Amanah Saham Panduan Pelabur
Pusat Perkembangan Industri Sekuriti Pusat Perkembangan Industri Sekuriti (Securities Industry Development Centre - SIDC), cabang pendidikan dan latihan Suruhanjaya Sekuriti, memainkan peranan penting dalam meningkatkan mutu peserta pasaran menerusi peningkatan kemahiran, profesionalisme dan kesedaran di kalangan pelbagai kumpulan pasaran. Ia memenuhi objektifnya dengan:
2
•
mendidik para pelabur mengenai risiko dan ganjaran pelaburan, perancangan kewangan dan hak-hak serta tanggungjawab mereka;
•
mempromosikan pemahaman yang lebih meluas mengenai tugas dan tanggungjawab para pengarah dan pemegang saham syarikat awam tersenarai:
•
mempromosikan profesionalisme dan kepakaran di kalangan perantara pasaran;
•
menggalakkan penyertaan Bumiputera dalam pasaran modal menerusi pendidikan;
•
memudahkan perkembangan program pendidikan bagi para pelajar dan ahli akademik universiti tempatan; dan
•
menyediakan bantuan latihan untuk pengawalselia serantau.
Diterbitkan pada Disember 2000
Amanah Saham — Panduan Pelabur Pengenalan Pasaran Modal Malaysia menawarkan pelbagai jenis produk pelaburan dalam bentuk saham, stok pinjaman bon, waran dan unit amanah. Jenis produk yang dipilih oleh pelabur untuk melaburkan wang mereka bergantung kepada matlamat kewangan, jangka masa dan amaun modal yang sedia ada. Sejak beberapa tahun kebelakangan ini, unit amanah atau biasa disebut sebagai amanah saham, semakin popular dan diterima ramai. Ini terbukti melalui pertumbuhan banyak dana unit amanah yang diluluskan, termasuk unit amanah berteraskan Islam dan dana amanah yang ditaja oleh kerajaan. Selain itu, saham bagi pasaran modal dana unit amanah di Bursa Saham Kuala Lumpur (BSKL) juga semakin meningkat.
Apakah Amanah Saham? Dana amanah saham adalah satu skim pelaburan yang mengumpul wang daripada ramai pelabur yang mempunyai objektif kewangan yang sama. Dana ini diuruskan oleh sekumpulan pengurus profesional yang melaburkan wang terkumpul itu dalam portfolio sekuriti seperti saham, bon dan instrumen pasaran wang atau lain-lain sekuriti yang dibenarkan, semata-mata untuk mencapai objektif dana. Pendapatan dana itu pula diperoleh daripada pelaburan sama ada dalam bentuk dividen, faedah dan keuntungan modal. Pendapatan ini kemudian diagihkan sebagai dividen kepada semua pemegang unit, mengikut pegangan unit masingmasing.
3
Amanah saham menawarkan kepada para pelabur satu kaedah pelaburan sekuriti yang lebih mudah, selesa serta menjimatkan masa, berbanding jika berurus niaga secara individu. Ia membolehkan pelabur runcit melabur dalam aset yang biasanya hanya terbuka kepada pelabur besar/syarikat, serta dapat menyertai pasaran sekuriti yang lebih luas berbanding jika melabur secara persendirian.
4
Portfolio yang pelbagai membolehkan pelabur kecil atau besar mengembangkan pelaburan, pada masa yang sama mengurangkan risiko sekiranya sebahagian pelaburan mengalami kejatuhan nilai. Ia juga meningkatkan peluang memperolehi saham yang baik pada harga yang baik. Para pelabur juga mendapat manfaat kerana pelaburan mereka diuruskan sepenuh masa oleh pengurusan profesional. Selain itu, pelaburan itu mudah tunai kerana para pelabur boleh menjual sebahagian atau kesemua pelaburan mereka pada bila-bila masa.
Bagaimana Amanah Saham Beroperasi Dana amanah saham diwujudkan melalui satu surat ikatan amanah, iaitu satu perjanjian antara syarikat pengurusan, pemegang amanah dan pelabur (yang dipanggil pemegang unit). Surat ikatan amanah itu menjelaskan pentadbiran kuasa dan tanggungjawab pelbagai pihak terbabit. Suruhanjaya Sekuriti (SC) diberi kuasa mendaftar surat ikatan amanah bagi sesuatu skim amanah saham. Syarikat pengurusan ialah syarikat yang menguruskan dana. Ia mengendalikan urusan pemasaran dan pentadbiran dana tersebut dan biasanya turut mengendalikan pelaburan walaupun dalam sesetengah keadaan, pengurus pelaburan luar (biasanya sebuah syarikat pengurusan aset)
dilantik untuk menguruskan sebahagian atau keseluruhan pelaburan. Sebagai perlindungan, syarikat pengurusan tidak dibenarkan menyimpan aset dana, umpamanya sijil saham dan akaun bank. Pemegang amanah bertindak sebagai penjaga aset dan tanggungjawabnya yang utama ialah menjaga kepentingan para pemegang unit. Untuk melabur dalam dana amanah saham, pelabur membeli unit daripada syarikat pengurusan pada harga jualan semasa yang dikira setiap hari dan biasanya disiarkan di akhbar utama. Unit ini boleh dibeli pada bila-bila masa, asalkan dana itu belum mencapai had maksimum yang diluluskan. Pemegang unit boleh menjual kembali unit-unit mereka kepada syarikat pengurusan pada harga belian semasa (bagaimanapun, dalam keadaan yang jarang berlaku, kewajipan dana untuk membeli kembali unit boleh digantung). Keadaan ini dijelaskan dalam prospektus dana. Ciri belian balik inilah yang menyebabkan amanah saham dipanggil “dana terbuka”. Syarikat pengurusan bukan sahaja menerbitkan unit baru kepada bakal pelabur, malahan dikehendaki membeli balik atau menebus unit daripada pelabur yang hendak melepaskan pelaburannya. Nilai dana atau harga yang perlu dibayar oleh pemegang unit atau jumlah yang akan diterima apabila unit itu dijual adalah berdasarkan kepada nilai bersih aset dana dicampur caj (jika ada). Penting diambil perhatian bahawa dalam kes di mana sebahagian besar dana dilaburkan dalam stok dan saham, prestasi dana akan dipengaruhi oleh prestasi pasaran stok. Kerana itu, harga jualan pemegang unit mungkin tinggi atau rendah bergantung kepada prestasi pasaran stok ketika unit itu dibeli.
5
Amanah Saham Dan Dana Bersama Dana bersama (mutual fund), seperti juga dana amanah saham, adalah skim pelaburan kolektif terbuka yang terdapat pada sesetengah negara. Perbezaan utama antara kedua-duanya ialah struktur undangundangnya. Dana bersama - istilah yang biasa digunakan di Amerika Syarikat - adalah syarikat pelaburan yang menerbitkan saham boleh tebus. Ini berbeza dengan amanah saham, yang bukan merupakan syarikat tetapi suatu amanah, dan menerbitkan unit, bukan saham.
Pertumbuhan Dan Pendapatan Dividen
6
Pemegang unit mempunyai potensi memperoleh wang melalui dua cara: pertumbuhan modal dan pendapatan dividen. Setiap unit dalam dana mewakili sebahagian daripada portfolio dasar sekuriti dana. Nilai sesuatu unit pada dasarnya adalah nilai pasaran keseluruhan dana (nilai aset bersih) dibahagi dengan bilangan unit dalam edaran. Oleh itu, jika nilai portfolio itu naik, nilai setiap unit turut naik. Ini dipanggil pertumbuhan modal atau peningkatan nilai modal. Jika unit-unit itu dijual pada harga lebih tinggi berbanding harga beliannya, keuntungan akan diperoleh. Sebaliknya, jika nilai portfolio jatuh, nilai setiap unit turut jatuh. Pelabur akan kehilangan sebahagian daripada pelaburannya jika unit itu dijual pada harga lebih rendah daripada harga beliannya. Apa juga pendapatan yang diterima oleh dana mungkin akan diagihkan sebagai dividen kepada pemegang unit. Bagaimanapun, bayaran dividen tidak dijamin; jika dana membuat sedikit
keuntungan atau tiada langsung, ia mungkin tidak akan membayar dividen. Lagipun, dana yang menumpukan kepada pencapaian pertumbuhan modal mungkin mempunyai dasar membayar hanya sejumlah kecil dividen atau tiada langsung. Dalam keadaan begini, anda mungkin perlu menjual sebahagian atau keseluruhan pelaburan jika anda memerlukan wang tunai. Oleh itu, amat penting membaca prospektus untuk mengetahui jenis dana yang ditawarkan dan sama ada ia bersesuaian dengan objektif pelaburan anda.
Kelebihan Melabur Dalam Unit Amanah Kepelbagaian Para pelabur dalam unit amanah berpeluang menyertai lebih banyak sekuriti berbanding dengan pelaburan yang dibuat secara persendirian. Dengan wang yang terhad, pelabur persendirian hanya mampu membeli sejumlah kecil unit saham dengan pilihan terhad kepada saham beberapa syarikat sahaja. Tetapi sekiranya wang itu dikumpulkan dengan wang para pelabur lain, ia boleh digunakan untuk membeli saham lebih banyak syarikat. Kerugian yang ditanggung oleh beberapa kaunter boleh diimbangi oleh keuntungan yang diperolehi daripada kaunter lain. Oleh yang demikian, risiko dapat dikurangkan, malahan risiko yang ditanggung oleh pelabur juga akan terus berkurangan jika pelabur itu membuat pelaburan dalam beberapa dana dan tidak terhad kepada satu dana sahaja. Mudah tunai Pembelian dan penjualan unit amanah lebih mudah berbanding melabur terus dalam saham sesebuah syarikat di mana harga dan peluang untuk membuat urus niaga bergantung kepada penawaran dan permintaan pada masa itu.
7
Pengurusan profesional yang berterusan Unit amanah diuruskan oleh kumpulan profesional yang berpengalaman yang menguruskan dana secara tersusun dan teratur berbanding pelabur individu yang mungkin membuat pelaburan secara rambang. Keputusan pelaburan yang diambil oleh pengurus dana dibuat berdasarkan penyelidikan meluas dan mereka akan terus mengawasi portfolio berdasarkan maklumat yang telah diselidiki. Peluang memiliki aset kewangan lebih meluas
8
Pengurus dana amanah saham boleh menjual beli produk pelaburan yang biasanya tidak berpeluang didekati oleh pelabur individu, seperti bon kerajaan dan bon korporat, yang mungkin dihadkan kepada pelabur institusi sahaja. Sesetengah daripada produk ini diniagakan dalam jumlah besar, dan ini membataskan kemampuan pelabur individu walaupun pelabur individu diberikan peluang tersebut.
Memahami Risiko Dan Kos Yang Dikaitkan Dengan Amanah Saham Prinsip asas pelaburan adalah, balasan risiko seimbang dikaitkan dengan setiap keputusan pelaburan yang dibuat. Lebih tinggi risiko, lebih besar pulangannya. Begitu juga sebaliknya! Secara amnya, ada tiga jenis risiko pelaburan: •
Risiko pasaran am - berkaitan jenis pelaburan lebih meluas yang banyak bergantung kepada keadaan ekonomi dan pasaran antarabangsa. Risiko seperti ini sukar dikawal.
•
Risiko sektor pasaran – berkaitan dengan sektor pasaran tertentu, misalnya pada masa tertentu, prestasi saham kewangan lebih baik berbanding saham perladangan. Risiko seperti ini boleh diatasi dengan cara mengawasi keadaan ekonomi secara teliti untuk mengenal pasti turun naik saham.
•
Risiko khusus – berkaitan dengan prestasi sekuriti atau harta benda tertentu dalam portfolio pelaburan, misalnya prestasi saham syarikat tertentu dipengaruhi oleh keadaan dalam syarikat berkenaan. Kemungkinan satu pelaburan tidak berjaya berbanding pelaburan lain boleh dikurangkan dengan membuat penyiasatan dan penyelidikan rapi sebelum membuat pelaburan. Ia juga perlu sentiasa diawasi.
Memandangkan amanah saham melabur dalam sekuriti boleh pasar, ia terdedah kepada pergerakan pasaran. Kepelbagaian dalam pelaburan boleh membantu mengurangkan risiko tetapi tidak dapat menghilangkan terus risiko. Harga unit amanah turun naik, dividen mungkin dibayar mungkin tidak, dan anda mungkin mendapat untung atau rugi apabila menjual unit amanah anda. Cara terbaik menangani ketiga-tiga tahap risiko adalah dengan memastikan semua aset dan pelaburan anda dipelbagaikan sebaik mungkin. Ini akan dibincangkan kemudian. Melabur dalam amanah saham mungkin memberikan pulangan yang tinggi berbanding menyimpan wang di bank, tetapi risikonya juga lebih tinggi. Tiada jaminan atas pulangan atau pelaburan pokok. Anda mungkin memperoleh kurang daripada jumlah yang dilaburkan. Rekod prestasi sesebuah dana boleh dijadikan panduan untuk menjangkakan prestasi pada masa akan
9
datang, tetapi ia tidak menjamin prestasi akan datang terus cemerlang. Dana yang pernah menunjukkan prestasi cemerlang pada masa lalu mungkin tidak mencapai kejayaan yang sama pada masa akan datang dan begitu juga sebaliknya.
Mengenal Pasti Jenis Amanah Saham Amanah saham dianggap sebagai instrumen yang baik untuk perancangan kewangan sederhana hingga jangka panjang. Bagaimanapun, amat penting memilih dana bersesuaian bergantung kepada profil risiko dan objektif pelaburan anda. Di sini disenaraikan jenis amanah saham yang ada di pasaran pada masa ini:
10
Dana pendapatan: Melabur dalam sekuriti pendapatan tetap dan saham yang menghasilkan dividen besar dengan tujuan akan mendapat kebanyakan daripada pulangan. Sesuai untuk pelabur yang mencari pendapatan dan sedikit pertumbuhan dengan risiko yang rendah. Dana pertumbuhan modal: Pelaburan utama dalam saham dengan harapan akan memaksimumkan pertumbuhan modal dalam jangka masa panjang (yakni melalui harga unit yang lebih tinggi). Paling diminati oleh pelabur yang suka risiko tinggi dan berminat terhadap pengumpulan modal. Dana pertumbuhan agresif: Sama dengan dana pertumbuhan modal tetapi pelaburan dibuat dalam saham agresif yang menjanjikan pulangan tinggi dengan risiko yang lebih tinggi. Sesuai untuk pelabur berisiko tinggi. Dana terimbang: Cuba mencapai tiga objektif : pendapatan, naik nilai sederhana dan pemeliharaan modal. Pelaburan dibuat dalam pelbagai kategori aset yang merangkumi saham, sekuriti pendapatan tetap dan wang tunai.
Kepelbagaian yang baik dan sesuai untuk pelabur yang mencari pelaburan selamat di mana risikonya lebih rendah dan menghasilkan pulangan yang sederhana. Dana indeks: Melabur dalam sejumlah besar saham yang menjejaki indeks pasaran saham terpilih. Dana bon: Melabur hanya dalam sekuriti pendapatan tetap seperti bon dan instrumen pasaran wang jangka pendek. Semua dana bon tertakluk kepada risiko kadar faedah manakala kebanyakannya tertakluk kepada risiko kredit atau risiko mungkir penerbit sekuriti. Dana pasaran wang: Melabur hanya dalam instrumen pasaran wang jangka pendek seperti bil perbendaharaan, sijil deposit boleh niaga dan penerimaan jurubank, dengan tempoh kematangan kurang daripada 90 hari. Memandangkan dana dilaburkan dalam instrumen pasaran wang, pulangan yang diterima pada amnya lebih menarik jika dibandingkan dengan deposit simpanan. Dana Islam: Diuruskan berlandaskan prinsip-prinsip syariah; pelaburan dibuat dalam saham dan sekuriti pendapatan tetap dan tidak merangkumi saham yang tidak ‘halal’ dan instrumen pasaran wang yang berfaedah. Dana harta: Dana amanah khusus yang berbeza dengan dana amanah lain kerana kebanyakan pelaburannya adalah dalam hartanah berbanding sekuriti. Amanah harta boleh tersenarai di BSKL. Dana tersenarai adalah “tertutup” (closed-end) kerana unit amanah hanya diterbitkan dalam tempoh tawaran permulaan dan unit yang dijual tidak akan dibeli semula. Selepas tempoh ini, pelabur yang mahu membeli atau menjual unit mereka hanya boleh melakukannya melalui wakil
11
penjual – sama seperti membeli atau menjual unit saham mana-mana syarikat tersenarai. Justeru, harga unit dalam dana yang tersenarai ini ditentukan oleh permintaan dan penawaran dan tidak diasaskan secara langsung kepada nilai bersih aset dana tersebut, seperti dalam dana yang tidak tersenarai (open-end). Dana yang pelbagai jenis itu mempunyai matlamat, strategi dan tahap risiko berbeza. Ada yang mungkin menetapkan “pertumbuhan tinggi” atau “pertumbuhan agresif” sebagai matlamat, manakala yang lain mungkin menekankan kepada pendapatan tetap atau pemeliharaan modal. Ada juga dana khusus yang mempunyai penumpuan tertentu – misalnya, melabur dalam syarikat kecil atau berlandaskan prinsip-prinsip syariah.
Menentukan Jenis Dana Yang Sesuai 12 Di peringkat usia manakah anda berada kini? Umumnya, orang muda dan baru bekerja berupaya mengambil lebih risiko bagi keuntungan jangka panjang berbanding dengan mereka yang menghampiri usia bersara dan tidak berapa lama lagi perlu mengeluarkan wang simpanannya untuk menyara hidup. Apakah matlamat pelaburan anda? Matlamat biasa termasuklah simpanan untuk pelajaran anak-anak, mengekalkan modal dan memperolehi pendapatan buat masa kini. Berapa lama anda bercadang untuk melabur? Lima tahun? 10 tahun? Pada amnya, makin lama tempoh pelaburan, semakin besar peluang untuk mendapat pulangan lebih baik dan anda tidak perlu terlalu risau mengenai kejatuhan harga pasaran pada jangka masa pendek.
Apakah jenis pulangan yang anda harapkan? Pendapatan tetap? Atau pertumbuhan dalam nilai pelaburan anda? Ada dana yang mengumumkan dividen tinggi setiap tahun, tetapi biasanya mengorbankan pertumbuhan yang tinggi. Berapa banyak risiko sanggup anda terima? Risiko dan pulangan tidak dapat dipisahkan. Jika anda tidak pasti bila anda memerlukan wang atau bimbang mengenai kejatuhan nilai pelaburan walaupun buat sementara, pilihlah dana yang berisiko rendah.
Memilih Dana Untuk Melabur Setelah anda mengenal pasti jenis dana yang memenuhi keperluan anda, langkah akhir ialah menentukan dana untuk membuat pelaburan. Dapatkan prospektus terbaru dana yang anda berminat untuk melabur (prospektus dikemas kini setiap enam bulan.) Jika ia bukan dana baru, minta laporan tahunan atau laporan pemegang unit interim terbaru. Baca dokumen ini dengan teliti.
Yuran dan Bayaran Ada beberapa bayaran dikenakan kepada pelabur. Amat penting anda meneliti pelbagai yuran yang dikenakan kepada anda oleh pengurus dana. Syarikat pengurusan dibenarkan mengenakan tiga jenis yuran: •
Bayaran perkhidmatan awal - biasanya bayaran ini dimasukkan dalam harga jualan dana
•
Yuran pembelian semula - bayaran ini boleh dimasukkan dalam harga pembelian dana
13
•
Yuran pengurusan - mewakili yuran syarikat pengurusan kerana mentadbir dana dan dituntut terus daripada dana.
Selain daripada yuran-yuran yang dinyatakan di atas, terdapat beberapa perbelanjaan lain seperti yuran pemegang amanah dan perbelanjaan brokeraj yang ditanggung oleh dana. Pengurusan yang tidak cekap boleh membawa kepada kos pentadbiran yang tinggi, justeru adalah penting anda meneliti pelbagai yuran yang dikenakan ketika memilih dana.
Antara Maklumat Yang Wajar Dicari
14
Ketika memilih dana untuk melabur, cari maklumat mengenai pemegang saham, ahli lembaga pengarah dan tenaga pengurusan utama bagi syarikat pengurusan dana tersebut. Anda perlu menilai kekuatan kewangan, rekod prestasi serta kepakaran syarikat dan kakitangannya. Sebabnya, mereka inilah yang akan menguruskan wang anda. Matlamat dan strategi pelaburan dana, had pelaburan, portfolio semasa dan apa-apa ulasan mengenai prestasi terkini dana - maklumat ini sepatutnya dapat memberi gambaran kasar mengenai tahap risiko dana tersebut. Prestasi dana pada masa lalu. Jangan terlalu menumpukan perhatian terhadap prestasi yang ditunjukkan dalam tempoh satu tahun atau kurang; beri perhatian kepada prestasi yang baik dan konsisten pada jangka masa panjang. Bagaimanapun, perlu diingat bahawa kejayaan pada masa lalu tidak menjamin prestasi yang baik pada masa akan datang. Apa-apa ciri khusus dan sekatan yang mungkin bertentangan dengan keperluan dan keutamaan anda. Contohnya, dana itu mungkin mempunyai
dasar tidak mengagihkan dividen, pelaburan minimum yang diperlukan mungkin lebih tinggi daripada jumlah yang ingin anda laburkan, atau peraturan mengenai belian dan jualan unit mungkin menyusahkan anda.
Pembiayaan Pinjaman Dan Simpanan Kekal Kaji implikasi dengan teliti sebelum mengambil pinjaman untuk melabur dalam unit amanah. Meminjam boleh meningkatkan peluang untuk mendapat keuntungan atau kerugian. Jika nilai pelaburan jatuh bawah paras tertentu, pihak bank mungkin meminta anda mengurangkan baki pinjaman. Juga, pinjaman anda mempunyai kos faedah yang mungkin naik dan ini mengurangkan apa-apa keuntungan yang dibuat oleh dana anda. Sebagai alternatif, anda boleh menimbangkan satu rancangan simpanan kekal di mana anda boleh melabur sejumlahkecil setiap bulan, tanpa terikat dengan jadual tetap pembayaran balik serta risiko meminjam. Satu lagi kelebihan melaburkan jumlah wang yang sama pada jarak waktu berkala ialah anda dapat membeli lebih banyak unit bila harganya rendah dan kurang apabila harganya naik, dengan itu mengurangkan kos purata seunit. Ini dikenali sebagai kos ringgit purata dan pelabur tidak perlu lagi memikirkan bilakah masa yang sesuai untuk membeli unit amanah. Jika anda melaburkan semuanya serentak (contohnya, dalam rancangan pembiayaan pinjaman) dan tidak mengagihkan pelaburan anda dalam satu tempoh masa, terdapat risiko kemungkinan pelaburan dibuat ketika pasaran sedang mencapai kemuncak.
15
Melabur Dengan Bijak Setiap pelabur mempunyai matlamat, keperluan dan halangan yang berbeza. Namun demikian, terdapat beberapa “peraturan” umum perlu dipatuhi oleh setiap pelabur untuk kebaikan sendiri. Baca prospektus dengan teliti. Pastikan anda faham di mana dan bagaimana wang anda akan dilaburkan serta risiko terbabit. Anda patut tahu bagaimana unit amanah dikendalikan, segala bayaran dan caj yang akan dikenakan dan hak anda sebagai pemegang unit. Jika anda dikunjungi oleh jurujual, minta dokumen atau kad kuasa yang dikeluarkan oleh Persekutuan Pengurus-Pengurus Amanah Saham Malaysia (FMUTM) bagi memastikan kesahihannya.
16
Jangan mempercayai kenyataan jurujual secara lisan dan tidak terdapat dalam prospektus, borang permohonan atau dokumen rasmi lain yang dikeluarkan oleh syarikat pengurusan dana. Jangan terburu-buru membuat keputusan. Tolak jurujual yang terlalu mendesak. Unit dijual bukan sahaja dalam tempoh tawaran permulaan tetapi sepanjang tempoh usia dana berkenaan, asalkan jumlah unit dalam edaran belum melebihi had yang diluluskan. Walaupun dana “sudah habis dijual” kerana telah mencapai had yang diluluskan, manamana penebusan balik oleh pelabur sedia ada akan membolehkan unit berkenaan dijual semula. Jangan sekali-kali memberi wang tunai kepada jurujual atau mengeluarkan cek atas namanya. Pembayaran hendaklah dibuat kepada syarikat pengurusan (atau, dalam keadaan tertentu, pemegang amanah). Kebanyakan dana mempunyai tempoh enam hari bekerja di mana semua bayaran dan yuran
perkhidmatan akan dikembalikan sekiranya pelabur memutuskan untuk menarik diri. Bagaimanapun, pengembalian wang adalah berdasarkan nilai bersih tertinggi aset atau harga belian balik amanah saham pada hari tempoh itu dikuatkuasakan. Simpan rekod pelaburan anda dan semak kenyataan atau sijil yang anda terima bagi memastikan ianya betul. Ingat, semakin tinggi kadar pulangan yang diharapkan, semakin tinggi risikonya. Jangan memilih dana semata-mata kerana ia telah menunjukkan prestasi yang baik – ia mungkin berjaya mencapai tahap itu dengan mengambil lebih banyak risiko daripada apa yang sanggup anda terima. Pastikan jenis dana yang sesuai untuk anda.
Yang Anda Perlu Awasi •
Gambaran mengenai keuntungan besar atau “jaminan” bahawa anda tidak akan kehilangan wang atau akan memperolehi pulangan minimum yang tertentu. Ingat, jika ia sukar untuk dipercayai, jangan percaya.
•
Desakan untuk membeli produk yang bertentangan dengan matlamat pelaburan anda serta risiko yang anda mahu atau mampu tanggung.
•
Desakan untuk melabur sejumlah wang yang lebih banyak daripada yang anda fikirkan patut. Contohnya, dengan meminjam pada margin yang tinggi.
•
Syor jurujual supaya “membeli sekarang” untuk layak menikmati pembayaran dividen atau terbitan unit bonus yang akan dikeluarkan oleh
17
dana. Jangan terburu-buru membuat pembelian kerana terpengaruh dengan dakwaan sedemikian. Oleh kerana harga unit akan jatuh selepas pembayaran dividen atau terbitan unit bonus, harta pelabur tidak berubah selepas pembayaran dividen atau terbitan unit bonus itu.
Memilih Pelaburan Yang Betul
18
Sentiasa ingat bahawa tiada satu jenis pelaburan atau simpanan yang boleh memenuhi kesemua kehendak anda. Akaun simpanan adalah mudah tunai dan bersedia memenuhi keperluan perbelanjaan harian anda, tetapi inflasi boleh menyebabkan faedah yang diperoleh tidak mencukupi untuk mengekalkan kuasa belian anda. Sebaliknya, hartanah mungkin memberi pulangan lebih besar, tetapi ia mungkin membekukan sebahagian besar simpanan anda selama beberapa tahun. Dalam masa mempertingkatkan jumlah simpanan, yang diperlukan ialah portfolio jenis simpanan yang berbeza. Apa yang dimasukkan dalam portfolio tersebut (misalnya, simpanan tetap, saham, insurans nyawa atau amanah saham) dan berapa banyak diperuntukkan dalam setiap jenis simpanan bergantung kepada keadaan kewangan, matlamat dan sikap anda terhadap pelaburan dan risiko. Apakah anda tidak dapat tidur jika pelaburan jangka panjang dalam amanah saham ekuiti mengalami kemerosotan nilai dalam masa sebulan? Susut nilai adalah perkara biasa dalam pelaburan pasaran saham, dan jika anda tidak selesa dengan turun naik pasaran, mungkin pelaburan lebih konservatif, misalnya simpanan tetap, lebih sesuai untuk anda walaupun pulangannya mungkin lebih rendah.
Walaupun anda bersedia mengambil lebih risiko, anda tidak harus mengharapkan untuk untung cepat dalam pelaburan amanah saham. Harga amanah saham biasanya bergerak lebih lambat berbanding harga saham individu. Oleh itu, amanah saham harus dianggap sebagai pelaburan untuk jangka panjang atau sederhana dan bukan pelaburan jenis spekulatif.
Pengawalseliaan Unit Amanah Hanya skim unit amanah yang diluluskan boleh ditawarkan kepada orang ramai di Malaysia. Skim tersebut pada dasarnya dikawal selia oleh SC dan perlu mematuhi segala keperluan yang diperuntukkan bawah Akta Suruhanjaya Sekuriti 1993 [sebagaimana pindaan kepada Akta Suruhanjaya Sekuriti (Pindaan) 2000]. Dana yang diluluskan boleh dikenal pasti secara mudah melalui kulit hadapan prospektusnya yang mengandungi pernyataan bahawa satu salinan prospektus tersebut sudah didaftarkan dan diserahsimpan dengan SC. Sungguhpun terdapat undang-undang dan garis panduan untuk membantu melindungi pelabur, menjadi tanggungjawab anda sendiri untuk menilai kesesuaian, keuntungan dan keupayaan sesuatu pelaburan itu. Terpulang kepada anda sebagai pelabur untuk membaca maklumat yang terkandung dalam prospektus dan membuat keputusan sama ada untuk melabur atau tidak berdasarkan keadaan dan sikap anda sendiri terhadap risiko. Peringatan: Tidak terdapat sebarang jaminan dalam pelaburan amanah saham
19
Pelaburan sempurna belum lagi tercipta. Ia akan mencapai pertumbuhan maksimum apabila harga sekuriti melonjak naik; lindung modal daripada kerugian apabila harga turun; dan dapatkan hasil pulangan tinggi pada setiap masa. Joel Ross
20
21
