNS, sektor aneka industri tidak ada yang mengalami peningkatan kinerja, semua perusahaan mengalami fluktuasi dan masih dibawah standar kriteria efisien, dan sektor barang konsumsi adalah MRAT. ROE pada sektor industri dasar dan kimia adalah ARNA dan DPNS, sektor aneka industri HDTX dan KBLM, dan sektor barang konsumsi adalah MYOR. Berdasarkan perhitungan rasio keuangan tersebut disimpulkan bahwa setiap rasio keuangan menunjukkan kondisi keuangan dan penilaian terhadap kinerja keuangan perusahaan. Kinerja keuangan dari setiap perusahaan menunjukkan jumlah/nilai rasio yang berbeda dan rasio tersebut yang dapat kita gunakan untuk melihat perusahaan-perusahaan dengan kinerja terbaik. Kata Kunci: BEI, Perusahaan Manufaktur, Kinerja, Rasio E. Daftar buku yang digunakan : 11 (Tahun 2001 – 2008).
viii
DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL .....................................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN .......................................................................
ii
MOTTO DAN PERSEMBAHAN ................................................................
iii
KATA PENGANTAR ..................................................................................
iv
ABSTRAKSI .................................................................................................
vii
DAFTAR ISI .................................................................................................
ix
DAFTAR TABEL .........................................................................................
xii
DAFTAR GAMBAR ....................................................................................
xiv
DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................
xv
BAB I PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang ..................................................................................
1
1.2. Ruang Lingkup ..................................................................................
4
1.3. Rumusan Masalah .............................................................................
4
1.4. Tujuan Penelitian ..............................................................................
5
1.5. Kegunaan Penelitian ..........................................................................
5
BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1. Landasan Teori ..................................................................................
6
2.1.1.
Pengertian Laporan Keuangan ..............................................
6
2.1.2.
Bentuk-bentuk Laporan Keuangan .......................................
6
2.1.3.
Laporan Laba Rugi ................................................................
8
2.2. Pengertian Kinerja Keuangan ...........................................................
10
2.3. Rasio Keuangan ................................................................................
11
ix
2.4. Standar Penilaian Kinerja Keuangan Perusahaan .............................
17
2.5. Penelitian Terdahulu .........................................................................
18
2.6. Kerangka Pemikiran ..........................................................................
20
BAB III METODE PENELITIAN 3.1. Rancangan Penelitian ........................................................................
21
3.2. Variabel Penelitian ............................................................................
21
3.2.1.
Jenis Variabel ........................................................................
21
3.2.2.
Definisi Operasional Variabel ...............................................
22
3.3. Jenis dan Sumber Data ......................................................................
24
3.4. Populasi dan Sampel .........................................................................
24
3.5. Pengumpulan Data ............................................................................
27
3.6. Pengolahan Data ................................................................................
27
3.6.1.
Editing ...................................................................................
27
3.6.2.
Tabulating ..............................................................................
28
3.7. Analisis Data .....................................................................................
28
3.7.1.
Analisis Deskriptif ................................................................
28
3.7.2.
Analisis Kuantitatif ...............................................................
28
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN 4.1. Gambaran Umum Obyek Penelitian .................................................
31
4.2. Analisis Data .....................................................................................
37
4.2.1.
Analisis Likuiditas .................................................................
37
4.2.2.
Analisis Solvabilitas ..............................................................
47
4.2.3.
Analisis Rentabilitas ..............................................................
57
x
4.3. Pembahasan .......................................................................................
70
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1. Kesimpulan .......................................................................................
73
5.2. Saran ..................................................................................................
74
DAFTAR PUSTAKA ...................................................................................
76
LAMPIRAN
xi
DAFTAR TABEL Halaman Tabel : 2.1 Penelitian Terdahulu .................................................................
20
3.1 Penetapan Sampel .....................................................................
25
3.2 Daftar Perusahaan Sampel ........................................................
26
4.1 Sampel Penelitian Per Sektor ....................................................
36
4.2 Current Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia .......................
38
4.3 Current Ratio Sektor Aneka Industri ........................................
40
4.4 Current Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi ......................
41
4.5 Quick Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia ...........................
43
4.6 Quick Ratio Sektor Aneka Industri ...........................................
45
4.7 Quick Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi .........................
46
4.8 Total Debt to Equity Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia ...
48
4.9 Total Debt to Equity Ratio Sektor Aneka Industri ....................
50
4.10 Total Debt to Equity Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi ..
51
4.11 Total Debt to Asset Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia .....
53
4.12 Total Debt to Asset Ratio Sektor Aneka Industri ......................
55
4.13 Total Debt to Asset Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi ....
56
4.14 ROI Sektor Industri Dasar dan Kimia .......................................
58
4.15 ROI Sektor Aneka Industri ........................................................
60
4.16 ROI Sektor Industri Barang Konsumsi .....................................
61
4.17 ROA Sektor Industri Dasar dan Kimia ......................................
62
4.18 ROA Sektor Aneka Industri ........................................................
64
4.19 ROA Sektor Industri Barang Konsumsi ....................................
65
4.20 ROE Sektor Industri Dasar dan Kimia ......................................
66
xii
4.21 ROE Sektor Aneka Industri .......................................................
68
4.22 ROE Sektor Industri Barang Konsumsi ....................................
69
xiii
DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar : 2.1 Kerangka Pemikiran ................................................................
20
4.1 Current Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia .....................
39
4.2 Current Ratio Sektor Aneka Industri ......................................
40
4.3 Current Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi ....................
42
4.4 Quick Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia ........................
44
4.5 Quick Ratio Sektor Aneka Industri .........................................
45
4.6 Quick Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi .......................
47
4.7 Total Debt to Equity Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia .
49
4.8 Total Debt to Equity Ratio Sektor Aneka Industri ..................
50
4.9Total Debt to Equity Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi .
52
4.10Total Debt to Asset Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia ..
54
4.11 Total Debt to Asset Ratio Sektor Aneka Industri ..................
55
4.12 Total Debt to Asset Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi
56
4.13 ROI Sektor Industri Dasar dan Kimia ...................................
59
4.14 ROI Sektor Aneka Industri ....................................................
60
4.15 ROI Sektor Industri Barang Konsumsi .................................
61
4.16 ROA Sektor Industri Dasar dan Kimia ..................................
63
4.17 ROA Sektor Aneka Industri ....................................................
64
4.18 ROA Sektor Industri Barang Konsumsi ................................
65
4.19 ROE Sektor Industri Dasar dan Kimia ..................................
67
4.20 ROE Sektor Aneka Industri ...................................................
68
4.21 ROE Sektor Industri Barang Konsumsi .................................
69
xiv
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran : 1. Perhitungan Current Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode 2009-2013 2. Perhitungan Current Ratio Sektor Aneka Industri Periode 20092013 3. Perhitungan Current Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 2009-2013 4. Perhitungan Quick Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode 2009-2013 5. Perhitungan Quick Ratio Sektor Aneka Industri Periode 2009-2013 6. Perhitungan Quick Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 2009-2013 7. Perhitungan Total Debt to Equity Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode 2009-2013 8. Perhitungan Total Debt to Equity Ratio Sektor Aneka Industri Periode 2009-2013 9. Perhitungan Total Debt to Equity Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 2009-2013 10. Perhitungan Total Debt to Asset Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode 2009-2013 11. Perhitungan Total Debt to Asset Ratio Sektor Aneka Industri Periode 2009-2013 12. Perhitungan Total Debt to Asset Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 2009-2013 13. Perhitungan ROI Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode 20092013 14. Perhitungan ROI Sektor Aneka Industri Periode 2009-2013 15. Perhitungan ROI Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 20092013
xv
16. Perhitungan ROA Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode 20092013 17. Perhitungan ROA Sektor Aneka Industri Periode 2009-2013 18. Penghitungan ROA Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 2009-2013 19. Perhitungan ROE Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode 20092013 20. Perhitungan ROE Sektor Aneka Industri Periode 2009-2013 21. Perhitungan ROE Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 20092013 22. Kriteria Current Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode 2009-2013 23. Kriteria Current Ratio Sektor Aneka Industri Periode 2009-2013 24. Kriteria Current Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 2009-2013 25. Kriteria Quick Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode 2009-2013 26. Kriteria Quick Ratio Sektor Aneka Industri Periode 2009-2013 27. Kriteria Quick Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 2009-2013 28. Kriteria Total Debt to Equity Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode 2009-2013 29. Kriteria Total Debt to Equity Ratio Sektor Aneka Industri Periode 2009-2013 30. Kriteria Total Debt to Equity Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 2009-2013 31. Kriteria Total Debt to Asset Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode 2009-2013 32. Kriteria Total Debt to Asset Ratio Sektor Aneka Industri Periode 2009-2013
xvi
33. Kriteria Total Debt to Asset Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 2009-2013 34. Kriteria ROI Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode 2009-2013 35. Kriteria ROI Sektor Aneka Industri Periode 2009-2013 36. Kriteria ROI Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 2009-2013 37. Kriteria ROA Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode 2009-2013 38. Kriteria ROA Sektor Aneka Industri Periode 2009-2013 39. Kriteria ROA Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 2009-2013 40. Kriteria ROE Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode 2009-2013 41. Kriteria ROE Sektor Aneka Industri Periode 2009-2013 42. Kriteria ROE Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 2009-2013
xvii
