ANALISIS PENGARUH RETURN ON ASSETS (ROA), UKURAN (SIZE) PERUSAHAAN,DEBT TO EQUITY RATIO (DER), EARNING PER SHARE (EPS) TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGE DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2010-2013
SKRIPSI Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat Untuk Memenuhi Persyaratan Mencapai Gelar Kesarjanaan S-1 Pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata Semarang
Disusun Oleh: Nama: Mulia Purwasih NIM: 12.30.0306
JURUSAN MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS KATOLIK SOEGIJAPRANATA SEMARANG 2016
i
HALAMAN PERSETUJUAN SKRIPSI
Nama
: Mulia Purwasih
NIM
: 12.30.0306
Fakultas : Ekonomi dan Bisnis Jurusan : Manajemen Judul
: Analisis Pengaruh Return On Assets (ROA), Ukuran (Size) Perusahaan, Debt to Equity Ratio (DER), Earning Per Share (EPS) Terhadap Return Saham Perusahaan Food and Beverage Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2013
Disetujui di Semarang, 11 Mei 2016 Pembimbing,
( Dra. Lucia Hari Patworo, MS.)
ii
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI Judul
: Analisis Pengaruh Return On Assets (ROA), Ukuran (Size) Perusahaan, Debt to Equity Ratio (DER), Earning Per Share (EPS) Terhadap Return Saham Perusahaan Food and Beverage Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2013
Disusun Oleh: Nama
: Mulia Purwasih
NIM
: 12.30.0306
Fakultas : Ekonomi dan Bisnis Jurusan : Manajemen Telah dipertahankan di depan penguji pada: 25 April 2016
Tim Penguji, Koordinator Penguji,
Anggota,
(Drs.B.Junianto Wibowo,MSM.)
(Y. Wisnu Djati Sasmito,SE.MSI)
Mengetahui, Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata
(Sentot Suciarto A., Ph.D) NPP. 058.1.1988.030
iii
Anggota,
(Dra. Lucia Hari P., MS.)
HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN
MOTTO
“Don’t EVER let someone tell you can’t do something. Not even me.” (Chris Gardner)
“All our dreams can come true, if we have the courage to pursue them .” (Walt Disney)
PERSEMBAHAN
Skripsi ini kupersembahkan untuk orang tuaku, keluargaku, serta sahabatku, yang senantiasa mendoakan dan mendukung dalam penyelesaian skripsi ini.
iv
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI
Saya yang bertanda tangan di bawah ini: Nama
: Mulia Purwasih
NIM
: 12.30.0306
Fakultas : Ekonomi dan Bisnis Jurusan : Manajemen Menyatakan bahwa skripsi ini adalah hasil karya saya sendiri. Apabila dikemudian hari ditemukan adanya bukti plagiasi, manipulasi dan atau bentukbentuk kecurangan yang lain, saya bersedia untuk menerima sanksi dalam bentuk apapun dari Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata Semarang.
Semarang, 11 Mei 2016
(Mulia Purwasih)
v
KATA PENGANTAR
Puji Syukur penulis panjatkan atas kehadirat Tuhan Yang Maha Esa berkat rahmat dan karunianya penulis dapat menyelesaikan penyusunan skripsi ini. Penulisan skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan pendidikan Program Sarjana (S1) Fakultas Ekonomi dan Bisnis pada Universitas Katolik Soegijapranata Semarang. Penulis mengajukan judul : “Analisis Pengaruh Return On Assets (ROA), Ukuran (Size) Perusahaan, Debt to Equity Ratio (DER), Earning Per Share (EPS) Terhadap Return Saham Perusahaan Food and Beverage di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2013”. Dalam penyusunan skripsi ini tidak sedikit hambatan yang di alami oleh penulis. Oleh karena itu dalam kesempatan ini penulis ingin menyampaikan terima kasih atas bimbingan dan dukungan dari berbagai pihak yang telah membantu penulis dalam menyelesaikan skripsi ini. Penulis ingin menyampaikan rasa terima kasih yang tidak terhingga kepada : 1. Bapak Sentot Suciarto A.,Ph.D, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata Semarang. 2. Ibu Dra. Lucia Hari Patworo,MS., selaku dosen pembimbing yang dengan penuh perhatian telah membimbing, memberikan petunjuk, saran dan waktu luangnya hingga terselesainya skripsi ini. 3. Bapak Drs. B. Junianto Wibowo,MSM, selaku Dosen Penguji yang telah membantu dalam kelancaran pelaksanaan ujian pra skripsi dan ujian skripsi.
vi
4. Bapak Y. Wisnu Djati Sasmito,SE. M.Si, yang juga selaku Dosen Penguji yang telah membantu dalam kelancaran pelaksanaan ujian pra skripsi dan ujian skripsi.
5. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis yang telah membekali pengetahuan kepada penulis selama menempuh pendidikan di Universitas Katolik Soegijapranata Semarang. 6. Ayah dan Bunda yang senantiasa selalu mendoakan dan mendampingi serta memberikan dukungan baik secara moril maupun materil kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi ini. 7. Para sahabat dan teman-teman tercinta yang selalu setia memberikan semangat dan bantuan kepada penulis dalam meyelesaikan skripsi ini. 8. Semua pihak yang telah membantu penulis dalam menyelesaikan skripsi ini. Dalam penyusunan skripsi ini penulis berupaya semaksimal mungkin agar dapat memenuhi harapan semua pihak. Akan tetapi penulis menyadari bahwa masih terdapat kekurangan dalam usulan penelitian ini dikarenakan keterbatasan kemampuan penulis. Oleh karena itu penulis mengharapkan saran dan kritik yang bersifat membangun yang mengarah pada kesempurnaan skripsi ini.
Semarang, 11 Mei 2016 Peneliti
Mulia Purwasih
vii
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL .................................................................................
i
HALAMAN PERSETUJUAN ................................................................... ii HALAMAN PENGESAHAN ................................................................... iii HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN ....................................... iv PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI.................................................... v KATA PENGANTAR ............................................................................... vi DAFTAR ISI .............................................................................................. viii DAFTAR TABEL ...................................................................................... x DAFTAR GAMBAR ................................................................................. xi DAFTAR LAMPIRAN .............................................................................. xii ABSTRAK ................................................................................................. xiii BAB I
PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang Masalah........................................................ 1 1.2. Rumusan Masalah ................................................................. 4 1.3. Tujuan dan Kegunaan .......................................................... 4 1.3.1
Tujuan Penelitian ...................................................... 4
1.3.2
Kegunaan Penelitian ................................................. 4
1.4. Sistematika Penulisan ........................................................... 5 BAB II
LANDASAN TEORI 2.1. Teori Investasi ....................................................................... 7 2.1.1
Analisis Fundamental ................................................ 7
2.2. Return Saham ........................................................................ 8 2.2.1
Return On Assets (ROA) ........................................... 9
2.3. Ukuran (Size) Perusahaan ..................................................... 9 2.4. Debt to Equity Ratio (DER) .................................................. 10 2.5. Earning Per Share (EPS) ...................................................... 10 2.6. Penelitian Terdahulu ............................................................. 11 2.7. Kerangka Pemikiran .............................................................. 12 2.8. Variabel Penelitian dan Definisi Operasional ....................... 13 2.9. Hipotesis ............................................................................... 16 viii
BAB III
METODE PENELITIAN
3.1 Penentuan Sampel ................................................................. 17 3.2 Jenis dan Sumber Data .......................................................... 17 3.3 Metode Pengumpulan Data ................................................... 18 3.4 Metode Penelitian ................................................................. 18
BAB IV
3.4.1
Analisis Regresi Linear Berganda............................. 18
3.4.2
Uji Asumsi Klasik ..................................................... 19
3.4.3
Uji Hipotesis ............................................................. 22
HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN
4.1 Statistik Deskriptif ................................................................ 24 4.2 Hasil Pengujian Asumsi Klasik ............................................ 25 a. Uji Normalitas ................................................................. 25 b. Uji Multikolinearitas ....................................................... 26 c. Uji Autokorelasi .............................................................. 27 d. Uji Heteroskedastisitas.................................................... 28 4.3 Pengujian Hipotesis .............................................................. 28
BAB V
PENUTUP
5.1 Kesimpulan ........................................................................... 34 5.2 Saran ..................................................................................... 35 5.3 Keterbatasan Penelitian ......................................................... 36 DAFTAR PUSTAKA ................................................................................ 37 LAMPIRAN ………………………………………………………………. 39
ix
x
DAFTAR TABEL Tabel 3.1 Sampel Penelitian..........................................................................
17
Tabel 4.1 Statistik Deskriptif ........................................................................
24
Tabel 4.2 Hasil Uji Normalitas Awal............................................................
25
Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas Akhir ..........................................................
26
Tabel 4.4 Hasil Pengujian Multikolinearitas ................................................
27
Tabel 4.5 Hasil Pengujian Autokorelasi .......................................................
27
Tabel 4.6 Hasil Pengujian Heteroskedastisitas .............................................
28
Tabel 4.7 Hasil Uji t .....................................................................................
29
x
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran Teoritis ....................................................
xi
13
DAFTAR LAMPIRAN
LAMPIRAN 1
TABULASI DATA PENELITIAN
LAMPIRAN 2
STATISTIK DESKRIPTIF
LAMPIRAN 3
HASIL UJI ASUMSI KLASIK
LAMPIRAN 4
HASIL UJI HIPOTESIS
xii
ABSTRAKSI Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah terdapat pengaruh variabel Return On Assets (ROA), Ukuran (Size) Perusahaan, Debt to Equity Ratio (DER), Earning Per Share (EPS) terhadap Return Saham pada Perusahaan Food and Beverage di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2013. Metode penelitian ini yang digunakan adalah dengan metode purposive sampling. Jumlah sampel sebanyak 35 perusahaan dengan hasil penelitian yaitu Return On Assets (ROA), Ukuran (Size) Perusahaan dan Earning Per Share (EPS) tidak memiliki pengaruh terhadap Return Saham. Sedangkan Debt to Equity Ratio (DER) berpengaruh secara negatif terhadap Return Saham. Hal ini dikarenakan semakin tinggi nilai Debt to Equity Ratio (DER) menunjukkan tingkat risiko yang cukup besar sehingga akan berdampak pada penurunan harga saham dan Return saham pada perusahaan yang bersangkutan.
Kata kunci : On Assets (ROA), Ukuran (Size) Perusahaan, Debt to Equity Ratio (DER), Earning Per Share (EPS), Return Saham.
xiii
