ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN KOSMETIK YANG TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajad Sarjana Ekonomi
Oleh YuniSasmita 201010160311092
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS 2014
KATA PENGANTAR
Assalumu’alaikumWr. Wb. Denganmemanjatkanpujisyukurkehadirat ataslimpahanrahmatdanhidayah-NYA
Allah
SWT,
penulisdapatmenyelesaikanskripsi
yang
berjudul: “AnalisisKinerjaKeuangan Perusahaan Kosmetik Yang Tercatat di BEI”.
SholawatsertasalamtetaptercurahkepadaBagindaRasulullah
Muhammad
SAW yang telahmemberikaninspirasidanteladanbagiumatnya. Tulisaninimenyajikanpokok-pokokpembahasan
yang
meliputikinerjakeuanganperusahaandenganmenggunakanalatanalisisEconomic Value Added.Maksuddantujuanskripsiiniadalahuntukmemenuhisalahsatusyaratgunamem perolehgelarSarjanaEkonomipadaFakultasEkonomidanBisnisUniversitasMuhamm adiyah Malang. PenulisanSkripsiinitidakakanlancartanpaadanyabantuan, dukungansertabimbingandaribeberapapihakbaiklangsungmaupuntidaklangsung yang
sangatbesarartinya.
Olehkarenaitupenulisinginmenyampaikan
rasa
hormatdanterimakasihkepada: 1.
Dr. H. MuhadjirEffendy, M.AP selakuRektorUniversitasMuhammadiyah Malang.
2.
Dr.
H.
Nazaruddin
M,
M.SiselakuDekanFakultasEkonomidanBisnisUniversitasMuhammadiyah Malang
yang
telahmemberikankesempatanbagipenulisuntukmengikutikegiatanperkuliahan di FakultasEkonomidanBisnisUniversitasMuhammadiyah Malang. 3.
Dr.
H.
Marsudi,
M.M.
selakuKetua
Program
StudiJurusanManajemenFakultasEkonomidanBisnisUniversitasMuhammadiy ah
Malang
ataskebijakandalampenyusunanmatakuliahsesuaikonsentrasipenjurusan. 4.
Prof. Dr. H. BambangWidagdo M,MdanDra. Hj. Erna RetnaRahadjeng M.M.,AFP.selakudosenpembimbing
yang
telahbanyakmeluangkanwaktudantenagasertakesabarannyadalammemberikan bimbingandanpengarahankepadapenulissehinggadapatterselesaikannyaskripsi ini. 5.
Drs.
H.
Jihadi,
M.Si.
selakuDosenWalikelas
B
Angkatan
2010
JurusanManajemenFakultasEkonomidanBisnisUniversitasMuhammadiyah Malang
yang
selamastudiselalumemberikanmotivasi,
arahandansemangatuntukselalumenjadilebihbaik. 6.
Kedua orang tuaku, Ayah dan Mama sertaKak Mel dan Bang Put, yang telahmemberikandukunganbaiksecaramaterilmaupun sertasegenapkasihsayangnya terimakasih
yang
yang
spiritual,
telahdiberikankepadasayaselamaini,
takterhinggauntuksemuannya.
Semoga
Allah
senantiasamemberikanrahmatuntukmereka 7.
Moh.
Kasiraghi
yang
selalusetiamemberikanmotivasi,
dukungansertamendengarkankeluhkesahdalammenyelesaikanpenelitianini. Terimakasih yang takterhinggauntuksemuanya.
8.
Teman-temankos
22,
Lilik,
Dita,
Ida,
Dewi,
Meyyang
memberikansemangatdanbersediamenemanidalammenyelesaikanskripsiini. 9.
Pihak-pihaklain
yang
turutmembantuselesainyaskripsiini,
yang
tidakdapatpenulissebutkansatupersatu. Tidakadagading
yang
takretak.Penulismenyadaribahwadalampenulisanskripsiinimasihterdapatbanyakke kurangandankelemahannya, olehkarenaitupenulismengharapkan saran dankritik yang sifatnyamembangun agar dapatlebihbaiklagi. Besarharapanpenulisbahwaskripsiinidapatmemberikanmanfaatdanbergunaba gisemuapihakdalammeningkatkankeilmuan.Akhir
kata
sayamengucapkanterimakasih yang sebanyak-banyaknyamudah-mudahan Allah SWT senantiasamemberikankeberkahanbagisetiaplangkahkita.
Wassalamu’alaikum. Wr. Wb
Malang, Juli2014 Penulis
YuniSasmita
DAFTAR ISI
Halaman
ABSRTAK
............................................................................................. i
KATA PENGANTAR ..................................................................................... iii DAFTAR ISI .................................................................................................... vi DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... vii DAFTAR TABEL ............................................................................................ viii DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................... ix
BAB I PENDAHULUAN A. LatarBelakang .................................................................................... 1 B. RumusanMasalah ............................................................................... 6 C. BatasanPenelitian ............................................................................... 6 D. TujuandanManfaatPenelitian ............................................................. 7
BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. PenelitianTerdahulu ........................................................................... 9 B. TinjauanPustaka .................................................................................. 10 C. KerangkaPikir .................................................................................... 28 D. Hipotesis ............................................................................................ 29
BAB III METODE PENELITIAN A. JenisPenelitian ................................................................................... 30
B. Jenis Data danSumber Data ............................................................... 30 C. TeknikPengumpulan Data .................................................................. 31 D. PopulasidanSampel ............................................................................ 31 E. DefinisiOperasional ............................................................................ 32 F. TeknikAnalisaDatadanUjiHipotesis ................................................... 34
BAB IV HASILDANPEMBAHASANPENELITIAN A. GambaranUmum Perusahaan ............................................................ 39 B. Analisis Data ...................................................................................... 46 C. Pembahasan ........................................................................................ 63
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN A. KESIMPULAN .................................................................................. 66 B. SARAN .............................................................................................. 66
DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN
DAFTAR GAMBAR
Halaman Gambar 1 KerangkaPikir.................................................................................. 28
DAFTAR TABEL
Halaman Tabel1 DataPenjualandanLabaBersih Perusahaan Kosmetik .......................... 2 Tabel 4.1 PemilihanKriteriaSampel ................................................................. 39 Tabel 4.2 LaporanKeuanganKonsolidasi PT MustikaRatuTbk ....................... 42 Tabel 4.3LaporanKeuanganKonsolidasi PT Martina BertoTbk ...................... 44 Tabel 4.4LaporanKeuanganKonsolidasi PT MandomindonesiaTbk ............... 46 Tabel 4.5BiayaHutangSebelumPajak PT MustikaRatuTbk ............................. 47 Tabel 4.6BiayaHutangSebelumPajak PT Martina BertoTbk ........................... 47 Tabel4.7 BiayaHutangSebelumPajak PT Mandom Indonesia Tbk ................ 48 Tabel 4.8BiayaHutangSesudahPajak PT MustikaRatuTbk.............................. 48 Tabel 4.9BiayaHutangSesudahPajak PT Martina BertoTbk ............................ 49 Tabel 4.10BiayaHutangSesudahPajak PT Mandom Indonesia Tbk ................ 49 Tabel 4.11 PerhitunganBiayaLabaDitahan ...................................................... 52 Tabel 4.12 ProporsiMasingMasing Modal PT MustikaRatuTbk ..................... 53 Tabel 4.13 ProporsiMasingMasing Modal PT Martina BertoTbk ................... 54 Tabel 4.14 ProporsiMasingMasingModal PT Mandom Indonesia Tbk .......... 54 Tabel 4.15PerhitunganBiaya Rata-rata Tertimbang (WACC)PerusahaanKosmetik ............................................................................................................ 55 Tabel4.16PerhitunganNOPAT PTMustikaRatuTbk ........................................ 57 Tabel4.17PerhitunganNOPAT PT Martina BertoTbk ..................................... 57
Tabel4.18PerhitunganNOPAT PTMandom Indonesia Tbk ............................. 58 Tabel4.19PerhitunganBiaya Modal PT MustikaRatuTbk ................................ 58 Tabel4.20PerhitunganBiaya Modal PT Martina BertoTbk .............................. 59 Tabel4.21PerhitunganBiayaModal PT Mandom Indonesia Tbk ..................... 59 Tabel4.22PerhitunganEVA PT MustikaRatuTbk ............................................ 60 Tabel4.23PerhitunganEVA PT Martina BertoTbk .......................................... 61 Tabel4.24PerhitunganEVA PT Mandom Indonesia Tbk ................................. 61
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1PerhitunganBiayaHutangSebelumPajak (Kd) Lampiran 2PerhitunganTarifPajak (T) Lampiran 3PerhitunganBiayaHutangSetelahPajak (Ki) Lampiran 4 DaftarSukuBunga SBI Lampiran 5Perhitungan Tingkat PengembalianPasar (Rm) Lampiran 6Perhitungan Tingkat Pengembaliansaham (Ri) Lampiran 7 PerhitunganEstimasi Beta Lampiran 8 PehitunganBiayaModal Saham (Ks) Lampiran 9 PerhitunganStruktur Modal Lampiran 10 PerhitunganBiaya modal Rata-Rata Tertimbang (WACC) Lampiran 11 PerhitunganNOPAT Lampiran 12 PerhitunganLabaOperasiSetelahPajak Lampiran 13 PerhitunganEconomic Value Added (EVA) Lampiran 14 PeraturanTarifPajak
DAFTAR PUSTAKA
Ariffudin, Agus. 2007. PenilaianKinerjaKeuangan Perusahaan DenganMetode EVA Dan MVA (StudiPada Perusahaan Otomotif Dan Komponennya Yang Terdaftar Di BEJ). Skripsi: UMM Bringham, Eugene dan Houston, 2006.Dasar-DasarManajemenKeuangan.Edisi 11, Buku 1. Jakarta: SalembaEmpat. Bringham, Eugene dan Houston, 2011.Dasar-DasarManajemenKeuangan.Edisi 11, Buku 2. Jakarta: SalembaEmpat. Cooper, Donald dan Emory.1995.MetodePenelitianBisnis. Edisi 5.Jilid 1, Jakarta :Erlangga Husnan, SuaddanEnyPudjiastuti. 2004. Dasar-DasarManajemenKeuangan. Edisi 1, Yogyakarta: UPP AMP YKPN Kusuma, Febriyanti W. 2010. AnalisisKinerjaKeuangan Telekomunikasi Yang Go Public di BEI. Skripsi: UMM
Perusahaan
Munawir, S. 2007. Analisa Laporan Keuangan. Edisi Keempat. Yogyakarta: Liberty. Yogyakarta. Sanusi, Anwar. 2011. MetodologiPenelitianBisnis. Jakarta: SalembaEmpat. Sartono, Agus. 2010. ManajemenKeuangan (TeoridanAplikasi). Yogyakarta: BPFE. Sutrisno, 2009.ManajemenKeuanganTeori, KonsepdanAplikasi. Edisiketujuh, Yogyakarta: BPFE Warsono, 1999, ManajemenKeuangan,KeputusanKeuanganJangkaPanjang. EdisiKetiga,Buku 1. Malang :UMMPress Malang. Warsono, 2003, ManajemenKeuangan Perusahaan, EdisiKetiga, CetakanPertama, Malang. Bagus, Denny (2009)” EVA sebagaikonseppengukurankinerjakeuangan” (online) http://jurnal-sdm.blogspot.com/2009/04/economic-value-added-evasebagai-konsep_28.html (diakses 22 desember 2013) BI Rate http://www.bi.go.id/id/moneter/bi-rate/data/Default.aspx (diakses 16 maret 2013)
(COMPOSITE) idx : Jakarta Composite Index(IHSG) http://www.duniainvestasi.com/bei/prices/stock (diakses 16 maret 2013) Ipotnews (2012) “PasarKosmetik Indonesia 2012 DiperkirakanRp 12,2Triliun” (online) https://www.ipotnews.com/(diakses 22 desember 2013) Liestiyowati (2011) “IndahnyaBelajarAkuntansi” (online) http://akuntansi.blogspot.com/2011/10/alat-ukur-kinerja-perusahaaneva.html (diakses 16 Maret 2014) Sahamok (2013) “Sub Sektor Kosmetik & Keperluan Rumah Tangga“ (online) http://www.sahamok.com/emiten/sektor-industri-barangkonsumsi/sub-sektor-kosmetik-keperluan-rumah-tangga/ (diakses 22 desember 2013 ) Wibowopajak (2012)“Tarif PajakPPhPasal 25/29 UntukWajibPajak”(online)http://www.wibowopajak.com/2012/02/tarifpajak-pph-pasal-2529-untuk-wajib_08.htm (diakses 4 juni 2014)
