ANALISIS LAPORAN KEUANGAN UNTUK MENILAI KINERJA KEUANGAN SEBELUM DAN SESUDAH GO PUBLIC PADA PT. SAMPOERNA AGRO TBK YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Oleh : NOVITA DWI ANGGRAINI NPM : 10.1.02.04454
Program Studi : Manaje men
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2014
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN UNTUK MENILAI KINERJA KEUANGAN SEBELUM DAN SESUDAH GO PUBLIC PADA PT. SAMPOERNA AGRO TBK YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Skripsi Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi : Manajemen Konsentrasi : Manajemen Keuangan
Oleh : NOVITA DWI ANGGRAINI NPM : 10.1.02.04454
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA STIESIA SURABAYA 2014 ii
iii
iv
DAFTAR RIWAYAT HIDUP A. MAHASISWA Nama
: NOVITA DWI ANGGRAINI
NPM
: 1010204454
Program Studi
: S1 Manajemen
Tempat/Tanggal Lahir
: Surabaya, 27 November 1990
Agama
: Islam
Jumlah Saudara/Anak ke : 2 / 2 Alamat Rumah
: JL. Garuda V blok L 20 No : 13 Rewwin Sidoarjo
Status
: Belum Menikah
B. ORANG TUA Nama
: ARIEF TJAHYONO (Alm)
Alamat Rumah/Telepon
: JL. Garuda V blok L 20 No : 13 Rewwin Sidoarjo
Pekerjaan/Jabatan
: Pensiunan PLN
C. RIWAYAT PENDIDIKAN 1. Tamat SDN Kepuh Kiriman 1 2. Tamat SMP Negeri 1 WARU 3. Tamat SMK Negeri 11 4. Pendidikan Tinggi (PT) Nama PT Tempat STIESIA
di Sidoarjo di Sidoarjo di Surabaya Semester
Tahun
Keterangan
I-VIII
2010-2014
-
Surabaya
D. RIWAYAT PEKERJAAN Tahun Bekerja di -
Tahun 2003 Tahun 2006 Tahun 2009
-
Pangkat/Golongan
Jabatan
-
Dibuat dengan sebenarnya Oleh nama,
NOVITA DWI ANGGRAINI v
KATA PENGANTAR Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Allah SWT atas berkat dan rahmat-Nya kepada penulis, sehingga berhasil menyelesaikan tugas penulisan skripsi ini dengan judul : “Analisis Laporan Keuangan untuk menilai Kinerja Keuangan Sebelum dan Sesudah Go Public pada PT. Sampoerna Agro, Tbk yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia”. Penelitian ini disusun untuk memenuhi salah satu syarat guna memperoleh gelar sarjana ekonomi pada Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. Adapun penulisan skripsi ini tidak lepas dari bantuan berba gai pihak untuk itu perkenankanlah saya mengucapkan terimakasih yang sedalam – dalamnya kepada : 1.
Bapak Dr. Akhmad Riduwan, S.E, M.S.A., Ak., selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.
2.
Ibu Dra. Tri Yuniati, M.M. selaku Ketua Program Studi Manajemen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.
3.
Ibu Dra. Ec. Sasi Agustin, M.M. selaku dosen pembimbing yang dengan sabar meluangkan waktunya dalam memberikan saran, bimbingan, nasihat, motivasi, dukungan dan arahan sehingga penelitian ini dapat terselesaikan dengan baik.
4.
Bapak dan ibu dosen serta seluruh staff Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya yang telah memberikan banyak bimbingan serta bekal ilmu pengetahuan selama di bangku kuliah.
vi
5.
Kedua orangtua saya yang telah menjadi orang tua terbaik, terimakasih atas curahan cinta kasih sayang yang tiada akhir, motivasi, serta doa yang tiada henti – hentinya mengiringi langkahku. Tidak ada kata terindah yang dapat saya ucapkan selain terimakasih. Dan untuk kakak saya terimakasih atas segala doa dan dukungannya.
6.
Teman - teman SM2, terimakasih atas segala doa dan dukunganya.
7.
Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu persatu, yang telah banyak memberikan bantuan dan dukungan selama proses penulisan skripsi ini. Dalam penyusunan skripsi ini penulis menyadari banyak hal yang masih
belum sempurna. Oleh karena itu, dengan segala kerendahan hati, penulis mengharapkan kritik serta saran yang bersifat membangun dari pembaca dan semua pihak demi kesempurnaan skripsi yang penulis buat, sehingga skripsi ini dapat bermanfaat dan menambah pengetahuaan bagi semua pihak sebagaimana mestinya.
Surabaya, 19 Mei 2014
Novita Dwi Anggraini
vii
DAFTAR ISI
HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI......................................................
i
HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI..................................................
ii
HALAMAN JUDUL SKRIPSI .....................................................................
iii
HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI ............................................
iv
HALAMAN PERNYATAAN ........................................................................
v
DAFTAR RIWAYAT HIDUP.......................................................................
vi
KATA PENGANTAR ....................................................................................
vii
DAFTAR ISI ...................................................................................................
ix
DAFTAR TABEL...........................................................................................
xii
DAFTAR GAMBAR..................................................................................... . xiii DAFTAR LAMPIRAN..................................................................................
xiv
INTISARI........................................................................................................
xv
ABSTRACT....................................................................................................
xvi
BAB I
PENDAHULUAN 1.1
Latar Belakang Masalah ...........................................................
1
1.2
Rumusan Masalah ....................................................................
3
1.3
Tujuan Penelitian ......................................................................
4
1.4
Manfaat Penelitian ....................................................................
4
1.5
Ruang Lingkup Penelitian ........................................................
5
viii
BAB 2 TINJAUAN TEORITIS DAN PERUMUSAN HIPOTESIS 2.1
BAB3
Tinjauan Teoritis ....................................................................
6
2.1.1
Laporan Keuangan...................................................
6
2.1.2
Analisis Laporan Keuangan ......................................
16
2.1.3
Analisis Rasio Keuangan ..........................................
24
2.1.4
Kinerja Keuangan .....................................................
33
2.1.5
Go Public ..................................................................
36
2.1.6
Penelitian Terdahulu .................................................
41
2.2
Rerangka Berfikir ...................................................................
42
2.3
Hipotesis .................................................................................
44
METODE PENELITIAN 3.1
Jenis Penelitian dan Gambaran Populasi (Objek) Penelitian .
45
3.1.1 Jenis Penelitian ...........................................................
45
3.1.2
Gambaran Populasi penelitian....................................
45
3.2
Teknik Pengambilan Sampel..................................................
46
3.3
Teknik Pengumpulan Data .....................................................
46
3.3.1 Jenis Data....................................................................
46
3.3.2
Sumber Data ...............................................................
46
3.4
Metode Pengumpulan Data ....................................................
47
3.5
Variabel dan Definisi Operasional Variabel ..........................
47
3.6
Teknik Analisis Data ..............................................................
48
ix
BAB 4
HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1
4.2
4.3
BAB 5
Hasil Penelitian ......................................................................
53
4.1.1
................
53
4.1.2 Sejarah Singkat Perusahaan........................................
54
Analisis dan Pembahasan .......................................................
56
4.2.1 Perhitungan Rasio Keuangan .....................................
56
4.2.2 Interpretasi Kondisi Keuangan . .................................
65
Pengujian Hipotesis ...............................................................
90
Gambaran Umum Bursa Efek Indonesia
SIMPULAN DAN SARAN 5.1
Simpulan.................................................................................
92
5.2
Saran .......................................................................................
94
JADWAL PENELITIAN DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN
x
DAFTAR TABEL Tabel Halaman 1 Penelitian Terdahulu................................................................................ 41 2
Current Ratio PT. Sampoerna Agro Tbk Tahun 2004-2012...................
57
3
Quick Ratio PT. Sampoerna Agro Tbk Tahun 2004-2012 .....................
58
4
Debt to Total Asset Ratio PT. Sampoerna Agro Tbk Tahun 2004-2012
59
5
Debt to Equity Ratio PT. Sampoerna Agro Tbk Tahun 2004-2012 .. ...
50
6
Gross Profit Margin PT. Sampoerna Agro Tbk Tahun 2004-2012 ........
51
7
Net Profit MarginPT. Sampoerna Agro Tbk Tahun 2004-2012 ............ 52
8
Return On Asset PT. Sampoerna Agro Tbk Tahun 2004-2012 .............
53
9
Return On Equity PT. Sampoerna Agro Tbk Tahun 2004-2012 ............
55
10 Total Asset Turn Over PT. Sampoerna Agro Tbk Tahun 2004-2012 ....
56
11 Fixed Asset Turn Over PT. Sampoerna Agro Tbk Tahun 2004-2012....
58
12 Rekapitulasi Hasil Perhitungan Rasio Keuangan Tahun 2004-2012 .......
61
13 Rekapitulasi Hasil Perhitungan Rasio Likuiditas Tahun 2004-2012 .......
64
14 Rekapitulasi Hasil Perhitungan Rasio Solvabilitas Tahun 2004-2012 .....
65
15 Rekapitulasi Hasil Perhitungan Rasio Profitabilitas Tahun 2004-2012 ...
67
16 Rekapitulasi Hasil Perhitungan Rasio Aktivitas Tahun 2004-2012 .........
68
17
18
Perbandingan Rasio Sebelum dan Sesudah Go Public PT. Sampoerna Agro Tbk .........................................................................................................
89
Hasil Uji Dua Sampel Berpasangan ......................................................
90
xi
DAFTAR GAMBAR Gambar Halaman 1 Rerangka Pemikiran ............................................................................... 42 2
Model Penelitian .................................................................................... 43
3
Grafik Current Rasio Sebelum dan Sesudah Go Public ..........................
66
4
Grafik Quick Rasio Sebelum dan Sesudah Go Public .............................
68
5
Grafik Debt to Total Asset Rasio Sebelum dan Sesudah Go Public ........
71
6
Grafik Debt to Equity Rasio Sebelum dan Sesudah Go Public................
73
7
Grafik Gross Profit Margin Rasio Sebelum dan Sesudah Go Public
8
Grafik Net Profit Margin Rasio Sebelum dan Sesudah Go Public .......... 78
9
Grafik Return On Asset Rasio Sebelum dan Sesudah Go Public ............. 80
.... 76
10 Grafik Return On Equity Rasio Sebelum dan Sesudah Go Public ........... 82 11 Grafik Current Rasio Sebelum dan Sesudah Go Public . ......................... 85 12 Grafik Current Rasio Sebelum dan Sesudah Go Public . ........................ 87
xii
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 Summary of Financial Statement PT. Sampoerna Agro Tbk Tahun 2004-2012 2
Surat Tugas Bimbingan Penulisan Skripsi
3
Kartu Konsultasi Bimbingan Skripsi
4
Surat Berita Acara
5
Surat Pengantar Ijin Riset ke Instansi
6
Surat Keterangan Selesai Riset
7
Sertifikat Seminar Metodologi
xiii
